財富管理的發(fā)展趨勢和商業(yè)銀行的應對策略

財富管理的發(fā)展趨勢和商業(yè)銀行的應對策略摘要隨著我國改革開放以來，中國的資產(chǎn)管理規(guī)模擴展迅速，隨著資管新規(guī)的出臺，我國財富管理行業(yè)正面臨著巨大的變革，從過去的“隱形剛兌”，到現(xiàn)在理財產(chǎn)品凈值化的方向發(fā)展。從過去理財產(chǎn)品單一，但不斷有產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行的理財業(yè)務也漸漸從銀行業(yè)務剝離，一家家銀行理財子公司相繼成立，銀行的理財業(yè)務在專業(yè)化的道路上邁了重要的一步。隨著我國金融業(yè)的進一步開放，大量的外資銀行涌入了我國，國內(nèi)商行面對有著百年歷史的老牌發(fā)達國家的商行，無論在產(chǎn)品和服務上都遜色于外資銀行，中國商行面對大量的外資銀行的涌入，在原本負債業(yè)務基本成型的情況下，利潤空間再被不斷壓縮。面對激烈的競爭，中國商行要學習外資銀行發(fā)展過程中的寶貴經(jīng)驗和優(yōu)點。【關(guān)鍵詞】隱形剛兌銀行理財子公司財富管理資管新規(guī)AbstractSincethereformandopeningup,China'sassetmanagementscalehasexpandedrapidly.Withtheintroductionofnewregulationsonassetmanagement,China'swealthmanagementindustryisfacingatremendouschange,fromthepast"invisible,justchanged"tothecurrentdirectionofthenetworthofwealthmanagementproducts.Fromthepast,financialproductsaresingle,butproductinnovationisconstant.Thefinancialmanagementbusinessofcommercialbanksisgraduallybeingseparatedfrombankingbusiness.Abankingwealthmanagementsubsidiarywasestablishedoneafteranother.Bankwealthmanagementhastakenanimportantstepontheroadtospecialization.WiththefurtheropeningofChina'sfinancialindustry,alargenumberofforeignbankshavefloodedintoChina.Domesticcommercialbanksarefacingcommercialbanksinolddevelopedcountrieswithacentury-oldhistory,whichareinferiortoforeignbanksintermsofproductsandservices.Chinesecommercialbanksarefacinganinfluxofforeignbanks.Undertheconditionthattheoriginaldebtbusinessisbasicallyformed,theprofitspacecontinuestoshrink.Facingfiercecompetition,China'scommercialbanksshouldlearnfromthevaluableexperienceandadvantagesofforeignbanksinthedevelopmentprocess.Keywords:InvisiblerigidBankfinancingsubsidiaryWealthmanagementNewregulationsoninformationmanagement目錄一、財富管理行業(yè)的現(xiàn)狀 (01)（一）財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?(01)（二）商業(yè)銀行財富管理行業(yè)發(fā)展前景 (01)二、財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢 (02)（一）凈值化方向發(fā)展 (02)（二）資產(chǎn)配置全方位化，投資專業(yè)化 ( 03)（三）金融科技改變商業(yè)模式 ( 03)（四）境內(nèi)外市場走向雙邊開放 ( 04)三、理財新規(guī)下商業(yè)銀行面臨的問題和挑戰(zhàn) (05)（一）商業(yè)銀行開展理財業(yè)務的優(yōu)勢和必要性 (05)（二）商業(yè)銀行理財業(yè)務面臨的挑戰(zhàn) (06)（三）商業(yè)銀行面臨的問題 (06)四、國外銀行的發(fā)展經(jīng)驗 (07)（一）花旗銀行的發(fā)展經(jīng)驗 (07)（二）瑞銀集團的發(fā)展經(jīng)驗 (08)五、推動我國商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展的建議和對策 (09)（一）加強監(jiān)管規(guī)范理財市場 (09)（二）打造專業(yè)的的財富管理團隊 (09）（三）加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新 (09)（四）加大對公眾理財知識的宣傳教育力度 (10)（五）加強理財售后管理 (10)參考文獻 (11)吉林財經(jīng)大學本科畢業(yè)論文吉林財經(jīng)大學本科畢業(yè)論文引言2020年，隨著我國步入全面小康社會，隨著家庭可用于投資的資金不斷增加，不管是家庭理財還是個人理財?shù)男枨蠖紝@個行業(yè)提出了更高的要求，隨著“理財新規(guī)”和《銀行理財子公司管理辦法》的發(fā)布，我國財富管理行業(yè)也開啟了新的篇章。本文論述了國內(nèi)財富管理行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢以及商業(yè)銀行理財行業(yè)存在的種種問題，通過分析國外老牌商行理財業(yè)務的經(jīng)營方式對國內(nèi)商行的理財業(yè)務提出了改進建議。一、財富管理行業(yè)的現(xiàn)狀我國財富管理市場行業(yè)潛力很大，這得益于我國眾多的人口和改革開放以來經(jīng)濟的迅速增長，但同時過去行業(yè)野蠻生長的問題也隨之暴露出來，隨著“隱形剛兌”時代的結(jié)束，商業(yè)銀行理財行業(yè)務的發(fā)展也受到了一定的限制。（一）財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮笪覈母镩_放已經(jīng)將近四十年，國家的經(jīng)濟政策引導著各行各業(yè)的造富運動，我國迅速產(chǎn)生了一批高凈值人士，其中大多數(shù)是我國的民營企業(yè)家。2018年，在整體增速放緩的情況下，民營企業(yè)家仍是我國高凈值人士的主力軍。據(jù)ICBC和BCG預測，我國個人可用于投資的資產(chǎn)總額不久將會突破200萬人，個人可用于投資的資產(chǎn)達到600萬以上的高凈值人士將近150萬人。我國高凈值人士排名為第二名，僅次于金融大國美國。預測未來五年，在經(jīng)歷短期經(jīng)濟轉(zhuǎn)型之后，中國經(jīng)濟軟著陸之后，2023年中國個人可投資凈額規(guī)模較2018年將增加50%達到243萬億。在地域分布上，隨著行業(yè)造富運動的不斷進行，截至2018年底，其中已經(jīng)有十個地市高凈值人士數(shù)量超過五萬人，其中超過十萬人的省市有：北京、上海、廣州、江蘇、浙江。其中北京成為全國高凈值人士密度最高的地區(qū)，每萬人78名。從客戶結(jié)構(gòu)來看，我國高凈值人士占比最高的群體仍然是民營實業(yè)家，通過經(jīng)營實業(yè)獲取收益仍然是最穩(wěn)定的收入來源。在經(jīng)歷了過去幾年國內(nèi)股市陰晴不定、房地產(chǎn)泡沫破滅，經(jīng)營實業(yè)作為高凈值人士主要收入來源反而更加鞏固。在造富運動不斷進行的過程中，隨著新一代的企業(yè)家正在慢慢嶄露頭角，改革開放初期創(chuàng)業(yè)的實業(yè)家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，特別是金融資產(chǎn)的多元化配置，都將給財富管理行業(yè)帶來巨大的機會。（二）商業(yè)銀行財富管理行業(yè)發(fā)展前景陸續(xù)出臺資管新規(guī)和細則使得商業(yè)銀行理財業(yè)務不能再像過去那樣野蠻生長，商業(yè)銀行理財業(yè)務由以前的只重規(guī)模不重質(zhì)量的高速增長，轉(zhuǎn)為重質(zhì)、重量高效的增長。隨著理財市場的不斷壯大，一些阻礙市場發(fā)展的不合理制度也需要盡快解決。只有不斷推進商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的制度建設(shè)、加強市場監(jiān)管才能加快商業(yè)銀行理財業(yè)務快速穩(wěn)定的發(fā)展。流動性相關(guān)法規(guī)和制度的不完善，使得財富管理公司流動性風險的管理難度進一步增大。近年來，資本市場發(fā)生大規(guī)模波動的概率明顯提升，流動性沖擊的惡劣事件也經(jīng)常發(fā)生。一方面，在金融市場出現(xiàn)大幅度價格下跌時，客戶會有大批贖回資金的現(xiàn)象，這無疑加大了商業(yè)銀行管理產(chǎn)品的難度；另一方面，現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品一直受到客戶的喜愛，所以產(chǎn)品規(guī)模的增速一直很快。其次，由于商業(yè)銀行理財業(yè)務的客戶大多是個人投資者，而個人投資者對凈值類產(chǎn)品的接受程度不高，理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型可能會出現(xiàn)很大的困難；截至2018年，個人投資者投資擔保資本金融產(chǎn)品的比例高達78.65%。但是，個人投資者缺乏風險與收益并存的想法。越來越多的個人投資者對風險極為厭惡，他們只喜歡沒有風險或沒有擔保資本承諾的金融產(chǎn)品，而接受凈值金融產(chǎn)品；將來，金融投資者仍然喜歡風險較低的產(chǎn)品。因此，當有限度發(fā)行凈值金融產(chǎn)品并逐步退出本金保證金融產(chǎn)品時，理財行業(yè)的收入可能會下降胡亞蘭.資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型與發(fā)展[D].安徽財經(jīng)大學,2019.。胡亞蘭.資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型與發(fā)展[D].安徽財經(jīng)大學,2019.二、財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢在去杠桿化的政策引導下，行業(yè)產(chǎn)品從“隱形剛兌”轉(zhuǎn)變成向凈值化方向發(fā)展，為了對抗單一產(chǎn)品所帶來的風險所投資的金融產(chǎn)品種類也逐漸豐富。計算機技術(shù)在資產(chǎn)配置方面的應用不僅提高了處理信息的速度更在產(chǎn)品研發(fā)中大放異彩。隨著我國經(jīng)濟的進一步開放，境內(nèi)市場向國外合格的投資者開放，同時境內(nèi)的投資者也能投資國外的金融產(chǎn)品，金融市場實現(xiàn)了雙邊開放。（一）凈值化方向發(fā)展隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，居民可支配水平不斷提高，居民對家庭財富的配置提出了新的要求，商業(yè)銀行今年來面臨著市場利率化，利息差收窄，貸款不良率提升帶來的一系列挑戰(zhàn)韋健涵.我國股份制商業(yè)銀行理財產(chǎn)品配置權(quán)益性資產(chǎn)研究[D].2016。。我國約定收益產(chǎn)品在過去的幾年里一直存在“隱形剛兌”現(xiàn)象，這雖然有助于產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的快速發(fā)展，但總的來說是對金融市場甚至是投資者是不利的，這種現(xiàn)象長時間的存在將會導致投資者對約定收益的產(chǎn)品形成錯誤的風險與收益的認知。導致投資者過度于有剛需預期的品種，投資風險意識較為薄弱，對于資金的具體用途不甚了解，不懂得根據(jù)自身風險承受能力選擇合適的投資標的。尤其對于低門檻的銀行理財而言，存在大量對資金有剛性需求，風險承受能力有限的投資者，一旦極端風險事件發(fā)生，錯誤預期“零風險”的產(chǎn)品剛兌打破，大量投資者的資金可能遭受較大的損失，成本巨大。而對于金融產(chǎn)品市場而言，剛性兌付違背了“買者負責，賣著盡責”的市場原則，太高了我國無風險資本成本定價，導致信用風險定價大幅度扭曲，中國過去經(jīng)濟發(fā)展中大量的加杠桿資金也是源于此。我國被報道出的信托兌付風險事件累計規(guī)模不超過200個億，相比集合信托的8.5萬億的規(guī)模，違約率只有0.2%；而美國高收益?zhèn)倪`約率在2%以上，我國現(xiàn)在的違約率較國際違約率水平明顯偏低，大量風險隱藏在“剛兌”的表面之下，不利于金融市場的穩(wěn)定。韋健涵.我國股份制商業(yè)銀行理財產(chǎn)品配置權(quán)益性資產(chǎn)研究[D].2016。（二）資產(chǎn)配置全方位化，投資專業(yè)化2014年以來，中國居民的資產(chǎn)配置方式發(fā)生了翻天覆地的改變，之前中國居民的資產(chǎn)主要部分都流向了銀行領(lǐng)域，而股票與基金等金融部分的投資與海外相比則明顯較低馬爽.“新常態(tài)”經(jīng)濟形勢下我國高凈值客戶資產(chǎn)配置研究[D]。。中國投資環(huán)境在過去一段時間發(fā)生了顯著的變化?；A(chǔ)資產(chǎn)市場產(chǎn)品復雜化、利率降低、對隱形剛需監(jiān)管的加強，都使得投資者對自身資產(chǎn)配置和風險平衡的難度大大提升。同時，理財產(chǎn)品更新的速度日新月異，讓分專業(yè)的投資者眼花繚亂，難以選出合適的理財產(chǎn)品。當前投資者面臨的最大難題是如何選擇出讓自己或者家庭資產(chǎn)能夠?qū)雇ㄘ浥蛎浬踔潦窃鲋档膬?yōu)秀產(chǎn)品。同時，金融市場環(huán)境一直在變化，理財產(chǎn)品價格波動的速度加快使得投資者認識到在單獨一個市場投資的巨大風險，對多種理財產(chǎn)品進行分散投資、組合投資是降低資產(chǎn)波動率的重要方式。投資者在面對跟新速度日新月異的理財產(chǎn)品和戰(zhàn)績“光鮮亮麗”的管理人很容易形成選擇困難的局面，他們可似乎選擇專業(yè)的財富管理機構(gòu)代替他們進行專業(yè)的資產(chǎn)配置，并且通過合理的分散投資，最大程度的降低產(chǎn)品和策略之間的相關(guān)性，以此來實現(xiàn)投資者長期財富增值的目標。專業(yè)投資管理機構(gòu)的角色的必要性在當下得以體現(xiàn)，投資者結(jié)構(gòu)正逐漸機構(gòu)化、專業(yè)化方向邁進。馬爽.“新常態(tài)”經(jīng)濟形勢下我國高凈值客戶資產(chǎn)配置研究[D]。根據(jù)美國財富市場投資者數(shù)據(jù)顯示，相較于個人投資者，機構(gòu)投資者參與財富投資市場更為積極。在美國對沖基金的機構(gòu)投資者中，來自其他對沖基金投資者的比例，即FOF投資占18%，是美國對沖基金重要的資金來源。反觀中國，這一比例僅為4%。通過私募股權(quán)母基金進行投資同樣是美國等成熟市場最受投資者歡迎的選擇之一。此種形式不僅解決了私募股權(quán)基金業(yè)績判斷以及額度獲取的問題，同時以組合的形式進行了風險分散，是普通投資者進行私募股權(quán)配置的一種高效手段。在美國私募股權(quán)基金的投資者構(gòu)成中，F(xiàn)OF投資占比高達19%，而國內(nèi)相應的比例僅為2%。2017年十月，國內(nèi)首批公募FOF產(chǎn)品的面試表示著“資產(chǎn)配置全民化的時代”正式開啟。（三）金融科技改變商業(yè)模式過去四十年，改革開放帶來了各個行業(yè)不斷的造富運動，伴隨而來的是我國民眾對金融理財產(chǎn)品不斷提升的需求，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所具有的天然普適性與金融業(yè)的融合營運而生，讓更多投資者享受到高效、專業(yè)、便捷的金融服務。與此同時，科技和金融的不斷融合將顛覆傳統(tǒng)金融行業(yè)的規(guī)則，帶來更多金融服務業(yè)模式的深刻變革。根據(jù)普華永道《2017年全球金融科技調(diào)查報告》，未來五年資管行業(yè)將成受到金融科技變革影響程度最深的領(lǐng)域。金融科技的應用將提高投資決策的準確率。在當前信息爆炸的時代，人工智能技術(shù)課可以高效、高質(zhì)量的收集和處理海量數(shù)據(jù)，并提供和分析和預測結(jié)果，幫助提高投資決策的準確度。比如計算機算法學習可以大量的處理市場價格波動的信息，總結(jié)出金融市場價格變化的規(guī)律和模式，進而制定更為優(yōu)秀的投資策略。創(chuàng)新科技正在變成投資決策過程中的中的重要輔助。財富市場正在經(jīng)歷的巨大改變，創(chuàng)新科技起到的作用是無法被替代的，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)在金融創(chuàng)新的各個環(huán)節(jié)中都起到巨大的作用。在財富管理業(yè)務中，金融科技的運用逐漸被更多資產(chǎn)管理人納入未來發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。實現(xiàn)從前臺服務到中臺運營管理，再到后臺研發(fā)全方位的自動化、智能化、個性化創(chuàng)新。在人才結(jié)構(gòu)方面。資產(chǎn)管理人從過去單純的以金融人才為主，到大量的從高科技行業(yè)招兵買馬，投資決策的形成正在變得越來越依賴高科技人才。在投研流程方面，數(shù)據(jù)研究過程開始與人工智能相結(jié)合。網(wǎng)絡文本信息衛(wèi)生數(shù)據(jù)等海量的微觀數(shù)據(jù)正在逐步成為重要的投資決策依據(jù)，機器學習等算法的引入，使得決策的精度和客觀性增強。科技在金融中應用，不僅對金融產(chǎn)品進行變革。更將重塑金融服務的業(yè)務模式，打造以客戶需求為核心的個性化業(yè)界新生態(tài)。過去幾年，公募基金借助互聯(lián)網(wǎng)的推手，以互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的方式，徹底喚醒了大眾投資者余額理財?shù)男枨?，推動公共基金完成從萬億到十萬億的跨越。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高度發(fā)達的年代，金融機構(gòu)通過線上辦理業(yè)務，降低交易成本，提升服務效率的優(yōu)勢得以更快的拉近與投資者的距離。增強市場的滲透率，促進金融服務業(yè)業(yè)務規(guī)模的擴大，最方便快捷的方式來滿足人們獲取金融信息及服務的需求。科技在金融市場中的大量應用，不僅僅大大豐富了財富管理行業(yè)的服務內(nèi)容，更加快了行業(yè)成熟化、規(guī)范化的速度。理財行業(yè)從過去的更注重產(chǎn)品規(guī)模，到現(xiàn)在的更注重客戶需求，行業(yè)經(jīng)歷了巨大的變化，創(chuàng)造出更多樣化的服務模式和產(chǎn)品。從2010年開始，一些提供在線資產(chǎn)管理及投資咨詢服務的金融科技公司相繼成立，在線專業(yè)投資顧問迅速興起。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的逐漸成熟，智能投顧勢必將迎來新的發(fā)展機遇喬海曙,王鵬,謝姍珊.金融智能化發(fā)展:動因、挑戰(zhàn)與對策[J].南方金融,2017,（喬海曙,王鵬,謝姍珊.金融智能化發(fā)展:動因、挑戰(zhàn)與對策[J].南方金融,2017,（3）（四）境內(nèi)外市場走向雙邊開放隨著人民幣國際化戰(zhàn)略隨著國內(nèi)經(jīng)濟和政策的穩(wěn)步推動，在2016年國慶節(jié)，人民幣正式納入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，這意味著境內(nèi)投資者有著更加豐富的境外投資標的的選擇。這意味著在匯率穩(wěn)定或者有利于投資者海外投資時，投資者能更加理性的選擇所投資的市場和產(chǎn)品，能更好的分散國內(nèi)產(chǎn)品市場的風險。境內(nèi)外市場的雙向開放是大勢所趨，國內(nèi)投資者的資金會投資于國際市場，境外合格的投資者和機構(gòu)也會將資金布置在國內(nèi)市場。境內(nèi)產(chǎn)品市場隨著境外大量資本的進入，開始出現(xiàn)受國際政策影響的趨勢，隨著市場準入門檻的逐漸開放，將會有更多合格的境外投資者和投資機構(gòu)開展境內(nèi)投資，我國投資者的投資習慣也會受到影響，降低產(chǎn)品市場的投機性和波動性，使我國金融市場進一步健康發(fā)展。三、理財新規(guī)下商行理財業(yè)務的優(yōu)勢和面臨的問題和挑戰(zhàn)“理財新規(guī)”和《銀行理財子公司管理辦法》的發(fā)布開啟了商業(yè)銀行剝離自身理財業(yè)務，建立銀行理財子公司的浪潮，這兩個條例的發(fā)布使得銀行理財業(yè)務的優(yōu)勢變大。但同時因為“保付”陋習的廢除，銀行理財業(yè)務的規(guī)模出現(xiàn)了下降，行業(yè)內(nèi)的競爭也不斷增強，銀行理財業(yè)務也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。銀行為了拯救理財業(yè)務規(guī)模下降的趨勢，必須克服產(chǎn)品創(chuàng)新、缺少理財規(guī)劃師等問題。（一）商業(yè)開展理財業(yè)務的優(yōu)勢和必要性一是商業(yè)銀行在面對保險、證券等第三方理財機構(gòu)，不管從客戶規(guī)模上還是從資金上都有著巨大的優(yōu)勢。商業(yè)銀行因為有著完善多元的業(yè)務體系和商量巨大的客戶基礎(chǔ)，所以有著明顯的管理規(guī)模的優(yōu)勢。商業(yè)銀行的目標客戶中，有很大比例的客戶有著“銀行理財是最安全”的心理，這與商業(yè)銀行的信譽和資本規(guī)模息息相關(guān)，民眾認為銀行的信譽高于大多數(shù)保險公司和券商，而且銀行大多數(shù)不會破產(chǎn)，所以銀行能更好的了解客戶資金狀況，從而制定出更為專業(yè)的投資方案。二是理財產(chǎn)品投資更加廣泛?！豆芾磙k法》發(fā)布之前，銀行的公募理財產(chǎn)品是不能直接投資股票的，只能通過投資公募基金間接的投資股票，在這個過程中銀行的公募理財產(chǎn)品會被公募基金收取一筆不菲的管理費，這會降低產(chǎn)品的收益率。而《管理辦法》發(fā)布之后，銀行理財子公司可以直接投資股票，這拓寬了銀行的投資范圍，提升了銀行理財產(chǎn)品的盈利能力。三是產(chǎn)品的發(fā)售渠道變寬。在《銀行理財子公司管理辦法》公布之前，客戶在購買銀行的理財產(chǎn)品時只能在本行的營業(yè)網(wǎng)點進行客戶風險承受能力評估和產(chǎn)品的購買，不能通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進行評估和購買。但在《銀行理財子公司管理辦法》公布后，客戶的選擇變的多樣化，既可以在本行網(wǎng)點進行評估和購買，也可以通過或聯(lián)網(wǎng)渠道。銀行在《管理辦法》發(fā)布之前，產(chǎn)品的營銷被限制在本行網(wǎng)點，不能通過本行網(wǎng)點之外的渠道銷售理財產(chǎn)品，但隨著《管理辦法》的發(fā)布，銀行的公募產(chǎn)品可以在本行之外的渠道公共公開的發(fā)布，大大拓寬了銀行的產(chǎn)品銷售渠道，同時也讓潛在客戶更方便更好的了解產(chǎn)品。四是銀行理財子公司的產(chǎn)品銷售門檻將會被取消。隨著《管理辦法》的發(fā)布，門檻金額從一萬元降低到，這將惠及大量的資金較少的投資者，進而提升銀行理財子公司募集資金的能力。(二)商業(yè)銀行理財業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)2018年9月28日中國銀保監(jiān)會以主席令正式頒布實施的《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》，下面簡稱“理財新規(guī)”，為商業(yè)銀行的理財業(yè)務開啟了新紀元，該舉措既是落實“資管新規(guī)”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監(jiān)管要求，消除市場不確定性，穩(wěn)定市場預期，推動銀行理財業(yè)務規(guī)范轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展杜亞飛.(2019).理財新規(guī)背景下商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展分析.福建金融管理干部學院學報(3),12-19。。根據(jù)統(tǒng)計，商業(yè)銀行理財業(yè)務大約有30萬億元的市場份額，是理財產(chǎn)品的重要組成部分，同時也是理財新規(guī)細化監(jiān)管的重要對象。這將對銀行杜亞飛.(2019).理財新規(guī)背景下商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展分析.福建金融管理干部學院學報(3),12-19。一是將導致銀行間的競爭加劇?！袄碡斝乱?guī)”后，大多數(shù)銀行都不約而同的發(fā)生了不同程度的理財規(guī)模下降的趨勢。同時應對“理財新規(guī)”的要求，銀行必須打破“承諾收益”的陋習同時推廣在投資者之間并不廣泛接受的凈值化管理，這些都加大了商行理財業(yè)務之間的內(nèi)部競爭，使得商業(yè)銀行必須進行理財產(chǎn)品和管理制度上的創(chuàng)新，在過渡期盡可能的爭搶客戶資源，實現(xiàn)平穩(wěn)過度。二是將改變商業(yè)銀行現(xiàn)有理財產(chǎn)品的分類情況。理財新規(guī)要求銀行的理財產(chǎn)品按照資金募集的方式不同，分為公募理財產(chǎn)品和私募理財產(chǎn)品，按照理財產(chǎn)品的收益特性，將產(chǎn)品分為權(quán)益類（股票）、固定收益類（國債）、商品及金融衍生品類（期貨）和混合類四類理財產(chǎn)品。（三）商業(yè)銀行面臨的問題一是嚴重缺乏專業(yè)的理財規(guī)劃師。理財業(yè)務是一項技術(shù)密集的服務業(yè)務，要求理財人員不僅要了解銀行的各項產(chǎn)品和功能，還要掌握證券、保險、房地產(chǎn)等行業(yè)的相關(guān)知識，熟悉各種金融產(chǎn)品和投資工具，同時有要求從業(yè)人員具備豐富付操作經(jīng)驗，對市場變化具有敏銳的洞察力，以及良好的個人信譽車馳.我國商業(yè)銀行拓展個人理財業(yè)務的策略研究[D].2012。。目前，隨著理財產(chǎn)品的不斷豐富，理財產(chǎn)品市場的規(guī)模不斷擴大，投資者投資需求的不斷高漲，理財規(guī)劃師人才的缺失數(shù)量一定會越來大，這一定會影響到商行理財服務的質(zhì)量，使得發(fā)展速度變緩。車馳.我國商業(yè)銀行拓展個人理財業(yè)務的策略研究[D].2012。商行的理財規(guī)劃師普遍存在年齡偏小的問題，因為理財規(guī)劃師的服務是綜合性的，規(guī)劃的內(nèi)容是客戶整個人生階段的規(guī)劃，而不是某個年齡段簡單的計劃，所以僅僅靠機械死板的理論知識并不能滿足客戶的需求。一名優(yōu)秀的理財規(guī)劃師雖說不一定要經(jīng)歷過大風大浪，也必須有足夠的人生閱歷，才能了解客戶的需求。二是營銷和產(chǎn)品透明度問題。銀行的運營必須考慮資產(chǎn)的流動性（反擠兌）和抵押（抗壞賬）以及資產(chǎn)的獲利能力，而投資者則要考慮金融產(chǎn)品的風險和收入。銀行理財業(yè)務的工作是幫助客戶充分了解金融產(chǎn)品的風險和收益，并通過了解客戶的投資目標和風險承受能力為客戶設(shè)計和制定金融產(chǎn)品組合。但是，銀行在運營時必須考慮盈利能力。商業(yè)銀行財務人員在為客戶做投資組合時，可能會掩蓋金融產(chǎn)品的風險，甚至夸大產(chǎn)品的收益，以欺騙的方式促進與客戶的合作與交易，從而達到自己的業(yè)績目標。這導致了銀行金融業(yè)的混亂。商業(yè)銀行理財師對“銷售”的責任比對“規(guī)劃”的責任更大。同時，銀行將為員工分配銷售指標。在銀行體系下，各項指標與收入是完全聯(lián)系在一起的，上述情況將在有收入壓力的員工身上發(fā)生。三是我國商業(yè)銀行缺乏自主創(chuàng)新的能力，導致無法研發(fā)出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，我國商行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新更多是“新瓶裝舊醋”，范圍也限制在傳統(tǒng)的貸款、存款、票據(jù)等業(yè)務上，對于復雜的期權(quán)、期貨等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新少之又少。這導致中國銀行在外國銀行和第三方理財機構(gòu)面前處于劣勢。同時在處理復雜的金融產(chǎn)品交易時，國內(nèi)商業(yè)銀行無法在金融市場中獨立經(jīng)營自己的產(chǎn)品，只能打包代理給國外的銀行處理，這無疑壓榨了本就不可觀的利潤，降低國內(nèi)銀行的盈利能力。四是我國民眾對投資的風險意識較低，這是由于我國金融基礎(chǔ)教育比較落后，對公眾的金融產(chǎn)品宣傳力度不足，升值商行在銷售理財產(chǎn)品時，為了盡快達成業(yè)績目標，不對客戶盡道提示清楚所售賣產(chǎn)品風險甚至直接不提示，很多理財工作人員在這方面只是走個過場，特別是團購項目人比較多時。這就導致后來理財產(chǎn)品出現(xiàn)“零收益”甚至是“負收益”時，很多被理財工作人員所“誤導”的客戶對銀行進行投訴，導致銀行聲譽出現(xiàn)危機。這種情況的出現(xiàn)不僅僅是理財工作人員職業(yè)道德的缺失和對待工作的不認真，更多的問題是投資者沒有形成正確的風險意識，缺少基本的金融基礎(chǔ)教育導致的。四、國外銀行的發(fā)展經(jīng)驗我國銀行理財業(yè)務的發(fā)展借必然要借鑒國外優(yōu)秀銀行的發(fā)展經(jīng)驗，通過結(jié)合自身的發(fā)展情況和我國金融產(chǎn)品市場的特點才能在銀行理財子公司成立的浪潮中占有一席之地。（一）花旗銀行發(fā)展經(jīng)驗花旗銀行理財業(yè)務能在競爭激烈的美國市場占據(jù)一席之地的原因的在于能夠及時有效的解讀美國理財市場政策與產(chǎn)品市場的變化與需求，從而制定適時有效的發(fā)展策略和優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品。一建立網(wǎng)絡化的經(jīng)營措施?；ㄆ煦y行的營業(yè)網(wǎng)點遍布全球，僅在我國的一線、二線城市就有14個網(wǎng)點，花旗銀行充分利用現(xiàn)代發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)了解全球各個地區(qū)的理財市場特點和理財市場發(fā)展方向，通過合理配置花旗銀行自身的人力、財力資源分析研究各個地區(qū)對于理財產(chǎn)品需求，從而對不同地區(qū)的客戶提供差異化的理財產(chǎn)品及理財方案。發(fā)展網(wǎng)絡銀行還能有效的降低營業(yè)成本，如租金、裝潢、人力成本等，都能免去。建立網(wǎng)絡化的經(jīng)營體制后，客戶更多的是通過點擊銀行官網(wǎng)來進行業(yè)務辦理的，花旗銀行可以通過官網(wǎng)首頁等界面來進行免費的產(chǎn)品營銷，這樣進一步減少了營銷成本，而網(wǎng)絡銀行很大程度上方面了客戶的業(yè)務辦理，節(jié)約了客戶的車費成本和時間成本等，所以作為花旗銀行的客戶更喜歡網(wǎng)絡銀行辦理業(yè)務。二根據(jù)客戶需求進行個人金融產(chǎn)品創(chuàng)新。因為花旗銀行自從創(chuàng)立以來，一直強調(diào)金融產(chǎn)品根據(jù)資管法規(guī)的變化而創(chuàng)新，所以一直主導著商業(yè)銀行金融業(yè)的發(fā)展潮流?；ㄆ煦y行的金融創(chuàng)新一直使得金融業(yè)的產(chǎn)品推陳出新，比如上世紀60年代，美國爆發(fā)了非常嚴重的資金流動性不足的危機，大部分美國銀行為了解決融資問題只能尋求于歐洲美元市場，但花旗銀行卻獨樹一幟，積極尋求在美國國內(nèi)解決融資難的問題，于是發(fā)明了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單?；ㄆ煦y行的金融創(chuàng)新解決了美國商行融資難的問題，并給美國銀行業(yè)帶來了巨大的變革。三注重品牌管理。一個消費者能夠放心的購買產(chǎn)品和服務，很大程度上取決于產(chǎn)品的品牌影響力，一個優(yōu)秀企業(yè)的品牌影響力能使消費者對企業(yè)的產(chǎn)品和服務放心?；ㄆ煦y行的品牌戰(zhàn)略在擴大市場份額和培養(yǎng)忠實客戶上有很大的作用，這使得無需花費太大的成本就可以使得客戶重復購買花旗銀行提供的理財產(chǎn)品和服務。(二)瑞士銀行的發(fā)展經(jīng)驗1998年，瑞士聯(lián)合銀行及瑞士銀行集團合并組成了赫赫有名的瑞銀集團。瑞銀集團創(chuàng)立以來，資產(chǎn)規(guī)模不斷增加，業(yè)務規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，在2019年末瑞銀集團的資產(chǎn)管理規(guī)模達到3.1萬億。一堅持以客戶為本的原則。瑞銀集團以客戶細分為基礎(chǔ)，把優(yōu)質(zhì)且有穩(wěn)定關(guān)系的客戶作為集團的核心客戶。瑞銀集團根據(jù)客戶的資產(chǎn)凈額將客戶分為三個級別，分別是核心客戶（50-200萬法郎）、高凈值客戶（200-5000萬法郎）和超高凈值客戶（5000萬法郎以上），瑞銀集團根據(jù)客戶資產(chǎn)凈額分類匹配不同的客戶經(jīng)理，因此客戶經(jīng)理能更了解客戶的需求來提供定制化的理財服務孫曉紅.中外資商業(yè)銀行競爭力對比[D].2009。孫曉紅.中外資商業(yè)銀行競爭力對比[D].2009。二產(chǎn)品覆蓋面廣且能定制產(chǎn)品。隨著行業(yè)競爭的不但加劇，瑞銀集團為了不在競爭中掉隊，不斷的進行產(chǎn)品創(chuàng)新和，注重根據(jù)客戶需求進行產(chǎn)品的定制化和特色化，瑞銀集團從過去的以產(chǎn)品為導向變?yōu)橐钥蛻魹閷?，進而形成了具有特色的產(chǎn)品和服務。瑞銀集團能為客戶提供全體系的產(chǎn)品類型，為了豐富自身的產(chǎn)品線，瑞銀集團還提供第三方代銷服務，瑞銀從產(chǎn)品研發(fā)到產(chǎn)品銷售都有完善的體系。五、推動我國商行理財業(yè)務發(fā)展的建議和對策我國銀行理財業(yè)務想繼續(xù)健康發(fā)展，我國有關(guān)部門發(fā)揮政監(jiān)管規(guī)范市場的職能，推動我國產(chǎn)品的公平競爭和發(fā)展，同時加大對理財產(chǎn)品的售后的監(jiān)管。商業(yè)銀行理財部門的員工質(zhì)量良莠不齊也急需改善，盡快建立起專業(yè)的財富管理團隊，同時要培養(yǎng)產(chǎn)品研發(fā)的創(chuàng)新型人才。我國關(guān)于金融知識的基礎(chǔ)教育也要加快進行。（一）加強監(jiān)管規(guī)范理財市場通過加強監(jiān)管部門對商行理財業(yè)務的監(jiān)管，可以提升商行理財產(chǎn)品風險管理的水平，剔除不合格的投資者，有利于高端客戶的發(fā)展和銀行客戶結(jié)構(gòu)的升級，進而不斷提高自身在理財行業(yè)中的競爭能力。金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營是理財市場的一大顯著特征，而我國卻采用的是分業(yè)監(jiān)管的方式，銀行理財和信托理財由銀監(jiān)會監(jiān)管，而券商和基金公司由證監(jiān)會監(jiān)管，而保險公司推出的投資型保險由保監(jiān)會監(jiān)管，而這三大機構(gòu)對所監(jiān)管行業(yè)的要求不同，這必將導致理財行業(yè)的監(jiān)管混亂，從而引發(fā)不公平競爭。而發(fā)達的理財市場采用統(tǒng)一制度為基礎(chǔ)的功能性監(jiān)管，學習國外先進的監(jiān)管經(jīng)驗，將有利于我國理財市場的公平競爭和發(fā)展。（二）打造專業(yè)的財富管理團隊商業(yè)銀行應該建立完整的員工管理制度，從員工的入職到離職，獎勵與懲罰，職業(yè)道德的培訓等，這些措施將能提高員工的專業(yè)性。同時明確行業(yè)準入門檻，鼓勵行業(yè)優(yōu)秀的員工考取理財規(guī)劃師的資格證，進一步擴充和培養(yǎng)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀人才。理財行業(yè)是一個高密集型的金融服務行業(yè)，員工的知識水平是評價機構(gòu)專業(yè)性的一個重要評價標準。發(fā)達市場的銀行，如瑞銀，每年都會投入大量的資金對理財業(yè)務有興趣的員工，進行金融、稅收、投資知識的全面培訓，這很大程度上提升了從業(yè)人員的知識水平，進一步提升了服務的專業(yè)性，這是我國商行值得學習的寶貴經(jīng)驗。（三）加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新中國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品相似性非常高，理財服務種類較少，很多產(chǎn)品都是“新瓶裝舊醋”，甚至只是簡單現(xiàn)有理財產(chǎn)品的疊加，這和國外銀行在理財產(chǎn)品和制度上的創(chuàng)新有很大的差距。國內(nèi)由于實習分業(yè)經(jīng)營，個人金融創(chuàng)新受到很大的限制，創(chuàng)新的范圍和服務的產(chǎn)品不能得到拓展，尤其不能提供組合的創(chuàng)新產(chǎn)品廖芝高.中外銀行個人金融比較研究[D].浙江大學,2003。廖芝高.中外銀行個人金融比較研究[D].浙江大學,2003。(四)加大對公眾理財知識的宣傳教育力度首先，所有網(wǎng)點都充分利用商業(yè)資源進行宣傳。銀行工作人員應樹立良好的意識，向客戶宣