安然事件案例教材

安然事件案例分析公司概況安然公司成立于1985年，總部設在得克薩斯州的休斯敦。主要從事天然氣和電力的購銷、管道、電力設施和與能源相關的建設、電信服務的提供等業(yè)務。

2000年總收入高達1008億美元，利潤達10億美元。

2001年第二季度，公司突然虧損了6.18億美元。2001年11月30日，安然股價跌至0.26美元，市值由峰值時的800億元美元跌至2億美元。2002年1月15日，安然公司股票從道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成分股中除名，并停止其股票的相關交易。2007年5月25日，隨著美國休斯頓地區(qū)聯(lián)邦法院的宣判，安然事件將要畫上句號。人物介紹

肯尼斯·萊—安然的董事長

1985年成立安然公司，在10多年的時間里，迅速發(fā)展成為美國能源業(yè)的巨頭。2004年6月底，第一次表態(tài)，自己應該對公司的財務丑聞負責。2004年7月，被正式起訴。2006年9月11日法院宣布其因公司丑聞案最多可被判監(jiān)禁45年，因個人銀行欺詐案可被判監(jiān)禁120年。杰弗里·斯基林公司前首席執(zhí)行官（CEO）

畢業(yè)于南方衛(wèi)理公會大學，并取得哈佛大學MBA學位。1986年到麥肯錫咨詢公司工作，被安然當時的總裁肯尼斯·萊選中。

2006年10月23日，控告詐騙及同謀詐騙罪成立，被判24年零4個月的監(jiān)禁。安然事件始末1997年11月：安然公司購買了其合伙公司JEDI的股票，隨之將股票又賣給了它自己創(chuàng)建的Chewco公司，并由安然公司人員經(jīng)營。由此，安然公司開始了一系列復雜的秘密交易，意圖隱瞞公司巨額到期債務。2001年2月20日：《財富》雜志稱安然公司為“巨大的密不透風”的公司，其公司債務在堆積，而華爾街仍被蒙在鼓里。當日安然公司股票收盤價為每股75.09美元。

8月14日：安然公司首席執(zhí)行官員斯基林（JeffreySkilling）辭職，安然公司仍堅持對公司財務狀況秘不外宣。當日該公司股票收盤時降至每股39.55美元。10月12日：美國五大會計師事務所之一的安達信公司法律顧問指使員工銷毀了安然公司的審計檔案。

10月22日：美國證券交易委員會開始對安然公司展開調(diào)查。11月8日：安然公司承認自1997年以來虛報盈利約6億美元。

11月29日：美國證券交易委員會將對安然公司調(diào)查擴大至其審計的會計事務所——安達信公司。12月2日：安然公司申請破產(chǎn)，公司股票降至每股26美分。

2002年1月9日，美國司法部開始對"安然事件"展開刑事調(diào)查。舞弊手法（一）利用“特別目的實體”高估利潤、低估負債。資料一.ppt

資料二.ppt（二）通過空掛應收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權益。資料三.ppt（三）通過有限合伙企業(yè)，操縱利潤。（四）利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失。特別目的實體/機特別目的實體/機構specialpurposeentity/vehicle，簡稱為SPE，也稱為SPV是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移者或主要信托受益人設立的實體，用于執(zhí)行實現(xiàn)某一特定目的的業(yè)務活動或與某一特定目的直接相關的一系列交易。設立SPE可采用的法律形式包括有限合伙企業(yè)、有限責任公司、信托或社團法人。其業(yè)務有資產(chǎn)證券化，合成租賃，項目研究開發(fā)等。

單位：億美元項目名稱1997199819992000合計調(diào)整前凈利潤1.057.038.939.7926.80減：重新合并SPE抵銷的利潤0.451.072.480.994.99審計調(diào)整調(diào)減的利潤0.510.060.020.330.92調(diào)整后凈利潤0.095.906.438.4720.89

單位：億美元項目名稱1997199819992000調(diào)整前債務總額62.5473.5781.52100.23調(diào)整后債務總額69.6579.1888.37106.51

安然公司虛增資產(chǎn)和股東權益如下：時間2000年2001年虛增項目實收股本和應收票據(jù)

實收股本和應收票據(jù)

金額1.72億美元

8.28億美元

事件中的審計問題(1)安達信出具了嚴重失實的審計報告和內(nèi)部控制評價報告。(2)安達信對安然公司的審計缺乏獨立性。(3)安達信在已覺察安然公司會計問題的情況下,未采取必要的糾正措施。(4)銷毀審計工作底稿,妨礙司法調(diào)查。

啟示

啟示一：加強獨立審計在證券監(jiān)管中的作用啟示二：不要過分崇拜市場的力量，民間自律不見得是最佳選擇啟示三：加強上市公司內(nèi)部控制

啟示四：不能只重視制度安排，而忽視全方位的誠信教育破產(chǎn)給人的反思要對公司的資產(chǎn)價值進行正確的判斷，不僅要分析企業(yè)的財務報表，更要關注公司資產(chǎn)的市場價格及其影響因素。目前在我國，銀行進行項目評估及信