企業(yè)財務分析存在問題及其改進

PAGE20企業(yè)財務分析存在問題及其改進摘要：由于當前處于市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的情況下，如何進行財務方面的管理在企業(yè)中運用的越來越廣泛，而作為財務管理的關鍵，財務報表分析起著至關重要的作用。對于一個企業(yè)來說，財務分析代表著財務管理過程的總體評價，用過數(shù)據(jù)等資料進行說明，從而將企業(yè)的盈利能力、償債能力以及營運能力結(jié)合起來加以綜合分析，最后給企業(yè)和市場提供相應的信息數(shù)據(jù)以及企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果。本文首先對企業(yè)財務分析的環(huán)節(jié)中所出現(xiàn)的問題進行詳細的了解，并指出改進財務分析的對策建議，并以M公司為例對財務分析在具體企業(yè)的應用進行探討。通過采用一些重要的財務分析方法，把M公司2013年到2014年期間的財務狀況結(jié)合起來，作出一個綜合系統(tǒng)的評價，根據(jù)M公司會計報表的相關數(shù)據(jù)，我們了解到M公司的經(jīng)營現(xiàn)狀，并根據(jù)M公司財務分析，我們針對M公司所存在的不足作出了相應的改善與指導。關鍵詞：M公司；財務報表；分析

目錄1財務分析相關概述 41.1財務分析的概念 41.2財務分析的目的和作用 41.3財務分析的方法 42財務分析在具體企業(yè)的應用——以M公司為例 52.1M公司概況 52.2M公司財務狀況分析 62.2.1償債能力分析 62.2.2營運能力分析 72.2.3盈利能力分析 82.2.4發(fā)展能力分析 93M公司財務狀況中存在的問題 93.1財務控制薄弱 93.2融資困難 103.3資金結(jié)構(gòu)不合理 104完善M公司財務分析體系的對策 104.1加強財務控制 104.1.1強化資金管理 104.1.2加強對存貨的管理 114.1.3加強對應收賬款的管理 114.1.4加強固定資產(chǎn)運營管理 114.1.5降低生產(chǎn)成本 124.2建立多渠道的融資體系 124.2.1成立企業(yè)基金 124.2.2加快建立企業(yè)信用擔保體系 124.3優(yōu)化財務結(jié)構(gòu) 124.3.1優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 124.3.2優(yōu)化負債結(jié)構(gòu) 134.3.3優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 134.3.4優(yōu)化投資結(jié)構(gòu) 135企業(yè)財務分析中存在的問題 135.1指導思想上存在誤區(qū) 135.2財務分析所依賴的信息資料存在一定的問題 145.3財務分析方法的局限性 145.4財務分析人員的素質(zhì)有待進一步提高 156改進財務分析的對策建議 156.1提高對財務分析重要性的認識 156.2提高財務分析所依據(jù)資料的質(zhì)量 156.3改進財務分析方法，建立科學的財務分析制度 166.4進一步提高財務分析人員的素質(zhì) 16結(jié)束語 18參考文獻 19致謝 20

1財務分析相關概述1.1財務分析的概念財務報表的使用是為了發(fā)現(xiàn)所要進行投資或者兼并的企業(yè)，通過對企業(yè)未來的發(fā)展狀況作出合理的估計，進而作出判別，發(fā)現(xiàn)籌資及相關經(jīng)營活動的未來成功，并最終反映出企業(yè)的管理狀況與決策情況。財務報表以及財務報表分析可以算是企業(yè)評價體系中的核心，在經(jīng)濟不斷增長的情況下，其作用會越來越突出且有用。因此，我們需要完善這一體系并有效運用，從而發(fā)現(xiàn)有利的數(shù)據(jù)資料，進一步對管理者的決策作出相應的引導[1]。財務分析的根本目的在于將會計信息數(shù)據(jù)做出進一步的加工與應用。企業(yè)現(xiàn)實或潛在的經(jīng)濟利益相關者構(gòu)成了財務分析的主體，盡管不同利益主體進行財務分析的具體目標各有不同，但是他們財務分析的根本目的均是為確保自身利益的實現(xiàn)，而各利益主體要想獲得利益則取決于企業(yè)價值的大小。1.2財務分析的目的和作用由于財務分析的對象有所區(qū)別，因此所產(chǎn)生的財務分析目的也各不相同。財務分析依靠適當?shù)刎攧帐侄潍@得財務報表的數(shù)據(jù)，從而給管理者的決策起到支撐作用。財務分析的目的主要有以下三點：1.對企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果作出整體的評價，從而發(fā)現(xiàn)其中的缺陷和不足，提出相應的解決措施；2.根據(jù)財務分析能夠給予管理者相應的決策支持，能夠指導投資者具體的投資方向，還能夠有利于明確市場狀況；3.對企業(yè)的預定目標進行考核，并制定相應的激勵政策給相關人員提供支持，從而增強積極性。財務報表的使用是為了發(fā)現(xiàn)所要進行投資或者兼并的企業(yè)，通過對企業(yè)未來的發(fā)展狀況作出合理的估計，進而作出判別，發(fā)現(xiàn)籌資及相關經(jīng)營活動的未來成功，并最終反映出企業(yè)的管理狀況與決策情況。財務報表以及財務報表分析可以算是企業(yè)評價體系中的核心。企業(yè)財務報表主要是由三種表格所組成的，因此在進行企業(yè)的財務分析時也需要以這三張主表為基礎進行深入分析。通過分析資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表對企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果作出整體的評價，從而發(fā)現(xiàn)其中的缺陷和不足，提出相應的解決措施；根據(jù)財務分析能夠給予管理者相應的決策支持，能夠指導投資者具體的投資方向，還能夠有利于明確市場狀況；對企業(yè)的預定目標進行考核，并制定相應的激勵政策給相關人員提供支持，從而增強積極性[2]。1.3財務分析的方法（1）比較分析法比較分析法主要是根據(jù)將一系列有所關聯(lián)的經(jīng)濟指標綜合起來，作出相應的探索和討論，從而明確各個指標之間存在什么樣的區(qū)別，并找出導致這種區(qū)別的理由。比較分析法作為當前財務分析當中運用最為廣泛且極其重要的手段，起著關鍵性作用。通常情況下，每一種比較標準都需要運用到相對于的比較分析辦法，也就是說，他們的關系是一一相對應的，不能錯亂。按照具體情況中所要遵循的財務報表分析的原則，可以把比較分析法具體劃分為幾種不同的類型，主要包括：把實際情況的標準和歷史中所運用的標準之間進行對比，把企業(yè)自身所運用的標準和同行業(yè)的相關聯(lián)的標準進行對比，依據(jù)將實際狀況下的標準和當出的預定目標進行對比[3]。根據(jù)指標形式的有所區(qū)別，能夠?qū)⑵鋭澐殖桑航^對數(shù)值表之間的對比以及相對數(shù)指標之間的對比。（2）比率分析法將上述的標準相互進行連接的具體要求結(jié)合起來分析，就是比率分析法。憑借該方法進行計算，明確當前財務狀況的具體情形。比率分析法給財務分析奠定了堅實的基礎，發(fā)揮著特殊意義。另外，因為不同的比例有著相對應的核算模式，所以這樣得出的結(jié)果和發(fā)揮的影響也各不相同。大體可以分為三大類：1）如果要了解財務標準，就需要運用到相關比例2）如果要了解相應的結(jié)構(gòu)模式，就需要運用到構(gòu)成比例3）如果要了解發(fā)展方向，就需要運用到動態(tài)比例。當然在這個過程中，要特別關注數(shù)據(jù)的正負性，因為一般情況下，顯示的是帶負號的數(shù)據(jù)，這樣所計算的比率就無法實現(xiàn)任何作用的[4]。（3）趨勢分析法如果要對不少的企業(yè)的相應年份之間的財務報表所進行研究，通過核算發(fā)展比例，從而明確每個項目的具體改變，這就時趨勢分析法。通過這個方法，能夠很好地找出造成這一狀況的原因并估計未來所發(fā)展的方向。趨勢分析法在財務分析中應用的范圍是最廣泛的。當使用不同的分析指標時，也會運用相對應的研究手段，根據(jù)具體情況劃分成定必趨勢百分比以及環(huán)比趨勢百分比兩類[5]。在實際的運用過程中，不僅能夠通過字面描述或者表格的形式來做出對比，還能夠采用圖形解釋的方法，形式多種多樣，具體問題具體分析。（4）結(jié)構(gòu)分析法如果需要對某個具體的數(shù)據(jù)做出研究，進一步找出結(jié)構(gòu)布局的整體狀況，這就是所謂的結(jié)構(gòu)分析法。通過使用這一方法，能夠具體知道其具體發(fā)展狀況，并且從整體上去把握財務經(jīng)營狀況，進一步找到其不足與缺陷，從而得出相應的解決措施。2財務分析在具體企業(yè)的應用——以M公司為例2.1M公司概況M公司在2006年正式成立，其業(yè)務范圍包括進口自動化產(chǎn)品代理銷售。該公司通過強大的資金實力和先進的科技水平的支持，不斷發(fā)展蓬勃成長。并且公司在發(fā)展的過程中借鑒國外相關先進經(jīng)驗與技術，引進自動化產(chǎn)品，從而吸引了眾多機械設備廠商，在自動化行業(yè)有所成就。目前該公司已經(jīng)發(fā)展成將研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、維修、工程結(jié)合起來綜合發(fā)展的的工業(yè)自動化專業(yè)公司，給工業(yè)級用戶提供專業(yè)的動力，視訊及自動化集成方案，同時還建設出一支專業(yè)素質(zhì)過硬、綜合實力較強的專業(yè)化隊伍，竭盡所能為客戶服務。2.2M公司財務狀況分析在對會計報表進行分析的過程中，如果只是從報表上的基本數(shù)據(jù)出發(fā)，但是沒有結(jié)合實際情況或者企業(yè)報表進行分析時，這樣會造成結(jié)果與實際情況相背離。通過對財務指標進行分析，即能夠根據(jù)不一樣的角度來體現(xiàn)企業(yè)的特質(zhì)，還能夠完善地展現(xiàn)出財務報表的具體影響。事實上，財務指標和某些財務數(shù)據(jù)是沒有關聯(lián)的，這樣就能夠促進各個企業(yè)之間進行聯(lián)系并作出相應的比較，更好地得出結(jié)果?，F(xiàn)以M公司為例，以該企業(yè)近三年的財務報表為分析對象，以比率分析法為主要分析方法結(jié)合趨勢分析法將該企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果作出具體說明。2.2.1償債能力分析在到達一定期限后，企業(yè)所需償還債務本金與利息的能力就是指償債能力。通常把償債能力分析劃分為短期償債能力分析以及長期償債能力分析這兩個方面。（1）短期償債能力分析M公司近三年的重要短期償債指標及其對比情況如下表所示：表5-1M公司短期償債能力各指標對比情況表 年份指標2012年2013年2014年流動比率30.3%441.5%165.7%速動比率20.1%243.7%130.6%注：數(shù)據(jù)來源于M公司2010-2014年資產(chǎn)負債表根據(jù)以上數(shù)據(jù)能夠知道，M公司在2012年至2014年的流動比率和速動比率相比，變動的更加頻繁，但整體呈現(xiàn)出與標準相符的趨勢。具體分析可以發(fā)現(xiàn)，在2012年，流動比率大于速動比率，但是都比標準要小，而2013年，兩者又高出許多，在2014年盡管流動比率比標準要低，但是速動比率卻比標準要高。然而2014年和前兩年相比，卻更顯得合理一些。（2）長期償債能力分析M公司近三年的重要長期償債指標及其對比情況如下表所示：表5-2M公司長期償債能力各指標對比情況表 年份指標2012年2013年2014年資產(chǎn)負債率66.4%64.1%67.6%產(chǎn)權(quán)比率197.6%178.6%208.6%注：數(shù)據(jù)來源于M公司2012-2014年資產(chǎn)負債表從表中可以看出，M公司有一半以上的資產(chǎn)是通過舉債所獲得的，整體形勢看來，三年的資產(chǎn)負債率比國家標準都要高出許多。2.2.2營運能力分析（1）M公司近三年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況重要指標及其對比情況如下表所示：表5-3M公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況各指標對比表 年份指標2012年2013年2014年應收賬款周轉(zhuǎn)率49.25540.3345.314應收賬款周轉(zhuǎn)期（天）7.3098.92567.746存貨周轉(zhuǎn)率17.28513.8739.529存貨周轉(zhuǎn)期（天）20.82725.95037.779流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.0495.9062.959流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）59.51460.955121.663注：數(shù)據(jù)來源于M公司2012-2014年資產(chǎn)負債表與利潤表根據(jù)表格的相關數(shù)據(jù)能夠看出，在這三年之中，M公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率在不斷減少，且幅度較大，相應的周轉(zhuǎn)期在不斷增加，這就是說，企業(yè)在這三年的運營中，周轉(zhuǎn)次數(shù)越來越少，而資金的周轉(zhuǎn)限期卻變得越來越長，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)越來越困難。特別是2014年，企業(yè)資金已經(jīng)難以周轉(zhuǎn)，此時現(xiàn)金流量不足，管理能力較弱，很有可能導致費用與壞賬的增加，阻礙企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。（2）M公司近三年的固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況重要指標及其對比情況如下表所示：表5-4M公司固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況各指標對比表 年份指標2012年2013年2014年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5891.9802.505固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）226.558181.818143.713總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.2161.4381.330總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）296.053250.348270.677注：數(shù)據(jù)來源于M公司2012-2014年資產(chǎn)負債表與利潤表由上表可知，M公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年縮短，說明該企業(yè)有效的運用固定資產(chǎn)，投資也相對來說比較科學，且結(jié)構(gòu)趨于合理，可以發(fā)揮其有利作用。M公司2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2012年有所加快，這是因為該企業(yè)總資產(chǎn)平均凈值增長程度（1.05%）低于主營業(yè)務收入的增長程度（19.54%），2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2013年有所減少，這是由于總資產(chǎn)平均凈值增長程度（28.4%）比主營業(yè)務收入的增長程度（20.02%）要高出許多。2.2.3盈利能力分析表5-5M公司盈利能力各指標對比情況表 年份指標2012年2013年2014年主營業(yè)務利潤率3.4%5.0%12.5%成本費用利潤率1.0%2.2%11.1%凈資產(chǎn)收益率3.6%9.0%39.3%資本保值增值率96.3%108.9%141.6%注：數(shù)據(jù)來源于M公司2012-2014年資產(chǎn)負債表與利潤表M公司的主營業(yè)務利潤率呈上升趨勢而且上升幅度非常大，2013年與2014年的環(huán)比動態(tài)比率分別為146.431%與274.94%，這就意味著企業(yè)主營業(yè)務在不斷擴大市場影響，具有極大的發(fā)展?jié)摿Γ瑫r盈利能力也有所加強。上表顯示，M公司成本費用利潤率也呈上升趨勢且升幅大，成本費用的控制能力逐漸提高。通過三年的對比，可以看出，M公司凈資產(chǎn)收益率逐年上升，企業(yè)自有資本獲取收益的能力逐年加強。M公司2013年與2014年的資本保值增值率均大于100%，而且增長很快，表明資本的保全和增值狀況很好，企業(yè)發(fā)展后勁強。雖然企業(yè)的盈利能力在逐年加強但總體看來，盈利能力仍舊很低，有待進一步大幅度提高。2.2.4發(fā)展能力分析當企業(yè)需要不斷擴展規(guī)模、擴大經(jīng)濟實力時，就應該充分利用其發(fā)展能力?，F(xiàn)以以下三項指標考察M公司的發(fā)展能力。表5-6M公司發(fā)展能力各指標對比情況表 年份指標2012年2013年2014年銷售增長率10.2%19.5%20.0%資本積累率6.5%8.9%41.6%總資產(chǎn)增長率2.0%2.1%56.9%根據(jù)表格的相關數(shù)據(jù)能夠看出，從M公司投入生產(chǎn)之后，在這三年期間，主營業(yè)務收入不斷上漲，表示公司產(chǎn)品深受市場歡迎并銷量較大，在市場中占據(jù)一席之地，能夠較好的成長。通過分析公司的資本積累率，可以發(fā)現(xiàn)這三年高于零并且增長幅度較大，由此說明公司在逐漸累計資本，從而加強了面對風險的處理能力。另外，通過分析公司三年內(nèi)的總資產(chǎn)增長率，可以知道總體呈現(xiàn)上升趨勢。2013年和2012年相比有所增長，而2014年和2013年相比增長幅度大出許多，這是受到流動資產(chǎn)不斷上漲的因素所影響的，這就說明公司存有較強的發(fā)展后勁?？偠灾?，從整體情況可以看出，鹽城恒業(yè)機電有限公司市場競爭力較大，能夠較好的發(fā)展。3M公司財務狀況中存在的問題通過以上對M公司集團公司償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、發(fā)展能力指標的分析結(jié)合資產(chǎn)負債表與利潤表各有關項目，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在財務管理中存在以下幾個問題。3.1財務控制薄弱第一，沒有合理的運用資金，導致現(xiàn)金無法有效流通。經(jīng)分析表明M公司2012年流動比率與速動比率過低，資金不足，造成短期債務償還能力差，而2013年這倆項指標又顯太高，導致資金沒有得到合理利用，資源有所浪費，從而無法參與生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，并且沒有指定一個科學的資金使用目標，造成三年中這兩項比率波動過大。第二，整體庫存數(shù)量在不斷上漲，這是由于M公司缺乏生產(chǎn)目標所導致的。由表3-3看出，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率也逐年延緩，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸延長，反映出該企業(yè)存貨管理效率逐年下降。第三，應收賬款周轉(zhuǎn)逐漸降低，導致資金不能及時方面的進行回收，使得應收賬款的機會成本與管理成本加大。M公司2014年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變長，原因在于企業(yè)為了爭奪客戶，多采用賒銷、商業(yè)折扣等促銷方法，在一定程度上降低了應收賬款周轉(zhuǎn)率。第四，成本控制不夠合理，導致成本費用利潤率較低，企業(yè)盈利能力一般。第五，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，表3-4顯示M公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖逐年加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年縮短，但仍屬偏低。3.2融資困難通過分析M公司近三年的資產(chǎn)負債表發(fā)現(xiàn)短期借款與長期借款以及應付債券項目均為零，融資僅限于商業(yè)信用如應付賬款與其他應付款，說明企業(yè)的融資渠道少，融資困難[6]。其主要原因：第一，負債多，資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率高，融資成本高，風險大，造成企業(yè)信用等級低，資信相對較差[7]。第二，目前企業(yè)主要是依靠銀行的資金來進行融資，然而在其他金融機構(gòu)方面，卻很難吸收到能夠籌集的資金。第三，沒有建立健全相應的中介機構(gòu)，導致沒有組織給企業(yè)的融資提供相應的保障。3.3資金結(jié)構(gòu)不合理企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)如何，其主要受資產(chǎn)負債率的影響，如表3-2所示M公司2012年資產(chǎn)負債率為66.4%，2013年資產(chǎn)負債率占據(jù)比例是64.1%，2014年資產(chǎn)負債率占據(jù)比率是67.6%。2012年產(chǎn)權(quán)比率為197.6，2013年產(chǎn)權(quán)比率為178.6，2014年產(chǎn)權(quán)比率為208.6。從上述數(shù)據(jù)可以知道，該公司的負債比率占據(jù)份額都較大，這就意味著負債沒有得到合理控制，從而增加了財務風險，事實上，如果企業(yè)資產(chǎn)負債率超過1的標準就表明企業(yè)負債過多會出現(xiàn)破產(chǎn)的危機。由此可見M公司負債比例超過了60%，說明該企業(yè)負債比率較大。4完善M公司財務分析體系的對策受到市場宏觀經(jīng)濟與企業(yè)本身的狀況所影響，當前M公司發(fā)展停滯，財務管理上存有較大的不足。因此，政府和市場以及企業(yè)三者都需要作出相應的改善，從而解決問題，穩(wěn)定發(fā)展。為了解決該公司的不足對此提出以下建議。4.1加強財務控制4.1.1強化資金管理當前所實現(xiàn)的現(xiàn)代企業(yè)制度中一項關鍵的因素就在于對資金的管理。企業(yè)為了促進財務管理的改革應當把資產(chǎn)管理觀點傳遞到各個部門并促使其認真落實。當對資金進行周轉(zhuǎn)時，基本上企業(yè)運作的整個環(huán)節(jié)都會受到其的影響，在這種情況下，企業(yè)經(jīng)營者需要作出一定的改變，提升認識能力，轉(zhuǎn)化思維模式，從而真正實現(xiàn)財務管理的作用，并與其他部門聯(lián)系起來，把握好每個環(huán)節(jié)[8]。因此，企業(yè)需要嚴格抓好所有環(huán)節(jié)，推動資金管理更好地發(fā)展，并為企業(yè)謀福利。4.1.2加強對存貨的管理總體看來，公司整體庫存數(shù)量在不斷上漲，這是由于其缺乏生產(chǎn)目標所導致的。事實上，庫存數(shù)量過多，導致企業(yè)資金難以周轉(zhuǎn)，甚至部分庫存商品的市場價值已經(jīng)明顯比賬面價值要低，并且一直占用著倉庫的面積，無法有效清理存貨，使公司無法獲得相關收益[9]。為了減少庫存的數(shù)量，可以通過以下兩種方式來實現(xiàn)：第一，將庫存按照市場價值賣出去，盡管比賬面價值要低會對當前的利潤造成不利，然而從長遠看來，可以加強資金的使用率，盡快回籠。第二，通過促銷的手段來銷售庫存商品，以免造成資源浪費。對于企業(yè)來說，存貨管理是財務管理的一項重要內(nèi)容，加強存貨管理，能夠減少資金占有率，促進資金盡快回籠，避免存貨風險的發(fā)生。4.1.3加強對應收賬款的管理在應收賬款方面，要定期的對其核實，根據(jù)那些賒銷的客戶的信用狀況進行分析，運用合理科學的收款管理手段，對賬齡嚴格管理。第一、通過定期清理應收賬款的方法來進行管理。當前M公司的應收賬款項目基本上都屬于短期欠款，因此企業(yè)能夠按照其相應的欠款期限來做出合理的判斷進行清理，如果存有長期的欠款，應該保持一定的監(jiān)管，確保資金能夠準時回收。第二、建立健全相應的經(jīng)辦人責任制，對經(jīng)手的部門和員工作出合理的職責界限劃分，并實行相應的考核辦法，保障資金在回收的過程中足夠安全[10]。第三、根據(jù)現(xiàn)時的應收賬款項目的具體情況作出適當?shù)胤治龊驼f明，如果存有會給其造成損失的資金要及時計提壞賬準備，確保其真實性可靠性。4.1.4加強固定資產(chǎn)運營管理企業(yè)在運作的過程中通過固定資產(chǎn)來獲取利益，然而一旦企業(yè)只是去追尋擴大固定資產(chǎn)的規(guī)模范圍，就會忽略成本效益原則，從而造成結(jié)構(gòu)組織不穩(wěn)定，企業(yè)難以發(fā)展。因此，企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模必須要和其銷售水平所一致[11]。通過對公司營運能力方面的分析可以知道，該公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于較低的形勢，這就意味著目前公司生產(chǎn)過多，特別是與銷售收入相比較而言，規(guī)模過大。因此，需要將部分不再具有使用價值的資產(chǎn)出租、出售或者拿來抵債，并加強對公司資金的內(nèi)部控制管理，合理利用資金，減少不必要的損失。對新增資產(chǎn)投資要加強立項前的評估和可行性研究，建立投資決策監(jiān)督機制，防止投資決策失誤。4.1.5降低生產(chǎn)成本根據(jù)M公司的整體經(jīng)營狀況能夠發(fā)現(xiàn)，公司近幾年利潤一直在持續(xù)減少，盈利狀況大不如前，這就意味著企業(yè)沒有做好對于成本支出的管理，存在嚴重不足。另外，費用支出是不定的，這樣一來就賦予其偶然性與隨意性，難以把控，所以必須加大對費用的管理力度，做好相應的監(jiān)管，并進行不定期的考核[12]。從分析可知成本費用利潤率不高主要是期間費用增加，企業(yè)不應該為了拓展銷路而加大請客送禮量，浪費企業(yè)的資金。企業(yè)要加強包裝費、差旅費、辦公人員費用及壞賬等的管理，以減少企業(yè)的期間費用。不斷降低產(chǎn)品成本中的材料的成本，也是提高成本費用利潤率重要途徑。貨幣資金管理主要是對企業(yè)的現(xiàn)金流量，實行控制，優(yōu)化現(xiàn)金資源配置，減少現(xiàn)金沉淀。4.2建立多渠道的融資體系4.2.1成立企業(yè)基金企業(yè)可以通過不同的基金組織來進行融資，比如說特定用途基金、擔?；稹L險投資基金、互助基金等，這種融資體系的的資金主要是政府金融機構(gòu)與企業(yè)的入會費，并且在管理方面實行封閉運作，從而推動企業(yè)進步。首先，適度擴大基金的規(guī)模。其次，建立和完善基金運作模式。4.2.2加快建立企業(yè)信用擔保體系作為服務業(yè)企業(yè)的信用擔保機構(gòu)，實質(zhì)上是一種中介組織，主要目的在于給企業(yè)提供服務。該組織的存在不僅僅是盈利，而是加大企業(yè)融資力度，使其獲取相應的資金促進企業(yè)發(fā)展。首先，建立以地方為主的企業(yè)信用擔保體系。其次，堅持不同類型的擔保機構(gòu)共同發(fā)展，互為補充。再次，建立有效的擔保資金補償渠道。最后，完善相關法律。4.3優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)一旦企業(yè)為了增加利潤而一味的去擴大經(jīng)營范圍，這種過于依賴負債的經(jīng)營方式最終會得不償失，是企業(yè)遭受重大損失。在這個過程中，企業(yè)的規(guī)模雖然有所擴大，但也吸收了許多無法盈利的項目以及資產(chǎn)，在惡心循環(huán)下有可能出現(xiàn)破產(chǎn)的危險。由此可見，企業(yè)要想長遠穩(wěn)定的發(fā)展，必須制定相應的目標并保持財務管理的嚴格控制，科學發(fā)展。4.3.1優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)各種長期資金籌集來源和比例關系。一般來說，由長期債務資本與權(quán)益資本共同作用于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。4.3.2優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)在負債結(jié)構(gòu)性管理的過程中，核心必然是負債的到期結(jié)構(gòu)。在實際過程中，預定的現(xiàn)金流量目標是無法和債務的到期數(shù)量相一致的，也就是說，企業(yè)的現(xiàn)金流量不出現(xiàn)變動的情況，而要在這種情形下來控制負債的到期結(jié)構(gòu)，確保其處于安全邊際的位置。同時，企業(yè)要把長期負債和短期負債的盈利情況和風險狀況作出對比，從而分析出適當?shù)乇嚷?，當然，此時的風險一定時處于最小的階段且能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)利益最大化。4.3.3優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為了解決當前企業(yè)有許多不良資產(chǎn)的情況，作出以下幾方面的建議：1.內(nèi)部消化模式：即：加強M公司的盈利水平，獲得足夠的利潤并沖銷不良資產(chǎn)造成的損害；2.沖抵模式：即：把企業(yè)所存有的不良資產(chǎn)的部分進行債務重組，并根據(jù)其的相關因素作出沖銷。在沖銷的資金來源上目前比較集中的主要有三種：呆帳準備金、政府融資、外部參股；3.流動模式：即：按照不良資產(chǎn)流動情況的不同分別作出相應的措施，尋求新的方式，當前使用較多的方法基本上是：不良資產(chǎn)證券化、整批出售（BankSales）、打包出售、債轉(zhuǎn)股等；4.分離模式：即：通過成立性質(zhì)專門的資產(chǎn)管理公司（AMC），來接管企業(yè)的不良資產(chǎn)，從結(jié)構(gòu)上對其進行轉(zhuǎn)變。4.3.4優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)對投資結(jié)構(gòu)進行整合優(yōu)化的目的在于：通過劃分企業(yè)的投資狀況而將其結(jié)構(gòu)進行改善從而獲得高投資高回報。包括長期投資和短期投資，固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資（如研究開發(fā)、企業(yè)品牌等）和流動資產(chǎn)投資，直接投資（項目）和間接（證券）投資，產(chǎn)業(yè)投資和風險投資等。對于企業(yè)來說，應該把對內(nèi)投資方式作為主要手段，表現(xiàn)在以下幾點：一是對新產(chǎn)品試制的投資。二是對技術設備更新改造的投資。三是人力資源的投資。特別是在注重人才的今天，要加大對人力資源的投資，培養(yǎng)專業(yè)能力過硬且綜合素質(zhì)較高的全方位人才，從而推動企業(yè)加強市場競爭力，在激勵的市場中占據(jù)一席之地。5企業(yè)財務分析中存在的問題5.1指導思想上存在誤區(qū)當前在企業(yè)財務分析的過程中所存有的一個重要問題就是，企業(yè)管理層沒有充分認識到財務分析的重要性。大多企業(yè)的管理層將生產(chǎn)作為重點，卻忽略了財務管理的重要性，這種只關注利潤的增長而忽視財務管理的模式會給企業(yè)帶來極大的負面影響，無法發(fā)揮出財務分析的相應指導作用。另外，就是進行財務分析的企業(yè)也有很大一部分是為了滿足領導的需要，而沒有實現(xiàn)其真正的目的，也就是忽視了經(jīng)營管理的重要性。眾多領導者對財務分析都缺乏一個全面系統(tǒng)的認識，比較片面且不具體。事實上，財務分析不應該知識一個部門的事情，而應當最為整個公司的事情，它必須結(jié)合其他部門的作用才能實現(xiàn)其真正的意義。我們可以看到，很多的事例都表明基本上只有財務人員在進行相應的分析，很多部門沒有參與其中，而財務人員是無法了解到公司的整體經(jīng)營情況的，造成企業(yè)受到約束，難以發(fā)展。5.2財務分析所依賴的信息資料存在一定的問題企業(yè)財務報表主要是通過會計專門方法，并嚴格依據(jù)會計制度以及會計準則的相關規(guī)定，從而將會計數(shù)據(jù)整合起來，最終表現(xiàn)出貨幣化的信息。但是面臨目前極其復雜的市場環(huán)境，僅僅憑借貨幣化的信息來對企業(yè)實行相應的評價就受到了很大的限制。比方說，會計報表之中還沒有涉及到人力資源的方面，而這些因素起著極大的參考作用。另外，將幣值不變作為基本來計算價格，就沒有考慮到技術水平與供求關系的作用，使得資產(chǎn)價值不夠嚴謹。沒有考慮通貨膨脹和物價變動及其他外部社會經(jīng)濟因素的影響，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)升值或貶值的風險。5.3財務分析方法的局限性目前財務分析的方法主要有兩種，即比率分析法以及比較分析法。但是這兩種方法都具有較大的缺陷，就是它主要是針對企業(yè)已經(jīng)發(fā)生過得經(jīng)濟情況所作出的反應，這樣就不是當下的，缺乏時效性。并且，由于信用使用者是在業(yè)務發(fā)生過后才看到會計報表，無法清晰的了解到現(xiàn)時的財務狀況，時間差別問題較大。另外，當使用比較分析法進行分析時，必須要使用那些具有可比性的數(shù)據(jù)才會得到相應的價值，然而許多會計處理都是運用不用的方法，這就導致最終的財務報表之間無法進行比較，最終分析得出的財務結(jié)果就會存有較大的區(qū)別。在這個過程中，有很多類似的例子，企業(yè)的存貨環(huán)節(jié)、固定資產(chǎn)方面、壞賬的處置方面、對外投資時如何進行計算、怎樣計算外幣報表的匯率以及所得稅會計中的計算方式，在上述的各種方法的運用中，需要結(jié)合實際進行考量，最終采用最適當?shù)姆椒?。例如在發(fā)出存貨時就能夠使用多種計價方法，包括：先進先出法、加權(quán)平均法、分批實際法等。另外，就算是在企業(yè)經(jīng)營狀況一致的情形下，采用不同的方法手段也能產(chǎn)生結(jié)果相差甚遠的局面。所以說，受到報表信息的約束限制，使得眾多企業(yè)無法進行比較，它們的信息發(fā)揮不了作用，也就是說，當前使用的比較分析法在具體應用的過程中存有很明顯的約束性。5.4財務分析人員的素質(zhì)有待進一步提高為了推動企業(yè)更好地發(fā)展，企業(yè)管理朝著戰(zhàn)略管理的目標不斷前行。按照戰(zhàn)略管理的相關要求，財務人員必須具備多方面的知識，包括財務領域與其他領域。這是由于當前的財務分析工作不單單只是通過財務知識，還要囊括其他方面的知識技術，比如產(chǎn)品知識、技術知識、財經(jīng)稅收法規(guī)以及經(jīng)濟環(huán)境等方面的知識。因此，財務人員需要全方位發(fā)展，不僅完善書本知識，還有加強實際的運用。通常在實際的工作過程中，很大財務人員沒有結(jié)合企業(yè)的具體情況僅根據(jù)報表數(shù)據(jù)進行分析，也就無法發(fā)揮其真正作用，沒有和企業(yè)的經(jīng)營管理密切聯(lián)系，脫離實際。特別是如果有財務數(shù)據(jù)虛假的情況，更加難以真實的判斷出企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果。另外，還存在部門財務人員僅僅根據(jù)單項的指標就作出判斷，不夠具體，過于片面，忽視了企業(yè)的其他因素的影響，結(jié)果不真實也不可靠。還有一些財務人員不遵守事實依據(jù)，為了個人利益歪曲事實，造車分析結(jié)果與實際不符，這種行為違反了財經(jīng)法律法規(guī)，政府要有所懲戒。從整體形式來看，隨著在這幾年的發(fā)展中，財務人員素質(zhì)在不斷提高，然而經(jīng)濟發(fā)展速度過快，他們無法適應新時代的財務要求，使得財務結(jié)果略顯滯后。6改進財務分析的對策建議6.1提高對財務分析重要性的認識從企業(yè)管理者的角度來說，依靠運用財務報表能夠快速便捷的了解到企業(yè)的一個整體情況，弄清企業(yè)當前的負債狀況去償債能力，并認識到企業(yè)資產(chǎn)、負債以及所有者權(quán)益的相關比重問題；根據(jù)企業(yè)利潤表能夠很詳細地認識到企業(yè)當前的利潤組成狀況以及費用的支出情況；同時和企業(yè)資產(chǎn)負債表聯(lián)系起來，可以明確的知道當前利潤與費用的使用是不是合乎實際，從而給企業(yè)的管理水平增加有效信息；根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量表來判斷企業(yè)當前的現(xiàn)金使用狀況，然后對那些存有問題的環(huán)節(jié)作出相應的改善，進一步加強企業(yè)管理能力，讓企業(yè)在科學的指導下實現(xiàn)利益目標，加強市場競爭力。因此，管理者必須加強對財務分析的認識，讓其發(fā)揮出重要作用。6.2提高財務分析所依據(jù)資料的質(zhì)量要想使財務分析獲得良好的結(jié)果，必須確保數(shù)據(jù)資料的準確性與真實性。企業(yè)應當把提高資料的質(zhì)量最為重點關注對象，并作出相應的措施。首先，對財務報告所披露的信息進行擴展，遵循充分揭露信息的原則，所以和企業(yè)相關聯(lián)的財務信息都必須被公布，并且要按時的完成，同時所公布的信息要完善全面，另外還應當公布非財務信息。當然，不管信息是不是確定的，都必須被披露。值得關注的是，作為第一生產(chǎn)要素和企業(yè)發(fā)展的核心因素，企業(yè)的人力資源信息也必須被披露。其次，努力提高財務會計報告的時效性。對財務報告的披露時間要作出相應的調(diào)整，減少時間差距；同時將網(wǎng)絡技術合理的運用起來，建立適當?shù)木W(wǎng)絡平臺來公布信息，讓信息能夠被及時的看到，保持其時效性，進一步加強會計信息的使用效率，提高其價值水平。最后，確保會計信息數(shù)據(jù)的真實性與可靠性，進行嚴格的監(jiān)督管理，加強內(nèi)控控制。一方面通過企業(yè)內(nèi)控體系的建立健全防止信息虛假的情況發(fā)生，另一方面，將會計師事務所納入監(jiān)管范圍，如果有違法亂紀的行為，要做成相應的行政處罰，包括巨額罰款、暫停執(zhí)業(yè)或吊銷執(zhí)業(yè)資格，并在媒體上進行公告，同時營造相關的條件使得會計師事務所擺脫受被審企業(yè)的影響，真正實現(xiàn)自主執(zhí)業(yè)。6.3改進財務分析方法，建立科學的財務分析制度為了解決當前財務指標所發(fā)現(xiàn)的遺留問題，必須建立健全財務指標政策體系，作出相應的改善。面對性質(zhì)不同的行業(yè)，應該根據(jù)其有所區(qū)別的特點作出有針對性的指標體系，即包含財務指標，也應該納入非財務指標。結(jié)合不同類別的分析方法，將指標合理的運用。比如，將定量分析和定性分析聯(lián)系起來，把比較分析和比率分析聯(lián)系起來，總量分析與個量分析相結(jié)合，靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合等等。通過綜合運用發(fā)揮優(yōu)勢彌補不足，從而加強財務分析的能力，取得相應的成效。如果不按照規(guī)范標準行事，就不能得到好的結(jié)果，也無法對其實行一定的制約，因此，只用通過健全的財務體系才可以充分發(fā)揮財務分析的關鍵作用。為了達到這一目標，企業(yè)需要有針對性的設置專業(yè)的財務部門與相應的崗位，培養(yǎng)專業(yè)素質(zhì)過硬的財務人員，并制定出完善明確的政策體系與制度規(guī)范，對其行為作出良好的規(guī)范。特別是在管理辦法以及財務指標的確立上，企業(yè)必須遵循實際，符合科學客觀的理念。6.4進一步提高財務分析人員的素質(zhì)最為重要的一項手段就是需要提高財務人員的道德素質(zhì)，讓其在進行分析時保持客觀公正的態(tài)度，維護信息的真實性和可靠性。當前經(jīng)濟飛速發(fā)展，企業(yè)財務資料所涉及到的范圍也逐漸變的廣泛，相應的，企業(yè)對財務人員的要求也在不斷提高，由此可見，企業(yè)必須運用一系列政策方法來加強財務分析人員的綜合素質(zhì)，并提高其專業(yè)水平技能，讓其能夠適應時代的發(fā)展。當對財務人員進行培訓時，不僅需要關注其專業(yè)能力和財務分析實踐性，還應當對其進行全方