財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)治理權(quán)配置

財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)治理權(quán)配置

由于社會(huì)分工、社會(huì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)制度的發(fā)展，財(cái)富和知識(shí)的個(gè)人分配變得越來(lái)越重要。擁有財(cái)務(wù)資本的人未必同時(shí)擁有知識(shí)——智力資本,反之亦然。這就促使以所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離為標(biāo)志的現(xiàn)代企業(yè)(下文稱為公司)的產(chǎn)生與發(fā)展。出資者將公司托付給有經(jīng)營(yíng)管理專長(zhǎng)的經(jīng)理人,并要求其盡全力實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo),這就是我們熟知的委托代理關(guān)系。股東委托經(jīng)理人的過(guò)程,實(shí)際上是向經(jīng)理授權(quán)和指派責(zé)任的過(guò)程?，F(xiàn)代公司由于股權(quán)分散、業(yè)務(wù)內(nèi)容復(fù)雜,在公司內(nèi)部委托關(guān)系呈現(xiàn)三階四級(jí)縱向分布狀態(tài)。首先是股東(大)會(huì)與董事會(huì)之間的委托代理關(guān)系,其次是董事會(huì)與以總經(jīng)理為代表的高層經(jīng)理之間的委托代理關(guān)系,再次是經(jīng)理與部門經(jīng)理、員工之間的委托代理關(guān)系。每一層委托代理關(guān)系從本質(zhì)上看都是權(quán)力與責(zé)任的再分割。由于委托人與代理人之間的目標(biāo)差異和對(duì)經(jīng)營(yíng)管理信息的不對(duì)稱,便產(chǎn)生了代理問題;隨后,委托人為降低代理成本,又發(fā)生了對(duì)代理人實(shí)施監(jiān)督與激勵(lì)問題。公司組織結(jié)構(gòu)也就是授權(quán)體系、責(zé)任體系與監(jiān)督體系的統(tǒng)一。為了妥善處理各利益相關(guān)者間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系,需要公司進(jìn)行制度上的安排與設(shè)計(jì),即確立、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。股東(大)會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三權(quán)分離又三權(quán)合一便是這種安排與設(shè)計(jì)的結(jié)果。財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分,財(cái)務(wù)治理權(quán)配置又是財(cái)務(wù)管理體制和財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的核心內(nèi)容如何合理配置公司財(cái)務(wù)治理權(quán),是有效培育和配置財(cái)務(wù)資源的關(guān)鍵,也是完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容。財(cái)務(wù)治理權(quán)是對(duì)公司資金進(jìn)行計(jì)劃、調(diào)配、使用、監(jiān)督和控制的權(quán)力,財(cái)務(wù)活動(dòng)是財(cái)務(wù)治理權(quán)運(yùn)用的結(jié)果股東既是公司的出資者又是公司風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者,天然地?fù)碛衅髽I(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)。但在兩權(quán)分離的機(jī)制下,股東委托經(jīng)理人為其實(shí)現(xiàn)財(cái)富不斷增長(zhǎng)目標(biāo)的同時(shí),必須授予其相應(yīng)的財(cái)務(wù)治理權(quán),體現(xiàn)“一旦委托,全權(quán)代理”的特征。由于代理關(guān)系在現(xiàn)代公司的層次化,財(cái)務(wù)治理權(quán)的授受、分割也呈現(xiàn)層次化。財(cái)務(wù)治理權(quán)在公司內(nèi)、外部靜態(tài)、動(dòng)態(tài)上的分配,即財(cái)務(wù)治理權(quán)的制度設(shè)計(jì)與安排為公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。下文擬就財(cái)務(wù)治理權(quán)的內(nèi)容、財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置原則與意義、財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置對(duì)象與機(jī)制作一探討。一、財(cái)務(wù)治理權(quán)配置的核心:財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)與財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)財(cái)務(wù)治理權(quán)包括財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。公司擁有這三權(quán)說(shuō)明其是獨(dú)立的理財(cái)主體,有理財(cái)主體資格。在經(jīng)濟(jì)生活中,有的公司只有部分財(cái)務(wù)治理權(quán),如國(guó)有有限公司、國(guó)有控股公司等。本文為了便于分析討論,假定公司都擁有獨(dú)立的財(cái)務(wù)治理權(quán)。財(cái)務(wù)決策權(quán)是指公司在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下,從若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中選擇最優(yōu)方案的權(quán)力。財(cái)務(wù)決策權(quán)包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)和財(cái)務(wù)策略決策權(quán),財(cái)務(wù)決策權(quán)的擁有者稱為決策主體。財(cái)務(wù)決策權(quán)是財(cái)務(wù)治理權(quán)的核心,受知識(shí)與情報(bào)的限制,公司財(cái)務(wù)決策權(quán)不可能由某一個(gè)人獨(dú)占。由哪些人共同享有公司的財(cái)務(wù)決策權(quán),是財(cái)務(wù)治理權(quán)配置的核心。在現(xiàn)代公司中,股東享有的決策權(quán)必須隨委托代理關(guān)系轉(zhuǎn)讓一部分給受托人,使其能順利完成受托責(zé)任.財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)是指實(shí)施財(cái)務(wù)決策的結(jié)果——最優(yōu)財(cái)務(wù)活動(dòng)方案的權(quán)力最優(yōu)財(cái)務(wù)活動(dòng)方案一旦被選定,接下來(lái)便進(jìn)入實(shí)施階段。良好的決策必須得到有效的實(shí)施,否則會(huì)降低決策效用。而有效實(shí)施的前提是選擇合適的方案執(zhí)行人,即要確定執(zhí)行權(quán)配置問題。由于決策者掌握著有關(guān)擬實(shí)施方案的最充分信息，財(cái)務(wù)方案的最佳執(zhí)行者當(dāng)屬方案的決策者但現(xiàn)代公司工作性質(zhì)和內(nèi)容復(fù)雜，決策者也不是精通一切的全才,因此決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)要適當(dāng)分工,以提高組織效率。財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)授予誰(shuí)?授予的程度如何把握?是財(cái)務(wù)治理權(quán)配置過(guò)程的重要問題。在現(xiàn)代公司組織中,財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)表現(xiàn)為隨委托代理層次逐級(jí)傳遞,由不同財(cái)務(wù)執(zhí)行人分工協(xié)作共同實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)是指監(jiān)督最優(yōu)財(cái)務(wù)活動(dòng)方案的實(shí)施進(jìn)程,及時(shí)糾正偏差,使實(shí)施結(jié)果盡可能符合決策目標(biāo)的權(quán)力。由于行為人的目標(biāo)差異、信息不對(duì)稱和人的認(rèn)識(shí)的局限性,可行性分析階段再周密、細(xì)致的方案,在實(shí)施過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)預(yù)期之外的情況,再理智、聰慧的執(zhí)行人也會(huì)發(fā)生預(yù)期之外的行為。因此財(cái)務(wù)方案的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)客觀存在,財(cái)務(wù)方案的實(shí)施監(jiān)督必要且重要。監(jiān)督效用的最重要影響因素是誰(shuí)來(lái)進(jìn)行監(jiān)督,也就是財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)授予誰(shuí)和授予程度的問題。在現(xiàn)代公司的三階四級(jí)委托代理關(guān)系中,每一級(jí)委托人在授權(quán)與托付責(zé)任的同時(shí)都享有對(duì)受托人的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán),并形成特定的財(cái)務(wù)監(jiān)督體系,以維護(hù)委托人利益。二、財(cái)政管理權(quán)力分配的對(duì)象和原則(一)股東與經(jīng)理的關(guān)系公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程其實(shí)是與各利益相關(guān)者發(fā)生財(cái)務(wù)關(guān)系的過(guò)程。財(cái)務(wù)關(guān)系的本質(zhì)是利益關(guān)系,利益關(guān)系的產(chǎn)生與保障是各利益相關(guān)者擁有的權(quán)力,尤其是財(cái)務(wù)治理權(quán)。公司設(shè)立的前提是獲得股東的墊支資本,股東為了個(gè)體財(cái)富的不斷增長(zhǎng),投資于公司,這樣股東與公司間形成了投資與被投資的財(cái)務(wù)關(guān)系。這種財(cái)務(wù)關(guān)系的權(quán)力基礎(chǔ)是股東享有重大財(cái)務(wù)活動(dòng)決策權(quán),按投資額計(jì)算資產(chǎn)收益權(quán),對(duì)相對(duì)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)其生產(chǎn)資料的公司組織行為的監(jiān)督權(quán)。經(jīng)濟(jì)生活中由于股權(quán)分散,股東的財(cái)務(wù)治理權(quán)通常由代表股東利益的股東(大)會(huì)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)行使。公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不可能是自發(fā)的,生存、發(fā)展與獲利的公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要求其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)科學(xué)、有序,需要有精于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的專門人才——經(jīng)理(指以總經(jīng)理為代表的高層經(jīng)理,下文同);經(jīng)理為了自己的利益接受股東的委托,成為公司的經(jīng)營(yíng)管理者,股東與經(jīng)理之間便形成了雇傭與被雇傭關(guān)系。經(jīng)理完成受托責(zé)任的權(quán)力基礎(chǔ)是擁有股東授予的特定的財(cái)務(wù)治理權(quán),表現(xiàn)為有權(quán)對(duì)一般性財(cái)務(wù)問題作出決策,有權(quán)獨(dú)立組織財(cái)務(wù)活動(dòng),具體處理與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。但由于財(cái)務(wù)知識(shí)的限制及工作內(nèi)容的復(fù)雜,經(jīng)理需要財(cái)務(wù)經(jīng)理的幫助,為此要將自己享有的財(cái)務(wù)治理權(quán)分割一部分給財(cái)務(wù)經(jīng)理。職工的勞動(dòng)是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必備條件,職工通過(guò)提供勞動(dòng)獲取所需的報(bào)酬,公司與職工之間因此形成一定的權(quán)責(zé)關(guān)系與勞動(dòng)付酬的分配關(guān)系。這種財(cái)務(wù)關(guān)系的權(quán)力基礎(chǔ)是職工擁有勞動(dòng)力所有權(quán)及獲得勞動(dòng)報(bào)酬權(quán),公司擁有一定時(shí)間內(nèi)的勞動(dòng)力使用權(quán)。在勞動(dòng)過(guò)程中與勞動(dòng)責(zé)任相對(duì)應(yīng)的權(quán)力是財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)。職工有權(quán)執(zhí)行具體的財(cái)務(wù)活動(dòng),表現(xiàn)為有權(quán)驗(yàn)收材料、保管材料、領(lǐng)用材料、加工材料等等?？傊?職工擁有的財(cái)務(wù)治理權(quán)弱。為了獲得債權(quán)人的財(cái)務(wù)支持,公司與其發(fā)生了以借貸活動(dòng)為表象的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,雙方關(guān)系得以維系的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)相機(jī)治理,即特定條件下財(cái)務(wù)治理權(quán)在公司與外部債權(quán)人之間轉(zhuǎn)移的機(jī)制。政府也是公司的利益相關(guān)者之一,但公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的性質(zhì)決定了政府不能享有公司的財(cái)務(wù)治理權(quán)。綜上所述,公司財(cái)務(wù)治理權(quán)配置對(duì)象主要有:股東(大)會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)和企業(yè)外部的債權(quán)人。(二)財(cái)務(wù)監(jiān)督的權(quán)力分配原則為了優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)治理權(quán)配置工作應(yīng)遵循下列原則。1.企業(yè)依法設(shè)立企業(yè),公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由政府公公司財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置必須遵從國(guó)家有關(guān)法律文件的規(guī)定。公司組織在特定的市場(chǎng)環(huán)境中開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),它在接受國(guó)家提供的公共產(chǎn)品、公共服務(wù)的同時(shí)必須服從國(guó)家宏觀管理,表現(xiàn)為依法設(shè)立公司、依法設(shè)置公司組織結(jié)構(gòu)等方面。財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置作為公司法人治理結(jié)構(gòu)的重心,必須遵守國(guó)家的企業(yè)組織法、公司法等法律規(guī)定。2.分配的合理性基礎(chǔ):資金分配算法不合理,誰(shuí)投資誰(shuí)收益財(cái)務(wù)治理權(quán)配置的背后是利益、責(zé)任的安排與設(shè)計(jì),必須講究分配過(guò)程和分配結(jié)果的合情合理性。當(dāng)前,公司剩余分配的主流觀點(diǎn)與做法還是“誰(shuí)投資,誰(shuí)收益”;今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),依財(cái)務(wù)資本投資比例進(jìn)行財(cái)務(wù)治理權(quán)分配還將是我國(guó)實(shí)務(wù)界的主要做法,但同時(shí)依知識(shí)資本的擁有程度進(jìn)行剩余分配和財(cái)務(wù)治理權(quán)分配的趨勢(shì)也將越來(lái)越明顯。3.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合原則財(cái)務(wù)治理權(quán)不可能完全集中于出資額最大的股東手里,也不可能完全集中于最高經(jīng)營(yíng)者手里,而必須依照集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合原則進(jìn)行分配。既要避免權(quán)力過(guò)于集中所帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)問題,又要防范權(quán)力過(guò)于分散所帶來(lái)的效率低下問題。4.提高組織效率公司是盈利性組織,我們之所以進(jìn)行財(cái)務(wù)治理權(quán)配置,是為了提高公司組織效率,增強(qiáng)公司組織的盈利能力。但是財(cái)務(wù)治理權(quán)配置給公司增加的收益必須大于為此所發(fā)生的成本,否則,財(cái)務(wù)治理權(quán)配置就是一場(chǎng)權(quán)力游戲。5.動(dòng)和管理過(guò)程的穩(wěn)定性財(cái)務(wù)治理權(quán)配置在相當(dāng)程度上反映了公司組織活動(dòng)和管理過(guò)程的內(nèi)在要求,具有極強(qiáng)的穩(wěn)定性。但其配置范圍、配置模式不是一成不變的,而必須隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變化而變化,也就要講求靈活性。6.講系統(tǒng)性的情況公司財(cái)務(wù)治理權(quán)配置是一個(gè)系統(tǒng)工程,要講求系統(tǒng)性。公司不同層次、不同部門及不同利益相關(guān)者之間的權(quán)力必須相互銜接、相互制衡,形成一個(gè)完整、嚴(yán)密的權(quán)力系統(tǒng)。三、縱向、動(dòng)態(tài)分配為了保證公司組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),公司治理結(jié)構(gòu)的完整完善,財(cái)務(wù)治理權(quán)必須依照一定原則從靜態(tài)、動(dòng)態(tài)兩方面進(jìn)行配置。首先,要在股東(大)會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)之間進(jìn)行縱向、靜態(tài)分配;其次,要在公司與債權(quán)人之間進(jìn)行橫向、動(dòng)態(tài)分配,也就是各利益相關(guān)者共同參與公司治理。盡管各個(gè)公司由于具體情況不同,財(cái)務(wù)治理權(quán)配置的細(xì)節(jié)不同,但權(quán)力的總體布局相同。財(cái)務(wù)決策權(quán)主要集中于股東(大)會(huì)、經(jīng)理;財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)主要集中于董事會(huì)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理;財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)主要集中于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。當(dāng)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善而無(wú)法及時(shí)償債時(shí),財(cái)務(wù)治理權(quán)將轉(zhuǎn)移給以銀行為代表的債權(quán)人,從而使理財(cái)主體發(fā)生空間上的轉(zhuǎn)移。(一)公司的靜態(tài)和縱向財(cái)務(wù)管理權(quán)力分配1.股東享有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的現(xiàn)代公司中,股東(大)會(huì)掌握財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán),經(jīng)理掌握財(cái)務(wù)策略決策權(quán)。董事會(huì)的財(cái)務(wù)決策權(quán)弱,財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)強(qiáng)。股東大會(huì)或股東會(huì)是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu),掌握公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)。為了保護(hù)股東的利益及防止股東利用股東(大)會(huì)侵害其他利益相關(guān)者的利益,我國(guó)《公司法》規(guī)定了股東(大)會(huì)的財(cái)務(wù)治理權(quán):(1)決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;(2)選舉和更換董事,并決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng);(3)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案、利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;(4)對(duì)公司增加和減少注冊(cè)資本、股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出決議(此款僅針對(duì)非股份公司);(5)對(duì)發(fā)行公司債券作出決議;(6)對(duì)公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算等事項(xiàng)作出決議。由此可見,股東(大)會(huì)掌握著重大投資、重大籌資、利潤(rùn)分配、高層管理人員酬金、公司的合并、分立、清算等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)。股東擁有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)的根本原因在于其為公司提供了核心資產(chǎn)。公司的核心資產(chǎn)過(guò)去是財(cái)務(wù)資本,未來(lái)主要是人力資本。在股權(quán)分散的情況下,公司經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)不可能由全體股東共同執(zhí)行,因此需要推選出能夠代表自己利益的、有能力的、值得信賴的少數(shù)代表,組成一個(gè)小型機(jī)構(gòu)來(lái)管理公司,這就是董事會(huì)。我國(guó)《公司法》規(guī)定董事會(huì)是股東(大)會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu),董事會(huì)是公司的法人代表,全權(quán)負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng),這種經(jīng)營(yíng)責(zé)任要求其擁有支配公司法人財(cái)產(chǎn)的權(quán)力。一方面它是股東(大)會(huì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策的執(zhí)行人,擁有戰(zhàn)略執(zhí)行權(quán);另一方面作為公司最高經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu),它擁有財(cái)務(wù)策略決策權(quán)。但在實(shí)際工作中,董事會(huì)將股東(大)會(huì)委托給其的事務(wù)轉(zhuǎn)托給了經(jīng)理,財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)與財(cái)務(wù)策略決策權(quán)也隨之大部分轉(zhuǎn)托給了經(jīng)理,每年召開有限的幾次董事會(huì)主要是審議通過(guò)經(jīng)理提出的公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與投資計(jì)劃,審查股東(大)會(huì)決議的執(zhí)行情況。董事會(huì)真正擁有的是對(duì)經(jīng)理執(zhí)行事務(wù)的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán),表現(xiàn)為有權(quán)制定考核標(biāo)準(zhǔn)考核經(jīng)理業(yè)績(jī),并據(jù)考核結(jié)果向董事會(huì)提出加薪、減薪或續(xù)聘、解聘經(jīng)理的建議。董事會(huì)將財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)策略決策權(quán)授予經(jīng)理,是公司經(jīng)營(yíng)組織獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的根本保證。否則,經(jīng)理易陷入事事請(qǐng)示匯報(bào)、無(wú)法獨(dú)立組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的困境中。但我國(guó)《公司法》只簡(jiǎn)單規(guī)定了經(jīng)理的財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán),沒有明確賦予其財(cái)務(wù)決策權(quán)。所以,公司在配置財(cái)務(wù)決策權(quán)時(shí)應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,明確規(guī)定經(jīng)理的財(cái)務(wù)策略決策權(quán)。也就是經(jīng)理有權(quán)對(duì)一般性財(cái)務(wù)活動(dòng)作出決策,獨(dú)立處理與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。2.我國(guó)公司法對(duì)經(jīng)理的財(cái)務(wù)配置權(quán)公司股東(大)會(huì)作出的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策,由董事會(huì)、經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理負(fù)責(zé)執(zhí)行。其中董事會(huì)掌握著最重要的財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán),并將其表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)理的考核與監(jiān)督;經(jīng)理受董事會(huì)委托扮演股東(大)會(huì)決議真正執(zhí)行人的角色,財(cái)務(wù)經(jīng)理協(xié)助經(jīng)理完成受托責(zé)任。我國(guó)《公司法》明確規(guī)定董事會(huì)是股東(大)會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu),其依法享有的財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)有:(1)執(zhí)行股東(大)會(huì)的決議;(2)制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;(3)制訂公司增加和減少注冊(cè)資本的方案;(4)擬定公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案。體現(xiàn)董事會(huì)財(cái)務(wù)策略決策權(quán)的條款有:(1)決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案;(2)根據(jù)經(jīng)理提名,聘任或解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,決定其報(bào)酬事項(xiàng)。在實(shí)際工作中,董事會(huì)往往將其戰(zhàn)略執(zhí)行權(quán)與財(cái)務(wù)策略決策權(quán)授予經(jīng)理,經(jīng)理成為股東財(cái)務(wù)目標(biāo)的真正執(zhí)行人。經(jīng)理受董事會(huì)的委托負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作,是董事會(huì)決議的執(zhí)行機(jī)構(gòu),在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)享有處理公司日常事務(wù)的權(quán)力。我國(guó)公司法對(duì)經(jīng)理的財(cái)務(wù)配置權(quán)規(guī)定如下:(1)實(shí)施董事會(huì)決議;(2)組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案。由此可見,公司法賦予經(jīng)理的是財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán),至于執(zhí)行董事會(huì)決議及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資方案所需的財(cái)務(wù)策略決策權(quán)卻沒有說(shuō)明。而財(cái)務(wù)策略決策權(quán)是經(jīng)理執(zhí)行公司事務(wù)所必須的,否則,他就無(wú)法正常組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事務(wù),安排交易時(shí)間,處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系。所以,在公司財(cái)務(wù)治理權(quán)配置過(guò)程中經(jīng)理的財(cái)務(wù)決策權(quán)應(yīng)該與其受托責(zé)任相匹配。若公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制健全有效、董事會(huì)能真正發(fā)揮監(jiān)管作用,經(jīng)理?yè)碛胸?cái)務(wù)策略決策權(quán)能夠較好地提高決策效率、降低管理費(fèi)用。財(cái)務(wù)經(jīng)理是公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人,在經(jīng)理的授權(quán)和領(lǐng)導(dǎo)下,具體負(fù)責(zé)公司資金的流向、流量安排工作,享有總經(jīng)理授予的財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)。我國(guó)公司法沒有對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理的職權(quán)作出明確規(guī)定,但據(jù)其職責(zé)應(yīng)該享有下列權(quán)力義務(wù):(1)擬定公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算;(2)制訂公司商品交易的結(jié)算方式;(3)擬定公司信用制度并組織應(yīng)收款的回收;(4)編制公司年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告;(5)制訂投資項(xiàng)目可行性分析報(bào)告;(6)建立公司內(nèi)部財(cái)務(wù)信息系統(tǒng);(7)制訂公司的財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。值得一提的是,大公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)與會(huì)計(jì)經(jīng)理相分離,會(huì)計(jì)經(jīng)理主要負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)信息的收集、處理、加工、匯總和披露工作,但實(shí)務(wù)中往往很多公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理與會(huì)計(jì)經(jīng)理合二為一,這不利于組織效率的提高。3.監(jiān)事與董事、經(jīng)理之間的委托代理關(guān)系在公司三階四級(jí)的委托代理關(guān)系中,每一級(jí)委托人都有監(jiān)督受托人的權(quán)力,公司應(yīng)建立以監(jiān)事會(huì)為中心,財(cái)務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)相結(jié)合的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制。董事會(huì)與股東(大)會(huì)之間的信托關(guān)系,要求建立相應(yīng)的制衡機(jī)制。公司的股份過(guò)于集中,會(huì)導(dǎo)致董事會(huì)為少數(shù)股東控制,成為少數(shù)股東的代言人;公司股份過(guò)于分散又容易使股東失去對(duì)董事會(huì)的控制。股東(大)會(huì)與董事會(huì)之間的權(quán)力制衡,一方面體現(xiàn)于董事會(huì)的財(cái)務(wù)治理權(quán)配置,另一方面體現(xiàn)于股東(大)會(huì)派出監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)的財(cái)務(wù)執(zhí)行情況。監(jiān)事會(huì)產(chǎn)生于股東(大)會(huì)與董事會(huì)的委托代理關(guān)系。為了使監(jiān)事會(huì)處于公正、獨(dú)立、超脫的地位,公司經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理不能成為監(jiān)事會(huì)成員。監(jiān)事會(huì)代表股東對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督,掌握著公司最重要的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。我國(guó)公司法規(guī)定監(jiān)事會(huì)職權(quán)為:(1)檢查公司財(cái)務(wù);(2)對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程行為進(jìn)行監(jiān)督;(3)當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí),要求董事和經(jīng)理予以糾正。監(jiān)事會(huì)在公司的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮著重要作用,它是公司財(cái)務(wù)決策權(quán)與財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)效用的根本保證。職工代表進(jìn)入監(jiān)事會(huì)說(shuō)明我國(guó)法律賦予了職工一定的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán),保障職工利益不受管理當(dāng)局損害。董事會(huì)雇傭經(jīng)理的目的是希望其盡全力實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富不斷增加、公司價(jià)值不斷增長(zhǎng),盡管經(jīng)理的總體目標(biāo)與董事會(huì)一致,但其具體行為目標(biāo)不同。他主要追求個(gè)體利益不斷增長(zhǎng),并盡可能利用自己掌握的有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的更充分的信息來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。為此,董事會(huì)與經(jīng)理之間也需要建立權(quán)力制衡機(jī)制,從制度上防止內(nèi)部人控制情況發(fā)生。一方面董事會(huì)根據(jù)職權(quán)對(duì)等原則授予經(jīng)理特定的財(cái)