全球資金觀察系列九十九：北上回流電新、食飲寬基ETF流出63億元

圖1：近一周(2024.3.11-2024.3.15)重要數(shù)據(jù)一覽資料來(lái)源：EPFR，Wind，財(cái)通證券研究所注：

EPFR追蹤全球基金的資金流向，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)周期為上周三至本周三全球市場(chǎng)資金流向：大類(lèi)角度，本周（2024年3月7日-2024年3月13日）全球資金流入股票，貨幣，債券市場(chǎng)分別557，497，78億美元；標(biāo)普、納指上升。債市流向：中美10年期利差倒掛幅度收窄，當(dāng)前為2.32%；全球資金流入中國(guó)主權(quán)債、流出短期債較多?？缡袌?chǎng)&風(fēng)格角度，近一周全球資金流入發(fā)達(dá)市場(chǎng)較多；平衡&中盤(pán)流入居多。行業(yè)角度，

2024.3.7-2024.3.13，全球資金流入美股科技

(72.99億美元)最多；中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)中，流入能源

(0.58億美元)最多。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金流向：北上：1）大類(lèi)行業(yè)而言，本周北上資金凈流入最多的大類(lèi)行業(yè)為：高端制造

(108.11億元)、消費(fèi)

(103.87億元)、周期

(51.35億元)；凈流入靠后的大類(lèi)行業(yè)為：綜合

(0.68億元)、公共服務(wù)

(10.91億元)、醫(yī)藥醫(yī)美

(14.23億元)。2）一級(jí)行業(yè)而言，本周北上資金凈流入最多的一級(jí)行業(yè)為：電力設(shè)備及新能源

(62.27億元)、食品飲料

(48.86億元)、汽車(chē)

(31.58億元)；流出最多的一級(jí)行業(yè)為：計(jì)算機(jī)(-6.34億元)、電力及公用事業(yè)

(-5.41億元)、傳媒(-3.02億元)。3）個(gè)股角度而言，本周北上資金凈買(mǎi)入前五個(gè)股為：寧德時(shí)代(49.64億元)、五糧液

(20.51億元)、中國(guó)中免

(14.11億元)、貴州茅臺(tái)

(12.76億元)、美的集團(tuán)

(12.47億元)。凈流出藥明康德

(-9.61億元)、中國(guó)太保

(-3.82億元)、恒生電子

(-3.05億元)等。南下：1)GICS行業(yè)而言，本周南下資金凈買(mǎi)入前列的GICS行業(yè)依次是：信息技術(shù)(43億港元)、金融(34.4億港元)、能源(24.6億港元)；凈買(mǎi)入末列的GICS行業(yè)依次是：可選消費(fèi)(-10億港元)、電信服務(wù)(-1.2億港元)、房地產(chǎn)(2.9億港元)。2）一級(jí)行業(yè)而言，本周南下資金凈買(mǎi)入前列的一級(jí)行業(yè)依次是：銀行(27.3億港元)、傳媒(24.2億港元)、石油石化(20.6億港元)；凈買(mǎi)入末列的一級(jí)行業(yè)依次是：紡織服飾(-14.7億港元)、社會(huì)服務(wù)(-5.2億港元)、家用電器(-2.4億港元)。3）個(gè)股角度而言，本周南下資金凈流入前三個(gè)股為：中國(guó)銀行(25.79億港元)、騰訊控股(14.89億港元)、中國(guó)海洋石油(12.33億港元)；凈流出前三個(gè)股為：安踏體育(-9.23億港元)、建設(shè)銀行(-6.79億港元)、美團(tuán)-W(-5.13億港元)。ETF：1）指數(shù)視角上，本周資金整體流出ETF，寬基指數(shù)ETF凈流出63.11億元。2）行業(yè)視角上，財(cái)通大類(lèi)下，本周資金整體流出大類(lèi)行業(yè)ETF，流入大金融ETF（4.61億元）居前，流出高端制造ETF（-6.04億元）居前。從月度數(shù)據(jù)看，周期凈流入居前，月度流入額為5.47億元。新發(fā)基金：本周新發(fā)14只股票型+混合型基金，合計(jì)新發(fā)份額為28.92億份；2024年3月以來(lái)累計(jì)發(fā)行份額90.1億份。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金需求：本周募資總額9.08億元，募集家數(shù)2家；相較上周91.04億元募資規(guī)模小幅下降。其中IPO規(guī)模9.08億元，首發(fā)家數(shù)為1家；定增募集規(guī)模0億元。兩融&回購(gòu)：截至3月14日，兩市融資融券余額為15178.8億元，較上周五增加229.44億元。本周滬深兩市股票回購(gòu)金額117.53億元，較上周13.51億元有所上升。重要股東增減持：凈減持額較前周減少，

本周重要股東凈減持0.7億元，

3月以來(lái)累計(jì)凈減持規(guī)模7.89億元，重要股東增持占總股本比例居前個(gè)股為：必得科技、山鷹國(guó)際、南京銀行、林州重機(jī)、國(guó)新能源等；增持前10個(gè)股周度漲跌幅中位數(shù)為2.97%。風(fēng)險(xiǎn)提示：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上行、宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)波動(dòng)超預(yù)期，全球資本回流美國(guó)超預(yù)期、中美博弈超預(yù)期、通脹超預(yù)期等。01. 全球資金大類(lèi)流向：大幅流入股票市場(chǎng)557億美元02. 全球資金債券市場(chǎng)流向：流入美國(guó)混合債居前03. 全球資金權(quán)益市場(chǎng)流向：流入發(fā)達(dá)市場(chǎng)，平衡&中盤(pán)風(fēng)格流入居多04. 北上：凈流入328億元，流入電力設(shè)備及新能源、食品飲料、汽車(chē)居前05. 南下：流入信息技術(shù)、金融居前06. ETF與新發(fā)基金：寬基ETF凈流出63億元，新發(fā)基金28.92億份07. IPO&再融資情況：本周資金需求整體小幅下降08. 兩融與回購(gòu)：兩融余額增加，回購(gòu)規(guī)模有所上升09. 增減持：重要股東減持減少，3月以來(lái)累計(jì)凈減持7.89億元本周（2024年3月7日-2024年3月13日）全球資金流入股票、貨幣、債券市場(chǎng)，標(biāo)普、納指上行資金流向：本周全球資金流入股票、貨幣、債券市場(chǎng)分別557、497、78億美元；從凈流入額來(lái)看，股票>貨幣>債券

。市場(chǎng)表現(xiàn)：鮑威爾講話釋放鴿派信號(hào)，海外CPI回升但市場(chǎng)無(wú)過(guò)多擔(dān)憂，標(biāo)普、納指上行。資料來(lái)源：EPFR，Wind，財(cái)通證券研究所注：EPFR追蹤全球各地的基金流向，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)周期為上周三至本周三1圖2：股票、貨幣、債券全球資金流向圖3：標(biāo)普、納指表現(xiàn)-500005000100001500020000250002020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/03貨幣債券股票（億美元）1701601501401301201101009080納斯達(dá)克標(biāo)普500（標(biāo)準(zhǔn)化點(diǎn)位，點(diǎn)）中美10年期國(guó)債利差倒掛幅度收窄，當(dāng)前2.32%；全球資金流出公司債較多。分類(lèi)型：本周中美10年期利差倒掛幅度收窄，為2.32%；近一周全球資金流出中國(guó)公司債>混合債，分別為0.42億美元,0.2億美元；流入主權(quán)債0.98億美元。分期限：本周資金流出中國(guó)短期債>長(zhǎng)期債，分別為0.04億美元,0.0012億美元。圖5：全球資金中國(guó)主權(quán)、公司、混合債流向圖6：全球資金中國(guó)長(zhǎng)、中、短期債流向43210-1-2-3-4圖4：中美各期限國(guó)債利差中美1年期利差（%） 中美2年期利差（%）中美10年期利差（%）-100-50050100150200公司債 混合債 主權(quán)債（億美元）151050-5-10-15-20-25長(zhǎng)期債 中長(zhǎng)期債 短期債2資料來(lái)源：EPFR，Wind，財(cái)通證券研究所（億美元）本周美國(guó)10Y-2Y國(guó)債利差倒掛幅度變窄，資金流入美國(guó)債市。分類(lèi)型：本周全球資金流入美國(guó)混合債>公司債，分別流入36.15億美元,17.04億美元；流出主權(quán)債6.9億美元。分期限：截至3月13日，美國(guó)10年期-2年期國(guó)債利差倒掛收窄至-0.39%。全球資金本周流入美國(guó)中長(zhǎng)期債>長(zhǎng)期債，分別為3602億美元、52億美元；流出短期債799億美元。圖8：全球資金美國(guó)主權(quán)、公司、混合債流向圖9：全球資金美國(guó)長(zhǎng)、中、短期債流向6543210-1-2圖7：美債長(zhǎng)、短端利差美國(guó)2年期國(guó)債收益率（%）美國(guó)10年期國(guó)債收益率（%）10Y-2Y（%）3500300025002000150010005000-500-1000公司債 混合債 主權(quán)債（億美元）800070006000500040003000200010000-1000-2000長(zhǎng)期債 中長(zhǎng)期債 短期債3資料來(lái)源：EPFR，Wind，財(cái)通證券研究所（億美元）近一周全球資金流入發(fā)達(dá)市場(chǎng)>新興市場(chǎng)；發(fā)達(dá)市場(chǎng)表現(xiàn)較優(yōu)?？缡袌?chǎng)流向比較：近一周全球資金流入發(fā)達(dá)市場(chǎng)>新興市場(chǎng)?？缡袌?chǎng)表現(xiàn)比較：發(fā)達(dá)市場(chǎng)表現(xiàn)較優(yōu)，發(fā)達(dá)-新興市場(chǎng)自2024年以來(lái)的累計(jì)收益率之差升至22.9%。圖10：全球資金發(fā)達(dá)、新興市場(chǎng)流向圖11：發(fā)達(dá)、新興市場(chǎng)相對(duì)表現(xiàn)-15%-10%-5%0%5%10%15%20%發(fā)達(dá)-新興發(fā)達(dá)市場(chǎng)新興市場(chǎng)-5%0%5%10%15%20%25%1401301201101009080706050發(fā)達(dá)-新興（右）發(fā)達(dá)市場(chǎng)新興市場(chǎng)4資料來(lái)源：EPFR，Wind，財(cái)通證券研究所（標(biāo)準(zhǔn)化點(diǎn)位，點(diǎn)）風(fēng)格上看，近一周資金流入平衡&中盤(pán)風(fēng)格幅度最大。資金偏好（價(jià)值or成長(zhǎng)）：近一周資金流入各類(lèi)風(fēng)格；從凈流入幅度看，平衡>價(jià)值>成長(zhǎng)。資金偏好（大盤(pán)or中盤(pán)or小盤(pán)）：從資金偏好上看，近一周全球資金流入小盤(pán)、中盤(pán)、大盤(pán)；從凈流入幅度看，中盤(pán)>小盤(pán)>大盤(pán)。市場(chǎng)表現(xiàn)：近一周成長(zhǎng)表現(xiàn)優(yōu)于價(jià)值，價(jià)值-成長(zhǎng)自2023年以來(lái)的累計(jì)收益率為-31.7%，較上周下降1.1pct。圖12：全球資金價(jià)值/平衡/成長(zhǎng)風(fēng)格流向圖14：本周成長(zhǎng)型表現(xiàn)較優(yōu)6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%價(jià)值型風(fēng)格平衡型風(fēng)格成長(zhǎng)型風(fēng)格-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%507090110130150170價(jià)值-成長(zhǎng)（右）價(jià)值型風(fēng)格成長(zhǎng)型風(fēng)格圖13：全球資金大/中/小盤(pán)風(fēng)格流向（標(biāo)準(zhǔn)化點(diǎn)位，點(diǎn)）4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-4%大盤(pán)風(fēng)格中盤(pán)風(fēng)格小盤(pán)風(fēng)格5資料來(lái)源：EPFR，Wind，財(cái)通證券研究所本周全球資金流入能源、房地產(chǎn)，流出科技、消費(fèi)品。中國(guó)資產(chǎn)（含中概股）中，本周全球資金凈流入最多的行業(yè)為：能源

(0.58億美元)、房地產(chǎn)(0.31億美元)、通信

(0.27億美元)；凈流出最多行業(yè)為：科技

(-6.24億美元)、消費(fèi)品

(-2.42億美元)、醫(yī)藥生物

(-0.29億美元)。截至2024年3月13日，中國(guó)資產(chǎn)（含中概股）中，2023年以來(lái)全球資金凈流入最多的行業(yè)為：科技

(249.81億美元)、醫(yī)藥生物

(78.6億美元)、消費(fèi)品

(9.48億美元)；凈流出最多行業(yè)為：金融

(-12.74億美元)、基礎(chǔ)設(shè)施

(-0.79億美元)、公用事業(yè)

(0.03億美元)。資料來(lái)源：EPFR，財(cái)通證券研究所注：中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)范圍包含在境外上市的中國(guó)公司6圖16：2023年至今全球資金中國(guó)行業(yè)流向10-1-2-3-4-5-6-7圖15：本周全球資金中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)流向凈流入(億美元)-250-150-50501502503501086420-2-4-6-8-10原材料房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施消費(fèi)品（右軸）金融（右軸）能源通信業(yè)務(wù)醫(yī)藥生物（右軸）工業(yè)公用事業(yè)科技（右軸）（億美元）資料來(lái)源：EPFR，財(cái)通證券研究所780706050403020100-10本周全球資金流入科技、通信，流出消費(fèi)品、公用事業(yè)。本周全球資金流入美股最多的行業(yè)為：科技

(72.99億美元)、通信

(15.7億美元)、醫(yī)藥生物

(4.45億美元)；凈流出最多行業(yè)為：消費(fèi)品(-2.11億美元)、公用事業(yè)

(-1.68億美元)、金融

(-1.42億美元)。截至2024年3月13日，2023年以來(lái)全球資金流入美股最多的行業(yè)為：科技

(225.89億美元)、通信

(57.42億美元)、工業(yè)(34.36億美元)；凈流出最多行業(yè)為：能源

(-168.4億美元)、醫(yī)藥生物

(-130.8億美元)、房地產(chǎn)

(-58.58億美元)。圖17：本周全球資金美股行業(yè)流向 圖18：2023年至今全球資金美股行業(yè)流向凈流入(億美元)-150-200-60-80（億美元）原材料基礎(chǔ)設(shè)施消費(fèi)品房地產(chǎn)工業(yè)通信業(yè)務(wù)80公用事業(yè)醫(yī)藥生物（右軸）能源（右軸）科技（右軸）金融（右軸）2506020040150201000500-20-50-40-1002024年3月第2周，北上資金流入328.2億元，2024全年累計(jì)凈流入升至706億元。富時(shí)羅素指數(shù)對(duì)A股配置比例調(diào)升，本周執(zhí)行調(diào)倉(cāng)帶動(dòng)北向大幅流入，陸股通成交占陸股通標(biāo)的總成交的比例在13%-19%區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。圖19：北上資金累計(jì)凈流入-10000100020003000400050000102 030405060708091011122020 2021 202220232024（億元）0%5%10%15%20%25%020004000600080001000012000140002023/01/032023/01/122023/01/302023/02/082023/02/172023/02/282023/03/092023/03/202023/03/292023/04/132023/04/242023/05/082023/05/172023/05/292023/06/072023/06/162023/06/292023/07/102023/07/202023/07/312023/08/092023/08/182023/08/292023/09/112023/09/202023/10/092023/10/182023/10/302023/11/082023/11/172023/11/282023/12/072023/12/182023/12/292024/01/102024/01/192024/01/302024/02/08圖20：北上資金成交額及占比陸股通:當(dāng)日成交金額(億元) A股當(dāng)日成交總額（億元）陸股通成交額占比資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所8本周北上資金流入各大類(lèi)行業(yè)，流入高端制造、消費(fèi)居前。本周北上資金凈流入最多的大類(lèi)行業(yè)為：高端制造

(108.11億元)、消費(fèi)

(103.87億元)、周期

(51.35億元)

；凈流入靠后的大類(lèi)行業(yè)為：綜合(0.68億元)、公共服務(wù)

(10.91億元)、醫(yī)藥醫(yī)美

(14.23億元)。2024年以來(lái)北上資金凈流入最多的大類(lèi)行業(yè)為：大金融

(283.89億元)、消費(fèi)

(134.26億元)、公共服務(wù)

(128.6億元)；凈流出最多的大類(lèi)行業(yè)為：醫(yī)藥醫(yī)美

(-29.97億元)

。圖21：北上資金本周凈流入——財(cái)通大類(lèi)行業(yè)圖22：北上資金2023年至今凈流入——財(cái)通大類(lèi)行業(yè)020406080100120高端制造消費(fèi)周期大金融科技醫(yī)藥醫(yī)美

公共服務(wù)綜合凈流入（億元）-600-400-200020040060080010001200大金融消費(fèi)高端制造醫(yī)藥醫(yī)美公共服務(wù)周期科技綜合資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所9（億元）圖23：北上資金本周凈流入——一級(jí)行業(yè)圖24：北上資金2024年至今凈流入——一級(jí)行業(yè)從數(shù)量和金額看，本周北上資金多數(shù)流入一級(jí)行業(yè)，流入電力設(shè)備及新能源、食品飲料居前。本周北上資金凈流入最多的一級(jí)行業(yè)為：電力設(shè)備及新能源

(62.27億元)、食品飲料(48.86億元)、汽車(chē)

(31.58億元)；流出最多的一級(jí)行業(yè)為：計(jì)算機(jī)

(-6.34億元)、電力及公用事業(yè)

(-5.41億元)、傳媒

(-3.02億元)。2024年以來(lái)北上資金凈流入最多的一級(jí)行業(yè)為：銀行

(221.92億元)、食品飲料

(143.59億元)、電子

(120.65億元)；流出最多的一級(jí)行業(yè)為：傳媒

(-65.18億元)、醫(yī)藥

(-32.77億元)、計(jì)算機(jī)

(-18.61億元)。706050403020100-10電

食

汽

有

家

電

基

交

消

煤

醫(yī)

銀

房

非

機(jī)

石

商

農(nóng)

輕

建

紡

通

國(guó)

綜

綜

鋼

建

傳

電

計(jì)力

品

車(chē)

色

電

子

礎(chǔ)

通

費(fèi)

炭

藥

行

地

銀

械

油

貿(mào)

林

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材

織

信

防

合

合

鐵

筑

媒

力

算凈流入（億元）設(shè)

飲金化

運(yùn)

者產(chǎn)

行石

零

牧

制服軍

金及

機(jī)飲運(yùn)及行設(shè)金軍零服產(chǎn)牧金者化石制機(jī)備

料屬工

輸

服金化

售

漁

造裝工

融公料輸公金備屬工售裝漁融服工化造及務(wù)融用用融及務(wù)新事事新能業(yè)業(yè)能源源

250200150100500-50-100銀食電交汽電建非家電通煤有國(guó)商紡房綜鋼農(nóng)綜建消基石機(jī)輕計(jì)醫(yī)傳行品子通車(chē)力筑銀電力信炭色防貿(mào)織地合鐵林合材費(fèi)礎(chǔ)油械工算藥媒凈流入（億元）10資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所本周北上資金凈買(mǎi)入前五個(gè)股為：寧德時(shí)代

(49.64億元)、五糧液

(20.51億元)、中國(guó)中免

(14.11億元)、貴州茅臺(tái)

(12.76億元)、美的集團(tuán)

(12.47億元)。凈流出藥明康德

(-9.61億元)、中國(guó)太保

(-3.82億元)、恒生電子

(-3.05億元)等。表1：北上資金本周凈流入——個(gè)股TOP50 表2：北上資金本周凈流出——個(gè)股TOP5011資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所2024年以來(lái)，北上資金凈買(mǎi)入前列的個(gè)股為：貴州茅臺(tái)

(79.32億元)、寧德時(shí)代

(41.89億元)、美的集團(tuán)

(33.3億元)、中際旭創(chuàng)

(33.06億元)、工商銀行

(28.72億元)。表3：北上資金今年凈流入——個(gè)股TOP50表4：北上資金今年凈流出——個(gè)股TOP5012資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所本周南下資金凈流入195.02億元，3月以來(lái)累計(jì)凈流入381.6億元。截至3月15日，2024年至今南下資金累計(jì)凈流入811億元。圖25：南下資金累計(jì)凈流入圖26：南下資金近期凈流入13-1000資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所010002000300040005000600070000102 0304050607080910111220202021202220232024（億元）020604080100120港股通:當(dāng)日買(mǎi)入成交凈額(人民幣)

億元本周南下資金流出多數(shù)GICS行業(yè)，流出信息技術(shù)、金融、能源居前。本周南下資金凈買(mǎi)入前列的GICS行業(yè)依次是：信息技術(shù)(43億港元)、金融(34.4億港元)、能源(24.6億港元)；凈買(mǎi)入末列的GICS行業(yè)依次是：可選消費(fèi)(-10億港元)、電信服務(wù)(-1.2億港元)、房地產(chǎn)(2.9億港元)。2024年以來(lái)南下資金凈買(mǎi)入前列的GICS行業(yè)依次是：能源(135.4億港元)、電信服務(wù)(131.9億港元)、金融(131.6億港元)；凈買(mǎi)入末列的GICS行業(yè)依次是：信息技術(shù)(-65.1億港元)、日常消費(fèi)(19.4億港元)、可選消費(fèi)(28.1億港元)。圖27：南下資金本周凈流入——GICS行業(yè)-20-1001020304050本周凈買(mǎi)入(億港元)-100-50050100150圖28：南下資金2023年凈流入——GICS行業(yè)YTD凈買(mǎi)入(億港元)資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所14圖29：南下資金本周凈流入——一級(jí)行業(yè)圖30：南下資金2023年至今凈流入——一級(jí)行業(yè)從一級(jí)行業(yè)看，本周南下資金流入多數(shù)一級(jí)行業(yè)，銀行、傳媒、石油石化居前。本周南下資金凈買(mǎi)入前列的一級(jí)行業(yè)依次是：銀行(27.3億港元)、傳媒(24.2億港元)、石油石化(20.6億港元)；凈買(mǎi)入末列的一級(jí)行業(yè)依次是：紡織服飾(-14.7億港元)、社會(huì)服務(wù)(-5.2億港元)、家用電器(-2.4億港元)。2024年以來(lái)南下資金凈買(mǎi)入前列的一級(jí)行業(yè)依次是：通信(136.4億港元)、石油石化(122.6億港元)、公用事業(yè)(63.6億港元)；凈買(mǎi)入末列的一級(jí)行業(yè)依次是：傳媒(-67.4億港元)、電子(-24.6億港元)、紡織服飾(-24.5億港元)。-20-15-10-5051015202530石

生

運(yùn)

設(shè)

金

金

事 機(jī)

護(hù)化

物

輸

備

屬

融

業(yè)

理銀

傳

石

醫(yī)

交

電

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非

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汽

計(jì)

美

電

煤

建

房

輕

商

食

環(huán)

建

機(jī)

綜

國(guó)

鋼

農(nóng)

基

通

家

社

紡行

媒

油

藥

通

力

色

銀

用

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算

容

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地

工

貿(mào)

品

保

筑

械

合

防

鐵

林

礎(chǔ)

信

用

會(huì)

織材

產(chǎn)

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零

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設(shè) 軍 牧

化 電

服

服料 造

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料 飾

備 工 漁

工 器

務(wù)

飾本周凈買(mǎi)入(億港元)-100-50050100150通

石

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非

銀

社

房

醫(yī)

交

環(huán)

有

食

機(jī)

建

建

煤

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綜

商

鋼

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農(nóng)

家

輕

汽

紡

電

傳信

油

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銀

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會(huì)

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藥

通

保

色

品

械

筑

筑

炭

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貿(mào)

鐵

礎(chǔ)

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防

林

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工

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織

子

媒石

事

金 服產(chǎn)

生

運(yùn) 金飲設(shè)

裝

材 設(shè)

機(jī) 零 化護(hù)軍牧

電

制 服化

業(yè)

融 務(wù) 物

輸 屬料備

飾

料 備 售 工理工漁

器

造 飾YTD凈買(mǎi)入(億港元)資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所15本周南下資金凈流入前三個(gè)股為：中國(guó)銀行

(25.8億港元)、騰訊控股(14.9億港元)、中國(guó)海洋石油(12.3億港元)。表5：南下資金近一周凈流入前20個(gè)股資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所162024年以來(lái)，南下資金凈買(mǎi)入前列的個(gè)股為：中國(guó)海洋石油

(90.17億港元)、中國(guó)移動(dòng)(72.58億港元)、美團(tuán)-W(53.8億港元)、中國(guó)銀行(35.3億港元)、中國(guó)電信(28.6億港元)。表6：南下資金2024年至今凈流入/流出前20個(gè)股資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所17本周資金整體流出ETF，寬基指數(shù)ETF凈流出63.11億元。ETF資金流向：本周寬基指數(shù)ETF凈流出63.11億元，上周凈流入348.65億元。本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流出21.12億元，上周凈流入2.72億元。本周主題指數(shù)ETF凈流出12.51億元，上周ETF凈流入4.49億元。表8：風(fēng)格ETF近1周表現(xiàn)表9：主題ETF近1周表現(xiàn)資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所注：新發(fā)ETF份額數(shù)以上市日為基準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。表格展示凈流入前五的ETF，表中匯總數(shù)據(jù)為大類(lèi)ETF凈流入合計(jì)值表7：寬基ETF近1周表現(xiàn)18表10：大金融ETF本周凈流入居首資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所注：表格展示凈流入前五的ETF，表中匯總數(shù)據(jù)為大類(lèi)ETF凈流入合計(jì)值圖31：各財(cái)通大類(lèi)ETF凈流入?yún)R總19財(cái)通大類(lèi)下，本周資金整體流出大類(lèi)行業(yè)ETF，流入大金融ETF（4.61億元）居前，流出高端制造(-6.04億元)居前。從月度數(shù)據(jù)看，周期流入居前，月度凈流入額為5.5億元。100-10-20-30-40-50-60-70-80-90大金融周期 高端制造 公共服務(wù) 消費(fèi)表11：高端制造ETF本周凈流出居首科技醫(yī)藥醫(yī)美周度月度季度凈流入（億元）圖32：股票型+混合型基金發(fā)行情況資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所注：混合型基金中包含偏股混合型+平衡混合型+靈活配置型基金20圖33：全部基金累計(jì)新發(fā)份額本周新發(fā)14只股票型+混合型基金，合計(jì)新發(fā)份額為28.92億份；2月以來(lái)累計(jì)發(fā)行份額205.26億份。500001000015000200002500030000350000102030405060708091011122021202220232024新發(fā)基金累計(jì)份額（億份）14012010080604020040003500300025002000150010005000發(fā)行份額(億份)只數(shù)(只，右軸)從募資總額和定增看，本周資金需求回落。募集金額統(tǒng)計(jì)：本周募資總額9.08億元，募集家數(shù)2家；相較上周91.04億元募資規(guī)模小幅下降。IPO融資：本周IPO規(guī)模9.08億元，首發(fā)家數(shù)為2家；環(huán)比上周1.71億元小幅上升。定增情況統(tǒng)計(jì)：本周定增募集規(guī)模為0億元，定增0家，較上周56.98億元下降。圖34：募資金額統(tǒng)計(jì)

(周度）資料來(lái)源：Wind，財(cái)通證券研究所2140353025201510508007006005004003002001000募集資金(億元) 募集家數(shù)(家,右軸)20181614121086420350300250200150100500圖35：IPO融資

(周度）IPO融資(億元) IPO家數(shù)(家，右軸)16141210864200600500400300200100圖36：定增情況統(tǒng)計(jì)

(周度）定增募資(億元) 定增家數(shù)(家，右軸)兩市融資融券余額為15178.8億元，較上周五增加229.44億元。兩融余額：截至3月14日，兩市融資融券余額為15178.8億元，較上周五增加229.44億元。股票回購(gòu)：本周滬深兩市股票回購(gòu)金額117.53億元，較上周13.51億元增大。圖38：兩市融資融券余額圖37：股票回購(gòu)金額