融資融券業(yè)務(wù)操作方法及技巧介紹

融資融券操作方法及技巧介紹齊魯證券二〇一三年這波行情掙錢了嗎？2021年12月4日——2021年2月18日，上證綜指由1949.46——2444.80，上漲498.34點(diǎn)，上漲幅度為25.60%您的收益是多少？2021年12月4日——2021年2月18日，公司信用賬戶的整體收益率為：36.41%，是上證綜指的1.42倍，整體盈利11.86億2021年2月份融資融券余額比2021年10月份增加80.17%，即617.31億元；比2021年12月份增加54.98%，即492.12億元。融資融券余額數(shù)據(jù)匯總?cè)掌?012年10月2012年11月2012年12月2013年1月2013年2月27日融資余額752.72747.45856.941138.741358.18融券余額17.2423.9338.2145.1829.09融資融券769.96771.38895.161183.921387.27您使用融資融券的操作理念是什么？是否熟知融資融券交易規(guī)那么細(xì)節(jié)？——調(diào)整買賣順序即可放大融資規(guī)?！绾谓鉀Q流動性請檢查您的融資融券操作在日常的交易中是否還有些問題在困擾您？您是否掌握了融資融券策略交易的方法？——T+0交易、配對交易理念篇1操作篇2技巧篇3常見問題解答4理念篇1為什么要融資？目的一：借雞生蛋——獲得增量資金，放大投資規(guī)模?！哺軛U交易〕目的二：魚和熊掌兼得——堅持價值投資的同時，不放棄短期市場熱點(diǎn)時機(jī)。〔盤活資產(chǎn)〕選擇一：傳統(tǒng)交易方式：前提：自有資金10萬操作：普通買入成果：盈利率70%，獲利7萬。選擇二：融資融券交易方式：前提：自有資金10萬，杠桿比例1.5倍，年利率8.6%操作：融資買入成果：盈利率175%，獲利17.5萬〔不含利息〕。實(shí)際支付利息約1220元。為什么要融資？時間：2021/01/15-2021/02/18股價：10元-17元目的一：杠桿交易放大利潤！為什么要融資？傳統(tǒng)交易方式借助融資融券工具在保持原有倉位不變的前提下，及時把握熱點(diǎn)！目的二：盤活資產(chǎn)，投資投機(jī)兩不誤！金融股金融股金融股有色金屬部分賣出賣出回補(bǔ)換股現(xiàn)金金融股盈利金融股金融股金融股金融股有色金屬歸還融資盈利補(bǔ)倉融資買入移入信用賬戶融資融券交易方式盈利為什么要融券？傳統(tǒng)交易中：大盤下跌過程中你該怎么辦？選擇一：空倉選擇二：減倉，中線持股倉位減輕選擇三：短線，少局部資金短線操作選擇四：觀望，總想搶反彈選擇五：夢想，期待大盤反彈，手里股票解套總之，沒有上漲就沒有收益，只有看不到盡頭的套牢和賠錢。融資融券交易中：逆向思維適合空倉、止損、止盈的時機(jī)，進(jìn)行融券交易就是獲利的開始。選擇一：傳統(tǒng)交易方式：前提：自有資金10萬操作：空倉成果：活期利率0.35%，獲利70元選擇二：融資融券交易方式：前提：自有資金10萬，杠桿比例1.5倍，年利率8.6%成果：活期收益率0.35%+賣空收益率8%，獲利1.2萬元+70元〔不含利息〕。實(shí)際支付利息約2511元。為什么要融券？時間：2021/06/25-2021/09/06上證指數(shù)：2250點(diǎn)-2070點(diǎn)目的一：趨勢下跌，賣空獲利為什么要融券？目的二：惡性事件，賣空獲利證券名稱事件紫金礦業(yè)（601899）環(huán)保門事件（2010年7月）華僑城A（000069）6.29娛樂設(shè)施故障雙匯發(fā)展（000895）瘦肉精事件華蘭生物（002007）貴州采漿站部分關(guān)停酒鬼酒（000799）塑化劑事件重慶啤酒（600132）乙肝疫苗研發(fā)失敗標(biāo)的證券出現(xiàn)負(fù)面事件影響為什么要融券？何為順勢而為？

——抄底？逃頂？靜待頂部或底部完全走出，按照市場運(yùn)動方向操作！上漲趨勢融資買入下跌趨勢融券賣出根據(jù)自己持股的時間的習(xí)慣，合理的選擇你所認(rèn)定的“勢〞！——“勢〞來自K線，K線有多種：60分鐘線、日線、月線等等有效突破頂部或底部頸線或邊界線時建倉！——不吃魚頭魚尾，只吃魚身建倉同時設(shè)置止損保護(hù)！——控制風(fēng)險。這點(diǎn)尤為重要！融資融券交易順勢而為三原那么：底部突破進(jìn)場止損保護(hù)調(diào)整形態(tài)理念篇1操作篇2行業(yè)覆蓋面比較廣市值較大流動性較好標(biāo)的股票上海市場300只股票深圳市場200只股票滬深市場10只ETF標(biāo)的股票特點(diǎn)現(xiàn)有標(biāo)的證券510只標(biāo)的股票行業(yè)分布：涉及52個行業(yè)分類中的42個；流通市值：500家標(biāo)的股票流通市值11.89萬億，占全市場流通市值19.47萬億的比例為61.07%。投資策略：在市場上升階段，買入或融資買入ETF；在市場下跌階段，融券賣出ETF。標(biāo)的分析：

上證180ETF、深證100ETF、上證50ETF、深成指ETF、嘉實(shí)300ETF、華泰300ETF反映滬深股市的大盤走勢，大盤股企穩(wěn)，可以中線融資；紅利ETF、180治理ETF和恒生ETF反映特定板塊的整體走勢；

中小板ETF反映小盤股的整體走勢。融資杠桿交易的理性投資原那么：獲利——融資加倉——加速獲利時機(jī)：投資者持有現(xiàn)金10萬。2021/01/21，中集集團(tuán)公布業(yè)績預(yù)告修正，凈利潤預(yù)增比例較高，利好！發(fā)起：中集集團(tuán)22.5元時，普通買入4400股，融資加倉：上漲趨勢確立，2021/02/14,上漲至26.7元時融資買入3850股。了結(jié)：2021/02/22，股價大幅下跌，投資者以中間價28元將8250股中集集團(tuán)全部賣出。獲利比照：1、中集集團(tuán)期間漲幅為24.4%；2、進(jìn)行融資杠桿交易后，收益率為30.92%〔扣除融資利息約990元〕。時機(jī)：投資者持有現(xiàn)金10萬。2021/01/21，中集集團(tuán)公布業(yè)績預(yù)告修正，凈利潤預(yù)增比例較高，利好！發(fā)起：中集集團(tuán)22.5元時，先融資買入5500股〔最大融資額度12.5萬〕，再普通買入4400股。了結(jié)：2021/02/22，股價大幅下跌，投資者以中間價28元將9900股中集集團(tuán)全部賣出。獲利比照：1、中集集團(tuán)期間漲幅為24.4%；2、進(jìn)行融資杠桿交易后，收益率為53.46%〔扣除融資利息約990元〕。也可以選擇一次性買入，雖然收益更大，但是您面臨的風(fēng)險也更大！假設(shè)初始現(xiàn)金10萬，杠桿比例1.25倍第一階段〔19天〕，實(shí)際漲幅17.5%，杠桿作用后，實(shí)際盈利39.4%，獲利3.94萬，利息本錢約600元。調(diào)整階段〔31天〕，節(jié)省利息約970元，不算時機(jī)本錢。第二階段〔29天〕，實(shí)際漲幅12.5%，杠桿作用后，實(shí)際盈利28.1%，獲利3.88萬，利息本錢約1250元。獲利比照：普通交易收益率為35%VS融資杠桿交易收益率為76.5%融資杠桿交易——趨勢交易與形態(tài)突破形態(tài)突破，融資買入跌破止盈線，賣券還款設(shè)置止盈線，讓利潤奔跑形態(tài)突破，再次入場不參與階段性調(diào)整相比于融資交易，融券賣出交易更應(yīng)該和大盤的走勢相配合時機(jī)：2021/08/27，華北制藥公布三季度業(yè)績預(yù)告，凈利潤預(yù)減50%，利空！發(fā)起：29日，11.65元融券賣出1萬股華北制藥了結(jié)：2021/09/14，大盤異動，尾盤快速拉升，9.65元買券還券獲利比照：1、如果沒有融券交易，投資者即使發(fā)現(xiàn)投資時機(jī)，也無法從中獲利；2、進(jìn)行融券賣出交易，12個交易日在大盤下跌的背景中獲利2萬元〔不考慮本錢〕融券賣空交易——趨勢交易與形態(tài)突破在下跌的大趨勢下，整理形態(tài)一突破，即融券賣出，價格升至止盈線右側(cè)，即買券還券綠色區(qū)域?yàn)榭疹^存續(xù)期下跌趨勢中，突破無需成交量同步放大在下跌的大趨勢下，整理形態(tài)一突破，即融券賣出，價格升至止盈線右側(cè)，即買券還券綠色區(qū)域?yàn)榭疹^存續(xù)期下跌趨勢中，突破無需成交量同步放大時機(jī)：2021/03/15上午，雙匯“瘦肉精〞事件曝光，當(dāng)天股價暴跌。發(fā)起：投資者在此時以86元融券賣出1萬股雙匯開展。了結(jié)：2021/04/21股價止跌反彈，投資者以中間價62元買入1萬股雙匯開展還券了結(jié)負(fù)債。獲利比照：1、如果沒有融券交易，投資者即使發(fā)現(xiàn)投資時機(jī)，也無法從中獲利；2、進(jìn)行賣空交易，不占用資金。獲利23.3萬〔扣除融券本錢約7000元〕。目前我公司可融券標(biāo)的證券為510只，由于重大突發(fā)事件帶來的市場時機(jī)也顯著增多。惡性事件是融券賣空交易的好時機(jī)融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。融資融券還可以實(shí)現(xiàn)“T+0〞交易先賣后買T+0先買后賣T+O判斷日內(nèi)呈現(xiàn)下降波段：融券賣出中興通訊低點(diǎn)買券還券獲利實(shí)現(xiàn)T+0無需支付費(fèi)用保利地產(chǎn)日內(nèi)分時價格走勢前提：滿倉持有“保利地產(chǎn)〞操作：低點(diǎn)融資買入“保利地產(chǎn)〞高點(diǎn)賣出原持有的“保利地產(chǎn)〞還款收益：無需自有資金，保持倉位不變的同時攤薄持倉本錢，且無需支付利息融資買入融資買入賣券還款賣券還款保利地產(chǎn)日內(nèi)分時價格走勢前提：未持有“保利地產(chǎn)〞操作：低點(diǎn)買入高點(diǎn)融券賣出可在震蕩中重復(fù)以上操作T日直接還券〔無任何融資融券息費(fèi)〕收益：鎖定當(dāng)天個股波動收益，落袋為安。防止資金周轉(zhuǎn)壓力，帶來杠桿收益。融資買入買入買入融券賣出融券賣出正合股份〔600759〕：股票價格于2021年8月5日、8日、9日連續(xù)三個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計到達(dá)20%,屬于股票交易異常波動,無應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng);停牌一小時正合股份600759走勢圖2021年8月10日正合股份〔600759〕走勢圖點(diǎn)評：利用融資融券工具，規(guī)避了隔夜持股的系統(tǒng)風(fēng)險，當(dāng)日鎖定近10%的收益，次日平倉，僅收取一天的息費(fèi)，低成本，高收益！點(diǎn)評：利用“先買后賣”T+0沖銷交易的思想，不但可以獲得收益，更多的時候可以幫助我們及時的止損，在震蕩行情中，對投資者尤為重要！2、協(xié)整配對：基于配對價差趨于縮小的判斷關(guān)注于資產(chǎn)協(xié)同性配對交易策略1、差異配對：基于配對價差趨于擴(kuò)大的判斷關(guān)注于資產(chǎn)差異性通過配對交易策略無論市場上漲、下跌、還是震蕩行情中都能獲得穩(wěn)定收益案例分析2021/11/30，預(yù)計浦發(fā)銀行將相對于大盤走強(qiáng)，以8.5元價格買入浦發(fā)銀行10萬股同時以0.56元的均價融券賣出滬深300指數(shù)ETF組合，151.79萬份。2021/12/28，浦發(fā)銀行價格為8.25元，下跌了2.94%，ETF組合均價為0.5元，下跌了10.71%，反向操作了結(jié)交易。獲利浦發(fā)銀行=〔〕×10萬=-2.5萬ETF組合=〔〕×151.79萬=9.1萬總獲利6.6萬，盈利7.76%浦發(fā)銀行和滬深300的歷史價格走勢案例分析2021/07/18，國航與東航價差過大，預(yù)計要縮小。以10.5元價格融券賣出國航1萬股，同時，以5.25元價格買入東航1.72萬股。2021/08/09，兩支股票價差收斂，以8.6元買入1萬股國航還券，以5元價格賣出東航。東航虧損=〔5-5.25〕×1.72萬=-0.43萬國航獲利=〔〕×1萬=1.9萬總獲利1.47萬東方航空和中國國航的歷史價格走勢發(fā)布地址：齊魯證券官網(wǎng)://easysino/——融資融券——策略交易YoursitehereLOGOSubTitle風(fēng)險點(diǎn)一：未按預(yù)期收斂建倉后，價差沒有收斂，導(dǎo)致配對交易失效，出現(xiàn)虧損，甚至導(dǎo)致追加保證金的情況；風(fēng)險控制措施——設(shè)置止損線10%風(fēng)險點(diǎn)二：收斂周期過長建倉后，價差收斂周期過長，導(dǎo)致本錢超出預(yù)期。風(fēng)險控制措施——最長持有期20天配對交易可能面臨的風(fēng)險及控制措施理念篇1操作篇2技巧篇3技巧2：如何解決資金流動性

技巧1：如何放大融資（券）規(guī)模合理運(yùn)用交易規(guī)那么，節(jié)省費(fèi)用、放大規(guī)模、躲避限制…………方法：看多時，先融資買入，再普通買入；看空時，先普通賣出，再融券賣出收益：放大融資〔券〕規(guī)模；案例：投資者自有資金100萬，看多股票A，股票A市價10元，折算率50%。先普通買入，再融資買入1、先普通買入10萬股A;2、股票A折合保證金為50萬，最多再可融資買入5萬股A。共計買入15萬股方案1先融資買入，再普通買入1、先以自有資金做保證金，最多融資買入10萬股A;2、再普通買入10萬股A。共計買入20萬股方案2方法1：同時融資買入、融券賣出同一支股票，通過現(xiàn)券還券解凍融券賣出資金收益：緩解資金流動性缺乏問題案例：投資者滿倉暫無現(xiàn)金，發(fā)現(xiàn)股票B存在投資時機(jī)，但股票B非標(biāo)的證券。融資融券日息費(fèi)率0.246‰。1、選擇預(yù)計下跌股票A，先融券賣出1萬股，T日再融資買入1萬股，假設(shè)得凍結(jié)資金10萬；T日融資買入的A通過現(xiàn)券還券歸還融券負(fù)債2、T+1日10萬資金解凍可普通買入非標(biāo)的證券股票B。解決方案技巧2：如何解決資金流動性證券A為標(biāo)的證券，證券B為