金融風(fēng)險(xiǎn)管理-風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

金融風(fēng)險(xiǎn)管理精選ppt第一章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

精選ppt對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)：未來(lái)結(jié)果的不確定性或者波動(dòng)性（C.A.Williams，1985）

未來(lái)性

不確定性：風(fēng)險(xiǎn)是損失（收益）發(fā)生的可能性，損失（收益）則是風(fēng)險(xiǎn)事件的結(jié)果。事件的風(fēng)險(xiǎn)性僅僅是損失的必要條件而不是充分條件。3精選ppt風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際資產(chǎn)金融資產(chǎn)4精選ppt區(qū)別：三種風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：由于經(jīng)濟(jì)、政治等基礎(chǔ)環(huán)境因素發(fā)生變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的戰(zhàn)略不能適應(yīng)外部環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：特定行業(yè)以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。與其產(chǎn)品直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，由于產(chǎn)品技術(shù)革新，舊行業(yè)被新行業(yè)取代核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)抗業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)5精選ppt區(qū)別：三種風(fēng)險(xiǎn)以上兩種風(fēng)險(xiǎn)都是“實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)”，金融工具不能消除實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)金融工程師無(wú)法阻止911事件的發(fā)生雖然整個(gè)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)是守恒的，但通過(guò)金融工具可實(shí)現(xiàn)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和再分配。金融工具的創(chuàng)造都是金融風(fēng)險(xiǎn)再分配，金融風(fēng)險(xiǎn)管理在金融工程居于核心地位。商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是？風(fēng)險(xiǎn)管理6精選ppt1.3金融風(fēng)險(xiǎn)及其類別金融風(fēng)險(xiǎn)：金融資產(chǎn)的收益（現(xiàn)金流）不確定性金融資產(chǎn)——權(quán)利（Claim）憑證實(shí)物資產(chǎn)（Realassets）：創(chuàng)造收入的資產(chǎn)，且一旦擁有就可以直接提供服務(wù)。包括土地、建筑、機(jī)器、知識(shí)等。代表一個(gè)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力，決定一個(gè)社會(huì)的財(cái)富。金融資產(chǎn)（Financialassets）：一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦成為金融工具。包括基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)（債券、股票、票據(jù)、存款等）與衍生性金融資產(chǎn)（遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等）7精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別TheNewBaselAccord是國(guó)際銀行界的“游戲規(guī)則”，2004年6月26日經(jīng)過(guò)5年的修訂后定稿。其資本充足性規(guī)定了如下風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)(1988)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(1996)操作風(fēng)險(xiǎn)(2004)8精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（Marketrisk）：金融市場(chǎng)因子（Marketfactor）波動(dòng)導(dǎo)致的資產(chǎn)收益的不確定性正的不確定（收益）與負(fù)的不確定性（損失），今后均指后者市場(chǎng)因子：利率、匯率、股價(jià)、商品（可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易的某些實(shí)物產(chǎn)品）價(jià)格金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)絕大部分是金融資產(chǎn)，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是主要風(fēng)險(xiǎn)9精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進(jìn)口，下列各項(xiàng)中，屬于其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是(

)。A．產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)B．信用風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．匯率風(fēng)險(xiǎn)10精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別信用風(fēng)險(xiǎn)由于交易對(duì)手（counterpart）的違約或者信用等級(jí)變化導(dǎo)致資產(chǎn)回報(bào)的不確定性。借款人不能按期還本付息，違約事實(shí)實(shí)際發(fā)生；違約事實(shí)即時(shí)沒有發(fā)生、信用評(píng)級(jí)下降也存在信用風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：1個(gè)AAA的債券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能比BBB債券大，但信用風(fēng)險(xiǎn)小。Basel:HERSTATT風(fēng)險(xiǎn)（由于兩個(gè)國(guó)家的支付體系從不在相同時(shí)間開始運(yùn)作，因此就存在這樣一種風(fēng)險(xiǎn)：交易的一方正執(zhí)行了交易，但另一方卻可能已經(jīng)破產(chǎn)而無(wú)力交付用于補(bǔ)償或沖銷的貨幣）11精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別對(duì)衍生工具與基礎(chǔ)性金融工具的影響不同衍生產(chǎn)品：名義資產(chǎn)（Nominalasset）無(wú)本金損失，如利率互換基礎(chǔ)性：本金+未來(lái)現(xiàn)金流支付困難12精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別操作風(fēng)險(xiǎn)（operationalrisk）操作風(fēng)險(xiǎn)目前沒有嚴(yán)格的定義：由于內(nèi)部流程不完善或者失敗、管理失誤、控制缺失、詐騙或者其他人為因素導(dǎo)致的損失。Basel：內(nèi)控不成熟：占比最大人為因素：中國(guó)特殊系統(tǒng)外部事件：包括法律風(fēng)險(xiǎn)，不包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)13精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別題目6月17日，萬(wàn)事達(dá)卡國(guó)際組織宣布，由于一名黑客侵入“信用卡第三方支付系統(tǒng)”，包括萬(wàn)事達(dá)、維薩等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的4000多萬(wàn)張信用卡用戶的銀行資料被盜取。這種風(fēng)險(xiǎn)屬于()引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。A．人員因素B．系統(tǒng)缺陷C．內(nèi)部流程D．外部事件14精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行界目前認(rèn)為比較有效的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法不包括()。A改善公司治理結(jié)構(gòu)B推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念C確保各類主要風(fēng)險(xiǎn)得到正確識(shí)別和排序D利用精確的數(shù)量模型進(jìn)行量化15精選ppt操作風(fēng)險(xiǎn)類別

16精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別操作風(fēng)險(xiǎn)（operationalrisk）以下哪個(gè)選項(xiàng)最能反映銀行面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)？

A.因?yàn)椴豢煽沽?，交易一方放棄履行互換合約。B.美聯(lián)儲(chǔ)不可預(yù)期的降低了利率100個(gè)基點(diǎn)。C.停電使得交易大廳崩潰，數(shù)據(jù)沒有備份。D.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降低了主權(quán)債務(wù)國(guó)家的主權(quán)信用評(píng)級(jí)。17精選pptTheNewBaselAccord：金融風(fēng)險(xiǎn)類別下列可能會(huì)對(duì)銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)中不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的是()。A恐怖襲擊B監(jiān)管規(guī)定C聲譽(yù)受損D黑客攻擊18精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)的分類商業(yè)銀行投資銀行資產(chǎn)管理操作風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)RobertCeske，200419精選pptBasel未規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（liquidityRisk）Black指出，市場(chǎng)具有流動(dòng)性是指任何數(shù)量的證券均可以立即買進(jìn)或賣出，或者說(shuō)小額買賣可按照接近當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格成交，大額買賣在一定時(shí)間內(nèi)可以按照接近于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的期望值成交簡(jiǎn)言之，流動(dòng)性是金融資產(chǎn)在不受損失的情況下的變現(xiàn)能力20精選ppt流動(dòng)性的3維結(jié)構(gòu)密度：又稱寬度（Width），它是指交易價(jià)格偏離中間價(jià)格（Midprice）的程度。若某種資產(chǎn)的交易是在買方溢價(jià)或賣方折價(jià)很小的條件下達(dá)成的，則買賣雙方的價(jià)格非常接近，即交易價(jià)格等于或者接近于中間價(jià)格。形象地說(shuō)，就是交易價(jià)格與中間價(jià)格差距小、非常緊密——密度很大計(jì)量指標(biāo)：價(jià)差密度是流動(dòng)性的價(jià)格屬性，正相關(guān)密度刻畫流動(dòng)性的不足之處如中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)差很小，但交易量也很?。ㄉ疃炔蛔悖?1精選ppt流動(dòng)性的3維結(jié)構(gòu)深度，又稱廣度（Breadth），它表示在特定的價(jià)格上存在的訂單數(shù)量。Glen認(rèn)為市場(chǎng)深度反映了市場(chǎng)在某個(gè)價(jià)格下的可交易能力。具體地說(shuō)，如果市場(chǎng)上的交易對(duì)象眾多、市場(chǎng)容量大、成交活躍則市場(chǎng)具有深度。反之，如果市場(chǎng)交易清淡（Thinly），即使交易者僅出清小額頭寸，要么需要等待較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)獲得足夠多的交易對(duì)象，要么不得不接受較低的交易價(jià)格以及其他苛刻的交易條件才能立即出清資產(chǎn)深度就是流動(dòng)性的數(shù)量屬性。22精選ppt流動(dòng)性的3維結(jié)構(gòu)彈性是指由于一定數(shù)量的交易而導(dǎo)致價(jià)格偏離均衡水平后，恢復(fù)到均衡價(jià)格的時(shí)間，它是衡量市場(chǎng)自我恢復(fù)的能力。需要指出的是，衡量彈性必須以既定的交易量和價(jià)格偏差為前提，因?yàn)橹挥性谠摻灰琢肯乱鹉硞€(gè)市場(chǎng)沖擊，且該沖擊導(dǎo)致價(jià)格偏差的程度相同，而市場(chǎng)恢復(fù)均衡狀態(tài)的能力或者需要的時(shí)間不同，才能體現(xiàn)出彈性的差異。23精選ppt流動(dòng)性的3維結(jié)構(gòu)由于內(nèi)部控制方面的漏洞，很多金融機(jī)構(gòu)在衍生產(chǎn)品交易中遭受巨額損失，而且短期內(nèi)難以籌措足夠的資金平倉(cāng)，出現(xiàn)嚴(yán)重的()危機(jī)。A．操作風(fēng)險(xiǎn)B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．信用風(fēng)險(xiǎn)24精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。退出某項(xiàng)業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就是規(guī)避收益，消極策略風(fēng)險(xiǎn)接受。有些公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)忽略他們面臨的部分風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)采取任何措施來(lái)管理某些類別的風(fēng)險(xiǎn)。

25精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法風(fēng)險(xiǎn)分散。多樣化的投資不完全正相關(guān)分散風(fēng)險(xiǎn)的方法只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)。是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）：也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。由共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素帶來(lái)的，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)都起作用的風(fēng)險(xiǎn)。如：利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)

26精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法

27精選ppt信用風(fēng)險(xiǎn)觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過(guò)分散化投資完全消除。精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，主要是由（）的變動(dòng)反映出來(lái)。A.借款人管理層因素B.借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況C.借款人所在行業(yè)因素D.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

29精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法兩種股票非完全正相關(guān)時(shí)，把這兩種股票合理地組合在一起（）A：能分散掉全部風(fēng)險(xiǎn)B：不能分散風(fēng)險(xiǎn)C：能分散掉一部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D：能分散掉一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)30精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)通常應(yīng)()單個(gè)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的加總。

A．大于

B．小于

C．等于

D．無(wú)關(guān)31精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。（二）主要作用：是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的手段。（三）實(shí)現(xiàn)手段：自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖。自我對(duì)沖是指利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)（又稱殘余風(fēng)險(xiǎn)），通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。32精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法投資或者購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移33精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移把可管理的風(fēng)險(xiǎn)保留，無(wú)法管理的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移.例如，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，通常會(huì)要求借款人提供第三方信用擔(dān)保作為還款保證，若借款人到期不能如期還貸款本息，則由擔(dān)保人代為清償。

34精選ppt金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。事前（損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。對(duì)于那些無(wú)法通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散、對(duì)沖或轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且有無(wú)法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，可以采取在交易價(jià)格上附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。

35精選ppt風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生與發(fā)展36精選ppt09B風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生與發(fā)展37精選ppt銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展階段全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量重視信用風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解20世紀(jì)80年代初90年代以后近幾年現(xiàn)在《巴塞爾協(xié)議》誕生VAR