我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范探析

PAGE題目我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范探析學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院專業(yè)會(huì)計(jì)

摘要中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)改革的新生力量，發(fā)展迅速，在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的海洋中顯示了強(qiáng)勁的生命力，目前己成為我國經(jīng)濟(jì)主要推動(dòng)力和增長點(diǎn)。隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中小企業(yè)面對(duì)著極其復(fù)雜而又不斷變化的經(jīng)營環(huán)境，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也就日益突出，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的生存和發(fā)展，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力不容樂觀。應(yīng)如何適應(yīng)環(huán)境的變化，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為擺在中小企業(yè)管理者面前一個(gè)現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的問題。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制是財(cái)務(wù)領(lǐng)域中的重要研究課題，日益成為理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因千差萬別，但大致可歸納為外部環(huán)境的變遷和內(nèi)部控制失衡。因此，本文擬結(jié)合企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境分析導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇的原因，并嘗試提出有效控制的對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制ABSTRACTSmallandmedium-sizedenterpriseisthenewforcesofChina'seconomicreformanddeveloprapid.Ittakeonpowefulvigor,andhasbecomethemaindrivingforceandgrowthforourcountry’seconomy.Withtheestablishmentofthesocialishmarketeconomy,marketcompetitiontuenstobemuchmoredrastic.Smallandmedium-sizedenterprisehavetoconfrontanextremelycomplexandconstantallychangingbusinessenvironment,andsothefinancialrisksbecometypical,whichmakesagreatimpactonthesurvivalanddevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprise.Becauseofsmallscale,poorcapitalandtechnologyandotherfactors,theabilityofsmallandmedium-sizedenterprise,preventingandcontrollingfinancialrisk,isnotsooptimistic.Howtoaccustomtotheenvironmentchangeandcontrolthefinancialrisksisapraticalandsevereproblemformanagerteam.Theanalysisandcontroloffinancialriskisancrucialresearchtopicinfinance.Thefinancialriskhasbeenafocusbothinbusinessandtheory.Thecausesofthefinancialriskvarywidely,mainlyincludingtheexternalenvironmentchangeandinternalcontrolproblem.Therefore,combinedwiththetwofactors,thispaperwillanalysethereasonsforaggravatingthefinancialriskofsmallandmedium-sizedenterprise,andtrytoproposesomeeffectivecountermeasure.Keywords：smallandmedium-sizedenterprises;financialrisk;control目錄引言 1一、緒論 2（一）選題背景及意義 21、選題背景 22、選題意義 2（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)外研究概況 21、國外研究概況 32、國內(nèi)研究概況 3二、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 5（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 5（二）投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 5（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 6（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 6三、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因的分析 8（一）外部因素 81、國家政策變化所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 82、金融市場(chǎng)不完善引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 8（二）內(nèi)部因素 81、籌資環(huán)節(jié)原因分析 82、投資環(huán)節(jié)原因分析 103、經(jīng)營環(huán)節(jié)原因分析 114、收益分配環(huán)節(jié)原因分析 12四、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制防范措施 14（一）針對(duì)外部因素的對(duì)策 141、加強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)國家政策的關(guān)注，做好相關(guān)準(zhǔn)備 142、適當(dāng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革，鼓勵(lì)金融服務(wù)創(chuàng)新 14（二）針對(duì)內(nèi)部因素的對(duì)策 141、對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策 142、投資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策 153、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策。 154、收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策 16結(jié)論 17參考文獻(xiàn) 18致謝 19PAGE19引言近些年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，已取得相當(dāng)大的成績，在我國各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展和吸收就業(yè)方面起著日益重大的作用．隨著環(huán)境的市場(chǎng)化、全球國際化以及中小企業(yè)生存、發(fā)展所面臨的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)性不斷增大，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性和所引發(fā)危機(jī)的滯后性已經(jīng)成了一個(gè)現(xiàn)實(shí)中不容忽視的問題。據(jù)調(diào)查表明，大部分中小企業(yè)倒閉并不是因?yàn)樗a(chǎn)的產(chǎn)品不適銷，而是因?yàn)闆]有充分重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)致使企業(yè)資金鏈斷裂所造成的。存貨積壓，應(yīng)收帳收不回來，用極低的毛利率低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，欠供應(yīng)商的債務(wù)無法如約償還，又找不到其他的籌資渠道，導(dǎo)致公司無以為繼。比如溫州的某些中小企業(yè)在主業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好的情況下．進(jìn)行盲目地投資，結(jié)果非主業(yè)的投資失敗牽制了企業(yè)的資金流，民間資本又無法迅速到位，致使主業(yè)的生產(chǎn)深受其影響，更甚者停產(chǎn)，于是只好白白將大好市場(chǎng)拱手讓人，還有好多由于無法償還巨額民間借貸企業(yè)主卷席逃逸。我國中小企業(yè)大部分都存在“重經(jīng)營輕財(cái)務(wù)”的現(xiàn)象，過分重視產(chǎn)品市場(chǎng)占有率以及企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，卻忽視追求優(yōu)秀的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。目前我國大部分的中小企業(yè)都存在下述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況：資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)比較大，財(cái)務(wù)控制較薄弱，財(cái)務(wù)管理制度善不健全，內(nèi)控方面存在不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)良好的時(shí)候，好多企業(yè)或許還可以憑其資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入的增長給市場(chǎng)以太平盛世的感覺，但是一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境突變，出現(xiàn)重大的政策調(diào)整，各種突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)事件就又可能隨其而來，出現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮、資產(chǎn)縮水以及重大財(cái)務(wù)損失，從而陷入困境。所以我們必須要以往鑒今，采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣矸婪逗鸵?guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、緒論（一）選題背景及意義1、選題背景改革開放以來，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，數(shù)量逐年增多，發(fā)展水平不斷跨上新的臺(tái)階。據(jù)第二次全國經(jīng)濟(jì)普查，2008年我國中小企業(yè)數(shù)量（含持照個(gè)體工商戶）達(dá)到約3700萬戶。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2010年全國規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)到44.9萬家，實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值49.8萬億元，分別比2005年增長50.1%和240%。中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)巨大，中小企業(yè)創(chuàng)造了全國60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，貢獻(xiàn)了全國50%以上的稅收，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，全國65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。而且，我國中小企業(yè)經(jīng)營范圍相當(dāng)廣，幾乎涉及各個(gè)方面，零售業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等等行業(yè)都有其領(lǐng)域。由此看來，中小企業(yè)的迅猛發(fā)展已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力之一。在構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的過程中，中小企業(yè)的發(fā)展壯大，對(duì)于大力發(fā)展生產(chǎn)力、縮小城鄉(xiāng)和區(qū)域差距、促進(jìn)社會(huì)充分就業(yè)、增加城鄉(xiāng)人民收入以及推進(jìn)技術(shù)自主創(chuàng)新等方面，發(fā)揮越來越重要的作用。但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，我國企業(yè)在改革和發(fā)展過程中面臨著越來越多、越來越復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)經(jīng)營造成了極大的沖擊，并直接影響到整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。中小企業(yè)由于規(guī)模小，資信程度低，籌措資金困難，沒有合適的發(fā)展戰(zhàn)略以及缺乏有效控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)得尤為突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國中小企業(yè)的平均壽命僅2.5年，在08年上半年我國就有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)中小企業(yè)倒閉超過1萬多家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整。另據(jù)報(bào)道，素有“牛仔之都”美譽(yù)的廣東省佛山市均安鎮(zhèn)，在11年上半年中就近有100家牛仔企業(yè)先后倒閉。60%到70%的企業(yè)在去年面臨嚴(yán)重的生存困境。2、選題意義在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中小企業(yè)由于其自身的一些特點(diǎn)導(dǎo)致所出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比大企業(yè)而言尤為突出。因此通過研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)對(duì)策對(duì)于中小企業(yè)而言具有重要意義。只有加強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),建立與完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,從根本上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),完善財(cái)務(wù)管理，這樣才能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，有助于推動(dòng)中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用。（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)外研究概況1、國外研究概況法國科學(xué)管理大師亨利·法約爾（HenriFayol)在其1916年問世的著名《工業(yè)管理與一般管理》一書中，首先把風(fēng)險(xiǎn)管理思想引進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理之中，但未形成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。德國在第一次世界大戰(zhàn)后出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此提出了包括風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營管理問題。美國在1929年到1933年之間也同樣陷入嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，通過對(duì)此的思索在本世紀(jì)30年代產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)管理的基本構(gòu)想。到了60年代，很多學(xué)者開始系統(tǒng)研究風(fēng)險(xiǎn)管理。70年代以后，隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)愈來愈復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)成本不斷提高，法國從美國引進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理理論.它主要表現(xiàn)在法國的保險(xiǎn)界開展了風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，并取得了許多成果。近20年來，美、英、法、德、日等國紛紛建立起全國性和地區(qū)性的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì).。國外的研究內(nèi)容主要是企業(yè)危機(jī)發(fā)生后如何應(yīng)對(duì)和擺脫危機(jī)的策略問題，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略方面，在國外有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)中，一般將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工具分為兩個(gè)方面，即風(fēng)險(xiǎn)控制工具和風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)工具。風(fēng)險(xiǎn)控制工具是指能夠最大限度的降低預(yù)期的各種風(fēng)險(xiǎn)損失，減少損失的發(fā)生頻率與幅度，或使這些損失具有更大的可預(yù)報(bào)性的各種方法；而后者是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所有有關(guān)籌集資金支付風(fēng)險(xiǎn)損失的各種方法。2、國內(nèi)研究概況我國對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，始于80年代后期。首先由一些學(xué)者將風(fēng)險(xiǎn)管理和安全系統(tǒng)工程等理論引入我國。少數(shù)企業(yè)使用國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)去識(shí)別、估計(jì)、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)，取得了較好的效果。1980年，中國人民保險(xiǎn)公司恢復(fù)辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理更加注入了活力。然而，我國大部分企事業(yè)單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理可以說缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)一般都沒有建立，也沒有配備專門的風(fēng)險(xiǎn)管理人員。許多企業(yè)將保險(xiǎn)作為企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，但保險(xiǎn)項(xiàng)目較少，企業(yè)投保的積極性不高，保險(xiǎn)防災(zāi)防損的作用沒有充分發(fā)揮。隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)不斷發(fā)展，改革開放不斷深入，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，我國企業(yè)在國內(nèi)、國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增多。風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)務(wù)的研究逐漸引起學(xué)術(shù)界的重視。國內(nèi)學(xué)者，如姚雁雁（2010）認(rèn)為國家政策的變化、金融市場(chǎng)的不完善以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定是引起中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要外部因素，而內(nèi)部因素主要有投資決策失利、資本結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)營決策失誤、缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，還有內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂，內(nèi)控、監(jiān)管體系不健全，這些都是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因。王靜（2011）在對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析中提出，我國中小企業(yè)中，有相當(dāng)一部分單純追求銷量和市場(chǎng)份額，忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營型管理格局之中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用沒有得到充分發(fā)揮。另一方面，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙，不可避免地存在或多或少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。陳勇（2009）認(rèn)為中小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)這樣那樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，探究其中一個(gè)重要的原因就是企業(yè)缺乏危機(jī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)管理的手段、工具和能力，無法駕馭從天而降的危機(jī)。蔡志鴻（2011）認(rèn)為，由于中小企業(yè)在資金、人才和管理等方面的相對(duì)弱勢(shì)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的難度更大，有必要從籌資、投資、分配三個(gè)方面系統(tǒng)地、細(xì)致地采取有效的防范和控制措施。二、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的從事中，由于受內(nèi)外部環(huán)境引發(fā)的無法預(yù)料和難以控制的因素影響而造成企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差的風(fēng)險(xiǎn)。按其資本運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)的存在形態(tài)分可把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是中小企業(yè)所特有的，但是由于其本身的特殊性，使得中小企業(yè)在以上四種風(fēng)險(xiǎn)中表現(xiàn)得尤為突出，下面就分別從這四種風(fēng)險(xiǎn)方面來概述中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中小企業(yè)資金不足，融資難且成本高，這是中小企業(yè)普遍面臨的問題。據(jù)調(diào)查，去年咸陽市90%以上的小企業(yè)主要依靠自身積累、民間借貸籌措資金。西安市雁塔區(qū)對(duì)所轄規(guī)下企業(yè)進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，三季度26.7%的企業(yè)流動(dòng)資金情況嚴(yán)重緊張；13.3%的企業(yè)當(dāng)前流動(dòng)資金情況明顯緊張；60%的企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)流動(dòng)資金情況有所緊張，沒有一家企業(yè)認(rèn)為資金較為充裕，且1-9月企業(yè)用于利息支出的費(fèi)用占全部財(cái)務(wù)費(fèi)用的66.3%，比上年同期上漲32.5個(gè)百分點(diǎn)。其中民間借款利息總額比銀行借款利息總額高出18.3個(gè)百分點(diǎn)。而且商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高。據(jù)網(wǎng)上資料顯示，江蘇曾對(duì)多家不同類型的中小企業(yè)融資問題進(jìn)行過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)72.5%的中小企業(yè)都曾向銀行提出過貸款，通過率為零的就占有20.6%，在25%以下的為18.88%，在75.1%至100%的為19.75%。另外，資產(chǎn)負(fù)債率過高，不能按時(shí)償還債務(wù)也是中小企業(yè)在籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中突出表現(xiàn)的問題。我們通常認(rèn)為如果一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不高于50%，那么企業(yè)是處在安全線以內(nèi)的，若資產(chǎn)負(fù)債率超過50%，則就劃入危險(xiǎn)區(qū)了。曾有人對(duì)三百多家的中小企業(yè)的短期融資的來源進(jìn)行過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)需要從商業(yè)銀行貸款的占到40%，自籌的占有50%，靠內(nèi)部集資的有7.5%，而依靠證券股票籌集的僅僅只占2.5%。這就說明大多中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出范圍，因此，我們不可否認(rèn)過高的資產(chǎn)負(fù)債率勢(shì)必帶來更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中小企業(yè)規(guī)模小，資金相對(duì)缺乏，主要以實(shí)業(yè)投資特別是對(duì)內(nèi)投資為主，由于中小企業(yè)本身就存在資金量偏少的問題，故很多中小企業(yè)不敢輕易投資，為了避免資金鏈的斷裂，基本上都是能賣的盡量賣，對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)缺乏信心。某實(shí)業(yè)倉儲(chǔ)有限公司在10年用在投資活動(dòng)上的資金數(shù)位49300元，大約僅為09年154000元的三分之一。在09年，曾對(duì)3000多家各種類型的中小企業(yè)管理者進(jìn)行調(diào)查，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)持樂觀態(tài)度的占20.94%，持一般態(tài)度的比例為56.78%，表示持不樂觀態(tài)度的有22.28%。也正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)規(guī)模小，一般資金有限，故而在投資方面更多的是進(jìn)行對(duì)內(nèi)投資，主要包括試制新產(chǎn)品和企業(yè)及其設(shè)備的更新等，還有就是人力資源的投資。但是由于資金不足，所以在員工待遇這方面肯定相比大企業(yè)而言差距較大，因此可能吸引不到很多相應(yīng)人才，人才不能引進(jìn)，也就影響了企業(yè)整體人員的素質(zhì)，也就會(huì)影響企業(yè)在投資方面所做的決策。比如某種新產(chǎn)品并不太適合該企業(yè)的發(fā)展，但由于決策者本身對(duì)其不夠了解盲目的進(jìn)行該種新品的試制，最終導(dǎo)致人力物力的浪費(fèi)，也就加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀物價(jià)上漲，成本上升，使得中小企業(yè)利潤嚴(yán)重下滑。去年陜西1-9月全省規(guī)模以下企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本同比增長8.4%，企業(yè)利潤總額同比下降4.4%，企業(yè)利潤空間受到明顯擠壓。41%的調(diào)查企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本上升，13.5%的企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本上漲50%以上，25.6%的開工企業(yè)利潤較去年同期減少。起初企業(yè)買進(jìn)已漲價(jià)的原材料，但是生產(chǎn)出的產(chǎn)品卻一時(shí)還沒賣出去，而且還跌價(jià)，加大了企業(yè)按規(guī)定履行合同的難度，也相應(yīng)增加了企業(yè)的存貨積壓，這樣企業(yè)的庫存成本、資金占用成本就大大增加了，導(dǎo)致企業(yè)總體經(jīng)營成本上升。而且，在產(chǎn)品銷售不暢的情況下，很大一部分企業(yè)為了減少存貨積壓，就采取賒銷手段，中小企業(yè)對(duì)營運(yùn)資金的管理不善，出現(xiàn)大量的賒銷款后，后期又不能如期收回，又進(jìn)一步擴(kuò)大了發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。另外，近幾年人民幣匯率、出口退稅率有比較大的調(diào)整，國家出臺(tái)了一系列的相關(guān)政策。這些政策當(dāng)中不乏有些調(diào)整力度稍稍過大，調(diào)整的范圍也相對(duì)較大，很多中小企業(yè)就會(huì)覺得短期內(nèi)很難適應(yīng)，難以消化。這些都給中小企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)帶來或大或小的問題，導(dǎo)致經(jīng)營困難，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，很多中小企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額采取賒銷手段，使得應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額比重過高，看起來賬面上可供分配利潤不少，實(shí)則并非如此，造成收益分配不當(dāng)，增加風(fēng)險(xiǎn)。且很多中小企業(yè)過多保留留存收益，引發(fā)了企業(yè)相關(guān)人員短期利益和長期利益的沖突，員工、股東積極性因此下降，由此引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。就是很大一部分中小企業(yè)業(yè)主素質(zhì)相比大企業(yè)而言是有很大差距的，缺少企業(yè)管理的背景，因此在企業(yè)管理中往往存在很多不合理的地方。涉及到收益分配問題上，那就是對(duì)其的分析和決策不到位，欠缺合理性，隨意性較大，企業(yè)管理層對(duì)于要發(fā)放多少股利以及要留多少資金用于下一年缺乏正確的預(yù)算和計(jì)劃，盲目性較大。另外，很多科技型中小企業(yè)在收益分配方面存在兩種反差比較大的現(xiàn)象：一個(gè)是企業(yè)在技術(shù)開發(fā)方面投入經(jīng)費(fèi)不足，創(chuàng)新投入不夠，有些根本就不到企業(yè)年總收入的3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)應(yīng)有的起碼要求；另一種就是投入過多，太偏執(zhí)于追求技術(shù)和創(chuàng)新，以至于忽視了其他部門，其他部門因此得不到重視，沒有足夠的資金支持，更有甚者對(duì)市場(chǎng)的開發(fā)也失去了應(yīng)有的關(guān)心。這兩種情況對(duì)于企業(yè)的健康發(fā)展都是不利的，進(jìn)一步引發(fā)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。三、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因的分析中小企業(yè)之所以出現(xiàn)以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，究其根本，除了企業(yè)自身內(nèi)部原因還存在著外部因素，下面就從內(nèi)部原因和外部原因兩方面來分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。(一)外部因素引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等，它們對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。1、國家政策變化所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)我國經(jīng)濟(jì)和金融政策的變化對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場(chǎng)環(huán)境和融資形式會(huì)產(chǎn)生一定的影響，例如去年中國人民銀行進(jìn)行了6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，達(dá)到21.5％，創(chuàng)歷史新高，使得銀行貸款利率提高，從11年2月份的6.06%（6個(gè)月至1年）上升到4月份的6.31%再到7月份的6.56%，這在一定程度上將會(huì)使企業(yè)面臨貸款利息提高,財(cái)務(wù)費(fèi)用上升,不能如期償還貸款本息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、金融市場(chǎng)不完善引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資金的來源主要有外部融資和自由資金兩種。我國證券市場(chǎng)和金融體系還尚未完善，大部分中小企業(yè)不可能達(dá)到上市融資的條件，因此不可能通過證券市場(chǎng)發(fā)行股票來向社會(huì)公眾募集企業(yè)所需資金，只能通過向商業(yè)銀行貸款或民間貸款。但中小企業(yè)資信度低，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款積極性普遍不高，很難從商業(yè)銀行那獲得足額貸款，因此大多中小企業(yè)只好轉(zhuǎn)向民間借貸。而民間借貸利率極高，這將大大提高企業(yè)用資費(fèi)用，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）內(nèi)部因素中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部引發(fā)因素主要是影響其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部因素則是使其產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是由自身管理和技術(shù)上的缺陷而誘發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。下面就對(duì)應(yīng)上面提出的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)來對(duì)其進(jìn)行內(nèi)因分析。1、籌資環(huán)節(jié)原因分析表1中泰實(shí)業(yè)10、11年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年份2010年2011年流動(dòng)資產(chǎn)209,712,321.63270,875,493.72流動(dòng)負(fù)債48,889,217.98142,665,257.24速動(dòng)資產(chǎn)118,167,021.5172,680,171.01總資產(chǎn)282,250,903.46407,510,015.31總負(fù)債48,889,217.98142,665,257.24息稅前利潤63,084,180.1560,175,748.15利息費(fèi)用1,420,323.641,676,211.85表2根據(jù)表1算出的中泰實(shí)業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)年份2010年2011年流動(dòng)比率4.292.00速凍比率2.421.21已獲利息倍數(shù)44.4235.90資產(chǎn)負(fù)債率17.32%35%根據(jù)表1、表2我們不難發(fā)現(xiàn)中泰實(shí)業(yè)有限公司2011年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、已獲利息倍數(shù)較上年比都下降不少，資產(chǎn)負(fù)債率提高將近2倍，反映出企業(yè)可用在短期內(nèi)能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力下降，獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度也下降。雖然該公司并沒有真正發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，但在一定程度上表明了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性增加了。出現(xiàn)此種情況，究其原因，主要體現(xiàn)在負(fù)債規(guī)模和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)上。（1）負(fù)債規(guī)模。即資產(chǎn)負(fù)債率的高低，企業(yè)負(fù)債總額在資金總額中所占的比重。由于中泰實(shí)業(yè)沒有上市，不能像大企業(yè)那般通過證券市場(chǎng)直接面向社會(huì)公眾籌資，難以通過債券、股權(quán)等融資渠道獲取資金，大部分的生產(chǎn)經(jīng)營資金都是外借或自有的。10年該企業(yè)賬面上的短期借款數(shù)為50萬元，11年變?yōu)?000萬元，資產(chǎn)增加數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于負(fù)債擴(kuò)大數(shù)額，大大造成了企業(yè)短期負(fù)債多而權(quán)益資金少的結(jié)果。企業(yè)負(fù)債率上升，利息費(fèi)用支出壓力增大，凈收益降低，從而增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。即企業(yè)所使用的長短期借款的相對(duì)比重。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)安排不合理也是中小企業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)原因。中小企業(yè)長期負(fù)債較少，短期負(fù)債較多，企業(yè)相當(dāng)于把短期借款用于長期資產(chǎn)。中泰實(shí)業(yè)公司沒有長期借款，發(fā)生的全部是短期借款4000萬，當(dāng)短期借款到期時(shí)，若企業(yè)經(jīng)營不善，就很可能會(huì)出現(xiàn)難以籌措到足夠的資金來償還短期借款的風(fēng)險(xiǎn)，這樣不僅使企業(yè)失去信用而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且也會(huì)因其限逾期還款而加大融資成本，增高負(fù)債資金比率，若此時(shí)債權(quán)人不愿延期還款，則企業(yè)就很可能面臨破產(chǎn)。此外，中小企業(yè)債務(wù)融資具有規(guī)模小、頻率高和依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期借款的特征，所有這些因素都大大增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于中泰實(shí)業(yè)也不例外。（3）除了以上兩點(diǎn)是中小企業(yè)在籌資環(huán)節(jié)所變現(xiàn)出的突出原因外，中小企業(yè)舉債難也是很重要的一點(diǎn)。中小企業(yè)規(guī)模小，大部分沒有達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)，因此不能通過證券市場(chǎng)來籌集資金，只好轉(zhuǎn)向銀行貸款。然而正是因?yàn)槠湟?guī)模不大，商業(yè)銀行出于經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用程度的考慮，對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性并不高，致使中小企業(yè)資金不足，不能保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、投資環(huán)節(jié)原因分析（1）企業(yè)管理模式對(duì)投資活動(dòng)的限制。我國中小企業(yè)大多以獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)為主，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一是我國中小企業(yè)典型的管理模式，企業(yè)的投資者也是經(jīng)營者，對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營與重大事項(xiàng)具有決策權(quán)。而大部分管理者在能力和素質(zhì)方面并不能夠很好的滿足企業(yè)經(jīng)營管理要求，他們?nèi)狈ο鄳?yīng)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，沒有接受過很好的培訓(xùn)，在投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與控制技術(shù)上還未形成足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有時(shí)出于成本的考慮，不愿加大投入。企業(yè)缺乏控制投資風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)人員及經(jīng)驗(yàn)方法，沒有科學(xué)的投資決策機(jī)制，出現(xiàn)投資決策失誤從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如溫州“鞋王”的倒閉就很好的說明了這點(diǎn)?！靶酢蓖踯S進(jìn)在鞋業(yè)經(jīng)營開始走下坡路的時(shí)候打起轉(zhuǎn)行的主意，對(duì)來自自廣西賀州政府招商團(tuán)的礦業(yè)項(xiàng)目提起興趣，想通過礦業(yè)投資走出傳統(tǒng)主業(yè)的經(jīng)營困境。因此，王用2000多萬元作為注冊(cè)資本金注冊(cè)了“浙江霸力集團(tuán)賀州礦業(yè)有限公司”，陸續(xù)投資了2億元。然而,這番“全情投入”并非想象的那樣順風(fēng)順?biāo)?。原本許諾讓王牽頭整合當(dāng)?shù)氐V區(qū)資源的地方政府,在第二年便以“涉嫌非法開采賀州白面山礦段”為由,對(duì)王躍進(jìn)的礦場(chǎng)進(jìn)行了查處整頓。此外,礦業(yè)公司的一人士稱,礦品貨款屢遭拖欠,制約了集團(tuán)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，霸力集團(tuán)因參與牛皮走私,被溫州海關(guān)緝私部門處以重罰,合并罰金達(dá)1000多萬元。最終導(dǎo)致霸力集團(tuán)共拖欠本地4家銀行貸款1.065億元,尚欠49家債務(wù)人（已登記供貨商）金額達(dá)700多萬元;此外,其還向溫州某知名服裝企業(yè)進(jìn)行了4000萬元的貸款擔(dān)保，最后這些債務(wù)還不上，王選擇開溜。（2）企業(yè)經(jīng)營模式對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。我國中小企業(yè)一般處于創(chuàng)業(yè)期或成長期，此時(shí)，企業(yè)主通常會(huì)把目標(biāo)定位在對(duì)內(nèi)擴(kuò)大投資規(guī)模上，比如擴(kuò)大生產(chǎn)線，增加設(shè)備等。很大一部分中小企業(yè)急于做大，重視眼前短期利益，單單對(duì)銷售額的增長和利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)較為關(guān)注，卻在投資中忽視相應(yīng)的投資分析，對(duì)資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、預(yù)算控制等沒能進(jìn)行慎重的權(quán)衡，盲目追求多元化經(jīng)營，卻又達(dá)不到相應(yīng)的管理能力和規(guī)模實(shí)力的要求，對(duì)企業(yè)擴(kuò)張所帶來的內(nèi)部管理、技術(shù)開發(fā)和市場(chǎng)開拓等方面的問題不能妥善解決，導(dǎo)致投資失誤，進(jìn)一步加重企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）資金限制對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。中小企業(yè)普遍存在資金缺乏的問題，企業(yè)投資資金能力有限，很難進(jìn)行投資規(guī)模的選擇，無法像大企業(yè)那樣通過適當(dāng)?shù)耐顿Y組合來分散投資風(fēng)險(xiǎn)，只能利用企業(yè)有限的資金，在有限的投資范圍內(nèi)專注某一項(xiàng)投資活動(dòng)，這樣就達(dá)不到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。而且由于資金有限，可能即使出現(xiàn)了有足夠吸引力的投資項(xiàng)目，也因沒有足夠的資金來投資，導(dǎo)致不得不推遲甚至放棄該投資，加大了企業(yè)損失。同時(shí)，由于資金能力的有限，中小企業(yè)在投資項(xiàng)目建設(shè)或投產(chǎn)期間的自我調(diào)節(jié)能力就顯得較弱，該投資過程中出現(xiàn)的失誤會(huì)使中小企業(yè)陷入困境，進(jìn)而加劇企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。3、經(jīng)營環(huán)節(jié)原因分析（1）資金周轉(zhuǎn)速度減慢產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)速度減慢，對(duì)營運(yùn)資金的需求量就會(huì)增加，融資又困難，所以進(jìn)一步造成企業(yè)資金緊張。在這種情況下，若企業(yè)無法取得所需資金，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，給企業(yè)造成損失。造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力大、速度減慢的原因主要是：首先產(chǎn)品庫存增加，存貨的周轉(zhuǎn)期延長導(dǎo)致存貨占用資金增加。中小企業(yè)按訂單生產(chǎn)，在約定時(shí)間未到未集中出貨前在產(chǎn)品和產(chǎn)成品較多，還有受生產(chǎn)季節(jié)性的影響，很多企業(yè)需在旺季之前儲(chǔ)備好足夠的原料導(dǎo)致大量資金被占用，還有就是銷路不好導(dǎo)致產(chǎn)品大量積壓。其次企業(yè)對(duì)應(yīng)收款周轉(zhuǎn)期的延長。很多中小企業(yè)在金融危機(jī)的情況下為了維持企業(yè)生存，會(huì)想辦法增加銷量擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，從而采用降價(jià)或賒銷的方式來實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)。在企業(yè)經(jīng)營過程中，為了加快存貨周轉(zhuǎn)，企業(yè)會(huì)放寬賒銷的信用政策，甚至盲目賒銷，致使企業(yè)出現(xiàn)大量的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致更多資金被占用。若再出現(xiàn)企業(yè)無法償還信用失衡的話，就會(huì)導(dǎo)致該企業(yè)應(yīng)收款無法收回，加大企業(yè)壞賬損失。下圖是中泰實(shí)業(yè)在10年、11年存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比較。表3中泰實(shí)業(yè)營運(yùn)能力分析年份2010年2011年存貨周轉(zhuǎn)率4.27%7.16%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率14.19%14.93%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率61.78%79.47%根據(jù)表3可以發(fā)現(xiàn)三樣指標(biāo)數(shù)在11年都較10年有所上升，原因就是該企業(yè)在11年存貨數(shù)量加大，由10年的19513551.70元到11年的36727571.45元，應(yīng)收賬款也由10年的64818550.13變?yōu)?1年的76539318.71元，雖然相應(yīng)的銷售收入也增加了，但是增加的幅度相應(yīng)的沒有這兩者大。存貨和應(yīng)收賬款增加，也就意味著占用資金增加，所以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也相應(yīng)變大，資金周轉(zhuǎn)速度減慢，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性進(jìn)一步加大。（2）營運(yùn)資金安排不合理產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)資金使用不合理也是導(dǎo)致資金不足的一個(gè)因素。流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，而盈利性較差；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期較長，但收益性高。很多中小企業(yè)為了追求高利潤而忽視了風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，即高收益是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的，在投資資金不足的情況下，會(huì)把營運(yùn)資金用在對(duì)外投資或購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上，而非日常的生產(chǎn)經(jīng)營。用于長期資產(chǎn)的資金無法在短期內(nèi)收回并取得收益，企業(yè)現(xiàn)金流入長期滯后，導(dǎo)致營運(yùn)資金更加不足?，F(xiàn)金循環(huán)周期延長使得企業(yè)更易過度運(yùn)用流動(dòng)負(fù)債，頻繁的進(jìn)行舉新債還舊債，最后導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需要越加迫切，財(cái)務(wù)問題越加嚴(yán)重。另外，中小企業(yè)對(duì)資金的使用缺少計(jì)劃，現(xiàn)金的日常管理混亂，如對(duì)收到的現(xiàn)金不及時(shí)入賬，企業(yè)管理人員私用資金與企業(yè)資金沒有分開，對(duì)現(xiàn)金的查收不嚴(yán)，現(xiàn)金流失浪費(fèi)嚴(yán)重，不重視資金時(shí)間價(jià)值，嚴(yán)重影響企業(yè)資金的安全性，易使企業(yè)資金遭受損失和短缺，引發(fā)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。4、收益分配環(huán)節(jié)原因分析（1）收益確認(rèn)不當(dāng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)為了更快出貨采取賒銷方式銷貨，由此造成大量的應(yīng)收賬款，占用大量資金，在企業(yè)賬面上顯示存有可供分配利潤，實(shí)際上可用于分配的資金很少，若企業(yè)以此基礎(chǔ)來進(jìn)行收益分配，將可能出現(xiàn)企業(yè)過度分配收益，進(jìn)一步造成企業(yè)現(xiàn)金短缺，帶來風(fēng)險(xiǎn)和損失。（2）中小企業(yè)沒有正確處理與員工之間的利益關(guān)系。據(jù)調(diào)查,大多數(shù)中小企業(yè)員工的薪酬尤其是福利不及大企業(yè)。企業(yè)對(duì)這種現(xiàn)象的解釋往往是中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)或成長期,資金需求量大,資金緊張,企業(yè)無力支付具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬和提供較好的福利。這樣員工的薪酬和福利水平低，不能讓企業(yè)員工切身地感受到自己的收益與企業(yè)的收益緊緊地連在一起以激發(fā)員工的工作熱情和潛力,留不住人才，也就增強(qiáng)不了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,一旦企業(yè)出現(xiàn)困難甚至是財(cái)務(wù)危機(jī),員工不會(huì)選擇與其共渡難關(guān)。（3）中小企業(yè)沒有正確處理好與國家的利益關(guān)系。在處理企業(yè)與國家之間利益關(guān)系上,中小企業(yè)與會(huì)計(jì)資料完整、財(cái)務(wù)核算規(guī)范的大企業(yè)相比,偷稅漏稅現(xiàn)象普遍而嚴(yán)重。從短期來看,通過偷漏稅款能使更多的收益流入企業(yè)業(yè)主手中,但長遠(yuǎn)來看對(duì)企業(yè)的發(fā)展是不利的:偷漏稅款可能使企業(yè)遭受行政處罰甚至刑事處罰從而影響企業(yè)形象、可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至直接導(dǎo)致企業(yè)關(guān)閉;偷漏稅款使企業(yè)不能得到國家提供的更好的服務(wù)和享受到特定的優(yōu)惠扶持政策。（4）人員素質(zhì)不高，分配決策有待完善。中小企業(yè)業(yè)主大多自身管理水平并不是很好，不具備相關(guān)專業(yè)知識(shí)，又因?yàn)槠髽I(yè)本身規(guī)模小，待遇方面不是很客觀，吸引不了高水平人才，所以在收益分配決策方面就很可能產(chǎn)生失誤，只是憑借一人或多人的主觀臆斷來實(shí)施，沒有對(duì)企業(yè)整體的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行仔細(xì)的分析，這也是引起收益分配風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。四、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制防范措施（一）針對(duì)外部因素的對(duì)策1、加強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)國家政策的關(guān)注，做好相關(guān)準(zhǔn)備中小企業(yè)要經(jīng)常關(guān)注我國宏觀政策的變化，如產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、投資政策、財(cái)稅政策等的變化。管理層需對(duì)企業(yè)在投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能會(huì)產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測(cè)，以便于及時(shí)采取相應(yīng)措施。還要關(guān)注市場(chǎng)供求關(guān)系變化，防止中小企業(yè)因成本費(fèi)用及資金需求增加而使財(cái)務(wù)成本上升和資金鏈的中斷，從而致使企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)管理者需根據(jù)政策因素的變化及時(shí)的調(diào)整經(jīng)營策略以及投資方向，讓企業(yè)避免步入財(cái)務(wù)危機(jī)。此外，企業(yè)應(yīng)依靠科技進(jìn)行創(chuàng)新，開發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，能夠及時(shí)的調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶。2、適當(dāng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革，鼓勵(lì)金融服務(wù)創(chuàng)新政府部門應(yīng)該創(chuàng)建能夠激勵(lì)我國中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，各地商業(yè)銀行應(yīng)該要把中小企業(yè)作為支持對(duì)象，改進(jìn)商行銀行貸款審批程序，以適應(yīng)中小企業(yè)貸款要求。再者改進(jìn)對(duì)非公有制企業(yè)的資信評(píng)估制度，對(duì)中小企業(yè)采取可行的信貸評(píng)價(jià)體系，提高審貸效率。還有就是建立健全信用擔(dān)保體系。近期匯豐銀行推出了“匯豐中小企業(yè)資產(chǎn)貸款”，可接受多種資產(chǎn)種類作為擔(dān)保，讓企業(yè)融資更加靈活，而且流程簡(jiǎn)化，降低了企業(yè)融資事件成本，這對(duì)中小企業(yè)來說無疑是有利的。（二）針對(duì)內(nèi)部因素的對(duì)策1、對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策（1）企業(yè)應(yīng)把握好合理的負(fù)債規(guī)模。當(dāng)中小企業(yè)在收入不穩(wěn)定、現(xiàn)金流波動(dòng)性大的情況下應(yīng)該適當(dāng)降低負(fù)債比例，當(dāng)中小企業(yè)處于收入穩(wěn)定性強(qiáng)、現(xiàn)金流也穩(wěn)定的情況下就可以適當(dāng)增加企業(yè)負(fù)債。中小企業(yè)要盡量減少力不從心的負(fù)債擴(kuò)張，結(jié)合企業(yè)當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況人為控制企業(yè)負(fù)債規(guī)模。（2）合理構(gòu)建負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要根據(jù)資金的用途、周轉(zhuǎn)期限合理確定負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。短期籌資如短期借款、商業(yè)票據(jù)及貼現(xiàn)等資金只能用于流動(dòng)資產(chǎn)。中期、長期籌資如銀行基建借款、長期債券等資金由于償還期限相對(duì)較長，可用與企業(yè)長期投資或構(gòu)建機(jī)器、設(shè)備、運(yùn)輸工具等變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)。而像實(shí)收資本、優(yōu)先股等權(quán)益投資則可用于變現(xiàn)期更長的大型固定資產(chǎn)如房屋，生產(chǎn)線等的投資。這樣將所籌資金的償還期與資產(chǎn)的變現(xiàn)期相結(jié)合，可使不同的資金高效利用，保證企業(yè)如期償還資金，使企業(yè)資金流轉(zhuǎn)能夠正常的進(jìn)行。（3）積極創(chuàng)新，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)應(yīng)在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中尋找創(chuàng)新機(jī)會(huì)，強(qiáng)大自身，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，擁有良好的經(jīng)營狀況，提升企業(yè)資信度，讓投資者、債權(quán)人看到企業(yè)經(jīng)營活力，愿意對(duì)其出資。2、投資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策（1）提高企業(yè)管理人員素質(zhì)，避免因決策失誤帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)引進(jìn)相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理人才，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)做好相應(yīng)的分析、預(yù)測(cè)和管理，及時(shí)的對(duì)企業(yè)相應(yīng)的管理人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。在進(jìn)行一項(xiàng)投資時(shí)做好事前考察和分析，以及做好應(yīng)急防范措施，使企業(yè)投資往預(yù)期方向發(fā)展。（2）統(tǒng)籌安排，分散化解投資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)在投資決策中要考慮投資收益與風(fēng)險(xiǎn)、投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)，還要把企業(yè)經(jīng)營、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流與投資活動(dòng)結(jié)合起來考慮，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流充足時(shí)，對(duì)項(xiàng)目的投資可適當(dāng)加大，在現(xiàn)金流不足的情況下，要控制投資規(guī)模。當(dāng)然，企業(yè)可以兼顧一些投資少見效快的投資項(xiàng)目，保證資金的良性循環(huán)。3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策。（1）中小企業(yè)要提高認(rèn)識(shí)，把強(qiáng)化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，認(rèn)真貫徹落實(shí)到企業(yè)的各個(gè)方面。各企業(yè)管理者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，要認(rèn)識(shí)到管好、用好、控制好資金不單單是財(cái)務(wù)部門的職責(zé)，而是關(guān)系到企業(yè)的各個(gè)部門、各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的大事，必須要層層落實(shí)，共同為企業(yè)資金管理做貢獻(xiàn)。（2）努力提高資金的使用效率，使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳效果。首先我們要使企業(yè)資金的來源及其動(dòng)用得到有效的配合。如企業(yè)不應(yīng)該用短期借款購買固定資產(chǎn)，以免出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。其次，企業(yè)應(yīng)預(yù)測(cè)好資金回收和支付的時(shí)間。在什么時(shí)候進(jìn)貨，什么時(shí)候應(yīng)收回應(yīng)收賬款，這些都要做到心中有數(shù)，不然容易造成收支失衡，資金拮據(jù)。還有就是流動(dòng)資金與固定資金的占用要做到合理組合。（3）加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制。企業(yè)應(yīng)建立健全的財(cái)產(chǎn)物資管理內(nèi)控制度，在物資采購和領(lǐng)用以及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，避免漏洞。企業(yè)財(cái)產(chǎn)的管理和記錄須分開，形成強(qiáng)有力的內(nèi)部牽制，不能由一人同時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)的管理、記錄以及檢查核對(duì)。要定期對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行檢查盤點(diǎn)，以便揭露問題和促進(jìn)管理的改善及責(zé)任的加強(qiáng)，管理人員和記錄人員需保持警戒不能疏忽。（4）加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的管理。近些年來眾多中小企業(yè)陷入經(jīng)營流動(dòng)資金緊缺的困境，加強(qiáng)企業(yè)存貨及應(yīng)收賬款管理是其重要的解困措施。企業(yè)要盡可能的壓縮過時(shí)的庫存物資，以免資金呆滯，還要以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在賒銷之前對(duì)想賒購企業(yè)的信用財(cái)力轉(zhuǎn)況進(jìn)行調(diào)研評(píng)定，定期核對(duì)應(yīng)收賬款，制定相對(duì)完善的收款管理辦法，嚴(yán)格控制應(yīng)收款賬齡，并且對(duì)以取得確鑿證據(jù)的死賬呆賬要進(jìn)行妥善的會(huì)計(jì)處理。（5）財(cái)務(wù)資料需保持完整。有些企業(yè)疏于業(yè)務(wù)的日常記錄，難以提供完整的財(cái)務(wù)資料，給企業(yè)進(jìn)行自我評(píng)價(jià)、融資、計(jì)劃、預(yù)算等工作帶來困難。完整的財(cái)務(wù)資料是企業(yè)現(xiàn)代化管理特別是進(jìn)行有效財(cái)務(wù)管理的必要條件，如此才好幫助企業(yè)的管理者分析過去及預(yù)測(cè)未來。4、收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策（1）提高會(huì)計(jì)反應(yīng)企業(yè)真實(shí)收益的能力。造成收益過度分配的一個(gè)原因是中小企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)量的不恰當(dāng)。中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)際情況，逐步完善賬套的設(shè)置，嚴(yán)格按照權(quán)責(zé)發(fā)生制以及成本收入相配比的原則來正確核算費(fèi)用、收入，計(jì)算出企業(yè)真實(shí)的會(huì)計(jì)收益，并入賬。（2）處理好企業(yè)股東、員工的利益分配關(guān)系。企業(yè)應(yīng)兼顧相關(guān)利益者的長期利益與短期利益，可在分配前加強(qiáng)和利益相關(guān)人員的溝通，調(diào)動(dòng)他們的積極性，促進(jìn)企業(yè)未來長期穩(wěn)定的發(fā)展。在分配前制定好合理的分配政策，即確保有利于企業(yè)的未來長期穩(wěn)定發(fā)展，又保證了相關(guān)人員的合法權(quán)益。若企業(yè)欲增大留存收益，減少分配額，那么就需要與股東之間做好相應(yīng)的溝通，得到股東的諒解與支持。（3）增強(qiáng)國家利益觀念。中小企業(yè)應(yīng)該完善會(huì)計(jì)資料，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行真實(shí)有效的記錄，樹立及時(shí)繳納稅款的意識(shí)，避免抱著投機(jī)取巧的態(tài)度來進(jìn)行偷稅漏稅，要樹立長遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，使企業(yè)得以健康持續(xù)的經(jīng)營下去。（4）提高企業(yè)人員素質(zhì)，引進(jìn)管理人才。中小企業(yè)應(yīng)在條件允許的情況下多對(duì)企業(yè)人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)，增強(qiáng)企業(yè)人員的專業(yè)能力，提升企業(yè)的整體素質(zhì)。還有就是可以對(duì)關(guān)鍵型人才的待遇適當(dāng)?shù)奶岣?，以此來吸引相關(guān)人才，做出的切實(shí)有效的收益分