基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷26)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷26)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：單項(xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.最早的私募股權(quán)投資公司成立于()A)1980年B)1977年C)1975年D)1976年答案:D解析:1976年，華爾街著名投資銀行貝爾登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司KKR，專門從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。[單選題]2.從創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期來看，企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程包括（）。Ⅰ．種子期Ⅱ．起步期Ⅲ．?dāng)U張期Ⅳ．相對(duì)成熟期A)ⅠB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:從創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生命周期來看，企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程可以分為種子期、起步期、擴(kuò)張期和相對(duì)成熟期4個(gè)階段。從企業(yè)規(guī)模來看，可以分為微型企業(yè)、小型企業(yè)、中型企業(yè)和大型企業(yè)。一般認(rèn)為，處于早中期發(fā)展階段的中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其獲取融資支持的難度相對(duì)較大。這主要是由于中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身的融資特征以及傳統(tǒng)融資渠道對(duì)投資對(duì)象的要求不匹配所導(dǎo)致的。知識(shí)點(diǎn)：中小微企業(yè)的融資需求特征；[單選題]3.使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認(rèn)定為?以非法占有為目的?，即（）；抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財(cái)產(chǎn)，逃避返還資金的；隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的；拒不交代資金去向，逃避返還資金的；其他可以認(rèn)定非法占有目的的情形。Ⅰ．集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的Ⅱ．肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的Ⅲ．?dāng)y帶集資款逃匿的Ⅳ．將集資款用于違法犯罪活動(dòng)的A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認(rèn)定為?以非法占有為目的?：（1）集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的。（2）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的。（3）攜帶集資款逃匿的。（4）將集資款用于違法犯罪活動(dòng)的。（5）抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財(cái)產(chǎn)，逃避返還資金的。（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的。（7）拒不交代資金去向，逃避返還資金的。（8）其他可以認(rèn)定非法占有目的的情形。[單選題]4.（）按照企業(yè)境外投資的不同情形（如是否涉及敏感國家、地區(qū)或行業(yè)或者金額較高的）實(shí)行的備案和核準(zhǔn)管理。A)中國證監(jiān)會(huì)B)國家發(fā)展改革委或地方發(fā)展改革委C)商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門D)外匯局答案:C解析:商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門按照企業(yè)境外投資的不同情形（如是否涉及敏感國家、地區(qū)或行業(yè)或者金額較高的）實(shí)行的備案和核準(zhǔn)管理。[單選題]5.關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是()A)普通股的股東享有收益權(quán)、表決權(quán)B)公司在盈利不足時(shí)，也須按約定的股息率支付優(yōu)先股股息C)優(yōu)先股的股息率是固定的D)優(yōu)先股相比普通股有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的權(quán)利答案:B解析:[單選題]6.在股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供的服務(wù)不包括()。Ⅰ.協(xié)助基金管理人起草或?qū)忛喤c基金投資者有關(guān)的法律文件Ⅱ.協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律意見書Ⅲ.根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件Ⅳ.根據(jù)不同退出方式的相關(guān)法律規(guī)定，起草相關(guān)法律文件，參與談判，協(xié)助基金管理人最大限度地獲取合法投資收益A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本題考查律師事務(wù)所。在股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供的服務(wù)包括：就基金的投資領(lǐng)域、投資方向的限制向基金管理人提供咨詢服務(wù);在初步確定擬投資企業(yè)后，律師按照基金管理人的委托，勤勉審慎地對(duì)擬投資企業(yè)進(jìn)行法律盡職調(diào)查，提交法律盡職調(diào)查報(bào)告或法律意見書，協(xié)助基金管理人分析投資涉及的法律問題和風(fēng)險(xiǎn);協(xié)助基金管理人起草或?qū)忛喤c基金投資者有關(guān)的法律文件;在投資后管理階段，按照基金管理人的委托，根據(jù)投資法律文件的約定，保護(hù)基金在擬投資企業(yè)中的合法權(quán)益[單選題]7.以下（）屬于清算退出的方法。A)并購?fù)顺鯞)清算退出C)破產(chǎn)清算D)首次公開上市（IPO）退出答案:C解析:清算退出的方法:破產(chǎn)清算、解散清算。A，B，D屬于投資退出方式[單選題]8.關(guān)于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素，下列選項(xiàng)正確的是()。Ⅰ投資領(lǐng)域因素Ⅱ評(píng)價(jià)人員數(shù)量因素Ⅲ時(shí)間因素Ⅳ收益因素A)ⅠⅡⅢⅣB)ⅠⅢC)ⅢⅣD)ⅠⅡⅢ答案:B解析:本題考查基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素。不同基金的投資領(lǐng)域、設(shè)立時(shí)間等均有較大差別，因此在進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和比較時(shí)需綜合考慮這兩方面因素[單選題]9.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括（）和自由現(xiàn)金流模型等。A)盈利模型B)紅利模型C)資產(chǎn)模型D)估值模型答案:B解析:折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括紅利模型和自由現(xiàn)金流模型等。[單選題]10.(2017年)一般情況下，股權(quán)投資基金的收益分配順序?yàn)椋ǎ?。A)本金、業(yè)績報(bào)酬、門檻收益B)本金、門檻收益、業(yè)績報(bào)酬C)業(yè)績報(bào)酬、本金、門檻收益D)門檻收益、本金、業(yè)績報(bào)酬答案:B解析:收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對(duì)基金的全部投資本金。（2）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機(jī)制，采用如下不同方式進(jìn)行分配：①若基金無追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。②若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對(duì)應(yīng)的業(yè)績報(bào)酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。[單選題]11.(2017年)政府引導(dǎo)基金本身（）從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。A)直接B)不直接C)前兩者都可以D)前兩者都不可以答案:B解析:政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。[單選題]12.基金是一種面向中小投資者的間接投資工具，?間接投資?體現(xiàn)在()。A)基金把眾多投資者的小額資金匯集起來進(jìn)行投資B)基金不直接投資股票市場(chǎng)C)基金不直接投資債券市場(chǎng)D)基金是由專業(yè)或非專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理答案:A解析:本題考查基金業(yè)在金融體系中的地位和作用。投資基金作為一種面向中小投資者設(shè)計(jì)的間接投資工具，把眾多投資者的小額資金匯集起來進(jìn)行組合投資，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和運(yùn)作，從而為投資者提供了有效參與證券市場(chǎng)的投資渠道，已經(jīng)成為廣大民眾普遍接受的一種理財(cái)方式[單選題]13.關(guān)于并購方式實(shí)現(xiàn)退出的程序，表述錯(cuò)誤的是（）。A)轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議B)盡職調(diào)查可能涉及公司法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等方面C)因?yàn)樯婕吧虡I(yè)機(jī)密，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易流程中不能有第三方機(jī)構(gòu)參與D)有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門的批準(zhǔn)答案:C解析:C項(xiàng)，受讓方對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請(qǐng)法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。[單選題]14.影響組織形式選擇的因素，主要包括（）。Ⅰ、法律依據(jù)、監(jiān)管要求Ⅱ、與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)度Ⅲ、基金運(yùn)營實(shí)務(wù)的要求Ⅳ、稅負(fù)等。A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:影響組織形式選擇的因素：主要包括法律依據(jù)、監(jiān)管要求、與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)度及基金運(yùn)營實(shí)務(wù)的要求，以及稅負(fù)等。[單選題]15.有限合伙企業(yè)應(yīng)當(dāng)（）普通合伙人A)最多有2個(gè)B)至少有2個(gè)C)只能有1個(gè)D)至少有1個(gè)答案:D解析:選項(xiàng)D符合題意：有限合伙企業(yè)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。[單選題]16.股權(quán)投資基金托管人具有如下哪些職責(zé)（）。Ⅰ.對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)Ⅱ.辦理清算交割Ⅲ.運(yùn)作股權(quán)基金Ⅳ.開展投資監(jiān)督A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。運(yùn)作股權(quán)基金屬于基金管理人的職責(zé)。因此答案選B。[單選題]17.清算退出的流程（）Ⅰ.清查公司財(cái)產(chǎn)Ⅱ.制訂清算方案Ⅲ.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù),處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)Ⅳ.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)?A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:C解析:清算退出的流程1.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案2.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù),處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)3.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)[單選題]18.()對(duì)于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用。A)資金B(yǎng))企業(yè)的投資價(jià)值C)人力資本D)激勵(lì)約束機(jī)制答案:C解析:[單選題]19.基金管理人在投資后管理階段投入大量資源的原因不包括（）。A)為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持B)幫助被投資企業(yè)更好發(fā)展C)防范被投資企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)D)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管答案:C解析:股權(quán)投資是?價(jià)值增值型?投資?；鸸芾砣送ǔＴ谕顿Y后管理階段投入大量資源，一方面，為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持，幫助被投資企業(yè)更好發(fā)展；另一方面，也通過參加被投資企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)等形式，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管，以應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)的信息不對(duì)稱和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]20.（）是我國股權(quán)投資基金行業(yè)的自律機(jī)構(gòu)。A)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)B)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)C)中國證監(jiān)會(huì)D)中國銀監(jiān)會(huì)答案:A解析:中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國股權(quán)投資基金行業(yè)的自律機(jī)構(gòu)。[單選題]21.私募基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露基金管理人最近（）年的誠信情況說明。A)2B)3C)4D)5答案:B解析:私募基金募集期間，宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)向投資者披露以下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投資信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定價(jià)模式；⑥基金合同的主要條款；⑦基金的申購與贖回安排；⑧基金管理人最近三年的誠信情況說明；⑨其他事項(xiàng)。[單選題]22.（），是指當(dāng)滿足事先設(shè)定的條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)要求目標(biāo)企業(yè)大股東按事先約定的定價(jià)機(jī)制，買回股權(quán)投資基金所持有的全部或部分目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。A)保護(hù)性條款B)回購條款C)反稀釋條款D)董事會(huì)席位條款答案:B解析:回購條款，是指當(dāng)滿足事先設(shè)定的條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)要求目標(biāo)企業(yè)大股東按事先約定的定價(jià)機(jī)制，買回股權(quán)投資基金所持有的全部或部分目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。[單選題]23.基金終止后，由（）統(tǒng)一接管基金資產(chǎn)。A)基金清算小組B)基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的機(jī)構(gòu)C)律師事務(wù)所D)會(huì)計(jì)事務(wù)所答案:A解析:基金終止后，由基金清算小組（清算人）統(tǒng)一接管基金資產(chǎn)。[單選題]24.有關(guān)防范利益沖突要求的說法錯(cuò)誤的是（）。A)基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制B)基金管理人不得兼營與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)C)基金管理人不得兼營與?投資管理?的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)D)私募證券投資基金類管理人可以兼營?投資咨詢?業(yè)務(wù)答案:D解析:防范利益沖突要求：（1）基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制。（2）基金管理人不得兼營與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)，與?投資管理?的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)，其他非金融業(yè)務(wù)；私募證券投資基金類管理人不得兼營?投資咨詢?業(yè)務(wù)。[單選題]25.股權(quán)投資基金具有下列()特點(diǎn)。Ⅰ.投資期限長、流動(dòng)性較差Ⅱ.投后管理投入資源多Ⅲ.投資收益波動(dòng)性較大Ⅳ.專業(yè)性較強(qiáng)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較大等特點(diǎn)[單選題]26.1985年9月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，原國家科委出資10億元成立了（）。A)中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司B)IDGC)凱雷投資集團(tuán)D)軟銀集團(tuán)答案:A解析:1985年9月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，原國家科委出資10億元成立了中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。[單選題]27.關(guān)于私募股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷程的說法中，錯(cuò)誤的是（）A)股權(quán)投資基金起源于英國B)早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存在C)20世紀(jì)50年代至70年代的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金D)20世紀(jì)70年代以后，?創(chuàng)業(yè)投資?概念從狹義發(fā)展到廣義答案:A解析:股權(quán)投資基金起源于美國。A錯(cuò)誤；早期的股權(quán)投資基金主要以創(chuàng)業(yè)投資基金形式存在；20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時(shí)的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金；20世紀(jì)70年代以后，?創(chuàng)業(yè)投資?概念從狹義發(fā)展到廣義?？键c(diǎn)：國外股權(quán)投資基金發(fā)展歷史[單選題]28.股份有限公司型股權(quán)投資基金登記的說法中錯(cuò)誤的是()。A)增資應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記B)發(fā)起人或其他股東發(fā)生變更的，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)C)終止清算應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注銷手續(xù)D)收益分配應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記手續(xù)答案:B解析:公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記手續(xù)。公司型股權(quán)投資基金增資、減資、股權(quán)，股份轉(zhuǎn)讓、收益分配以及終止清算的，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記、注銷手續(xù)。但是，股份有限公司型股權(quán)投資基金除發(fā)起人以外的股東發(fā)生變更的，因?yàn)椴挥绊懛ㄈ素?cái)產(chǎn)權(quán)，所以無須向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)。[單選題]29.股權(quán)投資通常存在的問題不包括()。A)信息不對(duì)稱B)外部性較強(qiáng)C)財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理D)決策不透明答案:D解析:股權(quán)投資存在信息不對(duì)稱、外部性較強(qiáng)以及財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理等問題，因而需要有效機(jī)制來保證信息披露的充分性，保證企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)不損害股權(quán)投資基金的利益，并從客觀上將二者的利益結(jié)合起來。[單選題]30.()成立的美國研究與發(fā)展公司，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。A)1958年B)1946年C)1953年D)1963年答案:B解析:1946年成立的美國研究與發(fā)展公司，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。[單選題]31.我國是股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）。A)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)B)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C)中國人民銀行D)中國保監(jiān)會(huì)答案:A解析:中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。[單選題]32.并購基金的投資后管理主要是通過重整來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和價(jià)值提升，其整合主要通過（）。Ⅰ管理的提升Ⅱ產(chǎn)業(yè)的整合Ⅲ管理的創(chuàng)新Ⅳ技術(shù)的整合A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:并購基金對(duì)投資對(duì)象的整合主要通過以下幾個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)：①管理的提升，并購基金通常會(huì)重整被投資企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，提升團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力；②產(chǎn)業(yè)與技術(shù)的整合，并購基金通常會(huì)將被投資企業(yè)在產(chǎn)業(yè)或技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)資源與收購方所擁有的其他產(chǎn)業(yè)資源進(jìn)行整合，從而幫助收購方企業(yè)完成轉(zhuǎn)型升級(jí)。[單選題]33.(2016年)下列關(guān)于跨境股權(quán)投資及其審批流程的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)在境外股權(quán)投資基金公司投資的審批流程上，首先按相關(guān)規(guī)定獲得審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，然后向工商登記管理機(jī)關(guān)辦理設(shè)立登記或變更登記B)境內(nèi)股權(quán)投資基金面向境外企業(yè)的投資，是指注冊(cè)于境內(nèi)的股權(quán)投資基金，采取新設(shè)、增資或收購等方式，投資于境外企業(yè)C)一般而言，中國企業(yè)投資必須獲得特定審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，這里的審批機(jī)關(guān)主要是指發(fā)展改革部門和中國證監(jiān)會(huì)D)境外股權(quán)投資基金的投資，是指注冊(cè)于境外的股權(quán)投資基金，采取新設(shè)、增資或收購等方式，投資于境內(nèi)企業(yè)答案:C解析:C項(xiàng)，一般而言，中國企業(yè)進(jìn)行境外投資必須獲得特定審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，這里的審批機(jī)關(guān)主要是指發(fā)展改革部門和商務(wù)部門。如果中國企業(yè)的主體資格特殊，還可能涉及其他政府主管部門。[單選題]34.（），就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。A)委托募集B)委派募集C)間接募集D)自行募集答案:D解析:自行募集，就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。[單選題]35.基金信息披露的原則中，下列不屬于披露形式上應(yīng)遵循的原則是（）。A)規(guī)范性原則B)易解性原則C)易得性原則D)風(fēng)險(xiǎn)揭示原則答案:D解析:在披露內(nèi)容上，要求遵循及時(shí)性原則、真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、風(fēng)險(xiǎn)揭示原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則，而D項(xiàng)屬于基金信息披露內(nèi)容上應(yīng)遵循的原則之一。[單選題]36.（）體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。A)內(nèi)部收益率B)已分配收益倍數(shù)C)已獲利息倍數(shù)D)總收益倍數(shù)答案:A解析:內(nèi)部收益率（IRR），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值；已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況；總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。[單選題]37.關(guān)于行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別，不包括的一項(xiàng)是（）A)性質(zhì)不同B)目的不同C)依據(jù)不同D)對(duì)違法違規(guī)者的處罰不同答案:B解析:行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別：第一，性質(zhì)不同。第二，依據(jù)不同。第三，對(duì)違法違規(guī)者的處罰不同。[單選題]38.競(jìng)業(yè)禁止條款，即股權(quán)投資基金在投資協(xié)議中要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保（）。Ⅰ其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭的職位Ⅱ在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭關(guān)系的公司Ⅲ在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得從事與本公司有競(jìng)爭關(guān)系業(yè)務(wù)Ⅳ其高管人員不得離職A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:競(jìng)業(yè)禁止條款，即股權(quán)投資基金在投資協(xié)議中要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭關(guān)系業(yè)務(wù)的條款。[單選題]39.基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過（）等法律規(guī)定的特定數(shù)量。Ⅰ、《證券投資基金法》Ⅱ、《公司法》Ⅲ、《合伙企業(yè)法》Ⅳ、《信托法》A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。[單選題]40.（）指的是通過公開渠道向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品。A)自行募集B)非公開募集C)公開募集D)委托募集答案:C解析:公開募集指的是通過公開渠道向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品。[單選題]41.（）是股權(quán)投資基金市場(chǎng)的支撐者。A)基金托管人B)基金投資者C)基金管理人D)第三方機(jī)構(gòu)答案:B解析:基金投資者是股權(quán)投資基金市場(chǎng)的支撐者，只有基金投資者的合法權(quán)益得到應(yīng)有保護(hù)，才能鼓勵(lì)基金投資者把資金投資于股權(quán)投資基金行業(yè)，股權(quán)投資基金行業(yè)才能發(fā)展。[單選題]42.（）年基金管理公司在我國開始設(shè)立，基金行業(yè)在我國拉開了發(fā)展的序幕。A)1996B)1997C)1998D)1999答案:C解析:1998年基金管理公司在我國開始設(shè)立，基金行業(yè)在我國拉開了發(fā)展的序幕。[單選題]43.內(nèi)部控制在股權(quán)投資基金的（）等各個(gè)環(huán)節(jié)中貫穿始終。Ⅰ.投資研究Ⅱ.投資運(yùn)作Ⅲ.資金募集Ⅳ.運(yùn)營保障和信息披露A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:內(nèi)部控制在股權(quán)投資基金的資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)中貫穿始終。[單選題]44.公司型基金的參與主體主要為（）。A)發(fā)起人和基金托管人B)發(fā)起人和基金管理人C)投資者和基金托管人D)投資者和基金管理人答案:D解析:公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。[單選題]45.西方國家的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)歷了一些變化，現(xiàn)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)通常具備以下（）特點(diǎn)。Ⅰ．原則要求投資者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力Ⅱ．要求投資者認(rèn)購的基金份額達(dá)到某一最低要求Ⅲ．根據(jù)投資者的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨脚袛嗥滹L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力Ⅳ．認(rèn)可某些持有特定金融牌照（如商業(yè)銀行）或其他大型專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（如養(yǎng)老基金）及其高級(jí)管理人員為當(dāng)然合格投資者A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:西方國家的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)歷了一些變化，現(xiàn)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)通常具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是原則要求投資者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；二是要求投資者認(rèn)購的基金份額達(dá)到某一最低要求；三是根據(jù)投資者的資產(chǎn)規(guī)模或收入水平判斷其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；四是認(rèn)可某些持有特定金融牌照（如商業(yè)銀行）或其他大型專業(yè)投資機(jī)構(gòu)（如養(yǎng)老基金）及其高級(jí)管理人員為當(dāng)然合格投資者。知識(shí)點(diǎn)：合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)；[單選題]46.原有股東依法將自己持有的股權(quán)/股份讓渡給他人，使他人成為新股東或者增加股東權(quán)益的行為是()。A)公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓B)公司型股權(quán)投資基金的增資C)公司型股權(quán)投資基金的收益分配D)公司型股權(quán)投資基金的權(quán)益變動(dòng)答案:A解析:本題考查公司型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記。公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓，是指原有股東依法將自己持有的股權(quán)/股份讓渡給他人，使他人成為新股東或者增加股東權(quán)益的行為[單選題]47.回購?fù)顺龅姆绞讲话ǎǎ?。A)控股股東回購B)管理層回購C)員工收購D)實(shí)際控制人回購答案:D解析:股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃椋孩倏毓晒蓶|回購②管理層回購③員工收購[單選題]48.份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)該妥善保存登記數(shù)據(jù)，其保存期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于()年。A)10B)20C)5D)1答案:B解析:本題考查基金服務(wù)業(yè)務(wù)的含義和服務(wù)內(nèi)容。份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)該妥善保存登記數(shù)據(jù)，其保存期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年[單選題]49.經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)?)。A)政府自主主導(dǎo)B)國有企業(yè)自主主導(dǎo)C)市場(chǎng)化主體主導(dǎo)D)政府和市場(chǎng)主體主導(dǎo)答案:C解析:本題考查我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，主要體現(xiàn)為三個(gè)方面。一是市場(chǎng)規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。二是市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)。三是有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。[單選題]50.基金管理人通過()持續(xù)報(bào)送信息是實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律監(jiān)管的重要基礎(chǔ)性措施之一。A)證券基金登記備案系統(tǒng)B)股指期權(quán)登記備案系統(tǒng)C)私募基金注冊(cè)系統(tǒng)D)私募基金登記備案系統(tǒng)答案:A解析:[單選題]51.（）發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問題。A)股權(quán)投資母基金B(yǎng))政府引導(dǎo)基金C)人民幣股權(quán)投資基金D)外幣股權(quán)投資基金答案:B解析:政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問題。（B項(xiàng)符合題意）股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資對(duì)象的基金。（A項(xiàng)不符合題意）人民幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。（C項(xiàng)不符合題意）外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。（D項(xiàng)不符合題意）[單選題]52.發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成()的基本運(yùn)作程序。A)股權(quán)回購B)質(zhì)押回購C)股份轉(zhuǎn)讓D)協(xié)議轉(zhuǎn)讓答案:A解析:股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成。[單選題]53.基金業(yè)協(xié)會(huì)于（）發(fā)布了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》。A)2014年1月16日B)2014年1月17日C)2014年2月17日D)2014年2月16日答案:B解析:選項(xiàng)B正確：基金業(yè)協(xié)會(huì)于2014年1月17日發(fā)布了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》（以下簡稱《登記備案辦法》），該辦法明確規(guī)定基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)辦理基金管理人登記及私募基金備案，對(duì)私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。[單選題]54.(2017年)A公司的息稅前利潤（EBIT）為2億元，假設(shè)A公司每年的折舊為2000萬元，長期待攤費(fèi)用為1000萬元，若按企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法進(jìn)行估值，倍數(shù)定為5．0，則A公司估值為（）億元。A)11．55B)11．5C)11D)12答案:B解析:息稅折舊攤銷前利潤的計(jì)算公式為：息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）=息稅前利潤（EBIT）+折舊+攤銷。企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITDA×（EV／EBITDA倍數(shù)）。則A公司估值計(jì)算如下：A公司EBITDA=EBIT+折舊+攤銷=2．0+0．2+0．1=2．3（億元），A公司EV=2．3×5．0=11．5（億元）。[單選題]55.私募基金年度投資人會(huì)議對(duì)投資人報(bào)告了以下內(nèi)容，其中，違反私募基金信息披露禁止性規(guī)定的是（）。A)本年度基金退出投資項(xiàng)目3個(gè)，總計(jì)收回2.2億元，其中，項(xiàng)目對(duì)應(yīng)投資成本1億元B)本年度基金投資組合新增投資項(xiàng)目五個(gè)，投資總額2.5億元C)本基金預(yù)計(jì)三年后實(shí)現(xiàn)退出，總收益率30%D)本年度基金向管理人支付基金管理費(fèi)1500萬元答案:C解析:股權(quán)投資基金進(jìn)行信息披露時(shí)，不得存在以下行為：①公開披露或者變相公開披露；②虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；③對(duì)投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測(cè)；④違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；⑤詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；⑥登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用?業(yè)績最佳??規(guī)模最大?等相關(guān)措辭；⑧法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。C項(xiàng)屬于對(duì)投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測(cè)。[單選題]56.關(guān)于適度監(jiān)管原則在各個(gè)環(huán)節(jié)的體現(xiàn)，錯(cuò)誤的是（）。A)市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，對(duì)基金管理人和基金進(jìn)行前置審批B)在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，C)在信息披露環(huán)節(jié)，對(duì)需要向投資者進(jìn)行的定期披露和重大事項(xiàng)的及時(shí)披露作出規(guī)定，其他事項(xiàng)由相關(guān)當(dāng)事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定，D)在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會(huì)作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實(shí)施會(huì)員的自我管理。答案:A解析:股權(quán)投資基金實(shí)行適度監(jiān)管原則。在市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，不對(duì)基金管理人和基金進(jìn)行前置審批，而是基于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的，登記備案信息，進(jìn)行事后行業(yè)信息統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和必要的檢查。在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。在信息披露環(huán)節(jié)，對(duì)需要向投資者進(jìn)行的定期披露和重大事項(xiàng)的及時(shí)披露作出規(guī)定，其他事項(xiàng)由相關(guān)當(dāng)事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定。在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分，發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會(huì)作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實(shí)施會(huì)員的自我管理。[單選題]57.非法吸收或者變相吸收公眾存款，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的情形是（）。A)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在50萬元以上的B)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象10人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象100人以上的C)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的D)造成社會(huì)影響的答案:C解析:非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：①個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的；②個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的；③個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的；④造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。[單選題]58.項(xiàng)目來源渠道多種多樣，主要包括（）。Ⅰ.行業(yè)研究Ⅱ.中介機(jī)構(gòu)推薦Ⅲ.天使投資人或者同行推薦Ⅳ.行業(yè)專家推薦Ⅴ.企業(yè)家聯(lián)盟及各級(jí)商會(huì)組織推薦?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:項(xiàng)目開發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項(xiàng)目來源問題。項(xiàng)目來源渠道多種多樣，主要包括：（l）行業(yè)研究：跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)以及資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài),通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息；（2）中介機(jī)構(gòu)推薦：包括律師、會(huì)計(jì)師、證券公司、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)顧問等；（3）天使投資人或者同行推薦；（4）企業(yè)家聯(lián)盟及各級(jí)商會(huì)組織推薦；（5）行業(yè)專家推薦；（6）政府機(jī)構(gòu)推薦:如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級(jí)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)等；（7）行業(yè)展會(huì)、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽、創(chuàng)投論壇等。[單選題]59.私募基金的合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元。A)100B)300C)500D)1000答案:A解析:私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。[單選題]60.合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由（）具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。A)普通合伙人B)有限合伙人C)基金管理人D)基金托管人答案:C解析:合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。[單選題]61.國有企業(yè)投資股權(quán)投資基金,如國有成分達(dá)到（）以上.則股權(quán)投資基金會(huì)被認(rèn)定為國有性質(zhì)，股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè),目標(biāo)企業(yè)IPO時(shí),股權(quán)投資基金作為國有股東,需履行國有股轉(zhuǎn)持義務(wù)。A)20%B)30%C)50%D)80%答案:C解析:國有企業(yè)投資股權(quán)投資基金,如國有成分達(dá)到50%以上.則股權(quán)投資基金會(huì)被認(rèn)定為國有性質(zhì)，股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè),目標(biāo)企業(yè)IPO時(shí),股權(quán)投資基金作為國有股東,需履行國有股轉(zhuǎn)持義務(wù)。[單選題]62.簡單價(jià)值等式為（）。A)企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)B)企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益C)企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值-債務(wù)D)企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)-少數(shù)股東權(quán)益答案:A解析:簡單價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)。[單選題]63.以下哪項(xiàng)不屬于基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用（）A)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用B)基金合同生效前的和管理費(fèi)用C)基金合同終止時(shí)的清算費(fèi)用D)與基金設(shè)立及運(yùn)作過程相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)答案:B解析:與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用，包括：1）基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；2）與基金設(shè)立及運(yùn)作過程相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；3）基金相關(guān)賬戶開立費(fèi)用及賬戶維護(hù)費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用；4）基金管理及基金財(cái)產(chǎn)投資運(yùn)用過程中產(chǎn)生的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用以及保險(xiǎn)費(fèi)、公證費(fèi)、咨詢費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)及其他費(fèi)用；5）基金合同終止時(shí)的清算費(fèi)用；6）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同的約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。[單選題]64.某有限合伙型股權(quán)投資基金成立后，有新投資者A作為有限合伙人，入伙前認(rèn)繳出資200萬元，入伙時(shí)實(shí)繳出資100萬元。關(guān)于投資者A對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)的責(zé)任，下列說法正確的是（）。A)投資者A對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任B)投資者A對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔(dān)責(zé)任C)投資者A以其認(rèn)繳的200萬元為限承擔(dān)責(zé)任D)投資者A以其實(shí)繳的100萬元為限承擔(dān)責(zé)任答案:C解析:新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任。[單選題]65.在股權(quán)投資基金的清算階段，律師提供的服務(wù)包括()。Ⅰ.按照法律規(guī)定和基金合同的約定，協(xié)助確定清算主體Ⅱ.協(xié)助清算主體制訂清算方案Ⅲ.協(xié)助實(shí)施清算方案，包括通知債權(quán)人、確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)、分配基金財(cái)產(chǎn)Ⅳ.對(duì)清算人出具的清算報(bào)告進(jìn)行合規(guī)性審核A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查律師事務(wù)所。在股權(quán)投資基金的清算階段，律師提供的服務(wù)包括：按照法律規(guī)定和基金合同的約定，協(xié)助確定清算主體;協(xié)助清算主體制訂清算方案;協(xié)助實(shí)施清算方案，包括通知債權(quán)人、確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)、分配基金財(cái)產(chǎn);對(duì)清算人出具的清算報(bào)告進(jìn)行合規(guī)性審核。[單選題]66.基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的()按一定的原則和方法進(jìn)行重新估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A)全部資產(chǎn)B)凈資產(chǎn)C)全部資產(chǎn)及所有負(fù)債D)負(fù)債答案:C解析:基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。[單選題]67.A股權(quán)投資基金持有甲公司500萬股，持股比例為10%，現(xiàn)甲公司計(jì)劃增發(fā)1000萬股，A基金具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，則在同等條件下，A基金可以優(yōu)先認(rèn)購的股數(shù)為（）萬股。A)50B)500C)100D)200答案:C解析:優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。A股權(quán)投資基金的持股比例為10%，因而在甲公司增發(fā)1000萬股時(shí)可優(yōu)先認(rèn)購的股數(shù)為100萬股。[單選題]68.律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗(yàn)方式包括（）。Ⅰ審閱書面材料Ⅱ會(huì)計(jì)師事務(wù)所詢證Ⅲ人員訪談Ⅳ實(shí)地核查A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:參照《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》，根據(jù)實(shí)際需要采取合理的方式和手段，獲取適當(dāng)?shù)淖C據(jù)材料。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗(yàn)方式包括但不限于審閱書面材料、實(shí)地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機(jī)關(guān)、具有公共事務(wù)職能的組織、會(huì)計(jì)師事務(wù)所詢證等。[單選題]69.在我國的分類體系中，當(dāng)出現(xiàn)以下（）情況時(shí)，可認(rèn)定該基金不屬于創(chuàng)業(yè)投資基金。A)投資新三板企業(yè)B)僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)C)不投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)D)名稱沒有鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資的特點(diǎn)答案:D解析:在我國的分類體系中，符合下列全部條件時(shí)，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：①僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動(dòng)的；②不投資在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限；③名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)。此外，因新三板掛牌公司屬于未上市公司，投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金。[單選題]70.（）是一種采用從設(shè)計(jì)相同或可比（類似）資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)負(fù)債組合（比如業(yè)務(wù)）的市場(chǎng)交易中得出的價(jià)格及其他相關(guān)信息的估值方法。A)相對(duì)估值法B)成本法C)市場(chǎng)法D)收入法答案:C解析:市場(chǎng)法是一種采用從設(shè)計(jì)相同或可比（類似）資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)負(fù)債組合（比如業(yè)務(wù)）的市場(chǎng)交易中得出的價(jià)格及其他相關(guān)信息的估值方法。[單選題]71.采用上一年度凈利潤10倍的市盈率對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行估值，基金本次投入金額為4000萬元人民幣，目標(biāo)企業(yè)上一年度的凈利潤為1000萬元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協(xié)議，同時(shí)目標(biāo)公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購，計(jì)息期為自出資曰起至實(shí)際回購曰。若采用市盈率法，計(jì)算的是公司投資前估值，則本次基金投資將獲得目標(biāo)公司（）股份。A)0.4B)0.2857C)0.25D)0.1答案:B解析:投前估值為0.1*10=1億元;基金獲取股份為0.4/1.4*100%二28.57%[單選題]72.下列關(guān)于相對(duì)估值法說法錯(cuò)誤的是（）。A.市盈率可選擇與目標(biāo)企業(yè)具有可比性的企業(yè)的市盈率或目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)的平均市盈率打折計(jì)算。A)市銷率（P/S或PS）也稱市售率，等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與年銷售收入的比值，或者每股價(jià)格除以每股銷售收入。B)我國各大銀行在上市前所進(jìn)行的私募融資往往采用市盈率的估值方法。C)市凈率（（P/D)也稱市賬率。等于股權(quán)價(jià)值與股東權(quán)益賬面價(jià)值的比值，或者每股價(jià)格除以每股賬面價(jià)值。答案:C解析:市凈率估值方法更加適合資產(chǎn)流動(dòng)性更高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類企業(yè)的資產(chǎn)賬面價(jià)值更加接近市場(chǎng)價(jià)值.我國各大銀行在上市前所進(jìn)行的私募融資往往采用市凈率的估值方法。[單選題]73.以下屬于經(jīng)營指標(biāo)的是（）Ⅰ、收入、凈利潤Ⅱ、市場(chǎng)占有率Ⅲ、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入Ⅳ、收入增長率Ⅴ、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營問題A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:A解析:關(guān)健性經(jīng)營指標(biāo)包括：收入、凈利潤、市場(chǎng)占有率、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、收入增長率等。Ⅴ項(xiàng)屬于管理指標(biāo)。[單選題]74.（）構(gòu)成股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序。Ⅰ、發(fā)起Ⅱ、變更登記Ⅲ、協(xié)商Ⅳ、執(zhí)行A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:選項(xiàng)D符合題意：發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序。[單選題]75.下列不屬于股權(quán)投資基金盡職調(diào)查內(nèi)容的是()。A)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查B)法人結(jié)構(gòu)盡職調(diào)查C)法律盡職調(diào)查D)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查答案:B解析:本題考查盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。股權(quán)投資基金盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查[單選題]76.私募房地產(chǎn)基金多采?。ǎ@種企業(yè)的組織形式很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。A)有限合伙制B)契約制C)公司制D)信托制答案:A解析:私募房地產(chǎn)基金多采取有限合伙制，這種企業(yè)的組織形式很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。[單選題]77.有限責(zé)任公司增加或減少注冊(cè)資本，由股東會(huì)決議，必須經(jīng)代表()以上表決權(quán)的股東通過。股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)，但是公司章程另有規(guī)定的除外。A)1/2B)1/3C)3/4D)2/3答案:D解析:[單選題]78.過去，美國的（）管理人都是作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)會(huì)員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行業(yè)自律。A)并購基金B(yǎng))貨幣基金C)公司基金D)債券基金答案:A解析:過去，并購基金管理人都是作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)會(huì)員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行業(yè)自律。[單選題]79.簡單價(jià)值等式：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)中，?（）?是指不用投入公司運(yùn)營中的多余現(xiàn)金，即從貨幣資金總額中扣除用于日常經(jīng)營所需的現(xiàn)金后剩下的余額。A)企業(yè)價(jià)值B)現(xiàn)金C)股權(quán)價(jià)值D)債務(wù)答案:B解析:簡單價(jià)值等式中?現(xiàn)金?是指不用投入公司運(yùn)營中的多余現(xiàn)金，即從貨幣資金總額中扣除用于日常經(jīng)營所需的現(xiàn)金后剩下的余額。一般情況下，對(duì)多余現(xiàn)金的處理往往采用比較簡單的形式，即用所有賬上的貨幣資金代替。[單選題]80.基金管理人通常需要在（）內(nèi)完成基金的全部投資。A)募集期B)管理退出期C)投資期D)滾動(dòng)投資期答案:C解析:基金期限分為投資期與管理退出期，基金管理人通常需要在投資期內(nèi)完成基金的全部投資。[單選題]81.《個(gè)人所得稅法》中的?個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得?應(yīng)稅項(xiàng)目,適用（）的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅。A)5％～15％B)5％～25％C)5％～35％D)5％～45％答案:C解析:《個(gè)人所得稅法》中的?個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得?應(yīng)稅項(xiàng)目,適用5％～35％的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅。[單選題]82.（）是指企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)。A)分立清算B)合并清算C)解散清算D)財(cái)務(wù)清算答案:C解析:解散清算是指企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)。[單選題]83.股權(quán)投資基金的參與主體主要包括如下哪些（）Ⅰ.基金投資者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。Ⅳ.行業(yè)自律組織?A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。[單選題]84.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后()工作日內(nèi)披露。A)2個(gè)B)5個(gè)C)7個(gè)D)10個(gè)答案:A解析:QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。[單選題]85.社會(huì)團(tuán)體法人一般具有下述那些特點(diǎn)（）Ⅰ.市場(chǎng)主體自愿成立Ⅱ.自愿成立的成員自愿出資成立自己的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)或者基金Ⅲ.成員共同制定團(tuán)體的章程Ⅳ.以自己所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任Ⅴ.不以營利為目的A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.B)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.C)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.D)Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.答案:B解析:這種法人-般具有下述特點(diǎn):（l）市場(chǎng)主體自愿成立;（2）自愿成立的成員自愿出資成立自己的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)或者基金，該財(cái)產(chǎn)或者基金屬于團(tuán)體所有;（3）成員共同制定團(tuán)體的章程。（4）以自己所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任;（5）不以營利為目的[單選題]86.關(guān)于投資后管理的作用，表述錯(cuò)誤的是()。A)減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)B)防止被投資企業(yè)實(shí)際控制人做出損害投資方股權(quán)和利益的行為，有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況C)幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)被投資企業(yè)最大程度的增值D)消除被投資企業(yè)成長的高度不確定性答案:D解析:對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全;投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益。此外，投資后管理對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用。D項(xiàng)，股權(quán)投資基金被投資企業(yè)未來發(fā)展的不確定性是無法消除的。[單選題]87.投資者購買信托(契約)型股權(quán)投資基金后，以下做法合格的是()A)將所購買的基金權(quán)益拆分平價(jià)銷售給不特定的人群B)以所購買的基金份額再募集一只基金C)將所購買的基金權(quán)益拆分加價(jià)分銷給不特定人群D)將所購買的基金份額按照基金合同的約定轉(zhuǎn)讓給第三方答案:D解析:信托(契約)型股權(quán)投資基金的基金投資者可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額。份額轉(zhuǎn)讓規(guī)則及流程按照基金合同的相關(guān)約定辦理。所以，D選項(xiàng)正確。信托(契約)型股權(quán)投資基金的收益分配原則由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人(若有)在基金合同中約定。除基金合同另有約定外，每份基金份額應(yīng)具有同等的合法權(quán)益。所以，A、C均不正確。[單選題]88.一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散（?）。Ｉ合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的Ⅱ全部投資項(xiàng)目到期退出的；Ⅲ全體合伙人決定解散的；Ⅳ法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。A)ⅠⅡⅢⅣB)ⅠⅢⅣC)ⅡⅢⅣD)ⅠⅡⅣ答案:A解析:一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：1．合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的；2．全部投資項(xiàng)目到期退出的；3．全體合伙人決定解散的；4．法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。[單選題]89.下列不屬于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中政府引導(dǎo)基金的作用的是（）。A)支持階段參股B)支持跟進(jìn)投資C)激勵(lì)約束D)投資保障答案:C解析:創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中政府引導(dǎo)基金的作用：支持階段參股、支持跟進(jìn)投資、投資保障。[單選題]90.某企業(yè)2015年凈資產(chǎn)為1000萬元，銷售收入為800萬元，銷售成本為400