黃達(dá)《金融學(xué)》講義第一章知識(shí)資料貨幣和貨幣制度

朽木易折，金石可鏤。千里之行，始于足下。第頁/共頁黃達(dá)《金融學(xué)》講義第一章貨幣和貨幣制度

第一節(jié)

貨幣的定義一、貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義：

在商品、勞務(wù)的支付或債務(wù)的償還中被普遍采納的任何東西。

本書的定義：貨幣是人們普遍采納的，可以充當(dāng)價(jià)值尺度、交易媒介、價(jià)值貯藏和支付手段的物品。二、貨幣與通貨、財(cái)富、收入的區(qū)別（一）貨幣不等于現(xiàn)金或通貨：通貨通常指硬幣和現(xiàn)鈔，較貨幣范圍小；現(xiàn)金(cash),亦稱通貨(currency)：指由政府授權(quán)發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣,是一國的法償貨幣。（二）貨幣不等同于財(cái)富：貨幣和財(cái)富是存量，貨幣是財(cái)富的表現(xiàn)形式之一。（三）貨幣不等同于收入：

第二節(jié)貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展一、貨幣的起源：

（一）中國古代的貨幣起源學(xué)說

1、先王制幣說

先秦時(shí)代

2、交換發(fā)展說（二）西方的貨幣起源學(xué)說

1、發(fā)明發(fā)現(xiàn)說

古羅馬法學(xué)家鮑魯斯

2、便于交換說

英國的亞當(dāng).斯密

3、保存財(cái)富說

法國的西斯蒙第

（三）馬克思的貨幣起源學(xué)說

容易、偶爾的價(jià)值形式

擴(kuò)大的價(jià)值形式

普通的價(jià)值形式

貨幣的產(chǎn)生

二、貨幣的類型（一）實(shí)物貨幣

特征：其作為貨幣用途的價(jià)值與其作為非貨幣用途的價(jià)值相等。

缺點(diǎn)：（二）金屬貨幣：鑄幣(coins):由國家準(zhǔn)許鑄造的合乎規(guī)定分量和成色并具有一定形狀的金屬貨幣。金銀作貨幣的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

（三）代用貨幣（大約公元10世紀(jì))：由政府和銀行發(fā)行，代替金屬貨幣流通，往往允諾可隨時(shí)兌現(xiàn)為金屬貨幣。

特征：其作為貨幣用途的價(jià)值要高于其作為非貨幣用途的價(jià)值，但可以兌換金銀。

優(yōu)點(diǎn)：（四）信用貨幣(20世紀(jì)30年代以后）:

以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的,能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。

1、信用貨幣的特點(diǎn)：2、信用貨幣的形式

（1）紙幣（銀行券）：

銀行券：由銀行發(fā)行、以信用和黃金作雙重保證的銀行票據(jù)。

銀行券的產(chǎn)生：

由銀行券到紙幣

紙幣：由國家強(qiáng)制發(fā)行和流通的不可兌換為金銀的紙制貨幣符號(hào)。（不兌現(xiàn)的銀行券）

紙幣的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)：

（2）存款貨幣(depositmoney)：可用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款

（五）電子貨幣(electroniccurrency)通過電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)儲(chǔ)存和轉(zhuǎn)移的貨幣資金。

電子貨幣發(fā)展階段

電子貨幣的優(yōu)點(diǎn)和缺陷

三、貨幣形式演變的動(dòng)因

1、交易費(fèi)用的節(jié)約

2、信用制度的發(fā)展

第二節(jié)貨幣職能一、價(jià)值尺度：用以衡量和表現(xiàn)所有商品和勞務(wù)價(jià)值時(shí),貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能.▲特點(diǎn):只需要觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣.▲作用:為各種商品和勞務(wù)定價(jià):

貨幣單位:以貨幣表示的價(jià)值計(jì)量單位.

價(jià)格:以貨幣單位表示的價(jià)值,即價(jià)值的貨幣表現(xiàn).

△價(jià)格的內(nèi)在決定因素是價(jià)值,而外在的決定因素為供求,市場上的價(jià)格總是圍繞價(jià)值上下波動(dòng).

△價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購買力（對(duì)所有商品而言）,價(jià)格指數(shù)與貨幣購買力成反比.目前存在的爭議：第二節(jié)貨幣職能二、流通手段：貨幣在商品交換中起媒介作用時(shí),發(fā)揮流通手段職能.▲特點(diǎn):①必須使用現(xiàn)實(shí)的貨幣,一手交錢,一手交貨.

貨幣需求:流通中需要多少貨幣取決于3個(gè)要素:價(jià)格(P)、待出售的商品數(shù)量(Q)、貨幣流通速度(V).

在金屬貨幣制度下:M=PQ/V

在信用貨幣制度下：

②作為流通手段的貨幣在交換中轉(zhuǎn)眼即逝。

人們注重的是貨幣的購買力，只要有購買力，符號(hào)票券也能作貨幣。紙幣、信用貨幣因此而產(chǎn)生。

即，作為交易媒介的貨幣可以是足值的，也可以是不足值的。

三、支付手段：貨幣在償還債務(wù)或作單方面支付時(shí)發(fā)揮支付手段職能?！攸c(diǎn)：沒有商品（勞務(wù)）與之作相向運(yùn)動(dòng)，是在信用交易中補(bǔ)足交換過程的自立環(huán)節(jié)。▲發(fā)展：擴(kuò)展到商品流通以外的各個(gè)領(lǐng)域：純粹的貨幣借貸、財(cái)政收支、信貸收支、工資和其他勞務(wù)收支等。

→改變了一定時(shí)期的貨幣流通量。

▲貨幣作為流通手段和支付手段的貨幣需求量：

（待售商品價(jià)格總額＋到期支付總額－賒銷商品總額－抵消總額）/同一單位貨幣作為流通和支付手段的流通速度四、貯藏手段：貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作自立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的普通代表保存起來時(shí)發(fā)揮貯藏手段職能.▲目的：貯藏財(cái)富,為購買或支付作決定;為投資堆積資本;為預(yù)防不測(cè)之需或其他目的?！l(fā)展：形態(tài)變化：實(shí)物貨幣→金屬貨幣→信用貨幣

方式變化：個(gè)人窖藏→請(qǐng)人代管→存入銀行

用途變化：單純致富→堆積資本，提高消費(fèi)▲作用：金屬貨幣制度下可自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量；

信用貨幣制度下形成部分儲(chǔ)蓄,影響即期購買力。思量：在考察貨幣需求時(shí)，是否要考慮對(duì)價(jià)值貯藏的貨幣需求？五、世界貨幣：尤為世界貨幣，充當(dāng)國際間的支付手段、購買手段和轉(zhuǎn)移財(cái)富的手段

金屬貨幣流通條件下：貴金屬（黃金和白銀），各國金鑄幣比價(jià)穩(wěn)定

信用貨幣流通條件下：某些國家的硬通貨，各國貨幣兌換比率－－匯率

第三節(jié)

貨幣的界說一、從貨幣職能來定義貨幣：

在商品、勞務(wù)的支付或債務(wù)的償還中被普遍采納的任何東西。

Anything

thatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsorservicesorintherepaymentofdebts.（米什金）

日常生活中人們對(duì)貨幣的種種說法：

貨幣就是現(xiàn)金；貨幣等于于收入；貨幣就是財(cái)富附：貨幣與通貨、財(cái)富、收入的區(qū)別(money、currency,wealthandincome)

1、貨幣(money)不等于現(xiàn)金或通貨(currency)

通貨通常指硬幣和現(xiàn)鈔，較貨幣范圍?。滑F(xiàn)金(cash),亦稱通貨(currency)：指由政府授權(quán)發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣,是一國的法償貨幣。2、貨幣不等同于財(cái)富(wealth)

財(cái)富即個(gè)人擁有的、包括所有資產(chǎn)在內(nèi)的總資源，包括房產(chǎn)、汽車、家具、藝術(shù)品、股票、債券、貨幣等。貨幣和財(cái)富是存量，貨幣是財(cái)富的表現(xiàn)形式之一。3、貨幣不等同于收入(income)

收入是單位時(shí)光內(nèi)收益的流量，是流量概念。

二、貨幣是普通等價(jià)物貨幣在商品世界里與所有商品處于等價(jià)地位的事物或普通等價(jià)形態(tài)。三、貨幣和流動(dòng)性最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)或金融工具就是貨幣。流動(dòng)性，即資產(chǎn)在不受損失的條件下疾馳的變現(xiàn)能力。

變現(xiàn)的難易和快慢、變現(xiàn)成本、其自

身價(jià)格的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性思量：把通貨、活期存款、股票、定期存款、國庫券、房屋的流動(dòng)性從大到小羅列。

四、貨幣是社會(huì)計(jì)算的工具或選票貨幣是社會(huì)計(jì)算的工具貨幣是選票五、從控制貨幣的要求定義貨幣P306（一）貨幣的不同定義主意

1、歸納主意：歸納主意在界定什么是貨幣時(shí)，側(cè)重于貨幣的特質(zhì)，這種特質(zhì)是貨幣能夠區(qū)別于其他事物獨(dú)特的特征。倘若某種東西有這種特征，就將其劃為貨幣的范疇。歸納主意將貨幣狹義地界定為被普遍采納的交換媒介。

2、實(shí)證定義主意：強(qiáng)調(diào)貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)及貨幣政策具有何種重要影響。因?yàn)椋贺泿殴B(yǎng)的變動(dòng)對(duì)名義國民收入具有重要的影響；中央銀行要能夠控制貨幣供養(yǎng)，從而在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動(dòng)時(shí)便于中央銀行通過貨幣政策操作來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。所以，實(shí)證主意把貨幣定義為與名義國民收入具有很強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系的、可以由中央銀行加以控制的流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)的集合。按這種主意，除了流通中的現(xiàn)金和活期存款外，貨幣還包括定期存款。顯然，實(shí)證主意定義的貨幣比歸納主意定義的貨幣要寬泛得多。（二）為什么要?jiǎng)澐重泿艑哟?▲現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中存在著形形色色的貨幣,需要將它們劃分為不同的層次,使貨幣供養(yǎng)的計(jì)量有科學(xué)的口徑。▲處于不同層次的貨幣,貨幣性不同。（貨幣性就是指一項(xiàng)資產(chǎn)執(zhí)行貨幣的職能的高低）▲因?yàn)椴煌瑢哟蔚呢泿殴B(yǎng)形成機(jī)制不同,特性不同,調(diào)控方式也不同,因此劃分貨幣供養(yǎng)層次有利于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測(cè)和貨幣政策的操作。

（三）貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)和各國的詳細(xì)劃分1、劃分根據(jù)▲各國劃分貨幣層次的共同根據(jù)是金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。因?yàn)榱魍ㄖ械默F(xiàn)金和活期存款的流動(dòng)性最高，可以直接用現(xiàn)金和活期存款支票購買你所需要的商品和服務(wù)，所以在統(tǒng)計(jì)上它們是貨幣；定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款的流動(dòng)性較低，它們不能直接用著交換的媒介，更多的是發(fā)揮著價(jià)值儲(chǔ)藏的功能，它們只是準(zhǔn)貨幣。準(zhǔn)貨幣又叫亞貨幣或近似貨幣(Quasimoney),是一種以貨幣計(jì)值，雖不能直接用于流通但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn)。

（三）貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)和各國的詳細(xì)劃分2、貨幣層次的劃分M0=流通中的現(xiàn)金(Currencyincirculation)

M1=M0+活期存款（支票存款）（狹義貨幣）M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款

（廣義貨幣）M3=M2+其它短期流動(dòng)資產(chǎn)（國庫券、商業(yè)票據(jù)等）

（廣義貨幣）思量：儲(chǔ)蓄存款中的活期存款應(yīng)劃入哪一個(gè)層次？活期存款Demanddeposits

定期存款--Timedeposits

儲(chǔ)蓄存款--Savingdeposits

（三）貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)和我國的詳細(xì)劃分3、我國貨幣層次的詳細(xì)劃分P310▲各國詳細(xì)貨幣層次的劃分均按照本國的詳細(xì)情況舉行?！F(xiàn)階段我國貨幣層次3個(gè)口徑的劃分。

△M0=流通中現(xiàn)金

△M1=M0+活期存款

△M2=M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款)

4、美國現(xiàn)行貨幣供養(yǎng)各層次的定義國際貨幣基金組織對(duì)貨幣供養(yǎng)量的劃分

5、貨幣的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)貨幣的結(jié)構(gòu)也叫貨幣的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，是指流動(dòng)性較高的貨幣與流動(dòng)性較低的貨幣余額之間的比率。衡量指標(biāo)（1）M0與M2之間的比率；（2）M1與M2之間的比率。例如M1/M2的增大，貨幣流動(dòng)性增強(qiáng)，貨幣流通速度加快，也可能表明人們消費(fèi)信心和投資信心的增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)趨熱。貨幣流動(dòng)性的變化固然可能是對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的一種天然的反應(yīng)，但貨幣流動(dòng)性的變化也可能使經(jīng)濟(jì)環(huán)境浮上新的變化，中央銀行往往可以通過看見貨幣流動(dòng)性結(jié)構(gòu)的變化來判斷宏觀經(jīng)濟(jì)的走向。

第四節(jié)

貨幣制度一、貨幣制度的形成

貨幣制度是指一個(gè)國家或地區(qū)以法律形

式?jīng)Q定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。

貨幣制度形成于資本主義社會(huì)二、貨幣制度的構(gòu)成要素（一）決定本位貨幣金屬和貨幣單位

規(guī)定貨幣的幣材是貨幣制度的基本內(nèi)容，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的根據(jù)。

決定貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

在金屬貨幣流通條件下，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)融為一體，貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等份，如元、角、分。（二）決定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序

本位幣是一個(gè)國家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。

輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。

在金屬貨幣制度下，本位幣的特點(diǎn)：

（1)是足值貨幣，可以自由鑄造。（在紙幣制度下，本位幣由國家壟斷發(fā)行）

（2)本位幣具有無限法償力。在金屬貨幣制度下，輔幣的特點(diǎn)：

（1)通常用賤金屬鑄造，是不足值貨幣

（2)規(guī)定輔幣限制鑄造。

（3)輔幣具有有限法償力。

（4)輔幣可以與本位幣自由兌換思量：在不兌現(xiàn)紙幣制度下，本位幣和輔幣的特點(diǎn)？（三）規(guī)定發(fā)行決定制度

通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。1973年以后，各國都取消了貨幣發(fā)行保證制度。三、貨幣制度的演變過程（一）銀本位制（16世紀(jì)以前）銀本位制是以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。銀本位制的主要內(nèi)容：

(1)以白銀作為本位貨幣幣材，

(2)白銀可以自由鑄造、自由熔化。

(3)銀幣具有無限的法償能力（4）白銀可以自由輸入與輸出（5)輔幣和銀行券可以自由兌換銀幣。（二）金銀復(fù)本位制（16-18世紀(jì)）

其主要內(nèi)容包括：

(1)金銀兩種本位幣都可以自由鑄造，自由熔化。

(2)都具有無限法償?shù)哪芰Α?/p>

(3)都可以自由輸入與輸出。

(4)輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或銀幣。

類型：1、平行本位制（金幣和銀幣的兌換比率由市場上金和銀的實(shí)際比價(jià)決定

2、雙本位制（法律規(guī)定金幣和銀幣的比價(jià)）

格雷欣法則（GreshamLaw):即劣幣驅(qū)趕良幣的邏輯。在金屬貨幣流通條件下，倘若在同一地區(qū)同時(shí)流通兩種貨幣，則價(jià)值相對(duì)低的劣幣會(huì)把價(jià)值相對(duì)高的良幣排擠出流通。思量：在紙幣流通條件下，兩種貨幣同時(shí)流通會(huì)浮上什么現(xiàn)象？

（三）金本位制（1816－19世紀(jì)30年代）類型：1、金幣本位制

（1)金鑄幣可以自由鑄造

（2)具有無限法償?shù)哪芰?/p>

（3)黃金可以在各國間自由輸出入

（4)輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣

評(píng)價(jià)：金幣本位制是相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度，對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展起過積極的作用

2、金塊本位：

3、金匯兌本位制金本位的崩潰：從金本位到不兌現(xiàn)的紙幣制度（四）紙幣本位制（1933－至今）

1929-1933年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各國采取不兌現(xiàn)的紙幣本位制。

紙幣制度的主要內(nèi)容：

（1)紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷

（2)紙幣具有國內(nèi)無限法償性，但不能兌現(xiàn)為黃金

（3)廣泛采取非現(xiàn)金結(jié)算（五）地區(qū)貨幣制度和跨國貨幣制度

1、一國兩制下的地區(qū)貨幣制度

1997年和1998年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國后，浮上了人民幣、港幣、澳元“一國三幣”的的特有歷史現(xiàn)象。因?yàn)檫@三種貨幣是在不同的地區(qū)流通，所以不會(huì)產(chǎn)生“格雷欣法則”效應(yīng)。

2、跨國貨幣制度和歐元

1999年元月1日，歐元啟動(dòng)，歐元成為歐共體十一國唯一的法定貨幣，各成員國原有的貨幣可繼續(xù)流通到2002年6月30日。歐元是人類歷史上的跨國貨幣制度的創(chuàng)新?？梢灶A(yù)見的是：一個(gè)主權(quán)國家內(nèi)部的貨幣制度發(fā)展