網(wǎng)絡(luò)借貸信用問(wèn)題研究

網(wǎng)絡(luò)借貸信用問(wèn)題研究

一、網(wǎng)絡(luò)貸款的基本模式和發(fā)展(一)借款信息的發(fā)布網(wǎng)絡(luò)貸款簡(jiǎn)而言之，是指在網(wǎng)上進(jìn)行貸款，債權(quán)人和債權(quán)人可以利用該網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行貸款的“在線交易”。網(wǎng)絡(luò)借貸其實(shí)并不難理解,一切認(rèn)證、記賬、清算和交割等流程均通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成,借貸雙方足不出戶即可實(shí)現(xiàn)借貸目的,而且一般額度都不高,無(wú)抵押,純屬信用借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸也分為B2C和P2P模式。但目前主要是以P2P模式開展網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。P2P是PeertoPeer(個(gè)人對(duì)個(gè)人)的縮寫,即個(gè)人對(duì)個(gè)人的借款,一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息,包括金額、利息、還款方式和時(shí)間,實(shí)現(xiàn)自助式借款;投資者根據(jù)借款人發(fā)布的信息,自行決定借出金額,實(shí)現(xiàn)自助式借貸。但這里要注意的是非法集資與民間借貸的區(qū)別:非法吸收公眾存款罪在客觀上的一個(gè)重要特征就是企業(yè)未經(jīng)有權(quán)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)審批,向社會(huì)上不特定的公眾吸收存款。而合法的民間借貸則是企業(yè)向特定的公民借款。其中,“特定的”和“不特定的”對(duì)象是區(qū)分合法與非法的一個(gè)重要界限。B2C是英文Business-to-Customer(商家對(duì)顧客)的縮寫,是一種中文簡(jiǎn)稱為“商對(duì)客”的電子商務(wù)模式,即直接面向消費(fèi)者銷售產(chǎn)品和服務(wù)。這種形式的電子商務(wù)一般以網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)為主,主要借助于互聯(lián)網(wǎng)開展在線銷售活動(dòng)。B2C即企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為消費(fèi)者提供一個(gè)新型的購(gòu)物環(huán)境——網(wǎng)上商店,消費(fèi)者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)在網(wǎng)上購(gòu)物、在網(wǎng)上支付。所以比較B2C和P2P,可以看出,在P2P模式之下,網(wǎng)站保持相對(duì)于雙方用戶的獨(dú)立性,只是充當(dāng)中介的職能,用戶雙方自行設(shè)立交易成功的條件,雙方地位平等,有更多的選擇自主性;而在B2C模式之下,網(wǎng)站與商家之間會(huì)保持更加密切的聯(lián)系,或者說(shuō),網(wǎng)站更多的是為商家服務(wù),為其提供一個(gè)收款平臺(tái)。而個(gè)人用戶則只能在網(wǎng)站所提供的優(yōu)先選擇之間做出選擇,用戶雙方的地位并不是完全平等的。(二)欺詐檢測(cè)審核國(guó)內(nèi)目前比較成規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站不多。它們的模式主要是模仿美國(guó)最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper,即借入者通過(guò)網(wǎng)站公布的不同信用評(píng)級(jí)的指導(dǎo)利率,設(shè)置自己的借款利率。借出者根據(jù)借入者的信用評(píng)級(jí)結(jié)合借入者上傳的資料綜合判斷借入者的風(fēng)險(xiǎn)程度,然后決定是不是把自己的一部分錢投給該借入者。網(wǎng)站會(huì)做一個(gè)最終的欺詐檢測(cè)審核,對(duì)于那些涉嫌欺詐的借入者,網(wǎng)站出于保護(hù)借出者的目的將否決該筆借款交易。同時(shí),由于目前網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)尚處于發(fā)展階段,至今我國(guó)仍未形成完備的約束網(wǎng)絡(luò)借貸的網(wǎng)站。目前,國(guó)內(nèi)小額信貸主要靠“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”的自律性組織來(lái)主持工作,而具體可參考的合法性依據(jù),也主要是依據(jù)2010年2月由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)所發(fā)布了《個(gè)人貸款管理暫行辦法》以及借助于具體的“全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛第一案”。因此,目前網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)的發(fā)展中不可避免地面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。二、網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險(xiǎn)(一)法律缺失的風(fēng)險(xiǎn)1.健全社會(huì)信用體系網(wǎng)絡(luò)借貸初期就是一種純信用借貸,隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展,才逐漸從信用借貸演變?yōu)榈盅航栀J、擔(dān)保借貸等借貸形式。但即便如此,網(wǎng)絡(luò)借貸的基礎(chǔ)仍然是借貸者的信用。只有良好的借貸者信用,網(wǎng)絡(luò)借貸才能健康發(fā)展。在美國(guó),健全的信用體系記錄著每一個(gè)公民所有的信用情況,調(diào)出記錄也非常簡(jiǎn)單,網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)就大大降低了。然而中國(guó)尚未建立這樣的信用體系,甚至各個(gè)平臺(tái)也沒有共享信用資料,借款人在某一融資平臺(tái)違約再轉(zhuǎn)而在另一平臺(tái)平臺(tái)借錢沒有障礙,無(wú)法根本消除風(fēng)險(xiǎn)。2.管的難度由于網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)的出現(xiàn)充分利用了網(wǎng)絡(luò)的虛擬平臺(tái),減少了對(duì)實(shí)體經(jīng)營(yíng)的依賴,給監(jiān)管帶來(lái)很大的難度。目前我國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)的公司只需要進(jìn)行工商登記,而對(duì)其營(yíng)業(yè)需要的資質(zhì)、人員、技術(shù)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)方式、中介行為所享有的權(quán)利和義務(wù)都沒有規(guī)定,并且在其運(yùn)營(yíng)期間,缺乏有效的動(dòng)態(tài)檢查和跟蹤措施,對(duì)其中介行為的事后監(jiān)管等均沒有規(guī)定。3.債權(quán)人不承擔(dān)保證責(zé)任網(wǎng)絡(luò)的特殊性決定了網(wǎng)絡(luò)借貸不適合利用抵押、質(zhì)押的方式對(duì)貸款進(jìn)行擔(dān)保,根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》(以下簡(jiǎn)稱《若干意見》)第13條規(guī)定,在借貸關(guān)系中,僅起聯(lián)系、介紹作用的人,不承擔(dān)保證責(zé)任。如果出現(xiàn)了借款人違約、欺詐,貸款人的權(quán)利將受到極大的侵害。網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)當(dāng)然能夠以該《若干意見》為法律依據(jù)不承擔(dān)保證責(zé)任,但是對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō),其對(duì)借款人身份的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)以及在借貸過(guò)程中對(duì)貸款人信息披露的要求,致使其不可能不負(fù)有一定責(zé)任,推脫會(huì)使其失去貸款人的信任。目前,有的網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)為貸款人提供了保證的服務(wù),在借款人逾期不還的情況下,由平臺(tái)購(gòu)買貸款人的債權(quán),償還貸款人的本息。(二)風(fēng)險(xiǎn)控制難度大,缺乏實(shí)質(zhì)性約束力放用戶導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是最直接、放貸人最擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)。使用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的過(guò)程中,由于放貸方需自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),資金安全難以得到保證。鑒于網(wǎng)絡(luò)方式的虛擬性,借貸雙方的資信狀況難以完全認(rèn)證,容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的違約糾紛,而風(fēng)險(xiǎn)需放貸方自己承擔(dān)。盡管網(wǎng)站能提供很多風(fēng)險(xiǎn)控制方式,這些都只是一些輔助的手段,缺乏實(shí)質(zhì)性的約束力,如果借款人惡意賴賬,最終所放貸資金的安全無(wú)法得到保證。拍拍貸目前已經(jīng)遇到一些違約的情況,網(wǎng)站協(xié)助催收,但是由于相關(guān)程序較為繁瑣,違約成本居高不下。齊放網(wǎng)目前還未出現(xiàn)違約情況(截至2009年4月底齊放網(wǎng)的還款率是100%),但由于該網(wǎng)站仍處在起步階段,規(guī)模較小,并隨著其大范圍推廣,同樣面臨較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。(三)信貸平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)1.借貸網(wǎng)站注冊(cè)起點(diǎn)過(guò)低,非法騙客戶根據(jù)資料顯示,目前,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大多是以投資咨詢、電子信息發(fā)展和高科技發(fā)展等字樣名稱注冊(cè)的公司經(jīng)營(yíng)的,根據(jù)工商注冊(cè)管理相關(guān)規(guī)定,對(duì)以從事科技信息咨詢等類似的公司,國(guó)家并無(wú)規(guī)定前置條件,注冊(cè)資金以3萬(wàn)元為起點(diǎn)。注冊(cè)起點(diǎn)過(guò)低,就使得部分不法分子利用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的“低門檻”,非法騙取客戶錢財(cái)。同時(shí),借貸網(wǎng)站面臨著壞賬所引發(fā)的安全隱患。以紅嶺創(chuàng)投為例,最初注冊(cè)資金為100萬(wàn)元(2011年4月增資至1000萬(wàn)元),該網(wǎng)站已公布黑名單231名,網(wǎng)站墊付的本金高達(dá)360萬(wàn)元以上,占注冊(cè)資金的36%。借貸網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)最關(guān)鍵的就是資金的流轉(zhuǎn),壞賬率的提高,使得網(wǎng)站的營(yíng)運(yùn)資金受限,嚴(yán)重影響網(wǎng)站的日常經(jīng)營(yíng),更有甚者,一旦壞賬率高達(dá)一定的比例,導(dǎo)致網(wǎng)站倒閉,會(huì)傷害眾多網(wǎng)站用戶的利益。除此之外,不法分子利用借貸網(wǎng)站注冊(cè)起點(diǎn)低,以合法行為掩蓋其非法目的,表面上從事資金借貸,實(shí)際從事著非法吸儲(chǔ)放貸的勾當(dāng)。2.對(duì)網(wǎng)絡(luò)的安全威脅隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)越來(lái)越成為犯罪分子利用的平臺(tái)。像網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)這樣涉及大量現(xiàn)金流的網(wǎng)站,更容易成為犯罪分子的目標(biāo)。一旦網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在技術(shù)層面上存在著漏洞,就往往會(huì)引發(fā)犯罪。第一,資金安全受到了嚴(yán)重的威脅;第二,用戶個(gè)人信息的暴露也將對(duì)用戶造成困擾。而這,也將成為束縛網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的一個(gè)重要的因素。三、目前網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制方法和措施針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,各網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也分別采取了一些措施控制風(fēng)險(xiǎn),主要如下:(一)對(duì)認(rèn)證的審核申請(qǐng)成為借貸網(wǎng)站的會(huì)員時(shí),需要提供各種的申請(qǐng)資料。以點(diǎn)點(diǎn)貸為例,點(diǎn)點(diǎn)貸會(huì)員在借款前必須通過(guò)九大基本認(rèn)證,以保障個(gè)人信息的真實(shí)性。九大基本認(rèn)證內(nèi)容如下:身份認(rèn)證、手機(jī)認(rèn)證、信用認(rèn)證、工作認(rèn)證、收入認(rèn)證、居住認(rèn)證、戶口認(rèn)證、視頻認(rèn)證、聯(lián)系人認(rèn)證。而在身份認(rèn)證之后,還有嚴(yán)格的審核過(guò)程,在審核過(guò)程中,要上交的資料就更多了。仍然以點(diǎn)點(diǎn)貸為例,點(diǎn)點(diǎn)貸的審核包括前期咨詢、貸前審核、貸后跟進(jìn)、回款管理。前期審核階段,點(diǎn)點(diǎn)貸將通過(guò)對(duì)用戶的各種材料以及電話核實(shí)的手段,來(lái)考察用戶的償還能力、信用習(xí)慣和穩(wěn)定性三方面。審核時(shí)依據(jù)的材料詳細(xì)包括用戶的工作證明,銀行流水單,個(gè)人信用報(bào)告,房產(chǎn)證明,結(jié)婚證明等。拍拍貸將身份驗(yàn)證所需要的材料根據(jù)申請(qǐng)人身份的不同進(jìn)行詳細(xì)的區(qū)分,分為自然人和法人,其中自然人一塊,特別將學(xué)生群體進(jìn)行了單獨(dú)的區(qū)分,而法人一塊,是將淘寶用戶進(jìn)行了單獨(dú)的區(qū)分,可以看做是一種身份認(rèn)證的進(jìn)一步細(xì)化。(二)網(wǎng)絡(luò)借貸信用積分除了進(jìn)行申請(qǐng)借貸的身份驗(yàn)證之外,各網(wǎng)站還在整個(gè)過(guò)程中進(jìn)行用戶的信用評(píng)級(jí),而且各網(wǎng)站的評(píng)級(jí)方法都不相同。以點(diǎn)點(diǎn)貸為例,可以通過(guò)身份認(rèn)證、交易信用和還款評(píng)價(jià)來(lái)獲得信用積分,并且每個(gè)板塊都進(jìn)行了詳細(xì)的劃分,如認(rèn)證通過(guò)所獲信用分多達(dá)包括身份認(rèn)證、手機(jī)認(rèn)證、工作認(rèn)證、收入認(rèn)證等十余項(xiàng)。而另一個(gè)借貸網(wǎng)站拍拍貸則是將信用得分分為線上得分和線下得分。線上得分具體包括身份認(rèn)證、手機(jī)實(shí)名認(rèn)證、視頻認(rèn)證以及還款情況。而線下得分則是根據(jù)用戶提交的其他信息來(lái)確定的,包括了年齡、學(xué)歷、工作、收入等各個(gè)因素。不同的借貸網(wǎng)站,對(duì)于信用要求的項(xiàng)目本質(zhì)上是大同小異的,但是卻有著各自不同的計(jì)算方法和側(cè)重點(diǎn),在具體實(shí)施上存在著差異。(三)電話催賬的幾種方式當(dāng)發(fā)生壞賬的可能時(shí),網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就會(huì)啟動(dòng)催賬程序,即通過(guò)各種方式來(lái)要求借款者還清借款。通過(guò)對(duì)幾個(gè)較大網(wǎng)站的總結(jié)歸納,可以將其催賬的過(guò)程分為以下三個(gè)階段。第一階段:借款逾期之后,如果客戶不能及時(shí)出具能證明其還款困難的文件,就采取電話催款;第二階段:在電話催款后的有效期內(nèi)客戶仍未還款或者用戶惡意不接電話,就采取除電話以外的其他催款方式;第三階段:在各種催賬方式都無(wú)效的情況下,訴諸法律方式解決。但是在第二階段,催賬的方式就很不明確,極少有網(wǎng)站披露其在電話催賬無(wú)效之后所采取的催賬方式。同時(shí)在訴諸法律的第三階段,也沒有說(shuō)明三方當(dāng)事人在案件中的法律關(guān)系,所以事實(shí)上,催賬方式存在很大的模糊不清的地方。(四)多算本型分布目前,比較大型、規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都出臺(tái)了本金保障制度。比如拍拍貸的“100%本金保障”服務(wù),只要客戶的投資符合“本金保障規(guī)則”,拍拍貸100%保障其投資本金的安全,一旦發(fā)生壞賬超過(guò)收益的情況,拍拍貸全額賠付本金損失。而有部分網(wǎng)站將這種本金保障制度進(jìn)行了進(jìn)一步的劃分。最典型的就是鼎力貸。鼎力貸保證所有借出人的本金安全,根據(jù)會(huì)員類型在逾期后的第2個(gè)工作日或30日墊付所有本金,如:普通非VIP會(huì)員借出資金如有發(fā)生逾期,超過(guò)30天以上借入者未還款,可以獲得由網(wǎng)站墊付全額本金;皇冠VIP會(huì)員借出資金如有發(fā)生逾期,在逾期后的第2個(gè)工作日由網(wǎng)站墊付全額本金和全額的利息。通過(guò)本金保障制度,不僅讓貸款者更加注意提供網(wǎng)站所需要各種證明文件,而且為貸款者提供保障,使其能更放心地將資金投放到網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中。(五)直播貸款是本產(chǎn)品,開發(fā)對(duì)象是本企業(yè)的設(shè)計(jì)和合作隨著網(wǎng)絡(luò)借貸使用者的增加,對(duì)不同的使用者,一方面,網(wǎng)站所需要的用戶身份驗(yàn)證資料、具體使用過(guò)程中的信用評(píng)估的要求不同;另一方面,不同類型的使用者對(duì)資金的使用途徑也會(huì)出現(xiàn)分化,從而提高網(wǎng)絡(luò)接待的風(fēng)險(xiǎn)。而應(yīng)對(duì)這一現(xiàn)象的一種方式,就是進(jìn)行具體使用者的定位。目前比較成功的是針對(duì)淘寶用戶所開發(fā)的阿里金融。阿里貸款網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款(無(wú)抵押,高額度)由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體,然后再申請(qǐng)貸款,無(wú)需擔(dān)保。聯(lián)合貸款的好處是當(dāng)其中一家違約時(shí),聯(lián)合體剩下的企業(yè)有義務(wù)充當(dāng)擔(dān)保人的角色,故在訂立聯(lián)貸合同時(shí)借款人內(nèi)部已經(jīng)進(jìn)行了一輪審核,降低了風(fēng)險(xiǎn)。淘寶貸款與阿里貸款一樣都是阿里金融旗下的姐妹品牌,淘寶貸款服務(wù)旨在解決淘寶店主的融資困境。淘寶貸款品牌中第一個(gè)自主研發(fā)的貸款產(chǎn)品是訂單貸款,借款者(淘寶會(huì)員)可以用淘寶店鋪中“賣家已發(fā)貨,等待買家確認(rèn)付款”狀態(tài)的訂單做抵押,申請(qǐng)貸款,無(wú)手續(xù)費(fèi),按天計(jì)息?？梢钥闯?阿里金融借助當(dāng)前最火的網(wǎng)上商城淘寶網(wǎng),第一,定位了目標(biāo)的借款人群,無(wú)需再開拓借款市場(chǎng);第二,借助淘寶網(wǎng)的注冊(cè)信息來(lái)提高對(duì)目標(biāo)借款人群認(rèn)識(shí),有效降低借款風(fēng)險(xiǎn)。四、減少風(fēng)險(xiǎn),防范措施嚴(yán)格的身份驗(yàn)證、建立信用評(píng)級(jí)體系、3個(gè)階段的催賬手段、本金保障制度和針對(duì)特殊對(duì)象開發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)確實(shí)有效地降低了風(fēng)險(xiǎn),減少了客戶的擔(dān)心。但現(xiàn)行控制手段無(wú)法消除某些風(fēng)險(xiǎn),比如平臺(tái)自身入不敷出而關(guān)閉、借款人在各個(gè)平臺(tái)拆東墻補(bǔ)西墻等。當(dāng)然,風(fēng)險(xiǎn)不可能全部消除,在這里我們提出兩個(gè)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制手段:建立保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸和用戶的三方平臺(tái)以及由多家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)共同設(shè)立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。(一)為用戶建立三個(gè)平臺(tái)：保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)信用和用戶1.平臺(tái)之間的風(fēng)險(xiǎn)投資者最大的擔(dān)心不外乎資金的安全,現(xiàn)存的融資平臺(tái)承諾在壞賬發(fā)生時(shí)墊付投資者100%的本息(稱該類保障其為“顯性保障”),當(dāng)然是最好不過(guò)的。但是在無(wú)擔(dān)保的條件下會(huì)造成融資平臺(tái)的負(fù)擔(dān),一旦壞賬積累到一定程度,輕者平臺(tái)關(guān)閉,重者引發(fā)連鎖反應(yīng)。當(dāng)越來(lái)越多的平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)這種網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)將會(huì)失去信譽(yù),進(jìn)而逐漸消亡。所以顯性保障措施仍存在風(fēng)險(xiǎn),網(wǎng)絡(luò)借貸需要一個(gè)從根本上保障投資者利益的方法。綜觀現(xiàn)行平臺(tái)的各種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控措施,除了口貸網(wǎng)聯(lián)手保險(xiǎn)公司為借款人債務(wù)設(shè)置保險(xiǎn)以保證借款人在出險(xiǎn)時(shí)獲取賠償金進(jìn)而進(jìn)一步確保投資人資金安全外,幾乎沒有保險(xiǎn)公司的參與。于是從口貸網(wǎng)的賠付基金和人人貸的風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶的理念我們得到了一種新的控制風(fēng)險(xiǎn)的啟示——建立保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸和用戶的三方平臺(tái)。2.模型數(shù)據(jù)的復(fù)雜及預(yù)處理建立保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)借貸和用戶的三方平臺(tái)的具體方法是由投資者為投出的資金按一定費(fèi)率向網(wǎng)絡(luò)借貸公司的保險(xiǎn)部門投保,建立風(fēng)險(xiǎn)資金池。假設(shè):投資者在一次競(jìng)標(biāo)中投中了收益率為R的標(biāo),當(dāng)下該網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的違約率(僅指出現(xiàn)壞賬的資金,不包括逾期標(biāo))為P,投資者可以自行選擇為自己的資金投保,保險(xiǎn)費(fèi)率為k,那么投資者的實(shí)際收益率為r=R-k。現(xiàn)在關(guān)鍵要求出適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)費(fèi)率k。保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定需要精確的數(shù)據(jù)與復(fù)雜的精算,本文僅根據(jù)現(xiàn)代微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)得出P=k。證明如下(見圖1)。假設(shè)所有消費(fèi)者是追求預(yù)期效用最大化的風(fēng)險(xiǎn)避免者,投資金額為1,如果他愿意為損失提供公平保險(xiǎn),那么若沒有出現(xiàn)壞賬收益為1+R,出現(xiàn)壞賬收益為0。從保險(xiǎn)人的角度看,公司的預(yù)期利潤(rùn)=k-P*1-(1-P)*0。已假設(shè)這是一個(gè)公平收費(fèi)的保險(xiǎn),保險(xiǎn)人的預(yù)期利潤(rùn)為零。即隱含以下是作者調(diào)查的部分網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的年化平均收益率、違約率和實(shí)際收益率(見表1)。同時(shí)我們要對(duì)這個(gè)保費(fèi)率進(jìn)行修正。因?yàn)樵摫ＹM(fèi)率只是理論上的、假設(shè)保費(fèi)公平且所有人都會(huì)參保的前提下得出的粗略保費(fèi)。實(shí)際上顯然不能強(qiáng)迫人人都投保,故實(shí)際保費(fèi)率會(huì)比理論保費(fèi)率再高一些,才能保證保險(xiǎn)部門的利益。由于保險(xiǎn)本身需要有足夠的規(guī)模才能有效地做到分散風(fēng)險(xiǎn),所以可以建立統(tǒng)一共享的保險(xiǎn)平臺(tái)或者將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外包到保險(xiǎn)公司。當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)借貸公司由于各種各樣的利益,并不將真實(shí)的平均收益率和違約率公布;同時(shí)各公司的融資份額不盡相同,比如紅嶺創(chuàng)投是當(dāng)下最大的一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司,其平均收益率為18%,低于大部分的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供的數(shù)據(jù),簡(jiǎn)單地取算術(shù)平均顯然會(huì)提高總體的實(shí)際平均收益率,因而統(tǒng)一建立的保險(xiǎn)平臺(tái)也未必能保證對(duì)稱性。所以為解決以上問(wèn)題,可以讓專業(yè)的保險(xiǎn)公司來(lái)調(diào)查各項(xiàng)數(shù)據(jù)以制定出真實(shí)有效的保險(xiǎn)費(fèi)率。3.保險(xiǎn)公司的借貸當(dāng)保險(xiǎn)平臺(tái)達(dá)到一定規(guī)模后,某一壞賬的出現(xiàn)能迅速由千千萬(wàn)萬(wàn)的投資者積累的保險(xiǎn)金填補(bǔ)。同時(shí)這也并不會(huì)助長(zhǎng)壞賬的增長(zhǎng),因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司賠償投資者損失后將行使代位求償權(quán),最終逃賬的借款者仍需償還債務(wù)。保險(xiǎn)平臺(tái)不僅能讓投資者更加安心地借出自己的資金,還能讓網(wǎng)絡(luò)借貸公司憑借可靠的信用和源源不斷加入的客戶穩(wěn)定快速地發(fā)展。(二)許多在線信用平臺(tái)已經(jīng)建立了信用評(píng)級(jí)體系1.分散的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)正如之前在風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀中所分析的,目前,信用評(píng)分是當(dāng)前各大信用借貸網(wǎng)站都使用的一種風(fēng)險(xiǎn)控制方式。它的優(yōu)點(diǎn)就是通過(guò)信用評(píng)級(jí)的方式,剔除不良信用的客戶。但是現(xiàn)階段,信用評(píng)分存在很大的問(wèn)題。其存在的最大問(wèn)題是,當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸處于起步階段,各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)雖然操作內(nèi)容相同,但是處于各自為政的狀態(tài),自然也就各自建立信用體系。雖然通過(guò)比較,各大網(wǎng)站所使用的信用評(píng)級(jí)項(xiàng)目大同小異,但是,不同網(wǎng)站對(duì)信用水平的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定不同,而且不同網(wǎng)站對(duì)各個(gè)信用評(píng)級(jí)項(xiàng)目的側(cè)重點(diǎn)不同,這主要反映在各個(gè)項(xiàng)目的附加值上。分散的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),就給信用不佳的使用者以可乘之機(jī)。比如一個(gè)使用者在一家網(wǎng)站上的信用評(píng)級(jí)降至不合格水平之后,他可以轉(zhuǎn)向另一家借貸網(wǎng)站,再進(jìn)行申請(qǐng),再進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸,直至其信用等級(jí)再一次降至不合格水平。由于不同的網(wǎng)站之間使用的是不同的信用評(píng)估體系,信用不佳的使用者對(duì)每一個(gè)借貸平臺(tái)都有了一次違約的機(jī)會(huì),這樣就大大提高了網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)。2.按照規(guī)定的信用評(píng)級(jí)為了降低網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn),可以由幾家大型的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)來(lái)共同設(shè)立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),其中,這個(gè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)會(huì)使用由各家網(wǎng)站所共同認(rèn)同的一套信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)看,這個(gè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的原理如下:首先,由幾家目前經(jīng)營(yíng)良好、信用優(yōu)良的網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站共同集資建立一個(gè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),共享與網(wǎng)站用戶信用相關(guān)的資料,并且共