輕工制造行業(yè)10月關(guān)注家居及造紙順周期板塊出口鏈有望迎來復(fù)蘇

內(nèi)容目錄TOC\o"1-2"\h\z\u核心觀點(diǎn)與投資建議 6本月研究跟蹤與投資思考 6地產(chǎn)利好政策持續(xù)出臺(tái)，家居迎金九銀十消費(fèi)旺季 6紙企提價(jià)逐步落地，關(guān)注造紙盈利修復(fù)彈性 88月輕工出口降幅收窄，海外去存接近尾聲 109月行情回顧 12重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤 13家居板塊：8月家具零售延續(xù)回暖，上周軟體原料價(jià)格下跌 13造紙板塊：上周原料與成品紙價(jià)格整體維穩(wěn) 14地產(chǎn)數(shù)據(jù)：8月竣工延續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng)，9月商品房銷售趨弱 16出口數(shù)據(jù)：8月家具及紙制品出口額降幅環(huán)比收窄 18重點(diǎn)公司公告與行業(yè)動(dòng)態(tài) 18公司公告 18行業(yè)動(dòng)態(tài) 20重點(diǎn)標(biāo)的盈利預(yù)測(cè) 21圖表目錄圖2023年7-8月重點(diǎn)品類天貓京東線上銷售額和同比增速（億元） 7圖歐派家居推出菲思卡爾系列衣櫥柜惠民產(chǎn)品 8圖索菲亞主品牌推出799惠民套餐 8圖外盤針闊葉漿報(bào)價(jià)底部小幅反彈（美元/噸） 9圖白卡紙與文化紙市場(chǎng)價(jià)均延續(xù)上漲（元/噸） 9圖國(guó)廢價(jià)格自2022年7月以來大幅回落（元/噸） 10圖瓦楞紙價(jià)格小幅上揚(yáng)，箱板紙價(jià)格止跌趨穩(wěn)（元/噸） 10圖8月我國(guó)家具及其零件出口金額當(dāng)月同比-4.0...........................................11圖8月我國(guó)家具及其零件出口金額累計(jì)同比-9.9...........................................11圖美國(guó)家具家電類零售庫(kù)存及庫(kù)銷比 12圖美國(guó)家具家居類批發(fā)商庫(kù)存及庫(kù)銷比 12圖9月輕工板塊實(shí)現(xiàn)相對(duì)正收益 12圖9月輕工子板塊中造紙上漲2.7，其余均為負(fù)收益 12圖社零與家具類零售額當(dāng)月及累計(jì)同比 13圖建材家居賣場(chǎng)銷售額當(dāng)月及累計(jì)同比 13圖TDI國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)（元/噸） 14圖純MDI現(xiàn)貨價(jià)（元/噸） 14圖軟泡聚醚華南地區(qū)市場(chǎng)價(jià)（元/噸） 14圖外盤針葉漿闊葉漿價(jià)格（美元/噸） 15圖國(guó)內(nèi)針葉漿闊葉漿現(xiàn)貨價(jià)格（元/噸） 15圖溶解漿內(nèi)盤價(jià)格指數(shù)（元/噸） 15圖廢紙現(xiàn)貨價(jià)格（元/噸） 15圖白卡紙和雙膠紙價(jià)格（元/噸） 16圖箱板紙和瓦楞紙價(jià)格（元/噸） 16圖住宅開發(fā)、銷售及竣工面積當(dāng)月增速 16圖住宅開發(fā)、銷售及竣工面積累計(jì)增速 16圖30大中城市商品房成交面積增速 17圖30大中城市商品房成交面積分結(jié)構(gòu)增速 17圖十城二手房成交面積及同比增速 17圖家具及其零件出口額及同比增速 18圖紙漿及紙制品出口額及同比增速 18表8月底以來中央與地方密集發(fā)聲，地產(chǎn)優(yōu)化政策持續(xù)落地 7表漿紙系：9月紙企發(fā)布提價(jià)函 9表廢紙系：9月紙企發(fā)布提價(jià)函 10表分品類出口情況：8月辦公椅、木框架沙發(fā)、床墊以及保溫瓶出口金額均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng) 11表A股與港股輕工制造板塊漲跌幅前五名 13表上周地產(chǎn)政策動(dòng)態(tài) 18核心觀點(diǎn)與投資建議隨著地產(chǎn)利好政策持續(xù)落地，供需兩端預(yù)期扭轉(zhuǎn)，樓市銷售改善可期。家居行業(yè)迎來預(yù)期轉(zhuǎn)暖與基本面復(fù)蘇，前端接單數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好、在手訂單充足，二季度業(yè)績(jī)開始逐漸體現(xiàn)。行業(yè)格局優(yōu)化下龍頭長(zhǎng)期成長(zhǎng)性凸顯，看好基本面較強(qiáng)的龍頭估值率先修復(fù)，重點(diǎn)推薦整裝模式引領(lǐng)增長(zhǎng)的定制家居龍頭歐派家居，多元布局綜合實(shí)力強(qiáng)的軟體家具龍頭顧家家居；其次看好成長(zhǎng)性較好、彈性較大的智能家居標(biāo)的，包括智能坐便器帶動(dòng)增長(zhǎng)的衛(wèi)浴龍頭箭牌家居以及卡位智能家居的智能晾曬龍頭好太太；推薦整家戰(zhàn)略下客單值提升明顯的索菲亞，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健第二曲線快速增長(zhǎng)的志邦家居以及新老業(yè)務(wù)新老渠道同步發(fā)力的公牛集團(tuán)。造紙產(chǎn)業(yè)鏈面臨的成本高企格局迎來轉(zhuǎn)機(jī)，需求復(fù)蘇也有望打通提價(jià)通道。3文娛行業(yè)近年受雙減與疫情雙重打擊，龍頭通過新業(yè)務(wù)發(fā)力驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。隨著線下人流恢復(fù)，線下零售逐步復(fù)蘇，關(guān)注大學(xué)汛文娛消費(fèi)回暖，重點(diǎn)推薦晨光股份。個(gè)護(hù)家清板塊韌性顯現(xiàn)，本土品牌通過渠道變革、產(chǎn)品升級(jí)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)績(jī)，未來份額擴(kuò)張成長(zhǎng)性充足，重點(diǎn)推薦百亞股份，建議關(guān)注藍(lán)月亮集團(tuán)、恒安國(guó)際。出口鏈方面，隨著海外庫(kù)存去化出口低基數(shù)即將到來，訂單與需求逐月改善，疊加匯率貶值提振業(yè)績(jī)彈性，建議關(guān)注自主品牌建設(shè)發(fā)力的智能家居出口龍頭匠心家居，境外業(yè)務(wù)穩(wěn)步拓展的軟體龍頭顧家家居以及家居跨境電商龍頭致歐科技。本月研究跟蹤與投資思考8繼續(xù)領(lǐng)跑；9地產(chǎn)利好政策持續(xù)出臺(tái)，家居迎金九銀十消費(fèi)旺季898表1：8月底以來中央與地方密集發(fā)聲，地產(chǎn)優(yōu)化政策持續(xù)落地日期 部門 政策 內(nèi)容居民家庭申請(qǐng)貸款購(gòu)買商品住房時(shí)，家庭成員在當(dāng)?shù)孛聼o成套住房825

的，不論是否已利用貸款購(gòu)買過住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按照首套住房執(zhí)行住房信貸政策。此項(xiàng)政策作為政策工具，納入“一城一策”工具箱，供城市自主選用。8月25日 中央層面8月31日 央行金監(jiān)

調(diào)降首付比例下限和二套房貸利率加點(diǎn)下限，指導(dǎo)商業(yè)銀行下調(diào)存量房貸利率

202411202512311款比例統(tǒng)一為不低于20，二套住房商性個(gè)人住房貸款最低首付比例統(tǒng)一為不低于30；（5年期LPR-20bp），二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率加20個(gè)基點(diǎn)。月31日 央行金監(jiān)

指導(dǎo)商業(yè)下調(diào)存量首套住房貸款利率

2023925月15日 央行 降準(zhǔn)

0.255000億元地方 8月30日-9月30層面

40133資料來源：中國(guó)人民銀行官網(wǎng)，各城市政府官網(wǎng)，各城市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局，克而瑞地產(chǎn)研究，月住宅家具與全屋定制天貓京東銷售額同比延續(xù)雙位數(shù)下滑。具體來看，根據(jù)/101.6/4.3/5.5/10.3億元，同比增速分別為-31.5、-48.4、-34.9-5.17-8月處于傳統(tǒng)家具銷售淡季且去年同期基數(shù)較高線上銷售數(shù)據(jù)相對(duì)表現(xiàn)不佳。圖1：2023年7-8月重點(diǎn)品類天貓京東線上銷售額和同比增速（億元）資料來源：，數(shù)據(jù)威，月全國(guó)家居煥新消費(fèi)季開啟，家居龍頭積極推出普惠政策79-129圖歐派家居推出菲思卡爾系列衣櫥柜惠民產(chǎn)品 圖索菲亞主品牌推出799惠民套餐資料來源：歐派家居官網(wǎng)， 資料來源：索菲亞官網(wǎng)，紙企提價(jià)逐步落地，關(guān)注造紙盈利修復(fù)彈性受成本與需求雙重不利影響，前期各類紙價(jià)已基本見底，成本倒掛現(xiàn)象突出擠壓紙廠盈利空間。99漿紙系：紙價(jià)延續(xù)上漲，成本端漿價(jià)底部持續(xù)反彈提供支撐。9108（250g）4810/7200/（70g5800/7500/10白卡紙：需求長(zhǎng)多短空，供給相對(duì)寬松。白卡紙整體表現(xiàn)仍相對(duì)偏弱，隨著2023-2024年龍頭仍有新增產(chǎn)能投放規(guī)劃，庫(kù)存和產(chǎn)能的消化或?qū)r(jià)格產(chǎn)生一定壓制。文化紙：需求相對(duì)穩(wěn)定且供給集中度較高，供需寬平衡。需求支撐依然是出版、本冊(cè)等剛需訂單，預(yù)計(jì)閱讀、黨建等需求整體相對(duì)維穩(wěn)，同時(shí)新一季教輔教材招標(biāo)工作即將開展，有望形成利好預(yù)期。特種紙：紙價(jià)較大宗紙更市場(chǎng)化，9。由于特種紙下游分散以及以銷定產(chǎn)的行業(yè)特性，紙價(jià)更加市場(chǎng)化。上半年市場(chǎng)偏弱且使用高價(jià)漿為主，盈利較為承壓。隨著旺季到來下游補(bǔ)庫(kù)有望驅(qū)動(dòng)產(chǎn)能釋放，疊加低價(jià)漿到位，預(yù)計(jì)盈利將進(jìn)入底部回升通道。企業(yè)產(chǎn)品漲幅企業(yè)產(chǎn)品漲幅發(fā)布日期執(zhí)行日期玖龍紙業(yè)白卡紙200元/噸8月25日9月1日萬國(guó)太陽(yáng)白卡紙200元/噸8月24日8月26日博匯紙業(yè)卡紙類200元/噸8月25日9月1日岳陽(yáng)林紙包裝紙系列300元/噸9月17日9月17日太陽(yáng)紙業(yè)生活用紙?jiān)?00元/噸9月11日9月16日金紅葉原紙200元/噸9月5日9月16日太陽(yáng)紙業(yè)涂布及非涂布類全系產(chǎn)品300元/噸9月15日9月15日晨鳴紙業(yè)文化紙全系列300元/噸9月15日9月15日文化紙 博雙膠紙、靜電復(fù)印紙300元/噸/10月1日五洲特紙文化紙系列300元/噸/10月1日APP金東、金海生產(chǎn)全系列300元/噸/10月1日仙鶴股份噴繪熱轉(zhuǎn)印原紙全系產(chǎn)品1000元/噸8月31日9月1日江河紙業(yè)數(shù)碼紙全系產(chǎn)品1000元/噸8月31日9月1日晨鳴集團(tuán)特種紙?zhí)胤N紙系列產(chǎn)品（熱敏紙、牛皮紙等）200元/噸8月31日9月1日太陽(yáng)紙業(yè)特種紙系列300元/噸9月18日9月18日太陽(yáng)紙業(yè)特種紙系列200元/噸9月18日10月1日仙鶴股份卡紙全系列300元/噸9月25日10月1日包裝紙?jiān)堎Y料來源：紙業(yè)網(wǎng)，圖外盤針闊葉漿報(bào)價(jià)底部小幅反彈（美元/噸） 圖白卡紙與文化紙市場(chǎng)價(jià)均延續(xù)上漲（元/噸）資料來源：， 資料來源：，廢紙系：瓦楞紙價(jià)溫和上漲，箱板紙價(jià)止跌趨穩(wěn)。廢紙系紙價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)的敏感性相108（140g）3530/7235/噸；箱板紙（140g）4650/7100/950/8表廢紙系：9

企業(yè) 產(chǎn)品 漲幅 執(zhí)行日期玖龍多基地（東莞/沈陽(yáng)/湖北/泉州/重慶等）地牛、瓦楞、牛卡等玖龍多基地（東莞/沈陽(yáng)/湖北/泉州/重慶等）地牛、瓦楞、牛卡等30～50元/噸9月11～12日廣東山鷹瓦紙50元/噸9月14日東莞玖龍?？ā⑼呒埖?0元/噸9月18日玖龍多基地（湖北/泉州/沈陽(yáng)/天津）地牛、地再、瓦楞等50元/噸9月19日玖龍多基地（東莞/太倉(cāng)/重慶/天津/沈陽(yáng)）瓦楞紙、牛卡等50-100元/噸9月25日湖北玖龍?？垺⒑?yōu)等50元/噸10月7日資料來源：紙業(yè)網(wǎng)，圖國(guó)廢價(jià)格自2022年7月以來大幅回落（元/噸） 圖瓦楞紙價(jià)格小幅上揚(yáng)，箱板紙價(jià)格止跌趨穩(wěn)（元/噸）資料來源：， 資料來源：，8月輕工出口降幅收窄，海外去存接近尾聲年8較7收8窄。圖月我國(guó)家具及其零件出口金額當(dāng)月同比-4.0圖月我國(guó)家具及其零件出口金額累計(jì)同比-9.9資料來源：，海關(guān)總署， 資料來源：，海關(guān)總署辦公椅、木框架沙發(fā)、床墊以及保溫瓶出口額均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。8月辦公椅、木框架沙發(fā)、彈簧床墊、海綿床墊以及保溫瓶出口額同比分別+10.7/+11.9/+27.7/+21.9/+26.2地板人造草坪、塑料制餐具及廚房用具以及寵物食品出口額降幅也出現(xiàn)明顯收窄，8月出口金額同 比 分 別 為 -9.0/-1.9/-3.8， 較 前 值+21.5pct/+3.4pct/+12.9pct/+1.5pct8額同比-11.7，仍延續(xù)雙位數(shù)下滑；電子煙海外正處于銷售淡季，8月出口額增速轉(zhuǎn)負(fù)，同比下滑0.9。表4：分品類出口情況：8月辦公椅、木框架沙發(fā)、床墊以及保溫瓶出口金額均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)木框架沙

金屬框架

彈簧床墊

海綿床墊

PVC

人造草坪

塑料制餐

寵物食品美口徑 辦椅

發(fā)YOY

沙發(fā)YOY

YOY

YOY

YOY

YOY 保溫瓶YOY用具YOY

YOY YOY 202201-22.03.714.63.410.621.6-11.334.128.127.9202202-32.9202201-22.03.714.63.410.621.6-11.334.128.127.9202202-32.9-13.3-3.7-21.5-18.47.8-19.82.86.610.4202203-25.72.28.57.712.730.5-9.544.934.350.6202204-31.9-13.1-4.626.4-2.22.4-17.129.641.116.2202205-28.2-7.8-7.027.3-11.617.4-16.139.837.825.8202206-28.9-13.3-9.712.8-17.62.5-18.132.533.96.3202207-27.4-12.6-13.73.3-10.711.6-8.436.431.620.3202208-37.8-29.2-17.05.7-25.9-24.1-13.20.48.43.5202209-30.2-27.6-5.416.22.6-21.3-1.7-1.610.1-22.9202210-29.2-33.1-6.716.3-7.8-37.4-15.710.713.4-28.5202211-29.1-34.9-14.84.7-11.6-25.7-27.7-0.44.2-32.1202212-27.3-34.4-15.6-8.3-11.3-31.5-21.9-6.1-4.7-19.6202301-20.3-31.1-18.5-16.5-18.2-30.9-10.4-3.9-16.1-33.210.5202302-13.3-39.0-37.2-3.5-11.4-48.9-7.4-28.9-24.7-12.490.020230326.2-8.7-3.822.514.3-22.019.728.110.3-9.649.52023046.3-6.6-16.6-12.07.0-15.917.421.0-5.22.826.4202305-6.7-11.3-21.2-0.16.2-20.7-4.8-4.2-17.9-17.432.52023060.6-8.4-18.919.221.8-27.1-4.1-5.9-18.1-3.610.32023072.4-10.7-10.514.916.6-30.5-5.3-1.4-16.8-5.48.020230810.711.9-11.727.721.9-9.0-1.926.2-3.9-3.8-0.98月出口額（萬美元） 31036662195141089795802438438869406097933910341876971-8月累計(jì)0.3-13.017.05.86.6-25.30.24.1-11.5-11.021.7資料來源：海關(guān)總署，20237類零售庫(kù)存296.9億美元，較2022年的高點(diǎn)下降12.9，零售庫(kù)銷比從1.74回1.59；7179.9202212.7，批發(fā)商庫(kù)銷比回落至1.71，庫(kù)存壓力環(huán)比改善。圖美國(guó)家具家電類零售庫(kù)存及庫(kù)銷比 圖美國(guó)家具家居類批發(fā)商庫(kù)存及庫(kù)銷比資料來源：，美國(guó)商務(wù)部普查局， 資料來源：，美國(guó)商務(wù)部普查局，9月輕工板塊-0.86滬深300指數(shù)-2.01相對(duì)收益+1.159月輕工行業(yè)二級(jí)子板塊收益分化其中造紙包裝印刷家居用品文娛用品分別+2.65-1.32、-2.14、-2.40。圖月輕工板塊實(shí)現(xiàn)相對(duì)正收益 圖月輕工子板塊中造紙上漲2.7，其余均為負(fù)收益資料來源：， 資料來源：，9月A股輕工板塊漲幅榜前五的公司分別為松煬資源（+21.7）、金時(shí)科技（+15.7ST熊（+15.7齊峰新（+12.1以及京華激（+10.7港股輕工板塊漲幅榜前五公司分別為維達(dá)國(guó)際（+3.6）、晨鳴紙業(yè)（+1.8）、玖龍紙業(yè)（+1.1）。表5：A股與港股輕工制造板塊漲跌幅前五名A股輕工制造板塊漲跌幅前五 港股輕工制造板塊漲跌幅前五漲幅前五名跌幅前五名漲幅前五名跌幅前五名股票代碼股票簡(jiǎn)稱漲跌幅股票代碼股票簡(jiǎn)稱漲跌幅股票代碼股票簡(jiǎn)稱漲跌幅股票代碼股票簡(jiǎn)稱漲跌幅603863.SH松煬資源21.7000663.SZ永安林業(yè)-13.53331.HK維達(dá)國(guó)際3.61044.HK恒安國(guó)際-11.9SZ SH600599. ST熊貓 15.7 300651. SZ SH600599. ST熊貓 15.7 300651. 金陵體育2689.HK玖龍紙業(yè)1.10336.HK際華寶國(guó)際-4.1002521. 齊峰新材 12.1 002605. 姚記科技2314.HK理文造紙-0.91999.HK敏華控股-3.5603607. 京華激光 10.7 003023. 彩虹集團(tuán)6055.HK中煙香港-1.20496.HK卡森國(guó)際-3.2

金時(shí)科技 15.7

沐邦高科 -13.5 1812.HK 晨鳴紙業(yè) 1.8 6969.HK 思摩爾

-9.8SH SZSZ SZSH SZ資料來源：wind，重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤8月家具零售延續(xù)回暖，上周軟體原料價(jià)格下跌銷售跟蹤月家具類零售額同比+4.8建材家居賣場(chǎng)銷售額同比+46.0根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，8月我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額37933億元，當(dāng)月同比+4.6；1-8月累計(jì)302281億元累計(jì)同比+7.0月家具類零售額130億元同比+4.8月累計(jì)941億元累計(jì)同比+3.4根據(jù)中國(guó)建筑材料流通協(xié)會(huì)月建材家居賣場(chǎng)銷售額1259.5億元，當(dāng)月同比+46.0；1-8月累計(jì)銷售額9956.2億元，累計(jì)同比+17.6。圖社零與家具類零售額當(dāng)月及累計(jì)同比 圖建材家居賣場(chǎng)銷售額當(dāng)月及累計(jì)同比資料來源：， 資料來源：，原料跟蹤928TDI17850/噸，150/MDI21200/600/醚市場(chǎng)價(jià)10050元/噸，較上周持平。圖國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)（元/噸） 圖純MDI現(xiàn)貨價(jià)（元/噸）資料來源：， 資料來源：iFind，圖18：軟泡聚醚華南地區(qū)市場(chǎng)價(jià)（元/噸）資料來源：，造紙板塊：上周原料與成品紙價(jià)格整體維穩(wěn)原料價(jià)格：針/闊葉漿外盤報(bào)價(jià)4928580/噸，較上周持平；外盤針葉漿銀星報(bào)價(jià)730美元/噸，較上周持平。針/闊葉漿國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨漿價(jià)39286200/100/噸；華南地區(qū)闊葉漿金魚市場(chǎng)價(jià)5400元/噸，較上周上漲200元/噸。溶解漿內(nèi)盤價(jià)格202279287400/廢紙現(xiàn)貨價(jià)20225928日，廢紙現(xiàn)貨價(jià)1578元/噸，較上周上漲14元/噸。圖外盤針葉漿闊葉漿價(jià)格（美元/噸） 圖國(guó)內(nèi)針葉漿闊葉漿現(xiàn)貨價(jià)格（元/噸）資料來源：， 資料來源：iFind，圖溶解漿內(nèi)盤價(jià)格指數(shù)（元/噸） 圖廢紙現(xiàn)貨價(jià)格（元/噸）資料來源：， 資料來源：iFind，成品紙價(jià)格：文化紙方面，928（250g）4810/噸，較上周持平；雙膠紙(70g5800/5700/噸。包裝紙928市4600/噸，較上周持平；瓦楞紙（140g）3505/噸，較上周上漲75元/噸。圖白卡紙和雙膠紙價(jià)格（元/噸） 圖箱板紙和瓦楞紙價(jià)格（元/噸）資料來源：iFind， 資料來源：iFind，8月竣工延續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng)，9月商品房銷售趨弱月我國(guó)住宅房屋新開工/竣工/銷售面積分別同比-21.6/+10.5/-25.6，1-8月我國(guó)住宅房屋新開工/竣工/銷售面積累計(jì)同比為-24.7/+19.5，分別較1-7+0.3pct/-1.3pct/-1.2pct圖住宅開發(fā)、銷售及竣工面積當(dāng)月增速 圖住宅開發(fā)、銷售及竣工面積累計(jì)增速資料來源：，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 資料來源：，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，930930，其中一線、二線及三線城市商品房成交面積當(dāng)月增速分別為-24.7/-20.9/-32.2累計(jì)數(shù)據(jù)看月30大中城市商品房成交面積累計(jì)同比-6.9，增速較1-8月回落2.3pct，其中一線、二線及三線城市商品房成交面積累計(jì)同比分別為+2.6/-11.0/-5.8。周度數(shù)據(jù)方面，2023W39（9/25~10/01）我國(guó)30大中城市商品房成交面積當(dāng)周同比-30.3，其中一線、二線、三線城市商品房成交面積當(dāng)周同比分別為-8.9/-35.3/-41.5。圖大中城市商品房成交面積增速 圖大中城市商品房成交面積分結(jié)構(gòu)增速資料來源：， 資料來源：，二手房市場(chǎng)方面，9。據(jù)十城二手房成交面積據(jù)截至10月6已新4數(shù)據(jù)9十手房交積比+6.4。周度數(shù)據(jù)方面，2023W39（9/25~10/01）我國(guó)十城二手房成交面積同比-8.0，其中南京、深圳、廈門、蘇州、杭州、青島、揚(yáng)州、佛山、渭南、北京二手房成交面積分別同比-5.1+18.6-9.8-18.4-16.6-12.3、+12.2、-12.8。圖十城二手房成交面積及同比增速資料來源：，25表6：上周地產(chǎn)政策動(dòng)態(tài)日期部門主要內(nèi)容9月20日央行推動(dòng)存量房貸利率調(diào)整工作平穩(wěn)落地9月18日天津19日起施行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策9月18日寧鄉(xiāng)推動(dòng)落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”，發(fā)放契稅補(bǔ)貼、人才購(gòu)房補(bǔ)貼9月18日潮州第二次申請(qǐng)住房公積金個(gè)人貸款首付比例最低降至309月19日青島執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策9月19日無錫全市域取消限購(gòu)政策，首套房首付比例不低于兩成9月20日鄭州進(jìn)一步放寬中心城區(qū)落戶條件，試行以經(jīng)營(yíng)居住地登記戶口制度9月20日雄安取消商品住房預(yù)售，并在公共服務(wù)領(lǐng)域“租售同權(quán)”9月20日?？谑滋追抠J首付降至25，二套首付359月21日重慶調(diào)整個(gè)人住房房產(chǎn)稅政策，“三無”人員首套普通住房不再征房產(chǎn)稅9月22日長(zhǎng)沙買首套房不再需要購(gòu)房證明，商品住房網(wǎng)簽滿4年可轉(zhuǎn)讓9月22日深圳舊宅重建城更工作征求意見，住宅置換比例不超建面1:1.29月22日綿陽(yáng)購(gòu)買新建住房最高給予50契稅補(bǔ)貼，多孩家庭單戶最高補(bǔ)貼2萬元9月24日河南發(fā)布城市更新行動(dòng)指導(dǎo)意見，穩(wěn)慎推進(jìn)城中村改造9月24日三亞執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”9月25日資陽(yáng)首套房公積金貸款最高限額提高至80萬元9月25日哈爾濱27日起全市實(shí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”優(yōu)化政策9月25日西安西安市戶籍居民家庭購(gòu)買首套、第2套住房取消落戶時(shí)間限制資料來源：克而瑞地產(chǎn)研究，8月家具及紙制品出口額降幅環(huán)比收窄8件出口額50.7億美元，單月同比-4.0；1-8月累計(jì)出口412.0億美元，累計(jì)同比-9.9降幅較1-7月收窄0.6pct8月紙漿紙及其制品出口額25.3億美元，單月同比-13.1月累計(jì)出口195.6億美元累計(jì)同比-4.5降幅較1-7月1.5pct。圖家具及其零件出口額及同比增速 圖紙漿及紙制品出口額及同比增速資料來源：， 資料來源：，重點(diǎn)公司公告與行業(yè)動(dòng)態(tài)公司公告【慕思股份】擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)部分公司股份，本次回購(gòu)股份將用于后期實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃。本次回購(gòu)資金總額不低于12000萬，不超過24000萬元，回購(gòu)價(jià)格不超過40元/股，回購(gòu)股份的實(shí)施期限為自董事會(huì)審議通過回購(gòu)方案之日起12個(gè)月內(nèi)。【太陽(yáng)紙業(yè)】擬對(duì)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（2021—2023）的10人激勵(lì)對(duì)象所持已獲1110007.95/股。35A2545萬噸文化紙項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，發(fā)行數(shù)量不超過3.5億股。A70000（一二期）建設(shè)項(xiàng)目、數(shù)字化升級(jí)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金?！救A旺科技】為了提高節(jié)余募集資金的使用效率，公司擬將募集資金節(jié)余金額1722413949.19【慕思股份】擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)部分公司股份，回購(gòu)資金120002400040/股；按回購(gòu)40/300～600萬股，約占公司總股本0.75～1.50。87277126400880846835以發(fā)行價(jià)格確定，且不超過本次發(fā)行前總股本30。本次發(fā)行募集資金總額不超80000202292320239221082400股，占公司總股本0.13，增持金額4535.52萬元，本次增持計(jì)劃已實(shí)施完畢?！疽酪拦煞荨繑M使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份用于股權(quán)激勵(lì)或員工50003000價(jià)格為不超過22元/股，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份占公司目前總股本比例區(qū)間為0.7375～1.2292。2023103.27299793240.3不以公積金轉(zhuǎn)增股本，除權(quán)除息日2023年09月26日。202310520239252023年9月26日?！救A旺科技】公司非公開發(fā)行限售股上市流通，股票認(rèn)購(gòu)方式為網(wǎng)下，上市股數(shù)為11001100股，上市流通日期為2023年9月25日?！揪笼埣垬I(yè)公布2023財(cái)年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)收入567.4億元同比-12.1主要由于2023產(chǎn)品售價(jià)下跌所致，銷量增加約3.4；毛利潤(rùn)15.3億元，同比-78.1；每股基本虧損0.51元，2023財(cái)年無宣派股息。2023數(shù)量為321萬股約占股本總額0.80激勵(lì)對(duì)象共40人授予價(jià)格為7.92元/股。業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為：1）以2022年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2023年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)率不低于20；2）以2022年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2024年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于20。1（含）暫時(shí)閑置募集資金適時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資種類為銀行結(jié)構(gòu)性存款。2022A實(shí)際控制人江淦鈞先生柯建生先生二人合計(jì)持有公司39.91股份。本次發(fā)行價(jià)格為12.11元/股按上限測(cè)算發(fā)行股票數(shù)量占發(fā)行前總股本的5.55。募集資金擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，以充實(shí)公司資本實(shí)力，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。【尚品宅配公司5以上股東及一致行動(dòng)人達(dá)晨財(cái)信和達(dá)晨創(chuàng)富本次權(quán)益變動(dòng)計(jì)劃實(shí)施期限已屆滿，達(dá)晨財(cái)信、達(dá)晨創(chuàng)富持股比例從4.32變?yōu)?.695，目前合計(jì)持股5.39，仍是公司持股5以上股東。行業(yè)動(dòng)態(tài)14128月快遞業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)18.8月郵政行業(yè)寄遞業(yè)務(wù)量完成13.9億件同比增長(zhǎng)14.8其中快遞業(yè)務(wù)量完成111.6億件同比增長(zhǎng)18.38月郵政行業(yè)業(yè)務(wù)收入完成1226.2億同比增長(zhǎng)10.0其中快遞業(yè)務(wù)收入完成992.8億，同比增長(zhǎng)12.3。1-8月郵政行業(yè)寄遞業(yè)務(wù)量累計(jì)完成1009.6億件，同比增長(zhǎng)13.1。其中快遞業(yè)務(wù)量（不包含郵政集團(tuán)包裹業(yè)務(wù)）累計(jì)完成814.6億件，同比增長(zhǎng)15.9。8BHI124.446.7623.42點(diǎn)。全國(guó)規(guī)模以上建材家居賣場(chǎng)8月銷售額為1259.51億元，環(huán)比上漲4.39，同比上漲45.95年1-8月累計(jì)銷售額為9956.21億元同比上漲17.59。813BHI8京東建材發(fā)布“11913202311Yeelight11紅星美凱龍?jiān)?日-9月25日全國(guó)家居煥新消費(fèi)季”訂單數(shù)同比激增56，消費(fèi)人數(shù)增長(zhǎng)36，銷售額增長(zhǎng)16，在品類增長(zhǎng)表現(xiàn)上，進(jìn)口品類衛(wèi)冕“增速王”，同比增長(zhǎng)21，而高端定制與系統(tǒng)門窗，潮流家具與設(shè)計(jì)客廳則以微弱差距緊隨其后，呈現(xiàn)出前端品類與后端品類齊頭并進(jìn)的猛增勢(shì)頭。9223.343.20數(shù)量從0爆發(fā)性突破覆蓋了全國(guó)95以上的地級(jí)市年?duì)I業(yè)收入3.20億元同比增長(zhǎng)242.602023年上半年?duì)I業(yè)收入1.68億元同比增長(zhǎng)58.64。830/50//噸的單次漲幅也已開始出現(xiàn)；二是受成本推動(dòng)，部分地區(qū)的紙板廠開始啟動(dòng)第三輪上調(diào)。91230～50/916200/916目前基礎(chǔ)上調(diào)漲200元/噸。重點(diǎn)標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)表3