各路資本圍獵

2013年下半年開始，P2P成為各路資本的寵兒。不僅證券行業(yè)“觸電”P2PVC/PE（風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)機(jī)構(gòu)）也紛紛涌入該領(lǐng)域。公開宣布引入風(fēng)投的P2P平臺(tái)達(dá)十幾家，投資金額從千萬人民幣到上億美元。剛剛迎來爆發(fā)期的P2P平臺(tái)尚在投入階段，并沒有出現(xiàn)資本退出收回回報(bào)的案例。分析人士認(rèn)為，投資機(jī)構(gòu)的退出不外乎通過上市、并購或股東回購。券商直投試水P2P7月15日，廣發(fā)信德宣布對(duì)投哪網(wǎng)已注資和將要注資的資金合計(jì)近億元，持股比例超過30%。投哪網(wǎng)是以汽車抵押貸款為主的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，廣發(fā)信德為廣發(fā)證券的直投公司，對(duì)投哪網(wǎng)的注資意味著券商試水P2P平臺(tái)。廣發(fā)信德負(fù)責(zé)人表示，“這次合作其實(shí)是開創(chuàng)了P2P行業(yè)融資的新方向，也開啟了券商與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作的新模式。”上述投資并非券商首次“觸電”P2P平臺(tái)。6月30日，海通證券的直投公司海通開元就已經(jīng)進(jìn)入該領(lǐng)域。91金融當(dāng)日宣布已完成新一輪融資，領(lǐng)投方為海通證券直投子公司海通開元，前期投資人寬帶資本、經(jīng)緯創(chuàng)投等跟投。消息人士稱，此輪融資金額約為2億元。投資機(jī)構(gòu)“閃婚”P2P在券商直投試水P2P平臺(tái)的同時(shí)，嗅覺敏銳的VC/PE也已紛紛“搶食”該領(lǐng)域。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，投資機(jī)構(gòu)大量涌入始于2013年下半年，目前已有十幾家P2P平臺(tái)宣布引入投資機(jī)構(gòu)，投資金額從千萬人民幣到上億美元。其中不少P2P平臺(tái)僅成立幾個(gè)月即“傍上大款”。7月16日，P2P平臺(tái)愛錢幫宣布獲得盛大資本千萬級(jí)人民幣注資，這距離這家P2P平臺(tái)上線僅3個(gè)月。盛大資本副總裁葉蕙芳表示，看好P2P的市場(chǎng)空間和模式。盛大資本此前已在P2P領(lǐng)域投資了微貸網(wǎng)等。另一家“閃婚”的為銀泰資本和P2P平臺(tái)積木盒子，積木盒子于2013年8月正式上線，4個(gè)月后，公司宣布獲得千萬美元A輪融資。有利網(wǎng)從成立到獲得機(jī)構(gòu)投資也僅經(jīng)歷了9個(gè)月，有利網(wǎng)于去年2月份上線，當(dāng)年11月宣布獲得軟銀中國千萬美元的投資。宜信、人人貸、點(diǎn)融網(wǎng)、拍拍貸、愛投資等十幾家P2P平臺(tái)，亦紛紛宣布獲得了投資機(jī)構(gòu)的投資。其中人人貸2013年底完成首輪投資，金額達(dá)1.3億美元，是目前P2P領(lǐng)域最大的一筆單筆融資。上市退出是重要途徑P2P平臺(tái)目前正是投入期，尚無法獲知機(jī)構(gòu)的投資回報(bào)情況。但美國P2P平臺(tái)LendingClub即將啟動(dòng)上市的消息，給涌入這個(gè)行業(yè)的資本描繪著美好的前景。據(jù)媒體報(bào)道，LendingClub最早可能今年三季度在美國上市。該公司成立于2007年，并迅速成長為全球最大的P2P公司。LendingClub正在謀求以50億美元的估值進(jìn)行IPO，融資額將超過5億美元。而2年前該公司估值才5.7億美元。如果順利上市，投資機(jī)構(gòu)無疑是最大的贏家，其中包括風(fēng)投公司KPCB，這家機(jī)構(gòu)此前投資了中國的P2P行業(yè)公司宜信?！皺C(jī)構(gòu)在P2P行業(yè)退出與其他行業(yè)沒有太大的差異，一條途徑是通過IPO退出，另一條途徑則是通過并購來實(shí)現(xiàn)，還可能通過股東回購的方式。”投中集團(tuán)高級(jí)分析師宋紹奎表示?！叭绻苌鲜凶詈?，如果不上市，給股東帶來不錯(cuò)的投資回報(bào)率也非常有意義?！比~蕙芳說。新京報(bào)記者李蕾部分風(fēng)投投資P2P情況（整理：李蕾）2011年，宜信獲得KPCB、IDG資本和摩根士丹利亞洲投資基金投資，投資金額為3500萬美元。2013年，有利網(wǎng)獲得軟銀中國千萬美元投資。2013年底，人人貸獲得摯信資本投資，金額為1.3億美元。2014年，拍拍貸獲得光速安振、紅杉資本和諾亞的投資，金額5000萬美元。此前，拍拍貸在2012年獲得紅杉資本2500萬美元投資。2014年，廣發(fā)證券直投公司廣發(fā)信德宣布斥資億元聯(lián)姻P2P平臺(tái)投哪網(wǎng)?！鰧?duì)話盛大資本副總裁葉蕙芳：P2P行業(yè)洗牌整合是必然葉蕙芳，現(xiàn)任盛大資本副總裁，盛大資本為國內(nèi)知名的VC（風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)）。葉蕙芳認(rèn)為，P2P未來的成長和創(chuàng)新空間巨大，但優(yōu)勝劣汰是必然。P2P行業(yè)有潛力新京報(bào)：為什么關(guān)注P2P領(lǐng)域，并且在這個(gè)時(shí)點(diǎn)選擇注資愛錢幫？葉蕙芳：這是一個(gè)完全呈上升通道的行業(yè)，市場(chǎng)板塊巨大，未來的成長和創(chuàng)新空間巨大。P2P在整個(gè)運(yùn)營效率和資金周轉(zhuǎn)效率上完全超過了任何一家的產(chǎn)品，P2P模式本身消除了中介，讓投資人和借款人走在一起，通過信息化非常透明的方式打通，讓資金更好的周轉(zhuǎn)和靈活運(yùn)用。所以這個(gè)模式?jīng)]有問題。新京報(bào)：如何看待P2P公司跑路的現(xiàn)象？葉蕙芳：現(xiàn)在確實(shí)有一些關(guān)于P2P的負(fù)面報(bào)道，我們?cè)谠u(píng)判一個(gè)板塊的時(shí)候看數(shù)字就夠了。P2P平臺(tái)跑路倒閉的比例大約是1%，從數(shù)字來看，這個(gè)行業(yè)還是非常有潛力的。行業(yè)中有1%的魚龍混雜是合情合理的。在一個(gè)正常的商業(yè)環(huán)境中，優(yōu)勝劣汰，這個(gè)比例還是非常健康的。新京報(bào)：盛大資本在選擇投資的P2P公司時(shí)有何標(biāo)準(zhǔn)？葉蕙芳：現(xiàn)在P2P有兩種模式，一種是全產(chǎn)業(yè)鏈模式，我們要從各個(gè)環(huán)節(jié)，包括風(fēng)控、逾期、財(cái)務(wù)規(guī)范性等各方面做盡職調(diào)查；第二種模式是輕模式，要看團(tuán)隊(duì)的綜合性實(shí)力，在前端和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，和獲取用戶的能力等。新京報(bào)：你如何看待機(jī)構(gòu)投資P2P的回報(bào)情況？葉蕙芳：投資回報(bào)率目前還沒有明確的數(shù)字，但是我們非?？春没ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。新京報(bào)：盛大資本投資的P2P公司都會(huì)爭(zhēng)取上市嗎？葉蕙芳：需要具體案例具體來看。如果能上市最好；如果不上市，就專注做一個(gè)“小而美”的公司，能給股東帶來不錯(cuò)的投資回報(bào)率，也是非常有意義的。優(yōu)勝劣汰是必然新京報(bào)：你認(rèn)為P2P行業(yè)現(xiàn)在有泡沫嗎？葉蕙芳：2000家平臺(tái)要經(jīng)過整個(gè)行業(yè)洗牌整合，優(yōu)勝劣汰，我覺得這是必然的。你看美國早期金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史，都是從多家機(jī)構(gòu)變成資源比較集中，最后只剩下幾個(gè)較大的龍頭企業(yè)。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)在還處在發(fā)展初期，是一個(gè)朝陽行業(yè)，未來的發(fā)展前景不可限量。新京報(bào)：你對(duì)P2P未來的發(fā)展趨勢(shì)怎么看？葉蕙芳：未來團(tuán)隊(duì)綜合實(shí)力強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式安全合規(guī)、獲取用戶的能力強(qiáng)的，還有信用風(fēng)險(xiǎn)控制能力好的企業(yè)會(huì)成為非常優(yōu)秀的企業(yè)，那些不合規(guī)、模式有問題的公司肯定會(huì)被市場(chǎng)和用戶淘汰掉。新京報(bào)：近一年來，為什么資本紛紛涌入P2P領(lǐng)域？葉蕙芳：其