公司理財計算題公式總結(jié)及復(fù)習(xí)題答案out

--1-公司理財計算題其次章：財務(wù)比率的計算〔一〕反映償債力量的指標(biāo)1×100%=流淌負(fù)債×100%〔資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益〕資產(chǎn)總額2、流淌比率=流淌資產(chǎn)×100%流淌負(fù)債

負(fù)債全部者權(quán)益3、速動比率=速動資產(chǎn)×100%=流淌資產(chǎn)預(yù)付賬款-存貨待攤費用×100%流淌負(fù)債 流淌負(fù)債4、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金(貨幣資金)短期有價證券(短期投資)×100%流淌負(fù)債(二)反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況的指標(biāo)1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 賒銷收入凈額

=銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額 〔期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款〕22銷貨本錢=

銷貨本錢平均存貨〔期初存貨期末存貨2習(xí)題：1、某公司20××年末有關(guān)財務(wù)資料如下：流淌比率=200%、速動比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流淌負(fù)債=1000〔其中短期投資是貨幣資金的4倍。要求：依據(jù)上述資料計算貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個工程的金額。2、某公司20××年末有關(guān)財務(wù)資料如下：流淌比率=200%、速動比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負(fù)債率=50%、長期負(fù)債與全部者權(quán)益的比率為25%。要求：依據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負(fù)債表簡表。資產(chǎn)負(fù)債表〔簡〕項目項目金額項目金額貨幣資金〔〕流淌負(fù)債〔〕應(yīng)收賬款〔〕長期負(fù)債〔〕存 貨〔〕固定資產(chǎn)資產(chǎn)總計〔〔〕〕全部者權(quán)益負(fù)債及全部者權(quán)益總計〔100000〕3、某公司年初應(yīng)收賬款56萬元、年末應(yīng)收賬款60萬元，年初存貨86萬元、年末存貨90萬元，本年度銷售收入為0萬元〔其中現(xiàn)銷收入0萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣，銷貨成本為560萬元。要求：依據(jù)上述資料計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。4、某公司20××年度全年銷售收入為600萬元，其中現(xiàn)銷收入為260萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣，年初應(yīng)收賬款為30萬元，年末應(yīng)收賬款比年初增加了20%，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)當(dāng)是多少？520××年度全年銷貨本錢為4005020%，則存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)當(dāng)是多少？第三章：貨幣時間價值1、單利：終值Fn=P·(1+i·n)【公式中i為利率，n為計息期數(shù)】P=Fn/(1+i·n)2、復(fù)利：終值Fn=P·CFi,n=P·(1+i)n【公式中(1+i)n 稱為復(fù)利終值系數(shù)，簡寫作CFi,n】P=Fn·DFi,nFn/(1+i)n1/(1+i)nDFi,n】3、年金：終值Fn=R·ACFi,nACFi,n是年金終值系數(shù)的簡寫，R為年金，n為年金個數(shù)】現(xiàn)值P=R·ADFi,nADFi,n是年金現(xiàn)值系數(shù)的簡寫】習(xí)題：1、某公司從銀行取得貸款600000元，年利率為6%，按復(fù)利計息，則5年后應(yīng)歸還的本利和共是多少元？〔CF0.06,5=1.338，DF0.06,5=0.747〕25年后以600000元更現(xiàn)有的一臺設(shè)備，假設(shè)年利率為6%，按復(fù)利計息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？〔CF0.06,5=1.338，DF0.06,5=0.747〕3、某公司打算在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購置一臺設(shè)備的支出，8%，則10年后可積存多少資金？〔ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710〕41050008%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢？〔ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710〕5、某公司現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金1000000元，年利率為10%，擬在今后10年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金作為職工嘉獎基金，則每年可提取多少現(xiàn)金？〔ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145〕6、某人打算從現(xiàn)在起連續(xù)10年每年年末存入銀行一筆款項，作為5年后買房的資金，該資金需要0，ADF0.1,10=6.145〕第五章1、債券發(fā)行價格發(fā)行價格=年利息×ADFi,n+面值×DFi,n=(面值×債券票面利率)×ADFi,n+面值×DFi,n【該公式為分期付息、到期一次還本的公式，公式中的i為債券發(fā)行時的市場利率】2、融資租賃的租金〔等額年金法〕年租金(R)=設(shè)備價值(P)/ADFi,n【公式中的i為出租費率，i=年利率+手續(xù)費率】習(xí)題：11008%的5年期公司債券1000到期一次還本，發(fā)行時市場利率為6%，請計算該債券的發(fā)行價格為多少？2、某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價值為1000萬元，租期為8年，合同商定租賃年利率為6%，手續(xù)費為設(shè)備價值的2末應(yīng)支付的租金是多少？第六章〔一〕資本本錢的計算1、單項資本本錢〔個別資本本錢〕的計算利息

長期借款 【利息可以抵稅】長期債券資本占用費 優(yōu)先股 【股利不能抵稅】資本本錢 股利 一般股資本籌集費 留存收益〔不必考慮籌資費用〕資本本錢==

利息-T〕或股利=

利息1-T〕或股利籌資凈額 籌資總額-籌資費用 籌資總額1-籌資費率〕【該公式為資本本錢的定義公式，可用于計算單項資本本錢，公式中的T一般股資本本錢= 預(yù)期年股利額 +股利增長率籌資額1-籌資費率〕籌資額預(yù)期年股利率

+股利增長率 【股利率=每股股利】籌資額-籌資費率〕 每股市價2、加權(quán)平均資本本錢〔綜合資本本錢、最低回報率〕的計算加權(quán)平均資本本錢=∑(單項資本本錢×每種籌資方式的籌資額占籌資總額的比重)〔二〕財務(wù)杠桿系數(shù)的計算1、財務(wù)杠桿系數(shù)：DFL= EBIT 【EBIT為息稅前利潤，I為利息】EBITI假設(shè)公司股本中含有優(yōu)先股，則：DFL=

EBIT 【PD為優(yōu)先股股利】EBITIPD/(1T)2、一般股每股稅后利潤：EPS=(EBITI)(1T) 【N為流通在外的一般股股數(shù)】N習(xí)題：1、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模擬籌資800萬元，籌資方案如下表：籌資方式籌資額〔萬元〕資本本錢(%)長期借款806長期債券3208普通股40015合計800-要求：計算該方案的加權(quán)平均資本本錢。2、某公司本年度擬投資0萬元于一個工程，其資金來源如下〔1〕企業(yè)留存收益籌資〕按面值發(fā)行期限為5年的債券0萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率〔〕發(fā)行優(yōu)先股籌資0萬元，年股息率8萬元；〔4〕400401010%〔即價格和收益的比率為1，籌資費率%，股利年增長率為%。要求：依據(jù)以上資料計算該工程的加權(quán)平均資本本錢〔最低回報率〔該公司的企業(yè)所得稅稅率為30%)3、某公司本年度擬投資0萬元于一個工程，其資金來源如下1〕按面值發(fā)行期限為5年的債券0萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率%，籌資費率2〕發(fā)行一般股籌資0萬元，估量第一年的股利率為%，籌資費率%，股利年增長率為3〕留存收益籌資300萬元。該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%，則該工程的加權(quán)平均資本本錢是多少？410004010%，一般股60萬股，股10元，息稅前利潤為150萬元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求計算該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)和一般股每股稅后利潤。第七章〔一〕風(fēng)險酬勞率的計算1EV(x)xPi i[x[xEV(x)]2Pi i3R=

EV(x)4、風(fēng)險酬勞率RV =fR 【f表示風(fēng)險系數(shù)】5、投資酬勞率=無風(fēng)險酬勞率+風(fēng)險酬勞率〔二〕長期投資的決策1、非貼現(xiàn)法：投資回收期、年平均酬勞率2、貼現(xiàn)法：凈現(xiàn)值(NPV)、獲利力量指數(shù)(PI)、內(nèi)含酬勞率(IRR)習(xí)題：投資酬勞率(%)概 率80.115投資酬勞率(%)概 率80.1150.3200.62、某公司擬投資一個工程，資本本錢為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案，各年現(xiàn)金流量〔單位:元〕如下表，要求：計算甲、乙兩個方案的投資回收期、年平均酬勞率、凈現(xiàn)值、獲利力量指數(shù)。項目012345甲方案-1500050000500005000050000500000乙方案-2000050000550006000055000700000第八章1、存貨掌握的經(jīng)濟(jì)批量法