20171023-西南證券-通信-物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告-價值逐步被認(rèn)知萬物互聯(lián)從概念走向?qū)崙?zhàn)

2017年10月23日證券研究報告.行業(yè)研究.通信跟隨大市(維持)價值逐步被認(rèn)知，萬物互聯(lián)從概念走向?qū)崙?zhàn).物聯(lián)網(wǎng)為國家經(jīng)濟(jì)帶來新動力和社會新變革，也為運(yùn)營商轉(zhuǎn)型之路提供新機(jī)會。目前，很多國家將物聯(lián)網(wǎng)視為拉動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的源動力之一。運(yùn)營商也可以突破慣性桎梏的約束，不只提供連接，從而避免管道化困境，物計，2022年全球物聯(lián)網(wǎng)市場將達(dá)到14.4萬億美元；據(jù)CAICT預(yù)測，到2020年國內(nèi)蜂窩M2M連接規(guī)模將達(dá)到10億，物聯(lián)網(wǎng)總收入也將超過1.5萬億元。是由感知層、網(wǎng)絡(luò)層和應(yīng)用層構(gòu)成。物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈布局的競爭已全面展開，據(jù)中國電信預(yù)測，從產(chǎn)業(yè)鏈的價值分布來看，終端和傳感器收入約占25%，網(wǎng)絡(luò)連接收入約占10%，連接平臺收入約占5%，應(yīng)用使能平臺收入約占15%，應(yīng)用和服務(wù)收入約占45%，其中芯片、平臺和操作系統(tǒng)將成為布局的重點(diǎn)。.政務(wù)類應(yīng)用正逐步落地滲透，共享型個人應(yīng)用或?qū)⑥r(nóng)業(yè)和工業(yè)領(lǐng)域?qū)俏锫?lián)網(wǎng)發(fā)展的主要市場。影響物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模性發(fā)展的因素包括成本、經(jīng)濟(jì)效益、社會關(guān)系、技術(shù)門檻和需求屬性等。2G類型物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用為物聯(lián)網(wǎng)被認(rèn)知起了較大作用，將溫和地釋放市場空間；2B領(lǐng)域是物聯(lián)網(wǎng)未來最大的市場，但會對現(xiàn)有體系有較大變革，所以遇到的問題較多，發(fā)展周期較長；2C領(lǐng)域市場空間也非常龐大，但如互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)展一樣，需要不斷創(chuàng)新和培育，不定期出現(xiàn)的熱門物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將不斷呈現(xiàn)百花齊放的特征。臺和模組子行業(yè)領(lǐng)域。物聯(lián)網(wǎng)平臺是物聯(lián)網(wǎng)承上啟下的核心鏈條，重點(diǎn)推薦平臺運(yùn)營稀缺標(biāo)的宜通世紀(jì)（300310）。芯片和模組成本快速下降，用戶規(guī)模呈現(xiàn)暴增態(tài)勢，我們看好移為通信（300590并重點(diǎn)關(guān)注廣和通（300638）。行業(yè)應(yīng)用方面，我們看好表計類產(chǎn)品豐富的新天科技（300259）和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭東土科技（300353）。同時，中興通訊（000063）采取“兩平三橫四縱”戰(zhàn)略全方位布局物聯(lián)網(wǎng)，將在萬物互聯(lián)時代充分受益。數(shù)據(jù)來源：公司公告，西南證券西南證券研究發(fā)展中心西南證券研究發(fā)展中心行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)行業(yè)相對指數(shù)表現(xiàn)通信滬深3005%-1%-8%-15%數(shù)據(jù)來源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 相關(guān)研究相關(guān)研究南證1物聯(lián)網(wǎng)紅利和價值逐步被認(rèn)知 11.1政府：經(jīng)濟(jì)新動力、社會新變革 1 31.3ICT廠商：并購風(fēng)起，軟硬結(jié)合布局IoT 61.4阻礙因素減弱，物聯(lián)網(wǎng)迎來發(fā)展窗口期 72物聯(lián)網(wǎng)帶來新的商業(yè)變革 82.1垂直資源+軟件服務(wù)+先發(fā)卡位鑄造強(qiáng)競爭力 82.2連接和服務(wù)體現(xiàn)價值，顛覆傳統(tǒng)認(rèn)知 93產(chǎn)業(yè)鏈培育走向成熟 113.1總體：三層架構(gòu)，交互協(xié)調(diào) 113.2感知：前端核心，成本速降 113.3傳輸：三足鼎立，策略各異 143.4平臺：萬物互聯(lián)，平臺為王 15 174業(yè)務(wù)應(yīng)用走向?qū)崙?zhàn) 194.12G：政策性導(dǎo)向，溫和放量 194.22B：更注重實(shí)效，面臨變革的陣痛 274.32C：多樣化群體孕育龐大市場，呈現(xiàn)點(diǎn)爆式發(fā)展 384.4碎片化應(yīng)用發(fā)展受制因素不同，各領(lǐng)域殊途同歸 445重點(diǎn)公司推薦 465.1中興通訊：“兩平三橫四縱”策略，全面布局物聯(lián)網(wǎng) 465.2宜通世紀(jì)：CMP+AEP雙平臺布局，與運(yùn)營商深度合作挖潛物聯(lián)網(wǎng) 475.3廣和通：深入無線通信模組，持續(xù)研發(fā)保持先發(fā)優(yōu)勢 485.4移為通信：收購上游疏通產(chǎn)業(yè)鏈，深度受益物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展 495.5新天科技：借助智慧城市建設(shè)東風(fēng)，成長為智慧儀表行業(yè)龍頭 505.6東土科技：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)先行者，靜等工業(yè)變革的機(jī)會 50圖1：物聯(lián)網(wǎng)全球市場估值 1圖2：我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模及預(yù)測 1圖3：2016年分享經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域市場交易額增長率 2圖4：2016年中國分享經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域融資規(guī)模 2圖5：基于物聯(lián)網(wǎng)的智慧城市場景示例 3圖6：我國智慧城市IT投資規(guī)模預(yù)測（億元） 3圖7：國內(nèi)運(yùn)營商收入和移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)規(guī)模 3圖8：國內(nèi)運(yùn)營商ARPU變化 3圖9：美國用戶數(shù)與運(yùn)營商總收入及ARPU趨勢 4圖10：日本用戶數(shù)與運(yùn)營商總收入及ARPU趨勢 4圖11：國內(nèi)運(yùn)營商移動用戶滲透率和移動寬帶用戶占比情況 4圖12：2015─2020年中國移動市場規(guī)模預(yù)測 4圖13：國際主流運(yùn)營商和互聯(lián)網(wǎng)商營收增速 5圖14：2025年后的生態(tài)系統(tǒng)收入預(yù)測（10億$） 5圖15：AT&T的戰(zhàn)略目標(biāo) 6圖16：沃達(dá)豐的全球物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略 6圖17：客戶對接受物聯(lián)網(wǎng)的阻礙因素 7圖18：5G支持應(yīng)用案例 7圖19：2020年物聯(lián)網(wǎng)垂直市場規(guī)模預(yù)測 8圖20：物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)架構(gòu) 11圖21：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖敕植?11圖22：2012-2018全球傳感器市場規(guī)模及同比增速 12圖23：2016年全球傳感器市場份額 12圖24：芯片類型及供應(yīng)商 13圖25：2014-2020全球物聯(lián)網(wǎng)芯片市場規(guī)模及同比增速 13圖26：2015-2020無線模組市場規(guī)模 13圖27：2016-2020無線模組市場規(guī)模及進(jìn)口占比 13圖28：物聯(lián)網(wǎng)傳輸技術(shù)及場景 14圖29：物聯(lián)網(wǎng)平臺架構(gòu) 15圖30：Jasper主要合作伙伴 16圖31：愛立信DCP架構(gòu) 16圖32：艾拉物聯(lián)應(yīng)用使能平臺架構(gòu) 17圖33：設(shè)備管理平臺功能示例 17 18圖35：中國云市場規(guī)模變化趨勢（百萬元） 18圖36：機(jī)構(gòu)客戶對于物聯(lián)網(wǎng)需求 19圖37：智慧環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)架構(gòu) 20圖38：智慧垃圾桶余量探測、壓縮功能 20圖39：Bigbelly智慧垃圾箱作用 21圖40：智慧環(huán)保體系架構(gòu) 22圖41：無錫智慧環(huán)保示例 22圖42：中國環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)的銷售收入情況（億元） 23圖43：2017-2020年中國環(huán)境監(jiān)測行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測（億元） 23圖44：傳統(tǒng)路燈電能浪費(fèi) 24圖45：智慧路燈工作示意圖 24圖46：多功能智慧路燈示例 24圖47：智慧路燈系統(tǒng)架構(gòu) 24圖48：井蓋管理模式變遷過程 26圖49：智能井蓋系統(tǒng)架構(gòu) 27圖50：井蓋做基站示意圖 27圖51：儀表進(jìn)化簡史 27圖52：我國智能水表及水表行業(yè)產(chǎn)量情況 27圖53：我國智能燃?xì)獗礓N量 29圖54：熱量表銷量（萬只） 30 30圖56：全國供熱面積（億平方米） 30圖57：2009-2016年國家電網(wǎng)智能電表采購量（臺） 30圖58：工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)對GDP的累積影響（萬億美元） 32圖59：中國工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)整體規(guī)模與增長預(yù)測 32圖60：智慧醫(yī)療案例 33圖61：中國智慧醫(yī)療市場規(guī)模 33圖62：大唐移動農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案 35圖63：中國農(nóng)業(yè)IoT設(shè)備出貨量（百萬） 35圖64：智能物流信息系統(tǒng)具體應(yīng)用 36圖65：2016-2024年供應(yīng)鏈中物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)（百萬） 36圖66：智能物流信息系統(tǒng)具體應(yīng)用 37圖67：智能物流系統(tǒng)設(shè)備市場容量預(yù)測（億） 37圖68：1990-2015年滬深港上市賣場和超市核心財務(wù)情況 37圖69：2017-2022中國無人零售店市場交易額及預(yù)測 38圖70：2017-2022中國無人零售點(diǎn)用戶規(guī)模及預(yù)測 38圖71：車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)示意圖 39圖72：車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈 39圖73：智能家居產(chǎn)品分類 41圖74：智能家居百度指數(shù) 41圖75：智能家居產(chǎn)業(yè)圖譜&市場格局 42圖76：中國智能家居預(yù)期市場規(guī)模（億元） 43圖77：2016-2019年中國共享單車市場/用戶規(guī)模及預(yù)測 44圖78：共享KTV示例 44表1：全球物聯(lián)網(wǎng)并購案例 6表2：韓國SK電信LoRa套餐資費(fèi) 9表3：中國電信NB-IoT套餐資費(fèi) 10表4：德國電信NB-IoT套餐資費(fèi) 10表5：傳感器類型介紹 12表6：NB-IoT和eMTC標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)對比 14表7：物聯(lián)網(wǎng)連接管理平臺常用功能 16表8：兩種傳統(tǒng)路燈耗電情況 24表9：某城市智慧照明同比建設(shè)投入對比分析 25表10：我國智能水表政策推進(jìn) 28表11：工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)(IIoT)主要應(yīng)用領(lǐng)域 31表12：全球市場工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)主要代表產(chǎn)品及介紹 32表13：車聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式 39表14：國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)政策 40表15：傳統(tǒng)智能家居vs物聯(lián)網(wǎng)智能家居 42表16：典型物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用影響因素及發(fā)展情況 45表17：重點(diǎn)關(guān)注公司盈利預(yù)測與評級 46111物聯(lián)網(wǎng)紅利和價值逐步被認(rèn)知物聯(lián)網(wǎng)被各國政府視為拉動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要動力。根據(jù)IHS全球產(chǎn)業(yè)展望，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然乏力：歐洲正在慢慢地擺脫衰退，但整體缺乏增長新動力；美國資本支出的增長速度正在加快，但預(yù)計增速仍低于之前周期復(fù)蘇時期；未來幾年，中國的GDP增速或?qū)⒌陀跉v史水平；全球各個國家都在尋求新的經(jīng)濟(jì)增長動力。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，每次全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇都會伴隨著一些新生技術(shù)及產(chǎn)業(yè)的革命，而很多國家將物聯(lián)網(wǎng)視為拉動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的源動力之一。物聯(lián)網(wǎng)給不同行業(yè)帶來深刻變革：在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，提高農(nóng)業(yè)智能化和精準(zhǔn)化水平；在物流領(lǐng)域，支撐多式聯(lián)運(yùn)，構(gòu)建智能高效的物流體系；在污染源監(jiān)控和生態(tài)環(huán)境監(jiān)測等領(lǐng)域，提高污染治理和環(huán)境保護(hù)水平；在醫(yī)療領(lǐng)域，積極推動遠(yuǎn)程醫(yī)療，應(yīng)用于藥品流通、病患看護(hù)、電子病歷管理等方面。同時，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)的價值發(fā)掘?qū)⒗^續(xù)推動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，促使生活和社會管理向智能化、精細(xì)化轉(zhuǎn)變。全球物聯(lián)網(wǎng)熱點(diǎn)區(qū)域主要是歐洲、美國和亞太地區(qū)。美國物聯(lián)網(wǎng)重點(diǎn)聚焦于以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的先進(jìn)制造體系構(gòu)建，到2019年美國物聯(lián)網(wǎng)支出將達(dá)到3570億美元；歐盟在2016年組建物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新平臺，同時通過“horizon2020”研發(fā)計劃在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投入眾多資金；韓國選擇以人工智能、智慧城市、虛擬現(xiàn)實(shí)等九大國家創(chuàng)新項(xiàng)目作為發(fā)掘新經(jīng)濟(jì)增長動力和提升國民生活質(zhì)量的新引擎，未來十年間韓國未來創(chuàng)造科學(xué)部將投入超過2萬億韓元推進(jìn)這些項(xiàng)目；中國將物聯(lián)網(wǎng)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上升為國家發(fā)展重點(diǎn)，欲打造10個具有特色的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。數(shù)據(jù)來源：Cisco，西南證券整理20000180001600014000120001000080006000400020000201520162017201820192020市場規(guī)模（億元）—增速40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)推動大量投資，產(chǎn)業(yè)空間規(guī)模巨大。據(jù)IDC報告數(shù)據(jù)，2017年全球物聯(lián)網(wǎng)總體支出同比將增長16.7%，略高于8000億美元，到2021年，全球物聯(lián)網(wǎng)支出將達(dá)到1.4萬億美元，其中包括企業(yè)對物聯(lián)網(wǎng)硬件、軟件、服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)連接的投資。據(jù)Cisco預(yù)計，到2022年，全球物聯(lián)網(wǎng)市場將達(dá)到14.4萬億美元。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，2017年上半年，中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模接近5000億元，已經(jīng)是全球規(guī)模最大的市場，工信部提出到2020年，國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)總體市場規(guī)模突破1.5萬億元，2025年中國將引領(lǐng)全球物聯(lián)網(wǎng)市場。南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告共享經(jīng)濟(jì)將帶來生產(chǎn)、生活模式的轉(zhuǎn)變，各國正在運(yùn)用共享經(jīng)濟(jì)來解決城市居民需求問題，如交通、停車位、能源、消費(fèi)等各個領(lǐng)域，期望能帶領(lǐng)出新經(jīng)濟(jì)的正面效益。根據(jù)國家信息中心分享經(jīng)濟(jì)研究中心發(fā)布的《中國分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告2017》顯示，2016年我國分享經(jīng)濟(jì)市場交易額達(dá)到3.45萬億，預(yù)計未來幾年我國分享經(jīng)濟(jì)仍將保持年均40%左右的高速增長，到2020年，分享經(jīng)濟(jì)交易規(guī)模占GDP比重將達(dá)到10%以上。共享經(jīng)濟(jì)是一種民間創(chuàng)新帶動政策創(chuàng)新的商業(yè)模式，成為未來非常重要的經(jīng)濟(jì)形式?！读氵呺H成本社會》中認(rèn)為，共享經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵因素之一就是數(shù)百億級的設(shè)備和組織連接到物聯(lián)網(wǎng)，通過對其嵌入傳感設(shè)備、通訊設(shè)備和云端分析功能，使其成為一個智能互聯(lián)設(shè)備。隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的成熟，共享經(jīng)濟(jì)才能實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)的普及讓共享經(jīng)濟(jì)的范圍得以進(jìn)一步擴(kuò)展，正在成為共享經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵因素。數(shù)據(jù)來源：國家信息中心分享經(jīng)濟(jì)研究中心，西南證券數(shù)據(jù)來源：國家信息中心分享經(jīng)濟(jì)研究中心，西南證券全球出臺智慧城市相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和政策，推動智慧城市發(fā)展。智慧城市是新型城鎮(zhèn)化的重要方向之一，能有效提升政務(wù)、經(jīng)濟(jì)、民生、城市建設(shè)等方面的效率。在國內(nèi)，“十三五”規(guī)劃中進(jìn)一步提出建設(shè)智慧城市的理念，深化物聯(lián)網(wǎng)在智慧城市領(lǐng)域的應(yīng)用。根據(jù)國家相關(guān)部委推進(jìn)智慧城市建設(shè)部署，預(yù)計今年年內(nèi)我國啟動智慧城市建設(shè)和在建智慧城市的城市數(shù)量將有望超過500個，包括95%的副省級城市、83%的地級城市。目前，已有290個城市入選國家智慧城市試點(diǎn)，并有超過300個城市和三大運(yùn)營商、螞蟻金服、騰訊等企業(yè)簽署了智慧城市建設(shè)協(xié)議。隨著各地智慧城市建設(shè)提速，相關(guān)市場規(guī)模將有望擴(kuò)容至千億元，甚至萬億元級別。作為承建智慧城市的主力，三大運(yùn)營商以及各家IT企業(yè)也在持續(xù)進(jìn)行投資。2015年，我國智慧城市IT投資規(guī)模達(dá)2480億元，預(yù)計2017年我國智慧城市IT投資規(guī)模將達(dá)到3752億元，未來五年年均復(fù)合增長率約為31%。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《物聯(lián)網(wǎng)白皮書（2016）》,2016全球智慧城市各領(lǐng)域使用聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量達(dá)到16億，較2015年增長39%，2020年將突破97億，信息采集網(wǎng)絡(luò)覆蓋城市各個領(lǐng)域，實(shí)時采集公共設(shè)施、車輛、人流、空氣質(zhì)量、水質(zhì)等信息，匯集海量數(shù)據(jù)到智慧城市管理平臺，是實(shí)現(xiàn)智慧城市的基石。22南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告02017年E2018年E2019年E2020年E數(shù)據(jù)來源：西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢、西南證券整理剪刀差現(xiàn)象繼續(xù)，管道化困境難以改觀。無論是國內(nèi)還是國外，受OTT等多方?jīng)_擊，近些年來運(yùn)營商持續(xù)面臨被管道化風(fēng)險以及增量不增收的尷尬，并且這種剪刀差趨勢越來越顯著。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，國內(nèi)運(yùn)營商電信業(yè)務(wù)總量完成10991億元，同比增長53.5%，但電信業(yè)務(wù)收入完成6454億元，同比僅增長5.6%。業(yè)務(wù)總量大幅度增加，但收入?yún)s只有很少的增幅，一是由于傳統(tǒng)移動業(yè)務(wù)用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到飽和，二是現(xiàn)有業(yè)務(wù)應(yīng)用生態(tài)下，每個用戶的通信花銷也幾乎達(dá)到上限。數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理殺手級應(yīng)用不明，ARPU提升面臨瓶頸，對于人的消費(fèi)挖掘或已接近極限。根據(jù)中國移動近三年年報數(shù)據(jù)顯示，移動業(yè)務(wù)的ARPU分別為59、56和58元；中國聯(lián)通近三年移動業(yè)務(wù)的ARPU分別為63、46和46元，國內(nèi)運(yùn)營商ARPU值增長乏力，甚至不進(jìn)反退。主要因素一是因?yàn)閭鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)用戶群體需求接近飽和，用戶消費(fèi)增長明顯放緩，二是資費(fèi)下調(diào)帶來的低端用戶，其業(yè)務(wù)需求有限，不能貢獻(xiàn)很多的收入。而觀察國外的主要運(yùn)營商，ARPU在2013年之前還可以保持平緩的增長，而之后就在下降。例如美國標(biāo)準(zhǔn)家庭每月對通信整33南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告體的支出大概300美元，這樣的支出額度在很多年里都保持著恒定的量，這是通信業(yè)普遍存在的天花板。到了5G時代，視頻、VR/AR以及無人駕駛或成為殺手級應(yīng)用，但資費(fèi)也將會有大幅下降，在短時間內(nèi)也很難帶來ARPU的增長。數(shù)據(jù)來源：GSMA，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：GSMA，西南證券整理人口紅利消失，流量紅利減弱，物聯(lián)紅利是必然趨勢。在“人口紅利”階段，運(yùn)營商發(fā)展的用戶規(guī)模和收入之間成強(qiáng)正比的關(guān)系。這一階段，也是運(yùn)營商最為強(qiáng)勢的階段，掌握了產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)權(quán)。近年來，通信業(yè)發(fā)展從“人口紅利”漸漸走向“流量紅利”階段，隨著流量資費(fèi)的不斷降低，流量消費(fèi)額和運(yùn)營商收入之間的正比關(guān)系越來越弱，表現(xiàn)出來的就是業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入之間的剪刀差不斷在擴(kuò)大。然而，物聯(lián)網(wǎng)帶來的設(shè)備卻有很大的增長空間，所以通過轉(zhuǎn)型邁向“物聯(lián)紅利”時代是必然的選擇。根據(jù)中國信通院的預(yù)測，未來五年國內(nèi)蜂窩M2M連接數(shù)年復(fù)合增長率超過50%，到2020年蜂窩M2M連接規(guī)模將達(dá)到10億，物聯(lián)網(wǎng)總收入也將超過1.5萬億元。數(shù)據(jù)來源：工信部，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：CAICT，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)新的生態(tài)構(gòu)建過程為運(yùn)營商帶來全新的機(jī)會。在現(xiàn)有的IT和CT發(fā)展模式下，運(yùn)營商對于4G的普及以及5G的推出，更多的只是為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搭建平臺，運(yùn)營商只能得到流量增多帶來的小部分收入增加，而像蘋果、谷歌、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司，除了網(wǎng)絡(luò)資源外，44南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告能夠做到完成整個消費(fèi)閉環(huán)，已經(jīng)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中最高的話語權(quán)。而運(yùn)營商想做管道的主導(dǎo)者、應(yīng)用的參與者，但做出來的應(yīng)用卻很難得到市場認(rèn)可，無法在市場中獲得主導(dǎo)權(quán)。物聯(lián)網(wǎng)是一個新領(lǐng)域，運(yùn)營商可以突破慣性桎梏的約束，與各種企業(yè)建立合作關(guān)系，協(xié)同提供服務(wù)，并通過伙伴進(jìn)入應(yīng)用市場。同時，運(yùn)營商可以通過合作伙伴或是收購其他應(yīng)用公司，來提供端到端的解決方案，而不僅僅是提供連接，從而避免管道化困境。物聯(lián)網(wǎng)為正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型陣痛的電信業(yè)帶來了新的發(fā)展曙光。根據(jù)GSMA的報告，到2025年，物聯(lián)網(wǎng)的價值將超過互聯(lián)網(wǎng)廠商賴以生存的內(nèi)容和軟件產(chǎn)品，成為收入占比最高的一塊，接近20%，這片巨大藍(lán)海為運(yùn)營商帶來改變現(xiàn)狀的機(jī)會。數(shù)據(jù)來源：Wind，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：GSMA，西南證券整理國際主流運(yùn)營商都堅定布局物聯(lián)網(wǎng)，戰(zhàn)略各異。AT&T采用自有管道+合作平臺+解決方案的模式，與各層級廠商長期合作，搭建物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。AT&T建立了一個專門針對B2B業(yè)務(wù)的M2M產(chǎn)品團(tuán)隊和一個面向B2C業(yè)務(wù)的新興設(shè)備組織產(chǎn)品團(tuán)隊，共同集中支撐智能設(shè)備與M2M市場，以及相關(guān)垂直行業(yè)。Vodafone物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)全球戰(zhàn)略定位是向客戶提供大數(shù)據(jù)服務(wù),打造平臺能力，重點(diǎn)部署公共事業(yè)、車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、建設(shè)等垂直領(lǐng)域。Vodafone利用物聯(lián)網(wǎng)平臺上的大量數(shù)據(jù)，向客戶提供數(shù)據(jù)信息服務(wù)，并為其物聯(lián)網(wǎng)解決方案的創(chuàng)新提供了數(shù)據(jù)支撐。Docomo推出IoT+d計劃，通過合作由“價值創(chuàng)造公司”向“價值共創(chuàng)公司”轉(zhuǎn)型，即吸引IoT合作伙伴與Docomo進(jìn)行共創(chuàng)發(fā)展，在農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)療、交通、水產(chǎn)等領(lǐng)域開展合作，實(shí)現(xiàn)“價值共創(chuàng)社會”。韓國SK電訊打造了自有開放物聯(lián)網(wǎng)平臺ThingPlug，將把汽車、零售和建筑行業(yè)作為目標(biāo)市場，以監(jiān)控、優(yōu)化、控制與自動化四個方面為價值基礎(chǔ)，滿足B2B、B2C市場對于物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備管理的需求。55物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：AT&T，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：Vodafone，西南證券整理面對物聯(lián)網(wǎng)確定趨勢性商機(jī)，越來越多的ICT企業(yè)瞄準(zhǔn)這一藍(lán)海，試圖搶占先機(jī)。無論是國外的google、Intel、GE等巨頭企業(yè)，還是中國的華為、阿里等尖端科技巨頭都無一例外的涉足物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。其中，并購是企業(yè)涉足物聯(lián)網(wǎng)的一大途徑。2016年以來，物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域掀起了新一輪并購浪潮，從思科宣布以14億美元收購Jasper，到高通以24億美元收購CSR，再到intel大手筆花費(fèi)167億美元收購FPGA制造商Altera等等一系列并購案件，可以看出在這些巨頭企業(yè)進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域時，并購是它們較為愿意采取的一種手段。從2016年至今，巨頭企業(yè)的并購案從對上游芯片廠商，到終端下游制造商以及物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)平臺的構(gòu)建和解決方案的應(yīng)用商等都有所涉及。被并購企業(yè)被并購企業(yè)業(yè)務(wù)類型AltairSemiconductorAtmelJasperWithingsWolfspeedARM數(shù)據(jù)來源：西南證券整理ICT巨頭目前基本都采取軟件+硬件的協(xié)同發(fā)展策略。因?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)將是一個全新的生態(tài)，ICT企業(yè)不滿足于從單一方向進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)，而是從軟件和硬件雙向發(fā)力。硬件方面，芯片、智能家具、車聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備等物聯(lián)網(wǎng)硬件市場空間廣闊，加之這些企業(yè)大部分是創(chuàng)新型制造商，具有資本和技術(shù)優(yōu)勢，還可以通過并購的方式提供戰(zhàn)略上的支持，可以比較容易轉(zhuǎn)型為智能終端的制造商。軟件方面，亞馬遜、Google這些大公司都搭建物聯(lián)網(wǎng)平臺，試圖66南證77在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域立足。由于構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)平臺需要耗費(fèi)大量的資金，且落地時間長，相比于小型物聯(lián)網(wǎng)公司，這些巨頭們在資金和技術(shù)上具有絕對優(yōu)勢，更容易著手開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)軟件平臺。除此之外，與PC和手機(jī)終端時代一樣，物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)也必然是兵家必爭之地。物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)作為智能終端硬件和應(yīng)用程序搭建的中間平臺，可以增強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的可管理性和溝通便捷性，為設(shè)備終端提供云端服務(wù)，是聯(lián)網(wǎng)終端的統(tǒng)一管理基礎(chǔ)。物聯(lián)網(wǎng)最終同樣會形成寡頭競爭，操作系統(tǒng)在整個物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中至關(guān)重要，所以行業(yè)巨頭紛紛從物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)切入，試圖開發(fā)出更加開源、輕便、易編輯的操作系統(tǒng)，方便設(shè)備連入以及系統(tǒng)和軟件的開發(fā)，進(jìn)而占領(lǐng)先機(jī)，鞏固自身在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中的地位。目前，物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)領(lǐng)域百家爭鳴，有Google底層操作系統(tǒng)Brillo、intel發(fā)布的Zephyr、GE基于云端的predix、華為LiteOS等。全球范圍內(nèi)，物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展較長時間，但是一直未出現(xiàn)爆發(fā)性態(tài)勢，遇到的問題較多。根據(jù)iotworks進(jìn)行的大范圍調(diào)查問卷，阻礙大眾使用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和設(shè)備的主要因素集中在成本開銷和安全性問題，其他問題相對較為分散。但是近幾年，阻礙物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一些因素逐步在減弱，物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模性發(fā)展在孕育中。首先，物聯(lián)網(wǎng)使用成本持續(xù)下降中，一是物聯(lián)網(wǎng)底層的傳感器成本在持續(xù)、快速下降，根據(jù)高盛的數(shù)據(jù)，在過去10年里，一些監(jiān)測傳感器的成本下降了50%；二是帶寬的成本也急劇下降，在過去的10年里下降了將近40倍；三是數(shù)據(jù)處理成本急速下降，在過去的10年里，處理成本已經(jīng)下降了近60倍。其次，無處不在的多樣化網(wǎng)絡(luò)為許多垂直市場提供了一個關(guān)鍵的機(jī)會，既有以Zigbee、WiFi、藍(lán)牙、Z-wave等為代表的短距離通信技術(shù)，也有以LPWAN(low-powerWide-AreaNetwork，低功耗廣域網(wǎng))為代表的廣域網(wǎng)通信技術(shù)，目前，僅有20%的全球人口覆蓋在低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)下，到2022年，預(yù)期100%的全球人口會覆蓋在低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)下；同時，5G網(wǎng)絡(luò)即將商用部署，其強(qiáng)大的性能將幫助物聯(lián)網(wǎng)使用成本下降，并提供更多重流量型物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。除此之外，智能手機(jī)現(xiàn)在正成為物聯(lián)網(wǎng)的個人門戶，作為聯(lián)網(wǎng)家庭、聯(lián)網(wǎng)汽車的遙控器或中樞，消費(fèi)者正越來越多地開始佩戴健康和健身設(shè)備，智能手機(jī)、平板手機(jī)和平板電腦等高接受度的“遙控器”可以加強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)的市場滲透。無阻礙未考慮物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析能力缺失缺乏可靠供應(yīng)商缺乏解決方案缺乏改造已有系統(tǒng)能力使用知識缺乏商業(yè)模式不清晰開銷增加預(yù)算限制擔(dān)心安全問題數(shù)據(jù)來源：iotworks、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢、西南證券整理88002物聯(lián)網(wǎng)帶來新的商業(yè)變革2.1垂直資源+軟件服務(wù)+先發(fā)卡位鑄造強(qiáng)競爭力從通用轉(zhuǎn)向垂直行業(yè)落地，跨領(lǐng)域合作尤為重要。傳統(tǒng)人與人通信生態(tài)中，人的個性和需求相對較為統(tǒng)一，大多廠商都是圍繞手機(jī)生產(chǎn)有限的差異化價值。然而，物聯(lián)網(wǎng)面對的是各類垂直行業(yè)，生態(tài)圈多樣化明顯，深刻地了解這些需求并提出定制化的解決方案將是致勝關(guān)鍵。根據(jù)BCG的調(diào)研顯示，至2020年，物聯(lián)網(wǎng)商機(jī)將平均地分散在十個主要的垂直行業(yè)，其中以運(yùn)輸、制造及公共行業(yè)對于物聯(lián)網(wǎng)的需求最為旺盛。因此，ICT廠商需要針對各個行業(yè)的適用場景有深刻認(rèn)知，才可以創(chuàng)造差異化服務(wù)，這需要企業(yè)和垂直行業(yè)加強(qiáng)合作，甚至自身具有整合行業(yè)資源的能力。注重SaaS服務(wù)價值，硬件利潤變小甚至免費(fèi)。在物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初中期，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中對硬件指標(biāo)、性能、功能要求并不高，硬件已很難產(chǎn)生高額利潤。例如，以手機(jī)代表iPhone6和物聯(lián)網(wǎng)硬件FitBitFlex為例，兩者的硬件成本在售價中的占比分別是43%和17%，硬件價值在逐步變小。同時，物聯(lián)網(wǎng)是個長尾市場，不同垂直行業(yè)對物聯(lián)網(wǎng)硬件有定制化、多樣化需求，可以預(yù)見到，未來物聯(lián)網(wǎng)智能硬件市場廠商眾多，紅海市場中依靠硬件優(yōu)勢獲得高額利潤已非常困難。物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)核心將從硬件轉(zhuǎn)向運(yùn)營服務(wù)，能夠整合資源以數(shù)據(jù)驅(qū)動運(yùn)營的企業(yè)將更具有競爭力。以谷歌為例，其收購Nest構(gòu)建智能家居生態(tài)，谷歌硬件用戶與電力公司簽約一定時間后，將免費(fèi)獲得溫控產(chǎn)品，谷歌將用戶的各類非敏感數(shù)據(jù)分析處理后，交付給電力公司，電力公司代替使用者為智能硬件付費(fèi)，智能硬件的價值轉(zhuǎn)移到了軟件及服務(wù)層面。美國智能手環(huán)制造商Fitbit和保險公司合作，為參加保險計劃的客戶免費(fèi)提供Fitbit智能手環(huán)，客戶通過智能手環(huán)記錄的健康行為可將積分兌換保險折扣、購物券等，保險公司也可以獲取更多的客戶個人數(shù)據(jù)?；A(chǔ)建設(shè)（包含身分與安全性、物聯(lián)網(wǎng)支柱及溝通)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序及分析數(shù)據(jù)來源：BCG、西南證券整理先發(fā)優(yōu)勢更為重要，彎道超車變得困難。在傳統(tǒng)智能終端時代，面對需求統(tǒng)一、對硬件價格敏感的個人客戶，手機(jī)、平板、PC等廠商可以容易從價格或者單一功能出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對巨頭的追隨甚至趕超。例如，起步較晚的國內(nèi)智能手機(jī)三巨頭華為、聯(lián)想和小米合計出貨量已與三星及蘋果的總和在伯仲之間，最近兩年OPPO和VIVO也依靠價格和單性能優(yōu)勢在國內(nèi)智能手機(jī)市場中扮演舉足輕重的角色。不同的是，物聯(lián)網(wǎng)時代面對的更多是垂直行業(yè)用戶，99領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)廠商可以通過提前卡位和完善用戶信息服務(wù)，形成強(qiáng)者益強(qiáng)的良性循環(huán)。同時，每類垂直行業(yè)中具有客戶基礎(chǔ)，能夠進(jìn)行資源渠道整合的合作伙伴有限，提前卡位將對后來者形成天然的障礙，先發(fā)優(yōu)勢逐步明顯。清晰合理的資費(fèi)模式的建立，力促用戶規(guī)?；卣?。在網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)、終端補(bǔ)貼和業(yè)務(wù)培育同時，合理的資費(fèi)有利于用戶更實(shí)際的去感受物聯(lián)網(wǎng)，與3G/4G時培養(yǎng)用戶使用手機(jī)看視頻一樣，用戶了解資費(fèi)后，可以慢慢養(yǎng)成使用物聯(lián)網(wǎng)終端和服務(wù)的習(xí)慣。除此之外，這樣也非常利于運(yùn)營商進(jìn)行用戶管理，商用能快速進(jìn)入正軌，更容易去拓展用戶。物聯(lián)網(wǎng)資費(fèi)設(shè)計因素增多，連接和服務(wù)成為新價值點(diǎn)，資費(fèi)設(shè)計尋找客戶和網(wǎng)絡(luò)價值之間平衡點(diǎn)。物聯(lián)網(wǎng)場景依據(jù)速率和流量要求可分為三大類場景：極小部分應(yīng)用需要10Mbps以上的速率以及消耗大量流量，例如視頻監(jiān)控等；約三成的應(yīng)用的速率要求大概是1Mbps以下，包括智能家居、POS等應(yīng)用；絕大部分應(yīng)用要靠低速率（<100Kbps）的低功耗廣域網(wǎng)。因此，運(yùn)營商設(shè)計資費(fèi)套餐時需要依據(jù)不同場景而定，在客戶和網(wǎng)絡(luò)價值之間尋找平衡點(diǎn)。從現(xiàn)有的商用物聯(lián)網(wǎng)資費(fèi)來看，目前主要有三類：1）以傳統(tǒng)流量計費(fèi)典型的如中國移動的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)卡用戶，可劃分為極小流量（低于10MB，例如智能抄表、無線刷卡等小流量（10-100M之間，自動收貨機(jī)、醫(yī)療診斷等）、之間，車載導(dǎo)航、智能家居等）和大流量（高于1024M，營運(yùn)車輛監(jiān)控等依據(jù)不同流量等級設(shè)計資費(fèi)，一般大幅低于手機(jī)資費(fèi)。SK電信去年推出的LoRa套餐資費(fèi)也是以流量為依據(jù)來收取，依據(jù)流量限制分為6檔，不同檔套餐適用于不同的應(yīng)用，并為長期客戶提供折數(shù)據(jù)來源：SKT，西南證券整理2）以連接次數(shù)計費(fèi)以中國電信最為典型，其NB-IoT套餐分為連接服務(wù)費(fèi)和高頻功能費(fèi)，連接服務(wù)費(fèi)又分為包年套餐和生命周期套餐。包年套餐20元每戶，生命周期套餐分為2-8年，七個檔位，每年的平均資費(fèi)隨年份的增多依次遞減，最高是每年每戶35元，最低每年每戶13元。高頻功能費(fèi)是每合同年內(nèi)每達(dá)到2萬次連接頻次所收取的高頻使用費(fèi)用，每戶20元。中國電信的NB-loT套餐計費(fèi)模式以連接體現(xiàn)價值，摒棄了在NB-loT中價值極低的流量收費(fèi)模式。假設(shè)一個共享單車一天傳5次數(shù)據(jù)，一次200Kb，那么一年是2000次的連接，傳輸數(shù)據(jù)0.38M，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告以傳統(tǒng)流量資費(fèi)模式，運(yùn)營商每單車每年只能營收0.02元，這個資費(fèi)模式顯然不合理。以“連接”為計費(fèi)模式既能體現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的價值，也能幫助運(yùn)營商找到有效、可持續(xù)的盈利模式。數(shù)據(jù)來源：中國電信，西南證券整理3）多維度套餐計費(fèi)以德國電信發(fā)布的NB-IoT套餐為典型，其將“連接數(shù)+流量+增值服務(wù)”打包為套餐，共分為兩檔，NB-IoTAccess套餐起步價為199歐元，其中包含6個月的25張SIM卡激活，每張SIM卡有500kB，同時包括私有APN等增值服務(wù)；NB-IoTAccess&CloudofThings套餐的起步價為299歐元，除了享受NB-IoTAccess套餐的服務(wù)外，其中還額外包含接入到德國電信的物聯(lián)云平臺進(jìn)行設(shè)備與數(shù)據(jù)管理。數(shù)據(jù)來源：DeutscheTelekom，西南證券整理南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告3產(chǎn)業(yè)鏈培育走向成熟物聯(lián)網(wǎng)屬于長尾市場，應(yīng)用特點(diǎn)千差萬別，但是系統(tǒng)都是由三個層次構(gòu)成：感知層、網(wǎng)絡(luò)層和應(yīng)用層。不同層級之間，進(jìn)行信息交互傳遞，共同完成業(yè)務(wù)全流程。作為物聯(lián)網(wǎng)底部核心層，感知層主要由各類傳感器、攝像頭、GPS、二維碼標(biāo)簽和識讀器、傳感器件等組成，完成物品標(biāo)識和信息的智能采集工作；網(wǎng)絡(luò)平臺層中網(wǎng)絡(luò)層主要完成終端接入和數(shù)據(jù)傳輸功能，是進(jìn)行信息交換、傳遞的數(shù)據(jù)通路，接入網(wǎng)絡(luò)包括光纖接入、無線接入、以太網(wǎng)接入、衛(wèi)星接入等各類接入方式；處理層由業(yè)務(wù)支撐平臺（中間件平臺）、網(wǎng)絡(luò)管理平臺、信息處理平臺、信息安全平臺、服務(wù)支撐平臺等組成，完成協(xié)同、管理、計算、存儲、分析、挖掘、以及提供面向行業(yè)和大眾用戶的服務(wù)等功能。物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈的布局競爭已全面展開，應(yīng)用服務(wù)和平臺將成為價值重心。根據(jù)中國電信預(yù)測，從全產(chǎn)業(yè)鏈的價值分布來看，終端和傳感器收入約占25%，網(wǎng)絡(luò)連接收入約占10%，連接平臺收入約占5%，應(yīng)用使能平臺收入約占15%，應(yīng)用和服務(wù)收入約占45%，其中芯片、平臺和操作系統(tǒng)將成為各家公司布局的重點(diǎn)。物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期，與連接相關(guān)環(huán)節(jié)最先發(fā)展起來，但成熟期更多價值向應(yīng)用服務(wù)轉(zhuǎn)移。數(shù)據(jù)來源：CAICT、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：中國電信、西南證券整理感知層是物聯(lián)網(wǎng)的核心，是物聯(lián)網(wǎng)的皮膚和五官。感知層首先通過傳感器等設(shè)備，采集外部物理世界的數(shù)據(jù)，然后通過RFID、條碼、工業(yè)現(xiàn)場總線、藍(lán)牙、紅外等短距離傳輸技術(shù)傳遞數(shù)據(jù)，最后將收集到的信息進(jìn)行發(fā)射，進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)層。從產(chǎn)業(yè)鏈上看，感知層涉及的主要產(chǎn)業(yè)包含傳感器、芯片和無線模組。1）物聯(lián)網(wǎng)的五官：傳感器傳感器是一種監(jiān)測裝置，將環(huán)境中的化學(xué)、生物、物理信號轉(zhuǎn)化為數(shù)字信息，并傳輸至后端進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。傳感器是物聯(lián)網(wǎng)重要的感知前端，是物聯(lián)網(wǎng)底層的重要部件，它的存在和發(fā)展，讓物體有了觸覺、味覺和嗅覺等感官。傳感器可以分為無線傳感器（UGS）、智能物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告?zhèn)鞲衅鳎∕EMS）和無線自組網(wǎng)（Adhoc其中MEMS由于具有自學(xué)習(xí)、自診斷和自補(bǔ)償能力，在高度智能的物聯(lián)網(wǎng)模式下獨(dú)具優(yōu)勢，伴隨著制造工藝的逐漸成熟，其可靠性不斷提高，最終將逐步取代傳統(tǒng)傳感器成為物聯(lián)網(wǎng)重要的數(shù)據(jù)入口。介紹使用大范圍布置數(shù)據(jù)來源：西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理全球傳感器市場規(guī)模穩(wěn)定增長，國產(chǎn)替代進(jìn)口趨勢明顯。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2012年全球傳感器市場規(guī)模僅為950億美元，2016年市場規(guī)模達(dá)到1740億美元，復(fù)合增長率高達(dá)17.2%，預(yù)計到2018年，全球傳感器的市場規(guī)模將達(dá)到2660億美元。全球傳感器市場主要被美國、日本、德國等國家占據(jù)。根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)，2016年，美、日、德三國傳感器占據(jù)全球傳感器市場份額分別為27.0%、20.5%和14.0%，合計占比為61.5%。而在國內(nèi)，得益于國家政策，國產(chǎn)傳感器對進(jìn)口的替代逐步加速。2011年，我國傳感器進(jìn)口占比約為85%，傳感器芯片進(jìn)口占比約為95%。而到2016年，傳感器進(jìn)口比例下降至60%，其中核心芯片比例降至80%，進(jìn)口依賴程度明顯減輕。2）物聯(lián)網(wǎng)的大腦：芯片芯片充當(dāng)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)先鋒，增長空間可期。作為物聯(lián)網(wǎng)的核心設(shè)備，芯片處于產(chǎn)業(yè)鏈最上游，是物聯(lián)網(wǎng)時代必爭的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。物聯(lián)網(wǎng)芯片主要分為嵌入式芯片、通信芯片、定位芯片、安全芯片。根據(jù)ICInsights預(yù)測，到2020年，全球物聯(lián)網(wǎng)芯片市場規(guī)模將達(dá)311億美元，2015-2020年的年復(fù)合增長率達(dá)14.9%。未來，物聯(lián)網(wǎng)芯片將超過PC、手機(jī)芯片領(lǐng)域，成為最大的芯片市場。南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：ICInsights，西南證券整理核心芯片依賴進(jìn)口，華為率先取得突破。芯片領(lǐng)域一直為高通、TI、ARM等國際巨頭所主導(dǎo)。我國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，國內(nèi)芯片企業(yè)數(shù)量雖多，但產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，設(shè)計和制造水平都比較落后，核心芯片主要還是依賴進(jìn)口。國內(nèi)芯片制造廠商有華為海思、中興通信、展訊通信、國民技術(shù)、大唐電信、長電科技、順絡(luò)電子等。近年來，我國加大半導(dǎo)體投入，在NB-IoT芯片領(lǐng)域，華為走在了世界前端，成為國內(nèi)芯片研發(fā)的翹楚。3）物聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)網(wǎng)關(guān)卡：無線模組無線模組是物聯(lián)網(wǎng)接入網(wǎng)絡(luò)和定位的關(guān)鍵設(shè)備，是物聯(lián)網(wǎng)的關(guān)卡。無線模組可以分為通信模組和定位模組兩大類。在全球無線模組市場上，國外企業(yè)仍占據(jù)主導(dǎo)地位，包括Telit、SierraWireless等，國內(nèi)廠商發(fā)展迅猛，目前能夠提供完整的產(chǎn)品及解決方案的模組廠商有華為、中興通訊、環(huán)旭電子、移遠(yuǎn)通信、芯訊通、中移物聯(lián)網(wǎng)公司、上海慶科、利爾達(dá)等。無線模組需求逐漸擴(kuò)大，進(jìn)口量逐漸減小。隨著物聯(lián)網(wǎng)的普及，無線模組的需求愈發(fā)強(qiáng)烈，集成化、小型化和多樣化將成為無線模組的發(fā)展趨勢。隨著國內(nèi)無線模組生成廠商的逐漸進(jìn)入，無線模塊價格仍會繼續(xù)走低。我國未來無線模塊需求增大的同時，進(jìn)口將慢慢減小。預(yù)計2020年，我國無線模塊進(jìn)口量為293億元，需求量為296億元，進(jìn)口量占比為0.75%。0數(shù)據(jù)來源：MachinaResearch，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告盡管固定和短距將是物聯(lián)網(wǎng)通信的重要組成部分，但蜂窩技術(shù)預(yù)計將作為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的首選技術(shù)而發(fā)展。目前來看，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用可以分為三大類場景，低時延、高業(yè)務(wù)性能場景對對吞吐率、時延等要求較高，其典型應(yīng)用包含車聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療等，這類場景需要4G/5G技術(shù)來支撐；中等需求類業(yè)務(wù)對吞吐率要求偏低，也有部分移動性要求，其典型業(yè)務(wù)主要有智能POS和可穿戴設(shè)備等，這類場景中eMTC可以充分發(fā)揮作用；LPWA業(yè)務(wù)場景要求低資產(chǎn)追蹤等，LPWA業(yè)務(wù)由于連接需求巨大，將是未來市場主流，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也較多，NB-IoT、eMTC和LoRa是三個主流技術(shù)，因各自優(yōu)勢呈現(xiàn)三足鼎立之勢，LoRa生態(tài)稍弱一些。數(shù)據(jù)來源：華為、西南證券整理NB-IoT技術(shù)在覆蓋范圍、功耗、模組成本、連接數(shù)等方面具有優(yōu)勢，但移動性、語音支持方面存在瓶頸，比較適合低速率且移動性要求較低的LPWA應(yīng)用。目前，中國運(yùn)營商在NB-IoT方面較為積極，中國電信已經(jīng)建成全球最大的NB-IoT商用網(wǎng)絡(luò)；中國聯(lián)通在今年9月正式開通商用NB-IoT網(wǎng)絡(luò)；中國移動已經(jīng)展示NB-IoT試驗(yàn)網(wǎng)，將于年內(nèi)全面進(jìn)行商業(yè)運(yùn)營，同時中國移動在考慮部署eMTC網(wǎng)絡(luò)。eMTC在速率、移動性、語音能力方面存在優(yōu)勢，在覆蓋和模組成本方面稍微弱于NB-IoT，eMTC網(wǎng)絡(luò)可以支持的應(yīng)用場景更加豐富一些。Orange、NTTDoCoMo、Telefonica、Telstra、Telus等。375kbps（半雙工）/1Mbps(全模組成本數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)平臺介于感知層和傳輸層之間，是承上啟下打通物聯(lián)網(wǎng)體系的關(guān)鍵。物聯(lián)網(wǎng)平臺向下接入分散的物聯(lián)網(wǎng)傳感層，匯集傳感數(shù)據(jù)，向上面向應(yīng)用服務(wù)提供商提供應(yīng)用開發(fā)的基礎(chǔ)性平臺和統(tǒng)一的接口。物聯(lián)網(wǎng)平臺打破了傳統(tǒng)的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用和終端設(shè)備的緊耦合關(guān)系，以松耦合的方式連通了底層設(shè)備、應(yīng)用開發(fā)者、第三方業(yè)務(wù)能力、企業(yè)IT系統(tǒng)能力，為各行業(yè)領(lǐng)域提供豐富的通用服務(wù)能力，是物聯(lián)網(wǎng)端到端解決方案的核心。物聯(lián)網(wǎng)平臺功能模塊一般包括連接管理平臺、設(shè)備管理平臺、應(yīng)用支撐平臺、數(shù)據(jù)分析平臺。物聯(lián)網(wǎng)平臺首要解決的問題是連接，即通過連接管理平臺（ConnectivityManagementPlatform，CMP）實(shí)現(xiàn)；其次最為核心的是物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)使能平臺ApplicationEnablementPlatform，AEP）。根據(jù)中投顧問的數(shù)據(jù)，預(yù)測到2024年AEP平臺市場占比將達(dá)到五成；而物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展較為成熟階段，業(yè)務(wù)分析平臺（BusinessAnalyticsPlatform，BAP）將逐步發(fā)揮更為重要價值。據(jù)Nokia預(yù)測，2025年全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中平臺價值占800億歐元，其中AEP平臺市場規(guī)模達(dá)到400億歐元。國內(nèi)運(yùn)營商采用多平臺戰(zhàn)略部署CMP。由于物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)更多是面向行業(yè)或者企業(yè)用戶，一般都有自主可管理需求，因此CMP平臺和運(yùn)營商綁定較為緊密，可實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)連接配置和故障管理、連接套餐資費(fèi)管理、賬單管理、SIM卡管控等多項(xiàng)定制化服務(wù)，并幫助客戶將物聯(lián)網(wǎng)連接管理與已有IT系統(tǒng)和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行整合。運(yùn)營商部署CMP平臺時，一般有三種方式，一種是采用自建的方式以期望占據(jù)平臺優(yōu)勢，但是這種方式投入巨大，建設(shè)周期長、且無法滿足用戶跨運(yùn)營商、跨區(qū)域的統(tǒng)一管理要求，典型的如之前中國移動的策略；第二種是采取第三方合作的方式，通過第三方通用的連接管理平臺，來滿足企業(yè)全球化物聯(lián)網(wǎng)部署和統(tǒng)一管理的需求，例如CMP平臺巨頭Jasper和中國聯(lián)通、AT&T和Docomo等運(yùn)營商合作；第三種是運(yùn)營商間形成聯(lián)盟，建立統(tǒng)一連接管理平臺，但這種整合難度較大且連接范圍較小。所以，全球很多主流運(yùn)營商采用多平臺戰(zhàn)略，在自建基礎(chǔ)上，積極和第三方通用物聯(lián)網(wǎng)管理平臺合作。數(shù)據(jù)來源：Aeris，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告?????????????????服務(wù)托管?數(shù)據(jù)來源：DeutscheTelekom，西南證券整理目前，全球主要有三大CMP平臺較為領(lǐng)先，分別是思科Jasper、愛立信DCP和沃達(dá)擁有全球11000個客戶，包括通用、特斯拉、福特、豐田、大眾、星巴克、亞馬遜、索尼等優(yōu)質(zhì)客戶。Jasper平臺可為行業(yè)應(yīng)用提供多樣化接口，為感知層用戶提供個性化或模塊化用戶服務(wù)，為下游客戶保障物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營與維護(hù)。愛立信的DCP為全球第二大物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接平臺，在全球范圍內(nèi)為2000多家企業(yè)提供服務(wù)，包括中國電信、中國移動、KDDI和TelenorConnexion等。愛立信DCP采用全球一致的平臺系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了對物聯(lián)網(wǎng)連接服務(wù)的統(tǒng)一管理，保障全球統(tǒng)一的服務(wù)等級協(xié)議、全球統(tǒng)一的門戶體驗(yàn)、全球統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)接入方式，幫助運(yùn)營商全面布局物聯(lián)網(wǎng)。數(shù)據(jù)來源：中投顧問，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：愛立信，西南證券整理構(gòu)建開放的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)使能平臺，深入物聯(lián)網(wǎng)價值體系。AEP平臺是物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的關(guān)鍵，并不需要和運(yùn)營商有較多綁定，可以在固網(wǎng)、蜂窩網(wǎng)絡(luò)以及其他各種網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行接入。AEP平臺的架構(gòu)由軟件平臺、應(yīng)用程序開發(fā)平臺和/或分析平臺組成，主要功能包括數(shù)據(jù)管理，提供業(yè)務(wù)開發(fā)環(huán)境，可以幫助行業(yè)和企業(yè)能夠以較低成本和更快的速度實(shí)現(xiàn)其物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景，是整個物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中數(shù)據(jù)聚合、能力聚合、資源聚合的核心。據(jù)Aeris測算，開發(fā)者使用AEP平臺開發(fā)應(yīng)用，可以節(jié)省70%的時間，使應(yīng)用更快能推向市場，同時為企業(yè)節(jié)省了雇傭底層南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告架構(gòu)技術(shù)人員的費(fèi)用。目前，致力于AEP平臺開發(fā)和運(yùn)營的廠商眾多，包括互聯(lián)網(wǎng)公司、云服務(wù)公司、行業(yè)專業(yè)系統(tǒng)集成公司等，都在各自領(lǐng)域有強(qiáng)大的能力積累，例如Thingworx、Cumulocity、中國移動OneNet、艾拉物聯(lián)、機(jī)智云和上海慶科等。未來，有可能出現(xiàn)AEP平臺巨頭公司，可以依靠其開放平臺，推出多種跨行業(yè)應(yīng)用，擁有足夠客戶和連接，充分發(fā)揮平臺價值。除了CMP和AEP平臺之外，設(shè)備管理平臺（DeviceManagementPlatform，DMP）構(gòu)建于業(yè)務(wù)應(yīng)用和終端設(shè)備之間，通過API接口為上層的應(yīng)用提供終端設(shè)備的統(tǒng)一接入和管理功能，包括參數(shù)管理、設(shè)備維護(hù)、軟件管理、任務(wù)管理、位置管理、生命周期管理等功能。DMP平臺還提供開放的API接口，讓用戶輕松地調(diào)用DMP平臺的設(shè)備管理模塊功能，可簡化應(yīng)用的開發(fā)流程，便于系統(tǒng)集成，并加速業(yè)務(wù)功能開發(fā)。數(shù)據(jù)分析平臺（BusinessAnalyticsPlatform，BAP）包括大數(shù)據(jù)分析服務(wù)和機(jī)器學(xué)習(xí)兩大功能，在匯集各類相關(guān)物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)后，通過數(shù)據(jù)分類、數(shù)據(jù)建模等方式提供基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)分析和行為預(yù)測能力，并以圖表、儀表盤、數(shù)據(jù)報告等數(shù)據(jù)視覺化的方式予以展現(xiàn)，是挖掘物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的潛在價值、提升數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)效益的工具。數(shù)據(jù)來源：艾拉物聯(lián)，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：Aeris，西南證券整理云計算是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的關(guān)鍵支撐。物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到一定規(guī)模后，在物理資源層與云計算結(jié)合將會是水到渠成。目前國內(nèi)建設(shè)的一些和物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的云計算中心、云計算平臺，主要是IaaS模式在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用。IaaS技術(shù)具有統(tǒng)計復(fù)用能力和可擴(kuò)展性的特點(diǎn)，提供給消費(fèi)者的服務(wù)是對所有設(shè)施的利用，包括處理、存儲、網(wǎng)絡(luò)和其它基本的計算資源，用戶能夠部署和運(yùn)行任意軟件，包括操作系統(tǒng)和應(yīng)用程序。除網(wǎng)絡(luò)資源外，其他資源均可通過虛擬化提供成熟的技術(shù)實(shí)現(xiàn)，為解決物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的海量終端接入和數(shù)據(jù)處理提供了有效途徑。國外知名IaaS平臺有AmazonAWS(ElasticComputeCloud)、GoogleComputeEngine、EMC、IBM等，國內(nèi)知名IaaS平臺有阿里云、盛大云、華為云、太平洋電信、青云、Ucloud等。在物聯(lián)網(wǎng)范疇內(nèi)，SaaS應(yīng)用在感知延伸層進(jìn)行了拓展。這些應(yīng)用采集大量的數(shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析和處理，向用戶提供最終的業(yè)務(wù)功能和服務(wù)。物聯(lián)網(wǎng)PaaS開發(fā)平臺系統(tǒng)將物聯(lián)網(wǎng)底層組件和方案進(jìn)行整合，開發(fā)者使用整合后的組件和方案就可以解決底層的連接和存儲，降低了開發(fā)者的工作量和難度。PaaS平臺是所有廠商的物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)研發(fā)部，所以物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告廠商依托PaaS平臺進(jìn)行自主開發(fā)也是比較合適的。國外的物聯(lián)網(wǎng)PaaS平臺有艾拉物聯(lián)、MicrosoftAzure等，國內(nèi)的PaaS平臺有新浪SAE、百度BAE等。0數(shù)據(jù)來源：Bain&Company，西南證券整理0數(shù)據(jù)來源：IDC，西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量激增，云計算市場巨大。根據(jù)Bain&Company的預(yù)計，到2020年，全球云計算市場規(guī)模將達(dá)到3900億美元，是2015年的1800億美元規(guī)模的兩倍多。據(jù)IDC預(yù)計，在2020年之前中國的IaaS的市場需求仍然很大，年復(fù)合增長率將有36.6%，SaaS年復(fù)合增長率有28%，PaaS平臺的年復(fù)合增長率有38%。66%66%4業(yè)務(wù)應(yīng)用走向?qū)崙?zhàn)和個人消費(fèi)者（2C影響業(yè)務(wù)應(yīng)用規(guī)模性發(fā)展的因素包括成本與經(jīng)濟(jì)效益、商業(yè)模式、社會關(guān)系、利益格局挑戰(zhàn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)痛點(diǎn)及需求強(qiáng)烈程度等。與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展類似，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用最先從滿足個人消費(fèi)者需求開始，但是由于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用大多屬于非剛性需求，個人消費(fèi)者為其買單意愿較低，所以個人消費(fèi)者業(yè)務(wù)市場并未像互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)一樣爆發(fā)式發(fā)展，甚至進(jìn)展較為緩慢。相反，政府和行業(yè)客戶，采用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能幫助其解決某些行業(yè)痛點(diǎn)，或者帶來實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)效益或者提高效率，業(yè)務(wù)有規(guī)模性發(fā)展的契機(jī)，但也會面臨社會關(guān)系、利益格局等問題。根據(jù)iotworks對機(jī)構(gòu)客戶的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，大約38%機(jī)構(gòu)已經(jīng)應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)，大約57%客戶計劃未來使用物聯(lián)網(wǎng)，89%的機(jī)構(gòu)客戶稱在三年內(nèi)將增大物聯(lián)網(wǎng)投資，例如物聯(lián)網(wǎng)提高效率和改善數(shù)據(jù)使用是機(jī)構(gòu)客戶最迫切的需求。不打算使用IoT沒有好處擴(kuò)展產(chǎn)品組合部門間更好溝通獲得價值鏈轉(zhuǎn)移機(jī)會應(yīng)用新商業(yè)模式改超競爭者服務(wù)價值提升改善數(shù)據(jù)使用提高效率0%0%39%41%4453%0%10%20%30%40%50%60%70%數(shù)據(jù)來源：iotworks，西南證券整理4.1.1城市環(huán)衛(wèi)：有效解決行業(yè)痛點(diǎn)，進(jìn)程受社會關(guān)系影響較大智慧環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)的建立，可優(yōu)化配置多種環(huán)衛(wèi)資源，從人員密集化、機(jī)械化向信息化轉(zhuǎn)型，有效緩解眾多“城市衛(wèi)生頑疾”。目前，無論大小城市，在衛(wèi)生管理方面都面臨各種問題，例如垃圾處理不及時、人員密集但效率低等日常工作問題，以及無法量化考核指標(biāo)、優(yōu)化配置資源的依據(jù)缺失等管理問題。城市環(huán)衛(wèi)工作雖然已經(jīng)通過增加道路清掃車、垃圾清運(yùn)車等機(jī)械化設(shè)備提高了工作效率，但是由于缺乏有效監(jiān)測和管理手段，整體還處在“臟、亂、科技程度低”的低水平運(yùn)行階段。依托物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對環(huán)衛(wèi)工作涉及到的人、車、物、事進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測和管理，首先能實(shí)現(xiàn)衛(wèi)生盲點(diǎn)減少，環(huán)衛(wèi)工作效率大幅提升的基本要求，其次可以通過合理規(guī)劃配置環(huán)衛(wèi)資源，降低環(huán)衛(wèi)成本支出、推動垃圾分類治理、提供環(huán)衛(wèi)工作考核依據(jù)等高級目標(biāo)。目前，國內(nèi)城市正在向高級階段發(fā)展，全國已有69個城市入選國家衛(wèi)生城市（區(qū)）名單，同時還有數(shù)百個城市正在積極申報，環(huán)衛(wèi)問題成為城市發(fā)展中極為重要的一個標(biāo)致。如果城市管理者僅僅依靠人員和機(jī)械，城市衛(wèi)生水平受管理者影響波動較大，而融入物聯(lián)網(wǎng)的智慧環(huán)衛(wèi)系統(tǒng)將保持穩(wěn)定、可持續(xù)、較高的衛(wèi)生管理水平。南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：動脈智能、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理借助于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，智能垃圾箱或成為智慧環(huán)衛(wèi)一個重要突破口。智慧環(huán)衛(wèi)是一個復(fù)雜系統(tǒng)，涉及到機(jī)械化保潔管理、垃圾清運(yùn)管理、人員作業(yè)過程監(jiān)控、中轉(zhuǎn)站清運(yùn)狀態(tài)監(jiān)控、公廁智能化管理、指揮調(diào)度管理、環(huán)衛(wèi)事件管理、環(huán)衛(wèi)設(shè)施管理等多個領(lǐng)域，需要配套的網(wǎng)絡(luò)改造、平臺建設(shè)和制度建立等都將是一個長期孵化的過程。智能垃圾箱由于其對網(wǎng)絡(luò)、終端和平臺要求不是很高，且能解決環(huán)衛(wèi)工作中非常棘手的問題，可能成為智慧環(huán)衛(wèi)發(fā)展的一個突破口。智慧垃圾箱本身可以自動壓縮垃圾，減少工人清理頻率，還可以顯示內(nèi)部的空余量，當(dāng)空余量小于一定比例時，會自動提示清理。智慧垃圾箱上一般裝有物聯(lián)網(wǎng)模塊，可將數(shù)據(jù)傳送至數(shù)據(jù)化管理平臺，進(jìn)行統(tǒng)一處理。環(huán)衛(wèi)工人可以通過手機(jī)應(yīng)用規(guī)劃的路線將已滿的垃圾箱進(jìn)行清理，而管理人員可以通過其進(jìn)行人員工作考核，根據(jù)工作量發(fā)放工資獎金等。基于物聯(lián)網(wǎng)的智能垃圾桶提升調(diào)度效率一倍以上，并節(jié)約90%以上垃圾收集成本?，F(xiàn)階段，大多數(shù)智慧垃圾桶的功能是監(jiān)測垃圾桶的滿箱，輔助指導(dǎo)垃圾車的行駛路線，以節(jié)省司機(jī)數(shù)量和車輛油耗。BigBelly是由BigBellySolar公司開發(fā)的太陽能智慧垃圾桶，其能源完全取自太陽能，內(nèi)置Qualcomm3G處理器，支持3G和GPS，還配備無線通信和網(wǎng)管分析的SmartBelly服務(wù)。當(dāng)垃圾裝滿后，BigBelly會在41秒內(nèi)完成壓縮，BigBelly可容納相當(dāng)于5-8倍自身體積的垃圾量；當(dāng)壓縮后的垃圾達(dá)到箱體的85%時，BigBelly會將信息發(fā)送給管理人員進(jìn)行分析，規(guī)劃出清潔工人最佳的回收路線，不但提高清理垃圾的效率，還降低了垃圾車的燃料消耗量、減少了運(yùn)輸途中的碳排放量。英國莫頓市第一批安裝了30個Bigbelly垃圾桶，縮減了86%的垃圾桶數(shù)量，每年可節(jié)省15000英鎊燃料費(fèi)和管理費(fèi)。美國羅利市的費(fèi)耶特維爾街用10個Bigbelly垃圾桶替代了原來的32個傳統(tǒng)垃圾桶，每年垃圾收集的費(fèi)用從40903美元減少到了1607美元，節(jié)省了96%的費(fèi)用。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告數(shù)據(jù)來源：BigBelly官網(wǎng)、西南證券整理部署成本、社會關(guān)系和商業(yè)模式等問題是環(huán)衛(wèi)管理部門部署智慧垃圾桶要重點(diǎn)考慮的問題。首先，中國城市居民居住密度高和人工成本較低導(dǎo)致智慧垃圾桶的節(jié)約成本優(yōu)勢未能顯現(xiàn)。假設(shè)一條街道有100個傳統(tǒng)垃圾箱，單價為500元，需要2個車輛人員，每人每年工資5萬元，車輛能源消耗6萬元，則每年總計成本21萬元；而部署智慧垃圾桶后，需要垃圾桶30個，單價1萬元，人力成本和車輛能源消耗分別減少為5萬元和2萬元，則每年總計需要37萬元，成本甚至高于傳統(tǒng)垃圾箱模式。其次，國內(nèi)環(huán)衛(wèi)模式具有勞動密集型特點(diǎn)，且較大比例人員屬于老弱病殘群體，傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)模式一定程度上承擔(dān)著解決勞動就業(yè)問題的責(zé)任，具有很深的社會關(guān)系問題。除此之外，國內(nèi)較為倡導(dǎo)垃圾分類模式，建立可行的商業(yè)模式，調(diào)動垃圾源頭分類積極性，并配合物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可快速實(shí)現(xiàn)垃圾回收利用。目前，新加坡和歐洲一些城市因?yàn)槿肆Τ杀据^貴、路線復(fù)雜等因素，已經(jīng)有較大動力去采用NB-IoT技術(shù)部署垃圾桶，通過NB-IoT來實(shí)現(xiàn)垃圾桶的自動化管理。受政策影響大，體量相對較小。智慧垃圾箱行業(yè)客戶主要為各地方政府，受政策影響較大，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)地區(qū)對智能垃圾桶的需求越大。主要的智能垃圾桶供貨商并不是傳統(tǒng)的垃圾桶制造廠商，而是與物聯(lián)網(wǎng)、太陽能等相關(guān)的科技公司。目前我國智慧垃圾箱僅有幾個地區(qū)在試點(diǎn)，簡單壓縮、探測空余量的垃圾箱需求量最大，還沒有太高的準(zhǔn)入壁壘，所以是典型的買方市場，市場總量幾乎完全由需求決定。中國有2862個縣級單位和70個大中型城市，估測市政垃圾桶約7000萬個（大中型城市1200萬，縣級城市5700萬假設(shè)智能垃圾桶滲透率為10%，將會有700萬個智慧垃圾桶部署，帶來3億無線模組規(guī)模和1億的平臺價值，同時也會帶動物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的RFID電子芯片、傳感器和數(shù)據(jù)分析等產(chǎn)業(yè)約10億元左右。4.1.2環(huán)保監(jiān)測：政策和需求雙驅(qū)動，空間不容小覷實(shí)時、有效的監(jiān)測系統(tǒng)能解決傳統(tǒng)環(huán)境保護(hù)工作痛點(diǎn)。據(jù)世界銀行與中國國務(wù)院發(fā)展研究中心的《中國污染代價》稱，每年中國因污染導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失占GDP的5.8%，中科院測算的數(shù)據(jù)也顯示國內(nèi)由于環(huán)境污染和生態(tài)破壞造成的損失已占GDP的15%，污染事故造成巨大損失，環(huán)境保護(hù)支出不斷增加。然而，監(jiān)測作為環(huán)保治理和管理的重要手段，一直以來也存在難以解決的痛點(diǎn)，包括監(jiān)測數(shù)據(jù)收集不及時不全面、監(jiān)測覆蓋難以到位、環(huán)保監(jiān)測及檢查工作容易受阻、監(jiān)測人員健康問題等。結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)后，眾多傳統(tǒng)環(huán)保監(jiān)測問題都能迎刃而解。智能環(huán)保監(jiān)測利用各種傳感器技術(shù)、移動計算、信息融合等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，根據(jù)環(huán)境狀南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告況進(jìn)行實(shí)時在線監(jiān)控和綜合分析（包括水質(zhì)監(jiān)測、空氣質(zhì)量檢測、土壤成分檢測等并建立污染源信息綜合管理系統(tǒng)，為采取環(huán)境治理措施和污染預(yù)警提供依據(jù)，防止突發(fā)性環(huán)境污染數(shù)據(jù)來源：動脈智能、西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理新增監(jiān)測指標(biāo)，監(jiān)測點(diǎn)下沉到縣，物聯(lián)網(wǎng)解決多種監(jiān)測需求。目前，環(huán)保監(jiān)測呈現(xiàn)監(jiān)測指標(biāo)和監(jiān)測范圍大幅增加的趨勢：在國家標(biāo)準(zhǔn)《生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》中，水質(zhì)指標(biāo)由35項(xiàng)增加至106項(xiàng)，2015年環(huán)保部發(fā)布的《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》中，污水處理廠污染物由62項(xiàng)增加至103項(xiàng)，近年來pm2.5、一氧化碳、臭氧、VOCs等指標(biāo)也逐步被添加進(jìn)新監(jiān)測指標(biāo)中；根據(jù)《2016年國家重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)縣域生態(tài)環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測、評價與考核工作實(shí)施方案》，要在全國26個省共555個縣制定縣域生態(tài)環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測工作方案，監(jiān)測點(diǎn)下沉到縣。若大幅度持續(xù)增加監(jiān)測指標(biāo)和監(jiān)測點(diǎn)，而傳統(tǒng)監(jiān)測方法卻耗費(fèi)資源多，樣本數(shù)量少、類型少、精度差，會帶來巨大的人力觀測下沉到縣，監(jiān)測人員的增長跟不上指數(shù)化增長的監(jiān)測點(diǎn)，會帶來監(jiān)測效率的急劇下降、監(jiān)測效果急劇惡化，無法發(fā)到預(yù)期要求。而通過物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，在極為廣闊的空間內(nèi)，連續(xù)、實(shí)時采集并測定監(jiān)測對象，并傳輸?shù)綌?shù)據(jù)化管理平臺，進(jìn)行分析處理，以此節(jié)約成本，提高效率。環(huán)境監(jiān)測造假嚴(yán)重，環(huán)保部上收環(huán)境監(jiān)測事權(quán)，物聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)一傳送信息到中央控制系統(tǒng)，避免人為造假。2014年，環(huán)保部曾組織全國32個省級單位對10809家國家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)執(zhí)法檢查，發(fā)現(xiàn)存在問題的企業(yè)超過10%，包括擅自拆除、閑置監(jiān)控設(shè)施、數(shù)據(jù)弄虛作假等。2015年，環(huán)保部組織各級環(huán)保部門對污染源自動監(jiān)控運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，共發(fā)現(xiàn)近3000家企業(yè)污染源監(jiān)控設(shè)施存在不正常運(yùn)行、超標(biāo)排放等問題。2015年，國務(wù)院印發(fā)《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方案》，要求環(huán)保部負(fù)責(zé)建設(shè)并運(yùn)行國家環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測網(wǎng)，明確要求環(huán)保部適度上收國控點(diǎn)的生態(tài)環(huán)境監(jiān)測事權(quán)。物聯(lián)網(wǎng)環(huán)境監(jiān)測設(shè)備可以實(shí)時在線監(jiān)控，并將信息傳送到中央控制系統(tǒng)中，在PC端、移動端、APP、大屏等呈現(xiàn)，系統(tǒng)自動進(jìn)行對比分析判斷，一旦發(fā)現(xiàn)問題會自動報警，若有設(shè)備自然或人為出現(xiàn)問題，可以及時發(fā)現(xiàn)。通過物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測設(shè)備統(tǒng)一收集、分析監(jiān)測數(shù)據(jù)和監(jiān)測事權(quán)上收，可以在源頭將數(shù)據(jù)掌握在中央系統(tǒng)手中，有效避免人為對環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)進(jìn)行干預(yù)。環(huán)境監(jiān)測行業(yè)集中度不斷提升，全面部署物聯(lián)網(wǎng)水到渠成。環(huán)境監(jiān)測儀器企業(yè)不斷并購，行業(yè)競爭格局已經(jīng)基本形成。到目前為止，國內(nèi)7家最大的環(huán)境儀器生產(chǎn)企業(yè)銷售額在全行業(yè)中的占比高達(dá)70%。因?yàn)檎萌盗斜O(jiān)測公司，這些公司將所有（水、氣、土等）監(jiān)測問題一體化打包，解決政府難題，這將進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)并購浪潮。在市場集中度提高的同南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告時，部署物聯(lián)網(wǎng)也變得容易，當(dāng)主要企業(yè)占有大部分市場份額時，只要它們部署了相關(guān)技術(shù)，物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測設(shè)備將大幅度普及，同時也會帶動其余小部分企業(yè)，環(huán)保監(jiān)測全面部署物聯(lián)網(wǎng)勢在必行。政策傾向需求強(qiáng)烈，環(huán)保監(jiān)測市場千億規(guī)模，并向國產(chǎn)化傾斜。2013年，國家環(huán)保部就要求進(jìn)行基于物聯(lián)網(wǎng)的“智慧環(huán)?！惫こ探ㄔO(shè)。以無錫市為例，其環(huán)境監(jiān)控物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范頭，覆蓋348個污染源、650個放射源、3163家固廢單位，對工業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各種污染源及污染治理各環(huán)節(jié)關(guān)鍵指標(biāo)的實(shí)時監(jiān)控，每天環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)量達(dá)300G，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)測監(jiān)控的現(xiàn)代化和環(huán)境管理的智慧化。更為重要的是，依托龐大的數(shù)據(jù)資源，以排污許可證為核心，建立了涵蓋無錫全市30811家企業(yè)的“一證式”管理系統(tǒng)，進(jìn)一步提高環(huán)保部門工作效率。根據(jù)國家環(huán)境監(jiān)測總站的數(shù)據(jù)，“十二五”以及“十三五”期間，監(jiān)測行業(yè)銷售額從2011年的108億上升到了2015年227億，年復(fù)合增長率約16%，“國控點(diǎn)”向“省控點(diǎn)”市場規(guī)模將達(dá)到千億元，其中重點(diǎn)企業(yè)污染源監(jiān)測700億以上，顆粒、空氣污染監(jiān)測超過100億，每年設(shè)備更新?lián)Q代、增添設(shè)備等近200億。根據(jù)工信部的環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)測算，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)模塊在智慧環(huán)保方面市場空間至少在數(shù)十億量級。同時，監(jiān)測設(shè)備屬于高壁壘、高技術(shù)行業(yè)，目前國內(nèi)市場的主要設(shè)備仍然從國外進(jìn)口。2013年和2014年，環(huán)保部分別發(fā)布《空氣質(zhì)量新標(biāo)準(zhǔn)第二階段監(jiān)測實(shí)施方案》和《空氣質(zhì)量新標(biāo)準(zhǔn)第三階段監(jiān)測實(shí)施方案》，其中明確提出：在同等條件下，按政府采購有關(guān)要求優(yōu)先采購國產(chǎn)設(shè)備。所以隨著國內(nèi)技術(shù)的不斷完善，國內(nèi)企業(yè)具有生產(chǎn)大部分監(jiān)測設(shè)備的能力后，國內(nèi)監(jiān)測設(shè)備會有新的一輪增量。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：智研咨詢，西南證券整理智慧路燈相比傳統(tǒng)路燈節(jié)省50%以上電能消耗。根據(jù)國際能源署報告，全球照明耗電占總電能的20%，其中路燈耗電占據(jù)30%，也就是說有6%的電能是由路燈消耗的。由于城市的夜晚進(jìn)入后半夜后，人們已經(jīng)開始休息，街上人流量開始減少，有些地段在特殊時段根本不需要過多的路燈照明，導(dǎo)致能源浪費(fèi)，增加了不必要的成本。例如，目前普遍使用的高壓鈉燈和LED燈每年分別耗費(fèi)1402元和409元電費(fèi)，我國路燈有三千萬以上，每年路燈產(chǎn)生的電費(fèi)上百億，如果不能減少電能的浪費(fèi)，那將會是巨大的經(jīng)濟(jì)損失。在美國芝加哥，再生物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告能源公司Ameresco與物聯(lián)網(wǎng)方案供貨商SilverSpringNetworks合作，將約85%的芝加哥現(xiàn)有路燈改裝成智慧LED路燈，共計約25萬具，可以根據(jù)道路車流量情況、光照情況自動調(diào)節(jié)照明亮度，新型LED路燈預(yù)估可較現(xiàn)有路燈省電50%~75%，每年節(jié)省約2000萬美元數(shù)據(jù)來源：西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理路燈類型數(shù)據(jù)來源：西南證券整理降低巡檢成本，提升巡檢效率。目前我國的照明管理普遍是集中控制，統(tǒng)一管理，無法實(shí)現(xiàn)智能照明，不可避免地浪費(fèi)了很多電能，也無法自動檢測故障，不能實(shí)現(xiàn)智能化的管理。傳統(tǒng)路燈由于采用人工巡檢，需要大量人力，而路燈數(shù)量龐大，路燈實(shí)時狀態(tài)不能及時獲取，導(dǎo)致路燈故障維護(hù)、排查效率極低。借助于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的智慧路燈，可以實(shí)現(xiàn)將傳統(tǒng)的人工巡檢方式轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)主動告警，提升路燈日常運(yùn)維質(zhì)量與效率，減少巡查的人工成本和車輛運(yùn)維成本50%以上。每盞路燈每年巡檢費(fèi)用按100元計算，我國三千多萬盞路燈每年的巡檢費(fèi)用達(dá)到三十多億元。數(shù)據(jù)來源：SANSI，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：西南證券整理物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告附加多功能應(yīng)用，有望成為智慧城市的入口。除了智能調(diào)節(jié)照明以外，燈桿能夠?qū)崿F(xiàn)很多功能，每個功能都將創(chuàng)造一定的市場價值，例如可作為Wi-Fi熱點(diǎn)、環(huán)境傳感器、廣告宣傳等等，智慧路燈帶來了全新的運(yùn)營模式。如在智慧旅游商圈普及智慧路燈，可開展各種數(shù)據(jù)增值運(yùn)營業(yè)務(wù)，帶來經(jīng)濟(jì)效益，大幅提升商圈的經(jīng)濟(jì)增加值。利用智慧路燈上嵌入的屏，進(jìn)行廣告播放或是時政新聞等信息發(fā)布，構(gòu)建的綜合信息發(fā)布平臺，電動汽車、電動自行車的充電樁也可成為智慧路燈的收費(fèi)項(xiàng)目。江蘇洪澤是全國首個以智慧路燈為載體的智慧城市落地項(xiàng)目，利用燈桿的范圍廣、有電、可載波聯(lián)網(wǎng)、靠近居民區(qū)等特點(diǎn)，將W-IFI熱點(diǎn)、無線網(wǎng)絡(luò)、環(huán)境監(jiān)測等功能融為一體。該地區(qū)智慧路燈采用ZigBee的無線單燈控制方式，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程查詢、調(diào)光、報警；采用ZigBee通訊方式采集分布式傳感器的信息，利用智慧路燈集成了LED信息發(fā)布屏、傳感器監(jiān)測以及電動汽車充電燈功能；從監(jiān)控中心到路燈的網(wǎng)絡(luò)采用光纖連接，并組成專屬局域網(wǎng)。引入PPP模式，智慧路燈落地快速推進(jìn)。相比于其它政務(wù)應(yīng)用，智慧路燈項(xiàng)目一般建設(shè)周期長、投資大、回款慢，而且工程建設(shè)環(huán)節(jié)繁冗、需要投入一定的人力和財力來進(jìn)行維護(hù)，同時智慧路燈因?yàn)樯婕肮?jié)能收益，所以較為適合采用政府和社會資本合作（PPP）模式。PPP模式可以緩解政府基礎(chǔ)建設(shè)財政壓力，落實(shí)公共資源節(jié)能減排與能效提升，推進(jìn)公共資源市場化改革。具體到智慧路燈方面，政府與社會資本合作經(jīng)過一體化能效升級改造實(shí)現(xiàn)智慧照明并負(fù)責(zé)一定年限的經(jīng)營而達(dá)到共贏的一種新模式，即智能路燈整個項(xiàng)目前期和建設(shè)所有投入均由投資企業(yè)負(fù)責(zé)，建好后由企業(yè)負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理和維護(hù)，政府用路燈升級后每年節(jié)約的電費(fèi)用于支付項(xiàng)目建設(shè)總投資回購費(fèi)以及運(yùn)營費(fèi)等費(fèi)用。在國內(nèi)，包括成都、南昌、合肥、鄭州等數(shù)十個市、縣城市都已經(jīng)或者正在通過PPP模式運(yùn)營智慧路燈項(xiàng)目。例如，南昌在2015年啟動智慧路燈項(xiàng)目，共計1010個路燈，投資1000多萬元，合作雙方對半投入、分紅，計劃三年內(nèi)收回全部成本，并減少能源消耗40%，削減運(yùn)營成本50%，減少維護(hù)成本50%。目前，國務(wù)院積極部署推廣PPP模式，匯聚社會力量增加公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，這非常有利于智慧路燈在全國各個地方落地。IDC預(yù)測到2019年，全球?qū)?.8億個街燈實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換。高工產(chǎn)研所就預(yù)估，未來三年全球智慧路燈市場規(guī)模將超過60億美元，由于城鎮(zhèn)化及智慧城市的建設(shè)發(fā)展，預(yù)計未來中國市場規(guī)模將超過100億元。作為智慧城市的重點(diǎn)，智慧路燈項(xiàng)目中的芯片、傳感器、LED照明、通信模塊、云平臺等都將有巨大的市場機(jī)會，在物聯(lián)網(wǎng)的大環(huán)境下，城市路燈更加智能，實(shí)現(xiàn)更多方便生活的功能，創(chuàng)造更多的商業(yè)價值。數(shù)據(jù)來源：西南證券整理4.1.4市政井蓋：功能拓展或帶來較大空間傳統(tǒng)井蓋缺乏有效實(shí)時監(jiān)控管理，影響社會治安，造成人員傷亡事故，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失。隨著城市化進(jìn)程的不斷加快，市政公用設(shè)施建設(shè)發(fā)展非常迅速，井蓋成為市政、電力、通信等部門必不可少的一項(xiàng)資產(chǎn)。但是由于不能進(jìn)行有效的監(jiān)控管理，由于井蓋引發(fā)的社會問題逐漸被人們重視起來。以山東省為例，在過去的三年中，山東省一共發(fā)生了72起井蓋傷人事件，造成15名孩子傷亡。井蓋的破損和丟失會造成極大的安全隱患，對社會安定和安全造成了極大的負(fù)面影響，所以非常有必要對井蓋實(shí)行一個有效的管理。由于城市井蓋的數(shù)量龐大，布局分散，管理部門需要安排大量的人員來巡視監(jiān)控，但是也無法對于井蓋進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，不能及時獲取井蓋的信息，無法對井蓋故障進(jìn)行快速反應(yīng)。井蓋的管理模式從最初的普通井蓋發(fā)展到利用技術(shù)手段對井蓋進(jìn)行防盜的防盜井蓋，但是效果并不理想。2009年，開始出現(xiàn)城管通的管理模式，即通過在井蓋上安裝無源FRID標(biāo)簽，城管人員定時去現(xiàn)場通過手持掌機(jī)去讀取井蓋信息來發(fā)現(xiàn)井蓋是否缺失，未來的井蓋將通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動防盜報警。數(shù)據(jù)來源：秀方案，西南證券整理通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù),實(shí)現(xiàn)對井蓋異常情況的有效監(jiān)控，并帶來新的功能拓展。智能井蓋的物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)通過對整個城市的井蓋進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測與管理，及時發(fā)現(xiàn)異常情況，避免財產(chǎn)損失及人員傷亡的事件發(fā)生。系統(tǒng)采用可靠的井蓋監(jiān)測傳感器，以及具有強(qiáng)大云存儲、云挖掘報警功能的大數(shù)據(jù)處理云平臺，實(shí)現(xiàn)了對井蓋的實(shí)時監(jiān)管，不僅保障了道路的安全，也使管理成本有所降低。濟(jì)南市歷下區(qū)具有3萬套智能井蓋實(shí)現(xiàn)轄區(qū)重要路段全覆蓋，將采用微功耗和高性能供電技術(shù)的觸發(fā)器安裝到井蓋上，當(dāng)井蓋出現(xiàn)破損、移位時，井蓋觸發(fā)器會在3秒內(nèi)將報警信息傳遞到調(diào)度中心，同時將報警信息分派到距離報警事發(fā)地點(diǎn)最近的巡查人員手機(jī)上，巡查人員可第一時間到達(dá)現(xiàn)場。中興通訊和中國移動聯(lián)合打造采用NB-IoT智能井蓋，該端到端的方案通過全方位監(jiān)管井蓋狀態(tài)，在井蓋被打開、移位等情況下，可實(shí)現(xiàn)及時警告。除了監(jiān)測和報警外，未來在智能井蓋上可以實(shí)現(xiàn)更多的功能，創(chuàng)造更多的商業(yè)價值，例如道路監(jiān)測，微基站等功能。由于智能井蓋的分布優(yōu)勢，電信運(yùn)營商也可參與到智能井蓋的商業(yè)模式中來，使智能井蓋的價值不斷提升，推動智慧城市的快速發(fā)展。智能井蓋的推進(jìn)面臨成本、采購模式等帶來的挑戰(zhàn)。一個普通井蓋大約300元到800元不等，三防球墨鑄鐵井蓋價格約在1000以上，智能井蓋價格在2000元以上，成本的提升對于智能井蓋的推廣無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。市政單位和工程單位需要根據(jù)智能井蓋的成本提升來增加采集預(yù)算。以上海市為例，上海市擁有600萬個井蓋，假設(shè)把每個井蓋更換為智能井蓋，需要增加2000元的井蓋成本預(yù)算，1000元的施工預(yù)算，那么更換所有井蓋的費(fèi)南證物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專題報告用為180億；同樣，成都市擁有100萬個井蓋，更換所有井蓋的費(fèi)用為30億，這意味著每個城市部署智能井蓋需要數(shù)十億甚至上百億的開支。除此之外，各個市政單位、施工單位分別招標(biāo)采購，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)組織或集采模式。目前，我國共有34個大城市，600多個小滲透率，這也意味著是百億級別的市場規(guī)模。然而，由于沒有自上而下的推廣力量，短時間內(nèi)缺乏爆發(fā)的基礎(chǔ)。未來隨著NB-IOT普及，成本有望進(jìn)一步降低，但是短期來看仍然是瓶數(shù)據(jù)來源：中科精圖，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：愛立信，西南證券整理4.22B：更注重實(shí)效，面臨變革的陣痛4.2.1智能表計：表計豐富各異，具有規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)智慧城市的核心建設(shè)點(diǎn)之一即建設(shè)智慧水務(wù)、智慧電網(wǎng)、智慧燃?xì)獾戎悄芑鞘泄彩聵I(yè)。公共事業(yè)智能化即依托智能表計，通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)信息的有機(jī)連接，對公共事業(yè)信息作出實(shí)時采集、實(shí)時響應(yīng)，為市民提供更便捷、優(yōu)質(zhì)的公共服務(wù)。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷，智慧城市建設(shè)方興未艾