2023年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》模擬卷一

2023年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》模擬卷一

1.【單選題】（江南博哥）下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（）。

A.提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

B.發(fā)行債券收到的現(xiàn)金

C.發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金

D.分得股利所收到的現(xiàn)金

正確答案：A

參考解析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CF0）,是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅

金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。B、C都屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的長(zhǎng)期資產(chǎn)以及對(duì)外投

資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本股票和

債券、貸款等籌集資金狀況。

2.【單選題】已知某公司2015年、2016年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示：

2015年12月31H2016年12月31U

年銷(xiāo)件收入（萬(wàn)元）160180

年銷(xiāo)仰成本（萬(wàn)元）120140

應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）4060

那么該公司2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。

A.2.33

B.3.6

C.2.8

D.3

正確答案：B

參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/年均應(yīng)收賬款=180/[（40+60）/2]=3.60

3.【單選題】關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析基于公開(kāi)信息，因此各人分析結(jié)論大同小異

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析基于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因此對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展沒(méi)有參考價(jià)值

C.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以發(fā)現(xiàn)潛在的投資機(jī)會(huì)，因此是所有投資策略的共同基礎(chǔ)

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，因此是證券分析的重要內(nèi)容

正確答案：D

參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘

企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基金投資經(jīng)理或研究員進(jìn)行證券分析的重要內(nèi)容，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表

分析，可以挖掘相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題或潛在的投資機(jī)會(huì)。

4.【單選題】某公司目前的流動(dòng)比率大于1,速動(dòng)比率小于1,公司用現(xiàn)金支付

了應(yīng)付賬款后，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的變化是（）。

A.流動(dòng)比率變小，速動(dòng)比率變大

B.兩者均變大

C.流動(dòng)比率變大，速動(dòng)比率變小

D.兩者均變小

正確答案：C

參考解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，用現(xiàn)金支付應(yīng)付賬款會(huì)導(dǎo)致分子分

母同時(shí)變小，但流動(dòng)比率大于1,所以肯定是變大的。速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)一存

貨)/流動(dòng)負(fù)債。用現(xiàn)金支付應(yīng)付賬款會(huì)導(dǎo)致分子分母同時(shí)變小，但速動(dòng)比率小

于1,所以變小。

5.【單選題】假設(shè)李某需償還一筆本息和為50萬(wàn)元，利率為10%的2年期貸款。

若每年債償還一次，每次償還相同的本金利息，則每年需要償還的本金利息總額

()元。

A.268095.2

B.308095.2

C.248095.2

D.288095.2

正確答案：D

Fv一11

PV=---------n=FV*(1+i)

參考解析：本題考察的是復(fù)利的計(jì)算，(I+i),其中FV表

示終值，PV表示現(xiàn)值或本金，i為年利率，n為年限。假設(shè)每年年末需要償還的

-1-2

本金利息總額為M元，則有：500000=M*(1+10%)+M*(1+10%)，計(jì)

算可得M=288095.2元。

考占

7八、、

復(fù)利

6.【單選題】甲企業(yè)將一張金額為1000萬(wàn)元、剩余36天到期的銀行承兌匯

票向一家商業(yè)銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)。假設(shè)銀行當(dāng)時(shí)的貼現(xiàn)率為5%,甲企業(yè)得到的貼現(xiàn)

額是()萬(wàn)元。

A.980

B.985

99O

D.995

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查貼限額的計(jì)算。在本題中，貼現(xiàn)額=1000義(1-5%*36

:360)=995(萬(wàn)元)。故本題選D。

7.【單選題】下列關(guān)于時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響，說(shuō)法正確的是()。

A.未來(lái)人們擁有同等金額貨幣的時(shí)點(diǎn)距當(dāng)前時(shí)間越長(zhǎng)，未來(lái)同等金額貨幣的價(jià)

值越高

B.未來(lái)人們擁有同等金額貨幣的時(shí)點(diǎn)距當(dāng)前時(shí)間越短，未來(lái)同等金額貨幣的價(jià)

值越低

C.貼現(xiàn)率越小，貨幣當(dāng)前的價(jià)值越小

D.貼現(xiàn)率越小，貨幣當(dāng)前的價(jià)值越大

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響。貼現(xiàn)率越小，貨幣當(dāng)前的

價(jià)值越大。D項(xiàng)表述正確。故本題選D。

8.【單選題】證券a與b之間的相關(guān)系數(shù)為0.5,證券a與c之間的相關(guān)系數(shù)

為-0.5,那么（）。

A.ab之間的相關(guān)性與ac之間的相關(guān)性強(qiáng)度相同

B.ab之間的相關(guān)性比ac之間的相關(guān)性強(qiáng)

C.ab之間的相關(guān)性比ac之間的相關(guān)性弱

D.ab之間的相關(guān)性與ac之間的相關(guān)性不可比較

正確答案：A

參考解析：相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。

9.【單選題】證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)收取的傭金不得高于證券交易金額（）。

A.2%0

B.1%0

C.3%0

D.5%o

正確答案：c

參考解析：證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交

易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3%。，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管

費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。

10.【單選題】下列幾種情況，不屬于再融資的是（）。

A.增發(fā)

B.定向增發(fā)

C.送股

D.配股

正確答案：C

參考解析：上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對(duì)象公開(kāi)

募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開(kāi)發(fā)行股票。送股屬于除權(quán)。

11.【單選題】（）是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收

益率時(shí)有重要的作用。

A.股票的票面價(jià)值

B.股票的內(nèi)在價(jià)值

C.股票的賬面價(jià)值

D.股票的清算價(jià)值

正確答案：c

參考解析：股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的

實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值，是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率

時(shí)有重要的作用。

考點(diǎn)

股黃的價(jià)值與價(jià)格

12.【單選題】關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.不改變股東權(quán)益

B.可以提高股份流動(dòng)性

C.降低被收購(gòu)的難度

D.向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息

正確答案：C

參考解析：股價(jià)較高的公司通過(guò)股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價(jià)，可以

提高股份流動(dòng)性，增加股東數(shù)量并提高被收購(gòu)的難度。C項(xiàng)錯(cuò)誤。

13.【單選題】下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券表述錯(cuò)誤的是（）。

A.轉(zhuǎn)換期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年

B.可轉(zhuǎn)換債券持有人不轉(zhuǎn)換為股票的，公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換債券期滿(mǎn)后5個(gè)工作

日內(nèi)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息

C.轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成股票的起始日至投資者賣(mài)出股票的期間

D.可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票

正確答案：c

參考解析：轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成股票的起始日至結(jié)束日的期間。選

項(xiàng)c錯(cuò)誤。

14.【單選題】下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證價(jià)值的公式中，正確的是（）。

A.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值+認(rèn)股權(quán)證時(shí)間價(jià)值

B.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=Max｛（普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格）義行權(quán)比例，0｝

C.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=Max（普通股市價(jià)，行權(quán)價(jià)格）義行權(quán)比例

D.認(rèn)股權(quán)證價(jià)值=（普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格）X行權(quán)比例

正確答案：A

參考解析：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益，它

等于認(rèn)購(gòu)差價(jià)乘以行權(quán)比例，用公式表示為：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=Max｛（普通股

市價(jià)-行權(quán)價(jià)格）義行權(quán)比例，0｝。認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間

價(jià)值。

15.【單選題】一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（）的，其持有者的股東權(quán)

利受到一定限制。

A.隨公司盈利變化而變化

B.浮動(dòng)

C.不確定

D.固定

正確答案：D

參考解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率,

無(wú)論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順

序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無(wú)

表決權(quán)。

16.【單選題】關(guān)于技術(shù)分析的三項(xiàng)假定，下列選項(xiàng)錯(cuò)誤的是（）。

A.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律

B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

C.企業(yè)預(yù)期收益決定股票價(jià)值

D.歷史會(huì)重演

正確答案：C

參考解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定是：（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。（2）股價(jià)具有趨

勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。（3）歷史會(huì)重演。

17.【單選題】根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的理論，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來(lái)的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

B.任何資產(chǎn)的公允價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來(lái)的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

C.任何資產(chǎn)的公允價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來(lái)的現(xiàn)金流的終值

D.任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來(lái)的現(xiàn)金流的終值

正確答案：A

參考解析：根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資

產(chǎn)預(yù)期的未來(lái)的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。

18.【單選題】下列關(guān)于技術(shù)分析法和基本面分析法的區(qū)別，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A.技術(shù)分析法和基本面分析法是從不同角度來(lái)分析股票市場(chǎng)價(jià)格的走勢(shì)

B.基本面分析法側(cè)重于對(duì)微觀因素的分析，判斷的是股票價(jià)格的中長(zhǎng)期走勢(shì)

C.技術(shù)分析法側(cè)重于對(duì)歷史交易狀況的分析，判斷的是股票價(jià)格的短期或中期

走勢(shì)

D.兩種分析方法各有所長(zhǎng)，在預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)時(shí)，應(yīng)將它們結(jié)合起來(lái)運(yùn)

用

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別?；痉治龇▊?cè)重于對(duì)宏

觀因素的分析，判斷的是股票價(jià)格的中長(zhǎng)期走勢(shì)；技術(shù)分析法側(cè)重于對(duì)歷史交易

狀況的分析，判斷的是股票價(jià)格的短期或中期走勢(shì)。B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B。

19.【單選題】企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，以下幾類(lèi)投資者中最先獲得企業(yè)資產(chǎn)清償?shù)氖牵ǎ﹐

A.次級(jí)債券持有人

B.優(yōu)先無(wú)保證債券持有人

C.有保證債券持有人

D.企業(yè)股權(quán)持有人

正確答案：c

參考解析：有保證的債券意味著投資者對(duì)相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償

權(quán)；無(wú)保證債券只是對(duì)債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時(shí)在有保證債

券之后獲得清償。

20.【單選題】關(guān)于債券投資的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.所有種類(lèi)的債券都面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

B.浮動(dòng)利息債券因其利息是浮動(dòng)的，所以避免了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買(mǎi)通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券

D.隨著物價(jià)上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購(gòu)買(mǎi)力下降

正確答案：B

參考解析：浮動(dòng)利息債券因其利息是浮動(dòng)的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),

但其本金可能遭受的購(gòu)買(mǎi)力下降而帶來(lái)的損失無(wú)法避免，因此，仍面臨一定的通

貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

21.【單選題】浮動(dòng)利率的表達(dá)式為（）。

A.浮動(dòng)利率=銀行定期存款利率+利差

B.浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率+利差

C.浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率-利差

D.浮動(dòng)利率=銀行定期存款利率-利率

正確答案：B

參考解析：浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變

的，而通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債

券發(fā)行人的信用。浮動(dòng)利率可以表達(dá)為：浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率+利差。

22.【單選題】下列屬于債券發(fā)行人的是（）。

A.無(wú)限責(zé)任公司

B,合伙企業(yè)

C.國(guó)有企業(yè)

D.股份兩合公司

正確答案：C

參考解析：本題旨在考查債券發(fā)行人的類(lèi)型。具備發(fā)行債券資格的企業(yè)必須是公

司制企業(yè)。一般情況下，其他類(lèi)型的企業(yè)，如獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、合作制企

業(yè)都不能發(fā)行公司債券。發(fā)行公司債券的公司必須是承擔(dān)有限責(zé)任的公司，其他

類(lèi)型的公司，如無(wú)限責(zé)任公司、股份兩合公司等，均不能發(fā)行公司債券。在我國(guó)，

企業(yè)債券的發(fā)行人主要是國(guó)有企業(yè)。故本題選C。

23.【單選題】李某購(gòu)買(mǎi)了面值總計(jì)為5萬(wàn)元的固定利率債券。已知該債券的票

面利率為6%,3年后到期，每年付息一次。若該債券的到期收益率為10%,則

該債券在當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格（）時(shí)，李某有利可圖。

A.高于45026.3元

B.低于45026.3元

C.高于47523.6元

D,低于47523.6元

正確答案：B

參考解析：將債券每一年的現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)后相加，即得到債券的理論價(jià)格。

50000*6%50000*6%50000*6%50000

i+io%+(l+io%)2+(1+10%)3+(1+10%)3

=2727.2727+2479.3388+2253.9444+37565.74

=45026.296

24.【單選題】下列關(guān)于所得免疫策略的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.所得免疫策略中的久期配比策略通常比現(xiàn)金配比策略有更多的債券可供選擇

B.所得免疫策略中的水平配比策略既具有了現(xiàn)金配比策略的優(yōu)點(diǎn)，又具有了久

期配比策略的優(yōu)點(diǎn)

C.所得免疫策略對(duì)于養(yǎng)老基金、社?；稹⒈ｋU(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要意

義

D.所得免疫策略中的現(xiàn)金配比策略具有流動(dòng)性差、限制性強(qiáng)、彈性很小的特點(diǎn)

正確答案：D

參考解析：現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性很小，這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)

金流量特性的債券?，F(xiàn)金配比策略具有流動(dòng)性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)。

25.【單選題】反轉(zhuǎn)收益曲線(xiàn)意味著（）。

A.短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高

B.長(zhǎng)短期債券收益率基本相等

C.短期債券收益率和長(zhǎng)期債券收益率差距較大

D.短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低

正確答案：D

參考解析：收益率曲線(xiàn)有四種基本類(lèi)型。第一類(lèi)是上升收益率曲線(xiàn)，也叫正向收

益率曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高。

第二類(lèi)是反轉(zhuǎn)收益率曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券

收益率較低。

第三類(lèi)是水平收益率曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等。

第四類(lèi)是拱形收益率曲線(xiàn)，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對(duì)較短的債券，利率與期

限成正向關(guān)系，而期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。

0期取

（d）

圖8-3收益率曲線(xiàn)的基本類(lèi)型

26.【單選題】某人投資某債券組合。在該債券組合中，債券A占比50%；債

券B占比30%；債券C占比20%。已知債券A的久期為3.24年；債券B的久

期為3.8年；債券C的久期為2.4年。則該債券組合的麥考利久期為（）年。

A.3.24

B.3.8

C.2.4

D.3.56

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查債券投資組合麥考利久期的計(jì)算方法。對(duì)于債券組合的

久期計(jì)算，可

以用組合中所有債券的久期的加權(quán)平均來(lái)計(jì)算.權(quán)即為各個(gè)債券在組合中的比重,在本題中=

50%〃4+30%"B+20%QC=3.24（年）。故本即選A

27.【單選題】我國(guó)《境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行外幣債券管理辦法》中對(duì)商業(yè)票據(jù)的定義為：

商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿(mǎn)足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為（）的、可流通轉(zhuǎn)讓

的債務(wù)工具。

A.1天至360天

B.1天至365天

C.2天至270天

D.2天至360天

正確答案：c

參考解析：我國(guó)《境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行外幣債券管理辦法》中對(duì)商業(yè)票據(jù)的定義為：商

業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿(mǎn)足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流

通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

28.【單選題】貨幣市場(chǎng)工具一般是指（）。

A.短期的、具有低流動(dòng)性的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

B.長(zhǎng)期的、具有低流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券

C.短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券

D.長(zhǎng)期的、具有高流動(dòng)性的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

正確答案：C

參考解析:貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。

29.【單選題】下列不屬于貨幣基金積極參與銀行間回購(gòu)市場(chǎng)的原因的是（）。

A.基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購(gòu)協(xié)議的抵押品

B.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)交易量大，可以方便地獲得資金

C.遵循中央政府的要求

D.基金將部分資金配置在短期回購(gòu)協(xié)議，可以保持基金有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性和收益

正確答案：c

參考解析：本題旨在考查貨幣基金積極參與銀行間回購(gòu)市場(chǎng)的原因。貨幣基金使

用回購(gòu)協(xié)議作為其資金的來(lái)源有兩方面原因：其一，基金的資產(chǎn)中存在大量的政

府債券，可以作為回購(gòu)協(xié)議的抵押品，A項(xiàng)正確。其二，回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)交易量大，

可以方便地獲得資金，B項(xiàng)正確。同時(shí)，基金會(huì)將部分資金配置在短期回購(gòu)協(xié)議，

以保持基金有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性和收益，D項(xiàng)正確。中央政府并未強(qiáng)行要求基金進(jìn)入

銀行間回購(gòu)市場(chǎng)。

30.【單選題】下列關(guān)于短期政府債券的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.短期政府債券以貼現(xiàn)的方式發(fā)行

B.投資者從短期政府債券獲得的收益取決于規(guī)定的利率水平

C.短期政府債券流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)

D.短期政府債券的利息免稅

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查短期政府債券的內(nèi)容及其特點(diǎn)。短期政府債券以貼現(xiàn)的

方式發(fā)行，為無(wú)息票債券，投資者獲得的收益是證券購(gòu)買(mǎi)價(jià)和票面價(jià)值的差額,

由拍賣(mài)競(jìng)價(jià)決定。B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B。

31.【單選題】如果期貨交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所

投資金額的合約資產(chǎn)，這屬于衍生工具的（）。

A.杠桿性

B.流動(dòng)性

C.跨期性

D.聯(lián)動(dòng)性

正確答案：A

參考解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買(mǎi)入。例如，如果期貨

交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)

小資金撬動(dòng)大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。

32.【單選題】若滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)為1000點(diǎn)，則每張合約名義金額為（）

萬(wàn)元人民幣。

A.5

B.10

C.30

D.40

正確答案：C

參考解析:滬深300指數(shù)合約乘數(shù)定為每點(diǎn)價(jià)值300元人民幣，則期貨報(bào)價(jià)為1000

點(diǎn)時(shí)，每張合約名義金額：1000X300=300000（元）=30（萬(wàn)元）。

33.【單選題】下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約的說(shuō)法，正確的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約

B.遠(yuǎn)期合約一般在交易所進(jìn)行交易

C.遠(yuǎn)期合約通常采用實(shí)物交割的方式進(jìn)行結(jié)算

D.遠(yuǎn)期合約的靈活性相對(duì)較差

正確答案：c

參考解析：本題旨在考查遠(yuǎn)期合約的概念及內(nèi)容。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在

未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)

的合約。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，

而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間通過(guò)談判后簽署的。遠(yuǎn)期合約最主要

的優(yōu)點(diǎn)是相比較期貨合約而言比較靈活。A、B、D三項(xiàng)錯(cuò)誤。

34.【單選題】2008年在美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)，隨后蔓延至全球，導(dǎo)致這場(chǎng)危機(jī)

的重要衍生金融工具是Oo

A.信用違約互換

B.期權(quán)合約

C.外匯期貨

D.私募股權(quán)

正確答案：A

參考解析：在2008年發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)

的最重要的衍生金融工具正是信用違約互換。

點(diǎn)

互換合約的類(lèi)型

35.【單選題】關(guān)于私募股權(quán)投資的二次出售的退出機(jī)制，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的

行為

B.二次出售優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性

C.二次出售是私募股權(quán)投資基金出售對(duì)象企業(yè)股份的過(guò)程

D.二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求

正確答案：B

參考解析：B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤：管理層回購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得

對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在

私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行為。與管理層回購(gòu)一樣，二次出售也是私募股權(quán)投資

基金出售對(duì)象企業(yè)股份的過(guò)程，僅僅在出售對(duì)象上存在一定的差異。二次出售常

常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求。

36.【單選題】J曲線(xiàn)則是投資者考察其所投資或擬投資的()收益狀況時(shí)所

普遍采用的一種評(píng)估工具。

A.私募股權(quán)基金

B.債券基金

C.股票基金

D.上市交易型開(kāi)放式基金

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查私募股權(quán)基金常用的評(píng)估工具：J曲線(xiàn)則是投資者考察

其所投資或擬投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)所普遍采用的一種評(píng)估工具。故本

題選A。

37.【單選題】

()一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專(zhuān)門(mén)產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型

企業(yè)。

A.風(fēng)險(xiǎn)投資

B.并購(gòu)?fù)顿Y

C.危機(jī)投資

D.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資

正確答案：A

參考解析：風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專(zhuān)門(mén)產(chǎn)品

或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)(start-up)。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也可能基本上

不存在收益。

38.【單選題】

()是指私募股權(quán)基金運(yùn)營(yíng)對(duì)象企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫退出

的一種形式。

A.二次出售

B.破產(chǎn)清算

C.管理層回購(gòu)

D.買(mǎi)殼上市

正確答案：B

參考解析：破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金運(yùn)營(yíng)對(duì)象企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告

終，被迫退出的一種形式。

39.【單選題】私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式是（）。

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.無(wú)限合伙制

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作方式。有限合伙制是私募股權(quán)

投資基金最主要的運(yùn)作方式，其合伙人主要由普通合伙人與有限合伙人構(gòu)成。其

中，有限合伙人負(fù)責(zé)出資并以出資額為限對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)有限責(zé)任，類(lèi)

似于公司制中的股東；無(wú)限合伙人通常也是基金的管理人，其代表整個(gè)基金對(duì)外

行使各種權(quán)利并對(duì)基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。故本題選A。

40.【單選題】下列不屬于私募股權(quán)投資特點(diǎn)的是（）。

A.非公開(kāi)募集

B.流動(dòng)性較差

C.回報(bào)周期短

D.風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大

正確答案：C

參考解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資的特點(diǎn)。一般而言，私募股權(quán)投資具有非

公開(kāi)募集、流動(dòng)性較差、回報(bào)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大且無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)上進(jìn)行交

易等特征。C項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選C。

41.【單選題】下列關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任

B.普通合伙人收取固定比例的管理費(fèi)

C.普通合伙人負(fù)責(zé)日常管理，重大經(jīng)營(yíng)決策需經(jīng)過(guò)有限合伙人審批

D.有限合伙人可能面臨長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流

正確答案：C

參考解析：房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)當(dāng)中的普通合伙人一樣，收取固定比例

的管理費(fèi)，同時(shí)，做決策時(shí)不會(huì)受到太大的干擾。

42.【單選題】下列屬于不動(dòng)產(chǎn)投資工具的是（）。

I.房地產(chǎn)有限合伙

II.房地產(chǎn)權(quán)益基金

III.房地產(chǎn)投資信托

IV.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、HI、W

D.I、HI、W

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查不動(dòng)產(chǎn)投資工具的類(lèi)型。不動(dòng)產(chǎn)投資工具主要包括房地

產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托三種。I、II、III屬于不動(dòng)產(chǎn)投

資工具，而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司并非不動(dòng)產(chǎn)投資工具。故本題選A。

43.【單選題】借助投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)

化產(chǎn)品對(duì)大宗商品進(jìn)行間接投資的投資方式是（）。

A.購(gòu)買(mǎi)大宗商品實(shí)物

B.購(gòu)買(mǎi)資源或購(gòu)買(mǎi)大宗商品相關(guān)股票

C.投資大宗商品衍生工具

D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查大宗商品的投資方式。大宗商品的投資方式主要包括購(gòu)

買(mǎi)大宗商品實(shí)物、購(gòu)買(mǎi)資源或購(gòu)買(mǎi)大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具和

投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品四項(xiàng)。其中，投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要指借助

投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對(duì)大宗商品進(jìn)

行間接投資。故本題選D。

44.【單選題】關(guān)于個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以下表述正確的是（）。

A.具備穩(wěn)定收入來(lái)源的個(gè)人投資者可以投資期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種

B.家庭支出負(fù)擔(dān)比較重的個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力比較強(qiáng)

C.隨著個(gè)人投資者年齡的增長(zhǎng)，投資經(jīng)驗(yàn)逐漸豐富，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也逐漸上升

D.凈資產(chǎn)比較大的個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱

正確答案：A

參考解析：擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，更青睞高風(fēng)

險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品；處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者，已經(jīng)或者即將失去

獲得工資收入的能力，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，更傾向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益的產(chǎn)

品。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資金越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略和產(chǎn)

品。

45.【單選題】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)（）人的特定投資者發(fā)行。

A.100

B.200

C.150

D.300

正確答案：B

參考解析：私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)200人的特定投資者發(fā)行。

46.【單選題】以下哪一個(gè)因素不影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力（）。

A.資產(chǎn)負(fù)債狀況

B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

C.投資期限

D.收入支出狀況

正確答案：B

參考解析：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債

狀況等客觀因素決定。

47.【單選題】基金經(jīng)理下達(dá)1筆18元/股買(mǎi)入某只股票100萬(wàn)股，盤(pán)中交易員

下達(dá)指令時(shí)，此股票的價(jià)格下降到17元/股，則交易員下達(dá)的價(jià)格為（）o

A.17元

B.18元

C.交易員需跟基金經(jīng)理反饋

D.交易員需跟交易主管反饋

正確答案：A

參考解析：交易員有權(quán)擇時(shí)完成交易。

48.【單選題】均值-方差法，是由（）于1952年提出的風(fēng)險(xiǎn)度量模型。

A.哈里-馬可維茨

B.威廉?夏普

C.尤金?法瑪

D.菲爾普斯

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查均值一方差法的提出者。均值一方差法，是由哈里?馬

可維茨于1952年所提出的風(fēng)險(xiǎn)度量模型，其將投資風(fēng)險(xiǎn)定義為投資預(yù)期收益率

的波動(dòng)幅度，通過(guò)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率進(jìn)行度量，以選取投資者的最優(yōu)投資

組合。故本題選A。

49.【單選題】投資者利用分散化投資的方法可以（）。

A.度量風(fēng)險(xiǎn)

B.監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

C.降低風(fēng)險(xiǎn)

D.消除風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：C

參考解析：通過(guò)投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

50.【單選題】CAPM模型中的所有投資者的投資組合策略相同不體現(xiàn)在（）。

A.對(duì)預(yù)期收益率具有相同的預(yù)期值

B.對(duì)證券之間的協(xié)方差具有相同的預(yù)期值

C.對(duì)證券收益率概率分布的看法一致

D.投資的產(chǎn)品完全一致

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查CAPM模型的同質(zhì)期望假定。根據(jù)同質(zhì)期望假定，所有

投資者可以及時(shí)免費(fèi)獲得充分的市場(chǎng)信息，對(duì)預(yù)期收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和證券之間的

協(xié)方差具有相同的預(yù)期值，對(duì)證券收益率概率分布的看法一致。A、B、C三項(xiàng)均

為其體現(xiàn)。D項(xiàng)并非同質(zhì)期望假定的體現(xiàn)。故本題選D。

51.【單選題】下列屬于CAPM模型的應(yīng)用領(lǐng)域的是（）。

A.成本費(fèi)用決策

B.資本預(yù)算決策

C.資本決算決策

D.成本最優(yōu)決策

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查CAPM模型的應(yīng)用。CAPM模型可適用于資本預(yù)算決策，

即投資者可根據(jù)某新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度測(cè)算出其相應(yīng)的收益率水平，并分析是否有

把握實(shí)現(xiàn)該收益率水平，以決定是否投資于該項(xiàng)目。故本題選B°

52.【單選題】下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的是（）。

A.造成的后果具有特殊性

B.絕大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的方向是相同的

C.不能通過(guò)分散投資相互抵消

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避難度較大

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)主要有以下幾點(diǎn):

1.造成的后果具有普遍性，同一個(gè)因素會(huì)對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)或絕大多數(shù)證券產(chǎn)生普

遍影響，造成絕大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)；2.絕大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的方向是相同

的；3.這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資相互抵消或者消除，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避難度較大。B、C、

D三項(xiàng)均屬于其特點(diǎn)，A項(xiàng)表述錯(cuò)誤，不屬于其特點(diǎn)。故本題選A。

53.【單選題】在CAPM模型中，沒(méi)有任何一個(gè)投資者能夠顯著地影響市場(chǎng)的定

價(jià)，市場(chǎng)是一個(gè)充分有效的市場(chǎng)，這體現(xiàn)出CAPM模型的（）假定。

A.投資者均為價(jià)格接受者

B.所有投資者都具有相同的投資期限

C.稅收和交易費(fèi)用可以忽略不計(jì)

D.投資者均為理性經(jīng)濟(jì)人

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查CAPM模型的假定。CAPM模型假定投資者均為價(jià)格接受

者。沒(méi)有任何一個(gè)投資者能夠顯著地影響市場(chǎng)的定價(jià)，市場(chǎng)是一個(gè)充分有效的市

場(chǎng)。故本題選A。

54.【單選題】下列不屬于強(qiáng)有效市場(chǎng)成立的假設(shè)條件的是（）。

A.信息泄露并迅速傳播

B.內(nèi)幕信息不被傳播

C.投資者均為理性經(jīng)濟(jì)人

D.投資者采取理性學(xué)習(xí)行為

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查強(qiáng)有效市場(chǎng)成立的假設(shè)條件。強(qiáng)有效市場(chǎng)的成立主要依

賴(lài)于兩條假設(shè)條件：①信息泄露并迅速傳播，內(nèi)幕信息“公開(kāi)化”。A項(xiàng)表述正

確，B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。②投資者均為理性經(jīng)濟(jì)人，采取理性學(xué)習(xí)行為。C、D兩項(xiàng)表

述正確。故本題選B。

55.【單選題】首要關(guān)注的是個(gè)別公司的表現(xiàn)和管理，而不是經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整

體趨勢(shì)的股票投資策略是（）。

A.自上而下的投資策略

B.自下而上的投資策略

C.分層的投資策略

D.自中間向兩端的投資策略

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查股票投資組合的投資策略。當(dāng)投資者采用自下而上的投

資策略時(shí)，投資者首要關(guān)注的是個(gè)別公司的表現(xiàn)和管理，而不是經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)的整

體趨勢(shì)。故本題選B。

56.【單選題】如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)（）。

A.市價(jià)指令

B.隨價(jià)指令

C.限價(jià)指令

D.止損指令

正確答案：A

參考解析：如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令。

另外，在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易中，證券價(jià)格是不斷變化的，在投資者下達(dá)市價(jià)指令后仍

可能發(fā)生變化，這時(shí)投資者將面臨新的市場(chǎng)價(jià)格。

57.【單選題】我國(guó)A股單邊征收，只在賣(mài)出股票時(shí)征收的是（）

A.經(jīng)手費(fèi)

B.傭金

C.監(jiān)管費(fèi)

D.印花稅

正確答案：D

參考解析：目前，我國(guó)A股印花稅稅率為單邊征收（只在賣(mài)出股票時(shí)征收），稅率

為1%0。

58.【單選題】關(guān)于沖擊成本，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

I.沖擊成本是一項(xiàng)隱性交易成本

II.沖擊成本是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響

IH.交易頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越不明顯

IV.作為一種事后計(jì)算指標(biāo)，沖擊成本難以精確計(jì)算

A.I、IV

B.I、II

c.in、iv

D.in

正確答案：D

參考解析：沖擊成本是交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)價(jià)格與交易沒(méi)有下達(dá)情況下市

場(chǎng)可能的價(jià)格之間的差額。交易頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯。HI錯(cuò)誤

59.【單選題】關(guān)于基金面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下描述錯(cuò)誤的是（）。

A.基金的持有人結(jié)構(gòu)和特征會(huì)對(duì)基金的流動(dòng)性產(chǎn)生影響

B.流動(dòng)性是指資產(chǎn)在短期內(nèi)以高價(jià)格完成市場(chǎng)交易的能力

C.為了更好地管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人應(yīng)該平衡投資資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利

性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)問(wèn)題都可能導(dǎo)致流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題

正確答案：B

參考解析：流動(dòng)性是資產(chǎn)在短期內(nèi)以低成本完成市場(chǎng)交易的能力。

60.【單選題】下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述錯(cuò)誤的是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率與債券價(jià)格呈反向變化

C.利率提高使得一部分資金流向銀行儲(chǔ)蓄，對(duì)債券的需求減少，使債券價(jià)格下

降

D.利率提高會(huì)導(dǎo)致公司融資成本升高，投資者機(jī)會(huì)成本上升，債券價(jià)格下降

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查利率風(fēng)險(xiǎn)與債券投資者投資選擇的關(guān)系。利率風(fēng)險(xiǎn)屬于

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選A。

61.【單選題】下列關(guān)于預(yù)期損失的說(shuō)法，正確的是（）。

A.預(yù)期損失是一個(gè)分位值，不能衡量最左側(cè)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)情況

B.預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融

行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視

C.預(yù)期損失不需要給定時(shí)間區(qū)間，是指在給定置信區(qū)間內(nèi)投資組合損失的期望

值

D.預(yù)期損失可以體現(xiàn)那些將來(lái)可能發(fā)生但沒(méi)有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的最大損失

正確答案：B

參考解析：預(yù)期損失，是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望

值。預(yù)期損失也被稱(chēng)為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失，預(yù)期損失由

于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)

的重視。

62.【單選題】關(guān)于跟蹤誤差，以下表述正確的是（）

A.跟蹤誤差是一個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

B.跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

C.主動(dòng)管理基金的跟蹤誤差通常比較小

D.跟蹤誤差無(wú)法衡量投資組合的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否符合預(yù)定的目標(biāo)

正確答案：B

參考解析：波動(dòng)率是一個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。指數(shù)基金的跟蹤誤差

通常較低。主動(dòng)管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤

誤差可以用來(lái)衡量投資組合的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍

內(nèi)。

63.【單選題】下列不屬于股票基金風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)的是（）。

A.貝塔系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.持股集中度

D.收益率

正確答案：D

參考解析：常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中

度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。

64.【單選題】關(guān)于債券條款對(duì)債券收益率的影響，以下表述正確的是（）。

A.債券的提前贖回條款對(duì)債券投資人有利，因此投資者將要求相對(duì)于同類(lèi)國(guó)債

來(lái)說(shuō)較低的利差

B.債券的提前贖回條款對(duì)債券發(fā)行人有利，因此投資者將要求相對(duì)于同類(lèi)國(guó)債

來(lái)說(shuō)較高的利差

C.債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)條款是對(duì)債券發(fā)行人有利，因此投資者可能要求一個(gè)高的利

差

D.債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)條款是對(duì)債券投資者有利，因此投資者可能要求一個(gè)高的利

差

正確答案：B

參考解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行者在債券到期目前贖回

有提前贖回條款的債券所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執(zhí)行提

前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致

再投資風(fēng)險(xiǎn)?？哨H回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到

期日前贖回債券，此類(lèi)債券面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

65.【單選題】下列不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)原則的是（）。

A.長(zhǎng)期性原則

B.客觀性原則

C.保密性原則

D.可比性原則

正確答案：c

參考解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)原則有：（1）客觀性原則。（2）可比性原則。（3）長(zhǎng)期性

原則。

66.【單選題】不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基

金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率，以下不屬于基金業(yè)績(jī)必須考慮的因素是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)和收逾.

B.基金管理規(guī)模

C.時(shí)間區(qū)間

D.基金的價(jià)格

正確答案：D

參考解析：為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，對(duì)基金業(yè)績(jī)必須加以考慮的因素有:

風(fēng)險(xiǎn)和收益；基金管理規(guī)模；時(shí)間區(qū)間。基金的價(jià)格不屬于考慮的因素。

67.【單選題】關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.黃金主題基金和軍工主題基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性

B.偏股型基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性

C.場(chǎng)外貨幣基金和場(chǎng)內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性

D.大盤(pán)風(fēng)格股票基金和小盤(pán)風(fēng)格股票基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性

正確答案：C

參考解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)將同類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率進(jìn)行比較，或者對(duì)同

等風(fēng)險(xiǎn)（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行比較，因?yàn)椴煌鸬娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征

不同，單純地比較基金收益率不具有實(shí)質(zhì)性意義。C項(xiàng)，場(chǎng)外貨幣基金和場(chǎng)內(nèi)貨

幣基金都屬于貨幣基金，基金業(yè)績(jī)具有可比性。

68.【單選題】已知某基金的平均收益率為5%,市場(chǎng)的平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%,

基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.06,則該基金的夏普比率為（）。

A.13.33%

B.23.33%

C.33.33%

D.43.33%

正確答案：c

參考解析：本題旨在考查夏普比率的計(jì)算。夏普比率，又稱(chēng)“夏普指數(shù)”，是指

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益同

時(shí)加以有慮.以排除風(fēng)險(xiǎn)因素*碌效評(píng)估的不利影響的基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo),其計(jì)算公式為4

其中,Sr表示夏普比率;見(jiàn)表示基金的平均收益率;月表示平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Wr衣示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

在本胸中.夏普比率際=彳會(huì)一=33.33%。故本期選C。

U.（Jo

69.【單選題】下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.夏普比率旨在計(jì)算投資組合每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬

B.特雷諾比率在總風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)投資的收益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整

C.詹森a指數(shù)假定由CAPM模型得到的收益是已經(jīng)經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的理論預(yù)期收

益

D.信息比率是通過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查各風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。特雷諾比率在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)

上對(duì)投資的收益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整，表示出單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。B項(xiàng)表述

錯(cuò)誤。故本題選B。

70.【單選題】在Brinson模型中，（）是挑選證券帶來(lái)的超額收益。

A.資產(chǎn)配置

B.選擇效應(yīng)

C.交叉效應(yīng)

D.持股集中度

正確答案：B

參考解析：Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)

或其他投資組合子集帶來(lái)的超額收益，而選擇效應(yīng)則是挑選證券帶來(lái)的超額收益。

71.【單選題】證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券市場(chǎng)提供安全、高效的證券登記結(jié)算服

務(wù)。下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為保證業(yè)務(wù)正常運(yùn)行所采取的措施說(shuō)法錯(cuò)誤的是

（）O

A.制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度

B.建立完善的技術(shù)系統(tǒng)

C.要建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

D.組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理

正確答案：D

參考解析：在我國(guó)，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提

供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。故本題選D。

72.【單選題】關(guān)于全額結(jié)算方式，以下表述錯(cuò)誤的是（）o

A.證券的足額以單筆交易為最小單位，足額則全部交收，不足額不分拆交收

B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與人的應(yīng)收應(yīng)付

資金不軋差處理

C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為買(mǎi)賣(mài)雙方的共同對(duì)手方，提供交收擔(dān)保

D.買(mǎi)賣(mài)雙方結(jié)算參與人任何一方應(yīng)付資金或應(yīng)收證券不足的，則交收失敗

正確答案：c

參考解析：逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同

一結(jié)算參與人應(yīng)收資金（證券）和應(yīng)付資金（證券）不軋差處理。（B正確）在交收

時(shí)點(diǎn)，買(mǎi)賣(mài)雙方應(yīng)付資金和證券都符合要求的，完成交收；任何一方或雙方結(jié)算

參與人應(yīng)付資金或應(yīng)付證券不足的，交收失敗。（D正確）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不

作為雙方的共同對(duì)手方，不提供交收擔(dān)保。（C錯(cuò)誤）逐筆全額結(jié)算的主要特點(diǎn)

是：（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，

不足則全不交收，不分拆交收。（A正確）（2）交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額（RTGS）

到交收期為T(mén)+0?T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采

用貨銀對(duì)付（DVP）、純?nèi)^(guò)戶(hù)等多種交收方式。

73.【單選題】債券交易雙方達(dá)成交易后實(shí)際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期是

指（）。

A.交易流通起始日

B.交易流通終止日

C.結(jié)算日

D.截止過(guò)戶(hù)日

正確答案：c

參考解析：交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)始交易流通的日期;

交易流通終止日是指某只債券在銀行間債券市場(chǎng)交易流通終止的日期；結(jié)算日，

也稱(chēng)交易交割日，是指?jìng)灰纂p方達(dá)成交易后實(shí)際執(zhí)行債券交割和資金交收的

日期；截止過(guò)戶(hù)日是指?jìng)怯浲泄芙Y(jié)算機(jī)構(gòu)為某只債券在銀行間債券市場(chǎng)的交

易結(jié)算辦理相應(yīng)債券過(guò)戶(hù)的最后日期。

74.【單選題】債券遠(yuǎn)期交易可以選擇（）結(jié)算方式。

I券款對(duì)付

II見(jiàn)款付券

III見(jiàn)券付款

IV純?nèi)^(guò)戶(hù)

A.IIIIIIV

B.IIIIIIV

C.IIIIII

D.IIIIV

正確答案：C

參考解析：債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為2

-365天。遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。結(jié)算雙方應(yīng)在成交日或次一工作

日向中央結(jié)算公司及時(shí)發(fā)送和確認(rèn)內(nèi)容完整并相匹配的遠(yuǎn)期交易結(jié)算指令。遠(yuǎn)期

交易可選擇券款對(duì)付、見(jiàn)款付券和見(jiàn)券付款三種結(jié)算方式。

75.【單選題】（）履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

C.財(cái)政部

D.中國(guó)人民銀行

正確答案：D

參考解析：《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第四條規(guī)定，中國(guó)人民銀行履行

監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。

76.【單選題】A基金因資金周轉(zhuǎn)的需要在銀行間債券市場(chǎng)與B基金達(dá)成了一筆

質(zhì)押式回購(gòu)交易，具體交易要素如下：回購(gòu)金額1000萬(wàn)元，回購(gòu)利率3.6%,

回購(gòu)期限7天，質(zhì)押券面值1200萬(wàn)元，市場(chǎng)價(jià)值1300萬(wàn)元，債券的百元含息

是5元。則在回購(gòu)發(fā)生的首期結(jié)算金額是（）元。

A.10007000

B.10650000

C.10600000

D.10000000

正確答案：D

參考解析：在質(zhì)押式回購(gòu)中，首期資金結(jié)算額=正回購(gòu)方融入資金數(shù)額

=10000000（元）。

77.【單選題】在銀行間債券的公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度中，所有符合條件的

債券二級(jí)市場(chǎng)參與者的共同對(duì)手方是（）。

A.中國(guó)人民銀行

B.中華人民共和國(guó)財(cái)政部

C.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

D.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

正確答案：A

參考解析：公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度是指中國(guó)人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的

債券二級(jí)市場(chǎng)參與者作為中國(guó)人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合

中國(guó)人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

78.【單選題】某證券公司作為正回購(gòu)方，與某銀行做了一筆2個(gè)億的質(zhì)押式

回購(gòu)，以相應(yīng)金額的國(guó)債作為質(zhì)押。質(zhì)押期內(nèi)，該國(guó)債發(fā)生了一期利息兌付，該

筆利息的處理方式正確的是（）。

A.該期國(guó)債利息由中國(guó)債券登記結(jié)算公司暫時(shí)持有，待回購(gòu)到期后，再返還銀

行

B.該期國(guó)債利息在兌付日就歸銀行所有

C.該期國(guó)債利息由中國(guó)債券登記結(jié)算公司暫時(shí)持有，待回購(gòu)到期后，再返還證

券公司

D.該期國(guó)債利息在兌付日就歸證券公司所有

正確答案：C

參考解析：在質(zhì)押式回購(gòu)中，在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均

不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有。

79.【單選題】關(guān)于實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收，以下表述錯(cuò)誤的是（）

A.根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可以分為實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收

B.批量處理交收和實(shí)時(shí)處理交收都可以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進(jìn)行交收

C.實(shí)時(shí)處理交收方式下，結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，主要結(jié)算所需條

件滿(mǎn)足即可進(jìn)行交收

D.實(shí)時(shí)處理交收對(duì)市場(chǎng)參與者的流動(dòng)性要求相對(duì)較高

正確答案：B

參考解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實(shí)時(shí)處理交收和批量處理

交收。A正確

實(shí)時(shí)處理交收是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿(mǎn)足即

可進(jìn)行券款的交收；而批量處理交收則是將某一時(shí)段內(nèi)滿(mǎn)足條件的所有結(jié)算集中

在一個(gè)特定時(shí)間段內(nèi)集中進(jìn)行處理。批量處理交收一般按每個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行，也有

按其他進(jìn)段進(jìn)行的。C正確

批量處理交收可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進(jìn)行交收，而實(shí)時(shí)處理交收只能以

全額結(jié)算方式進(jìn)行交收。B錯(cuò)誤

實(shí)時(shí)處理的全額結(jié)算也就是實(shí)時(shí)全額結(jié)算，結(jié)算效率較高。其結(jié)算的本金風(fēng)險(xiǎn)較

小，但對(duì)市場(chǎng)參與者的流動(dòng)性要求也相對(duì)較高。D正確

80.【單選題】根據(jù)基金合同，為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資提供證券買(mǎi)賣(mài)建

議或投資組合管理等服務(wù)，并取得收入的境外金融機(jī)構(gòu)是指（）。

A.境外投資顧問(wèn)

B.境內(nèi)基金管理公司

C.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者

D.境內(nèi)證券公司

正確答案：A

參考解析：境外投資顧問(wèn)（簡(jiǎn)稱(chēng)投資顧問(wèn)）是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境

外證券投資提供證券買(mǎi)賣(mài)建議或投資組合管理等服務(wù)并取得收入的境外金融機(jī)

構(gòu)。

81.【單選題】基金資產(chǎn)估值的第一責(zé)任主體是（）。

A.基金管理人

B.證監(jiān)會(huì)

C.基金管理人和基金托管人

D.基金托管人

正確答案：A

參考解析：基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。

82.【單選題】2017年10月16日（周一），某開(kāi)放式基金估值表中的明細(xì)項(xiàng)目如

下：銀行存款10000萬(wàn)元，股票市值50000萬(wàn)元，應(yīng)收股利1000萬(wàn)元，預(yù)提審

計(jì)費(fèi)用200萬(wàn)元，應(yīng)付交易費(fèi)用400萬(wàn)元，應(yīng)付證券清算款2400萬(wàn)元，實(shí)收基

金的數(shù)量100000萬(wàn)份，當(dāng)日該基金資產(chǎn)單位凈值是（）元。

A.0.60

B.0.62

C.0.55

D.0.58

正確答案：D

參考解析：基金資產(chǎn)單位凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金單位總份額=（基金總資產(chǎn)-總

負(fù)債）/基金單位總份額=（10000+50000+1000-200-400-2400）/

100000=0.58（元）。

83.【單選題】A基金的基金總資產(chǎn)為40億元，總負(fù)債為10億元，發(fā)行在外的

基金總份數(shù)為20億份，則該基金的基金份額凈值為（）元。

XI5

AB.

C

-

-

D.2.5

正確答案：A

參考解析:基金份額凈值=（基金資產(chǎn)-基金負(fù)債）?基金總份額=（40T0）4-

20=1.5（元）。

84.【單選題】港股通投資的股票，在基金估值日，按其在港交所的（）估值；

估值日無(wú)交易的，以（）估值。

A.結(jié)算價(jià)；最近交易日的結(jié)算價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)；最近交易日的收盤(pán)價(jià)

C.最近交易日的收盤(pán)價(jià)；收盤(pán)價(jià)

D.最近交易日的結(jié)算價(jià)；結(jié)算價(jià)

正確答案：B

參考解析：港股通投資的股票，在基金估值日，按其在港交所的收盤(pán)價(jià)估值；估

值日無(wú)交易的，以最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值。

85.【單選題】基金會(huì)計(jì)以（）為會(huì)計(jì)審核主體。

A.基金托管人

B.證券投資基金

C.基金投資人

D.基金管理人

正確答案：B

參考解析：企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為

會(huì)計(jì)核算主體O

86.【單選題】證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣

市場(chǎng)基金一般損益（）。

A.逐時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)

B.逐日結(jié)轉(zhuǎn)

C.逐周結(jié)轉(zhuǎn)

D.逐月結(jié)轉(zhuǎn)

正確答案：B

參考解析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)

基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

87.【單選題】基金投資風(fēng)格分析不包括（）。

A,持倉(cāng)集中度分析

B.基金持倉(cāng)股本規(guī)模分析

C.基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析

D.投資收益分析

正確答案：D

參考解析：基金投資風(fēng)格分析的3種分析為：持倉(cāng)集中度分析、基金持倉(cāng)股本規(guī)

模分析和基金持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析。

88.【單選題】已知某基金資產(chǎn)凈值為23000萬(wàn)元，其持有500萬(wàn)股市價(jià)為15

元/股的股票A。假定該基金未持有其他股票，則該基金股票投資占基金凈資產(chǎn)

的比例為（）o

A.29.61%

B.30.61%

C.31.61%

D.32.61%

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可

以了解到股票、債券和銀行存款等現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例。其計(jì)

算公式：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=

豆舞霜畫(huà).在本踮中.股票投資占基金凈資產(chǎn)的比例=鬻器*100%~32.61%。故本題選D

89”【單選題】基金的利潤(rùn)來(lái)源包括（）。

I利息收入

II投資收益

III全部的基金贖回費(fèi)

公允價(jià)值變動(dòng)損益

IIIIV

A.氏IIIIII

IV

CHIII

TV

D.IIIIII

正確答案：A

參考解析：基金的利潤(rùn)90.【單選題】關(guān)于基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影

響，下列說(shuō)法正確的是（）