基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷27)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷27)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.有保證債券根據(jù)（）不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔保債券。A)保證的形式B)交易方式C)計息與付息D)基準利率答案:A解析:有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔保債券。[單選題]2.私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，應(yīng)當在()個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。A)20B)15C)10D)5答案:C解析:《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第二十二條規(guī)定，私募基金管理人發(fā)生以下重大事項的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告：(一)私募基金管理人的名稱、高級管理人員發(fā)生變更;(二)私募基金管理人的控股股東、實際控制人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人發(fā)生變更;(三)私募基金管理人分立或者合并;(四)私募基金管理人或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為;(五)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);(六)可能損害投資者利益的其他重大事項。[單選題]3.證券投資組合P的收益率的標準差0.49，市場收益率的標準差為0.32，投資組合p與市場收益的相關(guān)系數(shù)為0.6，則該投資組合的貝塔系數(shù)為()。A)0.4B)0.65C)0.92D)1.53答案:C解析:貝塔系數(shù)(β)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。βp=0.6×0.49÷0.32=0.92。[單選題]4.（）是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。A)保薦人B)托管人C)做市商D)經(jīng)紀人答案:D解析:經(jīng)紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，經(jīng)紀人市場便出現(xiàn)了。[單選題]5.在剩余財產(chǎn)的清算和股利分配時，()的索取權(quán)排在最后。A)非累計優(yōu)先股B)累計優(yōu)先股C)普通股D)資本性債券答案:C解析:本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序為如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東[單選題]6.(2017年)假設(shè)資產(chǎn)1的預(yù)期收益率為9％，標準差為0．2，資產(chǎn)2的預(yù)期收益率為7％，標準差為0．12，兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)大于0但小于1。在不允許賣空的前提下，以資產(chǎn)1和資產(chǎn)2構(gòu)建投資組合，這一投資組合的標準差不可能是（）。A)0B)0．13C)0．15D)0．19答案:A解析:，因為兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)大于0，故Cov（ri，rj）＞0，則投資組合的標準差則大于0。[單選題]7.下列不屬于個人投資者特征的是（）。A)風(fēng)險承受能力較弱B)可投資的資金量較小C)投資管理專業(yè)D)專業(yè)投資能力不足答案:C解析:個人投資者是以自然人身份進行投資的，其特征主要包括：（1）風(fēng)險承受能力較弱。（2）可投資的資金量較小。（3）常常需要借助基金銷售服務(wù)機構(gòu)進行投資。（4）投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足。（5）投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征。C項屬于機構(gòu)投資者的特征。[單選題]8.()基金主要投資于具有資本增值潛力的小盤、成長型公司的股票。A)保本型B)平衡型C)積極成長型D)收入型答案:C解析:[單選題]9.期貨市場的功能不包括（）。A)價格發(fā)現(xiàn)B)回避價格風(fēng)險的功能C)穩(wěn)定收益D)有利于市場供求穩(wěn)定答案:C解析:期貨市場的基本功能：（1）風(fēng)險管理；（2）價格發(fā)現(xiàn)；（3）投機。[單選題]10.（）是證券投資基金會計核算的責任主體。A)基金管理公司B)基金托管人C)證券公司D)基金投資者答案:A解析:基金管理公司是證券投資基金會計核算的主體。[單選題]11.下列關(guān)于信托制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)的說法錯誤的是（）。A)信托制私募股權(quán)投資基金屬于集合投資基金B(yǎng))信托制私募股權(quán)投資基金由決策委員會進行決策C)信托制私募股權(quán)投資基金通常分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式D)信托公司的角色相當于普通合伙人答案:D解析:D項，一般而言，信托公司通常代表所有投資者的名義，以自己的名義對整個私募股權(quán)投資項目和基金的發(fā)行、管理和運作負責，信托公司通常掌握財產(chǎn)運營的權(quán)利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作為受益人，出資設(shè)立信托基金。信托型（也稱契約型）私募股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。[單選題]12.下列對提前贖回風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。A)提前贖回風(fēng)險又稱為回購風(fēng)險，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險B)債券發(fā)行人通常在市場利率上行時執(zhí)行提前贖回條款C)投資者將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險D)可贖回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風(fēng)險答案:B解析:債券發(fā)行人通常在市場利率下降時執(zhí)行提前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險。知識點：掌握投資債券的風(fēng)險；[單選題]13.風(fēng)險承受能力取決于投資者的()。Ⅰ.資產(chǎn)負債狀況Ⅱ.現(xiàn)金流入情況Ⅲ.投資期限Ⅳ.風(fēng)險厭惡程度A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本題考查投資者需求。風(fēng)險承受能力取決于投資者的資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限[單選題]14.下列有關(guān)算法交易、自動交易和程序化交易關(guān)系的說法中，正確的是（）。A)自動交易包括程序化交易和算法交易B)算法交易包括自動交易和程序化交易C)程序化交易包括自動交易和算法交易D)三者沒有必然聯(lián)系答案:A解析:[單選題]15.根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值()零，應(yīng)賣出股票;如果()零，則應(yīng)買入股票。A)大于，大于B)大于，小于C)小于，大于D)小于，小于答案:A解析:[單選題]16.旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格的算法交易策略是（）。A)成交量加權(quán)平均價格算法B)時間加權(quán)平均價格算法C)跟量算法D)執(zhí)行缺口算法答案:B解析:時間加權(quán)平均價格算法，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。這一算法旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。知識點：了解算法交易的概念和常見策略：[單選題]17.下列對可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的是（）。Ⅰ可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券Ⅱ可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)Ⅲ一般在公司股票價格升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利Ⅳ一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效回售條款A(yù))Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價格升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利?；厥蹢l款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。知識點：掌握可轉(zhuǎn)債的定義、特征和基本要素；[單選題]18.選擇市盈率和市凈率較低的股票的理論基礎(chǔ)是，它們有()支持。A)平穩(wěn)的預(yù)期收益B)平穩(wěn)的實際收益C)較高的預(yù)期收益D)較高的實際收益答案:D解析:[單選題]19.某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場價格為10元，則其市盈率為()。A)20B)25C)10D)16.67答案:C解析:對盈余進行估值的重要指標是市盈率。市盈率(P/E)=每股市價/每股收益(年化)=10/1=10(倍)。[單選題]20.(2016年)在不能買空賣空的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達到的效果是（）。A)某些情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消B)降低整個投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險C)使得組合投資收益的波動變小D)使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大答案:D解析:市場投資組合的預(yù)期收益率是其中各風(fēng)險資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均。市場上存在賣空限制，各資產(chǎn)的投資比例不能為負數(shù)。同時持有兩種風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合其預(yù)期收益率必然是介于兩種風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益率之間。[單選題]21.(2018年)某上市公司股票，因夯實公司發(fā)生了影響股票價格的重大事件而停牌，使得相關(guān)的估值調(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響超過（）以上時，基金管理人應(yīng)參考同行業(yè)其他股票的現(xiàn)行市價，調(diào)整該上市公司股票估值價格。A)1％B)0．5％C)0．25％D)0．1％答案:C解析:如經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0．25％以上的．應(yīng)對估值進行調(diào)整并確定公允價值。[單選題]22.當視全體投資者所持有的最優(yōu)投資組合為一個整體組合時，該組合與最優(yōu)投資組合在結(jié)構(gòu)上()，在規(guī)模上()全體投資者所持有的風(fēng)險資產(chǎn)的綜合。A)相同，等于B)不同，不等于C)相同，不等于D)不同，等于答案:A解析:上冊P297，由于每個投資者都持有相同的風(fēng)險投資組合M，而市場投資組合是所有投資者持有的風(fēng)險資產(chǎn)組合的加總，因此風(fēng)險資產(chǎn)組合M中各資產(chǎn)的比例恰好與市場投資組合一致，或者說M就是市場投資組合。[單選題]23.對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時，按（）計算應(yīng)納稅所得額。A)20%B)30%C)40%D)50%答案:A解析:對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。[單選題]24.(2018年)甲公司從銀行取得貸款1000萬元，年利率為6％，貸款期限為5年，到期一次償清。若按復(fù)利計算，則到期應(yīng)付本息合計為（）萬元。A)1300．00B)1330．00C)1319．11D)1338．23答案:D解析:到期應(yīng)付本息和=1000×（1+6％）5=1338．23（元）。[單選題]25.下列不屬于股票的特征的是（）。A)收益性B)永久性C)風(fēng)險性D)真實性答案:D解析:股票的特征包括：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。[單選題]26.不動產(chǎn)投資的類型不包括（）。A)地產(chǎn)投資B)商業(yè)房地產(chǎn)投資C)工業(yè)用地投資D)基金產(chǎn)品投資答案:D解析:不動產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。[單選題]27.歐盟跨境投資基金的主要模式是()。A)UCITSB)AIFMDC)RQFIID)QFII答案:A解析:本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃(UCITS)是歐盟跨境投資基金的主要模式。[單選題]28.我們通常用（）表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)。A)ρijB)αijC)βijD)γij答案:A解析:我們通常用ρij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)。[單選題]29.QFII主體資格的認定，應(yīng)當具備的條件有（）。Ⅰ.申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件Ⅱ.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求Ⅲ.實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣Ⅳ.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:申請合格境外投資者資格，應(yīng)當具備下列條件：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件;②申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求;③申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰;④申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。[單選題]30.下列各項費用不能從基金財產(chǎn)中列支的是()。A)銷售費B)申購費、贖回費C)基金托管人的托管費D)基金份額持有人大會費用答案:B解析:本題考查基金費用的種類。申購費、贖回費、基金轉(zhuǎn)換費直接從投資者申購、贖回、轉(zhuǎn)換的金額中收取，不由基金資產(chǎn)承擔[單選題]31.目前，（）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A)英國B)盧森堡C)法國D)愛爾蘭答案:A解析:目前，英國已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。[單選題]32.在我國，根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，()以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。A)80%B)70%C)60%D)50%答案:A解析:[單選題]33.基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，()營業(yè)稅。A)免征B)緩征C)按《基金法》征收D)按《稅法》征收答案:A解析:考察基金的稅收。管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。[單選題]34.(2015年)按行權(quán)時間分類，（）可以在權(quán)證失效日之前的任意交易日行權(quán)。A)歐式權(quán)證B)美式權(quán)證C)備兌權(quán)證D)百慕大權(quán)證答案:B解析:按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。[單選題]35.基金（）屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。A)資源部B)投資部C)交易部D)研究部答案:C解析:基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。[單選題]36.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈（）。A)同方向增減B)反方向增減C)先增后減D)先減后增答案:A解析:在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。知識點：掌握債券的到期收益率和當期收益率的概念和區(qū)別[單選題]37.投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保禽^為保守的基金投資風(fēng)格是（）。A)增值型B)積極成長型C)指數(shù)型D)穩(wěn)健成長型答案:D解析:A項，增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風(fēng)險高、收益也高；B項，積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得，投資標的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產(chǎn)業(yè)或剛設(shè)立公司的普通股為主；c項，指數(shù)型基金完全復(fù)制某一指數(shù)的組合。[單選題]38.(2017年)如果期貨交易保證金為合約金額的5％，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。這屬于衍生工具的（）特點。A)流動性B)跨期性C)聯(lián)動性D)杠桿性答案:D解析:杠桿性，即衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5％。則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險性。[單選題]39.凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力（），投資帶來的收益（）。A)強；高B)弱；高C)強；低D)弱；低答案:A解析:凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。知識點：掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS），資產(chǎn)收益率（ROA），權(quán)益報酬率（ROE）的概念和應(yīng)用；[單選題]40.基于未被開發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有（）。A)較低的投機性B)較高的投機性C)較高的收益性D)較低的收益性答案:B解析:基于未被開發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機性[單選題]41.中國證監(jiān)會下發(fā)的通知對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規(guī)定，規(guī)定基金份額凈值應(yīng)當在估值日后（）個工作日內(nèi)披露。A)1B)2C)5D)10答案:B解析:在《關(guān)于實施合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2007]81號）中，對QDII基金的凈值計算及披露做了明確規(guī)定，規(guī)定基金份額凈值應(yīng)當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。[單選題]42.（）是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A)零息債券B)固定利率債券C)公債D)國債答案:A解析:零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A正確；債券發(fā)行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入；固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；公債指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證；國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎(chǔ)，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。[單選題]43.（）是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。A)互換合約B)利率互換C)貨幣互換D)信用違約互換答案:C解析:貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。[單選題]44.（）是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標體系的重要補充。A)經(jīng)濟附加值指標B)資金成本指標C)凈利潤指標D)現(xiàn)金流指標答案:A解析:經(jīng)濟附加值指標是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標體系的重要補充。[單選題]45.以下選項中不屬于QDII基金臨時公告中的特殊披露要求中的是()。A)匯率變動B)變更投資顧問C)變更境外托管人D)境外訴訟答案:A解析:[單選題]46.某封閉式基金2004年實現(xiàn)凈收益-100萬元，2005年實現(xiàn)凈收益300萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益()萬元。A)0B)200C)270D)180答案:D解析:封閉式基金當前利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。并且法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%。因此本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180(萬元)。[單選題]47.招募說明書不包含()。A)基金收益分配原則和方式B)基金運作方式C)從基金資產(chǎn)中列支的費用的種類D)基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定答案:A解析:[單選題]48.在證券市場交易中，信息不對稱是市場存在的基礎(chǔ)，即便是在互聯(lián)網(wǎng)時代也是如此，但這一基礎(chǔ)也決定了信托關(guān)系可能帶來()。A)利潤損失B)道德風(fēng)險C)收入效應(yīng)D)替代效應(yīng)答案:B解析:本題考查基金管理人的內(nèi)部控制。在證券市場交易中，信息不對稱是市場存在的基礎(chǔ)，即便是在互聯(lián)網(wǎng)時代也是如此，但這一基礎(chǔ)也決定了信托關(guān)系可能帶來道德風(fēng)險[單選題]49.下列不是投資風(fēng)險的主要因素的是（）。A)市場價格B)信用風(fēng)險C)在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度D)操作風(fēng)險答案:D解析:投資風(fēng)險的主要因素包括:市場價格（市場風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險）,在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動性風(fēng)險）。這三種類型的投資風(fēng)險是本節(jié)討論的重點。[單選題]50.投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由（）設(shè)立A)研究部B)投資部C)各個基金公司D)交易部答案:C解析:投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)【考點】投資管理部門設(shè)置[單選題]51.UCITS基金持有人是以（）進行申購和贖回。A)基金單位凈值B)基金累計份額凈值C)基金所有者權(quán)益D)基金資產(chǎn)總值答案:A解析:UCITS基金是只投資于可轉(zhuǎn)讓證券的基金，持有人以基金單位凈值進行申購和贖回。[單選題]52.按（）分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。A)發(fā)行主體B)償還期限C)債券持有人收益方式D)計息與付息方式答案:C解析:按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。[單選題]53.目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算的結(jié)算模式一般不會采用()。A)分級結(jié)算模式B)托管人模式C)券商模式D)第三方存管模式答案:A解析:劵商模式也稱為第三方存管模式。[單選題]54.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法，錯誤的是()。A)我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值B)要注意估值方法的一致性及公開性C)交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值D)海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次答案:D解析:海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。所以選項D說法錯誤。[單選題]55.小王于2017年10月20日（周五）贖回了某公募貨幣市場基金，他應(yīng)享有的利潤日包含（）。A)2017年10月20日、21日、22日、23日B)2017年10月20日、21日、22日C)2017年10月20日、21日D)2017年10月20日答案:B解析:貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。[單選題]56.（）風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。A)經(jīng)營B)對沖C)非系統(tǒng)性D)系統(tǒng)性答案:D解析:系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。[單選題]57.下列關(guān)于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是（）。A)對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績B)基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風(fēng)險C)只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況D)不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別答案:D解析:投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活。對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回報率是不夠的。投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他基金經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風(fēng)險。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。[單選題]58.下列關(guān)于信息技術(shù)系統(tǒng)控制的表述，錯誤的是()。A)基金管理人應(yīng)建立電子信息數(shù)據(jù)的即時保存和備份制度，重要數(shù)據(jù)應(yīng)當本地備份并且保存5年時間B)公司應(yīng)對信息數(shù)據(jù)實行嚴格的管理，保證信息數(shù)據(jù)的安全、真實和完整，并能及時、準確地傳遞到會計等各職能部門C)應(yīng)當通過嚴格的授權(quán)制度、崗位責任制度、門禁制度、內(nèi)外網(wǎng)分離制度等管理措施，確保系統(tǒng)安全運行D)公司軟件的使用應(yīng)充分考慮軟件的安全性、可靠性、穩(wěn)定性和可擴展性，應(yīng)具備身份驗證、訪問控制、故障恢復(fù)、安全保護、分權(quán)制約等功能答案:A解析:本題考查信息技術(shù)系統(tǒng)控制?；鸸芾砣藨?yīng)建立電子信息數(shù)據(jù)的即時保存和備份制度，重要數(shù)據(jù)應(yīng)當異地備份并且長期保存。[單選題]59.下列關(guān)于風(fēng)險測度的表述正確的是()。Ⅰ.風(fēng)險的測度是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)Ⅱ.選擇合適的風(fēng)險度量指標和科學(xué)的計算方法是正確度量風(fēng)險的基礎(chǔ)，也是建立一個有效風(fēng)險管理體系的前提Ⅲ.事前風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生前，衡量投資組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況Ⅳ.事后風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，常用來衡量風(fēng)險調(diào)整后的收益情況Ⅴ.風(fēng)險指標是對風(fēng)險的抽象描述，單一的風(fēng)險指標能夠反映投資組合的全部風(fēng)險特征A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:C解析:本題考查投資風(fēng)險的測度。Ⅴ錯誤，風(fēng)險指標是對風(fēng)險的抽象描述，沒有一個單一的風(fēng)險指標能夠反映投資組合的全部風(fēng)險特征[單選題]60.資產(chǎn)負債率的計算公式為（）。A)負債總額/資產(chǎn)總額B)資產(chǎn)總額/負債總額C)應(yīng)收賬款/資產(chǎn)總額D)負債/資產(chǎn)答案:A解析:資產(chǎn)負債率是負債總額（包括短期負債和長期負債）占總資產(chǎn)的比例，即：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額[單選題]61.（）是指基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況。A)方差B)標準差C)跟蹤誤差D)貝塔系數(shù)答案:C解析:跟蹤誤差是指基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況,故選C.[單選題]62.（）指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。A)執(zhí)行缺口B)最佳執(zhí)行C)交易執(zhí)行D)交易成本答案:A解析:執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。[單選題]63.（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。A)官方利率B)名義利率C)實際利率D)浮動利率答案:C解析:題干描述的是實際利率的內(nèi)容。[單選題]64.在我國，證券投資基金的會計年度為()。A)公歷每年1月1日至12月31日B)陰歷每年1月1日至12月31日C)公歷每年6月1日至次年5月31日D)陰歷每年1月1日至12月31日答案:A解析:我國證券投資基金的會計年度為公歷每年1月1日至12月31日?；鸷怂阋匀嗣駧艦橛涃~本位幣，以元為記賬單位。[單選題]65.在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實行嚴格的()。A)審批制B)核準制C)申報制D)準入限制答案:A解析:[單選題]66.下列關(guān)于基金估值的表述錯誤的是（）。A)基金份額凈值是按照基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算B)基金日常估值由基金托管人進行C)基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人D)基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序進行復(fù)核，基金托管人復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人答案:B解析:基金日常估值由基金管理人進行。[單選題]67.關(guān)于深港通的說法，錯誤的是()。A)2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試點B)2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易C)深港通的主要制度安排參照滬港通D)深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標的一致答案:D解析:本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤，深港通下港股通股票范圍是在現(xiàn)行滬港通下的港股通標的基礎(chǔ)上，新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股(選取其中市值50億港元及以上的股票)，以及同時在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。[單選題]68.()是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。A)下行風(fēng)險B)風(fēng)險敞口C)風(fēng)險溢價D)風(fēng)險價值答案:D解析:本題考查風(fēng)險價值。風(fēng)險價值(VaR)，又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失[單選題]69.在經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又稱作（）。A)集合投資計劃B)證券投資基金C)投資基金計劃D)風(fēng)險性基金答案:A解析:在經(jīng)合組織國家內(nèi)部?投資基金又稱作?集合投資計劃??（collectiveinvestmentscheme）。[單選題]70.()在基金運作中具有核心作用。A)基金管理人B)基金托管人C)基金投資者D)市場服務(wù)機構(gòu)答案:A解析:基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機構(gòu)承擔。[單選題]71.下列屬于UCITS基金投資品種的是（）。A)銀行存款B)指數(shù)基金C)貨幣市場工具D)以上選項都正確答案:D解析:UCITS新增的投資品種包括：①貨幣市場工具；②其他投資基金；③銀行存款；④金融衍生工具；⑤指數(shù)基金等。[單選題]72.投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是（）。A)投資策略的制定B)構(gòu)建投資組合C)執(zhí)行交易指令D)風(fēng)險管理答案:A解析:投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。[單選題]73.股債平衡型混合基金股票與債券的配置比例較為均衡，比例大約在()左右。A)40%～60%B)30%～40%C)20%～30%D)10%～20%答案:A解析:股債平衡型混合基金股票與債券的配置比例較為均衡，比例大約在40%～60%左右。[單選題]74.目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由（）、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。A)基金公司B)證券交易所C)上市公司D)中國證監(jiān)會答案:C解析:選項C符合題意：個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅；選項ABD不符合題意。[單選題]75.債券基金的主要投資風(fēng)險不包括（）。A)利率風(fēng)險B)信用風(fēng)險C)提前贖回風(fēng)險D)操作風(fēng)險答案:D解析:D項不屬于債券基金的主要投資風(fēng)險；債券基金的主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。[單選題]76.房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以（）形式發(fā)行，定期開放申購和贖回。A)封閉式基金B(yǎng))開放式基金C)公司型基金D)ETF答案:B解析:房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以開放式基金形式發(fā)行，定期開放申購和贖回。[單選題]77.盧森堡作為國際金融中心和全球第一的基金分銷中心，其優(yōu)勢在于（）。A)貨幣清算B)國際貿(mào)易C)證券交易D)投資基金管理業(yè)務(wù)答案:D解析:作為國際金融中心和全球第一的基金分銷中心，盧森堡的優(yōu)勢并不在貨幣清算、國際貿(mào)易或證券交易領(lǐng)域，而在于投資基金管理業(yè)務(wù)。知識點：了解各國基金國際化概況；[單選題]78.（）是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。A)投資決策委員會B)投資部C)研究部D)交易部答案:A解析:投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。[單選題]79.（）是無風(fēng)險收益到投資組合收益兩點間直線的斜率，反映了承擔單位市場風(fēng)險所獲得的超額收益。A)夏普比率B)特雷諾比率C)詹森αD)證券市場線答案:B解析:特雷諾比率是無風(fēng)險收益到投資組合收益兩點間直線的斜率，反映了承擔單位市場風(fēng)險所獲得的超額收益。【考點】風(fēng)險調(diào)整后收益[單選題]80.(2015年)運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件不包括（）。A)能夠準確地預(yù)測市場變化B)能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案C)資產(chǎn)配置能夠達到預(yù)期收益和投資目標D)能夠發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會答案:C解析:戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。運用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準確地預(yù)測市場變化、發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會，并且能夠有效實施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。[單選題]81.L公司2016年凈利潤2億元，年度資產(chǎn)負債表總資產(chǎn)20億元，總負債8億元，則公司2016年凈資產(chǎn)收益率為()。A)17%B)10%C)40%D)25%答案:A解析:資產(chǎn)總額=負債總額+所有者權(quán)益總額。所有者權(quán)益總額=20-8=12凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。考點：凈資產(chǎn)收益率所屬章節(jié)：第六章第二節(jié)掌握。[單選題]82.下列關(guān)于基金分拆和基金分紅的說法正確的是（）。A)選擇現(xiàn)金分紅方式分紅，投資者所擁有的基金份額會發(fā)生改變B)基金分紅必須選擇一個恰當?shù)臅r機，而基金分拆時機的選擇較為隨意C)基金投資者可以更改分紅方式和分拆方式D)選擇現(xiàn)金分紅方式，基金分紅后資產(chǎn)規(guī)模不會發(fā)生改變答案:B解析:A項，選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變；C項，投資者可以在權(quán)益登記日之前修改分紅方式，即基金投資者可以根據(jù)個人的具體情況以及基金行情的變化自主更改分紅的方式，而基金的分拆中基金投資者并沒有類似的權(quán)利；D項，選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變，但基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變。[單選題]83.按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報（）。A)失效，需要重新申報B)有效，自動進入連續(xù)競價C)有效，選擇連續(xù)競價或集合競價D)有效，繼續(xù)集合競價答案:B解析:按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。[單選題]84.某企業(yè)2015年稅后凈利是75萬元，所得稅為25%，利息費用為50萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)是()。A)1.3B)1.73C)2.78D)3答案:D解析:利息倍數(shù)=EBIT/利息，其中，EBIT是息稅前利潤。利息倍數(shù)=[75/(1-25%)+50]/50=3。[單選題]85.(2016年)假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。A)按公司經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配B)參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)C)獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）D)每年獲得固定的股息答案:A解析:普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。其中，收益權(quán)是指普通股股東享有公司盈余和剩余財產(chǎn)的分配權(quán)。普通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的?一股一票?。[單選題]86.()是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A)行業(yè)生命周期B)市場價格C)景氣度調(diào)査D)動態(tài)分析答案:C解析:景氣度調(diào)查是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。[單選題]87.某銷售公司在未來無限時期支付的每股股利為7.8元，必要收益率為10%。當前股票市價為80元，則對于該股票投資價值和市價之差是（）A)2元B)-2元C)0元D)無法計算答案:B解析:根據(jù)零增長模型股票內(nèi)在價值決定公式，可得：，其中V表示內(nèi)在價值，D0表示每股股利，k表示必要收益率，V=7.8/10%=78，該股票投資價值和市價的差是：78-80=-2元。[單選題]88.下列關(guān)于回購協(xié)議的表述中，錯誤的是()。A)回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B)我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主C)國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過半年D)證券的出售方為資金借入方，即正回購方答案:C解析:[單選題]89.根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券的開盤價為()。A)當日該證券的第一筆買入委托價B)當日該證券的第一筆成交價