集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶信貸風(fēng)險的成因及防控

PAGEPAGE4集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶信貸風(fēng)險的成因及防控一、關(guān)聯(lián)風(fēng)險的界定及特征1、關(guān)聯(lián)風(fēng)險的界定在關(guān)聯(lián)關(guān)系的傳導(dǎo)機制下，任一經(jīng)濟(jì)主體只要可能因其關(guān)聯(lián)方的不當(dāng)經(jīng)濟(jì)活動而受到損害，則應(yīng)認(rèn)為其存在關(guān)聯(lián)風(fēng)險?！吨腥A人民共和國稅收征收管理法實施細(xì)則》第五十一條規(guī)定："關(guān)聯(lián)企業(yè)，是指有下列關(guān)系之一的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織：(1)在資金、經(jīng)營、購銷等方面，存在直接或者間接的擁有或者控制關(guān)系；(2)直接或者間接地同為第三者所擁有或者控制；(3)在利益上具有相關(guān)聯(lián)的其他關(guān)系。"《國家稅務(wù)總局關(guān)于修訂(關(guān)聯(lián)企業(yè)間業(yè)務(wù)往來稅務(wù)管理規(guī)程)的通知》(國稅發(fā)[2004]143號)中進(jìn)一步明確規(guī)定："企業(yè)與另一公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織(以下統(tǒng)稱另一企業(yè))有下列之一關(guān)系的，即構(gòu)成關(guān)聯(lián)企業(yè)：(1)相互間直接或間接持有其中一方的股份總和達(dá)到25％或以上的；(2)直接或間接同為第三者所擁有或控制股份達(dá)到25％或以上的；(3)企業(yè)與另一企業(yè)之間借貸資金占企業(yè)自有資金50％或以上，或企業(yè)借貸資金總額的10％或以上是由另一企業(yè)擔(dān)保的；(4)企業(yè)的董事或經(jīng)理等高級管理人員一半以上或有一名以上(含一名)常務(wù)董事是由另一企業(yè)所委派的；(5)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動必須由另一企業(yè)提供的特許權(quán)利(包括工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專業(yè)技術(shù)等)才能正常進(jìn)行的；(6)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營購進(jìn)的原材料、零部件等(包括價格及交易條件等)是由另一企業(yè)所供應(yīng)并控制的；(7)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或商品的銷售(包括價格及交易條件等)是由另一企業(yè)所控制的；(8)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、交易具有實際控制、或在利益上具有相關(guān)聯(lián)的其他關(guān)系，包括家族、親屬關(guān)系等。"

由上述關(guān)聯(lián)企業(yè)的界定可見，關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型既有因投資關(guān)系、實際控制人等為紐帶所形成的投資型關(guān)聯(lián)，也有因企業(yè)的核心生產(chǎn)技術(shù)、上下游產(chǎn)品交易所形成的經(jīng)營型關(guān)聯(lián)，還有因借貸或互保所形成的債務(wù)型關(guān)聯(lián)。企業(yè)所面臨的關(guān)聯(lián)風(fēng)險可能是上述類型中的某一種或幾種的混合體。2、關(guān)聯(lián)風(fēng)險主要具有以下特征：

（1）．隱蔽性企業(yè)集團(tuán)主要包括四個層級：核心企業(yè)、緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)、松散型企業(yè)。核心企業(yè)是整個企業(yè)集團(tuán)的決策中心、資本運營中心和控制協(xié)調(diào)中心，它通常被稱為母公司(大多數(shù)為控股公司)。核心企業(yè)主要通過資產(chǎn)紐帶(其方式主要是控股和參股)將企業(yè)集團(tuán)中各個層級的其他企業(yè)聯(lián)系起來，對集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)實施直接或間接的控制，從而形成企業(yè)集團(tuán)的運作模式。集團(tuán)運作模式的形成在組織架構(gòu)上為關(guān)聯(lián)風(fēng)險的產(chǎn)生埋下了伏筆，并使風(fēng)險具有隱蔽性。藍(lán)田股份、銀廣廈、農(nóng)凱等集團(tuán)關(guān)聯(lián)風(fēng)險在爆發(fā)之前都隱藏了相當(dāng)長的時問，這些集團(tuán)企業(yè)在產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)營效益的同時，也醞釀了巨大的隱性關(guān)聯(lián)風(fēng)險。

（2）．突發(fā)性關(guān)聯(lián)交易是指關(guān)聯(lián)企業(yè)之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項。根據(jù)近兩年我國上市公司的年報，有90％以上的集團(tuán)公司發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易，由此可見關(guān)聯(lián)交易的普遍性。關(guān)聯(lián)交易主要包括以下幾種類型：(a)購買或銷售商品。這是關(guān)聯(lián)企業(yè)最為常見的交易事項；(b)購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)(例如機器設(shè)備、建筑物等)；(c)提供或接受勞務(wù)；(d)代理；(e)租賃；(f)提供資金；(g)提供擔(dān)保(突出表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)互保)；(h)研究或開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移；(i)許可協(xié)議；(j)股權(quán)交易。在經(jīng)濟(jì)實踐中，集團(tuán)控股公司通過關(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)特殊目的的現(xiàn)象數(shù)不勝數(shù)，例如：向被投資企業(yè)高價出售設(shè)備、技術(shù)及其他資產(chǎn)；向被投資企業(yè)高價出售商企業(yè)的自身實力，要求企業(yè)"多元化經(jīng)營"、"跨越式發(fā)展"、"做大做強"，使企業(yè)超負(fù)荷擴(kuò)張。

(三)企業(yè)盲目的投資沖動

逐利是企業(yè)的天性，擴(kuò)張是企業(yè)的本能。企業(yè)在發(fā)展過程中，兼并、擴(kuò)張及對外投資是不可避免的，但是無視自身積累水平，盲目投資和擴(kuò)張，則必將影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。

企業(yè)發(fā)展到一定階段需要擴(kuò)張，但投資方向的選擇對企業(yè)的后期發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。是對自身所在行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，形成"產(chǎn)業(yè)一條龍"?還是對與主業(yè)關(guān)聯(lián)度不高，但目前盈利水平高的熱門產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，形成"產(chǎn)業(yè)多元化"?投資額度應(yīng)該多大?產(chǎn)業(yè)投資回報周期長短應(yīng)該如何搭配?對這些問題一旦判斷失誤，則投資不能形成收益甚至造成損失，輕則將企業(yè)多年積累化為烏有，重則將企業(yè)本身拖人債務(wù)纏身的境地，危及企業(yè)的生存。

在經(jīng)濟(jì)高速增長期，許多企業(yè)在沒有進(jìn)行充分論證的情況下利用自有資本或銀行貸款，盲目投資或收購背離自身優(yōu)勢主業(yè)的公司，追求規(guī)模，致使投資效益低下，整體效益下滑。企業(yè)在對外融資中僅追求融資成本最小化，不顧融資期限與所投資項目回報期之間的匹配關(guān)系，一旦被投資項目或企業(yè)的效益不佳，就可能直接引發(fā)本部的財務(wù)風(fēng)險，并進(jìn)而引發(fā)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險。

(四)銀行同業(yè)間非理性競爭及博弈

近年來，隨著眾多股份制商業(yè)銀行的成立，搶占市場份額，擴(kuò)大同業(yè)占比，重新劃分信貸市場這塊"蛋糕"的競爭日益激烈。為了保證信貸資金安全，各家銀行均把目光投向規(guī)模大、實力強、資金雄厚的大中型企業(yè)。不考慮企業(yè)的實際承受能力和資金的實際需求，導(dǎo)致信貸資金在這些企業(yè)的過度集中。以長豐通信為例，該公司2001年的主營業(yè)務(wù)收入僅為32604．萬元，而其年末的短期借款余額達(dá)62677萬元，為主營業(yè)務(wù)收入的192．24％，短期融資額度明顯超出正常經(jīng)營所需，不符合新增短期融資的條件。2002年長豐通信的主營業(yè)務(wù)收入雖增長到53276萬元，但其短期借款卻進(jìn)一步猛增到138610萬元。企業(yè)在不具備籌資條件的情況下獲得了資金，信貸資產(chǎn)風(fēng)險就可能產(chǎn)生。

在信貸管理中，各家金融機構(gòu)又唯恐自己的融資條件和管理要求較其他同業(yè)嚴(yán)格，得罪重點客戶，丟失信貸市場，因此，都不敢或不愿執(zhí)行相應(yīng)的管理要求。宿州科苑集團(tuán)關(guān)聯(lián)風(fēng)險顯現(xiàn)后，有當(dāng)?shù)劂y行人士坦言，2000年科苑集團(tuán)上市之后，作為當(dāng)?shù)匚┮坏纳鲜泄?，被各家銀行視為"座上賓"，"當(dāng)時各家銀行的競爭非常激烈，有的銀行甚至為此提供了一些優(yōu)惠條件，比如較低的利率。如果銀行提出苛刻的貸款條件和嚴(yán)格的貸后管理，就可能失去科苑這樣的客戶。"

當(dāng)外部環(huán)境變化或企業(yè)自身經(jīng)營及財務(wù)狀況惡化致使?jié)撛陲L(fēng)險顯性化時，各家銀行尤其是部分新興股份制商業(yè)銀行為保全信貸資產(chǎn)，就可能采取強制性扣款等手段，切斷企業(yè)的資金鏈條，同時引發(fā)訴訟，使企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營難以維繼。

(五)關(guān)聯(lián)企業(yè)互保

從關(guān)聯(lián)企業(yè)的界定看，由關(guān)聯(lián)互保所形成的債務(wù)型關(guān)聯(lián)關(guān)系是最不緊密的一種，由此引發(fā)的風(fēng)險隱蔽性較強，但是風(fēng)險強度并不弱于由股權(quán)關(guān)聯(lián)或主要經(jīng)營者關(guān)聯(lián)所引發(fā)的風(fēng)險。

關(guān)聯(lián)互保是傳播經(jīng)營風(fēng)險的連接點。一般而言，一家企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險主要影響企業(yè)本身及其債權(quán)人、投資者的利益。但是，關(guān)聯(lián)互保卻可以將經(jīng)營風(fēng)險傳遞給互保關(guān)系中的其他企業(yè)。兩家企業(yè)為使彼此在銀行取得融資而相互提供保證以后，就成了"一根繩上的蚱蜢"，只要其中一戶企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，必然引發(fā)債權(quán)人對保證人的追索，并對其資金和生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。而一旦這種互保形成了一個"擔(dān)保圈系統(tǒng)"，則參與系統(tǒng)的企業(yè)越多，系統(tǒng)性風(fēng)險越大。由于所有處于該系統(tǒng)的企業(yè)既影響別人也被別人影響，因此一旦有一個系統(tǒng)成員出現(xiàn)問題，就很可能產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，將風(fēng)險逐個或同時傳導(dǎo)給系統(tǒng)內(nèi)其他成員，從而導(dǎo)致整個系統(tǒng)的崩潰。

(六)金融機構(gòu)對集團(tuán)型關(guān)聯(lián)企業(yè)的管理手段缺乏和力度不夠，銀企間信息不對稱

包括許多上市公司在內(nèi)的集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)都在全國范圍內(nèi)設(shè)立了多層次的子公司，并利用大量權(quán)益性對外投資迅速形成多層次、多行業(yè)、關(guān)系復(fù)雜的全國性關(guān)聯(lián)企業(yè)網(wǎng)，如長豐通信，從2001年起，利用募股資金和銀行貸款分別在重慶、成都、武漢、南京、北京等地與大股東和大股東關(guān)聯(lián)企業(yè)設(shè)立多層次、關(guān)聯(lián)關(guān)系極為復(fù)雜的控股公司，參股公司18家，其經(jīng)營范圍由原來單一的機械加工擴(kuò)展到電信市場投資、通信設(shè)備制造、電信接入服務(wù)、電信增值服務(wù)等業(yè)務(wù)。

集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)大多由集團(tuán)本部或母公司統(tǒng)一融資，再根據(jù)下屬企業(yè)的需求進(jìn)行資金調(diào)配。此種融資模式雖然有利于企業(yè)控制集團(tuán)融資成本及融資規(guī)模，但對于貸款銀行而言，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)數(shù)量多，關(guān)聯(lián)資金往來地域廣，難以監(jiān)控貸款資金的流向及其真實用途。

而在重大信息披露方面，由于除分立、重組、合并等事項外，企業(yè)的投資、融資、股權(quán)的變更等重大事項均無須事先向債權(quán)銀行通報，因此，各債權(quán)銀行往往是在重大變化已塵埃落定后才知曉相關(guān)信息。即使銀行在事前或事中從其他渠道探知些許消息，但在向企業(yè)求證時，企業(yè)往往以涉及商業(yè)機密、不影響銀行債權(quán)為由拒絕透露。由于對相關(guān)事項的影響無法做出研判，銀行難以采取進(jìn)一步的措施。更有甚者，企業(yè)還可能故意隱瞞重大信息，誤導(dǎo)投資者及債權(quán)人的判斷。這使得債權(quán)銀行難以及時對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、投融資等情況做出分析判斷，并在風(fēng)險產(chǎn)生的初期及時采取控制措施。

三、關(guān)聯(lián)風(fēng)險的識別

銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，提高對各類風(fēng)險的掌控能力，深入研究風(fēng)險管理技術(shù)是銀行的一項長期任務(wù)。結(jié)合工作實際，從以下幾方面對關(guān)聯(lián)風(fēng)險的識別問題進(jìn)行初步探討。

(一)財務(wù)因素分析

一個企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理出現(xiàn)問題，必然從企業(yè)財務(wù)報表的變化中反映出來。從企業(yè)財務(wù)報表分析人手，可以及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的異?，F(xiàn)象。財務(wù)報表中的重要變化包括：

1．主營業(yè)務(wù)收入和利潤占比大幅下降。從企業(yè)的財務(wù)報表中可以分析主營業(yè)務(wù)銷售收入、其他業(yè)務(wù)收入、租賃收入等分別占總收入的比例及變化情況。主營業(yè)務(wù)收入占比下降，預(yù)示著企業(yè)主業(yè)發(fā)生較大改變。

2．生產(chǎn)型企業(yè)負(fù)債對外投資，且長期投資迅猛增加，已超過總資產(chǎn)的50％。如長豐通信的卓京系母公司--卓京投資控股有限公司2000年6月通過收購法人股參股重慶三愛海陵股份有限公司，并從機械加工行業(yè)轉(zhuǎn)型為通信行業(yè)，當(dāng)期報表反映企業(yè)的長期投資比年初增加59067萬元，占總資產(chǎn)比例50％以上。企業(yè)的長期投資來源為短期負(fù)債、流動資產(chǎn)，企業(yè)將資產(chǎn)變現(xiàn)后全部對外進(jìn)行投資。

3．企業(yè)銀行短期負(fù)債增加過猛，超過企業(yè)的銷售收入。銀行短期負(fù)債的還款來源主要是企業(yè)銷售收入，過度負(fù)債必然增加企業(yè)的財務(wù)壓力，誘發(fā)企業(yè)財務(wù)危機。如長豐通信1999年末銀行借款15425萬元(其中短期借款8366萬元)，轉(zhuǎn)型當(dāng)年(2000年)末向銀行借款達(dá)20362萬元(其中短期借款13621萬元，長期貸款674l萬元)。此后幾年向銀行借款繼續(xù)增加，轉(zhuǎn)型后企業(yè)的收入遠(yuǎn)低于銀行負(fù)債，銷售收入根本不能償還銀行貸款，企業(yè)一直通過借新還舊的方式來償還貸款，隨時可能爆發(fā)財務(wù)危機。

4．企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中重點科目異常，增減變化幅度在20％以上。所謂重點科目是指在資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)額較大、變化幅度大的資產(chǎn)負(fù)債科目，如貨幣資金、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)收賬款、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、短期借款、其他應(yīng)付款等。存貨、應(yīng)收賬款反映產(chǎn)品市場狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢，其他應(yīng)收款反映關(guān)聯(lián)企業(yè)間非生產(chǎn)經(jīng)營性資金占用情況，無形資產(chǎn)(土地使用權(quán)除外)、遞延資產(chǎn)主要揭示企業(yè)有形資產(chǎn)的運行狀況。如朝華科技2000年、2001年年報反映其貨幣資金巨大，分別為5．796億元、。7．9億元，占同期流動資產(chǎn)總額的64．2％、64．6％，是同期經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的1．8倍、2．5倍。大額資金積淀源于吸收權(quán)益性股本資金和向銀行借款。企業(yè)資金充裕，極易產(chǎn)生投資沖動，短貸長用成為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，因而埋下財務(wù)危機的隱患。

"其他應(yīng)收款"主要反映集團(tuán)企業(yè)本部與子公司之間資金占用、股東挪用情況，如朝華科技2004年年報反映"其他應(yīng)收款"為115540萬元，比年初增加78825萬元，增幅達(dá)2．147％，占全部流動資產(chǎn)數(shù)額(176699萬元)的65．38％。去向包括：關(guān)聯(lián)企業(yè)涪陵建陶占用3．39億元，涪陵建陶子公司占用3．58億元，2004年間其股東挪用資金累計2．28億元。企業(yè)資金游離于正常經(jīng)營范圍之外，失去控制，則必然產(chǎn)生風(fēng)險。

5．企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)數(shù)。企業(yè)經(jīng)營交易最終從現(xiàn)金流中體現(xiàn)出來，現(xiàn)金流狀況是判斷企業(yè)能否避免破產(chǎn)清算的主要依據(jù)。如朝華科技2001-2003年連續(xù)三年盈利，企業(yè)財務(wù)報表反映其凈利潤分別為2813萬元、2819萬元、1005萬元，但其經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，分別為－58407萬元、－323萬元、－8481萬元。企業(yè)盈利沒有現(xiàn)金流保證，盈利質(zhì)量不高，預(yù)示市場價格、市場占比朝著不利方向變化。

(二)非財務(wù)因素分析

顧名思義，從廣義上講，非財務(wù)因素就是除財務(wù)報表反映的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及損益狀況等數(shù)據(jù)以外的其他因素，這些因素的變化是造成財務(wù)狀況改變的直接或間接原因。非財務(wù)因素與財務(wù)因素分析的關(guān)系是：非財務(wù)因素是根源和動機，財務(wù)因素是結(jié)果或表象。財務(wù)因素分析偏向精確計量，非財務(wù)因素分析更多地注重戰(zhàn)略性、趨勢性等定性分析。以下從三方面對非財務(wù)因素進(jìn)行歸納和分析。

1．微觀層面的非財務(wù)因素分析。微觀層面的非財務(wù)因素主要指企業(yè)內(nèi)部機制、非財務(wù)管理方面的情況。具體包括：對外擔(dān)保情況、股權(quán)變化事項、訴訟信息、合同信息、企業(yè)高管人員品質(zhì)、主要高管人員變更情況等。企業(yè)股權(quán)變化必然導(dǎo)致其主要高管人員的調(diào)整，預(yù)示企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生重大改變。給銀行的沖擊就是重新調(diào)整銀企關(guān)系、改變信貸策略，以保護(hù)銀行債權(quán)安全。如太極股份2005年末進(jìn)行改制，將生產(chǎn)性資產(chǎn)分離，重組為涪陵制藥有限公司，但貸款仍留在老企業(yè)，第一還款來源由銷售收人轉(zhuǎn)變成了投資收益，貸款資金脫離了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)，給銀行資金管理增加了難度。

再如長江水運，因為4000萬元的借款逾期被光大銀行起訴，隨后資產(chǎn)被查封，一則訴訟公告引發(fā)了涪陵地區(qū)"擔(dān)保圈"內(nèi)企業(yè)的債務(wù)危機。

2．中觀層面非財務(wù)因素分析。與企業(yè)主業(yè)經(jīng)營密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品、原材料以及利率、匯率等市場的行情，劃歸為中觀范圍的非財務(wù)因素。通常情況下，價格、利率和匯率等市場因素非企業(yè)能左右，其起伏變化對企業(yè)的盈利能力影響很大。2005年以來，國際原油價格持續(xù)上漲，帶動了汽油，柴油及航空油等油品價格紛紛上調(diào)，對城市公交、燃油電廠、航空等下游企業(yè)構(gòu)成了負(fù)面影響。

3．宏觀層面的非財務(wù)因素分析。這里的政策性因素主要指法律與法規(guī)、財政貨幣政策、環(huán)境保護(hù)政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等的調(diào)整。宏觀因素對企業(yè)的影響是明顯的，更是長久的，如受國家產(chǎn)業(yè)政策限制的企業(yè)，在規(guī)定時限內(nèi)達(dá)不到要求，將受到停建、關(guān)閉、罰款等制裁，從而影響企業(yè)的延續(xù)經(jīng)營。所以，銀行應(yīng)密切關(guān)注國家宏觀政策的調(diào)整變化，盡量規(guī)避由此造成的風(fēng)險。

四、關(guān)聯(lián)風(fēng)險的防控

從上述分析看，關(guān)聯(lián)風(fēng)險的隱蔽性強、牽涉面廣、危害較大，如何切實采取措施防范關(guān)聯(lián)風(fēng)險，對保證銀行債權(quán)的安全有著非常重要的意義。

(一)積極爭取實現(xiàn)相應(yīng)的金融立法

由于我國目前尚無相應(yīng)的法律對企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)資金往來進(jìn)行規(guī)范和管理，對關(guān)聯(lián)風(fēng)險產(chǎn)生后銀行金融機構(gòu)能否對關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行追償沒有明確，因此，近年來不少企業(yè)利用法律上的此種缺失，通過關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行資金及利潤的轉(zhuǎn)移，引發(fā)大量的關(guān)聯(lián)風(fēng)險，產(chǎn)生包括新疆德隆、四川立信、江蘇鐵本等在內(nèi)的諸多案例，給國家的經(jīng)濟(jì)及金融造成重大不良后果。因此，應(yīng)盡快通過立法的方式對這種極可能導(dǎo)致不良后果的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行規(guī)范和管理。

(二)客觀評價企業(yè)關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)資金占用，加大對關(guān)聯(lián)企業(yè)融資總量的整體控制

目前，各銀行金融機構(gòu)在對企業(yè)進(jìn)行授信時，多數(shù)只是根據(jù)企業(yè)的償債能力、經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量等情況對企業(yè)在本行的融資總量實行控制。這種控制方式對單一法人客戶的管理而言是無可厚非的，但是對于關(guān)聯(lián)企業(yè)，尤其是集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)，由于其存在大量復(fù)雜甚至非正常的關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)資金占用，則應(yīng)該在客觀評價關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)資金占用的真實性和有效性的基礎(chǔ)上對集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資總量實施整體控制。

評價關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)資金占用的有效性時主要看其是否有利于優(yōu)化資源配置，有利于降低財務(wù)及管理成本，有利于企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，以及符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。而評價其真實性則要看企業(yè)間的物資流與資金流是否一致并且匹配，相互之間的資金占用是否合理。

"整體控制"這一概念包含兩個層面的內(nèi)容，一是對整個集團(tuán)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進(jìn)行分析，并控制集團(tuán)整體及各個成員的融資總量。二是對企業(yè)在所有金融機構(gòu)的融資總額實施控制。實施整體控制一來可以從總體上把握集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險狀況，避免在辦理授信時只考慮局部優(yōu)勢企業(yè)的單個經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，而不考慮集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險狀況；二來可以分析企業(yè)的銀行融資總額，考察企業(yè)是否存在過度融資的情況，確定本行對該客戶的信貸策略。

(三)加強對企業(yè)"或有負(fù)債"的管理

從目前爆發(fā)的關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險來看，由關(guān)聯(lián)互保所引發(fā)的風(fēng)險正在逐步增加，對企業(yè)"或有負(fù)債"中所存在的風(fēng)險應(yīng)給予高度警惕，在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析過程中對其"或有負(fù)債"的數(shù)量及現(xiàn)狀應(yīng)加以重點關(guān)注，對其中被擔(dān)保人經(jīng)營狀況不佳，風(fēng)險較大的"或有負(fù)債"可作為現(xiàn)實負(fù)債納入企業(yè)財務(wù)報表，實行模擬核算，以測算借款人在"或有負(fù)債"轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實負(fù)債的情況下的風(fēng)險承受能力，從而謹(jǐn)慎確定對借款人的融資總量控制額度。

(四)盡量爭取擔(dān)保實物化

我們反思許多關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險案例時發(fā)現(xiàn)：在向企業(yè)發(fā)放融資時，為搶占市場份額，許多銀行對第二還款來源的要求很低，重形式而不重實質(zhì)，這是關(guān)聯(lián)互?，F(xiàn)象在一定時期內(nèi)趨于泛濫的一個重要原因。一旦關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險顯現(xiàn)，許多金融機構(gòu)查封或凍結(jié)企業(yè)的一切有形或無形資產(chǎn)，但大多為時已晚。因此，各金融機構(gòu)如確需對股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易頻繁、關(guān)聯(lián)資金占用額度較大、關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險特征較為明顯的企業(yè)發(fā)放融資，則應(yīng)重視實物化擔(dān)保，以有效降低關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險。對有可能通過關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)資金占用將企業(yè)有效資產(chǎn)轉(zhuǎn)歸個人所有的民營企業(yè)等借款人，可要求企業(yè)的所有者或經(jīng)營者除提供本機構(gòu)要求的擔(dān)保外，再追加個人連帶責(zé)任保證擔(dān)保，以盡可能地消除風(fēng)險隱患。

(五)加強銀行和集團(tuán)核心企業(yè)高層管理人員的信息交流，提高對集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的管理層級

對于集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶應(yīng)從戰(zhàn)略管理