項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告提綱

盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告〔機(jī)密〕XX工程盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告×××二零XX年X月聲明[在保密、盡責(zé)等方面的聲明]

釋義[就報(bào)告涉及的企業(yè)名稱、專業(yè)術(shù)語(yǔ)等進(jìn)行解釋]

摘要企業(yè)全稱注冊(cè)地實(shí)際控制人業(yè)務(wù)及行業(yè)地位財(cái)務(wù)簡(jiǎn)況投資方案退出方案工程價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)因素主要風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1 業(yè)務(wù)與管理 6 產(chǎn)品與效勞 6 業(yè)務(wù)定位[AAA] 6 利益相關(guān)者 6 流程及管理 6 商業(yè)特征 72 團(tuán)隊(duì)與治理 9 實(shí)際控制人[AAA] 9 高管團(tuán)隊(duì) 9 人力資源 9 股權(quán) 9 治理 103 財(cái)務(wù)與審計(jì) 11 財(cái)務(wù)報(bào)表[AAA] 11 財(cái)務(wù)分析[AAA] 114 產(chǎn)業(yè)與競(jìng)爭(zhēng) 12 趨勢(shì)及動(dòng)力[AAA] 12 產(chǎn)業(yè)分析[AAA] 12 行業(yè)分析[AAA] 12 競(jìng)爭(zhēng)分析[AAA] 13 企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力[AAA] 135 沿革及開(kāi)展 15 歷史沿革 155.2過(guò)往業(yè)績(jī)及目前工程 15 未來(lái)成長(zhǎng)[AAA] 156 風(fēng)險(xiǎn)因素[AAA] 17 與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 17 與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 17 與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 17 與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 17 與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 177 預(yù)測(cè)與估值 18 財(cái)務(wù)模型[AAA] 18 未來(lái)預(yù)測(cè)[AAA] 18 估值[AAA] 188 私募與上市 20 私募方案[AAA] 20 上市方案[AAA] 20 上市可行性判斷 20 上市方案 20 增值效勞要點(diǎn) 209 投資建議 2110 附錄 22

業(yè)務(wù)與管理[目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)體系、管理模式]產(chǎn)品與效勞產(chǎn)品或效勞描述，經(jīng)營(yíng)主體描述業(yè)務(wù)定位[AAA][近三年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，必要時(shí)增加三年銷售量、毛利或利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析，進(jìn)行數(shù)據(jù)比擬和分析判斷?？稍黾悠渌兄诜治雠袛嗟闹笜?biāo)]產(chǎn)品客戶區(qū)域銷售方式利益相關(guān)者[企業(yè)全部利益相關(guān)者圖示]原材料供給商、物流供給商、客戶、監(jiān)管機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、海關(guān)、安檢等員工、社區(qū)流程及管理[以文字提要、圖示、列表、圖片等反映]流程與內(nèi)部架構(gòu)[供產(chǎn)銷流程、內(nèi)部組織架構(gòu)等的圖示與描述]采購(gòu)[采購(gòu)模式、3年前5/10大供給商列表及分析、實(shí)際采購(gòu)管理要點(diǎn)等、表達(dá)供方議價(jià)能力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換本錢(qián)等]生產(chǎn)[生產(chǎn)流程、3年來(lái)產(chǎn)能及產(chǎn)量、依托的主要設(shè)備與技術(shù)、平安環(huán)保措施、實(shí)際生產(chǎn)管理要點(diǎn)等，效勞性行業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)管理]營(yíng)銷[銷售模式、產(chǎn)品市場(chǎng)定位、定價(jià)、渠道管理、品牌、促銷、客戶關(guān)系，表達(dá)銷方議價(jià)能力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換本錢(qián)等]研發(fā)[企業(yè)的研發(fā)模式、核心技術(shù)、實(shí)際研發(fā)管理要點(diǎn)等]物流[企業(yè)的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、實(shí)際物流管理要點(diǎn)等]開(kāi)店[針對(duì)連鎖企業(yè)，開(kāi)店模式、管理要點(diǎn)等]信息系統(tǒng)[實(shí)際情況]財(cái)務(wù)管理[實(shí)際情況]商業(yè)特征[主要特征描述，商業(yè)模式總結(jié)]經(jīng)營(yíng)要素[區(qū)分：資本密集、勞動(dòng)密集、技術(shù)密集、營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)]資產(chǎn)特征[區(qū)分：重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)，專項(xiàng)資產(chǎn)、通用資產(chǎn)，耐用資產(chǎn)、易耗資產(chǎn)]組織特征[區(qū)分：集中、分散，單體、連鎖]生產(chǎn)特征[區(qū)分：規(guī)?；?、小批量、定制化]客戶特征[區(qū)分：商業(yè)客戶、終端客戶]市場(chǎng)區(qū)域特征[區(qū)分：區(qū)域市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)]銷售特征[區(qū)分：直銷、代理、分銷，招標(biāo)、議價(jià)等]市場(chǎng)特征[區(qū)分：周期性、季節(jié)性、穩(wěn)定性]規(guī)那么特征[描述企業(yè)或行業(yè)潛規(guī)那么]商業(yè)模式小結(jié)[總結(jié)目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式，核心是以什么產(chǎn)品，進(jìn)行怎樣的資源配置，如何獲取收入、利潤(rùn)及現(xiàn)金流]

團(tuán)隊(duì)與治理實(shí)際控制人[AAA]詳盡履歷民營(yíng)企業(yè)針對(duì)實(shí)際控制人個(gè)人，國(guó)有企業(yè)主要針對(duì)控股股東及其核心高管。綜合評(píng)價(jià)[列表顯示其誠(chéng)信度、合作度、專業(yè)性、專注度、戰(zhàn)略能力、執(zhí)行能力等來(lái)自工程組、內(nèi)部、外部的各方評(píng)價(jià)匯總]高管團(tuán)隊(duì)各自簡(jiǎn)歷綜合評(píng)價(jià)[表顯示其專業(yè)性、執(zhí)行能力、廣度、和諧配合度等來(lái)自工程組、內(nèi)部、外部的各方評(píng)價(jià)匯總]人力資源規(guī)模及結(jié)構(gòu)[列表顯示近三年員工規(guī)模以及按照學(xué)歷、年齡、崗位等進(jìn)行結(jié)構(gòu)劃分的情況]薪酬及社保[薪酬體系、社保繳納情況]鼓勵(lì)約束機(jī)制[內(nèi)部管控、鼓勵(lì)體系]股權(quán)投資前股權(quán)結(jié)構(gòu)[匯總圖示]投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)模擬治理公司治理情況企業(yè)文化

財(cái)務(wù)與審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表[AAA]內(nèi)帳原始表外帳原始表工程組調(diào)整后報(bào)表及說(shuō)明[就調(diào)整事項(xiàng)、調(diào)整后主要會(huì)計(jì)科目進(jìn)行說(shuō)明]財(cái)務(wù)分析[AAA]真實(shí)性說(shuō)明[對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性及采取的驗(yàn)證措施進(jìn)行說(shuō)明]財(cái)務(wù)比率分析[按照財(cái)務(wù)盡調(diào)指引，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力等進(jìn)行分析]主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分析[結(jié)合行業(yè)特征，分析企業(yè)的關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)〔如餐飲企業(yè)的坪效、客單價(jià)等〕，由財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)人員共同計(jì)算]

產(chǎn)業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)及動(dòng)力[AAA]PEST簡(jiǎn)析[就與目標(biāo)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)相關(guān)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、技術(shù)等宏觀領(lǐng)域重大事件、關(guān)鍵影響因素進(jìn)行簡(jiǎn)述]趨勢(shì)及動(dòng)力描述[整理可能影響目標(biāo)企業(yè)及所在產(chǎn)業(yè)的重要宏觀、中觀趨勢(shì)，對(duì)昭示趨勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行定量分析及定性描述，核心是這些趨勢(shì)會(huì)如何對(duì)所在行業(yè)的總體需求、供給帶來(lái)的具體影響]產(chǎn)業(yè)分析[AAA]產(chǎn)業(yè)鏈描述主要產(chǎn)品的典型價(jià)值鏈分析將目標(biāo)企業(yè)的主要產(chǎn)品按照其產(chǎn)業(yè)鏈，從終端回溯到最上游，分解其每個(gè)環(huán)節(jié)的盈利情況及價(jià)值分布，并對(duì)于形成的原因與合理性進(jìn)行表述。主要供方及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。主要客戶及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。潛在進(jìn)入者分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。替代品分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。行業(yè)分析[AAA][分具體產(chǎn)品與業(yè)務(wù)進(jìn)行]行業(yè)界定行業(yè)監(jiān)管行業(yè)規(guī)模行業(yè)生命周期行業(yè)結(jié)構(gòu)與集中度行業(yè)供需狀況成熟市場(chǎng)開(kāi)展規(guī)律[一是可參考國(guó)外相同細(xì)分行業(yè)開(kāi)展路徑及規(guī)律；二是可參考國(guó)內(nèi)相同大類下相近細(xì)分行業(yè)的開(kāi)展歷史及規(guī)律。]行業(yè)關(guān)鍵資源及要素根據(jù)前述研究進(jìn)行總結(jié)提煉。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析[AAA]分具體產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手各自經(jīng)營(yíng)開(kāi)展情況[定量與定性分析相結(jié)合，并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃及實(shí)施情況對(duì)目標(biāo)企業(yè)的影響進(jìn)行分析]企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力[AAA]企業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)能力總結(jié)[結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行]未來(lái)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)預(yù)測(cè)[結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行]與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比擬分析，如產(chǎn)品獨(dú)特性，技術(shù)專利，市場(chǎng)占有率，客戶定制靈活程度，交貨周期，售后效勞，價(jià)格，銷售渠道或模式等。沿革及開(kāi)展歷史沿革各經(jīng)營(yíng)主體的股權(quán)沿革[列表或圖示，每一變動(dòng)事項(xiàng)的具體原因及背后原因要進(jìn)行說(shuō)明。篇幅較長(zhǎng)那么可列入專項(xiàng)報(bào)告或附錄](méi)企業(yè)開(kāi)展階段總結(jié)[AAA]對(duì)企業(yè)的開(kāi)展歷史進(jìn)行總結(jié)，其中的一些關(guān)鍵成功或失敗事件或階段，要總結(jié)其主觀或客觀原因，并分析其對(duì)于未來(lái)開(kāi)展的意義。10年財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表業(yè)務(wù)形成過(guò)程資產(chǎn)演變過(guò)程團(tuán)隊(duì)演變過(guò)程過(guò)往業(yè)績(jī)及目前工程過(guò)往業(yè)績(jī)工程描述〔時(shí)間，工程概況，業(yè)務(wù)收入〕對(duì)未來(lái)參考價(jià)值目前工程描述未來(lái)成長(zhǎng)[AAA]SWOT分析企業(yè)開(kāi)展規(guī)劃成長(zhǎng)路徑分析——路徑一：自然增長(zhǎng)——路徑二：業(yè)務(wù)+市場(chǎng)矩陣——路徑三：并購(gòu)開(kāi)展

風(fēng)險(xiǎn)因素[AAA][結(jié)合具體情況總結(jié)提煉，需要落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)]與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行深度解讀后提煉與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)〔應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)〕

存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

預(yù)測(cè)與估值財(cái)務(wù)模型[AAA][提煉企業(yè)的財(cái)務(wù)模型與盈利模式]資產(chǎn)模型盈利與現(xiàn)金流模型資本收益率測(cè)算連鎖企業(yè)單店模型未來(lái)預(yù)測(cè)[AAA]過(guò)往3-10年成長(zhǎng)歷程回憶[進(jìn)行成長(zhǎng)的具體因素分析及圖示]預(yù)測(cè)依據(jù)說(shuō)明未來(lái)增長(zhǎng)圖示主要因素敏感性分析估值[AAA]資產(chǎn)法估值收益法估值

私募與上市私募方案[AAA]上市方案[AAA]上市可行性判斷[經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，股權(quán)問(wèn)題，資產(chǎn)問(wèn)題，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)聯(lián)交易，出資、稅收、社保、土地、環(huán)保、平安等標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題，成長(zhǎng)性等上市重要因素進(jìn)行綜合判斷，主要分析可能的制約因素]上市方案增值效勞要點(diǎn)[總結(jié)提煉]成功上市相關(guān)助推成長(zhǎng)相關(guān)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)

投資建議[總結(jié)企業(yè)在行業(yè)背景、競(jìng)爭(zhēng)地位、商業(yè)模式、團(tuán)隊(duì)、成長(zhǎng)性、上市、投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)因素等各方面的特點(diǎn)，提出投資建議]

附錄[可選：工程盡職調(diào)查說(shuō)明、歷史沿革調(diào)查報(bào)告、財(cái)