【科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)研究10000字（論文）】

科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)研究目錄1702272528_WPSOffice_Level11前言 11690055501_WPSOffice_Level11.1研究背景及意義 11690055501_WPSOffice_Level21.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 12144090085_WPSOffice_Level21.3本文研究思路與結(jié)構(gòu) 32144090085_WPSOffice_Level12科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)概述 3946461935_WPSOffice_Level22.1科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)概念 3774368216_WPSOffice_Level22.2融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的內(nèi)涵 31055705492_WPSOffice_Level22.3融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的特征 42144090085_WPSOffice_Level13科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)存在的種類 5946461935_WPSOffice_Level23.1企業(yè)抗風(fēng)能力差，存在管理風(fēng)險(xiǎn) 774368216_WPSOffice_Level23.2資金周轉(zhuǎn)能力較弱，存在財(cái)務(wù)1055705492_WPSOffice_Level23.3歸還貸款不及時(shí)，存在信用風(fēng)險(xiǎn) 62144090085_WPSOffice_Level1321234科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程 6774368216_WPSOffice_Level24.2科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)形成的過程 6774368216_WPSOffice_Level24.2科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制 7774368216_WPSOffice_Level15科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的識(shí)別 7732312530_WPSOffice_Level25.1利用專家意見法對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別 8747910753_WPSOffice_Level25.2利用金融指標(biāo)分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別 8914239780_WPSOffice_Level25.3利用頭腦風(fēng)暴法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別 91055705492_WPSOffice_Level16科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的評(píng)估 9382488175_WPSOffice_Level26.1利用德爾菲專家法對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估 91060201754_WPSOffice_Level26.2利用風(fēng)險(xiǎn)因素分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估 101139060319_WPSOffice_Level26.3利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估 10732312530_WPSOffice_Level17結(jié)論 11747910753_WPSOffice_Level1參考文獻(xiàn) 121前言1.1研究背景及意義經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展離不開科技型小微企業(yè)的助力，科技型小微企業(yè)促進(jìn)社會(huì)發(fā)展并且成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)的一份重要力量，也做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。但科技型小微企業(yè)目前出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的融資困難問題，從而引起一系列融資風(fēng)險(xiǎn)問題。黨的十九大會(huì)議報(bào)告提出：創(chuàng)新科技是引領(lǐng)發(fā)展的動(dòng)力，成為建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體的戰(zhàn)略支撐。政府也及時(shí)推出了一些相關(guān)政策來解決這些難題，使得可以改善部分科技型小微企業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況，但科技型小微企業(yè)的數(shù)量較多，也無法做到短時(shí)間內(nèi)全部顧及，所以解決融資問題是非常緊急的，不然將會(huì)影響科技型小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?？萍夹托∥⑵髽I(yè)在發(fā)展的過程中最常面臨的就是融資難、投入成本高、資金回流不及時(shí)等問題，企業(yè)常常在融資方面遭遇不平等對(duì)待，如果融資問題沒有解決，可能會(huì)影響到企業(yè)其他部門的日常運(yùn)營，融資風(fēng)險(xiǎn)一旦加劇可能會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，影響到日常的運(yùn)作，阻礙企業(yè)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)將在各個(gè)傳導(dǎo)介質(zhì)中散播開來，如果能識(shí)別出企業(yè)將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)過程，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架，計(jì)算企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)后的損失程度，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，采取應(yīng)對(duì)措施，全面提高企業(yè)管理者的素質(zhì)水平，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國內(nèi)外對(duì)中小企業(yè)融資情況進(jìn)行研究的成果較為豐富，而評(píng)估科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程這一相關(guān)內(nèi)容研究較少，由于科技型小微企業(yè)的融資問題阻礙了其發(fā)展，所以當(dāng)前燃眉之急是要解決科技型小微企業(yè)的融資問題，國內(nèi)外也有越來越多的學(xué)者在投入研究。1.2.1國外研究現(xiàn)狀國外學(xué)者對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)而且引起的風(fēng)險(xiǎn)損失建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架。并用建立了數(shù)學(xué)模型來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和計(jì)算。N.N.Malyar,（2017）[1]運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)方法對(duì)不同投資主體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，研究了信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估項(xiàng)目融資安全性數(shù)學(xué)模型的實(shí)際問題。發(fā)展這項(xiàng)技術(shù)可適當(dāng)審查項(xiàng)目;提高投資決策的有效性，提高經(jīng)濟(jì)安全和管理水平。Rose&Huyck(2016)[2]在文中提出了風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)估框架，企業(yè)因?yàn)槿谫Y風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)引起的風(fēng)險(xiǎn)損失，通過更有效地使用剩余資源來抑制損失，以維持業(yè)務(wù)功能，并更快地恢復(fù)。Graham&Harvey(2001)[3]通過分析發(fā)現(xiàn)，由于所掌握的信息未能得到及時(shí)的更新所導(dǎo)致的交易費(fèi)用和成本，對(duì)企業(yè)融資決策的后果與企業(yè)的規(guī)模有很大的相關(guān)性，所以該理論在大部分企業(yè)中表現(xiàn)得不明顯，更好地針對(duì)信息不對(duì)稱中小企業(yè)的戰(zhàn)略融資1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀近幾年隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政策也不斷在鼓勵(lì)科技型小微企業(yè)發(fā)展，國內(nèi)也越來越多的學(xué)者開始研究融資風(fēng)險(xiǎn)的問題。劉暢等（2017）[4]發(fā)現(xiàn)中小金融機(jī)構(gòu)雖然多為風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)貸款,但它們?nèi)匀荒軌蛲ㄟ^較高的貸款利率覆蓋其因更多的不良貸款帶來的損失。李君（2014）[5]以分析科技型小微企業(yè)的特征、融資特點(diǎn)以及融資風(fēng)險(xiǎn)因素為基礎(chǔ)，從定量和定性兩個(gè)層面提出了建立科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。張志英（2009）[6]通過分析金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的各個(gè)組成因素,以此為基礎(chǔ)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行解析,提出了金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的特征,對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散,傳播的作用原理進(jìn)一步研究。周妮笛等（2016）[7]在對(duì)小微企業(yè)融資困難的根本原因進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,重點(diǎn)闡述了集群在緩解資本供需矛盾、彌補(bǔ)小企業(yè)不足、提高銀行和企業(yè)信息透明度方面的優(yōu)勢(shì)。本文的重點(diǎn)是王建秀（2012）[8]對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、形成原因及表現(xiàn)進(jìn)行了深入的理論研究,并用數(shù)學(xué)語言描述了風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)傳遞過程。針對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)所進(jìn)行的實(shí)證研究認(rèn)為，中小企業(yè)具有較高的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，案例研究確認(rèn)了中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制所的重要作用。夏喆（2007）[9]綜合運(yùn)用多種方法，從風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的方向?qū)ζ髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了全面和系統(tǒng)的研究。

在對(duì)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行分析之后，一些學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)通過各種介質(zhì)傳導(dǎo)之后，建立一系列風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型。盛蕾（2016）[10]本文討論了企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容和原因，分析了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，并提出了一項(xiàng)有效的措施，通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。還提出了創(chuàng)新的想法和有效的模型，提高了金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和早期預(yù)警的準(zhǔn)確性。吳佳慧（2020）[11]一文針對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行研究。一些學(xué)者開始對(duì)融資的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)問題進(jìn)行研究，并對(duì)此盡力了模型來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算。李艷茹（2012）[12]對(duì)供應(yīng)鏈金融訂單的融資和存貨抵押融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,創(chuàng)建了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的模型,對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資利潤遭受到的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)影響進(jìn)行研究。郭貫成等（2020）[13]采用了S市X區(qū)為案例,選用熵值法創(chuàng)建出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型,從多個(gè)方面來進(jìn)行實(shí)證研究分析。呂勁松（2015）[14]提出我國可以學(xué)習(xí)國外一些成熟的經(jīng)驗(yàn),并且把我國金融改革的途徑、金融市場(chǎng)發(fā)展的想法以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體特征相結(jié)合,提出一個(gè)包含短時(shí)間、中期和長期的發(fā)展計(jì)劃,從法治、市場(chǎng)、財(cái)政經(jīng)濟(jì)和金融等多方面對(duì)中小企業(yè)融資狀況進(jìn)行深化改革。楊嘉歆（2020）[15]

提出科技型小微企業(yè)依托金融科技,借助大數(shù)據(jù)、人工智能等創(chuàng)新技術(shù)來獲取企業(yè)經(jīng)營信息的想法,以此提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的借款意愿,最終解決小微企業(yè)融資困境的問題。1.3本文研究思路與結(jié)構(gòu)首先對(duì)研究背景和意義進(jìn)行詳細(xì)的闡述，概括了科技型小微企業(yè)國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，其次，通過對(duì)科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的了解，對(duì)科技型小微企業(yè)融資的特點(diǎn)及其目前所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，再對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)傳的形成和傳導(dǎo)過程進(jìn)行研究，通過利用合理的方法對(duì)科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程進(jìn)行識(shí)別，如果能識(shí)別出企業(yè)將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，再利用相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，估計(jì)企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)后的損失程度，采取應(yīng)對(duì)措施，建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高企業(yè)管理水平，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。2科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)概述科技型小微企業(yè)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)為之重要的組成部分，也是最具活力和創(chuàng)造力的企業(yè)，科技創(chuàng)新帶動(dòng)社會(huì)的發(fā)展，不僅推動(dòng)了國民經(jīng)濟(jì)的增長還提供了大量的工作崗位，一定程度上緩解了就業(yè)的壓力。但融資風(fēng)險(xiǎn)卻阻礙了其道路的發(fā)展。科技型小微企業(yè)存在融資風(fēng)險(xiǎn)的種類包括有因管理意識(shí)淡薄導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)、資金周轉(zhuǎn)能力差導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及歸還貸款不及時(shí)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。2.1科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)概念科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)是說企業(yè)在融資的過程中，因?yàn)檠邪l(fā)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)向不確定或者是技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)較大等關(guān)聯(lián)因素后果，所以導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生一連串的風(fēng)險(xiǎn)，有些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)企業(yè)自身的融資情況了解的不全面，導(dǎo)致融資失敗，造成的融資風(fēng)險(xiǎn)。2.2融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的內(nèi)涵科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)是指科技型小微企業(yè)在融資結(jié)束后形成融資風(fēng)險(xiǎn)，從而在科技型企業(yè)、金融市場(chǎng)之間傳導(dǎo)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來許多未知的影響，其影響主要是在消極方面，輕則使企業(yè)資金部分流出，重則資金鏈斷裂乃至破產(chǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)是指融資風(fēng)險(xiǎn)生成后在企業(yè)內(nèi)部長期累積，當(dāng)達(dá)到一定的峰值時(shí)，然后借助一定的傳導(dǎo)介質(zhì)，經(jīng)由一定的傳導(dǎo)路徑，在傳導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部部門之間進(jìn)行擴(kuò)散、傳播。由于融資風(fēng)險(xiǎn)具有流動(dòng)性，如企業(yè)償還銀行貸款不及時(shí)，就會(huì)將企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)給了銀行，再由銀行機(jī)構(gòu)將風(fēng)險(xiǎn)流轉(zhuǎn)出去，這樣風(fēng)險(xiǎn)就可能在金融機(jī)構(gòu)之間擴(kuò)散，融資風(fēng)險(xiǎn)累積到了一定程度就會(huì)造成不同級(jí)別的金融危機(jī)。2.3融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的特征融資風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過程中所具有的特征被稱為融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的特征。我們對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)特征的探討可以阻止風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，減小風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，甚至可以防范風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的爆發(fā)。（1）臨界性融資風(fēng)險(xiǎn)是首先在企業(yè)的內(nèi)部積累，然后加上企業(yè)內(nèi)部部門之間的信息不完全公開、不透明，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)內(nèi)部潛伏一段時(shí)間，等到風(fēng)險(xiǎn)累積到了一定程度也沒得到解決和控制時(shí)，就會(huì)引起融資風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，所以融資風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)內(nèi)部累積到一定程度，達(dá)到臨界值時(shí)，才會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。（2）不可逆性融資風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)是從風(fēng)險(xiǎn)源（產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)的源頭）開始的，在傳導(dǎo)的最初階段，傳導(dǎo)方向一般表現(xiàn)為單向傳導(dǎo)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)發(fā)生“多米諾骨牌效應(yīng)”。若融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)沒有得到有效的制止，則傳導(dǎo)的方向可能會(huì)由單向的傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘞虻膫鲗?dǎo)或者是交又的傳導(dǎo)，如果發(fā)生在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)給其他合作伙伴的企業(yè)，若應(yīng)對(duì)不及時(shí)，就會(huì)二次傳導(dǎo)到大部分的產(chǎn)品市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)乃至整個(gè)金融體系，甚至傳遞到其他，最終轉(zhuǎn)變成金融危機(jī)。（3）擴(kuò)散性融資風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性即為融資風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過程中具有擴(kuò)大、放大的效應(yīng)。銀行一邊通過用戶吸收存款進(jìn)來，一邊通過存貸差將存款借給信用度較高或者是抵押物值較高的企業(yè)，因?yàn)橥ㄟ^評(píng)估企業(yè)價(jià)值，相信企業(yè)能及時(shí)償還貸款本息，銀行就會(huì)創(chuàng)造出比原始存款金額更多的貸款額，如果融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到銀行機(jī)構(gòu)，由于銀行比較特殊的性質(zhì)，這種風(fēng)險(xiǎn)將被放大，將以更快速度的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。（4）傳導(dǎo)強(qiáng)度的差異性融資風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)過程中由于被傳導(dǎo)對(duì)象自身情況的不同，所以傳導(dǎo)強(qiáng)度也不不一樣。如果被傳導(dǎo)對(duì)象經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱、風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全，則表明其基礎(chǔ)條件差、免疫力低、承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較小，融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后極易被傳染，并且還可能會(huì)造成極大的損失。反之，如果被傳導(dǎo)對(duì)象的基礎(chǔ)條件好、具有較強(qiáng)的免疫力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，被傳染的可能性就會(huì)降低，即使被傳染，造成的影響和危害程度也不高。3科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)存在的種類科技型小微企業(yè)融資的目的主要就是為了企業(yè)能夠好的運(yùn)營下去，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中爭(zhēng)得一席之地，但是企業(yè)在融資前如果缺乏對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，盲目融資可能會(huì)導(dǎo)致融資失敗，融資風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)存在以下幾種：3.1企業(yè)抗風(fēng)能力差，存在管理風(fēng)險(xiǎn)由于科技型小微企業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)內(nèi)部的管理體系不夠完善，欠缺長遠(yuǎn)打算的目標(biāo)，公司領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)不夠高，在一定程度上缺乏現(xiàn)代管理理念。團(tuán)隊(duì)工作人員水平不同，人才管理方面有所欠缺，需要加強(qiáng)對(duì)人才的管理。由于制度不完善，經(jīng)營管理方面會(huì)存在一些失誤，導(dǎo)致抗風(fēng)能力弱，企業(yè)缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。科技型小微企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的敏感度較強(qiáng)，市場(chǎng)稍微出現(xiàn)一些波動(dòng)，都可能對(duì)其產(chǎn)生較大的影響，都有可能增大企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)。3.2資金周轉(zhuǎn)能力較弱，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)科技型小微企業(yè)前期需要耗費(fèi)大量的人力和資金，且短期內(nèi)看不到回報(bào)和成效，資金周轉(zhuǎn)能力弱，這對(duì)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)產(chǎn)生了極大的影響，而且小微企業(yè)，資金鏈也不充足，需要不斷地資金注入，就需要從銀行和社會(huì)融資進(jìn)來，如果技術(shù)研發(fā)一旦失敗，意味著前期的資金流出付諸東流，科技型小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率較弱，公司的運(yùn)營將產(chǎn)生較大的影響。財(cái)務(wù)人員欠缺對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變動(dòng)和異常不敏感，容易存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.3歸還貸款不及時(shí)，存在信用風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)研發(fā)是一個(gè)長期的過程，短期看不到回報(bào)，前期企業(yè)需要不斷地資金投入，而且科技型企業(yè)由于行業(yè)性質(zhì)的特殊性，貸款風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行出于自身的資金問題考慮，會(huì)要求較高的貸款利率，利率一般會(huì)上浮30%左右，如果從其他渠道取得的貸款，可能貸款率會(huì)更高，導(dǎo)致資金成本上升?？萍夹推髽I(yè)的收入主要是依靠技術(shù)的研發(fā)，一旦研發(fā)失敗或者是市場(chǎng)投入效果不理想，就可能需要再次投入資金，讓技術(shù)升級(jí)完善，得到消費(fèi)者的認(rèn)可，但貸款本息就不能及時(shí)償還了這對(duì)企業(yè)的信用度有很大的影響，存在信用風(fēng)險(xiǎn)科技型小微企業(yè)一般來說，制度不夠完善，管理層風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱，在與新客戶進(jìn)行合作的時(shí)候，對(duì)客戶缺乏了解，掌握的信息有限，不能正確的判斷客戶的信用情況，可能會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能收回又或者是造成錢貨兩空的情況，容易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。321234科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程學(xué)者總結(jié)了對(duì)科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的不同發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)特點(diǎn)，涵蓋了祝江斌等（2006）[17]對(duì)城市重大突發(fā)事件的發(fā)散周期進(jìn)行闡述，提出存在風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程會(huì)存在5個(gè)階段：潛伏階段、爆發(fā)階段、持續(xù)階段、緩解階段和消失階段，將科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的形成分為四個(gè)階段：醞釀期、爆發(fā)期、緩解期和遺留期。200114.1融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)形成的過程科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的第一階段：醞釀期，風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性，所以在融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的初期，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)源很難被風(fēng)險(xiǎn)管理者察覺并識(shí)別，融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和蔓延的速度較慢，傳導(dǎo)的范圍較小，風(fēng)險(xiǎn)傷害值較低，科技型小微企業(yè)內(nèi)部部門小范圍承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或者是與之合作的企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的第二階段：爆發(fā)期。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)源接觸的傳播介質(zhì)逐漸增多，風(fēng)險(xiǎn)傷害值成為風(fēng)險(xiǎn)管理部門不可控的因素，超過了科技型小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受的范圍，達(dá)到最高值，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)源無法繼續(xù)藏匿和傳導(dǎo)，融資風(fēng)險(xiǎn)此時(shí)爆發(fā)。風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，連帶之前的風(fēng)險(xiǎn)一起進(jìn)行下一步傳導(dǎo)，使風(fēng)險(xiǎn)損失的程度加重，科技型小微企業(yè)由內(nèi)部小范圍承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為整個(gè)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的巨大損失，風(fēng)險(xiǎn)承受能力小的企業(yè)可能會(huì)造成破產(chǎn)的后果?？萍夹托∥⑵髽I(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的第三階段：緩解期。融資風(fēng)險(xiǎn)最高值爆發(fā)過后，風(fēng)險(xiǎn)傷害值逐漸減小，風(fēng)險(xiǎn)管理部門得到了足夠的時(shí)間進(jìn)行判斷并作出反應(yīng)措施，合理的風(fēng)險(xiǎn)管控措施能夠有效地阻止風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)繼續(xù)擴(kuò)大，使得風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的范圍也隨之縮小，在企業(yè)管控范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)傷害值的威脅不足以為懼?？萍夹托∥⑵髽I(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的第四階段：遺留期。遺留期的風(fēng)險(xiǎn)傷害值進(jìn)一步減小，融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)能夠影響的范圍也隨之縮小，科技型小微企業(yè)有足夠的能力來應(yīng)付剩余的風(fēng)險(xiǎn)傷害值，能夠?qū)ζ髽I(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失也只是小范圍的，或者是基本沒有。企業(yè)應(yīng)利用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程和影響加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，并作出合理的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，加強(qiáng)各部門之間的協(xié)調(diào)能力。4.2科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制是指在科技型小微企業(yè)企業(yè)在融資發(fā)生之后，企業(yè)因?yàn)樽陨碓驘o法償還到期債務(wù)到期，企業(yè)成為傳導(dǎo)源，可以通過與別的企業(yè)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，也可以通過向銀行和信貸公司借款等方式，將風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)移。融資風(fēng)險(xiǎn)首先企業(yè)內(nèi)部部門形成進(jìn)行傳導(dǎo)，使得整個(gè)部門面臨危險(xiǎn)。由于信息的不對(duì)稱，融資風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)、資產(chǎn)管理部和財(cái)務(wù)部門等企業(yè)內(nèi)部部門之間傳導(dǎo)，因?yàn)榭萍夹托∥⑵髽I(yè)制度不夠完善，抗風(fēng)能力較弱，容易導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)資金鏈斷裂，如果此時(shí)銀行的大部分債務(wù)到期，企業(yè)又不能償還債務(wù)，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)從公司內(nèi)部部門傳導(dǎo)到銀行，又或者是企業(yè)通過與合作伙伴進(jìn)行往來，往來過程中有資金交易，又進(jìn)一步將風(fēng)險(xiǎn)通過供應(yīng)鏈往來傳導(dǎo)到上下游企業(yè)，傳導(dǎo)范圍逐漸擴(kuò)大，免疫力高的企業(yè)有足夠的能力應(yīng)對(duì)此次的風(fēng)險(xiǎn)，那些風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱的企業(yè)將會(huì)成為新的傳導(dǎo)源進(jìn)行二次傳導(dǎo)。銀行和諸多金融機(jī)構(gòu)均有項(xiàng)目合作，通過這個(gè)傳導(dǎo)途徑，銀行成為新的傳導(dǎo)源風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步傳播，呈多米諾骨牌的趨勢(shì)。如圖1所示：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還款不及時(shí)項(xiàng)目合作經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還款不及時(shí)項(xiàng)目合作銀行金融機(jī)構(gòu)銀行金融機(jī)構(gòu)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)合作企業(yè)合作企業(yè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)交易往來供應(yīng)鏈往來技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)交易往來供應(yīng)鏈往來圖1科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程前期具有隱蔽性，很難被風(fēng)險(xiǎn)管理者發(fā)現(xiàn)，等到被察覺出來已臨近爆發(fā)期，風(fēng)險(xiǎn)傷害值迅增，使用合理的方法趁早將這一過程識(shí)別出來，防范于未然，風(fēng)險(xiǎn)管理部門也可盡早作出應(yīng)對(duì)措施。115795科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)識(shí)別是指風(fēng)險(xiǎn)管理者在進(jìn)行調(diào)查研究之后運(yùn)用相關(guān)知識(shí)和方法對(duì)傳導(dǎo)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類和全面分析的過程。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的識(shí)別是要對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)用合理的方法進(jìn)行識(shí)別和排查。5.1利用專家意見法對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別專家意見法是由風(fēng)險(xiǎn)分析人員制定的一種調(diào)查方案，先明確調(diào)查的內(nèi)容，采用發(fā)放調(diào)查表的方式加上各種數(shù)據(jù)的相關(guān)資料一起發(fā)送給若干名專家；專家根據(jù)調(diào)查表里所陳列的問題并參考相關(guān)資料，每位專家再發(fā)表自己獨(dú)立的看法，其次，把這些不同看法及其理由反饋給每位專家；多次重復(fù)上述步驟，使得看法逐漸統(tǒng)一，停止的時(shí)間由風(fēng)險(xiǎn)分析人員決定，最終將意見匯總為基本統(tǒng)一的意見。專家意見法能很好的識(shí)別管理層在管理風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)、小型和微型業(yè)務(wù)策略方面通常具有總體范圍，抗風(fēng)能力較弱容易導(dǎo)致企業(yè)在管理方面出現(xiàn)漏洞。風(fēng)險(xiǎn)分析人員先將企業(yè)的近年財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)管理體制以及風(fēng)險(xiǎn)管理制度做成資料，將資料及調(diào)查表一起發(fā)放到5名有一定代表性、權(quán)威性的風(fēng)險(xiǎn)管理專家手上，專家根據(jù)所提供的資料和調(diào)查表所列問題，每次調(diào)查表的問題不宜過多，進(jìn)行獨(dú)立發(fā)表意見，將專家的看法和理由不斷反饋到專家手里，直到每位專家的意見漸漸一致，停止的時(shí)間由風(fēng)險(xiǎn)分析人員決定，最終將意見匯總為基本統(tǒng)一的意見。將專家的意見作為預(yù)測(cè)分析的對(duì)象，專家運(yùn)用自己的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，最終給出統(tǒng)一的建議。得到的最終建議只能作為專家的預(yù)測(cè)，但是往往會(huì)優(yōu)于公司內(nèi)部的預(yù)測(cè)，將很好的識(shí)別出公司哪些部門或者是項(xiàng)目具有管理風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者應(yīng)加以重視，根據(jù)情況制定合理有效的措施來加強(qiáng)企業(yè)的制度建設(shè)，規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)。5.2利用金融指標(biāo)分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別金融指標(biāo)分析法方法源自資產(chǎn)負(fù)債表分析。1962年，克里德爾提出了資產(chǎn)負(fù)債表分析方法。提出這種方法的初衷是分析公司的資產(chǎn)狀況。通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，損益表和相關(guān)證明文件，風(fēng)險(xiǎn)管理者可以識(shí)別資產(chǎn)負(fù)債表單元中存在的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理部門的業(yè)務(wù)涉及貨幣或財(cái)產(chǎn)，最終以各種報(bào)表的形式展示出來，分析各項(xiàng)指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)在正在面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，將該種方式用于融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的識(shí)別，通過分析風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)前和傳導(dǎo)后金融指標(biāo)變化的情況來判斷是否進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)及傳導(dǎo)的程度，但在分析時(shí)，應(yīng)分清是企業(yè)內(nèi)部還是外部的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。金融指標(biāo)分析法設(shè)計(jì)的金融指標(biāo)主要有速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。只有采用全面的、系統(tǒng)的分析方法，才能準(zhǔn)確的確定融資風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)的性質(zhì)與結(jié)果。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過分析企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)，如速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，通過分析便可以發(fā)現(xiàn)單位存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，科技型小微企業(yè)前期研發(fā)需要投入大量的資金，而且短時(shí)間內(nèi)無法使資金回流，容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，風(fēng)險(xiǎn)管理人員可以將數(shù)據(jù)分析結(jié)合企業(yè)的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行，完善財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)人員預(yù)防和防范的能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。5.3利用頭腦風(fēng)暴法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別在由美國的亞歷克斯奧斯本所提出的頭腦風(fēng)暴法中，明確指出其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別關(guān)鍵在于全面而盡可能的找出影響企業(yè)目標(biāo)的所有因素的，這是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段的目的。而頭腦風(fēng)暴法恰恰是啟發(fā)參與者的創(chuàng)造性，利用集體智慧、自由暢談、追求數(shù)量的方法。風(fēng)險(xiǎn)管理人員先確定腦風(fēng)暴法的主題和參會(huì)的人員，一般在10人左右，保證了每個(gè)參與者在會(huì)議期間都是平等的，不存在上級(jí)和下屬的區(qū)別，也不存在權(quán)威。需要鼓勵(lì)所有參與者卸下包袱，放開思想，無所顧忌的發(fā)表自己的看法。在頭腦風(fēng)暴階段追求的是想法的數(shù)量而非質(zhì)量，需要及時(shí)記錄下來。最后綜合考慮，提出新的創(chuàng)意。風(fēng)險(xiǎn)管理人員先確定會(huì)議的主題：企業(yè)是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)。參會(huì)的人員可以讓每個(gè)部門選取兩個(gè)代表人員參加，頭腦風(fēng)暴時(shí)間為一個(gè)小時(shí)，需要定好規(guī)則，所有人員大膽討論，激發(fā)想象，同時(shí)也要維持好秩序，及時(shí)記錄每位員工的想法，會(huì)后進(jìn)行整理匯總，頭腦風(fēng)暴法較全面的將公司的信用情況進(jìn)行分析，風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)最后匯總的結(jié)果進(jìn)行排查，可以用來識(shí)別企業(yè)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)管理水平，加強(qiáng)各部門之間的聯(lián)系，溝通到位，避免信息不對(duì)稱。6科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的評(píng)估科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)過程的評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上進(jìn)行定量分析和闡述，是對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)識(shí)別的深化，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及損失后果作出評(píng)估結(jié)果，為風(fēng)險(xiǎn)管理策略提供依據(jù)。6.1利用德爾菲專家法對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估屬于專家調(diào)查法，是一種主觀定性的決策方法。此方法起初是用于預(yù)測(cè)領(lǐng)域，后來被廣泛地應(yīng)用于各種評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立、具體指標(biāo)的確定以及各類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的賦予。具體實(shí)施的時(shí)候注重讓專家獨(dú)立發(fā)表意見并分頭與專家聯(lián)絡(luò)，綜合專家意見后如分歧較大，可以集中討論。風(fēng)險(xiǎn)管理人員在識(shí)別完管理風(fēng)險(xiǎn)之后可用德爾菲專家法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，將已被識(shí)別出有風(fēng)險(xiǎn)的因素整理單獨(dú)發(fā)送給5位專家，由于德爾菲專家法是每個(gè)專家單獨(dú)發(fā)表意見，思想比較獨(dú)立，所以不會(huì)被其他人或者權(quán)力干涉，專家所用評(píng)估方式不限，每位專家給出評(píng)估結(jié)果之后，進(jìn)行整理、歸納和統(tǒng)計(jì)，再匿名反饋給幾位專家，再次取得結(jié)果，反復(fù)幾次，得到一致的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失值，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員將結(jié)果與管理層討論過后，以此來加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失與負(fù)面影響。6.2利用風(fēng)險(xiǎn)因素分析法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)因素分析法，具體是指對(duì)可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素進(jìn)行各項(xiàng)評(píng)估分析,從而進(jìn)一步來進(jìn)行確定發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)概率大小的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的一種方法。而其一般實(shí)施方法的路徑為:分析風(fēng)險(xiǎn)的來源、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化的可能條件進(jìn)行識(shí)別、確定是否具備轉(zhuǎn)化的條件、預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員將識(shí)別后最具代表性的資產(chǎn)負(fù)債率財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，先分析資產(chǎn)負(fù)債率，低于30%需要引起風(fēng)險(xiǎn)管理人員的注意，因?yàn)檫^低會(huì)導(dǎo)致公司償還債務(wù)的能力下降，再確認(rèn)其是否會(huì)轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為二次傳導(dǎo)源，估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)給企業(yè)帶來的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)其產(chǎn)生的影響進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，如確定為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加以重視并規(guī)避，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)問題的源頭開始入手解決問題，完善財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。6.3利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣分成兩個(gè)維度:1、發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可能性的高低2、發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)企業(yè)的影響程度,在一個(gè)平面上展現(xiàn)。此矩陣提供了描述風(fēng)險(xiǎn)的平面,這種描述的方法可以是定性的也可以是定量的，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)就會(huì)受到很多干擾因素的影響,如受到被評(píng)估對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)偏好、企業(yè)的規(guī)模、以及做好假設(shè)的前提，數(shù)據(jù)來源等多方面的影響，沒有普適的標(biāo)準(zhǔn)。，但要求對(duì)同一被評(píng)估對(duì)象的所有風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一度量單位，使之具有比較的相同基礎(chǔ)。如圖2所示，由于科技型小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，一方面，前期成本投入較大，收益期較長，導(dǎo)致無法按時(shí)償還債務(wù)的可能性非常高，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)企業(yè)的影響程度較大，（A點(diǎn)所示）；另一方面，缺乏對(duì)新客戶經(jīng)營狀況的了解和重要資料的掌握，導(dǎo)致難以準(zhǔn)確的去判斷客戶的信用情況，使得對(duì)應(yīng)收帳款的回款期較長的可能性很高，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)企業(yè)的影響程度非常高（B點(diǎn)所示）。A大A大B影響B(tài)影響小小高低可能性高低可能性圖2科技型小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣7結(jié)論科技型小微企業(yè)作為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要?jiǎng)?chuàng)新力量，但融資風(fēng)險(xiǎn)問題卻制約著企業(yè)的發(fā)展，各種風(fēng)險(xiǎn)因素形成融資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿谫Y風(fēng)險(xiǎn)前期具有隱蔽性，很難被風(fēng)險(xiǎn)管理人員識(shí)別出來，從而進(jìn)行慢慢發(fā)酵?？萍夹托∥⑵髽I(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的形成過程，每個(gè)階段的變化都對(duì)企業(yè)有著不同的影響及風(fēng)險(xiǎn)波及的范圍，對(duì)形成過程有了更深入的了解，才能有效的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。風(fēng)險(xiǎn)管理人員可以通過專業(yè)的方法將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程有效的識(shí)別出來，再利用合適的方法對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)造成的損失進(jìn)行評(píng)估，因此，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的識(shí)別和評(píng)估有利于改善科技型小微企業(yè)的融資問題，企業(yè)需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)各部門之間的協(xié)調(diào)，完善財(cái)務(wù)制度，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。國內(nèi)外對(duì)科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的研究成果還比較少，由于本人知識(shí)水平有限，本文對(duì)科技型小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程的識(shí)別和評(píng)估的體系相對(duì)來說還不夠完整，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程進(jìn)行的研究也不夠深入，識(shí)別和評(píng)估的方式不僅限于文中所提到的幾種，還有更權(quán)威和專業(yè)的方法。但識(shí)別和評(píng)估出融資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程對(duì)科技型小微企業(yè)的發(fā)展及運(yùn)營至關(guān)重要，需要有更多的學(xué)者對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步研究。參考文獻(xiàn)N.N.Mal