中小企業(yè)融資困境：原因、表現(xiàn)及對(duì)策

本科論文本科論文生了很多有活力的中小企業(yè)。現(xiàn)在，在促進(jìn)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、平衡國(guó)際收支、提升就業(yè)率等方面中小企業(yè)都發(fā)揮著重要的作用。由此不難看出，中小企業(yè)已經(jīng)成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量。但因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的局限性加上我國(guó)不平衡的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這使得現(xiàn)今我國(guó)中小企業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的貢獻(xiàn)與獲得的融資支持是不相符合的。因此其融資困境的存在就成了我國(guó)中小企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。本文通過(guò)研究我國(guó)中小企業(yè)融資困境，發(fā)現(xiàn)其主要表現(xiàn)在融資成本高，方式單一。本文將從三個(gè)方面分析造成融資困境的原因，并由此原因提出相關(guān)對(duì)策，在金融機(jī)構(gòu)和政府共同努力下解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。關(guān)鍵字：中小企業(yè)，融資困境，信用

AbstractInthepast40yearsofreformandopeningup,Chinahasmadegreatachievementsinitsdevelopment,especiallyintheeconomicfield.Now,smallandmedium-sizedenterprisesareplayinganimportantroleinpromotingscientificandtechnologicalprogress,balancingthebalanceofinternationalpayments,andincreasingemployment.ItisnotdifficulttoseethatSMEShavebecomeanewforceinChina'seconomicdevelopment.However,duetothelimitationsofsmallandmedium-sizedenterprisesandChina'sunbalancedeconomicdevelopment,thecontributionofsmallandmedium-sizedenterprisestosocialandeconomicdevelopmentisinconsistentwiththefinancingsupporttheyhavereceived.Therefore,theexistenceofitsfinancingdilemmahasbecomethefocusofattentionofSMESinChina.BystudyingthefinancingdifficultiesofSMEinChina,thispaperfindsthattheyaremainlyreflectedinthehighfinancingcostandthesingleway.ThispaperwillanalyzethereasonsforthefinancingdifficultiesfromthreeaspectsandputforwardrelevantcountermeasurestosolvethefinancingdifficultiesofSMESunderthejointeffortsoffinancialinstitutionsandthegovernment.Keyword:Minorenterprises,Financingdifficulties,Credit本科論文目錄TOC\o"1-3"\h\u前言 1.導(dǎo)論 1.1研究背景 1.2基本思路和研究方法 1.2.1基本思路 1.2.2研究方法 2.中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀 2.1國(guó)內(nèi)外研究綜述 2.2中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 3.造成中小企業(yè)融資困境的原因 3.1中小企業(yè)自身角度 3.1.1中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范 3.1.2中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信用短缺 3.1.3中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高，缺乏抵押擔(dān)保 3.2銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度 3.2.1銀行體系結(jié)構(gòu)不合理，存在信貸歧視 3.2.2銀行過(guò)于考慮成本和風(fēng)險(xiǎn) 3.3政府政策角度 3.3.1政府扶持力度不夠，信用擔(dān)保機(jī)制不健全 4.走出中小企業(yè)融資困境的對(duì)策 4.1提高中小企業(yè)自身融資能力 4.1.1加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理 4.1.2完善中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 4.1.3加強(qiáng)技術(shù)和制度創(chuàng)新 4.2優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)改革，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品 4.2.1深化商業(yè)銀行改革 4.2.2加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新 4.3政府加大支持力度，營(yíng)造良好的融資環(huán)境 4.3.1完善相應(yīng)的法律制度 4.3.2優(yōu)化金融政策，完善征信體系 結(jié)論 致謝 參考文獻(xiàn) 本科論文本科論文前言回顧改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)的浪潮高漲，中小企業(yè)在這幾十年里不斷發(fā)展壯大，創(chuàng)造了許許多多的就業(yè)崗位，它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也與日俱增。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中小企業(yè)逐漸成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在解決就業(yè)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面都起著積極的作用。但是，近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，受著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)影響的因素，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展遭遇到了各種困境，其中最大的困境就是融資難。當(dāng)前，融資困難已經(jīng)嚴(yán)阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展，甚至影響到了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文將采用文獻(xiàn)研究法、宏觀分析與微觀分析結(jié)合法、綜合分析法等，分析我國(guó)中小企業(yè)融資的困境，發(fā)現(xiàn)融資困境主要表現(xiàn)在融資成本高，渠道單一。也發(fā)現(xiàn)造成中小企業(yè)融資困境的原因是多方面的，有中小企業(yè)的管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信用存在缺失；也有銀行體系結(jié)構(gòu)不合理，存在信貸歧視；還有政府關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)不完善，政策支持力度不夠等。本文在經(jīng)過(guò)以上對(duì)原因的分析研究之后給出破解中小企業(yè)融資困境的對(duì)策是：中小企業(yè)要加強(qiáng)自己的內(nèi)部治理，尤其是在財(cái)務(wù)和企業(yè)信用方面，努力提高自身的融資能力；金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化金融改革，深化銀行改革，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新；政府部門(mén)要完善相關(guān)法律法規(guī)和建立健全征信體系，加大政策支持力度。最后，要想從根本上解決中小企業(yè)的融資困境，促進(jìn)其高質(zhì)量發(fā)展，只依靠它自身的力量是很難做到的，還需要政府，金融機(jī)構(gòu)多方面的協(xié)同發(fā)力。只有從多個(gè)方面入手，其融資困境才有可能得到解決，中小企業(yè)才能繼續(xù)健康發(fā)展，才能創(chuàng)造出更多的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，才會(huì)有更加美好的明天。

1.導(dǎo)論1.1研究背景自1978年鄧小平實(shí)施改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)在各方面都取得了很大的進(jìn)步，溫飽問(wèn)題解決了，社會(huì)也逐漸變得和諧穩(wěn)定?，F(xiàn)在，中小企業(yè)的發(fā)展為我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了新的活力，其成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的繁榮，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，解決就業(yè)和農(nóng)村勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移等方面都起著不可估量的作用。中國(guó)統(tǒng)計(jì)局通過(guò)調(diào)查得出，我國(guó)企業(yè)以中小微型企業(yè)為主，他們?yōu)橹袊?guó)提供了大部分的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，在技術(shù)創(chuàng)新和專利研究成果的取得方面也頗有成就，生產(chǎn)總值占我國(guó)生產(chǎn)總值一半以上，為我國(guó)稅收做了巨大貢獻(xiàn)。由此可以看出，我國(guó)應(yīng)積極發(fā)展中小微型企業(yè)，以此促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，加上我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，中小微型企業(yè)雖在我國(guó)取得一些成就，但在一些方面也受到阻礙，比如“融資難”的問(wèn)題，限制了它的發(fā)展。正在發(fā)展階段徘徊的中小企業(yè)，缺少國(guó)家政策、法律法規(guī)的支持，容易被社會(huì)忽視，加上自身發(fā)展不足等各方面因素，中小企業(yè)在發(fā)展道路上受到了巨大阻礙，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資時(shí)的審批時(shí)間長(zhǎng)、程序繁多等問(wèn)題，讓中小企業(yè)融資的難度系數(shù)逐漸增大。2016年，中國(guó)財(cái)政部發(fā)布的《中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》指出要規(guī)范中小企業(yè)資金的管理和使用；人民銀行也發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，決定進(jìn)一步建立健全中小企業(yè)金融服務(wù)體系，完善信貸管理體制。我們可以看出，無(wú)論是政府還是金融機(jī)構(gòu)都在通過(guò)各種各樣的方式積極地解決中小企業(yè)的融資困境。但由于我國(guó)社會(huì)制度的原因，長(zhǎng)期以來(lái)都是以大型企業(yè)為重心，因此，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的忽視，會(huì)導(dǎo)致它陷入融資困境。本文以中小企業(yè)融資困境為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資困境現(xiàn)狀及其原因作分析，并提出相應(yīng)對(duì)策，希望本文研究可以為相關(guān)人士的研究提供可參考的意見(jiàn)。本科論文本科論文1.2基本思路和研究方法1.2.1基本思路本文的研究思路是在國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資困境現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上研究的，通過(guò)了解中小企業(yè)融資的實(shí)際情況及相關(guān)理論對(duì)形成國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資困難的情況進(jìn)行三個(gè)方面的分析，最后根據(jù)對(duì)企業(yè)本身、金融資機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)的三個(gè)方面的研究提出破解中小企業(yè)融資困境的對(duì)策。本篇文章主要分為五部分。第一部分是導(dǎo)論，通過(guò)了解研究背景及提出研究方法這為后面的部分打下了鞏固的基礎(chǔ)；第二部分是根據(jù)搜集的文獻(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資困境進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)我國(guó)融資成本高、渠道單一；第三部分是從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三個(gè)方面探究造成國(guó)內(nèi)融資困境的原因；第四部分是基于對(duì)原因的分析從三個(gè)方面對(duì)融資困境提出了了幾點(diǎn)建議；第五部分是對(duì)全文的總結(jié)，回顧國(guó)內(nèi)中小企業(yè)困境的研究，從搜集資料、分析形成原因及提出對(duì)策這樣一個(gè)過(guò)程進(jìn)行總結(jié)。1.2.2研究方法文獻(xiàn)研究法。搜集和整理萬(wàn)方數(shù)據(jù)庫(kù)、百度文庫(kù)、中國(guó)知網(wǎng)等網(wǎng)站中有關(guān)中小企業(yè)融資的相關(guān)文獻(xiàn)及理論知識(shí)，對(duì)中小企業(yè)融資困境展現(xiàn)了全面的認(rèn)識(shí)。宏觀與微觀結(jié)合分析法。本文通過(guò)微觀和宏觀的層面對(duì)走出中小企業(yè)融資困境進(jìn)行分析并提出建議，宏觀層面體現(xiàn)在政府政策和金融機(jī)構(gòu)，而微觀層面是體現(xiàn)在企業(yè)本身。綜合分析法。根據(jù)搜集到有關(guān)中小企業(yè)融資的數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析，將所需的研究?jī)?nèi)容和觀點(diǎn)重新整合加以改進(jìn)形成觀點(diǎn)，進(jìn)一步在文章中輸出自己的觀點(diǎn)。

中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)外研究綜述LeeKS認(rèn)為隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)中無(wú)形技術(shù)資產(chǎn)比固定資產(chǎn)所創(chuàng)造的價(jià)值更多，所以中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)其技術(shù)創(chuàng)新能力，從而獲得更多的技術(shù)性融資；安迪·樊認(rèn)為大型銀行雖然在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了推動(dòng)作用，但因?yàn)榉N種因素和限制它并不能滿足飛速發(fā)展中的中小企業(yè)所需要的資金。呂勁松研究分析認(rèn)為我國(guó)并沒(méi)有針對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題發(fā)布專門(mén)的法律法規(guī)，也并沒(méi)有從實(shí)際層面對(duì)中小企業(yè)融資給出具體的、具有建設(shè)性的意見(jiàn)或建議；向鑫則認(rèn)為中小企業(yè)自身都存在一堆的問(wèn)題，如信息不透明導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱。2.2中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀表2.2.12015—2018年金融機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)表單位：億元年份中小企業(yè)貸款金額企業(yè)貸款總額所占比例201523459868772734.11%201626700974471535.85%201730743781017137.95%201833492389030137.62%通過(guò)以上的數(shù)據(jù)可以看出，近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供的貸款金額在持續(xù)增加，但其所占比例增加不大，甚至有所下降，且所占比例都不到我國(guó)企業(yè)貸款總額的一半，說(shuō)明中小企業(yè)發(fā)展所需要的資金仍存在巨大缺口。當(dāng)前，我國(guó)金融體系流動(dòng)性總體而言是較為充裕的，但在實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，資金仍比較緊張。尤其是2020年伊始，新型冠狀肺炎的爆發(fā)給整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的影響，中小企業(yè)受到的影響將會(huì)更大，同時(shí)疫情的發(fā)生也讓中小企業(yè)融資面臨的困境更加嚴(yán)峻。2020年3月4日，桃源大酒店對(duì)外宣布永久停業(yè)。桃源大酒店可以算得上是濟(jì)南泉城餐飲業(yè)的老大哥了，但在疫情的沖擊下最終還是沒(méi)能熬過(guò)這場(chǎng)疫情的寒冬，倒在了黎明之前。在探究其破產(chǎn)的原因，發(fā)現(xiàn)雖然有其自身經(jīng)營(yíng)過(guò)于傳統(tǒng)，沒(méi)有創(chuàng)新無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)的原因，但壓倒它的最后一根稻草是疫情期間沒(méi)有了客流量和收入，導(dǎo)致其資金鏈很快面臨斷鏈。疫情期間，有關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研了995家中小企業(yè)，發(fā)現(xiàn)受疫情影響，企業(yè)不能正常運(yùn)行，賬上資金維持時(shí)間有限。67.1%的企業(yè)資金可以維持2個(gè)月，85.01%的企業(yè)資金最多維持3個(gè)月，只有9.96%的企業(yè)能維持6個(gè)月以上。與此同時(shí)，由于疫情的影響，58.05%的企業(yè)預(yù)計(jì)2020年的營(yíng)業(yè)收入下降超過(guò)20%。在企業(yè)剛性成本支出不變，營(yíng)業(yè)收入下降的情況下，大部分中小企業(yè)將面臨巨大的現(xiàn)金流短缺。資金鏈的斷鏈會(huì)導(dǎo)致企業(yè)可能出現(xiàn)生存危機(jī)，因此，中小企業(yè)對(duì)融資的需求會(huì)變得更大。但因?yàn)槭杖氲臏p少，無(wú)論是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)還是民間機(jī)構(gòu)都會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資存在擔(dān)心，這就會(huì)造成中小企業(yè)的融資更加困難，成本會(huì)更高，中小企業(yè)融資困境在今后將變得愈發(fā)突出。目前，中小企業(yè)的融資困境主要表現(xiàn)在以下方面：（1）融資渠道單一。中小企業(yè)的融資渠道主要有內(nèi)部融資和外部融資兩種。內(nèi)部融資是指通過(guò)自己的儲(chǔ)蓄或者是向親友借貸來(lái)進(jìn)行融資，許多中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期都是這種渠道來(lái)獲得資金的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在民營(yíng)中小企業(yè)的主要資金來(lái)源中內(nèi)部融資的比例高達(dá)65%。但隨著企業(yè)的發(fā)展內(nèi)部融資所獲得的資金嚴(yán)重不足。中小企業(yè)要想獲得更好的發(fā)展，必須還得依靠外源融資。外源融資中，銀行貸款占據(jù)了一半以上的比例，而銀行為了資金的安全，是不愿貸款給風(fēng)險(xiǎn)高、收益低的中小企業(yè)，因此中小企業(yè)能從銀行獲得的資金非常有限。2018年我國(guó)銀行各季度對(duì)小微企業(yè)的貸款情況如下表所示：表2.12018年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)貸款情況單位：億元第一季度第二季度第三季度第四季度銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合計(jì)317645323522330445334923其中：商業(yè)銀行合計(jì)239671242873247899252167其中：大型商業(yè)銀行74590731347233971022股份制商業(yè)銀行43657440074481745652城市商業(yè)銀行55590572406022162622農(nóng)村商業(yè)銀行63130655386745269619外貿(mào)銀行2407249025322562注1）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另一方面，當(dāng)中小企業(yè)在利用資本市場(chǎng)籌資時(shí)，由于證券市場(chǎng)的高門(mén)檻，公司債券發(fā)行的嚴(yán)苛條件，風(fēng)險(xiǎn)投資體制的不完善等原因很難獲取到資金。IPO聯(lián)合調(diào)查顯示，債券融資和外部股權(quán)融資金額不到中國(guó)民營(yíng)企業(yè)全部資金總額的20%，由此可見(jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)基本上不能從資本市場(chǎng)獲得融資。其主要還是依靠銀行貸款來(lái)獲得資金，一旦不能從銀行獲得貸款，企業(yè)的資金鏈將會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。（2）融資成本高。在我國(guó)，央行對(duì)貸款利率進(jìn)行管控，而商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念是利潤(rùn)最大化，因此，信貸資金的安全性和收益性是其主要考慮的因素。中小企業(yè)由于生產(chǎn)能力，市場(chǎng)資本等原因存在內(nèi)在的弱點(diǎn)，銀行對(duì)其貸款必然風(fēng)險(xiǎn)較高，故商業(yè)銀行將對(duì)中小企業(yè)貸款做出更多的限制。例如它們受到更嚴(yán)格的貸款條件的限制，并且減少貸款配額，提高貸款利率，從而增加了中小企業(yè)的融資成本。第二，“現(xiàn)金流周期短、每筆所需資金少、頻率高、資金需求急”是中小企業(yè)貸款的主要特征，這會(huì)增加銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款的管理費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)也是非常大的，因此中小企業(yè)的融資成本也將增加。第三，由于現(xiàn)在中小企業(yè)征信系統(tǒng)還沒(méi)有完全建立，缺乏相應(yīng)的企業(yè)信用檔案，銀行在甄選貸款對(duì)象時(shí)不得不花費(fèi)大量的人力物力來(lái)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行了解調(diào)查。加之中小企業(yè)對(duì)運(yùn)營(yíng)渠道、專有技術(shù)等商業(yè)信息不愿公開(kāi)，且許多公司管理混亂，賬目不清。這些都需要銀行逐步審核批準(zhǔn)，故許多企業(yè)承擔(dān)了大量額外的融資成本。以上三點(diǎn)都表明中小企業(yè)要想從銀行獲得融資不僅難，且成本高。

3.造成中小企業(yè)融資困境的原因3.1中小企業(yè)自身角度3.1.1中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范根據(jù)我國(guó)對(duì)企業(yè)類型的劃分，中小企業(yè)就意味著企業(yè)資產(chǎn)少，人員少，經(jīng)營(yíng)所涉及的產(chǎn)業(yè)狹窄，所以我國(guó)中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高。中小企業(yè)大多數(shù)是一些附加值較低的加工業(yè)，為了節(jié)約成本，其企業(yè)治理往往是由家族關(guān)系親近的成員擔(dān)任，因此企業(yè)缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，缺乏規(guī)范的管理模式。管理不科學(xué)，管理體系不完整，將會(huì)導(dǎo)致其效率低下，競(jìng)爭(zhēng)力低下，進(jìn)而導(dǎo)致其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力差而考慮拒絕貸款。3.1.2中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信用短缺內(nèi)部控制薄弱，報(bào)表不完整以及財(cái)務(wù)信息失真，是我國(guó)中小企業(yè)常見(jiàn)的問(wèn)題。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上就是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)要想繼續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，在激烈的市場(chǎng)上占有一席之地就必須擁有良好的信譽(yù)。然而，近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)都面臨著信用不足的問(wèn)題，比如企業(yè)破產(chǎn)債務(wù)無(wú)法償還。其次，中小企業(yè)貸款違約也是一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題。根據(jù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)逾期不歸還貸款情況的調(diào)查，盡管大型企業(yè)壞賬占銀行不良貸款的很大一部分，但其壞賬比率要遠(yuǎn)低于中小企業(yè)。這也是大多數(shù)銀行不愿向中小企業(yè)放貸的一個(gè)重要原因。財(cái)務(wù)狀況披露不力，透明度不高是中小企業(yè)在財(cái)務(wù)方面的又一嚴(yán)重問(wèn)題。中小企業(yè)通常會(huì)準(zhǔn)備多套財(cái)務(wù)報(bào)表以應(yīng)對(duì)不同的對(duì)象，一份以近乎完美的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)給到金融機(jī)構(gòu)用以申請(qǐng)貸款；一份以虧損的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)給到稅局用來(lái)避免納稅；最后才是一份只有公司高層能審閱的真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告。正是由于中小企業(yè)存在著這種編制虛假財(cái)務(wù)信息的行為，銀行或其它金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表并不信任，從而需要花大量的人力、物力來(lái)仔細(xì)評(píng)估申請(qǐng)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，這就增加了許多的額外費(fèi)用。這種情況下金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款的意愿自然會(huì)降低。3.1.3中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高，缺乏抵押擔(dān)保中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，自身所擁有的資產(chǎn)規(guī)模不大，市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，及時(shí)還貸的認(rèn)知不足，按時(shí)歸還借款的可能性小，未來(lái)履約的能力不夠等降低了企業(yè)的信用。在現(xiàn)階段，任何一個(gè)企業(yè)要想從金融機(jī)構(gòu)借貸都必須提供有效的信貸保證，然而，中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏資金，自己持有的大部分資金都用在維持正常的業(yè)務(wù)活動(dòng)上，很少能有多余的資金投入到設(shè)備、土地等固定資產(chǎn)上，使得能作為擔(dān)保資產(chǎn)的很少。有些中小企業(yè)雖有廠房設(shè)備等固定資產(chǎn)，但其所有權(quán)歸屬混亂或變現(xiàn)能力較差，使得這些固定資產(chǎn)都不能作為抵押品進(jìn)行抵押。再者，走抵押擔(dān)保物的程序較為復(fù)雜，需要提供的資料較多，耗時(shí)長(zhǎng)，因此，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都會(huì)嫌麻煩而拒絕中小企業(yè)抵押擔(dān)保的貸款。3.2銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度3.2.1銀行體系結(jié)構(gòu)不合理，存在信貸歧視目前，我國(guó)的金融體制還是比較落后的，現(xiàn)有的銀行體系跟中小企業(yè)的發(fā)展并不匹配。在過(guò)去的幾年，雖然各家商業(yè)銀行都在不斷努力改善金融服務(wù)，但中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求仍以比商業(yè)銀行金融服務(wù)完善速度快得多的速度增長(zhǎng)。近年來(lái)，僅有一成左右的中小企業(yè)能順利從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，能從國(guó)有銀行取得貸款的中小企業(yè)更是少之又少。造成這種現(xiàn)象的一個(gè)原因是銀行從自身利益出發(fā)，更愿意貸款給風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的大型企業(yè)的銀行體系結(jié)構(gòu)。在我國(guó)，雖然有專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，但這些機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量都一般，且其容易受市場(chǎng)環(huán)境影響。當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生巨大波動(dòng)時(shí)，它自身都可能發(fā)生虧損，更別說(shuō)繼續(xù)為中小企業(yè)融資提供服務(wù)了。另一原因則是銀行仍對(duì)中小企業(yè)的貸款存在歧視。目前各商業(yè)銀行實(shí)行的授信制度都是針對(duì)大型企業(yè)制定的，該制度對(duì)公司的資產(chǎn)規(guī)模，營(yíng)業(yè)狀況，等都有著苛刻的要求，中小企業(yè)很難滿足這些要求。因此，從某種程度上來(lái)說(shuō)銀行制度限制了中小企業(yè)的融資意愿。3.2.2銀行過(guò)于考慮成本和風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)大部分的中小企業(yè)在融資過(guò)程中，每次的資金需求規(guī)模較小，但是對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，企業(yè)辦理貸款的金額，不管是多還是少，它們對(duì)企業(yè)的借貸程序大體是相當(dāng)?shù)?。在銀行看來(lái)，中小企業(yè)每次貸款金額較低，但其貸款所需的程序則是必不可少的。再加上中小企業(yè)信息披露不力，銀企之間信息不對(duì)稱等原因，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本大幅度上升。據(jù)估計(jì)，中小企業(yè)借貸的頻率是大型企業(yè)的5倍，這意味著銀行管理中小企業(yè)貸款的成本要高出大型企業(yè)貸款成本的五倍。因此，為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，銀行會(huì)更傾向于大型企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理原則一般都是以穩(wěn)健性為主，這一特點(diǎn)與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)正好相反，這就會(huì)使得商業(yè)銀行為了資金安全而不愿向中小企業(yè)放貸。大多數(shù)中小企業(yè)在成立初期，企業(yè)承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其獲得的收入，且中小企業(yè)普遍存在不良貸款、償還能力較弱的問(wèn)題，這就導(dǎo)致銀行會(huì)選擇那些償貸能力強(qiáng)的大型企業(yè)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保今后能夠收回貸款。3.3政府政策角度3.3.1政府扶持力度不夠，信用擔(dān)保機(jī)制不健全目前，我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展方面的法規(guī)只有2003年1月實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但其中涉及融資層面的條文是少之又少，且都是一些概括性的法規(guī)，沒(méi)有辦法真正解決中小企業(yè)在實(shí)際融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題。因此，此法規(guī)對(duì)解決中小企業(yè)融資困境的參考意義是有限的。除此之外，政府也出臺(tái)了一些政策來(lái)支持中小企業(yè)融資，但這些政策所包含的優(yōu)惠力度和資金都較少，更有部分政策缺乏整體的統(tǒng)籌，導(dǎo)致中小企業(yè)真正能得到的優(yōu)惠和支持資金是非常少的。另一方面，在我國(guó)的市場(chǎng)上還沒(méi)有形成完善的信用擔(dān)保機(jī)制，且政府也沒(méi)有相關(guān)的法律和政策來(lái)為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的良好運(yùn)行提供環(huán)境支持。大部分的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于資金有限，擔(dān)保種類單一等問(wèn)題，很難滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求。另外，因?yàn)榉芍贫炔煌晟疲M(jìn)入信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的門(mén)檻較低，使得民間的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)參差不齊，這在某種程度上會(huì)降低中小企業(yè)獲得融資的可能性。

4.走出中小企業(yè)融資困境的對(duì)策4.1提高中小企業(yè)自身融資能力4.1.1加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理我國(guó)一直是重視誠(chéng)信的國(guó)家，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中也是如此。因此，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上，企業(yè)要想生存和發(fā)展，就要強(qiáng)化自身信用。中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信用管理，完善自己的信用等級(jí)。首先，中小企業(yè)應(yīng)是建立在誠(chéng)信的基礎(chǔ)之上，企業(yè)家本身要注重誠(chéng)信，并建立正確的企業(yè)信用文化，企業(yè)不僅要避免拖欠工資的行為，還要做到不欺瞞消費(fèi)者，保持良好的信用記錄。其次，企業(yè)還需要提高誠(chéng)信意識(shí)，如果一個(gè)企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)淡薄，就可能會(huì)出現(xiàn)偷稅、漏稅、逃稅、違約的現(xiàn)象，從而忽略了企業(yè)的信譽(yù)，問(wèn)題在于，信譽(yù)是企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的核心。因此，中小企業(yè)更應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的誠(chéng)信管理，遏制失信行為，樹(shù)立良好的品牌形象。當(dāng)銀行對(duì)一家企業(yè)做出較高的信用評(píng)價(jià)時(shí)，它就更愿意更深入的了解企業(yè)狀況，這將會(huì)為改善融資環(huán)境奠定信用基礎(chǔ)。4.1.2完善中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)無(wú)論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，企業(yè)管理制度都會(huì)影響公司的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，如果制度不完善就會(huì)使得公司產(chǎn)量低、運(yùn)作消極，甚至出現(xiàn)負(fù)面影響，這樣會(huì)大大損害企業(yè)內(nèi)的凝聚力。中小企業(yè)融資困難的根本原因在于內(nèi)部管理體系不健全，要想破解融資困境就必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的科學(xué)管理。一方面要根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度要求，制定并執(zhí)行議事程序、決策程序和財(cái)務(wù)細(xì)則。在加強(qiáng)企業(yè)管理機(jī)制的同時(shí)，按照《公司法》的要求，通過(guò)界定產(chǎn)權(quán)，債權(quán)債務(wù)等方式，明細(xì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)。另一方面，中小企業(yè)還應(yīng)制定出科學(xué)完善的財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行真實(shí)準(zhǔn)確反映，以此來(lái)提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。4.1.3加強(qiáng)技術(shù)和制度創(chuàng)新?lián)y(tǒng)計(jì)，當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的存活時(shí)間并不長(zhǎng)久，不過(guò)3-5年就面臨破產(chǎn)倒閉，究其原因還是技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)力度不夠。中小企業(yè)發(fā)展應(yīng)該循序漸進(jìn)，要從追求快速擴(kuò)張向自我升級(jí)轉(zhuǎn)變，只有擁有自主技術(shù)，企業(yè)才能穩(wěn)健發(fā)展。如果我們只關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的直接收入，而忽視產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，將會(huì)使得企業(yè)的發(fā)展缺乏有力支持，其很有可能會(huì)從激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中淘汰。所有的創(chuàng)新和研發(fā)都是為了在市場(chǎng)中脫穎而出，因此企業(yè)必須以市場(chǎng)為中心，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展。根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況破除落后的觀念，加大技術(shù)研發(fā)力度，追求精細(xì)化和質(zhì)量化。此外，還可以借鑒國(guó)外先進(jìn)科技，增加對(duì)人才資本的投資，積極引進(jìn)杰出人才，加強(qiáng)和改進(jìn)科技企業(yè)之間的戰(zhàn)略合作，創(chuàng)建自主品牌，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。4.2優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)改革，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品4.2.1深化商業(yè)銀行改革商業(yè)銀行在制定現(xiàn)代業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)充分考慮中小企業(yè)的實(shí)際情況，適當(dāng)提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的容忍度，不斷降低對(duì)中小企業(yè)融資的要求，形成系統(tǒng)化、現(xiàn)代化的銀行體系，確保中小企業(yè)有足夠的資金來(lái)維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并能夠有效減輕中小企業(yè)的資金壓力。此外，銀行可以優(yōu)化信貸技術(shù)和流程，在貸款審批方面可以實(shí)現(xiàn)集約化和模板化，并積極改變與中小企業(yè)融資有關(guān)的嚴(yán)苛條件。另外，在評(píng)估中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)規(guī)模時(shí)，將其現(xiàn)金流情況和信用等級(jí)也考慮在內(nèi)。此外，要充分利用現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)建立起具有可靠性的中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)。各商業(yè)銀行在以后的融資活動(dòng)中可以充分運(yùn)用此數(shù)據(jù)庫(kù)，這樣就能解決目前融資過(guò)程存在的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題——銀企雙方信息不對(duì)稱的問(wèn)題。同時(shí)數(shù)據(jù)庫(kù)的存在可以簡(jiǎn)化銀行繁瑣的審批程序，方便建立起更好的銀企關(guān)系，有助于解決中小企業(yè)融資困境。4.2.2加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)存在諸多問(wèn)題，尤其是金融產(chǎn)品簡(jiǎn)單，服務(wù)老化表現(xiàn)得尤為普遍，這嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的融資。在當(dāng)今的數(shù)字時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、整合和挖掘，根據(jù)這些數(shù)據(jù)金融機(jī)構(gòu)可以開(kāi)發(fā)出更具特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)的融資需求。金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)堅(jiān)持不時(shí)推出金融服務(wù)項(xiàng)目，改善和創(chuàng)新金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品多元化，以便中小企業(yè)可以找到更適合自己特點(diǎn)的方式來(lái)融資。比如，2019年5月建設(shè)銀行天津分行推出的“銀稅直連--云稅貸”產(chǎn)品，該金融產(chǎn)品成功實(shí)現(xiàn)了申請(qǐng)、審批、授信、放貸的“線上一條龍”服務(wù)，讓中小企業(yè)享受到了全線上的24小時(shí)自助貸款服務(wù)。此產(chǎn)品的成功推出，實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)“一分鐘獲貸、一站式服務(wù)、一價(jià)式收費(fèi)”的信貸服務(wù)新體驗(yàn)。由此創(chuàng)造的簡(jiǎn)潔和低成本的融資渠道，更利于那些信用好，并且依法納稅的中小企業(yè)融資，從而表現(xiàn)了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要性。4.3政府加大支持力度，營(yíng)造良好的融資環(huán)境4.3.1完善相應(yīng)的法律制度解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，除了企業(yè)自身解決之外，政府的政策措施支持也是至關(guān)重要的。目前，國(guó)家為了扶持中小企業(yè)發(fā)展出具了一些政策規(guī)定，但這些法律法規(guī)還不夠詳細(xì)，并且許多法律法規(guī)比較政策化，不利于實(shí)際實(shí)施，且扶持的重點(diǎn)為科研環(huán)保型，覆蓋范圍較窄。對(duì)于這種現(xiàn)象，政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步的采取扶持傾斜政策，制定適合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融法規(guī)，并將相關(guān)法律法規(guī)具體化。關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題，國(guó)家應(yīng)當(dāng)出臺(tái)一些具有針對(duì)性的法規(guī)或條文，由此形成一個(gè)低門(mén)檻，簡(jiǎn)程序，易于中小企業(yè)獲取資金的融資市場(chǎng)。4.3.2優(yōu)化金融政策，完善征信體系政府應(yīng)該加大對(duì)鐘小企業(yè)融資的政策支持和投入力度，緩解中小企業(yè)面臨的融資困境。比如，各地區(qū)政府結(jié)合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)處于初期發(fā)展的中小企業(yè)給予相關(guān)的稅收優(yōu)惠和減免政策，減輕企業(yè)的賦稅壓力，可以利用更多的資金資源擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，讓企業(yè)能夠健康發(fā)展。除此之外，政府可以通過(guò)專項(xiàng)基金撥款，下調(diào)存款準(zhǔn)備金的基點(diǎn)利率，給予就業(yè)補(bǔ)貼等措施為中小企業(yè)提供貸款支持。同時(shí)，政府可以調(diào)撥?？顚Ｓ脼橹行∑髽I(yè)發(fā)展提供資金支持，還可以通過(guò)構(gòu)建區(qū)域性的中小企業(yè)資金，為企業(yè)拓寬融資的渠道。另外，政府部門(mén)要改善征信體系，深入實(shí)踐法規(guī)，積極整合海關(guān)、稅務(wù)、法院、工商等各類信息，為中小企業(yè)的融資提供信息服務(wù)。同時(shí)，政府文化部門(mén)應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用意識(shí)的宣傳教育，構(gòu)建出優(yōu)秀的金融信用層面的文化，為中小企業(yè)征信體系奠定思想基礎(chǔ)。政府還可以借鑒其他國(guó)家先進(jìn)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，搭建多元化的融資平臺(tái)，為中小企業(yè)建立信用檔案，也是在進(jìn)一步建立全方位的社會(huì)征信體系。

結(jié)論隨著改革開(kāi)放的深化和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的日益規(guī)范，中小企業(yè)在改善民生，經(jīng)濟(jì)繁榮，社會(huì)穩(wěn)定方面的作用日益重要。但是，中小企業(yè)的融資困境已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了其發(fā)展，其融資困境的形成有其在自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，如經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息失真，信用水平低等。也與企業(yè)外部的融資環(huán)境息息相關(guān)，比如，銀行體系結(jié)構(gòu)的不合理以及政府的扶持力度不夠和法律法規(guī)的不完善。這一融資困境能否得到解決，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程和未來(lái)前景都有著巨大的影響。本文認(rèn)為要想解決這一困境還需要通過(guò)各方的共同努力。首先，中小企業(yè)要提高自身的管理水平，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新。第二，完善我國(guó)的金融體系，深化商業(yè)銀行改革，引導(dǎo)和規(guī)范民間資本，為中小企業(yè)融資提供更多渠道。第三，政府應(yīng)積極出臺(tái)相關(guān)的金融優(yōu)惠政策，并且完善法律法規(guī)以及有關(guān)的信用擔(dān)保體系，從政策上做到大力支持中小企業(yè)發(fā)展。有了專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，完善的金融體系以及政府的支持，中小企業(yè)必將走出融資困境，蓬勃發(fā)展。

致謝大學(xué)生活即將結(jié)束，回首過(guò)往，感慨頗多。時(shí)間在一點(diǎn)一滴的走過(guò)，讓我在這四年里成長(zhǎng)了許多，我要感謝結(jié)識(shí)的每一位老師和同學(xué)，感謝你們對(duì)我的幫助。首先，感謝我的論文指導(dǎo)老師徐老師，他對(duì)本文的形成付出了辛勤的工作，從最初的開(kāi)題報(bào)告到最后的定稿，他的悉心指導(dǎo)都是我受益匪淺。感謝在我大學(xué)授課期間教誨我的每一位老師，是他們?yōu)槲掖蜷_(kāi)了新知