證券投資基金基礎(chǔ)模擬及答案

[作者姓名證券投資基金基礎(chǔ)模擬（總分100分，考試時(shí)長90分鐘）題號一總分閱卷人分值100100得分主觀題用黑色字跡的簽字筆作答（切勿使用其它顏色的簽字筆）。認(rèn)真審題，避免下筆千言、離題萬里?？荚嚱Y(jié)束，考生要按照監(jiān)考員的指令有序、錯峰離開考場一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）1、單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（），遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的（）。 A、25%；200% B、20%；200% C、25%；100% D、20%；100%【答案】B【解析】任何一家市場參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。2、(2016年)第一年末到第三年末的遠(yuǎn)期利率f1,3，一年期的即期利率為S1，三年期的即期利率S3，若f1,3＞S3,根據(jù)預(yù)期，下列描述中正確的是（）。 A、S1＞S3 B、S1＜S3 C、S1=S3 D、條件不足【答案】B【解析】根據(jù)公式（1＋S1）（1＋f1,3）2=（1＋S3）3，因?yàn)閒1,3＞S3，所以S1＜S3。3、下列關(guān)于資本市場線的敘述，錯誤的是（）。 A、資本市場線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合決定 B、資本市場線也被稱為證券市場線 C、資本市場線是有效前沿線 D、資本市場線的斜率為正【答案】B【解析】本題答案為B，資本市場線是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，證券市場線是任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，是兩條不同的線。

資本市場線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合決定，資本市場線是有效前沿線，斜率為正。4、利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之—，（）是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。 A、久期 B、凸性 C、久期和凸性 D、凸出【答案】C【解析】利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之—，久期和凸性是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。5、(2018年)證券公司向客戶收取的傭金標(biāo)準(zhǔn)為不得高于證券交易金額的（）。 A、2．5‰ B、2‰ C、3‰ D、5‰【答案】C【解析】證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。6、（）是資本運(yùn)作的—種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資項(xiàng)目提供退出途徑。私募股權(quán)基金通過收購上市公司一定數(shù)量股權(quán)取得控制權(quán)后，再將自己所投資的企業(yè)通過反向收購注人該上市公司，實(shí)現(xiàn)公司間接上市。 A、買殼 B、借殼上市 C、并購上市 D、買殼或借殼上市【答案】D【解析】買殼或借殼上市是資本運(yùn)作的—種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資項(xiàng)目提供退出途徑。私募股權(quán)基金通過收購上市公司一定數(shù)量股權(quán)取得控制權(quán)后，再將自己所投資的企業(yè)通過反向收購注人該上市公司，實(shí)現(xiàn)公司間接上市。7、關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下述說法錯誤的是（）。 A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于判斷證券是否被市場錯誤定價(jià) B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)重要假設(shè)是不允許賣空 C、當(dāng)市場達(dá)到均衡時(shí)，市場組合M成為一個(gè)有效組合，所有有效組合都可被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場組合M的再組合 D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)配置【答案】B【解析】考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型8、道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)采用（）進(jìn)行計(jì)算。 A、算數(shù)平均法 B、派許加權(quán)法 C、幾何平均法 D、市值加權(quán)法【答案】A【解析】最初的道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)是根據(jù)11種具有代表性的鐵路公司的股票，采用算術(shù)平均法進(jìn)行計(jì)算編制而成，發(fā)表在查爾斯?道自己編輯出版的《每曰通訊》上

【考點(diǎn)】被動投資9、(2015年)某大學(xué)基金會的投資目標(biāo)是資產(chǎn)的長期保值增值。該基金會當(dāng)前有20％的資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，80％的資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，該基金會考慮了如下措施：

Ⅰ．將部分資產(chǎn)配置于國外股票；Ⅱ．將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資；

Ⅲ．將部分資產(chǎn)配置于私募股權(quán)投資；Ⅳ．將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票；

Ⅴ．將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。

以上哪些措施可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的（） A、Ⅳ、Ⅴ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】D【解析】為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，一些國家的法律法規(guī)規(guī)定基金除另有規(guī)定外，一般需以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作，多元化組合投資可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益的目的。Ⅳ和V均屬于“把雞蛋放在一個(gè)籃子里面”的行為，單一的投資產(chǎn)品無法達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。10、下列不屬于顯性成本的是（）。 A、傭金 B、印花稅 C、過戶費(fèi) D、市場沖擊【答案】D【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等，市場沖擊屬于隱性成本。11、收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是（）。 A、水平收益曲線 B、正收益曲線 C、反轉(zhuǎn)收益曲線 D、上升收益曲線【答案】A【解析】收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是水平收益曲線。12、(2016年)下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯誤的是（）。 A、我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量 B、如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量 C、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量 D、我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量【答案】D【解析】我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量x稱為隨機(jī)變量。隨機(jī)性是金融市場的重要特征之一。13、上海證券交易所證券交易當(dāng)日無成交的，以（）為當(dāng)日收盤價(jià)。 A、一周收盤價(jià) B、一周開盤價(jià) C、前收盤價(jià) D、前開盤價(jià)【答案】C【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。14、（）是按照每個(gè)開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算。 A、基金份額凈值 B、基金累計(jì)凈值 C、基金份額累計(jì)凈值 D、申購價(jià)【答案】A【解析】基金份額凈值是按照每個(gè)開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算。15、(2017年)現(xiàn)階段銀行間債券市場債券結(jié)算的主要結(jié)算方式是（）。 A、見券付款 B、券款對付 C、純?nèi)^戶 D、見款付券【答案】B【解析】根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。16、ρ>0，表示兩變量間（）；ρ A、負(fù)線性相關(guān)；正線性相關(guān) B、正線性相關(guān)；無線性相關(guān)關(guān)系 C、正線性相關(guān)；負(fù)線性相關(guān) D、無線性相關(guān)關(guān)系；負(fù)線性相關(guān)【答案】C【解析】選項(xiàng)C正確：資產(chǎn)收益率的相關(guān)性系數(shù)用ρ表示，相關(guān)系數(shù)的取值范圍是[-1,+1]。ρ>0，表示兩變量為正線性相關(guān)；ρ<0，表示兩變量為負(fù)線性相關(guān)；ρ=0，表示兩變量間無線性相關(guān)關(guān)系。17、基金業(yè)績評價(jià)的目的包括（）。

Ⅰ有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平

Ⅱ滿足基金管理人信息披露或者品牌宣傳等外部需求

Ⅲ有利于解決基金管理人與基金投資者信息不對稱問題

Ⅳ幫助投資者辨識具有投資能力的基金經(jīng)理 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】基金業(yè)績評價(jià)是促進(jìn)基金行業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，建立一套完備的基金業(yè)績評價(jià)體系無論對基金管理人還是基金投資者都具有非常重要的意義。

對基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣傳等外部需求，基金公司需要對所管理的基金進(jìn)行業(yè)績評價(jià)。同時(shí)，考慮基金經(jīng)理的投資策略與投資風(fēng)格不同，通過基金業(yè)績評價(jià)有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平，為投資目標(biāo)匹配、投資計(jì)劃實(shí)施與內(nèi)部績效考核提供參考。

對基金投資者而言，投資者投資基金的目標(biāo)是多樣化的，如保全資本、跑贏通貨膨脹、獲取較高的絕對收益、獲取較高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益等，通過基金業(yè)績評價(jià)，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理，并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標(biāo)相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進(jìn)行投資。

知識點(diǎn)：掌握投資業(yè)績評價(jià)的目的、原則和應(yīng)該考慮的因素：18、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。 A、股票指數(shù)期貨合約 B、股票期貨合約 C、貨幣期貨合約 D、股票期權(quán)合約【答案】C【解析】股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)屬于貨幣衍生工具。19、以下不屬于機(jī)構(gòu)投資者的是（）。 A、基金公司 B、全國社會保障基金 C、證券公司 D、散戶【答案】D【解析】在我國，機(jī)構(gòu)投資者主要包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、公募基金公司、證券公司、證券公司下屬資產(chǎn)管理子公司、私募基金公司、全國社會保障基金、企業(yè)年金基金、財(cái)務(wù)公司、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）等。

知識點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；20、在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，下列說法錯誤的是（）。 A、可行投資組合集是一片扇形區(qū)域 B、有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支 C、最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一 D、由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零【答案】B【解析】不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，可行投資組合集是由雙曲線的一支所圍成的一個(gè)區(qū)域，有效前沿為雙曲線的上半支；加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，可行投資組合集是一片扇形區(qū)域，有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿。故B錯誤；在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一；由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零。21、(2018年)

在其他條件均相同的情況下，該四種債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)從高到低分別是（）。 A、1、2、3、4 B、3、4、1、2 C、1、4、2、3 D、4、1、3、2【答案】B【解析】高收益?zhèn)娘L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平要求最高，根據(jù)上表可知，四種債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)從高到低是3、4、1、2。22、(2016年)所有種類的債券都面臨通脹風(fēng)險(xiǎn)，對通脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其（）。 A、本金隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，利息不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化 B、本金不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，利息隨通脹水平的高低進(jìn)行變化 C、本金和利息都不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化 D、本金和利息都隨通脹水平的高低進(jìn)行變化【答案】D【解析】對通脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風(fēng)險(xiǎn)。23、首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按（）計(jì)量。 A、公允價(jià)值 B、面值 C、每股凈資產(chǎn) D、成本【答案】D【解析】選項(xiàng)D正確，首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。24、12月20日，歐洲委員會通過了（），標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。 A、UCITS指令 B、AIFMD指令 C、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》 D、《集合投資計(jì)劃治理白皮書》【答案】A【解析】1985年12月20日，歐洲委員會通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》（UCITS指令），標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。25、在經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又稱作（）。 A、集合投資計(jì)劃 B、證券投資基金 C、投資基金計(jì)劃 D、風(fēng)險(xiǎn)性基金【答案】A【解析】在經(jīng)合組織國家內(nèi)部’投資基金又稱作“集合投資計(jì)劃’’（collectiveinvestment

scheme）。26、在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，則表現(xiàn)為（）。 A、位于證券市場線上 B、位于證券市場線下方 C、位于資本市場線上 D、位于證券市場線上方【答案】D【解析】在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果。若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

【考點(diǎn)】資本資產(chǎn)定價(jià)模型27、遠(yuǎn)期利率指的是資金的（）。 A、遠(yuǎn)期價(jià)格 B、即期價(jià)格 C、交割價(jià)格 D、遠(yuǎn)期價(jià)值【答案】A【解析】遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。

知識點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；28、（）來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性。 A、市場風(fēng)險(xiǎn) B、流動性風(fēng)險(xiǎn) C、信用風(fēng)險(xiǎn) D、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)【答案】C【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)。

【考點(diǎn)】信用風(fēng)險(xiǎn)29、對于信用風(fēng)險(xiǎn)的說法中，錯誤的是（）。 A、債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人不會因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而遭受損失 B、市場可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和發(fā)行人的狀況來判斷某一債券是否有違約可能 C、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)或企業(yè)經(jīng)營惡化時(shí)，市場普遍判斷該發(fā)行人的債券違約的可能加大，債券價(jià)格下跌 D、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)或企業(yè)經(jīng)營惡化時(shí)，債券投資者也可能面臨由于信用風(fēng)險(xiǎn)上升而帶來的債券價(jià)值的損失【答案】A【解析】即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而遭受損失。

知識點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；30、按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為（）。 A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán) B、歐式期權(quán)和美式期權(quán) C、實(shí)值期權(quán)和平價(jià)期權(quán) D、實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)【答案】B【解析】按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。

知識點(diǎn)：理解期權(quán)合約的常見類型；31、(2015年)關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說法錯誤的是（）。 A、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的 B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合化投資進(jìn)行分散 C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn) D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合化投資進(jìn)行分散【答案】D【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時(shí)對市場上大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或收益造成同向影響，這些因素即為系統(tǒng)性因素．它是在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。32、很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，，其波動性和不可預(yù)測性（）。 A、越強(qiáng) B、越弱 C、沒有影響 D、視情況而定【答案】A【解析】很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。33、關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點(diǎn)和區(qū)別，下面的表述錯誤的是（）。 A、一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀(jì)人不參與交易 B、經(jīng)紀(jì)人能為市場提供流動性，做市商不能 C、經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù) D、做市商的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于傭金【答案】B【解析】做市商與經(jīng)紀(jì)人兩者既有聯(lián)系又相互區(qū)別，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時(shí)，經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)。做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別主要體現(xiàn)為：①市場角色不同。做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，參與市場與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，不參與交易。②利潤來源不同。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。③市場流動性貢獻(xiàn)不同。在報(bào)價(jià)驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。34、假設(shè)有一款固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為6個(gè)月，理財(cái)期間固定收益為年收益率3.00%。客戶小王購買該產(chǎn)品30000元，則6個(gè)月到期時(shí)，該投資者連本帶利共可獲得（）元。 A、30000 B、30180 C、30225 D、30450【答案】D【解析】該投資者連本帶利共可獲得：30000*（1+3.00%/2）=30450（元）。35、(2018年)下列關(guān)于不動產(chǎn)投資工具的說法中，錯誤的是（）。 A、房地產(chǎn)有限合伙的普通合伙人通常是房地產(chǎn)開發(fā)公司 B、房地產(chǎn)權(quán)益基金是一種典型的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 C、房地產(chǎn)投資信托相對于其他不動產(chǎn)投資工具而言往往具備較好的流動性 D、房地產(chǎn)權(quán)益基金由管理人發(fā)揮其專業(yè)能力將資金在不同的房地產(chǎn)項(xiàng)目中進(jìn)行合理配置【答案】B【解析】房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。36、下列（）列入基金費(fèi)用。 A、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失 B、基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用 C、基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露等費(fèi)用 D、基金份額持有人大會費(fèi)用【答案】D【解析】選項(xiàng)D基金份額持有人大會費(fèi)用屬于基金運(yùn)作費(fèi)用。下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：

（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失；

（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；

（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。37、(2016年)我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于（）天的債券。 A、360 B、397 C、270 D、180【答案】B【解析】貨幣基金同樣會面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)。我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天。38、（）不屬于交易成本。 A、印花稅 B、傭金 C、承銷費(fèi) D、過戶費(fèi)【答案】C【解析】基金通過與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑。基金需要向券商支付交易傭金，還需要支付過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。39、(2018年)其他條件不變，債券的到期日越長，債券價(jià)格受市場利率的影響就（）。 A、越小 B、不能確定 C、越大 D、無影響【答案】C【解析】利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動引起債券價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。債券的到期日越長，受市場利率的影響就越大。40、遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在（）交易，采用（）形式進(jìn)行。 A、場外；標(biāo)準(zhǔn) B、場外；非標(biāo)準(zhǔn) C、交易所；標(biāo)準(zhǔn) D、交易所：非標(biāo)準(zhǔn)【答案】B【解析】遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。

知識點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；41、當(dāng)PMI大于（）時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展；當(dāng)PMI小于（）時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在衰退。 A、50、50 B、55、55 C、51、51 D、60、60【答案】A【解析】當(dāng)PMI大于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展；當(dāng)PMI小于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在衰退。42、對于A股，我國證券交易對證券作除權(quán)處理的時(shí)間為（）。 A、權(quán)益登記日 B、權(quán)益登記日的次一交易日 C、除權(quán)前的最后交易日 D、除權(quán)日【答案】B【解析】我國證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。43、關(guān)于基金收益分配的說法中，不正確的有（）。 A、開放式基金的分配可以用現(xiàn)金方式 B、封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅 C、封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度可分配利潤的90% D、投資者事先未作出開放式基金分紅方式選擇的，基金管理人可以將分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額【答案】D【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。44、期貨市場投機(jī)者的作用不包括（）。 A、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金 B、實(shí)現(xiàn)商品價(jià)格的套期保值 C、抵消套期保值者之間的不平衡 D、增強(qiáng)了市場的流動性【答案】B【解析】B項(xiàng)屬于期貨套期保值的功能。45、顯性成本按照收費(fèi)主體來劃分，不包括哪一項(xiàng)（）。 A、經(jīng)紀(jì)商傭金 B、稅費(fèi) C、交易所規(guī)費(fèi) D、買賣價(jià)差【答案】D【解析】顯性成本按照收費(fèi)主體劃分，包含經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)／結(jié)算所規(guī)費(fèi)三個(gè)主要部分。

知識點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成；46、(2016年)關(guān)于杠桿收購，下列表述不正確的是（）。 A、債權(quán)融資比例較高 B、關(guān)鍵在于舉債 C、是并購?fù)顿Y應(yīng)用最廣泛的形式 D、利用信貸等融資或股權(quán)交易收購【答案】D【解析】杠桿收購是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。杠桿收購是并購?fù)顿Y應(yīng)用最廣泛的形式。杠桿收購的關(guān)鍵在于舉債，即進(jìn)行杠桿收購之后，一個(gè)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)當(dāng)中債權(quán)和股權(quán)的比例。由于高債權(quán)比例存在著高利息和本金支付負(fù)擔(dān)，因此，企