期貨投資計劃書(大連市場豆油)

期貨投資計劃書（大連市場豆油）一、投資項目概要計劃起始時間：2010年11月投資項目：大連市場豆油合約概況：交易品種大豆原油交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位2元/噸漲跌停板幅度上一交易日結算價的4％合約月份1,3,5,7,8,9,11,12月交易時間每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00最后交易日合約月份第10個交易日最后交割日最后交易日后第3個交易日交割等級大連商品交易所豆油交割質(zhì)量標準交割地點大連商品交易所指定交割倉庫交割方式實物交割交易代碼Y上市交易所大連商品交易所投資思路：波段操作投資期限：六個月計劃投入資金：100萬總體持倉規(guī)模：總體持倉保證金不超過總資金的50%預計收益：30—50萬預計風險：10萬以內(nèi)預期總收益風險比：4：1二、走勢分析美元貶值、日元減息引領商品市場投機氣氛濃厚，北半球災害性天氣頻發(fā)使得農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)出減少，特別是棉花、油籽作物（加拿大菜籽、東南亞棕櫚果）、稻谷減收刺激農(nóng)產(chǎn)品市場大幅漲升。國內(nèi)市場，政策方面出現(xiàn)微妙變化：由于棉花、天膠的暴漲走勢，交易所先后出臺提高手續(xù)費、增加保證金等降溫措施，針對白糖、油脂的上漲，政策性拍儲開始出現(xiàn)；通脹形勢明顯，首次加息0.25。市場在資金充足、投機盛行的慣性作用下，政策壓制收效并不明顯。國際市場，農(nóng)作物大范圍減收已成定局，各國為應對通脹及美元貶值威脅，紛紛出臺寬松政策。油脂品種在周邊農(nóng)產(chǎn)品上漲、需求增加幅度較大、南美大豆產(chǎn)情不確定等因素支持下，仍維持震蕩上行態(tài)勢。下半年以來的漲勢除了自身的供需關系以外，美元貶值因素不容忽視。未來美聯(lián)儲一旦開始收緊財政政策，美元升值因素必將打壓整個商品市場。中線來看，豆油市場漲升空間取決于美國大豆出口數(shù)據(jù)、南美面積與天氣等因素。近期在持續(xù)強勢后，將有一個回穩(wěn)休整的過程。國際市場CRB指數(shù)與美豆油指數(shù)（虛線部分）的疊加圖，豆油指數(shù)明顯落后，中長線應有補漲空間。三、走勢展望大連豆油指數(shù)早已突破9000整數(shù)關口，9100附近也是0.382的黃金反彈位，未來繼續(xù)向0.5反彈位即10000-10200一線沖擊的可能性大，中期目標將在反彈0.618目標位的11000-11500一線。大連豆油主力1105合約中期阻力位在10000關口、11300附近。四、開倉交易前注意事項1、大連豆油期貨1105，1109月合約持倉成交量相對活躍，但1105合約已經(jīng)開始向1109合約移倉。2、大連豆油期貨1手=10噸，如買入500噸，則相當于豆油合約買入50手，需投入保證金約50萬元（保證金比例10％左右），加上節(jié)假日調(diào)高保證金、交割月前的保證金上調(diào)、預防階段性下跌風險等因素，實際需保證金投入近100萬元。復合總體持倉規(guī)模。3、

圍繞震蕩區(qū)間9500——9600采取分批建倉策略。首先試探性建倉10手，然后根據(jù)行情走勢主力倉再建倉30手，最后預防突發(fā)事件，可選擇適當時機機動建倉10手，

總持倉成本控制9550附近。五、資金投入1、資金投入應根據(jù)操作計劃實時增減，并適當留有可操作及防范風險的余地。2、由上述分析，可以在11月初，可分別在1105，1109合約上試探性建倉各10手。3、如果美盤出現(xiàn)較大幅度的上漲，則可以在1105合約上適當追漲，價位在9400附近，等市場出現(xiàn)調(diào)整后，再作買入1109合約的操作，價位控制在9600附近。如果美盤走出向下調(diào)整行情，則大連市場震蕩回落可能較大，則可以耐心等待逢低買入機會，比如，5月合約9300附近，9月合約9500附近。4、在11月份美國農(nóng)業(yè)部報告公布后，如果數(shù)據(jù)偏向利多，則后市上漲行情將持續(xù)，此時可以逐漸追加買入豆油。直到合計買入持倉50手左右。具體操作可以選擇盤中調(diào)整、大幅跳空低開等時機買入。如果11月份報告數(shù)據(jù)中性或偏空、其他品種保持高位堅挺走勢，則豆油后市上漲行情將較為曲折，此時應把握住波段性操作機會，即在保證持有一定數(shù)量的低位多單的前提下，進行適量的低位買開倉高位賣平倉操作。六、風險控制風險之一來自政策調(diào)控措施的逐步嚴厲，比如國儲大豆、豆油拋售量超過市場預期；其次是美元進入升值周期，商品市場整體見頂。無論哪種風險出現(xiàn)，都必須減少追高買入操作，而應逢高減持多頭頭寸，獲將已經(jīng)持有的倉單轉(zhuǎn)拋到1109合約等遠期月份上。七、免責條款

本計劃書中信息均來源于公開資料，本人對