證券投資計(jì)劃

./證券投資規(guī)劃一、摘要投資金額：50萬元人民幣投資期限：一年投資對(duì)象：國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)投資策略：謹(jǐn)慎為主,分散投資,高拋低吸,波段操作預(yù)期收益率：10%二、投資過程1、投資決策〔1投資對(duì)象的選擇隨著社會(huì)的發(fā)展,金融投資應(yīng)運(yùn)而生,股票、基金、債券等投資方式逐漸走入人們的生活當(dāng)中,三種投資方式各有優(yōu)缺點(diǎn),操作方式迥異,債券的本金安全性高,收益和本金回收時(shí)間固定,基金收益比債券略高,專家理財(cái),但是風(fēng)險(xiǎn)比債券高,股票是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的金融產(chǎn)品,能讓人段期間暴富,也能讓人血本無歸,適合心理素質(zhì)較強(qiáng),而且有一定專業(yè)知識(shí)的中青年人,本著學(xué)以致用的理念,所以本次計(jì)劃選擇以股票為主要投資對(duì)象,其他投資對(duì)象為輔。〔2投資環(huán)境的分析由上面的K線圖可以看出上證指數(shù)由4月11日以來,已經(jīng)下跌了兩個(gè)月。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將于下周公布5月主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。由于豬肉、雞蛋等食品價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲,5月CPI同比漲幅又將面臨一定的反彈壓力,甚至可能創(chuàng)出自去年11月份以來的新高,短期宏觀調(diào)控重點(diǎn)仍將是抑制物價(jià)上漲。預(yù)計(jì)6月加息窗口可能再度開啟,出現(xiàn)利率、存款準(zhǔn)備金率、匯率"三率"聯(lián)動(dòng)的情形。而年中可能是今年通脹壓力最大的時(shí)段,因此管理通脹預(yù)期仍將是未來一段時(shí)期的調(diào)控重點(diǎn)。經(jīng)過近兩個(gè)月的持續(xù)調(diào)整,市場(chǎng)整體估值重心出現(xiàn)了明顯下移,A股市場(chǎng)的估值目前處于歷史底部。部分藍(lán)籌股的估值水平甚至比998點(diǎn)和1664點(diǎn)時(shí)還低,市場(chǎng)新的估值洼地逐漸形成。據(jù)測(cè)算,金融服務(wù)、房地產(chǎn)和交通運(yùn)輸行業(yè)的市盈率都較歷史均值低估了超過50%；采掘、建筑建材行業(yè)等也折價(jià)了40%多,具備非常高的安全邊際。因此,從估值角度看,市場(chǎng)已接近底部,下跌空間有限。特別是金融服務(wù)等低估值行業(yè)將對(duì)指數(shù)形成強(qiáng)力支撐?？傮w來說,A股在4月下跌以來,現(xiàn)在幾乎已經(jīng)處于歷史低估值的時(shí)候,雖然最近股市還在整理中,所謂的底的跡象也沒有出現(xiàn),但是機(jī)會(huì)是跌出來的,所以總體來說,現(xiàn)在國(guó)內(nèi)A股還是有一定的投資價(jià)值,但是在上漲行情還不明朗的時(shí)候,適用謹(jǐn)慎的投資策略。2、投資方法總體來說,把50萬資本分成四份,第一份占40%,用來投資經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較好,信用比較高,而且在行業(yè)排名靠前的藍(lán)籌股,以期獲得比較穩(wěn)定的收益；第二份占30%,用來投資抗跌能力比較強(qiáng)的防守股,以期在下跌行情中依然能保持一定的收益；第三份占20%,用來投資股票市場(chǎng)上的題材股,平時(shí)多關(guān)注股票消息,高拋低吸,快進(jìn)快出,以期可以獲得超越市場(chǎng)的收益；第四份占10%,用來投資新發(fā)行股票。當(dāng)然,這個(gè)比例并不是一成不變的,而是要根據(jù)具體環(huán)境相應(yīng)調(diào)整,具體操作方法如下：〔1在上漲行情還不明朗的時(shí)候輕倉(cāng)上陣,并以防守股為主要投資對(duì)象,因?yàn)榉朗毓傻目沟?qiáng)。在熊市中,這類股票的跌幅往往最小,而在牛市階段初期,它們的回升又最快,防守股發(fā)行公司所經(jīng)營(yíng)的公用事業(yè)或生活必需品,所以其行業(yè)一般也受到政府保護(hù),其需求彈性又不大,所以經(jīng)受經(jīng)濟(jì)衰退的打擊比較小。例如醫(yī)藥板塊的華海藥業(yè)〔600521,XX華海藥業(yè)股份有限公司是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家創(chuàng)新型企業(yè)和省政府確認(rèn)的"五個(gè)一批"重點(diǎn)企業(yè),設(shè)有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家博士后科研工作站,是全國(guó)首家榮獲"國(guó)家環(huán)境友好企業(yè)"稱號(hào)的醫(yī)藥企業(yè)。還有農(nóng)業(yè)板塊的中糧屯河〔600737,中糧屯河股份有限公司是我國(guó)領(lǐng)先的果蔬食品生產(chǎn)供應(yīng)商,是世界500強(qiáng)企業(yè)中糧集團(tuán)有限公司控股的A股上市公司,公司主營(yíng)農(nóng)業(yè)種植、番茄、食糖、林果、罐頭、飲料加工及貿(mào)易業(yè)務(wù),是全球最大的番茄生產(chǎn)企業(yè)之一、全國(guó)最大的甜菜糖生產(chǎn)企業(yè)、全球最大的杏醬生產(chǎn)企業(yè)之一,是國(guó)家農(nóng)產(chǎn)品加工重點(diǎn)龍頭企業(yè),是中糧集團(tuán)九大業(yè)務(wù)板塊之一。〔2在上漲行情較為明確和預(yù)計(jì)有大反彈的時(shí)候,可以介入一些前期跌得比較多的周期股,因?yàn)橹芷诠墒请S著經(jīng)濟(jì)周期的盛衰而漲落的股票,而且往往下跌較快的周期股,上漲時(shí)也較快。〔3分散投資,同時(shí)投資在不同的資產(chǎn)類型或不同的證券上投資,分散投資引入了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)等原則的一個(gè)重要的改變,分散投資相對(duì)單一證券投資的一個(gè)重要的好處就是,分散投資可以在不降低收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。分散投資要投資在不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同生命周期的股票,而且分散投資只能分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),不能分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),所以股市低迷時(shí)依然要保持謹(jǐn)慎的投資策略?！?波段操作,高拋低吸,無論是熊市還是牛市,總有一些題材股,不顧大盤的走勢(shì),逆勢(shì)而上,這些股票適合波段操作,但是要制定完善的投資規(guī)則和止贏止虧點(diǎn),利好消息一出來,立即介入,上漲到一定比例或者虧損一定比例立刻拋出。3、選股方法首先要做的是分析股票的宏觀環(huán)境,然后在有較好發(fā)展?jié)摿Φ陌鍓K選出具有代表性的一批個(gè)股,組出一個(gè)股票池,然后通過比較選擇其中有投資價(jià)值的股票進(jìn)行投資：〔1市盈率法市盈率法是指以行業(yè)平均市盈率<P—Eratios>來估計(jì)企業(yè)價(jià)值,按照這種估價(jià)法,企業(yè)的價(jià)值得自于可比較資產(chǎn)或企業(yè)的定價(jià)。市盈率所反映的是公司按有關(guān)折現(xiàn)率計(jì)算的盈利能力的現(xiàn)值,公式：市盈率=股價(jià)\每股收益但是市盈率法不適用于短期投資,也就是說高拋低吸的時(shí)候不能用市盈率法來選股,市盈率法更適用于用來選擇藍(lán)籌股和防守股,可以從先前總結(jié)的股票池中對(duì)比各個(gè)板塊和行業(yè)中股票的市盈率,從而尋找被低估的公司,選擇投資,例如鋼鐵板塊中寶鋼股份〔600019到6月10的動(dòng)態(tài)市盈率僅為8.64,再如民生銀行〔600016到6月10的動(dòng)態(tài)市盈率僅為6.05,當(dāng)然,市盈率只是一個(gè)參考指標(biāo),并不能作為選股的唯一標(biāo)準(zhǔn),還應(yīng)該結(jié)合行業(yè)的發(fā)展情況和公司的具體財(cái)務(wù)情況,而且市盈率不同行業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn),還要結(jié)合行業(yè)的平均市盈率進(jìn)行選股?！?分析K線圖無論是長(zhǎng)線投資還是短線投資,分析K線圖都是必不可少的,因?yàn)镵線圖能夠全面透徹地觀察到市場(chǎng)的真正變化。我們從K線圖中,既可看到股價(jià)〔或大市的趨勢(shì),也同時(shí)可以了解到每日市況的波動(dòng)情形,分析K線圖所表示的市場(chǎng)交易動(dòng)態(tài),可以看出買賣雙方力量的強(qiáng)弱及競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì),并反映出漲、跌、盤三種基本行情變化的信息,通過研究K線圖,可以比較準(zhǔn)確地判斷股價(jià)的后期走勢(shì),進(jìn)而決定操作方向及買賣時(shí)點(diǎn),而且單根K線只反映股票單日的交易情況,不能充分說明市場(chǎng)趨勢(shì)的持續(xù)和轉(zhuǎn)折信息,應(yīng)結(jié)合K線組合來分析,可以在K線分析中找出那些后期看好的股票介入,以期獲得收益。〔3關(guān)注題材股上圖為XX發(fā)展〔000752從2011年1月到2011年6月的K線圖,由圖可以看出XX發(fā)展從3月10日從大約14塊一直上漲到現(xiàn)在的約38塊,上漲了近3倍,由于"稀土概念"成為當(dāng)下的一個(gè)熱點(diǎn),所以有關(guān)稀土的股票股價(jià)紛紛上揚(yáng),還包括漲了十多倍的包鋼稀土等,所以熱點(diǎn)題材股也是值得投資的,但是要多關(guān)注熱點(diǎn)問題和有超強(qiáng)的分析能力,例如最近的電荒和旱災(zāi)、澇災(zāi),這些現(xiàn)象都會(huì)對(duì)股市有一定的影響,要根據(jù)具體情況分析,當(dāng)然,并不是每個(gè)熱點(diǎn)都能像稀土那樣持續(xù)這么長(zhǎng)的時(shí)間,很多熱點(diǎn)只能維持很短的一段時(shí)間,所以要根據(jù)具體情況選擇是快進(jìn)快出還是較長(zhǎng)時(shí)間持有。4、如何控制風(fēng)險(xiǎn)〔1要以投資心態(tài)介入股市,并且培養(yǎng)良好的心理承受能力,要在股市上漲時(shí)保持理智,不過于忘形,下跌時(shí)保持冷靜,不過與悲觀,股票的價(jià)格最終要向價(jià)值回歸,只要公司基本面未發(fā)生大變化,前景依然看好,就可以放心持有,對(duì)股價(jià)波動(dòng)處之泰然。買入股票前要對(duì)公司基本面作深入的了解,不可倉(cāng)促介入,對(duì)新上市股票尤應(yīng)謹(jǐn)慎?！?"不要把所有的雞蛋都放在同一個(gè)籃子里"這是證券控制風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)真理,分散風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,不會(huì)降低收益,所以不能把所有的資金都投放在同一只股票上,進(jìn)行投資組合,可以有效地防止一只股票一旦出現(xiàn)意外變化而導(dǎo)致的巨大風(fēng)險(xiǎn),也可以獲得市場(chǎng)的平均收益?！?要設(shè)置止損點(diǎn),特別是對(duì)于題材股,因?yàn)檫@些股票一般投機(jī)性很強(qiáng),漲得快跌得也快。因此介入此類股票,必須把握快進(jìn)快出的原則,設(shè)立止損點(diǎn),一旦股價(jià)跌破止損價(jià)位,要毫不猶豫殺出,不可猶豫觀望,以避免損失的擴(kuò)大?！?及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)比例,在股市中要根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)對(duì)持倉(cāng)比例做適當(dāng)調(diào)整,而且投資一只股票可以分批介入,逢低加倉(cāng),逢高減倉(cāng),以期獲得最大的收益,若是一次介入,則會(huì)比較被動(dòng),股價(jià)都是變動(dòng)的,一次投入后不好操作,分批介入可以留有余地可以操作,也能規(guī)避選股錯(cuò)誤的損失,一旦發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤,立即退出,可謂"進(jìn)可攻,退可守"。三、投資評(píng)價(jià)投資開始以后,每隔一段時(shí)間就應(yīng)該對(duì)投資的結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià),及時(shí)調(diào)整投資計(jì)劃中不合理的地方,股票投資的收益水平通常用股票收益率來衡量。股票收益率主要有本期收益率和持有期收益率兩種。1、本期收益率本期收益率是指股份公司派發(fā)的現(xiàn)金股利與本期股票價(jià)格的比率,其計(jì)算公式為：本期收益率表明以現(xiàn)行價(jià)格購(gòu)買股票的預(yù)期收益。2、持有期收益率持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時(shí)期后又賣出該股票,在持有該股票期間獲得的收益率。投資者持有股票的時(shí)間長(zhǎng)短不同,其持有期收益率的計(jì)算方法也不同?！?短期持有股票的持有期收益率持有股票時(shí)間不超過一年,由于期限短,其持有期收益率的計(jì)算一般不考慮資金時(shí)間價(jià)值因素?；居?jì)算公式為：

持有期年均收益率＝上式中,持有年限等于實(shí)際持有天數(shù)除以360,也可以用持有月數(shù)除以12表示?！?長(zhǎng)期持有股票的持有期收益率如果投