俄羅斯石油項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)策略的選擇

俄羅斯石油項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)策略的選擇

俄羅斯通過(guò)開(kāi)放和允許外國(guó)公司對(duì)俄羅斯的直接投資始于蘇聯(lián)解體后，允許開(kāi)放和允許外國(guó)公司對(duì)俄羅斯的直接投資。雖然俄羅斯的政治地位一度有所下降,但是其國(guó)內(nèi)的資源基礎(chǔ),特別是油氣資源是舉世公認(rèn)的。因此,俄羅斯對(duì)外開(kāi)放后,西方石油公司紛紛進(jìn)入,在一些戰(zhàn)略地區(qū)和項(xiàng)目上,從事直接投資活動(dòng),并時(shí)刻關(guān)注著俄羅斯的對(duì)外政策。但是西方公司進(jìn)入俄羅斯的過(guò)程不是一帆風(fēng)順的。從進(jìn)入俄羅斯的時(shí)間看,主要分為兩個(gè)階段,一是在1991～1993年,二是1998年前后。1991～1993年前后是一個(gè)高潮,在我們所調(diào)查的26家外國(guó)公司中,有15家公司是在這個(gè)時(shí)間段進(jìn)入的,另外幾家是在1998年左右隨著薩哈林等項(xiàng)目的公開(kāi)招標(biāo)介入的。目前西方大石油公司在俄羅斯的持續(xù)投資遇到了許多困難。近年來(lái)有一些外國(guó)投資退出了俄羅斯油氣項(xiàng)目,例如,1998年BP阿莫科退出“季曼伯朝拉公司”項(xiàng)目,同時(shí)還退出了西西伯利亞的普里奧勃油田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,殼牌退出了凡科爾斯克(Vankorskoye)油田勘探項(xiàng)目;1999年挪威海德羅公司退出了普里拉茲洛姆海上油田的開(kāi)放項(xiàng)目,埃爾夫退出了季曼-伯朝拉的一個(gè)項(xiàng)目。中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司與俄羅斯就中俄石油管道問(wèn)題的合作研究進(jìn)行了9年。2002年12月,中油集團(tuán)決定參與俄羅斯斯拉夫公司的競(jìng)拍,但是沒(méi)有成功。雖然目前中國(guó)和西方公司遇到的問(wèn)題有所不同,但是,深入分析和比較這些問(wèn)題,對(duì)于我們進(jìn)一步了解俄羅斯石油工業(yè)對(duì)外合作現(xiàn)狀,了解俄羅斯對(duì)外國(guó)公司投資的政策,加快與俄羅斯在油氣領(lǐng)域合作的步伐,具有重要的意義。一、外國(guó)石油公司在俄羅斯的油氣投資項(xiàng)目現(xiàn)狀1.外國(guó)油氣公司參與的海上勘探開(kāi)發(fā)據(jù)我們統(tǒng)計(jì),到2001年,在俄羅斯油氣上游領(lǐng)域有較大投資項(xiàng)目的外國(guó)石油公司有26家,它們分別來(lái)自美國(guó)、英國(guó)、日本、挪威、法國(guó)、意大利、澳大利亞、韓國(guó)等國(guó)家,其中以殼牌、BP阿莫科、?？松梨诘染揞^公司進(jìn)入的項(xiàng)目最多。從地區(qū)上看,外國(guó)石油公司進(jìn)入俄羅斯的主要油氣區(qū)是東西伯利亞、遠(yuǎn)東薩哈林島和季曼-伯朝拉地區(qū)。其中在薩哈林島和季曼-伯朝拉兩個(gè)地區(qū)分別有6個(gè)項(xiàng)目,東西伯利亞有1個(gè)項(xiàng)目,西西伯利亞有1個(gè)項(xiàng)目。其特點(diǎn)是,這些地區(qū)均是油氣勘探開(kāi)發(fā)新區(qū),海上項(xiàng)目多,基礎(chǔ)設(shè)施差,投資需求大。俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)薩哈林島的合作項(xiàng)目是外國(guó)公司進(jìn)入最早、投資額最大、最先按產(chǎn)量分成協(xié)議方式進(jìn)行開(kāi)發(fā)的重大項(xiàng)目。薩哈林大陸架的油氣儲(chǔ)量估計(jì)達(dá)40億噸油當(dāng)量。早在1975年,日本SODECO公司就與前蘇聯(lián)簽署了在薩哈林島海域合作勘探開(kāi)發(fā)油氣資源的總協(xié)議,1988年美國(guó)公司也開(kāi)始與前蘇聯(lián)進(jìn)行薩哈林海上勘探開(kāi)發(fā)的談判。1975～1983年SODECO公司投資3億美元進(jìn)行了大量地震勘探作業(yè),發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)油田。1984～1989年又相繼發(fā)現(xiàn)了3個(gè)油田。從1975年至今,先后有11家外國(guó)公司分別參與了薩哈林的6個(gè)勘探開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,估計(jì)投資額總計(jì)在500億美元以上。其中薩哈林-Ⅰ項(xiàng)目的外國(guó)投資者是美國(guó)的?？松腿毡維ODECO公司,項(xiàng)目投資127億美元。該項(xiàng)目包括3個(gè)油田的開(kāi)發(fā),可采儲(chǔ)量為原油2.9億噸,凝析油330萬(wàn)噸,天然氣4250億立方米。預(yù)計(jì)高峰期年產(chǎn)原油2410萬(wàn)噸,天然氣197億立方米。薩哈林-Ⅱ項(xiàng)目的外國(guó)投資者是殼牌、三井、三菱、馬拉松和McDermott公司,項(xiàng)目直接投資100億美元。該項(xiàng)目包括兩個(gè)油田的開(kāi)發(fā),油氣儲(chǔ)量估計(jì)分別為1.4億噸和4080億立方米。薩哈林-Ⅲ項(xiàng)目共投資約240億美元。其中美孚和德士古公司擁有1個(gè)區(qū)塊的開(kāi)發(fā)許可證,項(xiàng)目投資70億～110億美元;?？松瓝碛袃蓚€(gè)區(qū)塊開(kāi)發(fā)許可證,預(yù)計(jì)投資130億美元。薩哈林-Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)目均已獲得了按產(chǎn)量分成協(xié)議開(kāi)發(fā)的法律保障。美國(guó)阿科公司參與薩哈林-Ⅳ一個(gè)區(qū)塊的勘探開(kāi)發(fā),項(xiàng)目?jī)r(jià)值26億美元,該項(xiàng)目目前還處于勘探階段,前期的勘探費(fèi)用全部由阿科公司承擔(dān)。BP公司在薩哈林-Ⅴ項(xiàng)目招標(biāo)中中標(biāo),承擔(dān)全部的勘探費(fèi)用。該項(xiàng)目的預(yù)測(cè)原油可采儲(chǔ)量為6億噸,天然氣6000億立方米,2010年正式進(jìn)行工業(yè)開(kāi)采。目前薩哈林-Ⅰ和薩哈林-Ⅱ已經(jīng)按產(chǎn)量分成協(xié)議的方式實(shí)施。從總體上說(shuō),薩哈林項(xiàng)目主要以大陸架的勘探開(kāi)發(fā)為主,具有商業(yè)開(kāi)采風(fēng)險(xiǎn)大、投資需求大等特點(diǎn),因此參與薩哈林項(xiàng)目的外國(guó)投資者主要是具有一定實(shí)力的美國(guó)和日本公司,它們以組成財(cái)團(tuán)的形式共同投資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。位于俄羅斯歐洲北部的季曼-伯朝拉項(xiàng)目也是外國(guó)公司進(jìn)入較多的項(xiàng)目,有10多家西方大公司參與,參與形式大多也是組成國(guó)際財(cái)團(tuán)。這里的項(xiàng)目投資總需求比較大,項(xiàng)目進(jìn)展比較緩慢。外國(guó)石油公司在俄羅斯的油氣項(xiàng)目分布如圖1所示。近年來(lái),美國(guó)方面表示,除了將增加向薩哈林項(xiàng)目的投資和增加購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油外,還愿意向計(jì)劃建設(shè)的摩爾曼斯克輸油管道投資。2003年初,日本方面也表示了向俄羅斯管道建設(shè)領(lǐng)域投資的意愿。2003年2月,BP公司宣布準(zhǔn)備投資67.5億美元與俄羅斯秋明石油公司大股東阿爾法集團(tuán)和Access/Renova共同組建新的俄羅斯第三大一體化石油公司。BP這一投資新舉措表明,該公司仍然堅(jiān)持在俄羅斯的投資戰(zhàn)略,并正努力在俄羅斯取得更加有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。2.俄油氣合作的法律基礎(chǔ)尚不成熟,投資熱情較低在俄油氣工業(yè)開(kāi)放初期,俄政府僅允許石油企業(yè)采取合資與合作經(jīng)營(yíng)的方式吸引外資,與外國(guó)公司組成合作、合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。但是由于俄當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境混亂,對(duì)外國(guó)投資公司有種種限制以及稅收不合理等,絕大部分合資合作項(xiàng)目處于微利或虧損的狀態(tài),導(dǎo)致外國(guó)公司的投資熱情消退。為了更多地吸引外國(guó)投資,俄羅斯于1995年出臺(tái)了產(chǎn)量分成協(xié)議法,為合理有序地開(kāi)發(fā)俄油氣資源提供了法律基礎(chǔ),從而使油氣合作朝著法律化、規(guī)范化的方向發(fā)展。自1996年首批實(shí)施產(chǎn)量分成合同項(xiàng)目至今,俄境內(nèi)已有250多個(gè)大小油氣田列入按產(chǎn)量分成合同開(kāi)發(fā)的清單。遺憾的是,目前按產(chǎn)量分成協(xié)議正式實(shí)施的外國(guó)投資項(xiàng)目?jī)H有3個(gè)(薩哈林-Ⅰ、薩哈林-Ⅱ、哈里亞格油田),其他項(xiàng)目均處在待實(shí)施或談判及待審批階段。這些項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的原因,一方面是外國(guó)投資項(xiàng)目大多是油氣新區(qū),投資者不僅承擔(dān)著勘探風(fēng)險(xiǎn),還面臨油氣外輸可能遇到的政治、經(jīng)濟(jì)等方面的風(fēng)險(xiǎn),致使投資者持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度;另一方面俄羅斯的稅收制度、法律基礎(chǔ)、項(xiàng)目審批制度、配套的基礎(chǔ)設(shè)施等對(duì)外國(guó)投資項(xiàng)目的順利實(shí)施形成了嚴(yán)重障礙。主要表現(xiàn)在以下方面:(1)減少了石油公司的收入外國(guó)石油公司普遍感到在俄羅斯現(xiàn)行的稅收制度下,投資油氣上游領(lǐng)域的新項(xiàng)目基本上無(wú)利可圖。各種稅收和定額限制使石油公司的收入大大減少。據(jù)美國(guó)大陸公司分析,當(dāng)布倫特油價(jià)為每噸140美元時(shí),在俄羅斯生產(chǎn)的同等品質(zhì)的原油,稅后價(jià)格實(shí)際只相當(dāng)于每噸76美元,也就是說(shuō),稅收占石油價(jià)格的45%以上。這種稅收制度對(duì)投資者缺乏吸引力。(2)美國(guó)大陸石油公司遭遇的財(cái)務(wù)問(wèn)題目前在俄羅斯投資尚不具備完善的法律基礎(chǔ),也沒(méi)有一套完整的與產(chǎn)量分成協(xié)議相配套的標(biāo)準(zhǔn)法律文件,因此產(chǎn)量分成協(xié)議的實(shí)施遇到了許多難以解決的問(wèn)題,影響了項(xiàng)目的進(jìn)展。以美國(guó)大陸石油公司的遭遇為例。該公司于1990年前蘇聯(lián)未解體時(shí)就進(jìn)入了俄羅斯季曼一伯朝拉的“北方大陸”項(xiàng)目,1993年與俄羅斯合作伙伴及地方政府三方簽訂了勘探合同,1995年簽署了按產(chǎn)量分成協(xié)議開(kāi)發(fā)的備忘錄,1999年國(guó)家杜馬批準(zhǔn)該項(xiàng)目列入按產(chǎn)量分成協(xié)議條件開(kāi)發(fā)的油田。然而,此后投資者與政府有關(guān)機(jī)構(gòu)就產(chǎn)量分成合同條款的談判經(jīng)過(guò)了3年多的努力,時(shí)至今日仍沒(méi)有獲得最終的結(jié)果。此外,法規(guī)和規(guī)則的不斷變化也使得投資環(huán)境很不穩(wěn)定,對(duì)商業(yè)開(kāi)發(fā)產(chǎn)生了消極的影響。(3)審批程序復(fù)雜在俄羅斯,一個(gè)項(xiàng)目尤其是按產(chǎn)量分成協(xié)議開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目要經(jīng)過(guò)從地方政府到聯(lián)邦政府的逐級(jí)審查批準(zhǔn),得到批準(zhǔn)后協(xié)議合同還要經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間的準(zhǔn)備和談判,這些審批和協(xié)議準(zhǔn)備程序復(fù)雜漫長(zhǎng),使項(xiàng)目難以啟動(dòng)。(4)影響項(xiàng)目有效實(shí)施的因素目前外國(guó)投資的油氣項(xiàng)目基本上都是基礎(chǔ)設(shè)施差的油氣勘探開(kāi)發(fā)新區(qū),不僅投資大,還需解決諸如油氣外輸?shù)墓艿澜ㄔO(shè)等問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)、技術(shù)可行性問(wèn)題,地方和俄聯(lián)邦的利益問(wèn)題,出口線路選擇等一系列影響項(xiàng)目有效實(shí)施的問(wèn)題。二、自然資源因素目前中國(guó)的石油公司還沒(méi)有遇到西方石油公司在俄羅斯遇到的上述具體問(wèn)題,因?yàn)橹袊?guó)公司還沒(méi)有完全進(jìn)入俄羅斯項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)作階段。但是中油集團(tuán)與俄羅斯的石油合作有兩大嘗試,所遇到的問(wèn)題也與西方石油公司遇到的有所不同。尤科斯公司與中油集團(tuán)就中俄管道的談判和可行性研究已經(jīng)持續(xù)了四年時(shí)間。目前雙方的可行性研究報(bào)告已經(jīng)做完。但是,尤科斯公司的可行性報(bào)告在環(huán)境保護(hù)方面受到了自然資源部和環(huán)境保護(hù)組織的質(zhì)疑。更值得注意的是,2002年4月,俄羅斯的石油運(yùn)輸公司提出了繞過(guò)中國(guó)至達(dá)納霍德卡的遠(yuǎn)東石油管道方案,并正在積極推動(dòng)該方案。這兩個(gè)不同走向的石油管道方案在俄羅斯的媒體中引起較大議論,背后隱藏著俄羅斯對(duì)東向石油出口的戰(zhàn)略考慮和政策上的可能調(diào)整。最近,俄羅斯政府強(qiáng)調(diào)國(guó)家對(duì)新建長(zhǎng)輸管線的控值能力,表明將來(lái)俄羅斯政府在新建長(zhǎng)輸管道方面具有更大的主動(dòng)權(quán)。另一個(gè)引起業(yè)內(nèi)外廣泛注意的事件是,中油集團(tuán)2002年12月擬參加俄羅斯斯拉夫公司74.95%國(guó)有資產(chǎn)的拍賣(mài),但是最后沒(méi)有成功。造成這一結(jié)果有多方面的原因,主要包括:(1)俄羅斯的對(duì)外合作政策變化難以預(yù)測(cè);(2)俄羅斯石油資產(chǎn)的私有化有自己的“游戲規(guī)則”,一般不允許外國(guó)公司參與競(jìng)爭(zhēng);(3)俄羅斯金融寡頭的勢(shì)力在私有化過(guò)程中得到不斷增強(qiáng),對(duì)私有化活動(dòng)和政府的政策走向具有重大的影響力。三、對(duì)中國(guó)的啟示從上述可見(jiàn),西方石油公司遇到的主要問(wèn)題是在項(xiàng)目開(kāi)始運(yùn)作后面臨的實(shí)際困難,而目前中油集團(tuán)遇到的問(wèn)題是進(jìn)入階段遇到的問(wèn)題。但是,不管是哪個(gè)階段和哪些方面遇到的實(shí)際問(wèn)題,都反映了俄羅斯目前對(duì)外政策和投資環(huán)境的狀況。據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告分析,目前俄羅斯需要吸引5500億～7000億美元的投資來(lái)建設(shè)石油工業(yè)設(shè)施,為此俄羅斯需要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)更加穩(wěn)定和具有吸引力的投資環(huán)境。我們也看到,在改善投資環(huán)境方面俄羅斯政府正在做出積極的努力,以保證投資者的合法權(quán)益和利益,有效地吸引更多的資本進(jìn)入油氣勘探開(kāi)發(fā)領(lǐng)域。普京總統(tǒng)已明確表示,產(chǎn)量分成協(xié)議這一機(jī)制應(yīng)當(dāng)成為油氣投資活動(dòng)的“最重要的部分”。自1995年俄通過(guò)《產(chǎn)量分成協(xié)議法》以后,2001年6月通過(guò)了《關(guān)于對(duì)<產(chǎn)量分成協(xié)議>聯(lián)邦法的修改的聯(lián)邦法》。其次對(duì)稅收制度的改革也在努力進(jìn)行之中,一方面是通過(guò)產(chǎn)量分成協(xié)議確立主要以利潤(rùn)為基礎(chǔ)的稅收體系,另一方面是修改目前的稅收立法,用利潤(rùn)附加稅來(lái)替代以生產(chǎn)為基礎(chǔ)的消費(fèi)稅。2001年8月,俄政府通過(guò)了《關(guān)于稅法第二部分的修改和補(bǔ)充》的126號(hào)聯(lián)邦法,與調(diào)節(jié)產(chǎn)量分成協(xié)議中的納稅問(wèn)題相關(guān)的法律草案也在準(zhǔn)備之中。這些跡象表明,俄羅斯的投資環(huán)境正在逐步改善。但是很明顯,有些問(wèn)題是難以在短期內(nèi)改變的。對(duì)于中國(guó)今后與俄羅斯的油氣合作問(wèn)題,我們認(rèn)為有以下幾點(diǎn)需要注意。(1)俄羅斯是一個(gè)油氣資源大國(guó),又是我國(guó)的最大鄰國(guó)。加強(qiáng)兩國(guó)在能源特別是油氣領(lǐng)域的合作,是符合兩國(guó)利益的,也有利于亞洲能源市場(chǎng)的穩(wěn)定。在俄羅斯油氣工業(yè)上游領(lǐng)域,中油集團(tuán)今后除了與政府合作外,還應(yīng)特別注意加強(qiáng)與金融寡頭的合作與交流;在下游領(lǐng)域,要在與尤科斯公司合作的同時(shí),積極加強(qiáng)政府有關(guān)部門(mén)之間的合作。此外,要加強(qiáng)對(duì)俄羅斯法律法規(guī)的研究力度,注意深入研究中俄之間已經(jīng)達(dá)成的《中俄鼓勵(lì)和相互保護(hù)投資協(xié)定》的貫徹實(shí)施問(wèn)題。(2)10年來(lái),西方的一些大公司已經(jīng)在不利的投資環(huán)境下,在俄羅斯的幾個(gè)大的戰(zhàn)略區(qū)站住了腳。事實(shí)證明,只有實(shí)力雄厚的公司才能承擔(dān)起巨大的風(fēng)險(xiǎn)。若干個(gè)大公司聯(lián)合起來(lái)共同運(yùn)作俄羅斯項(xiàng)目是一種比較有效的方法。雖然目前俄羅斯的政策環(huán)境并不十分有利和合乎國(guó)際慣例,但是,也不能簡(jiǎn)單地等待所有條件都具備或成熟后再進(jìn)入,如果那樣,在不久的將來(lái),可能就沒(méi)有中國(guó)公司的地位了。鑒于中俄兩國(guó)確立了戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人建立了定