財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第六講營運(yùn)資本管理

第六講營運(yùn)資本管理

一、營運(yùn)資本的含義及管理政策二、現(xiàn)金管理三、應(yīng)收帳款管理四、存貨管理一、營運(yùn)資本的含義及管理政策〔一〕含義廣義：指投入于流動(dòng)資產(chǎn)的那部分資本，即企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額。俠義：指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額，也稱凈營運(yùn)資本。廣義營運(yùn)資本是一個(gè)詳細(xì)的概念，它包括了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額，是由企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和預(yù)付帳款及各類存貨資產(chǎn)等所構(gòu)成的。相對(duì)而言，狹義營運(yùn)資本是一個(gè)籠統(tǒng)概念，它只是企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的差額，并不特指某項(xiàng)資產(chǎn)。從資金來源看，可以了解為籌資來源用于流動(dòng)資產(chǎn)的部分。

營運(yùn)資本管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。包括：第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)展流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信譽(yù)的管理。

〔二〕營運(yùn)資本管理政策營運(yùn)資本管理政策包括營運(yùn)資本投資政策和營運(yùn)資本籌資政策。

1、營運(yùn)資本投資決策營運(yùn)資本的投資決策，就是確定營運(yùn)資本持有量的問題，或者說是在既定的總資產(chǎn)程度下，確定流動(dòng)資產(chǎn)與長期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。營運(yùn)資金持有量的高低，影響著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。較高的營運(yùn)資金特有量，意味著企業(yè)擁有的現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收款項(xiàng)和保險(xiǎn)貯藏存貨等流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)較多，可以使企業(yè)有較大的把握按時(shí)支付到期債務(wù)，及時(shí)供應(yīng)消費(fèi)用資料和準(zhǔn)時(shí)向客戶提供產(chǎn)品與效力，從而保證消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)平穩(wěn)有序地進(jìn)展，風(fēng)險(xiǎn)較小。

但由于流動(dòng)資產(chǎn)的收益性普通低于長期資產(chǎn)，較高的流動(dòng)資產(chǎn)比重會(huì)降低企業(yè)的收益率。與此相反，營運(yùn)資金的持有量較低，會(huì)使企業(yè)的收益率較高，但是較少的現(xiàn)金、有價(jià)證券和較低的保險(xiǎn)貯藏存貨量，會(huì)降低企業(yè)的債務(wù)歸還才干和采購支付才干，從而呵斥信譽(yù)損失，導(dǎo)致原資料供應(yīng)中斷或消費(fèi)阻塞，同時(shí)還能夠由于不能準(zhǔn)時(shí)向購買方供貨而失去以往的客戶，在一定程度上加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

營運(yùn)資本投資決策就是在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)展權(quán)衡，確定營運(yùn)資金持有量，或者說是在既定的總資產(chǎn)程度下，確定流動(dòng)資產(chǎn)與長期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系?？晒┢髽I(yè)選擇的營運(yùn)資本投資政策普通有三種：

從實(shí)際上來講，適中的營運(yùn)資金政策比較符合當(dāng)今財(cái)務(wù)管理的總體目的——企業(yè)財(cái)富最大化。但是，由于營運(yùn)資金的占用程度是由企業(yè)的銷售程度、存貨與應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度等多種要素共同作用的結(jié)果，因此很難對(duì)適中的營運(yùn)資金政策中的營運(yùn)資金持有量加以量化。在財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐任務(wù)中，該當(dāng)根據(jù)本身的詳細(xì)情況和環(huán)境條件，確定一個(gè)較為適當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資金持有量。

2、營運(yùn)資本的籌集政策營運(yùn)資本的籌集政策是指在既定的資本總額程度下，確定短期資本〔主要是流動(dòng)負(fù)債〕和長期資本之間的比例關(guān)系。

營運(yùn)資本的投資決策，決議了投資的總量，也就決議了需求籌資的總量。營運(yùn)資本的籌集政策，主要是決議籌資的來源構(gòu)造，即采用短期資金來源還是長期資金來源，或者兼而有之。

〔1〕對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的分析。普通說來，按照資產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間的長短〔即流動(dòng)性〕，企業(yè)的資產(chǎn)可以劃分為兩大類：流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)按照其用途又可進(jìn)一步劃分為暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)。暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)是指那些受季節(jié)性、周期性影響的流動(dòng)資產(chǎn)，如季節(jié)性存貨、銷售和運(yùn)營旺季的應(yīng)收賬款等；永久性流動(dòng)資產(chǎn)那么是指那些即使企業(yè)處于運(yùn)營低谷卻仍需保管的、用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定需求的流動(dòng)資產(chǎn)。

與流動(dòng)資產(chǎn)按照用途劃分的方法相對(duì)應(yīng)，流動(dòng)負(fù)債也可以進(jìn)一步劃分為暫時(shí)性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。暫時(shí)性負(fù)債是指為了滿足暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需求而發(fā)生的負(fù)債，如商品零售企業(yè)在春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需求，超量購買貨物而舉借的負(fù)債；食品制造企業(yè)為趕制季節(jié)性食品，大量購入某種原料而發(fā)生的借款等。自發(fā)性負(fù)債是指直接產(chǎn)生于企業(yè)繼續(xù)運(yùn)營中的負(fù)債，如應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付工資，應(yīng)付利息、應(yīng)交稅金等。

〔2〕營運(yùn)資本融資政策確實(shí)定在對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債劃分的根底上，可供企業(yè)選擇的營運(yùn)資本籌資政策普通有三種：二、現(xiàn)金管理〔一〕現(xiàn)金管理的目的〔一〕現(xiàn)金管理的目的

現(xiàn)金是指在消費(fèi)過程中暫時(shí)停留在貨幣形狀的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等?，F(xiàn)金是一種無法產(chǎn)生盈余的資產(chǎn)，企業(yè)置存現(xiàn)金的緣由，主要是滿足買賣性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。

〔1〕買賣性需求買賣性需求是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需求。企業(yè)經(jīng)常得到收入，也經(jīng)常發(fā)生支出，兩者不能夠同步同量。為了防止現(xiàn)金支出超出現(xiàn)金收入，企業(yè)必需持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，這樣也才干使企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)正常地進(jìn)展下去。〔2〕預(yù)防性需求預(yù)防性需求是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生不測(cè)的支付。

〔3〕投機(jī)性需求投機(jī)性需求是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買時(shí)機(jī)，比如遇有廉價(jià)原資料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的時(shí)機(jī)，便可用手頭現(xiàn)金大量購入；再如在適當(dāng)時(shí)機(jī)購入價(jià)錢有利的股票和其他有價(jià)證券，等等。缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支，使企業(yè)蒙受損失。但現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，也是收益性最弱的資產(chǎn)，這意味著企業(yè)應(yīng)該盡能夠少的置存現(xiàn)金，防止資金閑置而帶來的損失。所以，企業(yè)面臨現(xiàn)金缺乏和現(xiàn)金過量兩方面的要挾。現(xiàn)金管理的目的就是在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間作出合理的選擇，力求做到既保證企業(yè)正常消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)的需求，又不使企業(yè)現(xiàn)金多余閑置，以獲取最大的長期利潤。〔二〕最正確現(xiàn)金持有量確實(shí)定含義：最正確現(xiàn)金持有量是能使總本錢最低的現(xiàn)金持有量。確定現(xiàn)金最正確持有量的方式主要有：本錢分析方式存貨方式1、本錢分析方式它是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)本錢，分析預(yù)測(cè)其總本錢最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。

本錢分析方式下的本錢

(1〕時(shí)機(jī)本錢(2〕管理本錢(3〕短缺本錢(1〕時(shí)機(jī)本錢〔持有本錢〕：指企業(yè)因持有現(xiàn)金而放棄的將現(xiàn)金投資于其他工程所能夠獲得的潛在收益?，F(xiàn)金持有本錢與現(xiàn)金持有量成正比例變化

(2〕管理本錢：指企業(yè)為持有現(xiàn)金而支付的管理費(fèi)用。管理本錢具有固定本錢的性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量沒有明顯的線性關(guān)系

(3〕短缺本錢：指在現(xiàn)金持有量缺乏，不能應(yīng)付必要的業(yè)務(wù)開支而給企業(yè)呵斥的損失?，F(xiàn)金短缺本錢隨現(xiàn)金持有量的添加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。

短缺本錢線總本錢線時(shí)機(jī)本錢線現(xiàn)金持有量管理本錢線本錢從上圖可以看出，由于各項(xiàng)本錢同現(xiàn)金持有量的變動(dòng)關(guān)系不同，使得總本錢曲線呈拋物線型，拋物線的最低點(diǎn)，即為總本錢最低點(diǎn)，該點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最正確現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金持有量決策方案表

單位:元ABCD現(xiàn)金持有量40000500006000090000機(jī)會(huì)成本率9%9%9%9%管理費(fèi)用2200220022002200短缺成本320020008000各方案現(xiàn)金總成本計(jì)算如下:CA=40000×9%+2200+3200=9000(元)CB=50000×9%+2200+2000=8700(元)CC=60000×9%+2200+800=8400(元)CD=90000×9%+2200+0=10300(元)2、存貨方式〔鮑莫方式〕存貨方式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目的現(xiàn)金持有量。由于現(xiàn)金持有量和存貨儲(chǔ)存量具有類似特征，即隨著運(yùn)用不斷減少，因此，可以把現(xiàn)金持有量看成存貨儲(chǔ)存量，用存貨經(jīng)濟(jì)批量模型來確定最正確現(xiàn)金持有量。存貨方式的著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總本錢最低。在存貨方式中，只對(duì)時(shí)機(jī)本錢和轉(zhuǎn)換本錢予以思索，不思索管理費(fèi)用和短缺本錢。因此，在存貨方式下，現(xiàn)金管理的相關(guān)總本錢就等于時(shí)機(jī)本錢與固定性轉(zhuǎn)換本錢之和。存貨方式下的本錢

〔1〕時(shí)機(jī)本錢〔2〕買賣本錢〔轉(zhuǎn)換本錢〕：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的買賣費(fèi)用。不思索短缺本錢和管理本錢。

轉(zhuǎn)換本錢線時(shí)機(jī)本錢線相關(guān)總本錢線本錢現(xiàn)金持有量量假設(shè)：TC表示現(xiàn)金管理的相關(guān)總本錢；Q表示最正確現(xiàn)金持有量〔每次證券變現(xiàn)的數(shù)量〕；K表示現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢，即有價(jià)證券的利息率；T表示某一時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求量；F表示每次有價(jià)證券與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換本錢。那么現(xiàn)金管理的相關(guān)本錢的計(jì)算公式可以表示為：TC＝(Q/2)×K＋(T/Q)×F整理后，可得出：

例題〔P204例題財(cái)〕〔四〕現(xiàn)金日常管理1、遵照有關(guān)現(xiàn)金管理制度〔1〕嚴(yán)厲庫存現(xiàn)金的運(yùn)用范圍〔2〕遵守庫存現(xiàn)金限額〔3〕不準(zhǔn)坐支現(xiàn)金〔4〕實(shí)行錢帳分管〔5〕現(xiàn)金要日清月結(jié)2、加強(qiáng)現(xiàn)金收支控制〔1〕力爭現(xiàn)金收支同步〔2〕運(yùn)用現(xiàn)金浮游量〔3〕加速收款〔4〕推遲應(yīng)付款的支付郵政信箱法集中銀行法三、應(yīng)收帳款管理〔一〕應(yīng)收帳款管理的目的在商業(yè)活動(dòng)中，商品的買賣可以“一手交錢，一手交貨〞，也可以“先收款后交貨〞，或者“先交貨，后收款〞。最后一種買賣方式就是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的根源。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，賒銷賒購曾經(jīng)非常普遍。普通情況下，企業(yè)放寬賒銷政策〔信譽(yù)政策〕，可以提高產(chǎn)品的銷售數(shù)量，從而提高企業(yè)的業(yè)績程度；但同時(shí)，賒銷政策的放寬也會(huì)呵斥資金在應(yīng)收賬款上的滯留，喪失這部分資金的盈利才干，甚至能夠添加壞賬損失。應(yīng)收賬款的管理目的就是經(jīng)過制定合理的應(yīng)收帳款政策，在應(yīng)收帳款所添加的收益和所添加的本錢之間作出權(quán)衡，在充分發(fā)揚(yáng)應(yīng)收賬款的作用根底上，降低應(yīng)收賬款投資本錢，添加應(yīng)收賬款的投資收益?！捕硲?yīng)收帳款的本錢

l.時(shí)機(jī)本錢〔持有本錢〕應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢是指資金投放于應(yīng)收賬款上所喪失的其他收人，如投資于有價(jià)證券會(huì)有利息、股息收入等。2.管理本錢管理本錢是指為管理應(yīng)收賬款所支付的一切費(fèi)用，主要包括對(duì)客戶信譽(yù)情況調(diào)查費(fèi)用、搜集整理信息費(fèi)用、收賬費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用等。

3.壞賬本錢壞賬本錢是指應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的壞賬損失，該項(xiàng)本錢普通與應(yīng)收賬款余額成正比，即應(yīng)收賬款越多，壞賬本錢也就越多?！踩承抛u(yù)政策信譽(yù)政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)展規(guī)劃與控制而確立的根本原那么與行為規(guī)范，包括信譽(yù)規(guī)范、信譽(yù)條件和收賬政策三部分內(nèi)容。1、信譽(yù)規(guī)范信譽(yù)規(guī)范是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信譽(yù)所應(yīng)具備的最低條件。企業(yè)在制定或選擇信譽(yù)規(guī)范時(shí)，應(yīng)思索三個(gè)根本要素：〔1〕同行業(yè)競爭對(duì)手的情況?！?〕企業(yè)承當(dāng)違約風(fēng)險(xiǎn)的才干?！?〕客戶的信譽(yù)情況。客戶的信譽(yù)情況通?？梢詮奈鍌€(gè)方面來評(píng)價(jià)，即:客戶的信譽(yù)質(zhì)量(Character)、償付才干(Capacity)、資本(Capital)、抵押品(Collateral)經(jīng)濟(jì)情況(Condition)，因其第一個(gè)字母都是“C〞，所以簡稱信譽(yù)的“5C〞系統(tǒng)。

2、信譽(yù)條件

指企業(yè)向客戶授信后，對(duì)客戶支付賒銷貨款提出的根本要求。包括：信譽(yù)期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。信譽(yù)期限：指企業(yè)允許客戶賒購貨款的最長時(shí)間限定?！癗et45〞“n45〞

現(xiàn)金折扣：指客戶在企業(yè)規(guī)定的折扣期限內(nèi)付款所享用的價(jià)款減免。“2/10,n/60〞信譽(yù)條件的選擇，是經(jīng)過比較不同信譽(yù)條件下的銷售收入及相關(guān)本錢，選擇凈收益最大的信譽(yù)條件。。信譽(yù)期過短會(huì)使銷售下降，有關(guān)費(fèi)用也下降；信譽(yù)期過長會(huì)使銷售上升，有關(guān)費(fèi)用也上升。3、收賬政策

收賬政策是指企業(yè)對(duì)客戶違反信譽(yù)條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬戰(zhàn)略與措施。

對(duì)于曾經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常管理任務(wù)，采取有力措施進(jìn)展分析控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提早采取對(duì)策。這些措施主要包括應(yīng)收賬款的追蹤分析、賬齡分析、收現(xiàn)保證率分析和建立應(yīng)收賬款壞賬預(yù)備制度。

(四)應(yīng)收賬款的日常管理1、應(yīng)收賬款追蹤分析追蹤分析的內(nèi)容包括三個(gè)方面：一是賒銷商品的銷售與變現(xiàn)；二是客戶的信譽(yù)質(zhì)量；三是客戶的現(xiàn)金持有量和調(diào)劑程度。2、應(yīng)收賬款賬齡分析企業(yè)的應(yīng)收賬款時(shí)間長短不一，有的在信譽(yù)期內(nèi)，有的已逾期。普通來說，逾期時(shí)間越長，催收難度越大，成為壞賬的能夠性越高。因此，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)展賬齡分析，親密關(guān)注應(yīng)收賬款的回收情況，是提高應(yīng)收賬款回收效率的重要環(huán)節(jié)。

2、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是指在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)必需收現(xiàn)的應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的比重。所謂必需收現(xiàn)的應(yīng)收賬款是指在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，為了保證企業(yè)正常的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，必需經(jīng)過應(yīng)收賬款收現(xiàn)來補(bǔ)充的現(xiàn)金，其數(shù)值等于當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額與當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額之差。其中的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額，是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以獲得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，包括短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)獲得的銀行貸款額等。四、存貨管理〔一〕存貨管理的目的

存貨：企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營過程中為消費(fèi)和銷售而貯藏的流動(dòng)資產(chǎn)。范圍：耗費(fèi)性存貨—原資料、包裝物、低值易耗品等；消費(fèi)性存貨—在產(chǎn)品、自制半廢品等；銷售性存貨—產(chǎn)廢品、庫存商品等。假設(shè)工業(yè)企業(yè)能在消費(fèi)投料時(shí)隨時(shí)購入所需求的存貨，能把產(chǎn)品完成后馬上銷售出去，或者商業(yè)企業(yè)能在銷售時(shí)隨時(shí)購入該項(xiàng)商品，就不需求存貨。但實(shí)踐上，企業(yè)總有儲(chǔ)存存貨的需求，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需求出自以下緣由：第一，保證消費(fèi)或銷售的需求。企業(yè)很少能做到隨時(shí)購入消費(fèi)或銷售所需求的各種物資。這不僅由于不時(shí)會(huì)出現(xiàn)某種資料或商品的市場(chǎng)斷檔，還由于企業(yè)間隔供貨點(diǎn)較遠(yuǎn)而需求的途中運(yùn)輸及能夠出現(xiàn)的運(yùn)輸缺點(diǎn)。一旦消費(fèi)或銷售所需物資短缺，消費(fèi)運(yùn)營將被迫停頓，呵斥損失。為了防止或減少出現(xiàn)停工待料、停工待貨等事故，企業(yè)需求儲(chǔ)存存貨。第二，出自價(jià)錢的思索，零購物資的價(jià)錢往往比較高，而整批購買在價(jià)錢上常有優(yōu)惠。但是，過多的存貨要占用較多的資金，而存貨占用資金是有本錢的，占用過多的資金會(huì)使利息支出添加并導(dǎo)致利潤的損失或添加時(shí)機(jī)本錢。過多的存貨還會(huì)添加包括倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開支。進(jìn)展存貨管理，就是要在持有的存貨本錢和收益之間作出權(quán)衡，力爭以最少的的資金占用和最低的存貨本錢，保證企業(yè)日常運(yùn)營活動(dòng)對(duì)存貨的需求，保證消費(fèi)運(yùn)營的順利進(jìn)展，這就是存貨管理的目的。(二)存貨的本錢1.采購本錢是指企業(yè)采購存貨而發(fā)生的本錢支出，主要包括買價(jià)、相關(guān)稅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。2、訂貨本錢是指企業(yè)為訂貨而發(fā)生的本錢支出，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵費(fèi)、費(fèi)等。3.持有〔儲(chǔ)存〕本錢是指企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的本錢費(fèi)用支出。如利息、倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。4.缺貨本錢缺貨本錢是指因存貨缺乏而給企業(yè)呵斥的損失，主要包括由于資料供應(yīng)中斷呵斥的停工損失、廢品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售時(shí)機(jī)的損失等?！踩炒尕浌芾淼闹饕绞酱尕浀墓芾砩婕八膫€(gè)方面的內(nèi)容：一是決議進(jìn)貨工程；二是選擇供應(yīng)單位；三是決議進(jìn)貨時(shí)間；四是決議進(jìn)貨批量。其中前兩項(xiàng)內(nèi)容是消費(fèi)部門和采購部門的職責(zé)，后兩項(xiàng)內(nèi)容是財(cái)務(wù)管理部門的職責(zé)。按照存貨管理的目的，需求經(jīng)過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的總本錢最低。這個(gè)進(jìn)貨批量叫做經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。有了經(jīng)濟(jì)定貨量，可以很容易地找出最適宜的進(jìn)貨時(shí)間。經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量可以經(jīng)過經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量根本模型計(jì)算確定。

1、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量根本模型與存貨總本錢有關(guān)的變量〔即影響總本錢的要素〕很多，為理處理比較復(fù)雜的問題，有必要簡化或舍棄一些變量，化繁為簡，這需求設(shè)立一些假設(shè)。經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量根本方式需求設(shè)立的假設(shè)條件是：〔1〕.企業(yè)可以及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需求訂貨時(shí)便可立刻獲得存貨；〔2〕.能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；〔3〕.不允許出現(xiàn)缺貨情形，不存在缺貨本錢，這是由于良好的存貨管理本來就不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨?！?〕.需求穩(wěn)定，并且能預(yù)測(cè)；〔5〕.存貨的價(jià)錢穩(wěn)定，且不存在現(xiàn)金折扣；〔6〕.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；〔7〕.所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到需求的存貨而影響其他；〔8〕.每次的訂貨本錢和單位持有本錢固定。在上述假設(shè)條件下，與存貨總本錢直接相關(guān)的就只需訂貨本錢和儲(chǔ)存本錢兩項(xiàng)。那么有：存貨相關(guān)總本錢＝訂貨本錢＋存儲(chǔ)本錢即：T＝A/Q×B＋C×Q/2式中，T存貨相關(guān)總本錢，A為某種存貨全年需求量，Q為存貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，B為平均每次訂貨本錢，C為單位存貨年均儲(chǔ)存本錢。

在上式中，A、B、C為常數(shù)時(shí)，相關(guān)總本錢T的大小就取決于Q，為了求出T的最小值，可對(duì)上式求導(dǎo)數(shù)，得出如下公式：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量(Q)=

例P220〔財(cái)〕2、最正確保險(xiǎn)貯藏量確實(shí)定按照經(jīng)濟(jì)訂貨量模型確定經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)，是假定存貨的供需穩(wěn)定并可預(yù)測(cè)，即每日的需求量不變，交貨時(shí)間也不變。假設(shè)需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。

為了防止需求增大或送貨延遲所呵斥缺貨或供貨中斷的損失，而多貯藏一些存貨即為保險(xiǎn)貯藏。

研討保險(xiǎn)貯藏的目的，就是