2023年期貨從業(yè)資格證(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題與答案

2023年期貨從業(yè)資格證（期貨基礎(chǔ)知識(shí)）

考試題與答案

一、單選題

1、一般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇

（）合約，避開（）合約。

A.交易不活躍的，交易活躍的

B.交易活躍的，交易不活躍的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的

正確答案：B

2、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票

面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定

正確答案：A

3、金融期貨產(chǎn)生的順序是（）。

第1頁共70頁

A.外匯期貨一股指期貨一股票期貨一利率期貨

B.外匯期貨一利率期貨一股指期貨一股票期貨

C.利率期貨一外匯期貨一股指期貨一股票期貨

D.股指期貨一股票期貨一利率期貨一外匯期貨

正確答案：B

4、下列敘述不正確的是（）。

A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金

C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時(shí)不固定的

D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)

正確答案：D

5、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)

D.預(yù)見生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

正確答案：D

6、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利

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率協(xié)議的目的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：A

7、某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24,賣出報(bào)價(jià)為20,而前一

成交價(jià)為21,則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19,則成

交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25,則成交價(jià)為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25

正確答案：A

8、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

第3頁共70頁

正確答案：B

9、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月

到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該

交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)

的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300

點(diǎn)。

A.-50

B.0

C.100

D.200

正確答案：B

10、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別是17500

元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲

利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約,同時(shí)買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約,同時(shí)賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約,同時(shí)買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約,同時(shí)賣出7月鋁期貨合約

正確答案：C

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11、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差=期貨價(jià)格一現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格

C.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格一期貨價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格一遠(yuǎn)期價(jià)格

正確答案：B

12、期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

正確答案：B

13、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.0/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

正確答案：A

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14、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一

張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合

約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)

格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)

格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合

約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

正確答案：B

15、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆

期貨市場上買入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分/蒲式耳的看漲期

權(quán)，權(quán)利金為10美分/蒲式耳，則當(dāng)市場價(jià)格高于（）美

分/蒲式耳時(shí)，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620

正確答案：C

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16、()是會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行

的資金，是已被合約占用的保證金。

A.結(jié)算準(zhǔn)備金

B.交易準(zhǔn)備金

C.結(jié)算保證金

D.交易保證金

正確答案：D

17、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每

張金額為12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，

半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價(jià)為

0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是()。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

正確答案：B

18、在期貨市場中，()通過買賣期貨合約買賣活動(dòng)以

減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)

風(fēng)險(xiǎn)。

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A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商

正確答案：C

19、()是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之

間的橋梁和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

正確答案：C

20、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，報(bào)

價(jià)方報(bào)出的即期匯率為6.8310/6.8312,(1M)近端掉期點(diǎn)

為45.01/50.23(bp),(2M)遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為60.15/65.00(bp)0

若發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)為()。

A.6.836223

B.6.837215

C.6.837500

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D.6.835501

正確答案：B

21、某投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又

擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行

空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12.5萬歐元)。3月1

日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買50萬歐元，在

期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450,

6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以

成交價(jià)格

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元

正確答案：A

22、()不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會(huì)員大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.各業(yè)務(wù)管理部門

第9頁共70頁

正確答案：B

23、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

正確答案：C

24、下列屬于場外期權(quán)的有（）。

A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

D.上海證券交易所的股票期權(quán)

正確答案：C

25、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國

證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

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正確答案：A

26、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲

將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的

價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

正確答案：C

27、大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為（）結(jié)算

價(jià)。

A.最后交割日

B.配對日

C.交割月內(nèi)的所有交易日

D.最后交易日

正確答案：B

28、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買入4手大豆期貨合

約，再以4030元/噸的價(jià)格買入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040

元/噸時(shí)，又買了2手，當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買入1

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手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易

者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

正確答案：A

29、按（）的不同劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)

者和空頭投機(jī)者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時(shí)間

正確答案：B

30、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利

率小于3%的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

第12頁共70頁

D.大于1

正確答案：C

31、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎

司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金

為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

正確答案：B

32、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行

的套利行為。

A.價(jià)差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機(jī)

正確答案：A

33、10年期國債的票面利率為8%,面值為100000美元，

則債券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。

第13頁共70頁

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

正確答案：A

34、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在()和

地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化

A.將來某一特定時(shí)間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.-個(gè)星期后

正確答案：A

35、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客

戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250

元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，

期貨公司要求的交易保證金比例為5%,該客戶的當(dāng)日盈虧為

()元。

A.2000

B.-2000

第14頁共70頁

C.-4000

D.4000

正確答案：B

36、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9

月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又

以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/

噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元

/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的

物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

正確答案：A

37、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎

司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金

為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

第15頁共70頁

D.-30

正確答案：B

38、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行

較大價(jià)值額的投資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)

的特點(diǎn)

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

正確答案：A

39、下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的說法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日

結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易

按期履約的責(zé)任

C.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會(huì)員及其客戶可

以隨時(shí)對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，并不負(fù)

責(zé)控制市場風(fēng)險(xiǎn)

第16頁共70頁

正確答案：D

40、某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均

價(jià)形成（）。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.均價(jià)

D.結(jié)算價(jià)

正確答案：D

41、建倉時(shí)除了要決定買賣何種合約及何時(shí)買賣，還必

須選擇合適的（）份。

A.持倉時(shí)間

B.持倉比例

C.合約交割月份

D.合約配置比例

正確答案：C

42、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價(jià)格分別為3100

元/噸和3160元/噸，套利者判斷價(jià)差明顯大于合理水平，

下列選項(xiàng)中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)買人8月豆粕期貨合約

第17頁共70頁

B.買人7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時(shí)買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約

正確答案：B

43、代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

正確答案：B

44、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期

貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

正確答案：A

45、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是

第18頁共70頁

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相

匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種

期貨

正確答案：A

46、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)

行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以400點(diǎn)

的期權(quán)價(jià)格買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌

期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)

正確答案：C

47、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說法，以下正確的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約與期貨合約都具有較好的流動(dòng)性，所以形成

第19頁共70頁

的價(jià)格都是權(quán)威價(jià)格

B.兩者信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

C.交易均是由雙方通過一對一談判達(dá)成

D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

正確答案：D

48、如果一種貨幣的遠(yuǎn)期升水和貼水二者相等，則稱為

()o

A.遠(yuǎn)期等價(jià)

B.遠(yuǎn)期平價(jià)

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水

正確答案：B

49、國際上，公司制期貨交易所的總經(jīng)理由()聘任。

A.董事會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易所

D.股東大會(huì)

正確答案：A

50、經(jīng)濟(jì)增長速度較快時(shí)，社會(huì)資金需求旺盛，市場利

第20頁共70頁

率（）。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷

正確答案：A

51、利用股指期貨可以（）。

A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價(jià)差收益

正確答案：A

52、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的

9月歐元兌美元期貨，同時(shí)買入相同現(xiàn)值的9月到期的歐元

兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.1091,權(quán)利金為0.020

美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價(jià)格上漲到L2863,此

時(shí)歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將

期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/

歐元。（不考慮交易成本）

第21頁共70頁

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195

正確答案：B

53、在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的0。

A.相互價(jià)格關(guān)系

B.絕對價(jià)格關(guān)系

C.交易品種的差別

D.交割地的差別

正確答案：A

54、在我國，某自營會(huì)員上一交易日未持有期貨頭寸,

且結(jié)算準(zhǔn)備盒余額為60萬元，當(dāng)日開倉買入豆粕期貨合約

40手，成交價(jià)為2160元/噸，當(dāng)日收盤價(jià)為2136元/噸,

結(jié)算,為2134元/噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結(jié)算

后，該會(huì)員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

第22頁共70頁

D.492680

正確答案：C

55、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同

交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同

交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同

交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同

交割月份的商品合約

正確答案：D

56、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情

形是Oo

A.擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格，擔(dān)心大豆價(jià)

格下跌

D.三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

第23頁共70頁

正確答案：C

57、美元標(biāo)價(jià)法即以若干數(shù)量()來表示一定單位美元的

價(jià)值的標(biāo)價(jià)方法，美元與非美元貨幣的匯率作為基礎(chǔ)，其他

貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。

A.人民幣

B.歐元

C.非美元貨幣

D.日元

正確答案：C

58、能源期貨始于()年。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代

正確答案：B

59、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說法正確的是()。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期

限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期

第24頁共70頁

限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期

限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期

限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建

正確答案：D

60、可以同時(shí)在銀行間市場和交易所市場進(jìn)行交易的債

券品種是（）。

A.央票

B.企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債

正確答案：B

61、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部

門，但一般不包括0。

A.交易部門

B.交割部門

C.財(cái)務(wù)部門

D.人事部門

第25頁共70頁

正確答案：D

62、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約

的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所

批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該

價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為

平倉，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品

種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。

A.合約價(jià)值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

正確答案：D

63、在正向市場進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而

賣出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無規(guī)律

正確答案：A

第26頁共70頁

64、（2022年7月真題）下降三角形形態(tài)由（）構(gòu)成。

A.同時(shí)向上傾斜的趨勢線和壓力線

B.上升的底部趨勢線和一條水平的壓力線

C.水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線

D.一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線

正確答案：C

65、CB0E標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元

正確答案：B

66、某交易者以9710元/噸買入7月棕楣油期貨合約100

手，同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕稠油期貨合約100手，當(dāng)

兩合約價(jià)格為O時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者虧損。

（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

第27頁共70頁

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸

正確答案：C

67、中國某公司計(jì)劃從英國進(jìn)口價(jià)值200萬英鎊的醫(yī)療

器械，此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個(gè)月期英鎊

兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公

司()。

A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)付出1836.52萬

元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)收到1836.52萬

元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)付出1836.52萬

元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)收到1836.52萬

元人民幣

正確答案：A

68、下列不屬于影響期權(quán)價(jià)格的基本因素的是()。

A.標(biāo)的物市場價(jià)格

B.執(zhí)行價(jià)格

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率

D.貨幣總量

第28頁共70頁

正確答案：D

69、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減

產(chǎn)，則國際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變

正確答案：B

70、在點(diǎn)價(jià)交易中，賣方叫價(jià)是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方

正確答案：C

71、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向

相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

第29頁共70頁

D.期現(xiàn)套利

正確答案：B

72、利率期貨誕生于0。

A.20世紀(jì)70年代初期

B.20世紀(jì)70年代中期

C.20世紀(jì)80年代初期

D.20世紀(jì)80年代中期

正確答案：B

73、買入滬銅同時(shí)賣出滬鋁價(jià)差為32500元/噸，則下

列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：

45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180

元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680

元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

正確答案：B

74、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

第30頁共70頁

A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價(jià)格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約

正確答案：A

75、期貨投資者進(jìn)行開戶時(shí)，期貨公司申請的交易編碼

經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于()允許客戶使用。

A.分配當(dāng)天

B.下一個(gè)交易日

C.第三個(gè)交易日

D.第七個(gè)交易日

正確答案：B

76、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口

一批銅，同時(shí)以49500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約

進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9

月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)值，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)

格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)基差為()。

A.300

B.-500

第31頁共70頁

C.-300

D.500

正確答案：B

77、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年

正確答案：B

78、假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)

的價(jià)格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是

2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格跌落到2310點(diǎn)，

投資者損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.5點(diǎn)

B.T5點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)

正確答案：C

79、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C,執(zhí)行

第32頁共70頁

價(jià)格為X,則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（），該投資者不賠不賺。

A.X+C

B.X—

C.C-X

D.C

正確答案：B

80、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時(shí)機(jī)

是（）。

A.當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí)

B.基差走強(qiáng)

C.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí)

D.基差走弱

正確答案：B

81、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.股東大會(huì)

C.理事會(huì)

D.董事會(huì)

正確答案：A

第33頁共70頁

82、期貨交易是從()交易演變而來的。

A.期權(quán)

B.掉期

C.遠(yuǎn)期

D.即期

正確答案：C

83、期貨市場的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行()。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

正確答案：B

84、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時(shí)買入7月份

鋅期貨合約，價(jià)格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉

時(shí)5月份鋅期貨價(jià)格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價(jià)

格為()元/噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。

A.21250

B.21260

第34頁共70頁

C.21280

D.21230

正確答案：D

85、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為

EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在

EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為12.50

萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C,虧損2000

D.盈利500【答案】

86、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期

貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市

場上咖啡和可可的價(jià)格將會(huì)（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲

正確答案：D

第35頁共70頁

87、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的

黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃

金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)

格將12月合約賣出平倉，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8

月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.萬損7

正確答案：A

88、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息

正確答案：B

89、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢的方向

B.趨勢的時(shí)間跨度

第36頁共70頁

C.趨勢的波動(dòng)幅度

D.以上全部

正確答案：A

90、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

正確答案：D

91、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.買入1000手

B.賣出1000手

C.買入500手

D.賣出500手

正確答案：D

92、下列關(guān)于期貨交易杠桿效應(yīng)的描述中，正確的是（）。

A.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越大

B.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越小

第37頁共70頁

C.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越不確定

D.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應(yīng)越穩(wěn)定

正確答案：A

93、某交易者以1000元/噸的價(jià)格買入12月到期、執(zhí)

行價(jià)格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅

價(jià)格為47500元/噸。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500

正確答案：D

94、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化

的要素。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.期權(quán)價(jià)格

C.合約月份

D.合約到期日

正確答案：B

95、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

第38頁共70頁

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量

正確答案：C

96、將募集的資金投資于多個(gè)對沖基金，而不是投資于

股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

正確答案：C

97、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7

月份螺紋鋼期貨合約，成交價(jià)格為4800元/噸。之后以4752

元/噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交

易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

第39頁共70頁

D.盈利2400元

正確答案：B

98、下列關(guān)于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是

()。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實(shí)行當(dāng)日有負(fù)債結(jié)算

正確答案：A

99、目前我國期貨交易所采用的交易方式是()。

A.做市商交易

B.柜臺(tái)(OTC)交易

C.公開喊價(jià)交易

D.計(jì)算機(jī)撮合成交

正確答案：D

100、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期

貨合約,賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建

倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為

2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。(不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

第40頁共70頁

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000

正確答案：D

101、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論

正確答案：A

102、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9

月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。

同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為

130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為

150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸

標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì)）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

第41頁共70頁

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

正確答案：B

103、假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為15%,合約乘

數(shù)為300,那么當(dāng)滬深300指數(shù)為5000點(diǎn)時(shí)，投資者交易一

張期貨合約，需要支付保證金（）元。

A.5000X15%

B.5000X300

C.5000X15%+300

D.5000X300X15%

正確答案：D

104、4月28日，某交易者在某期貨品種上進(jìn)行套利交

易，其交易同時(shí)賣出10手7月合約，買入20手9月合約,

賣出10手11月合約，成交價(jià)格分別為6240元/噸，6180元

/噸和6150元/噸。5月13日時(shí)對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為

6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收

益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

用）

A.3000

B.3150

第42頁共70頁

C.2250

D.2750

正確答案：C

105、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)

是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣出

申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以()成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

正確答案：B

106、和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價(jià)差套利風(fēng)險(xiǎn)()。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定

正確答案：C

107、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)

格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為

第43頁共70頁

17570元/噸，7月30日該交易者賣出1手9月份銅合約,

價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅

合約，已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損100元，且假定交易

所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格()

元/噸。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630

正確答案：B

108、2015年2月9日，上海證券交易所()正式在市

場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權(quán)

B.上證50ETF期權(quán)

C.上證100ETF期權(quán)

D.上證180ETF期權(quán)

正確答案：B

109、國內(nèi)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款100

萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價(jià)值的影響，該出口商

應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元()。

第44頁共70頁

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭投機(jī)

D.空頭投機(jī)

正確答案：B

110、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是()

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之

間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期

貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

正確答案：C

111、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元

/噸，收盤價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格

最大波動(dòng)限制為4%,下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為

()元/噸。

A.3086

B.3087

第45頁共70頁

C.3117

D.3116

正確答案：D

112、（）是指上一期的期末結(jié)存量，它是構(gòu)成本期供給

量的重要部分。

A.期初庫存量

B.當(dāng)期庫存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.期末庫存量

正確答案：A

113、（）是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場正常波動(dòng)下,

某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

正確答案：B

114、期貨交易采用的結(jié)算方式是（）。

A.一次性結(jié)清

第46頁共70頁

B.貨到付款

C.分期付款

D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

正確答案：D

115、某交易者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5

月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，持有到期時(shí)

若要盈利i00點(diǎn)，則標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）點(diǎn)。（不考慮交易

費(fèi)用）

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

正確答案：D

116、某客戶以4000元/噸開倉買進(jìn)大連商品交易所5

月份大豆期貨合約5手，當(dāng)天結(jié)算價(jià)為4010元/噸。該客戶

該筆交易的浮動(dòng)盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸

/手）

A.500

B.10

第47頁共70頁

C.100

D.50

正確答案：A

117、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣

出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期

權(quán)和外匯期貨期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期

權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一

些

正確答案：D

118、()是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.專業(yè)委員會(huì)

D.業(yè)務(wù)管理部門

正確答案：B

第48頁共70頁

119、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯

正確答案：A

120、一般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選

擇（）合約，避開（）合約。

A.交易不活躍的，交易活躍的

B.交易活躍的，交易不活躍的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的

正確答案：B

121、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

B.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

C.技術(shù)分析方法是對價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

D.技術(shù)分析方法的特點(diǎn)是比較直觀

正確答案：C

第49頁共70頁

122、期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定

時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

正確答案：B

123、公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是()，行

使股東大會(huì)授予的權(quán)力。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.經(jīng)理部門

D.理事會(huì)

正確答案：A

124、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為

6.1130,CME6月份美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190,某

交易師者認(rèn)為存在套利機(jī)會(huì)，因此，以上述價(jià)格在CME賣出

100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市場

換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格分別變?yōu)?/p>

6.1140和6.1180,交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣，

第50頁共70頁

從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美

元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計(jì)）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣

正確答案：B

125、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)

預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。

該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7

月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/

克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出

黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

正確答案：C

126、某投資者計(jì)劃買人固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，

導(dǎo)致債券價(jià)格上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。

第51頁共70頁

A.投機(jī)交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

正確答案：C

127、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其

自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于()的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

正確答案：D

128、在正向市場中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與()

有關(guān)。

A.預(yù)期利潤

B.持倉費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D.報(bào)價(jià)方式

正確答案：B

第52頁共70頁

129、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購

銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向

該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)

為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合

同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期

貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過

后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已

達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨

市場采購甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)

束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

正確答案：B

130、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)

方法是（）

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

第53頁共70頁

D.間接標(biāo)價(jià)法

正確答案：C

131、下列關(guān)于期貨投機(jī)的作用的說法中，不正確的是

Oo

A.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.減緩價(jià)格波動(dòng)

D.提高市場流動(dòng)性

正確答案：A

132、看漲期權(quán)空頭可以通過()的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

正確答案：A

133、在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時(shí)最大的損失是()。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

第54頁共70頁

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格

正確答案：C

134、按()的不同劃分，可將期貨投資者分為多頭投機(jī)

者和空頭投機(jī)者。

A.持倉時(shí)間

B.持倉目的

C.持倉方向

D.持倉數(shù)量

正確答案：C

135、在我國期貨交易所()是由集合競價(jià)產(chǎn)生的。

A.最高價(jià)

B.開盤價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)

正確答案：B

136、下列說法不正確的是()。

A.通過期貨交易形成的價(jià)格具有周期性

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資者來說是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

第55頁共70頁

D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格

的功能

正確答案：A

137、某投資者以4.5美分/蒲式耳權(quán)利金賣出敲定價(jià)

格為750美分/蒲式耳的大豆看跌期權(quán)，則該期權(quán)的損益平

衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5

正確答案：B

138、關(guān)于交割等級(jí)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易

所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)

B.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等

級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量

等級(jí)進(jìn)行交割

C.替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，需要對價(jià)格升貼水處理

第56頁共70頁

正確答案：c

139、下列不屬于期權(quán)費(fèi)的別名的是()。

A.期權(quán)價(jià)格

B.保證金

C.權(quán)利金

D.保險(xiǎn)費(fèi)

正確答案：B

140、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是()。

A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

B.擔(dān)保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

D.管理期貨公司財(cái)務(wù)

正確答案：B

141、()是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。

A.合約價(jià)值

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易單位

第57頁共70頁

正確答案：A

142、我國規(guī)定當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)

頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的()以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客

戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨

公司會(huì)員報(bào)告。

A.50%

B.60%

C.75%

D.80%

正確答案：D

143、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合

約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括()。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利

正確答案：D

144、()標(biāo)志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

第58頁共70頁

B.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機(jī)制

正確答案：D

145、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資

期貨的策略的是()。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

正確答案：B

146、關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是()。

A.股指期權(quán)采用現(xiàn)金交割

B.股指期權(quán)只有到期才能行權(quán)

C.股指期權(quán)投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.股指期權(quán)可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：A

147、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)

期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行()

第59頁共70頁

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機(jī)

正確答案：B

148、持倉費(fèi)的高低與（）有關(guān)。

A.持有商品的時(shí)間長短

B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小

C.持有商品的品種不同

D.基差的大小

正確答案：A

149、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

正確答案：C

150、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

第60頁共70頁

A.TF

B.T

C.F

D.Au

正確答案：B

151、下列()不是期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)。

A.均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.均可以進(jìn)行雙向操作

C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式

正確答案：D

152、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為()。

A.分

B.角

C.元

D.點(diǎn)

正確答案：D

153、假設(shè)市場利率為6%,大豆價(jià)格為2000元/噸，

每日倉儲(chǔ)費(fèi)為0.8元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元/噸，則每

第61頁共70頁

月持倉費(fèi)是（）元/噸。（每月按30日計(jì)）

A.10

B.24

C.34

D.44

正確答案：D

154、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美

分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478.5美分/

蒲式耳時(shí)，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值二1

B.內(nèi)涵價(jià)值二2

C.內(nèi)涵價(jià)值二0

D.內(nèi)涵價(jià)值=T

正確答案：C

155、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同

交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同

交割月份的商品合約

第62頁共70頁

C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同

交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同

交割月份的商品合約

正確答案：D

156、下面對套期保值者的