金融機構的風險管理與資本管課件

金融機構的風險管理與資本管2024/3/14金融機構的風險管理與資本管（一）不同范疇的資本概念（二）巴塞爾協(xié)議簡介一、構建資本與風險的關聯(lián)金融機構的風險管理與資本管資本的作用有哪些？對金融機構而言，資本最核心的作用是什么？資本的職能金融機構的風險管理與資本管資本的職能英格蘭銀行的觀點：作為損失的緩沖對潛在的存款者表明股東用自己的資金來承擔風險的意愿提供無固定融資成本的資源作為對總的經(jīng)營基礎投入資金的合宜形式美銀行家協(xié)會的觀點：提供一個承受偶然損失的“資本緩沖器”，使存款人自始至終得到保護為購置房屋、設備與其他營業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)提供資金滿足銀行管理層有關針對可能招致的風險而備足資本的要求向公眾保證即使發(fā)生貸款損失和投資損失，銀行具有及時償付債務能力，并繼續(xù)為之服務金融機構的風險管理與資本管資本與評級Probability概率BBBBBA99.19%99.70%99.89%達到目標覆蓋率

所需要的資本金資本標準損失率覆蓋率水平金融機構的風險管理與資本管1、賬面資本BC（權益資本/會計資本/信號資本）賬面資本是指資產(chǎn)負債表中的總資產(chǎn)減去總負債后的所有者權益部分，它包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等，它可以直接從資產(chǎn)負債表上觀察到，是股東永久性的資本投入，可反映銀行的整體實力。不同范疇下的資本概念金融機構的風險管理與資本管金融機構的風險管理與資本管說明：賬面資本建立在財務會計基礎上，是資本金的靜態(tài)反映，是現(xiàn)實可用的資本金，是銀行實力大小的反映。賬面資本管理的目標是維護所有者權益，內(nèi)容包括資本投融資決策和資本結構安排等財務活動。在實際中，雖然賬面資本不直接與銀行實際承擔的風險掛鉤，但銀行因承擔風險而遭受的損失最終反映為賬面資本的減少，當銀行真正面臨破產(chǎn)時，賬面資本實際承擔各類損失帶來的最后清償任務。金融機構的風險管理與資本管2、監(jiān)管資本RC（法定資本）監(jiān)管資本是監(jiān)管當局要求金融機構行必須保有的最低資本量，是金融機構的法律責任。它是按監(jiān)管當局的要求計算的資本，包括核心資本（一級資本）和附屬資本（二級資本）。不同范疇下的資本概念目前：要求的最低監(jiān)管資本量=加權風險資產(chǎn)總額×8%實際持有的監(jiān)管資本量=核心資本+附屬資本+其它金融機構的風險管理與資本管金融機構的風險管理與資本管說明：銀行監(jiān)管資本管理的主要內(nèi)容是：對資本充足率進行計量、監(jiān)測，并以資本充足為目標進行資本結構調(diào)整和資本融資活動。相對于賬面資本而言，監(jiān)管資本的范疇更寬監(jiān)管資本是由監(jiān)管當局從外部來認定的，其出發(fā)點是保障債權人的資金安全，基本不涉及銀行的經(jīng)營業(yè)績和資本在銀行的內(nèi)部配置。監(jiān)管資本僅僅是對銀行的最低資本要求，而非最佳資本要求。

金融機構的風險管理與資本管3、經(jīng)濟資本EC（風險資本）經(jīng)濟資本是指金融機構內(nèi)部用以緩沖風險損失的權益資本。從計量角度來看，它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定時間內(nèi)（如一年），為了彌補金融機構的非預期損失所需要的資本。不同范疇下的資本概念要求的最低經(jīng)濟資本量=總的風險損失金融機構的風險管理與資本管損失概率預期損失非預期損失災難性損失資本無力抵御資本緩沖拔備緩沖金融機構的風險管理與資本管說明：銀行經(jīng)濟資本管理包括兩個層面：需求管理：根據(jù)其內(nèi)部需要，運用內(nèi)部模型和方法計算出用于應對銀行非預期損失的資本量供給管理：根據(jù)其戰(zhàn)略發(fā)展需要確定的應擁有的資本量，進而按一定規(guī)則將其分配給不同部門、業(yè)務或資產(chǎn)，用作風險緩沖準備。經(jīng)濟資本是由銀行管理者從內(nèi)部來認定和安排緩沖，它不僅考慮風險防范的要求，同時也考慮了資本增值的要求，總體體現(xiàn)了股東價值最大化對銀行管理的要求金融機構的風險管理與資本管比較與思考：三種資本的區(qū)別與聯(lián)系有哪些？如何分析三種資本在數(shù)量上的關系？（＜，＞或＝）監(jiān)管資本與賬面資本經(jīng)濟資本與賬面資本經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本商業(yè)銀行資本管理的未來發(fā)展趨勢如何？金融機構的風險管理與資本管1988年：巴塞爾協(xié)議12004年：巴塞爾協(xié)議22010年：巴塞爾協(xié)議3（二）巴塞爾協(xié)議金融機構的風險管理與資本管問世以來，巴塞爾協(xié)議相繼發(fā)布了三個版本，對最低資本的要求始終是其核心內(nèi)容。與此同時，對最低資本要求的變化體現(xiàn)著銀行業(yè)對風險認識的不斷深化。巴塞爾協(xié)議也成為國際銀行界公認的風險管理原則。資本充足率資本充足率=銀行持有的資本數(shù)量

風險加權資產(chǎn)總額BaselⅠ、Ⅱ、Ⅲ金融機構的風險管理與資本管Basel1

Basel2Basel3Basel

1、2、3比較：全面金融改革金融風險管理18金融機構的風險管理與資本管（一）概述（二）經(jīng)濟資本的計量（三）經(jīng)濟資本的配置（四）經(jīng)濟資本的評價二、經(jīng)濟資本管理金融機構的風險管理與資本管概述摘自工行2012年報金融機構的風險管理與資本管資產(chǎn)波動法收益波動法同組分析法（二）經(jīng)濟資本的計量克里斯.馬滕，《銀行資本管理：資本配置和績效測評》李文，《從利潤管理到價值管理-商業(yè)銀行資本管理探析》金融機構的風險管理與資本管（二）經(jīng)濟資本的計量1、資產(chǎn)波動法單項資產(chǎn)或風險頭寸在給定時間內(nèi)的潛在價值損失每項資產(chǎn)或風險頭寸的資本水平總的經(jīng)濟資本水平測算匯總結論：經(jīng)濟資本的計量等同于風險值的計量金融機構的風險管理與資本管2、收益波動法獲取機構層面的總收益數(shù)據(jù)總收益的波動值總的經(jīng)濟資本水平測算給定置信水平結論：經(jīng)濟資本的計量等同于給定置信水平下的總收益最大不利波動值（二）經(jīng)濟資本的計量金融機構的風險管理與資本管3、同組分析法 又稱“市場參考值法”，是指通過參考擁有某一信用等級的業(yè)內(nèi)企業(yè)的做法，來確定為了維持這一信用等級所需要持有的資本結構和資本水平（二）經(jīng)濟資本的計量金融機構的風險管理與資本管經(jīng)濟資本的配置是指金融機構根據(jù)自身的風險偏好、實際擁有的資本水平以及內(nèi)部各業(yè)務部門的風險狀況，在各部門間進行經(jīng)濟資本限額分配，并根據(jù)風險調(diào)整后的業(yè)績評估模型對經(jīng)濟資本配置進行動態(tài)調(diào)整的過程。（三）經(jīng)濟資本的配置詹原瑞，《銀行信用風險的現(xiàn)代度量與管理》金融機構的風險管理與資本管經(jīng)濟資本的計量與配置總行分行1分行2…支行1支行2…自下而上的EC計量：總行分行1分行2…支行1支行2…自上而下的EC配置：比較金融機構的風險管理與資本管1、主要步驟：1、確定可配置的經(jīng)濟資本總量3、為業(yè)務單元為配置資本4、衡量資本占用績效2、設定配置目標金融機構的風險管理與資本管（1）獨立分配式

不考慮業(yè)務單元之間、業(yè)務單元和機構整體之間收益的相關性，由每一業(yè)務單元的風險決定初始經(jīng)濟資本配置。公式為：EC總

=

EC1+EC2+EC3

+…2、主要模式：金融機構的風險管理與資本管（2）按系數(shù)分配的模式2、主要模式：金融機構的風險管理與資本管（3）按邊際風險貢獻分配的模式

某個業(yè)務單元的邊際風險貢獻是指增加或減少該業(yè)務單元給機構帶來的風險增量或減量。 ECj表示第j個業(yè)務單元的邊際風險貢獻，EC-j表示除j以外的其他業(yè)務單元所需經(jīng)濟資本，則有：ECj=EC－EC-j2、主要模式：金融機構的風險管理與資本管（4）按絕對風險貢獻分配的模式 定義業(yè)務單元i的絕對風險貢獻度ARRi為：2、主要模式：則配置給業(yè)務單元i的經(jīng)濟資本為：金融機構的風險管理與資本管（5）舉例

假設某銀行有三個業(yè)務單元A、B、C，經(jīng)測算，三個業(yè)務單元的風險值分別為VaRA=80，VaRB=90，VaRC=48，已知單元A和B之間存在系數(shù)為0.2的相關，其他單元之間的相關性為0。2、主要模式：金融機構的風險管理與資本管獨立分配： 按三個業(yè)務單元的風險值進行配置，即分配給單元A、B、C的經(jīng)濟資本分別為：

ECA=80 ECB=90 ECC=48金融機構的風險管理與資本管按等系數(shù)分配首先運用資產(chǎn)組合原理求出整個銀行的經(jīng)濟資本：則有：ECA=80×0.643578=51.49 ECB=90×0.643578=57.92 ECC=48×0.643578=30.89然后求出分配比例，金融機構的風險管理與資本管按邊際風險貢獻分配

： 假設該銀行按重要性考慮的業(yè)務單元順序依次為C→B→A，不考慮A，由B和C組合的風險為：

則分配給單元A的經(jīng)濟資本為:

ECA=EC-ECB+C=140.3-102=38.3

接下來，考慮單元B的經(jīng)濟資本分配:

ECB=ECB+C-ECC=102-48=54

那么，分配給單元C的經(jīng)濟資本:

ECC=48金融機構的風險管理與資本管按絕對風險貢獻分配

：

單元A的風險貢獻為：

單元B的風險貢獻為：

單元C的風險貢獻為：

由此可得分配給三個單元的經(jīng)濟資本分別為：

ECA=140.3×0.3983=55.88 ECB=140.3×0.4847=68.00 ECC=140.3×0.1170=16.42金融機構的風險管理與資本管結果及比較：金融機構的風險管理與資本管三、以風險核心的績效評估（一）績效評估與股東價值（二）風險調(diào)整后的績效評估方法（三）RAROC模型與EVA模型（四）RAPM模型的具體應用金融機構的風險管理與資本管（一）績效評估與股東價值一個簡單的實例分析：業(yè)務單元A規(guī)模100萬元，年利潤11萬元，VaR（1年，99%）為28萬元業(yè)務單元B規(guī)模200萬元，年利潤10萬元，VaR（1年，99%）為19萬元誰的績效更高？利潤？風險？金融機構的風險管理與資本管引入股東價值企業(yè)當期收益的大小企業(yè)面臨風險的大小發(fā)展前景：增長的速度和可持續(xù)性股東投入的規(guī)模與成本股東價值金融機構的風險管理與資本管（二）風險調(diào)整后的績效評估方法RAPM的數(shù)值越大，說明承擔單位風險VaR所獲得的收益R越大，績效越好。金融機構的風險管理與資本管業(yè)務單元A規(guī)模100萬元，年利潤11萬元，VaR（1年，99%）為28萬元業(yè)務單元B規(guī)模200萬元，年利潤10萬元，VaR（1年，99%）為19萬元RAPMA=11÷28=0.3929RAPMB=10÷19=0.5263B優(yōu)于A（二）風險調(diào)整后的績效評估方法金融機構的風險管理與資本管（三）RAROC模型與EVA模型1、RAROC模型 RAROC等于收益在扣除預期損失和相關費用后的凈值除以所占用的經(jīng)濟資本后的比率。設敞口規(guī)模為A；敞口總回報率為r；債務資金成本率為i；分配的債務資金為D；經(jīng)營費用率為OC；預期損失率為EL；分配的經(jīng)濟資本為EC。則用公式表示為：只要RAROC大于資本要求報酬率K，該投資就是可行的金融機構的風險管理與資本管2、EVA模型 EVA等于收益在扣除預期損失和相關費用后的凈利潤減去經(jīng)濟資本成本后的值，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造的價值超過投入資本所要求最低回報的那部分差額。則用公式表示為：EVA=NOPAT－EC×k，其中k為資本要求報酬率，NOPAT為稅后凈利潤，公式為只要EVA大于0，該投資就是可行的（三）RAROC模型與EVA模型金融機構的風險管理與資本管 作為當前廣為流傳的績效評估模型，EVA主要具有以下優(yōu)勢：EVA能夠真實衡量企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。EVA能夠體現(xiàn)股東權益和股東價值最大化，使經(jīng)營者與股東的利益取向相一致。EVA作為有效的績效評價指標，能夠?qū)ζ髽I(yè)管理者形成有效激勵。（三）RAROC模型與EVA模型金融機構的風險管理與資本管（四）RAPM模型的具體應用1、績效考核 回顧前面兩個業(yè)務單元A和B例子，假定它們的預期損失均為0，資本要求報酬率均為15%。用RAROC模型和EVA模型的考核結果為：金融機構的風險管理與資本管2、風險定價

給定費用水平和要求報酬率，倒算應該產(chǎn)生的收益水平，然后在此基礎上設定目標的風險價格水平。以EVA為例，設目標的風險價格水平為r，已知：

EVA=r×A－i×D－OC×A－EL×A－k×EC≥0，可推出：（四）RAPM模型的具體應用金融機構的風險管理與資本管3、優(yōu)化資本配置 在資本總量一定的約束下，首先應該將資本配置到RAROC最大的業(yè)務，并根據(jù)邊際報酬遞減的規(guī)律，不斷地進行調(diào)整，最終使得每項業(yè)務所分配到的最后1單元資本所創(chuàng)造的股東價值增加值EVA相同。（四）RAP