【基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會計(jì)舞弊動因及啟示研究案例11000字（論文）】

基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會計(jì)舞弊動因及啟示研究案例報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\u15152摘要 摘要中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正逐漸與世界接軌，進(jìn)入了轉(zhuǎn)型時期，因此少部分公司抓住漏洞利用會計(jì)舞弊這種非法途徑在資本市場上獲取利益。從1900年12月我國資本市場成立以來，不間斷的舞弊事件讓海外資本和廣大股民對中國公司失去了信任，也破壞了中國印象。雖然我國緊緊跟隨著國外的步伐不斷加強(qiáng)對公司的監(jiān)管，但是在法制建設(shè)和信息披露方面仍有待加強(qiáng)?；诖?，文章將根據(jù)渾水公司對瑞幸咖啡有限公司的做空報(bào)告和對瑞幸咖啡2018年到2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，得出該公司主要的會計(jì)舞弊手段。再結(jié)合GONE理論的四個因子--貪婪、機(jī)會、需要、暴露分析瑞幸咖啡公司的內(nèi)部動因，客觀評價其舞弊行為，從而以點(diǎn)帶面地總結(jié)出完善道德環(huán)境、扼殺舞弊萌芽、削減舞弊不良需要和舞弊嚴(yán)懲重罰的防范治理與啟示，對現(xiàn)在正在發(fā)展的企業(yè)產(chǎn)生敲山震虎的作用，遏制舞弊行為的發(fā)生，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。關(guān)鍵詞：會計(jì)舞弊，瑞幸咖啡，GONE理論第一章引言在資本市場迅速發(fā)展的情況下，上市公司的數(shù)量持續(xù)增長，規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。即使有會計(jì)法約束著各個公司的會計(jì)行為，但是仍然存在著會計(jì)舞弊行為，從國外著名的安然和世通事件到國內(nèi)的“銀廣夏”、康美藥業(yè)和長生長物等事件，都引起了各界廣泛關(guān)注。這其中原因諸多，有公司員工的會計(jì)法律知識不足缺少職業(yè)素養(yǎng)與道德；有財(cái)務(wù)軟件技術(shù)的不足；也有企業(yè)內(nèi)部控制不足等。尤其近年來會計(jì)舞弊事件更是頻頻發(fā)生，既毀了公司發(fā)展的前途又?jǐn)_亂了市場的公平競爭。一些企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為所欲為，擾亂市場，騙取消費(fèi)者的信任。這其中瑞幸咖啡堪為典范，破壞了消費(fèi)者對整體創(chuàng)業(yè)型公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信任程度，也讓一眾投資者損失慘重，同時還讓中國新概股遭受了損失。第二章GONE理論和會計(jì)舞弊相關(guān)概念界定2.1GONE理論含義GONE理論將會計(jì)舞弊歸分為兩大類，并且細(xì)化成貪婪、機(jī)會、需要和暴露四個驅(qū)動因素。這四個因素又被分為兩個部分，一部分是指公司管理層的個人職業(yè)道德與素養(yǎng)的高低即內(nèi)部動因，包含貪婪和需要兩個驅(qū)動因素；另一部分則是企業(yè)外部的組織與監(jiān)管環(huán)境對企業(yè)的影響程度即外因，包含機(jī)會和暴露兩個驅(qū)動因素（翟麟靚，2020）[1]。圖2-1GONE理論關(guān)系圖1、貪婪（Greed）因子貪婪多是指公司管理者對物質(zhì)或精神生活中有著超正常的需要，而這種道德觀念薄弱的人一旦過度貪婪就極有可能發(fā)生舞弊行為。尤其在上市公司中，管理層持股比例決定了對公司的掌控程度，所以很多身兼數(shù)職企業(yè)管理者就會為了提高績效或者為了推動股價上升增加股值將權(quán)力集中，掌握并且控制企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息，對機(jī)會和暴露進(jìn)行考量之后實(shí)施會計(jì)舞弊。2、機(jī)會(Opportunity)因子機(jī)會因子就是指挖掘會計(jì)舞弊的途徑，發(fā)現(xiàn)公司在內(nèi)部控制和管理方面的漏洞，創(chuàng)造機(jī)會因子出現(xiàn)的條件，一般機(jī)會因子表現(xiàn)在兩個方面：一是在公司內(nèi)部中，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理過于集中或者公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，公司的管理決定權(quán)在個別人的手中導(dǎo)致監(jiān)事會和獨(dú)立董事沒有辦法行使其職權(quán)，各部門開始渙散等情況出現(xiàn)代表機(jī)會因子的現(xiàn)身；二是在公司外部環(huán)境中，政府部門監(jiān)管機(jī)構(gòu)對公司監(jiān)管的力度不大，同時缺乏完善的監(jiān)管法律體系，獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)的專業(yè)性不高，在管理上存在缺陷，這些讓會計(jì)舞弊行為更加肆虐。3、需要(Need)因子需要因子是GONE理論中的重點(diǎn)，是公司會計(jì)舞弊出現(xiàn)的直接原因也是本文論述的重點(diǎn)，需要因素也一般表現(xiàn)在兩個方面：一是指企業(yè)有上市的需要，公司為了不被退市，防止被ST面臨著很大的壓力，良好的經(jīng)營狀況與完美的財(cái)務(wù)報(bào)表就是公司盈利能力最好的呈現(xiàn)方式，但多數(shù)公司達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)時只能采用粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的舞弊手段來維持公司上市的條件（鄭嘉雯，2020）[2]；二是指維持品牌形象的需要，當(dāng)公司的實(shí)際經(jīng)營達(dá)不到既定的戰(zhàn)略目標(biāo)時，企業(yè)在市場上的競爭力就會相對弱勢，品牌地位也會下降，為了維持公司品牌的形象與地位，多數(shù)商家也會將舞弊行為帶到工作中去。4、暴露(Exposure)因子暴露因子取決于舞弊公司被外部審計(jì)監(jiān)督等部門逮住的可能性，以及在暴露后承受后果的范圍。如若公司有能力接受會計(jì)舞弊暴露之后的成本，那么就算法律法規(guī)再完善，監(jiān)管部門的檢查力度再大，企業(yè)發(fā)生舞弊行為的可能性仍然會很高。反之若公司承受的代價太大，那么舞弊出現(xiàn)的概率就?。穽?，2020）[3]。2.2會計(jì)舞弊概述及特征所謂會計(jì)舞弊，就是單位、個人或第三方為了謀取非法利益，違反國家制定的政策制度和法律法規(guī)，通過偽造或者變造財(cái)務(wù)信息等一些不正當(dāng)?shù)氖侄芜M(jìn)行的造假和欺詐的行為，嚴(yán)重違背會計(jì)的真實(shí)性原則。這在會計(jì)實(shí)務(wù)中也有著諸多體現(xiàn)，最主要的表現(xiàn)形式有虛增公司資產(chǎn)和利潤，虛增收入減少成本和費(fèi)用，隱瞞或披露虛假信息等，這些利益的驅(qū)動就是某些公司或個人進(jìn)行會計(jì)舞弊的根源所在（白鹍等，2020）[4]?，F(xiàn)如今企業(yè)更多采用互聯(lián)網(wǎng)等人工智能的方式來高效的處理會計(jì)信息，于是隨著科技與會計(jì)信息化的發(fā)展，相關(guān)的舞弊問題也接踵而來。這類舞弊通常是指企業(yè)或個人為了達(dá)到某些目的在未經(jīng)操作允許的情況下對企業(yè)會計(jì)信息系統(tǒng)進(jìn)行恣意更改或破壞，甚至于進(jìn)行違法拷貝公司內(nèi)部會計(jì)信息的偷竊行為（PulingLi等，2019）[5]。這其中手法也主要分為以下幾類。一是虛構(gòu)或者修改刪除公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這是最常見的手段；二是通過更加高科技的手段非法改動公司財(cái)務(wù)應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)文件；三是一些采用銷毀公司報(bào)表等極端行為謀取私利，包括將報(bào)表或公司絕密文件揭示給其他有競爭關(guān)系的公司；四是冒名頂替，利用私權(quán)非法盜取公司信息從而控制這些無形信息實(shí)行舞弊（MarcoTutino，2019）[6]。2.3會計(jì)舞弊的危害1、影響國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策企業(yè)需要向國家財(cái)政部門和稅務(wù)局報(bào)送公司的財(cái)務(wù)報(bào)表等會計(jì)資料來實(shí)時監(jiān)督該公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況并且檢查該單位的稅收執(zhí)行情況，但是一旦將舞弊提供的虛假信息統(tǒng)計(jì)上報(bào)給國家會嚴(yán)重?cái)_亂國家對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，這些失真的會計(jì)信息也將會誤導(dǎo)國家制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，從而危害到社會經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響社會穩(wěn)定（戴金，2020）[7]。2、損害會計(jì)信息使用者的利益在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中，信用是企業(yè)投資和借貸的基礎(chǔ)，股東和債權(quán)人則是通過了解該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果來決定是否進(jìn)行投資和信貸，銀行也會經(jīng)國審核公司信息來決定是否可以融資，如若公司會計(jì)信息虛假存在舞弊情況，社會公眾會不再信任公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，嚴(yán)重削減了會計(jì)信息的決策有用性，也嚴(yán)重危害到了投資人等一眾會計(jì)信息使用者的利益，資本市場將不再接納該公司。3、敗壞社會風(fēng)氣、有損職業(yè)道德規(guī)范不少的會計(jì)職員為了一時的利益利用職務(wù)的便利進(jìn)行侵吞或騙取公司公有財(cái)產(chǎn)，將會計(jì)職業(yè)道德拋擲腦后，自絕生計(jì)。既危害了公司的利益,導(dǎo)致了公司內(nèi)部腐敗，又?jǐn)牧松鐣L(fēng)氣，擾亂了社會秩序。第三章瑞幸咖啡公司的背景與舞弊手段3.1瑞幸咖啡公司簡介瑞幸咖啡（luckincoffee）有限公司于2017年6月16日注冊成立，總部位于福建廈門，由原神州優(yōu)車集團(tuán)COO錢治亞創(chuàng)建，并且在短短的17個月就在美國納斯達(dá)克登錄上市。2019年5月的瑞幸咖啡上市事件刷新了趣頭條創(chuàng)下的中企赴美上市最短時間記錄，也打破了全球最快IPO記錄，成功打響了品牌，順利進(jìn)入全球咖啡市場。自2017年10月瑞幸咖啡的第一家門店在銀河Sohu開業(yè)至今，其營業(yè)門店已經(jīng)達(dá)到了4507家，經(jīng)營僅15個月就在2019年一月實(shí)現(xiàn)在門店和杯量上全面趕超咖啡巨頭星巴克成為中國最大的咖啡連鎖品牌。1、經(jīng)營模式瑞幸咖啡不同于其他品牌，采用更加新穎的營銷模式--新零售，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)app以及微信小程序等途徑擴(kuò)大銷售規(guī)模，將線上宣傳與線下銷售相結(jié)合便于客戶選擇線上訂單或者線下配送自提，從而吸引大量消費(fèi)者，滿足消費(fèi)者多樣化的需求（高建朋等，2020）[8]。通過學(xué)習(xí)星巴克的客戶定位并且區(qū)別于它的高端路線，將職場新白領(lǐng)和大學(xué)生等年輕一代消費(fèi)者作為它的目標(biāo)用戶，再結(jié)合大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)來吸引這類消費(fèi)者，通過精準(zhǔn)定位提高品牌性價比。至此，品牌的愿景便設(shè)定為了“做每個人都喝得起的，喝得到的好咖啡”，通過這些強(qiáng)調(diào)瑞幸咖啡更貼近生活的服務(wù)特點(diǎn)。剛開始瑞幸咖啡的促銷手段十分具有特色，注冊其app新用戶即可獲得一杯免費(fèi)的咖啡，之后再邀請其他新用戶注冊可兩人都獲得一杯免費(fèi)的咖啡。由此以往的不斷循環(huán)，通過大眾拾小便宜的心理吸引一波消費(fèi)者完成銷量目標(biāo)，形成品牌受歡迎的假象。再結(jié)合品質(zhì)與價格層面，投入廣告大肆宣傳瑞幸咖啡由WBC冠軍團(tuán)隊(duì)操刀采用上等阿拉比卡豆新鮮烘焙，迅速占領(lǐng)消費(fèi)者心智，基于用戶需求繼續(xù)推出三明治和面包沙拉等輕食產(chǎn)品疊加咖啡五折優(yōu)惠，增加用戶粘度和復(fù)購率。瑞幸咖啡還挖掘了咖啡周邊市場潛力，陸續(xù)推出了幸運(yùn)小食和小鹿茶等新產(chǎn)品，向新茶飲市場進(jìn)軍，增加了品牌的競爭力，由此更加收獲大學(xué)生等年輕群體的青睞，但這樣的經(jīng)營模式也為后來的財(cái)務(wù)舞弊埋下了伏筆。圖3-1瑞幸咖啡經(jīng)營模式一覽2、股權(quán)結(jié)構(gòu)從瑞幸咖啡提交的招股書中得知，它的上市構(gòu)架沿用了神州優(yōu)車的模式，也和大多數(shù)中概股模式一樣。其中，神州租車創(chuàng)始人陸正耀持股25.75%成為瑞幸第一大股東，其家族合計(jì)持有36.21%的股份和42.15%的投票權(quán)。如下表所示，IPO后陸正耀家族所占股份30.35%，投票權(quán)為30.02%；錢治亞家族所占股份19.68%，投票權(quán)為19.35%；MayerInvestmentsFundL.P.(SunyingWong最終控制)持股12.34%；大鉦資本占有11.9%股份，投票權(quán)為11.7%；愉悅資本持股6.75%，投票權(quán)為6.64%（李朋濤，2020）[9]。表3-1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡官網(wǎng)股東名稱持有股份持股比例股東情況表陸正耀家庭信托96970330.53%董事長（神州優(yōu)車CEO）錢治亞家族信托62500019.68%CEOSunyingwong控制的（MayerInvestmentsFunds）39375012.34%陸正耀的姐姐大鉦資本37787711.9%神州優(yōu)車投資人愉悅資本2144716.75%神州優(yōu)車投資人3、經(jīng)營成果瑞幸咖啡在2017年-2019年部分經(jīng)營數(shù)據(jù)如表3-2所示，其中期間費(fèi)用在2018-2019年總計(jì)分別為12.32億元和20.82億元，占據(jù)營業(yè)收入的156.94%、74.15%，營業(yè)成本在2018-2019年也呈現(xiàn)上升趨勢，直接原因是報(bào)告期內(nèi)成本較高的業(yè)務(wù)量逐年上升，成本較低的平臺服務(wù)業(yè)務(wù)量逐年下降。而且在這期間的瑞幸咖啡公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額隨著業(yè)務(wù)量的增加在18-19年呈現(xiàn)上升趨勢。主要對比17年數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡營業(yè)收入同比增長327087.92%，凈利潤同比降低-2772.31%，該公司盈利能力明顯有些不足。表3-2瑞幸咖啡2017年-2019年經(jīng)營狀況簡表數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡公司2017年-2019年年報(bào)單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年?duì)I業(yè)收入24萬7.85億28.08億營業(yè)成本78.90萬5.32億14.63億期間費(fèi)用4838.60萬12，32億20.82億凈利潤5637.10萬-16.19億-17.65億經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-9502.60萬-13.11億-11.26億3.2瑞幸咖啡舞弊案例回顧1、案例分析2020年2月1日，美國著名做空機(jī)構(gòu)渾水公司發(fā)布一份由匿名人士提交的關(guān)于瑞幸咖啡長達(dá)89頁的做空報(bào)告，因此瑞幸咖啡舞弊造假行為得以揭露。這其中報(bào)告的數(shù)據(jù)記錄了981個工作日的門店流量，錄制了11260小時的營業(yè)時間門店流量視頻，并請來了1500個全職或兼職員工監(jiān)控作證。經(jīng)過專業(yè)人士的對比數(shù)據(jù)分析，瑞幸咖啡的商業(yè)模式存在重大缺陷，嚴(yán)重夸大了2019年第三季度和第四季度的每日銷量，商品的凈售價每件至少作假增長了1.23元人民幣。報(bào)告還指出了瑞幸咖啡在2019年第三季度虛假增加廣告費(fèi)150%以上，其真實(shí)的售價低于管理層對外宣布的是市場價格的55%，門店也至少虧損近28%。此報(bào)告一經(jīng)曝光，瑞幸咖啡快速回應(yīng)并且否認(rèn)了所有指控，稱一切子虛烏有沒有事實(shí)依據(jù)。但是這驚動了負(fù)責(zé)瑞幸咖啡年審的永安會計(jì)師事務(wù)所，通過介入調(diào)查搜集證據(jù)證實(shí)了瑞幸咖啡在2019年第三季度和第四季度存在虛假交易額21.2億人民幣。最終瑞幸在2020年4月2日發(fā)布公告承認(rèn)了公司一系列的會計(jì)造假行為，此消息一出，瑞幸咖啡股價暴跌85%，廣大股民也暴怒不已。之后瑞幸賠付1.8億美金與SEC達(dá)成和解，并于同年的5月19日被要求從納斯達(dá)克退市。7月5日，瑞幸咖啡通過股東會議罷免了陸正耀和黎輝等董事。2、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析（1）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合瑞幸咖啡2019年的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，占比最高的分別是權(quán)益金額與固定資產(chǎn)，而渾水公司的做空報(bào)告中也體現(xiàn)出了該公司存在股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險。瑞幸咖啡的管理層不光融資套現(xiàn)了他們掌握的49%的股票，而且還被質(zhì)疑轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)，在2019年1月，該公司資金壓力較大的背景下，瑞幸咖啡在其公司股價達(dá)到歷史新高時發(fā)行股票和可轉(zhuǎn)移債券籌集到了近8.7億美元，成功解決了公司資金周轉(zhuǎn)的燃眉之急。這其中該公司股權(quán)質(zhì)押率達(dá)到了50%，嚴(yán)重存在虛增貨幣資金的問題。下圖3-2中可得知瑞幸咖啡18年到19年的一季度資產(chǎn)負(fù)債比率比較正常，數(shù)據(jù)也比較平穩(wěn)。但是從2019年第二季度可以明顯看出資產(chǎn)的上升幅度變化很大，這種現(xiàn)象更加證實(shí)了該公司虛假會計(jì)信息的行為。圖3-2瑞幸咖啡2018-2019年度資產(chǎn)負(fù)債趨勢圖數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡(LK)財(cái)務(wù)分析_美股行情_同花順金融網(wǎng)（2）現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量表整體來看，瑞幸咖啡在2019年除了融資活動現(xiàn)金流量是正數(shù)外，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量都呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，這說明瑞幸咖啡還在產(chǎn)品初創(chuàng)期。當(dāng)時的瑞幸有著吸引投資開發(fā)市場的目標(biāo)，但是他的發(fā)展形勢并不樂觀，凈現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，表明入不敷出，經(jīng)營所得并不能維系門店正常開銷。因此瑞幸咖啡得以繼續(xù)運(yùn)行的來源主要是舉債、融資和投資者的投資收入。下表也可以看出2018年第四季度到2019年第一季度的現(xiàn)金變動凈額變化最為明顯，浮動最大，甚至為負(fù)，但是在19年二三季度卻又陡然增加，且浮動劇烈，甚至突破18年的數(shù)量，這個現(xiàn)金流量凈額的峰回路轉(zhuǎn)實(shí)屬不正常。表3-3瑞幸咖啡2018年四季度-2019年第三季度的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡公司2018Q4-2019Q3年報(bào)2019年第三季度2019年第二季度2019年第一季度2018年第四季度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-1125.67-1002.87-627.63-1310.69投資活動現(xiàn)金凈流量-1605.67-2288.3476.64-1283.22融資活動現(xiàn)金凈流量5491.835651.5486.233988.4現(xiàn)金變動凈額2882.922357.77-427.141411.89（3）利潤表結(jié)合上述瑞幸咖啡的經(jīng)營成果與下表3-4可看出瑞幸咖啡18-19年的營業(yè)利潤率都是負(fù)數(shù)，但卻逐步上升，這說明該公司每季度的虧損彌補(bǔ)顯著。結(jié)合上表3-2可以看出2019年的營業(yè)收入也在提高，雖然瑞幸咖啡的盈利能力不強(qiáng)但也是在逐步提升的，而這短時間內(nèi)營業(yè)收入的激增也是令人感到十分疑惑。再看19年銷售毛利率的數(shù)值，各季度數(shù)值較為平緩穩(wěn)定。同比其他咖啡品牌較為正常。瑞幸咖啡在18年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)相對穩(wěn)定，但到了2019年的二三季度數(shù)據(jù)就會產(chǎn)生大波動。表3-4瑞幸咖啡部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源：瑞幸咖啡(LK)財(cái)務(wù)分析_美股行情_同花順金融網(wǎng)2019年第三季度2019年第二季度2019年第一季度2018年第四季度營業(yè)利潤率-60.25%--88.86%-115.31%-192.60%銷售毛利率52.55%49.12%45.54%39.28%資產(chǎn)負(fù)債率19.87%16.41%37.23%32.55%3.3瑞幸咖啡公司的會計(jì)舞弊手段虛增收入2020年7月1日經(jīng)過特別委員會的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡在2019年Q2-Q3的凈收益虛增21.2億，再結(jié)合做空報(bào)告可以得知會計(jì)舞弊使該公司2019年Q3的門店?duì)I業(yè)利潤虛增3.97億元。瑞幸咖啡最主要的舞弊手段就是通過虛增銷量和單價的方式夸大銷售收入，因?yàn)槿鹦铱Х裙镜氖杖肽Ｊ骄褪怯唵瘟砍艘悦總€訂單商品數(shù)量乘以單價，而根據(jù)渾水公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)這三個數(shù)據(jù)在瑞幸咖啡全部是虛假披露的，該公司訂單量平均增長是84.3%，被夸大了12.3%左右，這個數(shù)據(jù)就相當(dāng)于說如果每件商品的實(shí)際凈售價為10元，那么瑞幸就將每件商品的凈售價提高了1.23元；每日商品售出量也在第三季度被夸大了69%、第四季度被夸大了88%。瑞幸咖啡的具體操作就是利用自己的app平臺和微信平臺的小程序，通過虛開單據(jù)和跳單等方式人為造假線上訂單數(shù)據(jù)，神不知鬼不覺的提高了線上的訂單數(shù)量。瑞幸咖啡巧妙地利用了現(xiàn)在信息化的時代背景，投機(jī)取巧也不會被調(diào)查機(jī)構(gòu)輕易察覺。隱含關(guān)聯(lián)方交易經(jīng)查實(shí)，陸正耀之前的公司神州租車旗下氫動益維和瑞幸咖啡之間一直保持著著虛假的業(yè)務(wù)往來，主要方式是將瑞幸的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到該公司，再通過虛假業(yè)務(wù)將自有的資金轉(zhuǎn)變成銷售收入返還給瑞幸咖啡來美化財(cái)務(wù)報(bào)表，而實(shí)際上可以認(rèn)為是錢從左手轉(zhuǎn)移到了右手，本質(zhì)上并沒有任何收入增加，而且這樣不光可以節(jié)約交易成本還可以提高交易效率。CEO陸正耀還曾轉(zhuǎn)賬億元資金給同學(xué)王百因，讓其在19年成立中成世紀(jì)供應(yīng)鏈管理有限公司，目的就是為了提供咖啡機(jī)和原材料給瑞幸咖啡以便完成“無人銷售模式”的發(fā)展目標(biāo)，這些咖啡機(jī)的交易也沒有在報(bào)表中詳細(xì)說明，原材料供應(yīng)方面信息的披露存在著很大的問題。3、虛增成本和費(fèi)用虛增了銷售收入之后如果沒有相匹配的成本費(fèi)用容易引起審計(jì)師的注意引來調(diào)查，而且結(jié)合瑞幸咖啡的報(bào)表可以看出該公司的自由現(xiàn)金流并不多，但是收入確實(shí)不少，錢的流向就是一大難題，因此瑞幸咖啡選擇虛增成本和費(fèi)用。根據(jù)渾水公司的沽空報(bào)告來看，瑞幸主要是通過變造廣告費(fèi)來夸大成本費(fèi)用。4、虛增投資價值投資者最看重的就是該企業(yè)是否具有投資價值，投資價值也就是考察門店?duì)I業(yè)利潤，門店利潤越高代表門店經(jīng)營的前景越好，其公司未來發(fā)展?jié)摿驮酱螅谒袛?shù)據(jù)當(dāng)中最吸引投資者投資的就是企業(yè)的利潤。這其中又包含集團(tuán)和門店的利潤，企業(yè)門店與集團(tuán)在收入費(fèi)用方面的計(jì)算存在著不同，集團(tuán)利潤是收入減去成本費(fèi)用，瑞幸的收入和成本同時增加看不出利潤是否增長，無法判斷企業(yè)是否具有投資價值。而門店的利潤=收入-單位成本-門店租金-員工工資，因此虛增收入確實(shí)可以增加利潤使公司看起來具有投資價值。（李朋濤，2020）[9]而且集團(tuán)的損失投資者并不會特別看重，因?yàn)楣緞倓偵鲜刑幱诟咚贁U(kuò)張時期，利潤沒有甚至為負(fù)都屬于正?，F(xiàn)象，等到瑞幸咖啡形成了品牌效應(yīng)建立了客戶群體，廣告費(fèi)用自然就會下降，自由現(xiàn)金流量也就會上升。于是投資者就更會帶著期望買進(jìn)瑞幸的股票讓股價大漲。第四章基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會計(jì)舞弊動因及客觀條件美國G.J.Bologua在20世紀(jì)90年代初根據(jù)“經(jīng)濟(jì)人”的經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)提出GONE理論（鄭嘉雯，2020）[2]。他認(rèn)為會計(jì)舞弊是由貪婪、機(jī)會、需要和暴露四種因子相結(jié)合而導(dǎo)致的結(jié)果。這其中需要因素是四個因素的基礎(chǔ)，也是會計(jì)舞弊產(chǎn)生的動機(jī)。貪婪使原本道德水平不高的人更加經(jīng)不住誘惑，在暴露可能性較小的情況下，抓住一切內(nèi)部控制和監(jiān)管漏洞采取舞弊行為?；诖?，以下將結(jié)合GONE理論對瑞幸咖啡的會計(jì)舞弊行為進(jìn)行分析。4.1貪婪（Greed）因子分析貪婪因素是指公司部分管理人和財(cái)會人員缺乏職業(yè)道德與素養(yǎng)，通常禁不起誘惑而產(chǎn)生會計(jì)舞弊行為（駱彤，2021）[10]。經(jīng)查實(shí)瑞幸咖啡有很多高管都曾有不堪的職業(yè)經(jīng)歷，其中，瑞幸聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席營銷官楊飛在擔(dān)任北京口碑營銷策劃有限公司的聯(lián)合創(chuàng)始人和總經(jīng)理期間，曾因?yàn)榉欠ń?jīng)營被法院判處了18個月的有期徒刑；瑞幸咖啡的獨(dú)立董事邵孝恒曾經(jīng)也在一些在美上市的公司擔(dān)任董事會成員，但這些公司都曾讓投資者們遭受了巨大的損失，十分可疑；更為嚴(yán)重的就屬瑞幸咖啡的CEO錢治亞了，作為公司的實(shí)際操盤人和五大股東之一，錢治亞毫無職業(yè)操守，在2020年1月公司增發(fā)和發(fā)債前，質(zhì)押了公司47%的股權(quán)，套現(xiàn)7億美元左右。這種虛假拉高公司股價在質(zhì)押套現(xiàn)的行為使中小股東遭受損失，嚴(yán)重辱沒了錢治亞作為企業(yè)家的榮譽(yù)，他已經(jīng)喪失了職業(yè)道德，被渾水公司指控也是意料之中的事情，公司高管如此，虛假報(bào)帳會計(jì)舞弊也是遲早的事情。4.2機(jī)會(Opportunity)因子分析1、股權(quán)過于集中，內(nèi)控制度失效結(jié)合上表3-1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)表可以看出，陸正耀是最大的股東占股30.53%對公司具有絕對話語權(quán)，而且MAyerinvestmentFund的控制人SunyingWong實(shí)際上就是陸正耀的姐姐，他們家族就已經(jīng)占據(jù)42.93%的股份。而錢治亞和陸正耀之前曾在神州優(yōu)車合作多年，這些人一經(jīng)聯(lián)合完全可以控制整個公司的決策，這既是所謂的內(nèi)部人控制現(xiàn)象。我國公司法規(guī)定，大股東擁有公司控制權(quán)，而且實(shí)行一股一票和少數(shù)服從對數(shù)原則，對公司產(chǎn)生絕對控制的效力。在這種環(huán)境下，瑞幸咖啡公司的治理結(jié)構(gòu)就如同虛設(shè)，大股東們串通操盤舞弊，隱瞞消息，僅做有益于自身利益的決策，這樣就不利于甚至有害于廣大投資者和小股東的利益。2、缺少外部監(jiān)管瑞幸咖啡上市于美國納斯達(dá)克，當(dāng)時國外的投資者對于公司的經(jīng)營情況如何還不是很了解，信息具有嚴(yán)重的不對稱，國外的投資者不可以用腳投票退出，這就讓萬里之外的公司失去了外部的監(jiān)督，而且在美上市還有一個好處就是即使是暫時虧損的公司也不會有退市的壓力，這更是讓瑞幸咖啡抓住了漏洞形成門店盈利和集團(tuán)虧損的新型會計(jì)造假。4.3需要(Need)因子分析瑞幸咖啡在早期快速實(shí)現(xiàn)了遍布全國的門店落實(shí)計(jì)劃，趕超星巴克，為此不惜投入大量的廣告費(fèi)用還推出一系列的優(yōu)惠措施幾乎是不要錢的搞噱頭，不過帶來的也是極其可怕的虧損。由此以往吸引來的就是中低端消費(fèi)者，他們對于價格極其敏感，一旦瑞幸咖啡恢復(fù)原價，他們也將不再購買，銷量的下降更是使瑞幸咖啡受到了空前的經(jīng)濟(jì)壓力，想要維持經(jīng)營現(xiàn)狀就只能依賴巨額融資。因此為了做出更加漂亮的業(yè)績數(shù)據(jù)，也為了吸引更多的投資者入股，瑞幸的財(cái)務(wù)報(bào)表就必然要做到銷售收入持續(xù)穩(wěn)定地增長，所以管理層選擇鋌而走險，選擇了會計(jì)舞弊這一條不歸路（陸施凱，2020）[11]。圖4-1瑞幸咖啡與星巴克單店收入對比數(shù)據(jù)來源：新浪財(cái)經(jīng)從上圖就可以看出，星巴克的單店收入波動呈現(xiàn)起伏且幅度不大的狀態(tài)，相比于全球最大的咖啡連鎖店星巴克來說，瑞幸咖啡在每季度持續(xù)擴(kuò)張店鋪的同時單店收入還在持續(xù)增長，有悖于尋常新店開張企業(yè)的收入現(xiàn)象，顯得十分不合理。結(jié)合數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡的單店收入是星巴克的42%，而瑞幸咖啡的銷售單價保持在15元左右，星巴克的銷售單價保持在30元左右，這就意味著瑞幸咖啡單店銷量是星巴克的兩倍。經(jīng)調(diào)查現(xiàn)在我國咖啡的市場規(guī)模較小，雖然還在持續(xù)增長中但還是短時間內(nèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)在瑞幸咖啡所展示的驚人的銷量。4.4暴露(Exposure)因子分析從以上的結(jié)論得出瑞幸咖啡管理層存在相互造假互相隱瞞的事實(shí)，這就排除了內(nèi)部揭露，而且在安永審計(jì)所的壓力下仍然做到會計(jì)舞弊說明瑞幸有掩蓋舞弊行為的萬全之策。而且公司上市不到一年，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有充足的時間去了解公司真實(shí)的營業(yè)情況，雖然美國對公司舞弊行為處罰力度也很大，但是對涉案高管還要牽扯到兩國的引渡協(xié)議，手續(xù)復(fù)雜時間也較長，這就更讓瑞幸咖啡抓住了空子。好在渾水公司早在年審結(jié)束前就揭露了瑞幸咖啡的舞弊行為，引起安永的注意力。第五章瑞幸咖啡會計(jì)舞弊治理對策以及對上市公司的啟示5.1完善道德環(huán)境首先要做的就是加強(qiáng)瑞幸公司高層的信仰教育和誠信教育，企業(yè)文化建設(shè)會受到管理層信仰所影響，正確的信仰能引領(lǐng)企業(yè)邁向盈利的發(fā)展之路。信仰教育包括職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)等，一個擁有正確信仰的領(lǐng)導(dǎo)絕不會有違反職業(yè)道德的行為，管理層是企業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，一個由這樣的領(lǐng)導(dǎo)創(chuàng)建的公司自然也不會做出有損公司聲譽(yù)的事情。所以應(yīng)該增強(qiáng)信仰教育建設(shè)，提高誠實(shí)守信、準(zhǔn)紀(jì)守法和職業(yè)道德的意識，讓公司上下都可以不為經(jīng)濟(jì)利益所動，從思想源頭杜絕舞弊，遏制貪婪（劉碧珍，2020）[12]。其次，要加強(qiáng)瑞幸公司底層職員的職業(yè)道德。還有很多企業(yè)基層會計(jì)職工像瑞幸一樣受到公司高管的壓榨，被要求做假賬偽造不真實(shí)的數(shù)據(jù)，一邊承受公司解雇的風(fēng)險一邊還要面臨會計(jì)造假法律責(zé)任，身不由己，至此以往便逐漸喪失了職業(yè)道德。因此國家應(yīng)該建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對財(cái)會人員的保護(hù)，企業(yè)也應(yīng)該定期給企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)知識的再輔導(dǎo)和再培訓(xùn)，提高職業(yè)素養(yǎng)和道德水平。這樣就能更加高效的拒絕會計(jì)舞弊。5.2扼殺舞弊萌芽1、完善公司治理結(jié)構(gòu)瑞幸咖啡的當(dāng)務(wù)之急就是要提高董事會和監(jiān)事會在公司內(nèi)部的職能效用，改變董事會累計(jì)計(jì)票的決策方式從而分散大股東的操控權(quán)，維護(hù)小股東的利益。而且為了讓監(jiān)事會監(jiān)督到位，應(yīng)該擴(kuò)大監(jiān)事會的職權(quán)范圍，挑選更加有職業(yè)操守的來擔(dān)任監(jiān)事會成員，還要增加獨(dú)立監(jiān)事的比例，秉持客觀性更加的公平公正。再建立監(jiān)事民事賠償?shù)闹贫?，讓監(jiān)事會成員更加高效的實(shí)行監(jiān)管職能（劉安琪，2020）。眾所周知，獨(dú)立董事就有單獨(dú)的發(fā)言權(quán)，獨(dú)立監(jiān)督公司內(nèi)部運(yùn)行現(xiàn)狀，所以需要完善聘選獨(dú)立董事的制度，讓獨(dú)立董事充分有效的發(fā)揮職能。一方面可由董事會提議先確定幾名獨(dú)立董事人選，再由廣大中小股東投票完成候選，讓這些獨(dú)立董事能代表各利益相關(guān)者的利益，并且愿意為之付出行業(yè)競爭力的報(bào)酬。另一方面要清楚界定獨(dú)立董事的責(zé)任并建立獎懲機(jī)制，受到一定的法律約束（尹夢瑤等，2020）。2、完善公司內(nèi)部控制瑞幸咖啡公司表面上看它的內(nèi)部控制很完善很系統(tǒng)，實(shí)則不然，都是流于表面的形式主義，公司內(nèi)控的目的是為了避免和糾正企業(yè)員工的不正當(dāng)行為讓企業(yè)更加有條不紊的運(yùn)行，主要起到監(jiān)督和評價公司職員的作用。為了減少像瑞幸咖啡一樣的會計(jì)舞弊行為，公司就應(yīng)該做到加強(qiáng)會計(jì)控制系統(tǒng)，嚴(yán)格劃分不同財(cái)務(wù)人員的職責(zé)，使其承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。5.3削減舞弊不良需要減少舞弊不良需要的前提就是擴(kuò)大公司的融資渠道，雖然目前國家為企業(yè)提供了很多資金鼓勵政策，但是政策落實(shí)優(yōu)惠實(shí)在有限，而且我國上市企業(yè)眾多，還有很多潛力股公司爭搶著要上市，這讓本就融資困難的市場雪上加霜。并且上市資格嚴(yán)苛，并不是所有企業(yè)都能像瑞幸一樣被市場認(rèn)可卷土重來，為了滿足融資需求，部分公司只能選擇會計(jì)舞弊來企圖瞞天過海。表5-1瑞幸咖啡融資情況數(shù)據(jù)來源：勾股大數(shù)據(jù)，企查查日期融資輪次估值金額融資金額投資機(jī)構(gòu)2018-06-12A輪2億美元GIC,大鉦資本，愉悅資本，君聯(lián)資本2018-12-12B輪22億美元2億美元GIC,大鉦資本，愉悅資本，中金佳成2019-04-18B+輪29億美元1.5億美元貝萊德2019-05-17IPO42.53億美元6.95億美元公開發(fā)行2020-06-29退市2021-4-15定向增發(fā)2.5億美元大鉦資本，愉悅資本所以為了改善我國企業(yè)融資困難，完善資本市場，徹底打消部分企業(yè)想要通過會計(jì)舞弊手段完成上市融資的想法，應(yīng)增加以下幾條融資方式：一是銀行方面需要制定公司信用評級體系，簡化信譽(yù)度高的公司的審批流程，根據(jù)國家的發(fā)展規(guī)劃制定推出不同的借貸產(chǎn)品，合理分配社會資金資源（高麗麗，2020）。二是銀行需要從信譽(yù)度高的公司中挖掘出好的投資項(xiàng)目，放松貸款條件。也要支持一些剛起步的小企業(yè)，給予政策優(yōu)惠鼓勵其發(fā)展。三是企業(yè)可以實(shí)行內(nèi)部員工融資，就是讓員工投資自己認(rèn)為好的公司項(xiàng)目，風(fēng)險由自己承擔(dān)，并給員工支付較高的利息到期還本付息（馬天琦，2020）。四是可以加強(qiáng)政府投資評審中心和企業(yè)合作，讓政府篩選一些信譽(yù)高的公司的潛力項(xiàng)目合作并鼓勵發(fā)展，一起為家鄉(xiāng)的GDP做貢獻(xiàn)，形成政府與企業(yè)合力帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式（湯傳博，2020）。5.4嚴(yán)懲重罰舞弊瑞幸咖啡在會計(jì)舞弊中虛構(gòu)了21.2億的收入，增加其資產(chǎn)。但是SEC宣稱只要瑞幸咖啡支付1.8億美元（大概11.8億人民幣