中級會計財務(wù)管理模擬試卷(附答案)

中級會計財務(wù)管理模擬試卷（附答案）一、單項選擇題。

1.企業(yè)()必須對其投資的安全性首先予以關(guān)注。

A.所有者

B.債權(quán)人

C.經(jīng)營者

D.國家

正確答案：B

答案解析：債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，決定了債權(quán)人必須對其投資的安全性首先予以關(guān)注。

2.下列各項中屬于效率比率的是()。

A.資產(chǎn)負債率

B.速動比率

C.成本利潤率

D.流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率

正確答案：C

答案解析：選項AB屬于相關(guān)比率，選項D屬于構(gòu)成比率。

3.關(guān)于因素分析法下列說法不正確的是()。

A.在使用因素分析法時要注意因素替代的順序性

B.使用因素分析法分析某一因素對分析指標(biāo)的影響時，假定其他因素都不變

C.因素分析法包括連環(huán)替代法和差額分析法

D.因素分析法的計算結(jié)果都是準(zhǔn)確的

正確答案：D

答案解析：因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)的影響方向和影響程度的一種方法，使用因素分析法時應(yīng)當(dāng)注意(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性，(2)因素替代的順序性，(3)順序替代的連環(huán)性，(4)計算結(jié)果的假定性：由于因素分析法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代計算順序的不同而有差別，因此計算結(jié)果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結(jié)果都達到絕對準(zhǔn)確。使用因素分析法分析某一因素對分析指標(biāo)的影響時，假定其他因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化產(chǎn)生的影響。

4.目前企業(yè)的流動比率為120%，假設(shè)此時企業(yè)賒購一批材料，則企業(yè)的流動比率將會()。

A.提高

B.降低

C.不變

D.不能確定

正確答案：B

答案解析：企業(yè)賒購一批材料，則企業(yè)的原材料增加，應(yīng)付賬款增加，即流動資產(chǎn)與流動負債等額增加，由于企業(yè)原來的流動比率大于1，所以流動比率會下降。

5.關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法錯誤的是()。

A.已獲利息倍數(shù)不僅反映了獲利能力而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度

B.已獲利息倍數(shù)等于稅前利潤與利息支出的比率

C.已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)

D.在進行已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時，從穩(wěn)健的角度出發(fā)應(yīng)以本企業(yè)該指標(biāo)最低的年度數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)

正確答案：B

答案解析：已獲利息倍數(shù)等于息稅前利潤與利息支出的比率，它不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。在進行已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時，應(yīng)選擇本企業(yè)該項指標(biāo)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)，并從穩(wěn)健的角度出發(fā)，以其中指標(biāo)最低的年度數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)。因為企業(yè)在經(jīng)營好的年頭要償債，在經(jīng)營不好的年頭也要償還大約同量的債務(wù)，采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)，可保證最低的償債能力。

6.產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是()。

A,產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)=1

B.權(quán)益乘數(shù)=1/(1-產(chǎn)權(quán)比率)

C.權(quán)益乘數(shù)=(1+產(chǎn)權(quán)比率)/產(chǎn)權(quán)比率

D.權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

正確答案：D

答案解析：產(chǎn)權(quán)比率=負債/所有者權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益，1+產(chǎn)權(quán)比率=1+負債/所有者權(quán)益=(負債+所有者權(quán)益)/所有者權(quán)益=資產(chǎn)/所有者權(quán)益。

7.如果企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為3，固定成本為5萬元，利息費用為2萬元，則企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為()。

A.1.2

B.1.3

C.1.25

D.無法計算

正確答案：C

答案解析：經(jīng)營杠桿系數(shù)=(EBIT+固定成本)/EBIT=3，EBIT=2.5(萬元)，所以已獲利息倍數(shù)=EBIT/I=2.5/2=1.25。

8.()在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的。

A.利息保障倍數(shù)

B.已獲利息倍數(shù)

C.每股收益

D.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

正確答案：D

答案解析：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)的收益質(zhì)量進行評價，在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的。

9.某企業(yè)2005年年初所有者權(quán)益總額為10000萬元，年末所有者權(quán)益總額為15000元，本年沒有影響所有者權(quán)益的客觀因素，則企業(yè)的資本保值增值率為()。

A.50%

B.150%

C.100%

D.120%

正確答案：B

答案解析：資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額100%=15000/10000100%=150%。

10.某企業(yè)2005年末的所有者權(quán)益總額為8000萬元，2003年年末的所有者權(quán)益總額為5000萬元，2002年年末的所有者權(quán)益總額為4500萬元，則2005年該企業(yè)的三年資本平均增長率為()。

A.16.96%

B.18.69%

C.21.14%

D.23.34%

正確答案：C

答案解析：2005年三年資本平均增長率=

11.不影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括()。

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.主營業(yè)務(wù)凈利率

C.資產(chǎn)負債率

D.流動比率

正確答案：D

答案解析：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)凈利率權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率)，所以ABC均是影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)。

12.企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是()。

A.減少資金的機會成本B.增加資金的機會成本

C.增加財務(wù)風(fēng)險D.提高流動資產(chǎn)的收益率

正確答案：B

答案解析：一般來說，資產(chǎn)的流動性越強，收益性越差，所以企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導(dǎo)致現(xiàn)金和應(yīng)收賬款占用過多而大大增加資金的機會成本。

13.年初資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產(chǎn)報酬率為()。

A.27.5%

B.20%

C.32.5%

D.30%

正確答案：C

答案解析：總資產(chǎn)報酬率=(24+9+6)/[(100+140)2]100%=32.5%。注意總資產(chǎn)報酬率的分子應(yīng)該是息稅前利潤。

14.下列各項中不屬于企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)的是()。

A.資本積累率

B.資本保值增值率

C.總資產(chǎn)增長率

D.三年資本平均增長率。

正確答案：B

答案解析：企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)主要包括銷售(營業(yè))增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、三年銷售平均增長率和三年資本平均增長率。資本保值增值率是企業(yè)盈利能力分析的指標(biāo)

15.評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標(biāo)是()。

A.已獲利息倍數(shù)

B.速動比率

C.流動比率

D.現(xiàn)金流動負債比率

正確答案：D

答案解析：雖然速動比率和流動比率也是評價企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但現(xiàn)金流動負債比率是評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標(biāo)。資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。

二、多項選擇題。

1.財務(wù)報表數(shù)據(jù)的局限性表現(xiàn)在()。

A.缺乏可比性

B.缺乏可靠性

C.存在滯后性

D.缺乏具體性

正確答案：ABC

答案解析：財務(wù)報表數(shù)據(jù)的局限性表現(xiàn)在缺乏可比性、缺乏可靠性、存在滯后性。

2.進行財務(wù)分析時的彌補措施包括()。

A.盡可能去異求同

B.將資金時間價值有機納入分析過程

C.注意各種指標(biāo)的綜合運用

D.善于利用例外管理原則

正確答案：ABCD

答案解析：財務(wù)分析存在種種缺陷，在進行財務(wù)分析時必須采取如下彌補措施：盡可能去異求同，增強指標(biāo)的可比性;必須考慮物價變動的影響，并將資金時間價值觀念有機的納入分析過程;注意各種指標(biāo)的綜合運用;分析過程需要結(jié)合社會經(jīng)濟環(huán)境的變化以及企業(yè)不同時期具體經(jīng)營理財目標(biāo)的不同進行系統(tǒng)分析;不要機械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，要善于利用例外管理原則。

3.()是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

A.趨勢分析法

B.比率分析法

C.因素分析法

D.水平分析法

正確答案：AD

答案解析：趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

4.使用比率分析法應(yīng)注意的問題包括()。

A.對比項目的相關(guān)性

B.對比口徑的一致性

C.衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性

D.計算結(jié)果的假定性

正確答案：ABC

答案解析：使用比率分析法應(yīng)注意的問題包括對比項目的相關(guān)性、對比口徑的一致性、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

5.在計算速動資產(chǎn)時需要在流動資產(chǎn)中減掉()。

A.存貨

B.應(yīng)付賬款

C.待攤費用

D.待處理流動資產(chǎn)損失

正確答案：ACD

答案解析：在計算速動資產(chǎn)時需要在流動資產(chǎn)中減掉存貨、預(yù)付賬款、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失。應(yīng)付賬款是流動負債，并不需要扣除。

6.下列說法正確的是()。

A.產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負債率

B.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示自有資金對償債風(fēng)險的承受能力

C.資產(chǎn)負債率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度

D.資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度

正確答案：ABD

答案解析：產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負債率，是指負債總額與所有者權(quán)益的比率;產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。

7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高說明()。

A.收賬迅速

B.短期償債能力強

C.收賬費用增加

D.壞賬損失減少

正確答案：ABD

答案解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高說明：收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強;可以減少收賬費用和壞賬損失。

8.反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括()。

A.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

B.資本保值增值率

C.資本積累率

D.每股收益

正確答案：ABD

答案解析：反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率、每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)。資本積累率是反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。

9.每股收益的計算公式中正確的是()。

A.每股收益=凈資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)

B.每股收益=總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)

C.每股收益=主營業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)

D.每股收益=總資產(chǎn)凈利率平均每股凈資產(chǎn)

正確答案：BC

答案解析：每股收益=凈資產(chǎn)收益率平均每股凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)=主營業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)。

10.提高主營業(yè)務(wù)凈利率的途徑主要包括()。

A.擴大主營業(yè)務(wù)收入

B.減少主營業(yè)務(wù)收入

C.降低成本費用

D.提高成本費用

正確答案：AC

答案解析：提高主營業(yè)務(wù)凈利率主要有兩個途徑：一是擴大主營業(yè)務(wù)收入，二是降低成本費用。

11.下列各項中，可能會影響流動比率的業(yè)務(wù)是()。(2003年考題)

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)

C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

正確答案：BCD

答案解析：現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)、用存貨進行對外長期投資會導(dǎo)致流動資產(chǎn)減少，流動比率降低;從銀行取得長期借款會導(dǎo)致流動資產(chǎn)增加，流動比率提高;用現(xiàn)金購買短期債券，流動資產(chǎn)不變，流動負債不變，流動比率也不變。

12.財務(wù)分析既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。下列屬于財務(wù)分析的目的的是()。

A.對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)運作進行調(diào)整和控制

B.可以提供解決問題的現(xiàn)成方法

C.對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)性分析和評價

D.預(yù)測未來企業(yè)財務(wù)運作的方向及其影響

正確答案：ACD

答案解析：財務(wù)分析的目的包括：對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行總結(jié)性分析和評價;對企業(yè)當(dāng)前財務(wù)運作進行調(diào)整和控制;預(yù)測未來企業(yè)財務(wù)運作的方向及其影響。

三、判斷題。

1.企業(yè)經(jīng)營者必然高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況。()

正確答案：錯

答案解析：企業(yè)的所有者作為投資人必然高度關(guān)心其資本的保值和增值狀況，即對企業(yè)投資的回報率極為關(guān)注。企業(yè)經(jīng)營者則要對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面予以詳盡的了解和掌握。

2.流動比率較高時說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。()

正確答案：錯

答案解析：流動比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。因為流動比率高可能是由于存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收賬期延長，以及待攤費用和待處理財產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴重短缺。

3.速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。()

正確答案：錯

答案解析：速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，但并不能認為速動比率較低，則企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。因為如果企業(yè)存貨的流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力強，即使速動比率較低，只要流動比率高，企業(yè)仍然有望償還到期的債務(wù)本息。

4.現(xiàn)金流動負債比率等于現(xiàn)金比流動負債。()

正確答案：錯

答案解析：現(xiàn)金流動負債比率等于年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比年末流動負債，它可以從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)當(dāng)前償付短期負債的能力。

5.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)總值。()

正確答案：錯

答案解析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)凈值。

6.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)從動態(tài)的角度對企業(yè)的收益質(zhì)量進行評價，真實的反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量，是反映企業(yè)盈利狀況的主要指標(biāo)。()

正確答案：錯

答案解析：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)的收益質(zhì)量進行評價，真實的反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量，是反映企業(yè)盈利狀況的輔助指標(biāo)。

7.市盈率越高說明投資者對企業(yè)的發(fā)展前景越看好，投資者更愿意以較高的價格購買公司股票。()

正確答案：錯

答案解析：一般來說市盈率高，說明投資者對企業(yè)的發(fā)展前景越看好，越愿意以較高的價格購買公司股票。但是如果市盈率過高，則也意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險。

8.在其他條件不變的情況下，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的負債程度越高，能給企業(yè)帶來更多財務(wù)杠桿利益，同時也增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。()

正確答案：對

答案解析：權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率)，在其他條件不變的情況下，權(quán)益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負債率越高，所以企業(yè)的負債程度越高，能給企業(yè)帶來更多財務(wù)杠桿利益，但是同時也增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

9.某公司今年與上年相比，主營業(yè)務(wù)收入凈額增長10%，凈利潤增長8%，資產(chǎn)總額增加12%，負債總額增加9%?？梢耘袛?，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。()

正確答案：對

答案解析：根據(jù)杜邦財務(wù)分析體系：凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=(凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額)(主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)總額)[1(1資產(chǎn)負債率)]，今年與上年相比，主營業(yè)務(wù)凈利率的分母主營業(yè)務(wù)收入凈額增長10%，分子凈利潤增長8%，表明主營業(yè)務(wù)凈利率在下降，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分母資產(chǎn)總額增加12%，分子主營業(yè)務(wù)收入凈額增長10%，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在下降;資產(chǎn)負債率的分母資產(chǎn)總額增加12%，分子負債總額增加9%，表明資產(chǎn)負債率在下降，即權(quán)益乘數(shù)在下降。今年和上年相比，主營業(yè)務(wù)凈利率下降了，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了，權(quán)益乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。

10.計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，公式中的應(yīng)收賬款包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)等全部賒銷款，是未扣除壞賬準(zhǔn)備的總額。()

正確答案：錯

答案解析：計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，公式中的應(yīng)收賬款包括應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)等全部賒銷款，是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。

四、計算題。

1.某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動比率為300%，年末速動比率為150%，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計算。

要求：

(1)計算該公司流動負債年末余額;

(2)計算該公司存貨年末余額和年平均余額;

(3)計算該公司本年主營業(yè)務(wù)成本;

(4)假定本年賒銷凈額為960萬元,應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計,計算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

正確答案：(1)流動負債年末余額=270/300%=90(萬元)

(2)存貨年末余額=270-90150%=135(萬元)

存貨年平均余額=(145+135)/2=140(萬元)

(3)本年主營業(yè)務(wù)成本=1404=560(萬元)

(4)應(yīng)收賬款年末余額=270-135=135(萬元)

應(yīng)收賬款平均余額=(135+125)/2=130(萬元)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=130360/960=48.75(天)

2.某企業(yè)2005年主營業(yè)務(wù)收入凈額為77萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率10%，按照主營業(yè)務(wù)收入計算的存貨周轉(zhuǎn)率為7次，期初存貨余額為8萬元;期初應(yīng)收賬款余額為12萬元，期末應(yīng)收賬款余額為10萬元，速動比率為150%，流動比率為200%，固定資產(chǎn)總額是50萬元，該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為80萬元。該公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，資產(chǎn)總額由固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)組成。

要求：(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

(1)計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;

(2)計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;

(3)計算總資產(chǎn)凈利率。

正確答案：(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：

應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)2

=(12+10)2=11(萬元)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額應(yīng)收賬款平均余額=7711=7(次)

(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

因為：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額存貨平均余額

=主營業(yè)務(wù)收入凈額[(期初存貨+期末存貨)2]

所以：期末存貨=2主營業(yè)務(wù)收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率-期初存貨

=2777-8=14(萬元)

因為：期末速動比率=(期末流動資產(chǎn)-期末存貨)期末流動負債100%

期末流動比率=期末流動資產(chǎn)期末流動負債100%

所以，可得以下兩個方程：

150%=(期末流動資產(chǎn)-14)期末流動負債

200%=期末流動資產(chǎn)期末流動負債

解方程可得期末流動資產(chǎn)為56(萬元)

因此，期末資產(chǎn)總額=56+50=106(萬元)

最后，計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均占用額

=主營業(yè)務(wù)收入[(期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn))2]

=77[(80+106)2]=0.83(次)

(3)總資產(chǎn)凈利率：

凈利潤=主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)凈利率=7710%=7.7(萬元)

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤平均資產(chǎn)總額

=凈利潤[(期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn))2]

=7.7[(80+106)2]100%=8.28%

3.2004年年初的負債總額400萬元，股東權(quán)益是負債總額的3倍，年資本積累率50%，2004年年末的資產(chǎn)負債率40%。2004年該公司的固定成本總額170萬元，實現(xiàn)凈利潤300萬元，所得稅率33%。2004年末的股份總數(shù)為600萬股，假設(shè)普通股股數(shù)在04年和05年年度內(nèi)未發(fā)生變化，企業(yè)沒有優(yōu)先股，2004年末的普通股市價為5元/股。(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

要求：

(1)計算2004年年初的股東權(quán)益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負債率;

(2)計算2004年年末的股東權(quán)益總額、負債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率;

(3)計算2004年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(使用平均數(shù)計算)、平均每股凈資產(chǎn)、每股收益、市盈率;

(4)假設(shè)05年實現(xiàn)凈利潤400萬元，05年年末保持04年末的資金結(jié)構(gòu)和04年的資本積累率，計算05年的每股收益，并結(jié)合連環(huán)替代法分析總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)以及平均每股凈資產(chǎn)對于每股收益的影響數(shù)額。

正確答案：(1)2004年年初的股東權(quán)益總額=4003=1200(萬元)

2004年年初的資產(chǎn)總額=1200+400=1600(萬元)

2004年年初的資產(chǎn)負債率=400/(400+1200)100%=25%

(2)2004年年末的股東權(quán)益總額=1200+120050%=1800(萬元)

2004年年末的負債總額=1800/(1-40%)40%=1200(萬元)

2004年年末的資產(chǎn)總額=1800+1200=3000(萬元)

2004年年末的產(chǎn)權(quán)比率=1200/1800100%=66.67%

(3)總資產(chǎn)凈利率=300/[(1600+3000)/2]100%=13.04%

使用平均數(shù)計算的權(quán)益乘數(shù)=[(1600+3000)/2]/[(1200+1800)/2]=1.53

平均每股凈資產(chǎn)=[(1200+1800)/2]/普通股總數(shù)=1500/600=2.5(元/股)

每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)=300/600=0.5(元/股)

2004年末的市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益=5/0.5=10

(4)2005年的每股收益=凈利潤/普通股總數(shù)=400/600=0.67(元/股)

因為05年末企業(yè)保持04年末的資金結(jié)構(gòu)和04年的資本積累率，

所以2005年年末的股東權(quán)益=1800(1+50%)=2700(萬元)

因為資產(chǎn)負債率=40%，

所以2005年年末的資產(chǎn)總額=2700/(1-40%)=4500(萬元)

2005年的總資產(chǎn)平均額=(3000+4500)/2=3750(萬元)

2005年的總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=400/3750100%=10.67%

2005年使用平均數(shù)計算的權(quán)益乘數(shù)=[(3000+4500)/2]/[(1800+2700)/2]=1.67

2005年的平均每股凈資產(chǎn)=[(1800+2700)/2]/600=3.75(元/股)

每股收益變動額=0.67-0.5=0.17

2004年的每股收益=13.04%1.532.5=0.5

替代總資產(chǎn)凈利率：10.67%1.532.5=0.41

替代權(quán)益乘數(shù)：10.67%1.672.5=0.45

替代平均每股凈資產(chǎn)：10.67%1.673.75=0.67

所以：總資產(chǎn)凈利率變動的影響額=0.41-0.5=-0.09

權(quán)益乘數(shù)變動的影響額=0.45-0.41=0.04

平均每股凈資產(chǎn)變動的影響額=0.67-0.45=0.22

五、綜合題。

1.某公司2005年的有關(guān)資料如下：

項目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)

存貨72009600

流動負債60008000

總資產(chǎn)1500017000

流動比率150%

速動比率80%

權(quán)益乘數(shù)1.5

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4

凈利潤2880

要求：

(1)計算2005年該公司流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額(假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成);

(2)計算2005年的主營業(yè)務(wù)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;

(3)計算主營業(yè)務(wù)凈利率和凈資產(chǎn)收益率;

(4)假定該公司2006年投資計劃需要資金2100萬元，維持權(quán)益乘數(shù)1.5的資金結(jié)構(gòu)，規(guī)定按照10%的比例提取盈余公積金，按照5%的比例提取公益金。計算按照剩余股利政策2005年向投資者分配股利的數(shù)額。

正確答案：(1)年初流動資產(chǎn)總額=600080%+7200=12000(萬元)

年末流動資產(chǎn)總額=8000150%=12000(萬元)

流動資產(chǎn)平均余額=(12000+12000)/2=12000(萬元)

(2)主營業(yè)務(wù)收入凈額=412000=48000(萬元)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=48000/[(15000+17000)/2]=3(次)

(3)主營業(yè)務(wù)凈利率=2880/48000100%=6%

凈資產(chǎn)收益率=6%31.5=27%

(4)2006年公司投資所需的自有資金為：21001/1.5=1400(萬元)

向投資者分配股利的數(shù)額=2880-1400=1480(萬元)

2.某企業(yè)2005年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如下：

資產(chǎn)負債表(簡表)

2005年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)

貨幣資金400應(yīng)付賬款400

應(yīng)收賬款凈額1000應(yīng)付票據(jù)800

存貨1800長期借款2700

固定資產(chǎn)凈值2200實收資本1200

無形資產(chǎn)300留存收益600

資產(chǎn)總計5700負債及所有者權(quán)益總計5700

該企業(yè)2005年的主營業(yè)務(wù)收入凈額為8000萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預(yù)計2006年主營業(yè)務(wù)收入凈額比上年增長20%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨主營業(yè)務(wù)收入同比例增減。

假定該企業(yè)2006年的主營業(yè)務(wù)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化;2006年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2006年企業(yè)需要增加