2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案（達(dá)標(biāo)題）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買入看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護

C.買進看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，可買進看跌期權(quán)

【答案】：D

2、外匯掉期交易的種類不包括（）。

A.隔0掉期

B.即期對遠(yuǎn)期掉期

C.即期對即期掉期

D.遠(yuǎn)期對即期掉期

【答案】：C

3、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)

【答案】：A

4、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲

到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)止

損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

5、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B

6、外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應(yīng)該

考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。

A.重疊

B.不同

C.分開

D.連續(xù)

【答案】：A

7、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套

期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基

差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B,虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

8、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為賣

方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲乙

進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，當(dāng)交收大豆價

格為（）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等

費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

9、關(guān)于利率下限期權(quán)的說法，正確的是（）。

A,利率下限期權(quán)的買賣雙方需要繳納保證金

B.期權(quán)的賣方向買方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

C.期權(quán)的賣方向買方支付市場參考利率高于協(xié)定利率下限的差額

D.期權(quán)的買方向賣方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

【答案】：B

10、3月5日,5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520

元/噸，套利者預(yù)期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約,同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約,同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約,同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約,同時賣出7月鋁期貨合約

【答案】：C

11、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A,期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

c.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨

詢、專項培訓(xùn)

【答案】：D

12、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸/

手，最小變動價位5元/噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價

±3%,2016年12月15日的結(jié)算價為12805元/噸。

A.12890元/噸

B.13185元/噸

C.12813元/噸

D.12500元/噸

【答案】：C

13、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，保證金率為15%,

則買進6手該合約需要保證金為（）萬元。

A.75

B.81

C.90

D.106

【答案】：B

14、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易

到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

15、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/

手計，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

16、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在

3個月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾，決定進行套期保值。該企業(yè)在4

月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初，黃金期貨價格至

325元/克，現(xiàn)貨價格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金，同時將

期貨合約對沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費

用）。

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.基差走強2元/克

C.通過套期保值，黃金實際采購價格為298元/克

D.期貨市場盈利18元/克

【答案】：C

17、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期

貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份

白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期

貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）

元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C

18、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)

天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/

噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）

o

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D

19、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照中國期貨保證金監(jiān)控中心規(guī)定的格式要求采集

客戶影像資料，以（）方式在公司總部集中統(tǒng)一保存，并隨其他開

戶材料一并存檔備查。

A.光盤備份

B.打印文件

C.客戶簽名確認(rèn)文件

D.電子文檔

【答案】：D

20、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于

（）O

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相關(guān)商品間的套利

D.原料與成品間的套利

【答案】：D

21、下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。

A.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時

間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

B.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時

間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

C.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時

間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

D.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時

間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

【答案】：A

22、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達(dá)強行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由期貨公司審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直

接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔

【答案】：C

23、股指期貨交易的標(biāo)的物是（）。

A.價格指數(shù)

B.股票價格指數(shù)

C.利率期貨

D.匯率期貨

【答案】：B

24、下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.促進本國經(jīng)濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

【答案】：B

25、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投

機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間

【答案】：B

26、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。甲榨油廠決定利用菜

籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油

期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至

7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平

倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合

約對沖平倉價格是（）元/噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

27、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.保險費

B.利息

C.倉儲費

D.保證金

【答案】：D

28、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783,

這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊

【答案】：A

29、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票

投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可

采?。ǎ?。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

30、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利

的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

31、上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個到期月

份分別推出（）個不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期權(quán)。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

32、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場

【答案】：A

33、期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值

的一定比率繳納保證金作為履約保證，保證金比例一般為（）。

A.5%?10%

B.5%?15%

C.10%?15%

D.10%-20%

【答案】：B

34、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的

權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。

9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

【答案】：B

35、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)

的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C

36、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C

37、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500指

數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點位

買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）

美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,虧損1500

【答案】：B

38、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率

【答案】：D

39、將期指理論價格下移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.持倉費

D.交易成本

【答案】：D

40、2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，

購入黃金保值，使得世界黃金期貨價格暴漲。同時，銅、鋁等有色金

屬期貨價格和石油期貨價格也暴漲，而美元則大幅下跌。這屬于（）

對期貨價格的影響。

A.經(jīng)濟波動周期因素

B.金融貨幣因素

C.經(jīng)濟因素

D.政治因素

【答案】：D

41、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風(fēng)險,

該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3

個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以

12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格

將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。

（其他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D

42、外匯市場是全球（）而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大

【答案】：B

43、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余

期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C

44、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上

第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會(GNMA)抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

45、()是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來

特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】：C

46、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時以951美元/盎司的價格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元/盎司的價格將10

月合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為()。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

47、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在()時下

達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

48、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出

200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600

手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600

手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出

700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

【答案】：B

49、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時

的基差為-50元/噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

50、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果

會是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果

【答案】：C

51、（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求

的直接手段。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

【答案】：B

52、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標(biāo)

價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

53、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時

的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

54、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯

標(biāo)價方法是（）

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

55、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以

相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交

易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠(yuǎn)期

D.貨幣期貨

【答案】：B

56、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價格

上升，應(yīng)該進行（）。

A.投機交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：C

57、在期貨行情分析中，開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前（）

分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B

58、芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月期國債期貨合約采用（）報

價法。

A.貨幣式

B,百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式

【答案】：D

59、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會

【答案】：A

60、下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險，可考慮買進看跌期權(quán)

B.為控制標(biāo)的資產(chǎn)空頭風(fēng)險，可考慮買進看跌期權(quán)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權(quán)

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險，適宜買進看跌期權(quán)

【答案】：D

61、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍

生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A

62、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)

【答案】：A

63、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。

A.無限

B.拽行價格

C.所收取的權(quán)利金

D.執(zhí)行價格一權(quán)利金

【答案】：C

64、（）是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。

A.利率期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

D.外匯期權(quán)

【答案】：A

65、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

66、()是會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會

決議。

A.董事會

B.理事會

C.會員大會

D.監(jiān)事會

【答案】：B

67、7月H日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁

廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時

鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800

元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合

約對沖平倉。此時

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

68、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則近端掉

期全價等于(1。

A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價

B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價

C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

【答案】：D

69、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為27500

元/噸，賣方開倉價格為28100元/噸，協(xié)議平倉價格為27850元/

噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為27650元/噸，賣方可節(jié)約交割成本400元

/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元/噸

B.少賣200元/噸

C.多賣100元/噸

D.多賣200元/噸

【答案】：D

70、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B,利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

71、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨

【答案】：A

72、下列關(guān)于期權(quán)交易的說法中，不正確的是（）。

A.該權(quán)利為選擇權(quán)，買方在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的

資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利

B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約

C.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)

隨之解除

D.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方可以不履約

【答案】：D

73、美國10年期國債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動

價位為1/64點（1點為合約面值的1%）,最小變動值為（）美

o

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625

【答案】：B

74、當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，市場處于

正向市場。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于

【答案】：B

75、某期貨交易所的鋁期貨價格于2016年3月14日、15日、16日連

續(xù)3日漲幅達(dá)到最大限度4%,市場風(fēng)險急劇增大。為了化解風(fēng)險，上

海期貨交易所臨時把鋁期貨合約的保證金由合約價值的5%提高到6%,

并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經(jīng)采取的措施外，還可以

采取的措施是（）。

A.把最大漲幅幅度調(diào)整為±5%

B.把最大漲跌幅度調(diào)整為±3%

C.把最大漲幅調(diào)整為5%,把最大跌幅調(diào)整為一3%

D.把最大漲幅調(diào)整為4.5%,最大跌幅不變

【答案】：A

76、期貨交易指令的內(nèi)容不包括（）。

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量

【答案】：A

77、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供（）。

A.期貨交易收益承諾書

B.期貨交易權(quán)責(zé)說明書

C.期貨交易風(fēng)險說明書

D.期貨交易全權(quán)委托合同書

【答案】：C

78、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期

權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D,股票價格

【答案】：C

79、MA一個極大的弱點在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性

【答案】：B

80、套期保值本質(zhì)上是一種()的方式。

A.躲避風(fēng)險

B.預(yù)防風(fēng)險

C.分散風(fēng)險

D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

【答案】：D

81、在公司制期貨交易所中，由()對公司財務(wù)以及公司董事、經(jīng)理

等高級管理人員履行職責(zé)的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法

權(quán)益。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會

【答案】：D

82、計劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用國債

期貨進行()來規(guī)避風(fēng)險。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.買入套利

D.賣出套利

【答案】：A

83、當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后.所需買賣的期貨合

約數(shù)隨著B系數(shù)的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對

【答案】：A

84、當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上可可的期貨價格會（）。

A,上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定上漲或下跌

【答案】：A

85、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的,每個周期都是由（）

組成。

A.上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程

B.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程

C.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程

D.上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程

【答案】：C

86、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理

和副總經(jīng)理中，至少（）人的期貨或者證券從業(yè)時間在（）年

以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5

【答案】：B

87、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元/630.21元人民

幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.人民幣標(biāo)價法

D.平均標(biāo)價法

【答案】：A

88、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計合約.安排合約上市

B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險

C.搜集并發(fā)布市場信息

D.提供交易的場所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：C

89、當(dāng)成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3

個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是Oo

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C

90、當(dāng)期權(quán)合約到期時，期權(quán)（）。

A.不具有內(nèi)涵價值，也不具有時間價值

B.不具有內(nèi)涵價值，具有時間價值

C.具有內(nèi)涵價值，不具有時間價值

D.既具有內(nèi)涵價值，又具有時間價值

【答案】：C

91、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不

包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

92、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險

B.外匯風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險

【答案】：B

93、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機構(gòu)是（），行使股東大會

授予的權(quán)力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會

【答案】：A

94、假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為現(xiàn)，6月30日為6月股指期貨

合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成

本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩

位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C

95、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130,

而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190,因此該交易者以上述

價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外

匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?/p>

6.1140和6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成

外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)

模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

96、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎(chǔ)，確定雙方買

賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導(dǎo)價格

C.期貨價格

D.零售價格

【答案】：C

97、期貨結(jié)算機構(gòu)的職能不包括（）。

A.擔(dān)保交易履約

B.發(fā)布市場信息

C.結(jié)算交易盈虧

D.控制市場風(fēng)險

【答案】：B

98、某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400

美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣

出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價

398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算

可以獲利（）美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5

【答案】：C

99、期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投機交易

【答案】：B

100、假設(shè)直接報價法下，美元/日元的報價是92.60,那么1日元可

以兌換（）美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30

【答案】：B

101、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價格具有周期性

B.系統(tǒng)風(fēng)險對投資者來說是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風(fēng)險

D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能

【答案】：A

102、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延

伸運動的形態(tài)是（）。

A.雙重頂（底）形態(tài)

B.三角形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.矩形形態(tài)

【答案】：D

103、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵。

A.基差走強

B.市場為反向市場

C.基差不變

D.市場為正向市場

【答案】：C

104、關(guān)于國內(nèi)上市期貨合約的名稱，下列表述正確的是（）。

A.大連商品交易所菜籽油期貨合約

B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約

【答案】：B

105、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為（）。

A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價

B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價

C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價

D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一筆成交價

【答案】：B

106、我國期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)

D,資產(chǎn)負(fù)債比

【答案】：A

107、期貨交易所會員大會結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大

會全部文件報告（）。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.財政部

D.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：B

108、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付

固定利率8.29%,每半年支付一次利息，B方支付浮動利率

libor+30bps,當(dāng)前，6個月的libor為7.35%,則6個月后A方比B

方()o(lbps=0.olO/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元

【答案】：D

109、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.黃金

【答案】：D

110、本期供給量的構(gòu)成不包括0。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當(dāng)期進口量

D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量

【答案】：B

111.()實行每日無負(fù)債結(jié)算制度。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.分期付款交易

D.期貨交易

【答案】：D

112、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是()o

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D,圓弧頂和圓弧底形態(tài)

【答案】：A

113、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的

()O

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】：A

114、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由()確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭

【答案】：C

115、我國境內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續(xù)競價與集

合競價兩種方式。進行連續(xù)競價時，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報

單以（）的原則進行排序。

A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

【答案】：C

116、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是（）。

A.無限大的

B.所收取的全部權(quán)利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金

【答案】：B

117、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風(fēng)險

B.對沖風(fēng)險

C.增加收益

D,在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下增加收益

【答案】：B

118、期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨

價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并

提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

【答案】：A

119、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元

/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該

交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9

月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易

者套利的結(jié)果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200

【答案】：B

120、按執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

【答案】：C

121、假設(shè)上海期貨交易所（SHFE）和倫敦金屬期貨交易所（1ME）相同月

份銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為

（）元/噸。（不考慮各種交易費用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6.2

計算）

A,虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782

【答案】：B

122、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交

撮合的原則是（）。

A.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

B.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】：B

123、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為

750美分/蒲式耳，而11月份玉米期貨合約價格為635美分/蒲式耳,

交易者認(rèn)為這兩種商品合約間的價差會變大。于是，套利者以上述價

格買人10手11月份小麥合約，每手為5000蒲式耳，同時賣出10手

11月份玉米合約。9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平

倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易

的盈虧狀況為（）美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利500000

B.盈利5000

C.虧損5000

D.虧損500000

【答案】：B

124、遠(yuǎn)期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3X6遠(yuǎn)期利率，

表示3個月之后開始的期限為（）的遠(yuǎn)期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月

【答案】：D

125、金字塔式建倉是一種（）的方法。

A.增加合約倉位

B.減少合約倉位

C.平倉

D.以上都不對

【答案】：A

126、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

127、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期

貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A

128、下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是0。

A.采用指數(shù)報價法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C.按100美元面值的標(biāo)的國債期貨價格報價

D.買方具有選擇交付券種的權(quán)利

【答案】：C

129、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的

同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為

1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月100,同時將兩交易

所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分/蒲式耳和

1280美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不

計手續(xù)費等費用）

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000

【答案】：B

130、目前上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機持倉

合約的數(shù)量達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉量（）以上（含本數(shù)）

時，應(yīng)向交易所報告。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

131、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價

格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約,

價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所

12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交

易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳,

則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A

132、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在

兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價差

B.不合理價差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

133、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會變小

C.預(yù)期基差波幅擴大

D.預(yù)期基差會變大

【答案】：B

134、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實

際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

135、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括

（）O

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

136、（）是指由內(nèi)部工作流程、風(fēng)險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和

交易系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風(fēng)險。

A.資金鏈風(fēng)險

B.套期保值的操作風(fēng)險

C.現(xiàn)金流風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

【答案】：B

137、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股

票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在

這種情況下，可采取的策略是（）。

A.股指期貨的空頭套期保值

B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

138、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風(fēng)險相同

B.比普通投機交易風(fēng)險小

C.無風(fēng)險

D.比普通投機交易風(fēng)險大

【答案】：B

139、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)

利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，

恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B

140、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，

按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

141、當(dāng)不存在品質(zhì)價差和地區(qū)價差的情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格,

這時()。

A.市場為反向市場，基差為負(fù)值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負(fù)值

【答案】：D

142、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000

點跌到15990點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000

【答案】：B

143、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和現(xiàn)金交割

【答案】：A

144、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出

200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500

手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600

手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手

7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約

【答案】：C

145、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)

行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格

【答案】：A

146、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。

A.一般投機頭寸

B.套期保值頭寸

C.風(fēng)險管理頭寸

D.套利頭寸

【答案】：A

147、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)門OO元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

148、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐

元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時

該交易者OO

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

149、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。

A.總供給和總需求的變動

B.期貨價格的近期走勢

C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟形勢

D.自然因素和政策因素

【答案】：B

150、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為

（）O

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢

【答案】：B

151、蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險小，利潤大

B.風(fēng)險大，利潤小

C.風(fēng)險大，利潤大

D.風(fēng)險小，利潤小

【答案】：D

152、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投

資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A

153、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的

是（）。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】：D

154、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)

將其期貨賬戶信息報（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B

155、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采

購白糖

【答案】：D

156、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A,賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入指數(shù)期貨合約

B.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約

c.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：A

157、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么

每手合約的最小變動值是()元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

158、在上海期貨交易所中，黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為290元/

克，權(quán)利金為50元/克，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為285元/克時，則該

期權(quán)的內(nèi)涵價值為()元/克。

A.內(nèi)涵價值=50-(290-285)

B.內(nèi)涵價值=5X1000

C.內(nèi)涵價值=290-285

D.內(nèi)涵價值=290+285

【答案】：C

159、6月10日，某投機者預(yù)測瑞士法郎期貨將進入牛市，于是在1瑞士

法郎=0.8774美元的價位買入2手6月期瑞士法郎期貨合約。6月20

日，瑞士法郎期貨價格果然上升。該投機者在1瑞士法郎=0.9038美元

的價位賣出2手6月期瑞士法郎期貨合約，瑞士法郎期貨合約的交易

單位是125000瑞士法郎，則該投資者()

A.盈利528美元

B.虧損528美元

C.盈利6600美元

D.虧損6600美元

【答案】：C

160、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買

入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，

（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高

【答案】：D

161、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交

割的銷售合同，為規(guī)避銅價風(fēng)險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】：D

162、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

B.基差風(fēng)險源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

【答案】：C

163、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為

（）O

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)

【答案】：A

164、2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后交收

的銷售合同，為規(guī)避玻璃價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016

年2月，該企業(yè)將進行展期，合理的操作是（）。

A.平倉FG1604,開倉賣出FG1602

B.平倉FG1604,開倉賣出FG1603

C平倉FG1604,開倉賣出FG1608

D.平倉買入FG1602,開倉賣出FG1603

【答案】：C

165、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值X國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值/國債期貨合約面值

【答案】：D

166、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割

一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A

167、某交易者以50美元/噸的價格買入一張3個月后到期的銅看漲

期權(quán)，執(zhí)行價格為8800美元/噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為8750

美元/噸，則該交易者到期凈損益為（）美元/噸。（不考慮交易

費用）

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】：D

168、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠(yuǎn)期交易

B.均需進行實物交割

C.信用風(fēng)險都較小

D.交易對象同為標(biāo)準(zhǔn)化合約

【答案】：A

169、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

【答案】：C

170、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

171、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同

時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，

該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費

用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為

10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

172、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為

360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣

出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以

市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期

時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美

元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

173、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期

貨合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述

頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

174、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏

感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定

【答案】：A

175、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在

我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)

【答案】：C

176、3月150,某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6

月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約,

價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三

份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（