投行案例教學(xué)課件

投行案例CATALOGUE目錄投行概述與業(yè)務(wù)范圍經(jīng)典IPO案例分析并購重組案例解讀債券發(fā)行與承銷實(shí)例探討股權(quán)融資及私募市場操作指南跨境投融資服務(wù)創(chuàng)新趨勢監(jiān)管政策變動(dòng)對(duì)投行影響分析01投行概述與業(yè)務(wù)范圍投資銀行（InvestmentBank）是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。投行定義投行起源于19世紀(jì)的歐洲和美國，隨著全球金融市場的發(fā)展和創(chuàng)新，投行逐漸壯大并成為全球金融體系中的重要組成部分。發(fā)展歷程投行定義及發(fā)展歷程投行作為證券市場的核心參與者，負(fù)責(zé)承銷和交易各類證券，包括股票、債券、基金等。證券承銷與交易投行在企業(yè)并購和重組過程中發(fā)揮重要作用，提供財(cái)務(wù)顧問、估值、融資等服務(wù)。并購與重組投行擁有專業(yè)的投資分析師和研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)趨勢、公司業(yè)績等進(jìn)行深入研究，為投資者提供投資建議。投資分析與研究投行通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金或私募股權(quán)基金，投資于初創(chuàng)企業(yè)、成長型企業(yè)等，獲取高額回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域介紹國際市場地位國際知名投行如高盛、摩根士丹利、摩根大通等在全球范圍內(nèi)擁有廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和影響力，是全球金融市場的重要參與者。國內(nèi)市場地位中國投行市場起步較晚，但發(fā)展迅速。國內(nèi)大型投行如中信證券、中金公司、招商證券等在國內(nèi)市場占據(jù)重要地位，同時(shí)在國際市場上也逐漸嶄露頭角。國內(nèi)外市場地位對(duì)比02經(jīng)典IPO案例分析

阿里巴巴IPO回顧發(fā)行背景阿里巴巴作為全球領(lǐng)先的電子商務(wù)公司，其IPO備受矚目。此次發(fā)行旨在籌集資金以支持公司的持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)張。發(fā)行過程阿里巴巴選擇了紐約證券交易所進(jìn)行IPO，通過全球路演和定價(jià)等環(huán)節(jié)，成功吸引了大量投資者的關(guān)注。發(fā)行結(jié)果阿里巴巴的IPO取得了巨大的成功，不僅籌集到了創(chuàng)紀(jì)錄的資金，還使得公司的市值大幅上升，成為全球最具價(jià)值的科技公司之一。拼多多是一家快速崛起的電商平臺(tái)，其獨(dú)特的社交電商模式備受關(guān)注。此次上市是公司發(fā)展的重要里程碑。上市背景拼多多選擇了納斯達(dá)克證券交易所進(jìn)行上市，通過路演和定價(jià)等環(huán)節(jié)，成功吸引了全球投資者的關(guān)注。上市過程拼多多的上市取得了圓滿成功，不僅實(shí)現(xiàn)了公司價(jià)值的最大化，還為公司未來的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。上市結(jié)果拼多多成功上市剖析二次上市背景01京東集團(tuán)是中國領(lǐng)先的自營電商平臺(tái)，已在納斯達(dá)克上市。此次香港二次上市旨在進(jìn)一步擴(kuò)大公司的投資者基礎(chǔ)和提升公司品牌知名度。二次上市過程02京東集團(tuán)選擇了香港聯(lián)合交易所進(jìn)行二次上市，通過發(fā)行新股和定價(jià)等環(huán)節(jié)，成功吸引了大量亞洲投資者的關(guān)注。二次上市結(jié)果03京東集團(tuán)的香港二次上市取得了積極的成果，不僅提高了公司的市值，還為公司未來的發(fā)展注入了新的動(dòng)力。同時(shí)，此次上市也進(jìn)一步鞏固了香港作為國際金融中心的地位。京東集團(tuán)香港二次上市03并購重組案例解讀背景介紹合并動(dòng)因合并過程合并影響滴滴出行與Uber中國合并事件回顧滴滴出行與Uber中國均為網(wǎng)約車市場的領(lǐng)軍企業(yè)，雙方在市場份額、技術(shù)實(shí)力等方面展開激烈競爭。經(jīng)過多輪談判和協(xié)商，滴滴出行與Uber中國達(dá)成合并協(xié)議，Uber中國將品牌和業(yè)務(wù)并入滴滴出行。雙方為減少競爭損耗、提高市場份額和盈利能力，選擇通過合并實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)。合并后，滴滴出行成為網(wǎng)約車市場的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，市場份額大幅提升，同時(shí)也帶來了行業(yè)格局的變化。背景介紹美團(tuán)點(diǎn)評(píng)作為生活服務(wù)平臺(tái)，一直在尋求拓展業(yè)務(wù)邊界和提升用戶粘性的機(jī)會(huì)，而摩拜單車作為共享單車領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，擁有龐大的用戶群體和市場份額。收購過程經(jīng)過多輪接觸和談判，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)與摩拜單車達(dá)成收購協(xié)議，以現(xiàn)金+股票的方式完成交易。收購影響收購?fù)瓿珊螅缊F(tuán)點(diǎn)評(píng)將摩拜單車納入其生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)了與自身業(yè)務(wù)的深度整合，同時(shí)也為摩拜單車的發(fā)展注入了新的動(dòng)力和資源。收購動(dòng)因美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購摩拜單車旨在完善其出行服務(wù)布局，提高用戶體驗(yàn)和粘性，同時(shí)也能夠借助摩拜單車的品牌和市場地位，進(jìn)一步提升自身的影響力和競爭力。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購摩拜單車案例分析背景介紹Supercell是一家芬蘭的游戲開發(fā)公司，以開發(fā)高品質(zhì)的手機(jī)游戲而聞名于世。騰訊控股作為中國領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司，一直在尋求拓展國際市場和加強(qiáng)游戲業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。收購動(dòng)因騰訊控股收購Supercell旨在加強(qiáng)其在國際游戲市場的地位和影響力，同時(shí)也能夠借助Supercell的游戲開發(fā)實(shí)力和資源，進(jìn)一步提升自身游戲業(yè)務(wù)的品質(zhì)和創(chuàng)新能力。收購過程騰訊控股通過多次接觸和談判，最終以86億美元的價(jià)格收購了Supercell84.3%的股權(quán)，成為其最大的股東。收購影響收購?fù)瓿珊螅v訊控股將Supercell納入其游戲業(yè)務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)了與自身業(yè)務(wù)的深度整合和資源共享。同時(shí)，騰訊控股也借助Supercell的品牌和市場地位，進(jìn)一步提升了自身在國際游戲市場的影響力和競爭力。01020304騰訊控股收購Supercell過程剖析04債券發(fā)行與承銷實(shí)例探討國家開發(fā)銀行作為政策性銀行，通過發(fā)行金融債券籌集資金，支持國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。發(fā)行背景近年來，國開行金融債券發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，期限結(jié)構(gòu)也日益豐富，包括短期、中期和長期債券。發(fā)行規(guī)模與期限國開行金融債券在銀行間債券市場發(fā)行，主要面向商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者。發(fā)行市場與投資者國開行金融債券的發(fā)行，不僅為國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目提供了穩(wěn)定的資金來源，也促進(jìn)了我國債券市場的發(fā)展。發(fā)行意義與影響國家開發(fā)銀行金融債券發(fā)行情況介紹ABCD承銷背景華為作為全球領(lǐng)先的科技企業(yè)，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，用于支持其業(yè)務(wù)發(fā)展和研發(fā)創(chuàng)新。承銷市場與投資者華為企業(yè)債券面向全球投資者發(fā)行，吸引了眾多機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的關(guān)注。承銷意義與影響華為企業(yè)債券的成功發(fā)行，不僅為華為提供了低成本的資金來源，也提升了其品牌影響力和市場競爭力。承銷方式與團(tuán)隊(duì)華為企業(yè)債券采用公開招標(biāo)方式確定承銷商，由多家知名投資銀行組成的承銷團(tuán)隊(duì)共同承銷。華為企業(yè)債券承銷經(jīng)驗(yàn)分享綠地控股可交換債券創(chuàng)新實(shí)踐發(fā)行背景綠地控股作為綜合性地產(chǎn)開發(fā)及運(yùn)營商，通過發(fā)行可交換債券籌集資金，并嘗試通過創(chuàng)新融資方式優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)?？山粨Q債券特點(diǎn)可交換債券是指持有者可以在特定時(shí)期將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的債券，具有較低的票面利率和較高的潛在收益。發(fā)行市場與投資者綠地控股可交換債券在證券交易所上市交易，面向符合條件的合格投資者發(fā)行。創(chuàng)新意義與影響綠地控股可交換債券的創(chuàng)新實(shí)踐，為其他企業(yè)提供了可借鑒的融資方式，也促進(jìn)了我國債券市場品種的創(chuàng)新和多元化發(fā)展。05股權(quán)融資及私募市場操作指南確定發(fā)行對(duì)象、協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格、簽訂發(fā)行協(xié)議、準(zhǔn)備發(fā)行申請(qǐng)文件、監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、發(fā)行股份登記等。符合法律法規(guī)要求、確定合理的發(fā)行價(jià)格、選擇合適的發(fā)行時(shí)機(jī)、充分披露信息、加強(qiáng)內(nèi)幕信息管理。定向增發(fā)流程及注意事項(xiàng)注意事項(xiàng)定向增發(fā)流程備案管理私募基金管理人需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)，包括基金合同、招募說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等材料。私募基金設(shè)立確定基金類型、募集方式、投資策略、基金規(guī)模等，并選擇合適的基金管理人和托管人。運(yùn)作管理規(guī)范私募基金應(yīng)遵守投資者適當(dāng)性管理要求，加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示，規(guī)范投資決策和交易行為，確?；鹭?cái)產(chǎn)安全。私募基金設(shè)立、備案和運(yùn)作管理規(guī)范天使投資退出機(jī)制主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、IPO、并購等方式退出，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓是最常見的退出方式。風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制與天使投資類似，但更加注重投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)控制，通常采用更加多樣化的退出方式，如股份回購、二次出售等。退出機(jī)制比較天使投資更加注重創(chuàng)意和初創(chuàng)企業(yè)，退出方式相對(duì)簡單；風(fēng)險(xiǎn)投資更加注重投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)控制，退出方式更加多樣化。同時(shí)，兩者在退出時(shí)機(jī)和退出價(jià)格方面也存在差異。天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制比較06跨境投融資服務(wù)創(chuàng)新趨勢滬港通和深港通的基本概念滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票；深港通則是深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所之間的股票交易互聯(lián)互通機(jī)制。滬港通和深港通的運(yùn)行機(jī)制兩地投資者在符合一定條件下，可以委托當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商，通過港交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向?qū)Ψ浇灰姿M(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的股票。交易結(jié)算過程中，以人民幣為交割貨幣，實(shí)行T+2日交收制度。滬港通和深港通的意義和影響滬港通和深港通的開通，促進(jìn)了內(nèi)地與香港資本市場的雙向開放和健康發(fā)展，為兩地投資者提供了更多的投資選擇和便利。同時(shí)，也有助于推動(dòng)人民幣國際化和資本市場對(duì)外開放進(jìn)程。滬港通、深港通機(jī)制解讀債券通是指境內(nèi)外投資者通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接，買賣兩個(gè)市場交易流通債券的機(jī)制安排。自債券通開通以來，境外投資者通過債券通渠道投資內(nèi)地債券市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大，交易活躍度逐漸提升。同時(shí)，債券通也在不斷優(yōu)化和完善相關(guān)機(jī)制，提高市場效率和透明度。隨著中國債券市場的不斷開放和發(fā)展，債券通有望在未來繼續(xù)發(fā)揮重要作用。一方面，債券通可以吸引更多境外投資者參與中國債券市場，提高市場國際化程度；另一方面，債券通也可以推動(dòng)中國債券市場在風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面不斷提升。債券通的基本概念債券通的業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀債券通的前景展望債券通業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀及前景展望跨境資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。這種證券化過程可以跨越國境進(jìn)行。首先，需要選擇合適的基礎(chǔ)資產(chǎn)，這些資產(chǎn)應(yīng)該具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和較低的風(fēng)險(xiǎn)；其次，需要構(gòu)建特殊目的載體（SPV），將基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離；然后，通過信用增級(jí)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等措施提高證券的信用等級(jí)；最后，在證券市場上發(fā)行和銷售證券。跨境資產(chǎn)證券化面臨著法律、監(jiān)管、稅收等多方面的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，需要加強(qiáng)國際合作和協(xié)調(diào)，推動(dòng)相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的完善；同時(shí)，也需要加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)管理，保護(hù)投資者的合法權(quán)益?？缇迟Y產(chǎn)證券化的基本概念跨境資產(chǎn)證券化的設(shè)計(jì)思路跨境資產(chǎn)證券化的挑戰(zhàn)和對(duì)策跨境資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路分享07監(jiān)管政策變動(dòng)對(duì)投行影響分析注冊(cè)制改革背景下投行角色轉(zhuǎn)變注冊(cè)制改革為投行帶來了更多的業(yè)務(wù)機(jī)遇，如并購重組、再融資等，但同時(shí)也面臨著市場競爭加劇、風(fēng)險(xiǎn)控制等挑戰(zhàn)。投行在注冊(cè)制下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)從傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)向綜合金融服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變，更加注重資本市場的專業(yè)能力和資源整合能力。投行在注冊(cè)制下的新定位注冊(cè)制簡化了企業(yè)上市流程，提高了市場效率，對(duì)投行的承銷業(yè)務(wù)提出了更高的要求，需要投行具備更強(qiáng)的定價(jià)和銷售能力。注冊(cè)制對(duì)投行承銷業(yè)務(wù)的影響新三板精選層設(shè)立的背景與目的為了提高新三板市場的流動(dòng)性和融資效率，吸引更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌，促進(jìn)多層次資本市場的發(fā)展。新三板精選層對(duì)投行的影響新三板精選層的設(shè)立為投行提供了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，如做市業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)板上市等，同時(shí)也對(duì)投行的專業(yè)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高的要求。投行在新三板精選層中的角色與定位投行在新三板精選層中扮演著重要的角色，既是企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問和保薦機(jī)構(gòu)，也是市場的做市商和投資者，需要具備