硅谷銀行：醫(yī)療健康行業(yè)投資與退出趨勢報告(2016年回顧與2017年預(yù)測)

資與退出趨勢報告(2016年回顧與2017年預(yù)測)2016關(guān)鍵亮點3醫(yī)療健康行業(yè)的大型退出并購和IPOs展望2017展望201743(2016年間順與2017年月測)”2報告吧收集繼表現(xiàn)卓越的2015年之后，2016年的投資活動有所下降，但募資仍位于過往較高的水平。(2016年間順與2017年所測)(2216年間項與2017年預(yù)測)”www.baogaoba.xyz獨家收集不斷更新*2016完整數(shù)據(jù)未能提供，因此2016風(fēng)險投資基金總額依據(jù)9/30/16數(shù)據(jù)以及硅谷銀行專有數(shù)據(jù)進行推測。易顯示已包含在生物制藥和企業(yè)領(lǐng)域中。但是實現(xiàn)并購?fù)顺龅臅r間更長而IPO數(shù)量也更少。因此許多投資人(2016年回顧與2017年預(yù)測)·2016完整數(shù)據(jù)未能提供，因此2016風(fēng)險投貨基金總額依據(jù)9/30/16數(shù)據(jù)以及硅谷銀行專有數(shù)據(jù)進行推測。來源：PitchBaok,HVCA和硅谷銀行專有數(shù)據(jù)。PtchBoo(2016年間順與2017年月測)”www.baogaoba.xyz獨家收集不斷更新 斷領(lǐng)域分別占總體數(shù)字的59%和60%,美國醫(yī)療健康領(lǐng)域投資額和風(fēng)投募資額雖然低于2015年的歷史高點，但雖然低于2015年的歷史高點，但在生物制藥領(lǐng)域投資活動的推動下，醫(yī)療健康行業(yè)整體風(fēng)險投資資人的投資總額將趨于平穩(wěn)，每年達到105億到110億美元的水平，77A輪投資總額($百萬計)5746$701A輪投資總額($百萬計)596賬值學(xué)心血管A輪投資總額(5百萬計)$108$137$252$50382015年-2016年新進入生物制藥領(lǐng)域的那些最活躍的投資機構(gòu)#交易數(shù)98前20個投資人中有7個都是產(chǎn)業(yè)投資人。這顯示了產(chǎn)業(yè)投資人給予生物制藥生態(tài)系統(tǒng)的持續(xù)支持和影響力。而那些排名靠前前20個投資人中有7個都是產(chǎn)業(yè)投資人。這顯示了產(chǎn)業(yè)投資人給予生物制藥生態(tài)系統(tǒng)的持續(xù)支持和影響力。而那些排名靠前的風(fēng)險投資機構(gòu)在過去兩年里都募集了新的基金。因為這些投資人正在快速地將資本投出去，所以這一排名在2017年不會出現(xiàn)明顯變動。2015年，跨界投資人在生物制藥領(lǐng)域的投資獨占鑒頭，但是在2016年卻有明顯減少。本報告之后還會進一步探討生物制藥領(lǐng)域的跨界投資。(2016年回順與2017年預(yù)測)9見疾病重新獲得關(guān)注2015年-2016年生物制藥領(lǐng)域最為活躍的新投資交易(按學(xué)科分)生物制藥領(lǐng)域過去兩年投資交易總數(shù)的80%都是來自于各個學(xué)生物制藥領(lǐng)域過去兩年投資交易總數(shù)的80%都是來自于各個學(xué)科早期投資(A輪和B輪)。早期階段的退出是近期投資量上升現(xiàn)象的驅(qū)動因素。2016年，罕見疾病學(xué)科的投資持續(xù)增長，從去年我行報告中第5位上升到今年報告中的第2位。部分原因是因為獲得FDA審批的時間和成本的減少。此外，罕見病藥品通常市場獨占期較長，而且在商業(yè)化后可以獲得更好的經(jīng)濟效益。雖然美容/皮膚科領(lǐng)域的投資未排在前10,但是在2016年卻與腫瘤學(xué)領(lǐng)域并列并購交易活動排名的第一位。馬薩諸塞州和北加州的投資活動最多2015年-2016年生物制藥領(lǐng)域最活躍的新投資交易(按地域分)瑞典瑞士州43樁交易更多類型的投資人聚焦器械領(lǐng)域2015年-2016年新進入器械領(lǐng)域的那些最活躍的投資機構(gòu)CREENPARK&Boston976543wellingtonpartnersKKRNEAHealthluestGi組成該領(lǐng)域的投資機構(gòu)類別很多，包括：風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)投資人、私募、跨界投資人、天使基金和加速器組成該領(lǐng)域的投資機構(gòu)類別很多，包括：風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)投資人、私募、跨界投資人、天使基金和加速器。傳統(tǒng)風(fēng)險投資機構(gòu)在此領(lǐng)域的投資有所縮減。產(chǎn)業(yè)投資人包括BostonScientific、Medtronic、GSK(throughActionPotential)、OSF和Johnson&Johnson。美國海外的投資機構(gòu)包括LSP、GIMV和Triventures.新興的非創(chuàng)傷監(jiān)控領(lǐng)域獲得大量投資2015年-2016年新進入器械領(lǐng)域的那些最活躍的投資機構(gòu)(按學(xué)科分)我們在今年的報告中首次涉及了無創(chuàng)傷監(jiān)控領(lǐng)域。該領(lǐng)域的定義是通過傳感器和其他技術(shù)收集醫(yī)學(xué)數(shù)據(jù)。我們在今年的報告中首次涉及了無創(chuàng)傷監(jiān)控領(lǐng)域。該領(lǐng)域的定義是通過傳感器和其他技術(shù)收集醫(yī)學(xué)數(shù)據(jù)。我們在該領(lǐng)域看到大量的投資。而矯形學(xué)領(lǐng)域雖然一直有退出交易，但是在投資交易數(shù)方面的排名卻從2015年第2位降到2016年的第7位。神經(jīng)病學(xué)的投資活動實現(xiàn)同比增長，給藥領(lǐng)域也持續(xù)獲得投資。西海岸器械領(lǐng)域投資活動增加2015年-2016年器械領(lǐng)域最活躍的新投資交易(按地域分)意大利德克薩斯州華盛頓州專注科技行業(yè)的VC潛入診斷/工具領(lǐng)域2015年-2016年新進入診斷/工具領(lǐng)域的那些最活躍的投資機構(gòu)85432est我們觀察到有許多專注于科技領(lǐng)域的我們觀察到有許多專注于科技領(lǐng)域的VC正在追隨那些可用來提高醫(yī)療健康行業(yè)的科技發(fā)展。比如說診斷/工具領(lǐng)域可以使用大數(shù)據(jù)，并且也是最適合借助改進的工具應(yīng)用于生物信息學(xué)的領(lǐng)域。諸如DataCollective、Felicis和AMECloudVentures這些專注于科技行業(yè)的公司新進入診斷/工具領(lǐng)域，成為非?；钴S投資人。其他活躍的投資機構(gòu)包括天使基金(KeiretsuForum和GoldenSeeds),產(chǎn)業(yè)投資人(GoogleVentures、LabCorp、GE和lllumina)以及美國海外的機構(gòu)(德誠資本和Invitalia)。(2016年回順與2017年預(yù)測)北加州仍然是診斷/工具領(lǐng)域投資最活躍的地區(qū)2015年-2016年診斷/工具領(lǐng)域最活躍的新投資交易(按地域分)加拿大加拿大法國以色列意大利美國：診斷/工具領(lǐng)域投資最活躍的五大國家投資最活躍的五大州馬薩諸塞州華盛頓州交易規(guī)模中位數(shù)交易規(guī)模中位數(shù)交易規(guī)模中位數(shù)交易規(guī)模中位數(shù)2013年-2016年新進入該領(lǐng)域的那些最為活躍的投資機構(gòu)(交易規(guī)模中位數(shù))資者和企業(yè)投資者。(2016年回順與2017年預(yù)測)(2016年回順與2017年預(yù)測)6644RockSpringsCapital,S2016年，那些有風(fēng)投投資的非上市公司所獲得的跨界投資交易減少了超過70%?？缃缤顿Y機構(gòu)的注意力從新投資轉(zhuǎn)向了幫助他們所2016年，那些有風(fēng)投投資的非上市公司所獲得的跨界投資交易減少了超過70%?？缃缤顿Y機構(gòu)的注意力從新投資轉(zhuǎn)向了幫助他們所投的那些非上市公司管理IPO預(yù)期。這些公司有許多在2016年上市，但是那些還未上市的公司超過80家。對那些尋求額外私募投資的非上市公司而言，最大的疑問在于跨界投資機構(gòu)是否會對其進行股權(quán)投資?我們預(yù)期在2017年第二和第三季度可以開始看到答案。前15大跨界投資機構(gòu)推動生物制藥領(lǐng)域的IPO連續(xù)兩年，前15大跨界投資機構(gòu)所連續(xù)兩年，前15大跨界投資機構(gòu)所推動的IPO數(shù)量都要高于所有其他風(fēng)險投資機構(gòu)。這些跨界投資機構(gòu)尋求那些想要IPO且有風(fēng)投投資的非上市公司，盡管近幾年生物制藥IPO市場放緩，由隋界投資機構(gòu)所支持的IPO數(shù)量有所增長。2016年，將近60%的生物制藥IPO家排名前15的跨界投資機構(gòu)。但是在2016年下半年，這些由跨界投資機構(gòu)支持的IPO數(shù)量大幅減少，我們認為這些跨界投資機構(gòu)將在2017年上半年再次發(fā)力推動IPO市場放緩我們之前預(yù)測2016年的我們之前預(yù)測2016年的IPO數(shù)量將會減少到每季度7到8柱。2016年4季度這一數(shù)字急劇下滑，年底收尾時為28樁。當然，畢竟經(jīng)歷了一個走勢強勁的2015年(22個并購交易),2016年依罕見疾病領(lǐng)域的退出交易增長至與腫瘤學(xué)持平，各占7席(并購及IPO)。美容/皮膚科，罕見病(非遺傳)和代謝指標領(lǐng)域的退出交易也有所神經(jīng)病學(xué)，心血管和抗感染領(lǐng)域的退出交易在2016年大幅下滑。2012年-2016年有風(fēng)投投資的生物制藥大型退出并購交易(按階段分)2016年，生物制藥領(lǐng)城大型退2016年，生物制藥領(lǐng)城大型退出交易的預(yù)付中位數(shù)保持穩(wěn)定。收購機構(gòu)包括大型醫(yī)療機構(gòu)及大收購4家公司的記錄拔得頭籌。2017年有可能看到的新趨勢是：2016年成為了收購方。在2016年，我們看到4宗已經(jīng)披露的大型退出交易，總金額超過10億美金。按照交易大小排名，依次為：由于IPO發(fā)行趨緩，收購方的行動壓力減小，因此推出時間有所延長。7543腫瘤學(xué)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自2012年以來最多數(shù)量的大型退出交易：18樁交易中有12樁都是早期階段的公司(臨床前期或臨床一期)。腫瘤學(xué)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自2012年以來最多數(shù)量的大型退出交易：18樁交易中有12樁都是早期階段的公司(臨床前期或臨床一期)。罕見疾病領(lǐng)域近幾年獲得了大量的風(fēng)險投資，我們也看到該領(lǐng)域退出的速度也非?？欤韩@得A輪融資后的1.5年。上圖9大學(xué)科中，有6個學(xué)科的退出時間中位數(shù)不超過5年。(5百萬計)收益倍數(shù)中位數(shù)額的收益倍*階段定義為用最先的資產(chǎn)完成的最后一次臨床實驗。(2016年回順與2017年預(yù)測) 交易前估值 交易前估值—|IPO融資億美金。Phamaceuticals.每家公司的融(2016年國順與2017年預(yù)測)PO上市收購價格收購價格交易總價公司IPO前估值收購(百萬計)(百萬計)(5百萬計)收購力領(lǐng)城指標階段”S百萬計)預(yù)付階段性14年9月56916年9月$639$0$613年9月531515年1月$1,0005051,0013年5月55514年9月5315595$410DaTotal*階段定義為用最先的資產(chǎn)完成的最后一次臨床實驗。(2016年回順與2017年預(yù)測)生物制藥分布圖-腫瘤學(xué)領(lǐng)域退出交易2013年-2016年在腫瘤學(xué)領(lǐng)域有VC投資的退出、并購和IPO大型交易NDUROX13年1月13年8月14年9月15年4月RL200R術(shù)13年8月14年5月2012年-2016年有風(fēng)投投資的器械公司大型退出并購交易(按*階段分)*階段定義為現(xiàn)階段最先進的產(chǎn)品。(2016年回顧與2017年預(yù)測)2012年-2016年有風(fēng)投投資的器械2012年-2016年有風(fēng)投投資的器械公司大型退出并購交易(按學(xué)科分)退出時間(年)總價值(5百萬計)總價值(5百萬計)2012年-2016年有風(fēng)投投資的器械公司大型退出并購交易(按學(xué)科分)位數(shù)(S百萬計)