項目評估考試復(fù)習(xí)題課件

案例

擬建某工業(yè)項目，建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：

（1）第一年、第二年固定資產(chǎn)投資分別為21001200

（2）第三年、第四年流動資金注入分別為550350

（3）預(yù)計正常生產(chǎn)年份的年銷售收入為3500萬元，經(jīng)營成本為1800萬元，稅金及附加為260萬元，所得稅為310

（4）預(yù)計投產(chǎn)的當(dāng)年達產(chǎn)率為70%，投產(chǎn)后的第二年開始達產(chǎn)率100%，投產(chǎn)當(dāng)年的銷售收入、經(jīng)營成本、稅金及附加、所得稅均按正常生產(chǎn)年份的70%

（5）固定資產(chǎn)余值回收為600萬元，流動資金全部回收；

（6）上述數(shù)據(jù)均假設(shè)發(fā)生在期末。

項目評估考試復(fù)習(xí)題問題（1）請編制現(xiàn)金流量表并進行計算。（2）假設(shè)年折現(xiàn)率采用銀行貸款利率（年利率12%，每半年計息1次）。試計算年實際折現(xiàn)率（要求列出計算式）、折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量值和累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量值（不要求列出計算式，將數(shù)據(jù)直接填入表中）。（3）計算動態(tài)投資回收期（要求列出計算式）。（注：折現(xiàn)系數(shù)取小數(shù)點后3位，其余取小數(shù)點后兩位）項目評估考試復(fù)習(xí)題現(xiàn)金流量表（全部投資）

項目評估考試復(fù)習(xí)題問題（2）

年實際折現(xiàn)率=(1+12%/2)2-1=12.36%問題（3）

根據(jù)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)得

p't=9-1+|-23.60|/395.50=8.06(年）項目評估考試復(fù)習(xí)題案例：編制財務(wù)輔助報表

1.某投資項目預(yù)計總投資額為6l00萬元其中固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。2.該項目預(yù)計建設(shè)期為2年預(yù)計在第一年投入固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資2600萬元、500萬元，在第二年投入固定資產(chǎn)投資2000萬元在第三年投入流動資金投資1000萬元。其中固定資產(chǎn)投資是在年中均勻投入，無形資產(chǎn)是在年初投入，流動資金是在年初投入。3.該項目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資和第三年投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還([A/P，10%，4]＝0.3155)，流動資金在項目結(jié)束后償還。其中在償還固定資產(chǎn)投資借款時可先用固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷，不夠部分以凈利潤(在進行必要的扣除后)彌補。項目評估考試復(fù)習(xí)題4.該項目估計年生產(chǎn)能力為40萬件．其中在投產(chǎn)后第一年的達產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價為100元、單位變動費用為40元，不包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、投資借款利息的固定費用為500萬元。假定項目的產(chǎn)銷率為100%，且無銷售稅金。5.該項目的經(jīng)濟壽命期為10年。在項目結(jié)束時可回收固定資產(chǎn)余值200萬元，固定資產(chǎn)折舊按直線法計提，無形資產(chǎn)投資在項目經(jīng)濟壽命期內(nèi)平均攤銷。6.項目所得稅稅率為25%，項目的基準投資收益率15%。稅后利潤在提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金后，可在用提取的折舊和無形資產(chǎn)攤銷不夠償還固定資產(chǎn)投資借款本金時進行彌補。另外假設(shè)本項目不進行利潤分配或股利分配。7.該項目的行業(yè)基準收益率為12％，基準投資回收期為6.5年。（三）要求根據(jù)上述資料，為該擬建項目（為計算方便，可以萬元為計算單位，在計算過程中保留4位小數(shù)，計算結(jié)果保留3位小數(shù)）列出報表：項目評估考試復(fù)習(xí)題1.計算建設(shè)期各年投資借款的利息 固定資產(chǎn)第3年=2000*0.1/2=100

流動資產(chǎn)第3-12年=1000*0.1=1002.計算投產(chǎn)后各年償還的投資借款本息（2000+100）*（A/P，10%，4）＝2100*0.3155＝662.55 A=2100/3.169865446=662.4886878項目評估考試復(fù)習(xí)題3.計算投產(chǎn)后各年計提的折舊攤銷3-12年=(2600+2100+500-200)/10=500項目評估考試復(fù)習(xí)題4.計算投產(chǎn)后各年的銷售收入、銷售成本、稅前利潤、所得稅、稅后利潤、提取的法定公積金和公益金、償還投資借款本金的利潤、可供分配利潤編制損益和利潤表項目評估考試復(fù)習(xí)題5.編制借款還本付息表及資金來源與運用表項目評估考試復(fù)習(xí)題

資金來源及運用單位:萬元

項目評估考試復(fù)習(xí)題6.計算投產(chǎn)后的銷售利潤率和投資利潤率投資利潤率>項目的基準投資收益率15%項目評估考試復(fù)習(xí)題練習(xí)：某工業(yè)項目建設(shè)期3年，生產(chǎn)期15年，占用小麥田1500畝。項目占用以前，該土地3年內(nèi)平均每畝產(chǎn)量為0.3噸。預(yù)計該地區(qū)小麥單產(chǎn)可以4％逐年遞增。每噸小麥的生產(chǎn)成本為400元(已調(diào)整)。小麥為外貿(mào)貨物，按替代進口處理，其進口到岸價125美元/噸，該地區(qū)小麥主要在當(dāng)?shù)叵M。由口岸至該地區(qū)的實際鐵路運費為20元/噸，鐵路運輸換算系數(shù)為2.41。社會折現(xiàn)率按10％計算。影子匯率取1美元等于8人民幣元，貿(mào)易費用率取6％。項目評估考試復(fù)習(xí)題①每噸小麥的產(chǎn)地影子價格為：換算為人民幣的口岸價125×8＝1000(元)

加：貿(mào)易費用125×8×6%＝60(元)運輸費用20×2.41＝48．2(元)合計：1000+60+48.2=1108.2(元)②該地區(qū)生產(chǎn)每噸小麥的凈效益為：

1108.2-400＝708.2(元)

項目評估考試復(fù)習(xí)題③項目計算期內(nèi)每畝土地的凈效益現(xiàn)值為：項目占用土地的凈效益現(xiàn)值為：

2179.31*1500＝326.897(萬元)國民經(jīng)濟效益評估中，取326.897萬元為項目占用土地的機會成本，作為一次性土地費用，計入項目投資額中。項目評估考試復(fù)習(xí)題1假設(shè)化纖廠設(shè)計年產(chǎn)量為18萬噸滌綸纖維，總成本為8.32億元，其中總固定成本為1.12億元，單位可變成本為4000元/噸，銷售價格為7000元/噸。試用實際生產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售收入和保本價格計算盈虧平衡點，并計算價格安全度和產(chǎn)量安全度。（三）線性盈虧分析的應(yīng)用·練習(xí)題項目評估考試復(fù)習(xí)題1.產(chǎn)量BEPQ=11200/(7000-4000)=3.73萬噸2.生產(chǎn)能力利用率BEPR=3.73/18＝20.74%3.銷售單價BEPP=（11200+4000*18）/18＝4622元4.銷售收入BEPS=3.73*7000＝26110萬元5.價格安全度（7000-4622）/7000＝34%6.產(chǎn)量安全度（18-3.73）/18＝79%項目評估考試復(fù)習(xí)題已知某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本函數(shù)和銷售收入函數(shù)分別為TC=180000+100Q+0.01Q2

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