綠大地財(cái)務(wù)欺詐案例分析

綠大地財(cái)務(wù)欺詐案例分析

云南綠田生物科技有限公司（股票代碼：001200）（以下簡(jiǎn)稱“綠化”），原名云南河口綠田工業(yè)有限公司，成立于1996年6月，注冊(cè)資本1.5億元。2001年3月，該有限公司以完全重組的形式成立，并于2007年12月21日在上海證券交易所上市。2010年3月,綠大地因信息披露嚴(yán)重違規(guī)等問(wèn)題被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。2010年12月,董事長(zhǎng)何學(xué)葵持有的4325.8萬(wàn)股云南綠大地股票被凍結(jié),引起連鎖反應(yīng),四個(gè)交易日內(nèi)公司市值蒸發(fā)12.2億元,超過(guò)80%的投資人損失慘重。2011年4月,財(cái)務(wù)總監(jiān)李鵬因信息披露違規(guī)被公安機(jī)關(guān)控制。2011年12月,云南省官渡區(qū)人民法院一審判決:云南綠大地公司因犯欺詐發(fā)行股票罪,被判處罰金人民幣400萬(wàn)元。1假冒資金1.1馬鳴土地及建月望鄉(xiāng)概況在上市之前,綠大地公司通過(guò)一系列造假手段來(lái)謀求上市。2004年2月,綠大地購(gòu)買馬龍縣舊縣村委會(huì)土地960畝,金額為955.20萬(wàn)元,虛增土地成本900.20萬(wàn)元。2005年4月,綠大地購(gòu)買馬龍縣馬鳴土地四宗,共計(jì)3500畝,金額為3360.00萬(wàn)元,虛增土地成本3190.00萬(wàn)元。2007年1—3月,綠大地對(duì)馬鳴鄉(xiāng)基地土壤改良價(jià)值虛增2124.00萬(wàn)元。在上市之后,綠大地公司仍然沒(méi)有停止造假粉飾業(yè)績(jī)的腳步。2008年,綠大地會(huì)計(jì)報(bào)告披露的購(gòu)買馬龍縣月望鄉(xiāng)9000畝土地使用權(quán)價(jià)值8370.00萬(wàn)元,經(jīng)司法機(jī)關(guān)鑒定,馬龍縣月望鄉(xiāng)9000畝土地使用權(quán)價(jià)值虛增8370.00萬(wàn)元,購(gòu)建月望基地灌溉系統(tǒng)4270.00萬(wàn)元,經(jīng)鑒定虛增購(gòu)建月望基地灌溉系統(tǒng)3438.02萬(wàn)元。2009年,綠大地會(huì)計(jì)報(bào)告披露的購(gòu)置廣南林地使用權(quán)11011.05萬(wàn)元,經(jīng)鑒定虛增林地使用權(quán)價(jià)值10407.06萬(wàn)元。1.2公司經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)緩慢在上市前的2004—2007年6月,綠大地使用虛假的合同、財(cái)務(wù)資料,虛假苗木交易銷售,編造虛假會(huì)計(jì)資料或通過(guò)其實(shí)際控制的公司將銷售款轉(zhuǎn)回等內(nèi)部交易手段,營(yíng)業(yè)收入虛增達(dá)到2.96億元。公司上市后陸續(xù)注銷了這期間對(duì)其營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)作出重要貢獻(xiàn)的前幾名客戶,企圖以此掩人耳目;上市之后,綠大地公司因?yàn)闃I(yè)績(jī)上的壓力,不思悔改,如法炮制,又虛構(gòu)收入2.5億元,綠大地企業(yè)用此方法如同吹泡泡一樣,泡沫越來(lái)越大,但越來(lái)越難以支撐,最終免不了破滅的下場(chǎng)。1.3企業(yè)的身份證據(jù)綠大地董事長(zhǎng)何學(xué)葵自寫的材料稱,她在蔣凱西和龐明星的建議下,由蔣凱西和龐明星讓趙海艷、趙海麗去注冊(cè)過(guò)多家關(guān)聯(lián)公司。綠大地先后共計(jì)注冊(cè)過(guò)35家關(guān)聯(lián)公司。這些關(guān)聯(lián)公司有的是綠大地收購(gòu)過(guò)來(lái)的公司,如鑫景園藝;有的是在綠大地公司員工不知情的情況下,使用公司員工的身份證去注冊(cè)的公司。通過(guò)實(shí)際控制的云南紅星投資有限公司、昆明曉林園藝工程有限公司等35家公司,綠大地通過(guò)資金循環(huán)的方式,編造自己所需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。一般的操作方法是:以土地款、灌溉系統(tǒng)工程款等各種名義轉(zhuǎn)出資金,利用控制的賬戶流轉(zhuǎn)資金,最終回到綠大地。關(guān)于造假的方式,就像綠大地原董事長(zhǎng)鄭亞光所陳述的那樣,公司買一塊地,實(shí)際成本可能就1000萬(wàn)元,但賬面上花了1個(gè)億。就注冊(cè)一個(gè)關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易,套9000萬(wàn)元出來(lái),又去買公司的苗木,這9000萬(wàn)元就又流進(jìn)來(lái)了,資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)就虛增了。“一筆資金從公司出去,最后又回到公司,中間走了一圈?！?綠田企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析2.1綠地面上市概述通過(guò)上市攫取巨大經(jīng)濟(jì)利益是綠大地鋌而走險(xiǎn)的根本原因。綠大地通過(guò)種種作假手段實(shí)現(xiàn)上市確實(shí)給綠大地帶來(lái)了巨大收益。公司一上市,一次性募集資金為3.46億元,綠大地股票發(fā)行價(jià)16.49元,上市首日在市場(chǎng)的爆炒下,公司股票便飆升到45.82元。公司高管也獲得了超額回報(bào),其原董事長(zhǎng)何學(xué)葵上市當(dāng)日身價(jià)過(guò)億元,而后隨著股價(jià)的上漲其更是躋身2009年胡潤(rùn)富豪榜,綠大地也一躍成為A股市場(chǎng)苗木綠化龍頭企業(yè)。對(duì)比2011年事發(fā)后公司高層領(lǐng)導(dǎo)得到的處罰,其處罰與收益相比顯得微乎其微。2.2中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任IPO過(guò)程在我國(guó)要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和保薦機(jī)構(gòu)等的審計(jì)審核,這也是防止企業(yè)上市財(cái)務(wù)欺詐的屏障。綠大地造假手段司空見(jiàn)慣,投行的專業(yè)人士、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師只要仔細(xì)用心就能發(fā)現(xiàn)某些端倪。但在現(xiàn)實(shí)中,卻沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)。因此,一個(gè)虛假的IPO,其中一定少不了上述中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。沒(méi)有這些中介機(jī)構(gòu)的配合,企業(yè)想要上市是不可能的。事后調(diào)查也確實(shí)發(fā)現(xiàn),中介機(jī)構(gòu)的有些簽字人根本沒(méi)有親自去企業(yè)做調(diào)查。在綠大地上市的時(shí)期,我國(guó)也處于公司申請(qǐng)上市的高峰期,能簽字的保薦代表人資源十分緊缺,一個(gè)保薦代表人要負(fù)責(zé)好多項(xiàng)目,有時(shí)會(huì)造成簽字人往往與實(shí)際做項(xiàng)目的人不一致,簽項(xiàng)目的決定權(quán)在證券公司。正如何學(xué)葵所說(shuō),綠大地公司提供了虛假的材料,“中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任就是沒(méi)有深入查證材料的真實(shí)性”。中介機(jī)構(gòu)這種敷衍搪塞的態(tài)度,給企業(yè)財(cái)務(wù)造假提供了可乘之機(jī)。2.3地方政府助推企業(yè)上市在很多地方,特別是在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū),地方企業(yè)上市募集大額資金帶來(lái)地方稅收的增加,同時(shí)提高地方知名度,上市公司數(shù)目更成為地方領(lǐng)導(dǎo)標(biāo)榜政績(jī)的砝碼,從而地方政府往往為企業(yè)上市一路開(kāi)綠燈。地方政府應(yīng)該說(shuō)是企業(yè)上市的一道重要關(guān)口,但在綠大地一案中,這道關(guān)口卻變成了助推其上市的一把保護(hù)傘。且不說(shuō)當(dāng)年地方部門如何讓綠大地蒙混上市,單就其案發(fā)之后的各種行為來(lái)看,地方為保護(hù)企業(yè)可謂不遺余力。何學(xué)葵被捕前,綠大地曾以公司名義向云南省政府書面求援。在案發(fā)前后,有關(guān)地方領(lǐng)導(dǎo)也曾多次赴京,與證監(jiān)會(huì)高層會(huì)晤,企圖讓綠大地“逢兇化吉”。案件立案調(diào)查后,地方政府消極應(yīng)付,調(diào)查人員面臨很大阻力,整個(gè)調(diào)查過(guò)程非常艱難。2.4綠分布公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制公司的30%股權(quán)集中在董事長(zhǎng)何學(xué)葵身上,股權(quán)過(guò)度集中,而且董事長(zhǎng)何學(xué)葵同時(shí)也擔(dān)任著總經(jīng)理,二者之間的監(jiān)督關(guān)系形同虛設(shè)。資料顯示,財(cái)務(wù)舞弊案發(fā)前,綠大地公司2010年共召開(kāi)18次董事會(huì),作為獨(dú)立董事的鄭亞光,這位被認(rèn)為管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)都過(guò)硬的獨(dú)立董事,在其親自出席的16次會(huì)議和委托出席的2次會(huì)議上,從未投過(guò)一次反對(duì)票或棄權(quán)票