2022年碳中和領(lǐng)域研究及鋰電制造市場研究報(bào)告

鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景4鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察5系列報(bào)告布局規(guī)劃系列報(bào)告布局規(guī)劃6碳中和領(lǐng)域研究多領(lǐng)域共實(shí)現(xiàn)，電力/交通/工業(yè)布局勢頭迅猛>發(fā)展變化：碳中和時代，能源結(jié)構(gòu)、能源生產(chǎn)方式將發(fā)生根本變化，應(yīng)依靠綠色科技進(jìn)步，驅(qū)動顛覆性技術(shù)創(chuàng)新。從而各個領(lǐng)域供需端實(shí)現(xiàn)“高附加值”“低能>核心方向：碳中和的核心路徑主要有三方面。零碳綠色能源生產(chǎn)；低碳減碳實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)>主要領(lǐng)域：電力、交通和工業(yè)由于是我國三大二氧化碳排放源，儲能技術(shù)成熟化等。交通領(lǐng)域運(yùn)輸電氣化是碳中和成熟確定性最強(qiáng)的領(lǐng)域，動力電池性能全方位布局將成為主要支撐點(diǎn)。工業(yè)領(lǐng)域主要以鋼鐵、有色、化工為主，剔除落中共中央、國務(wù)院《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作意見》中共中央、國務(wù)院《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作意見》國務(wù)院《2030年前碳達(dá)峰行動方案》?綠色能源?節(jié)能降碳增效?工業(yè)領(lǐng)域?城鄉(xiāng)建設(shè)?交通運(yùn)輸?循環(huán)經(jīng)濟(jì)?綠色低碳科技?碳匯?全民綠色低碳4碳中和領(lǐng)域辨析碳中和可以理解為一種類似于“數(shù)字化”“信息化”的方式或概念。覆蓋我們生活中的各個領(lǐng)域。實(shí)現(xiàn)碳中和不僅通俗來講，碳中和可以分為兩類：一類屬于通過“新”方式直接實(shí)現(xiàn)“雙碳”，屬于新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。例如：交通碳中和實(shí)現(xiàn)方式“1+N”政策體系碳中和實(shí)現(xiàn)方式已有產(chǎn)業(yè)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、已有產(chǎn)業(yè)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、例如建筑行業(yè)存量替換、工業(yè)領(lǐng)域深度脫碳、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域新技術(shù)替代推動減碳。新產(chǎn)業(yè)綠色能源滲透，終端電例如交通領(lǐng)域新能源替換、各生產(chǎn)端使用新材料、儲能及負(fù)節(jié)能減排低碳轉(zhuǎn)型零碳負(fù)碳綠色能源碳中和相關(guān)政策發(fā)布主體政策時間相關(guān)解讀方案提出“十四五”期間，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化取得明顯進(jìn)展，重點(diǎn)行業(yè)能源利用效提升，煤炭消費(fèi)增長得到嚴(yán)格控制，新型電力系統(tǒng)加快構(gòu)建。到2030年，非化石能源提出雙碳十大重點(diǎn)任務(wù)：推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，深度調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快全高效能源體系，加快推進(jìn)低碳交通運(yùn)輸體系建設(shè)，提升城鄉(xiāng)建設(shè)綠色低碳發(fā)展質(zhì)量，加強(qiáng)重大科技攻關(guān)和推廣應(yīng)用，持續(xù)鞏固提升碳匯能力，提高對外開放綠色低碳發(fā)展水平，健全《十四五可再生能源發(fā)展規(guī)劃》《規(guī)劃》錨定碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，從設(shè)置總量目標(biāo)、發(fā)電目標(biāo)、消納目標(biāo)和非電利用目標(biāo)方面規(guī)劃委就鋼鐵、煉油、乙烯、二甲苯、現(xiàn)代煤化工、水泥、建筑合成氨等17個高耗能行業(yè)制提出優(yōu)化交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、推廣節(jié)能低碳型交《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》節(jié)能減碳等治理的協(xié)同；化石能源與非化石能源以及各種非化石能源利用的協(xié)同；鋼鐵、玻璃、電解鋁等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)分為總體要求、九大重點(diǎn)任務(wù)和六大創(chuàng)新體系建設(shè)三大板塊。規(guī)劃的發(fā)展目標(biāo)主要在于綠色低發(fā)布我國第一個林業(yè)碳匯國家標(biāo)準(zhǔn)：林業(yè)碳匯項(xiàng)目審定和核證指南（GB/T41198-20215碳中和的必要性計(jì)，如果排放量過高，到2050年，廣州每年將損失3量能快速降低，到2050年，這一數(shù)字可能被限制同時糧食和經(jīng)濟(jì)安全也會因高碳排放受到不小的沖擊中國水稻產(chǎn)量會下降7%，如能實(shí)現(xiàn)快速減排，則僅會若全球氣溫+2℃頻發(fā)極端天氣動物減少8%水資源匱乏中國碳排放占比中國碳排放占比行業(yè)為首（我國目前發(fā)電以燃燒不可再生能源的火電為主）調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，遏制高能耗、高排放行業(yè)盲目發(fā)展，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，重構(gòu)“綠色”柱”，它們決定著國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力和國家戰(zhàn)略地位。面對碳碳中和背后更像是一場高科技競爭。在碳中和目標(biāo)下，產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)交），鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景4鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察5系列報(bào)告布局規(guī)劃系列報(bào)告布局規(guī)劃6低碳/零碳/負(fù)碳領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)碳中和特點(diǎn)我國二氧化碳排放有望于2027年左右實(shí)現(xiàn)達(dá)峰，峰值控制在122億噸左右。在此基礎(chǔ)上推動發(fā)展源儲存配置。其次是低碳減碳實(shí)施機(jī)制，通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、低碳技術(shù)的投產(chǎn)使用實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，主要包括鋼不同領(lǐng)域碳中和特點(diǎn)對應(yīng)領(lǐng)域現(xiàn)碳排放量2021年GDP占比特點(diǎn)(存量轉(zhuǎn)型）（從生產(chǎn)工藝優(yōu)化-新材料替代重塑產(chǎn)業(yè)鏈）(綠色建筑）電力領(lǐng)域是實(shí)現(xiàn)碳中和的基礎(chǔ)，從前端實(shí)現(xiàn)能效提升和可再生能源的-主要以金融機(jī)構(gòu)為主體，通過綠色信貸、綠色債券、碳權(quán)益等多社會資本參與綠色能源、綠色交通、綠色建筑等-系低碳/零碳/負(fù)碳領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)碳中和特點(diǎn)通過分析主要碳排放領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)、碳排放量、調(diào)整力度、涉及范圍和發(fā)展機(jī)會等特點(diǎn)。發(fā)現(xiàn)碳中和的不同領(lǐng)域碳中和特點(diǎn)對應(yīng)領(lǐng)域規(guī)劃碳排放量涉及行業(yè)范圍發(fā)展機(jī)會(存量轉(zhuǎn)型）- 環(huán)保建材、節(jié)能電器、新能源供電供建筑電氣化、供熱供電零碳化等(綠色建筑）\\電力部門建筑業(yè)交通運(yùn)輸農(nóng)業(yè)電力部門建筑業(yè)交通運(yùn)輸農(nóng)業(yè)碳排放量碳達(dá)峰重點(diǎn)碳排放行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型與“雙碳”實(shí)現(xiàn)方式?發(fā)電部門在發(fā)電測提高光伏、風(fēng)電等清潔能?工業(yè)上中下游開展低碳化生產(chǎn)模式，同步推廣碳捕捉、碳封?建筑建造方面有序增加綠色建筑面積比例，對現(xiàn)有存?建筑使用方面推廣光伏設(shè)備和綠色儲能設(shè)備在建筑中的使用，?提升新能源乘用車市場份額占比；創(chuàng)新升級電池技術(shù)碳中和實(shí)現(xiàn)的重要路徑建筑綠色化（用材、建造）碳匯與CCUS就目前來看，節(jié)能減排和能源替代也是各地實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰兩大主要方減排側(cè)重工業(yè)、建筑業(yè)等嚴(yán)控高耗能產(chǎn)業(yè)、提高綠色建筑比例等；則主要通過發(fā)展清潔能源、限制煤炭、加快減少碳排放、交通新能水電清潔能源燃料風(fēng)力發(fā)電交通電氣化交通新能源/氫能智能電網(wǎng)航空低碳技術(shù)海運(yùn)低碳技術(shù)電池制造生物質(zhì)能發(fā)電工業(yè)回收利用工業(yè)電氣化工業(yè)CCUS新材料負(fù)碳排放工業(yè)節(jié)能制造業(yè)工藝改造綠色化肥建筑電氣化養(yǎng)殖業(yè)減排技術(shù)農(nóng)業(yè)建筑水產(chǎn)養(yǎng)殖植物蛋白精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)建筑廢料回收耕作固碳技術(shù)零碳建筑系統(tǒng)綠色金融智慧生活智慧城市智慧農(nóng)業(yè)智慧建筑智慧制造智慧能源碳中和領(lǐng)域圖譜水電清潔能源燃料風(fēng)力發(fā)電交通電氣化交通新能源/氫能智能電網(wǎng)航空低碳技術(shù)海運(yùn)低碳技術(shù)電池制造生物質(zhì)能發(fā)電工業(yè)回收利用工業(yè)電氣化工業(yè)CCUS新材料負(fù)碳排放工業(yè)節(jié)能制造業(yè)工藝改造綠色化肥建筑電氣化養(yǎng)殖業(yè)減排技術(shù)農(nóng)業(yè)建筑水產(chǎn)養(yǎng)殖植物蛋白精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)建筑廢料回收耕作固碳技術(shù)零碳建筑系統(tǒng)綠色金融智慧生活智慧城市智慧農(nóng)業(yè)智慧建筑智慧制造智慧能源光伏發(fā)電核/能電儲能生物基材料/可降解材料材料的循環(huán)利用與再生制造節(jié)能改造新型建筑材料機(jī)械設(shè)備電氣化信息數(shù)字化鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景4鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察5系列報(bào)告布局規(guī)劃系列報(bào)告布局規(guī)劃6新能源-鋰電池研究鋰電開創(chuàng)動力新能源，三大應(yīng)用推動市場高速增長的加工制作；中游主要是指鋰電池的的生產(chǎn)制造；下游為三大應(yīng)用。未來隨>三大應(yīng)用：消費(fèi)電池、動力電池和儲能電池是鋰電池的主要應(yīng)用。未來5年左右，動力電增速緩慢，未來智能穿戴設(shè)備或?qū)?chuàng)造第二增長點(diǎn)；儲能電池隨著國家政策新能源是人類生產(chǎn)生活的核心動能◎新能源是人類生產(chǎn)生活的核心動能增長特性：增長特性：新物質(zhì)憑借技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈的迭代升級（科研院校和企業(yè)的研究創(chuàng)新為基礎(chǔ)支◎鋰電——國家發(fā)展新能源電氣化時代的主力軍能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型發(fā)展、供給不確定性（太陽能風(fēng)能存在天然缺陷）等問題下。為保障用電的穩(wěn)定性，弱化水電光伏發(fā)電氫能核電新能源行業(yè)圖譜水電光伏發(fā)電氫能核電新能源產(chǎn)業(yè)顧名思義是基于新能源技術(shù)衍生的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，光伏發(fā)電、風(fēng)能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電等能源生產(chǎn)屬于產(chǎn)業(yè)，同時衍生的新能源車、新能源設(shè)備、鋰電池制造等制造產(chǎn)業(yè)也屬于新能源在“雙碳”目標(biāo)、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)等驅(qū)動下，激發(fā)對新能源技術(shù)的需求和相應(yīng)設(shè)備制造應(yīng)用需求，使得新能源領(lǐng)域展。新能源領(lǐng)域行業(yè)圖譜儲能PYONTECH風(fēng)力發(fā)電智新能源汽車的爆發(fā)式增長帶動動力電池需求激增，2021年鋰電池行業(yè)融資數(shù)量同比上漲193%，頭部企業(yè)加緊逐鹿資本市場，行業(yè)迎來高速增長局面。新能源汽車的爆發(fā)式增長帶動動力電池需求激增，2021年鋰電池行業(yè)融資數(shù)量同比上漲193%，頭部企業(yè)加緊逐鹿資本市場，行業(yè)迎來高速增長局面。61鋰電池最先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，主要貢獻(xiàn)于儲能、消新能源行業(yè)炙手可熱，在環(huán)保、雙碳愿景的大背景下，電池制造領(lǐng)域最先走近我們生活，其中發(fā)展成熟的鋰電鋰電池起初源于新能源汽車的爆發(fā)。從早期的政策驅(qū)動、國家大力補(bǔ)貼到現(xiàn)在成熟發(fā)展后“市場主導(dǎo)”為能源汽車銷量從2017年的78萬輛迅猛增長至2長性。現(xiàn)階段除作為動力電池應(yīng)用在新能源汽車外。非動力應(yīng)用下，鋰電池亦能作為儲能裝備緩解能源稀缺2015-2022年10月中國一級市場鋰電池行業(yè)投融資事件數(shù)量及金額2017-2025年中國新能源汽車銷量投資金額（億元）投資數(shù)量（個）新能源汽車銷量（萬輛）yoy（%）鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景4鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察5系列報(bào)告布局規(guī)劃系列報(bào)告布局規(guī)劃6（鹽）加工鋰電池回收利用電機(jī)BMS中游-組裝制造下游-應(yīng)用（鹽）加工鋰電池回收利用電機(jī)BMS中游-組裝制造下游-應(yīng)用上游-原材料及組成上游-原材料及組成外殼石墨料正極鋰其外殼石墨料正極鋰其他隔膜負(fù)負(fù)極液鋰鋰鋰箔劑劑劑溶溶劑鋰鹽（酸）劑膜中正極作為最主要的材料，約占整體成本的45%。鋰電池充電站充電站下游中游鋰電芯池下游中游鋰電芯池其他中材科技上游中材科技上游負(fù)極材料隔膜材料電解液材料ü鋰資源主要通過礦石提鋰和鹽湖提鋰兩種方式獲取。我國雖鋰資源豐富，但80%分布在青藏鹽湖區(qū)，當(dāng)?shù)刈匀画h(huán)境復(fù)雜，鋰的開采和提純較困難，對技術(shù)要求高。所以現(xiàn)階段我國70%左右的鋰資源仍依靠進(jìn)口。üü鋰資源主要通過礦石提鋰和鹽湖提鋰兩種方式獲取。我國雖鋰資源豐富，但80%分布在青藏鹽湖區(qū)，當(dāng)?shù)刈匀画h(huán)境復(fù)雜，鋰的開采和提純較困難，對技術(shù)要求高。所以現(xiàn)階段我國70%左右的鋰資源仍依靠進(jìn)口。ü鋰價呈現(xiàn)出較強(qiáng)的工業(yè)金屬周期屬性，與下游需求和中游產(chǎn)能相關(guān)。短期內(nèi)鋰價依舊保持高位，隨著供應(yīng)量補(bǔ)足后，短缺現(xiàn)象緩解，鋰價將會高位回落，增速變緩，預(yù)計(jì)2025年左右鋰價達(dá)到供需平衡點(diǎn)。所以我國鋰電池行業(yè)上游應(yīng)圍繞稀缺資源的配套技術(shù)和服務(wù)突破。例如提升鹽湖提鋰開采和提純技術(shù)，將國內(nèi)鋰探明量更多轉(zhuǎn)化為產(chǎn)儲量，提升國產(chǎn)化率，以更低成本供給應(yīng)中下游應(yīng)用。另一方面政策扶持加快鋰資源回收產(chǎn)業(yè)鏈成熟化，緩解資源短缺，提升資源利用率。原料成本較高且供應(yīng)受限，國產(chǎn)化與技術(shù)提?上游相關(guān)資源（還包括鈷、鋰、鎳、錳、石墨等）中鋰資源是關(guān)鍵原材。而電池材料則主要由正極、負(fù)極、電解液、隔膜等組成?正極直接決定電池的能量密度和安全性。占電池整體成本比例最大。正極材料主要分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元等。在補(bǔ)貼政策逐步取消、成本敏感度增加以及新技術(shù)尚未進(jìn)入市場的現(xiàn)狀下，正極材料以磷酸鐵鋰和三元材料并存發(fā)展為主，未來仍需創(chuàng)新研發(fā)不斷提高電池性能。?負(fù)極主要起到能量的儲存和釋放作用，對電池循環(huán)性能有直接影響。目前的主流材料以人造石墨（綜合性能佳）為主。硅碳的技術(shù)研發(fā)進(jìn)步有望拓寬負(fù)極材料的市場。?由于隔膜的造孔技術(shù)、基體材料，以及制造設(shè)備的復(fù)雜性高，進(jìn)而使隔膜成為鋰電池材料中技術(shù)壁壘最高的組件。主要作用是使電池的正、負(fù)極分隔，防止兩極接觸而短路。其性能直接影響電池的循環(huán)和安全性。?電解液主要作為傳到正負(fù)極之間的離子的組件。其影響電池的能量密度和循環(huán)壽命。鋰電池材料成本占比電池材料的市場競爭核心是對原材料供應(yīng)鏈的電池材料的市場競爭核心是對原材料供應(yīng)鏈的把控能力（尤其是成本占比高的正極和隔膜）和技術(shù)迭代的速度。面對動力電池、3C電池和儲能的不同應(yīng)用，各技術(shù)應(yīng)發(fā)揮優(yōu)勢，提高國產(chǎn)率，擴(kuò)大市場規(guī)模。解液上游主材主要決定電池的性能和安全問題，目前磷酸鐵鋰和三元電池為主，能量密度、循環(huán)、和溫度適應(yīng)主流材料市場特點(diǎn)盈利水平發(fā)展痛點(diǎn)發(fā)展新方向-材料創(chuàng)新較高，統(tǒng)計(jì)約52家上長97%。主要以碳基為主，水平12-18%相關(guān)技術(shù)與國外有1-3年差距。行業(yè)整體毛利處35-50%25%-30%一線超強(qiáng)原因二線發(fā)展趨勢一線超強(qiáng)原因二線發(fā)展趨勢料的把控能力、成本控制以及制作電池的技術(shù)升級迭代是核心競爭點(diǎn)?，F(xiàn)階段受上下游擠壓壓力，相關(guān)企業(yè)的右。未來行業(yè)格局會進(jìn)一步明朗，二線梯隊(duì)少數(shù)種子選手有望瓜分一線少量市場，共同多元化滿中游廠商對比示意圖發(fā)展能力技術(shù)能力產(chǎn)能水平成本控制未來趨勢率力較高（寧德強(qiáng)中等磷酸鐵鋰160-三元200-龍頭以寧德時代為例：其產(chǎn)業(yè)鏈縱深布局，下游包現(xiàn)合作大客戶，包攬一線車企，出貨量位列第一，議價能力強(qiáng)；上游憑借集采方式和明星口碑，綜合成本占比低于行業(yè)水平。二線廠商數(shù)量較多，內(nèi)部的市場份額和排名一直處于動態(tài)變化中，其中中航、國軒、蜂巢、欣旺達(dá)等種子選手顯示出較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿ΑＮ磥碛型季智罢凹夹g(shù)（如蜂巢能源主推無鈷材料、國軒自主研發(fā)高性能LFP正極材料）同時增大有效產(chǎn)能，從而吸引更多優(yōu)質(zhì)下游企業(yè)簽單合作。優(yōu)化自身客戶結(jié)構(gòu)加強(qiáng)議價能力、提升市占率。另一方面通過開發(fā)布局鋰電相關(guān)新業(yè)務(wù)提前開發(fā)多條增長曲線，建立自身競爭壁壘。內(nèi)部因素人為因素詢擠壓、撞擊等外部因素造成鋰離子電池短路；電池外部短路導(dǎo)致電池內(nèi)部熱量過度積聚；外部因素電池生產(chǎn)缺陷造成的內(nèi)部短路；內(nèi)部因素人為因素詢擠壓、撞擊等外部因素造成鋰離子電池短路；電池外部短路導(dǎo)致電池內(nèi)部熱量過度積聚；外部因素電池生產(chǎn)缺陷造成的內(nèi)部短路；充電習(xí)慣不良、使用不當(dāng)導(dǎo)致用電負(fù)荷過大短路；已查明的著火原因中，電池問題占比為58%，是電動汽車自燃程中最常見的特征，而引發(fā)熱失控的原因一般分為外部因素池廠商不斷進(jìn)行技術(shù)升級，通過提高電解液鋰電池安全事故發(fā)生原因及主要解決方法熱失控原因解決方法應(yīng)用舉例電解液加入功能添加劑；使用新型鋰鹽；酯等，降低電池放熱值自熱率，同時增加電解液熱穩(wěn)定性；穩(wěn)定性，降低晶格中陽離子的無序性，以降低副反應(yīng)產(chǎn)熱；電極材料結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)件、采用熱封閉隔膜、加載專用保護(hù)電路、專用電消費(fèi)電池動力電池儲能電池下游：三大需求推動鋰電高速發(fā)展消費(fèi)電池動力電池儲能電池主要的動力電池和高發(fā)展的儲能電池仍需升級技術(shù)解決溫度適應(yīng)能力、續(xù)航能力等性能問題，支持三大主要應(yīng)用驅(qū)動鋰電池行業(yè)高速發(fā)展市場現(xiàn)狀發(fā)展待突破點(diǎn)2021年市場容量市場現(xiàn)狀發(fā)展待突破點(diǎn)原因：發(fā)展周期長，消費(fèi)已市場化，傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品的迭代2021年出貨量40.5GWh乘風(fēng)減碳、新能源車補(bǔ)貼政策，動力電池在過去5-10年間高速發(fā)展；現(xiàn)階段三元動力電池和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量呈交替供給端不斷豐富車型、提升智能化體驗(yàn)和車輛性能持續(xù)優(yōu)化帶），增長163.4%；裝車量達(dá)池出貨量29GWh消費(fèi)電池消費(fèi)電池 -11106703503902640310233 46920201620172018201920202021TWS耳機(jī)出貨量（百萬幅）能業(yè)務(wù)，有望憑借技術(shù)積累、量產(chǎn)能力、優(yōu)質(zhì)客戶2016-2025年中國鋰電池出貨量31.6%20162017201620172018201920202021未來增長：以智能手表、智能手環(huán)、TWS耳機(jī)為代表的智能可穿未來增長：以智能手表、智能手環(huán)、TWS耳機(jī)為代表的智能可穿2016-2020年全球鋰電池出貨量儲能電池下游：三大應(yīng)用需求趨勢各不相同儲能電池在產(chǎn)業(yè)鏈成熟后降本、國家側(cè)面政策支持（燃油車限制新能源財(cái)政政策）以及產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)鏈成熟后降本、國家側(cè)面政策支持（燃油車限制新能源財(cái)政政策）以及產(chǎn)品高性能化后產(chǎn)品多元且高階發(fā)展的背景下，動力電池近十年來異軍突起，當(dāng)前出貨量規(guī)模已占據(jù)主導(dǎo)地位，需求已占比過半。未來增長：伴隨著新能源汽車的2020年來，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)走高，2021年產(chǎn)量達(dá)329.3萬輛，同比增長189.6%，2022年上半年產(chǎn)量出現(xiàn)一定波動，下半年繼續(xù)高增，預(yù)計(jì)2022年全年產(chǎn)量有望突破600萬輛。動力電池的增長曲線與新能源汽車產(chǎn)量保持高度一致，市場對動力電池提出了更高的產(chǎn)能需求，預(yù)計(jì)2025年鋰電池出貨量將進(jìn)入TWh時代，預(yù)計(jì)2025年增速保持在30%-35%左右。產(chǎn)品趨勢：伴隨著國內(nèi)廠商出貨量攀升，產(chǎn)品價格區(qū)間逐漸細(xì)化，鋰電池滲透進(jìn)消費(fèi)者生活中的方方面面，未來將逐步實(shí)現(xiàn)從A到B到C級全面化。隨著技術(shù)進(jìn)步和車型增多，消費(fèi)者對新能源汽車的接受度越來越高，2021年起，新能源車滲透率迅速提升，同時開始向大眾級市場拓展。相比于低端和高端市場，中端市場覆蓋面更大，又具備一定利潤空間，在燃油車時代也是車企競爭的主戰(zhàn)場，因此我們預(yù)測未來10-20萬價格帶新能源車會成為市場主流，對應(yīng)動力電池高性價比、優(yōu)質(zhì)性能以及創(chuàng)新結(jié)構(gòu)會是主要趨勢。另外，技術(shù)迭代驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，CTP技術(shù)、刀片電池、JTM技術(shù)等結(jié)構(gòu)創(chuàng)新帶動電池系統(tǒng)能量密度增長。競爭格局：動力電池龍頭企業(yè)綁定優(yōu)質(zhì)客戶，資源逐步向頭部企業(yè)傾斜，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)。未來頭部車企收獲車企大筆訂單與投資的國內(nèi)第二梯隊(duì)企業(yè)則有望獲得成長機(jī)會。市場開拓：國內(nèi)廠商積極開拓海外市場。國內(nèi)動力電池廠商覆蓋中國超80%需求，正積極進(jìn)軍歐洲市場，而日韓廠商以歐洲市場為基礎(chǔ)逐步打開了中國市場。200000—動力電池裝車量（兆瓦時）—新能源乘用車產(chǎn)量（萬輛）動力電池40000300000204030706080隨各國清潔能源替代計(jì)劃逐步推進(jìn)，儲能電池呈高速增長態(tài)勢，目前受限于成本與技術(shù)仍處于市場導(dǎo)入期，預(yù)計(jì)將逐步邁入規(guī)模化階段，占比進(jìn)一步提升。未來增長：雙碳背景下，國家政策和配儲需求推動儲能電池發(fā)展。以及俄烏戰(zhàn)爭影響下海外戶儲需求激增。電網(wǎng)儲能、基站備用電源、家庭光儲系統(tǒng)、電動汽車光儲式充電站等都有著較大的成長空間。預(yù)計(jì)未來3-5年增速約50%左右。發(fā)展趨勢：中國主要以大型儲能為主，國家優(yōu)先布局解決電源側(cè)和發(fā)電側(cè)的協(xié)同工作問題后，逐步帶動發(fā)展toC市場.預(yù)計(jì)2023年中國大型儲能和戶儲占比=8.5:1.5；隨著大儲的發(fā)展帶動以及發(fā)展過程中降本效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)鏈成熟化，2025年比例大約為7:3?！騼δ茕囯姵爻鲐浟浚℅Wh）YOY可持續(xù)發(fā)展周期仍未閉環(huán)現(xiàn)階段鋰電池的發(fā)展主要集中在生產(chǎn)和使用階段，鋰電的回收再利用產(chǎn)業(yè)未正式步入產(chǎn)業(yè)化，資源使用仍未達(dá)最高限可持續(xù)發(fā)展周期仍未閉環(huán)現(xiàn)階段鋰電池的發(fā)展主要集中在生產(chǎn)和使用階段，鋰電的回收再利用產(chǎn)業(yè)未正式步入產(chǎn)業(yè)化，資源使用仍未達(dá)最高限度，同時環(huán)境污染問題仍需解決。原料供應(yīng)受限稀有原料供應(yīng)受限。70%左右的鋰仍需進(jìn)口；同時原料供應(yīng)受限稀有原料供應(yīng)受限。70%左右的鋰仍需進(jìn)口；同時需求能力等方面仍未達(dá)到最需求能力等方面仍未達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，需要通過鋰電的研發(fā)升級、新材料的落地和其他品類的市場補(bǔ)充實(shí)現(xiàn)供需平衡，市場有序發(fā)展。突破滿足高性能需求鋰電池現(xiàn)階段仍以液態(tài)形態(tài)為主。其溫度適應(yīng)范圍、能量密度、滿足不同應(yīng)用場景鋰電熱度過高，成本在市場推動下不斷上漲，導(dǎo)致電池正極、電解液等材料成本年均漲幅高達(dá)100-鋰電安全問題有待突破鋰電安全問題有待突破能量密度增高、新能源車銷量增加、對于快充需求增加等因素影響下，對于鋰電的安全性挑戰(zhàn)難度加大?，F(xiàn)階段電芯設(shè)計(jì)、電池管理系統(tǒng)等仍有待升級。依舊存在電車失控、小電動電池失火等安全事故。鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景4鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察鋰電池行業(yè)新機(jī)遇洞察5系列報(bào)告布局規(guī)劃系列報(bào)告布局規(guī)劃6>材料體系升級：正極中磷酸錳鐵鋰、超高鎳三元提升比容量、能量密度以及負(fù)極碳硅負(fù)極；新型鋰鹽/碳納米管導(dǎo)電劑>領(lǐng)域趨勢：中短期重點(diǎn)研究發(fā)展半固態(tài)電池，長期可拓展至全固態(tài)電池。>成本優(yōu)勢：整體鈉離子電池成本比鋰電池成本低約30%-40%，例如正極材料比鋰、鈷、鎳、錳都是傳統(tǒng)技術(shù)-傳統(tǒng)技術(shù)-新材料需求市場磷酸錳鐵鋰電池將更多應(yīng)用于700km+續(xù)航里程的磷酸錳鐵鋰出貨量將超35市場滲透率將超15%。最佳和安全系列等問題。上中游參與者在發(fā)展過程中也不斷拓展新材料例如磷酸錳鐵鋰和高鎳三元正極、新型米管導(dǎo)電劑等希望通過材料優(yōu)化不斷提升電池密度和循環(huán)次數(shù)，中游電池廠商則開發(fā)電磷酸錳鐵鋰和磷酸鐵鋰對比材料體系升級材料體系升級>磷酸錳鐵鋰相較于磷酸鐵鋰具有能量密度、低溫性能和成本優(yōu)勢，相較于三元正極具有安全性優(yōu)勢。>高鎳三元正極可以提升能量密度、增加續(xù)航里程、解決電池輕量化問題。封裝工藝改進(jìn)封裝工藝改進(jìn)>CTP技術(shù)：電芯-電池包大模組化，免去了先形成模組再安裝成電池包的過程和其中的成本。例如比亞迪刀片電池成組效率達(dá)到60%，電池系統(tǒng)零部件數(shù)量減少40%以上，成本下降30%以上。寧德的第三代CTP麒麟電池，電池包的成組效率高達(dá)72%。>CTC技術(shù)：約可增加15%的車內(nèi)Z軸空間，進(jìn)而續(xù)航水平提升10%左右。寧德時代2025年預(yù)計(jì)量產(chǎn)CTC電池，空間利用率達(dá)90%。封裝工藝改進(jìn)示意圖TTP技術(shù)TC技術(shù)從傳統(tǒng)技術(shù)到ctp到ctc去模組、提升續(xù)航、1.技術(shù)方面，存在界面接觸不穩(wěn)定影響性能發(fā)揮等問題。2.生產(chǎn)方面，全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈需重構(gòu)和新設(shè)備開發(fā)，關(guān)鍵材料成本高等問題。半固態(tài)/固態(tài)電池為電池制造長遠(yuǎn)目標(biāo)1.技術(shù)方面，存在界面接觸不穩(wěn)定影響性能發(fā)揮等問題。2.生產(chǎn)方面，全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈需重構(gòu)和新設(shè)備開發(fā)，關(guān)鍵材料成本高等問題。鋰電池（液態(tài)）和固態(tài)電池的對比性能鋰離子電池能量密度（wh/kg）200-300400-900電壓平臺量（V）4.35熱定性有機(jī)電解液易揮發(fā)易燃燒，熱定性差熱穩(wěn)定性好重量1比鋰離子電池減輕了40%的體積和25%的重量新能源車智能穿戴設(shè)備移動儲能固態(tài)電池市場需求上高速跑長途等高續(xù)航且耐低溫性費(fèi)者的廣泛關(guān)注。智能設(shè)備的輕薄性、續(xù)航性需求持迭代發(fā)展的電子產(chǎn)品激發(fā)消費(fèi)者對移動儲能高續(xù)航、高能量密度的需求不斷擴(kuò)大60%15%25%1.固態(tài)電池核心技術(shù)難點(diǎn)在于電解質(zhì)，中國市場應(yīng)通過高?？蒲小⑵髽I(yè)研發(fā)和海外交流學(xué)習(xí)不斷優(yōu)化電解質(zhì)技術(shù)弱化短板。2.企業(yè)近期優(yōu)先布局半固態(tài)電池，匹配現(xiàn)有產(chǎn)線，改善電池安全性的同時通過實(shí)操迭代技術(shù)，推動全固態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈的健全。成本激增：2021年以來，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲0.25萬元/噸至57.25萬元/噸，鋰電池成本大幅攀升，導(dǎo)致中游毛利降低，下游車企被迫上調(diào)價格。成本激增：2021年以來，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲0.25萬元/噸至57.25萬元/噸，鋰電池成本大幅攀升，導(dǎo)致中游毛利降低，下游車企被迫上調(diào)價格。限制儲能應(yīng)用市場：電池成本占儲能電站總成本的65%左右。在上游鋰礦等成本不斷增加的影響下，大型儲能裝機(jī)量受限。資源開發(fā)受限，主依賴進(jìn)口：鋰資源的地表豐富度僅0.0065%，開發(fā)難度大，短期內(nèi)我國鋰主依賴進(jìn)口，供應(yīng)鏈易被卡脖子。），3)小部分儲能應(yīng)用（如果23-24年鈉電鋰電池發(fā)展瓶頸2025年鈉電池市場需求量需求2025e預(yù)計(jì)2025年鈉電池總需求量約50-80GWh兩輪車需求量35%儲能需求量新能源車需求量30%其他20%能量密度較低：2021年寧德時代發(fā)布的第一代鈉電池能量密循環(huán)次數(shù)少：現(xiàn)大約在2000次左右，暫時無法滿足乘用新能源車的需由于鈉電存在能量密度較低的問題，所以鈉電池的市場發(fā)展空間需要取決于鋰電池的價格走勢和鈉電技術(shù)成熟度需求敏感性較低兩輪車、500km以下動力電車、部分物流電鈉地表豐富度約2.6%左右，是鋰的400倍鈉地表豐富度約2.6%左右，是鋰的400倍成本低高安全高安全耐低溫與鋰電池生產(chǎn)協(xié)同性高不不足鋰電池回收2021年新能源汽車銷量達(dá)352萬輛。其中核心磷酸鐵鋰和三元電池的有效使用壽命約5-8年。到達(dá)使用年限后，將迎來大批量的退役電池，這時電池材料耗費(fèi)僅20%鋰電池回收2021年新能源汽車銷量達(dá)352萬輛。其中核心磷酸鐵鋰和三元電池的有效使用壽命約5-8年。到達(dá)使用年限后，將迎來大批量的退役電池，這時電池材料耗費(fèi)僅20%左右。所以回收再利用可以彌補(bǔ)核心材料的供給，減緩供給緊缺的同時減少成本。提高資源利用率。>回收具有梯級利用和拆解回收的特點(diǎn)：通常新能源車使用電池100%到80%的能量，80%以下無法滿足汽車動力需求后，一方面可以回收再制造復(fù)供給動力電池；另一方面可以適當(dāng)修復(fù)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)后，投放至低要求的電池領(lǐng)域進(jìn)行二次使用例如80%-60%適>鋰電回收的政策和標(biāo)準(zhǔn)完善化，以及回收價格是現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展的核心掣肘。>電池殘值量的測量標(biāo)準(zhǔn)、回收經(jīng)濟(jì)性（金屬價格波動）和梯次利用的安全/技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是決定回收產(chǎn)業(yè)是否可以快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定因素。鋰電行業(yè)得益于新能源車的高滲透，經(jīng)歷了高速增長時期?，F(xiàn)階段，新能源應(yīng)用場景也在不斷多元化拓展，如從其他新模式其他新模式光儲充一體化核心由三部分組成：要通過并網(wǎng)和離網(wǎng)兩種模式運(yùn)營。核心工作原理是將充電站并網(wǎng)在光伏側(cè)，獲取能量后轉(zhuǎn)入儲能電池，利用低價充電高價放電優(yōu)點(diǎn)削峰填統(tǒng)可以采用離網(wǎng)運(yùn)行模式對新能源>便攜式儲能：簡單可以理解為“大號充電寶”，主要應(yīng)用于戶外活動（戶外露營游玩等刺激需求）和應(yīng)急充電（自然災(zāi)害或緊急情況下供電不穩(wěn)，刺激備電需求）等場景下。>國內(nèi)市場目前還沒有進(jìn)入規(guī)?；A段，海外出貨量較多。>針對不同消費(fèi)場景快速迭代產(chǎn)品避免同質(zhì)化競爭是企業(yè)競爭的核心要素。充換電模式預(yù)計(jì)到2025年，我國換電站數(shù)量將超過3萬座。換電具有高效補(bǔ)能、車電分離降低購車成本、延長電池壽命、提高電池安全性被認(rèn)為是新能源汽車補(bǔ)能的重要方式。>現(xiàn)階段換電在出租車、網(wǎng)約車和商用車等B端市場滲透率較高。隨著整車企業(yè)、電池企業(yè)的布局以及原有電池能量到達(dá)供電極限等推動下，私家車換電車保有量也將在未