2023年私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷

2023年私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷（-）

（總分100分,考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）

一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、（）應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

A、股權(quán)投資基金管理人

B、股權(quán)投資基金托管人

C、股權(quán)投資基金份額持有人

D、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

2、證券交易所每個(gè)交易日的開(kāi)始價(jià)格一般由（）形成。

A、集合競(jìng)價(jià)

B、連續(xù)競(jìng)價(jià)

C、要約收購(gòu)

D、登記掛牌

3、下列屬于股權(quán)投資基金清算程序的有（）。

I,確定清算主體

n.通知債權(quán)人

in.清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)

IV.編制清算報(bào)告？

A、I.III.IV

B、I.II.IV

C、I.II.III.IV

D、II.III.1\/

4、二手資料調(diào)查的方法不包括（）

A、查找

B、索討

C、搜索

D、購(gòu)買

5、（）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份

轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

A、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

B、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)

C、中小板

D、主板

6、市場(chǎng)法主要包括（）

I有效市場(chǎng)價(jià)格法

n近期交易價(jià)格法

in乘數(shù)法

IV成本法

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、IkIlkIV

D、i、in、iv

7、（2016年）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，可以分為（）。

I.意向委托

II.定價(jià)委托

III.成交確認(rèn)委托

A、I、II

B、II、III

c、I、n、in

D、I.Ill

8、（2017年）（）正逐漸成為主流的基金管理方式。

A、自我管理

B、自由管理

C、受托管理

D、強(qiáng)制管理

9、關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的競(jìng)業(yè)禁止條款，表述錯(cuò)誤的是（）0

A、目標(biāo)公司董事不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位

B、目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益

C、約定了目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)分配

D、目標(biāo)公司高管不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司

10、通常觸發(fā)“回售權(quán)”的條件是（）□

A、負(fù)收益率和高資產(chǎn)負(fù)債

B、股價(jià)下跌和發(fā)行新股

C、公司合并和公司分立

D、業(yè)績(jī)指標(biāo)和非業(yè)績(jī)事件

11、（2017年）股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用（）的形式。

I現(xiàn)金分配

II派發(fā)新股

III實(shí)物分配

IV負(fù)債分配

A、I、n、w

B、I、II

c、I、in、iv

D、i、n、in、iv

12、股權(quán)投資基金按組織形式分類不包括（）。

A、公司型基金

B、合伙型基金

C、契約型基金

D、私募基金

13、法律盡職調(diào)查是幫助基金管理人全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的（）。

A、財(cái)務(wù)狀態(tài)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性

B、驗(yàn)證企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性

C、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及投資價(jià)值

D、合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

14、在競(jìng)價(jià)交易階段，交易實(shí)行漲跌幅限制，無(wú)論是買入或者是賣出，股票

（含A股、B股）在一個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌

幅不得超過(guò)，其中ST股票和*ST股票價(jià)格的漲跌幅不得超過(guò)

_________0（）

A、5%；3%

B、6%；3%

C,10%；5%

D,15%；10%

15、股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大

會(huì)（股東會(huì)）的股東所持表決權(quán)的（）通過(guò)。

A、全體

B、2/3以上

C、1/3以上

D、1/2以上

16、基金投資者關(guān)系管理具有的意義，說(shuō)法正確的是（）。

I＞有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金

管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉

II＞有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持

III、有利于增加基金信息披露的透明度

IV、有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通

A、I、n、w

B、H、IILIV

c,I、n、in

D、i、n、in、iv

17、下列屬于基金托管的作用的有（）。

I.完善基金治理結(jié)構(gòu)

H.提升基金運(yùn)作專業(yè)化水平

HI.保障基金資產(chǎn)的安全

IV.保護(hù)基金投資者利益

A、I、n、in

B、I、II、IV

c、n、in、iv

D、i、n、in、iv

18、有限合伙框架下，直接通過(guò)合伙協(xié)議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以

執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，屬于（）方式。

A、委托管理

B、自我管理

C、受托管理

D、集中管理

19、股權(quán)投資基金的當(dāng)事人主要包括（）。

I基金投資者

H基金管理人

III基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

IV監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織

A、I、n

B、IILIV

c、II、in

D、I、II、III、IV

20、（）是整個(gè)盡職調(diào)查的核心。

A、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

B、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

C、法律盡職調(diào)查

D、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查

21、以下屬于投資機(jī)構(gòu)為被投資企提供的管理咨詢服務(wù)內(nèi)容的是？（）

I、戰(zhàn)略

II、組織

III、財(cái)務(wù)

IV、人力資源

V、市場(chǎng)營(yíng)銷

A、I、1【、IILIV、V

B,II、III、IV、V

C、I、IkIV、V

D、I、III、I、MV

22、（）是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資

組合公司進(jìn)行投資。

A、直接投資

B、一級(jí)投資

C、二級(jí)投資

D、資本投資

23、下列關(guān)于不同類型股權(quán)投資基金內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置與投資決策的說(shuō)法，

正確的是（）。

A、公司型基金中，投資者出資成為公司股東，通過(guò)公司章程對(duì)公司內(nèi)部組

織結(jié)構(gòu)設(shè)立、監(jiān)管權(quán)限、利益分配劃分作出規(guī)定

B、公司型基金聘請(qǐng)外部管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)管理時(shí)，股東大會(huì)決定外部

管理機(jī)構(gòu)的選擇并起監(jiān)督職能，監(jiān)督投資的合法、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)控制和收益實(shí)現(xiàn)

C、在實(shí)務(wù)中，合伙協(xié)議中會(huì)對(duì)合伙人會(huì)議的召開(kāi)條件、程序、職能或權(quán)力

以及表決方式進(jìn)行明確，合伙人會(huì)議對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行決策和管理

D、在契約框架下，通常設(shè)置類似合伙型基金常見(jiàn)的投資咨詢委員會(huì)或顧問(wèn)

委員會(huì)，投資者往往參與其人員構(gòu)成，契約型基金的決策權(quán)歸屬投資者

24、股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對(duì)于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)督，具

有（）的特征。

A、法定性和強(qiáng)制性

B、法治性和自主性

C、義務(wù)性和強(qiáng)制性

D、法定性和強(qiáng)迫性

25、股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用不包括（）0

A、保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整

B、保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的高收益

C、確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)

D、保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺(jué)

形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念

26、關(guān)于私募股權(quán)投資基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、

基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等

B、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)必須由基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)保管

C、股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集

D、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資

格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)

27、基金投資者關(guān)系管理的意義包括（）0

I.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系

II.增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉

III.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持

IV.有利于增加基金信息披露透明度，實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息溝

通？

A、I.II.III

B、II.III.1\/

C,I.II.IV

D、I.II.III.IV

28、下列對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料描述錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）

A、對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表，重點(diǎn)核查公司貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、壞賬計(jì)提、存貨

周轉(zhuǎn)、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目的真實(shí)性。

B、對(duì)于利潤(rùn)表，重點(diǎn)核查收人確認(rèn)、銷售成本、期間費(fèi)用核算的規(guī)范性

C、對(duì)于現(xiàn)金流量表，重點(diǎn)核查經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其變動(dòng)情況，判

斷公司資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利能力及償債能力

D、對(duì)于納入合并報(bào)表范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)同樣履行充分

的審慎核查程序；對(duì)于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)告及

審計(jì)報(bào)告

29、股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)是（），通常被視為投資管理

人核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。

A、項(xiàng)目立項(xiàng)

B、投資決策

C、盡職調(diào)查

D、投資交割

30、有關(guān)股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則：依法監(jiān)管原則的說(shuō)法錯(cuò)誤的是

（）o

A、對(duì)違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚

B、監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序

C、必須有法律依據(jù)

D、監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)進(jìn)行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投

資基金行業(yè)和市場(chǎng)的活力

31、以下不是股權(quán)投資基金清算退出的流程的是（）o

A、分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

B、了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)

C、清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案

D、對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值

32、公司型基金中，投資者出資成為（）。

A、普通合伙人

B、有限合伙人

C、公司股東

D、委托人

33、反攤薄條款的目的是確保不會(huì)因公司以（）的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)

致投資人的股權(quán)被（）從而投資被貶值。

A、更低；轉(zhuǎn)化

B、更低；稀釋

C,更高；轉(zhuǎn)化

D、更rWj;稀釋

34、甲企業(yè)擬認(rèn)購(gòu)某股權(quán)投資基金發(fā)行的產(chǎn)品，除具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)

險(xiǎn)承擔(dān)能力外，還應(yīng)滿足如下條件（）。

A、總資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元

B、總資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元

C、凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元

D、凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元

35、回購(gòu)的一般流程包括（）

I發(fā)起

II協(xié)商

in執(zhí)行

IV變更

A、I、II>III

B、H、III、IV

C、I、II、III、IV

D、I、HI、IV

36、在公司型基金中，以下需要征收增值稅的是（）。

A、在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中獲得項(xiàng)目分紅

B、上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出獲得收入

C、在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中獲得項(xiàng)目股息

D、通過(guò)回購(gòu)?fù)顺鲰?xiàng)目獲得收入

37、（）是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。

A、退出

B、清算

C、整理

D、并購(gòu)

38、股權(quán)投資基金投資后管理投入資源（）o

A、較少

B、一般

C、較多

D、以上都不是

39、私募備忘錄類似于“招股說(shuō)明書(shū)”，是基金管理人撰寫(xiě)的說(shuō)明（）的文

件，用于招募基金投資者參與基金投資。

I.投資規(guī)模

II.風(fēng)險(xiǎn)揭示

III.自身優(yōu)勢(shì)

w.投資計(jì)劃

A、I、n、in

B、i、n、iv

c、m、iv

D、i、II、III、iv

40、下列不屬于股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)的是（）。

A、一級(jí)投資

B、二級(jí)投資

C、直接投資

D、間接投資

41、擔(dān)任基金或基金管理人的審計(jì)機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所由（）委任。

A,基金投資者

B、董事會(huì)

C、基金管理人

D、原始股東

42、股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)盡職調(diào)查涵蓋的內(nèi)容不包括（）。

A、未來(lái)盈利預(yù)測(cè)

B、資本性開(kāi)支

C、定價(jià)能力

D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析

43、在我國(guó)，依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)

服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的組織是（）。

A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

D、中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)

44、（2017年）股權(quán)投資基金運(yùn)作流程包括（）。

1募資

II投資

III管理

N退出

A、I、II、III、IV

B、II、IV

C、I、II、IV

D、n、in、iv

45、股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括（）等。

I.資金損失風(fēng)險(xiǎn)

II.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

III.募集失敗風(fēng)險(xiǎn)

IV.信用風(fēng)險(xiǎn)

A、I、IkIII

B、i、n、iv

c、II、III、IV

D、i、n、in、iv

46、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的（）。

A、真實(shí)信息

B、信用等級(jí)

C、管理模式

D、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

47、以下關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制說(shuō)法正確的有（）（＞

I、合伙型基金不超過(guò)50人

H、契約型基金不超過(guò)200人

III、有限公司不超過(guò)50人

IV、股份公司不超過(guò)200人

A、I、II、III

B、I、II、IV

c、I、in、iv

D、i、II、ni、iv

48、基金管理人所聘請(qǐng)的律師事務(wù)所的律師應(yīng)遵守（）原則，提供專業(yè)優(yōu)

質(zhì)的法律服務(wù)。

A、誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)及審慎

B、獨(dú)立、客觀、公正

C、高效

D、公平、守信

49、政府引導(dǎo)基金特別是通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于（）等創(chuàng)業(yè)早期的企

業(yè)。

A、種子期、起步期

B、成長(zhǎng)期、成熟期

C、起步期、發(fā)展期

D、發(fā)展期、成熟期

50、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了（）在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興

產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。

A、直接融資和資本市場(chǎng)

B、直接融資和基金

C、間接融資和資本市場(chǎng)

D、間接融資和基金

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1、A

【解析】股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)

計(jì)報(bào)告。

2、A

【解析】證券交易所每個(gè)交易日的開(kāi)市價(jià)格一般由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后進(jìn)入連

續(xù)競(jìng)價(jià)階段，交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先

原則排序，將買賣指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交。

3、C

【解析】股權(quán)投資基金清算的主要程序包括：確定清算主體、通知債權(quán)人、清

理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)、分配基金財(cái)產(chǎn)、編制清算報(bào)告。

4、C

【解析】二手資料調(diào)查的方法有：查找、索討、購(gòu)買、接收、交換。

5、A

【解析】全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeand

Quotations,簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ,俗稱“新三板”），是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)

立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司

（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

知識(shí)點(diǎn)：我國(guó)主要場(chǎng)外交易市場(chǎng)；

6、A

【解析】市場(chǎng)法是一種采用從設(shè)計(jì)相同或可比（類似）資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)負(fù)債

組合（比如業(yè)務(wù)）的市場(chǎng)交易中得出的價(jià)格及其他相關(guān)信息的估值方法，主要

包括有效市場(chǎng)價(jià)格法、近期交易價(jià)格法、乘數(shù)法等。

7、B

【解析】協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式，即定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托。

8、C

【解析】受托管理，即委托第三方管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理。隨著第三方管理機(jī)

構(gòu)管理品牌的形成，受托管理正逐漸成為主流的基金管理方式。

9、C

【解析】競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的

良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他

高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得

加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的

目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。C項(xiàng)屬于董事

會(huì)席位條款的內(nèi)容。

10、D

【解析】通常觸發(fā)“回售權(quán)”的兩類條件有：業(yè)績(jī)指標(biāo)和非業(yè)績(jī)事件。

11、B

【解析】股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派

發(fā)新股的形式。

12、D

【解析】股權(quán)投資基金按組織形式分類分為：公司型基金、合伙型基金、契約

型基金。（D項(xiàng)不包括）

13、D

【解析】法律盡職調(diào)查的作用是幫助基金管理人全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合

法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

14、C

【解析】我國(guó)上海、深圳證券交易所的交易規(guī)則略有差異，但都采取集合競(jìng)價(jià)

和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。在集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，交易均實(shí)行漲跌幅限制，

無(wú)論是買入或者是賣出，股票（合A股、B股）在一個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格相對(duì)

上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌幅不得超過(guò)10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格的

漲跌幅不得超過(guò)5%。

15、B

【解析】股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股

東大會(huì)（股東會(huì)）的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。知識(shí)點(diǎn)：公司型股權(quán)基

金的增資、減資；

16、D

【解析】選項(xiàng)D符合題意：基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：第一，有利于

促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基

金的進(jìn)一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基

礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持。第三，有利于增加基金信息披露的透明度，實(shí)現(xiàn)基

金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

17、D

【解析】基金托管制度對(duì)完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運(yùn)作專業(yè)化水平、保障

基金資產(chǎn)的安全、保護(hù)基金投資者利益具有重要作用。與一般的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

不同，基金托管人具有基金當(dāng)事人的法律地位，托管人的引入，可以對(duì)基金管

理人形成制衡，從而有利于形成更為有效的基金治理結(jié)構(gòu)。

18、B

【解析】自我管理是指基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策。自我管

理方式常見(jiàn)于公司型股權(quán)投資基金；在有限合伙框架下，如直接通過(guò)合伙協(xié)

議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，而

非委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理，也屬于自我管理方式。

19、A

【解析】股權(quán)投資基金的當(dāng)事人主要包括基金投資者、基金管理人、基金托管

人。

20、B

【解析】業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心。

21、A

【解析】為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，主要是指為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、

財(cái)務(wù)、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的咨詢建議。

22、C

【解析】選項(xiàng)C符合題意：二級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完

成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。（C項(xiàng)符合題意）

直接投資，是指母基金直接進(jìn)行股權(quán)投資。在實(shí)際操作中，母基金通常和其所

投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮演跟投角色，讓股權(quán)投資基金來(lái)

管理這項(xiàng)投資。（A項(xiàng)不符合題意）

一級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資

者。（B項(xiàng)不符合題意）

投資資本是指所有投資者投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部資金的賬面價(jià)值，包括債務(wù)資本

和股本資本。（D項(xiàng)不符合題意）

23、A

【解析】公司型基金聘請(qǐng)外部管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)管理時(shí)，董事會(huì)決定外部

管理機(jī)構(gòu)的選擇并起監(jiān)督職能，監(jiān)督投資的合法、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)控制和收益實(shí)

現(xiàn)。（B項(xiàng)錯(cuò)誤）

在實(shí)務(wù)中，合伙協(xié)議中會(huì)對(duì)合伙人會(huì)議的召開(kāi)條件、程序、職能或權(quán)力以及表

決方式進(jìn)行明確，合伙人會(huì)議并不對(duì)合伙企業(yè)的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行決策和管理。（C

項(xiàng)錯(cuò)誤）

在契約框架下，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管

理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作，通常不設(shè)置類似合伙型基金常見(jiàn)的

投資咨詢委員會(huì)或顧問(wèn)委員會(huì)，即使有設(shè)置，投資者也往往不參與其人員構(gòu)

成，契約型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。（D項(xiàng)錯(cuò)誤）

24、A

【解析】股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對(duì)于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)

督，具有法定性和強(qiáng)制性特征。

25、B

【解析】股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用包括：（1）保障股權(quán)投資基金財(cái)

產(chǎn)的安全、完整。（2）確保基金和基金管理人的財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、

完整、及時(shí)。（3）防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的

穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。（4）保

證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺(jué)形成守法

經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念。

26、B

【解析】選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤：私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基

金管理人約定是否進(jìn)行托管。如果雙方選擇不進(jìn)行托管，為保障基金財(cái)產(chǎn)安

全，有時(shí)基金管理人會(huì)聘請(qǐng)基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)。

27、D

【解析】基金投資者關(guān)系管理的意義：①有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者

之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解；②有利于基

金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期市場(chǎng)支持；③有利于增加基

金信息披露的透明度，實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

28、D

【解析】對(duì)于納入合并報(bào)表范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)同樣履行充

分的審慎核查程序；對(duì)于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告

及審計(jì)報(bào)告

29、C

【解析】盡職調(diào)查（DueDiligence）是股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中不可或缺的一個(gè)環(huán)

節(jié)，通常被視為投資管理人核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。在盡職調(diào)查階段，投資方會(huì)對(duì)

目標(biāo)公司進(jìn)行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、

財(cái)務(wù)與法律三部分。有時(shí)候，投資方會(huì)聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)協(xié)助完成盡職調(diào)查。

30、D

【解析】依法監(jiān)管是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其監(jiān)管職權(quán)的取得，必須有法律依

據(jù)；監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，

也不能怠于行使法定的職責(zé)；對(duì)違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，

秉公執(zhí)法，不偏不倚。

D項(xiàng)是高效監(jiān)管原則。

31、D

【解析】股權(quán)投資基金清算退出的流程主要包括：（1）清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清

算方案；（2）了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)；（3）分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。

32、C

【解析】公司型基金中，投資者出資成為公司股東。

33、B

【解析】反攤薄條款又稱反稀釋條款（Anti-dilution）,是一種用來(lái)保證股權(quán)

投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會(huì)因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資

而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值。

34、C

【解析】股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能

力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)

人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三

年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。

35、C

【解析】股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分

構(gòu)成。

36、B

【解析】選項(xiàng)B符合題意：在公司型股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬

于股息紅利所得，不屬于增值稅征收范圍（AC項(xiàng)不符合題意）；項(xiàng)目退出收入

如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征收范

圍（D項(xiàng)不符合題意）；若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要

求，計(jì)算增值稅（B項(xiàng)符合題意）。

37、B

【解析】清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出

是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是針對(duì)投資項(xiàng)目未獲成

功的一種退出方式。

38、C

【解析】基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源，一方面，為被投資

企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持，幫助被投資企業(yè)更好的發(fā)展；另一方面，

通過(guò)參加被投資企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)等形式，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)控，以

應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)的信息不對(duì)稱和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)；

39、C

【解析】私募備忘錄類似于“招股說(shuō)明書(shū)”，是基金管理人撰寫(xiě)的說(shuō)明自身優(yōu)

勢(shì)和投資計(jì)劃的文件，用于招募基金投資者參與基金投資：潛在投資者主要依

靠PPM來(lái)獲得基金的信息，通常將其作為決策是否參與基金的關(guān)鍵信息來(lái)源。

PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理

人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在

特定市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會(huì)的介紹；基金管理人

過(guò)往業(yè)績(jī)描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。

知識(shí)點(diǎn)：募集所需主要資料；

40、D

【解析】股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。

41、C

【解析】擔(dān)任基金或基金管理人的審計(jì)機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所由基金管理人委

任，按照與基金或基金管理人簽訂的協(xié)議對(duì)基金或基金管理人的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行

審計(jì)。投資者可以參與選擇承辦基金審計(jì)業(yè)務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣藨?yīng)將基

金的審計(jì)機(jī)構(gòu)的委任情況及時(shí)告知投資者。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照審計(jì)準(zhǔn)則和職業(yè)道

德規(guī)范的要求組織實(shí)施審計(jì)工作。

知識(shí)點(diǎn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供的服務(wù)內(nèi)容；

42、C

【解析】選項(xiàng)c符合題意：股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)盡職調(diào)查涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)

績(jī)、未來(lái)盈利預(yù)測(cè)、營(yíng)運(yùn)資金、融資結(jié)構(gòu)、資本性開(kāi)支以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分

析等內(nèi)容。

43、B

【解析】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)股權(quán)投資基金的自律組織，依法對(duì)股

權(quán)投資基金業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

44、A

【解析】股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過(guò)程。與資本流動(dòng)相

對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是募資、投資、管理和退出。

45、A

【解析】股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)

性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

46、A

【解析】股權(quán)投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實(shí)

信息。

47、D

【解析】選項(xiàng)D符合題意：目前，我國(guó)股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制如下：

（1）公司型基金：有限公司不超過(guò)50人（HI項(xiàng)正確）、股份公司不超過(guò)200人

（IV項(xiàng)正確）;

（2）合伙型基金：不超過(guò)50人；（I項(xiàng)正確）

（3）契約型基金：不超過(guò)200人。（II項(xiàng)正確）

48、A

【解析】律師應(yīng)遵守誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)及審慎原則，提供專業(yè)優(yōu)質(zhì)的法律服

務(wù)。

49、A

【解析】政府引導(dǎo)基金特別是通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期

等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建

期企業(yè)的不足。

50、A

【解析】股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，

為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。

2023年私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷（二）

（總分100分，考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）

一'單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、（2017年）下列關(guān)于公司型基金的表述中錯(cuò)誤的是（）o

A、公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理

B、公司型股權(quán)投資基金的投資者對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任

C、公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，可以采用有限責(zé)任公司或股份有限公司的

形式

D、公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人

2、（2017年）下列關(guān)于成本法的說(shuō)法中，正確的是（）。

I公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價(jià)值。但是若要評(píng)估目標(biāo)公

司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整

II重置成本法是用待評(píng)估資產(chǎn)的完全重置成本（重置全價(jià)）減去其各種貶值后

的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法

III重置成本法的主觀因素較小，重置成本法主要作為一種輔助方法

IV完全重置成本是指在歷史條件下重新購(gòu)置一項(xiàng)全新?tīng)顟B(tài)的資產(chǎn)所需的全部成

本

A、I、n

B、II、IV

c、II、in

D、III、w

3、（）是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資

基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

A、原股東家屬回購(gòu)

B、管理層回購(gòu)

C、控股股東回購(gòu)

D、員工收購(gòu)

4、下列屬于股權(quán)投資基金監(jiān)管基本原則的是（）。

I依法監(jiān)管原則

II高效監(jiān)管原則

III適度監(jiān)管原則

IV分類監(jiān)管原則

A、I、II

B、I、n、in、iv

C、II.III.IV

D、i、n、in

5、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于（）年。

A、2

B、3

C,5

D、7

6、關(guān)于基金估值的原則，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值

B、估值日無(wú)市價(jià)，但最近交易日后未發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量重大事件的，

應(yīng)采用最近交易市價(jià)的平均價(jià)確定公允價(jià)值

C、經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，應(yīng)

對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值

D、有充足證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行

調(diào)整，確定公允價(jià)值

7、協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為（）。

A、流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

B、國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議

C、協(xié)議收購(gòu)

D、股份回購(gòu)

8、以下說(shuō)法不正確的是（）。

A、公司型基金按“先稅后分”進(jìn)行利潤(rùn)分配

B、合伙型基金按“先分后稅”進(jìn)行利潤(rùn)分配

C、合伙型基金的收益分配原則、時(shí)點(diǎn)和順序可在更大自由度內(nèi)進(jìn)行適應(yīng)性

安排

D、公司型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補(bǔ)

（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也相對(duì)較高

9、從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，股權(quán)投資基金的募集可以分為（）o

A、直接募集和間接募集

B、直接募集和受托募集

C、自行募集和受托募集

D、自行募集和委托募集

10、創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作具有以下（）特點(diǎn)。

I.從投資對(duì)象來(lái)看，主要是未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)

II.從投資方式來(lái)看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資

III.從杠桿應(yīng)用來(lái)看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資

IV.從投資收益來(lái)看，主要來(lái)源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值

A、I、III、IV

B、I、n、in

c、i、n、w

D、i、II、III、IV

ik目前，（）已經(jīng)成為股權(quán)投資基金最主要的投資者之一。

A、合伙型基金

B、公司型基金

C、契約型基金

D、股權(quán)投資母基金

12、下列關(guān)于股權(quán)投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的描述，正確的是（）o

A、主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師

事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等

B、股權(quán)投資基金必須由基金托管機(jī)構(gòu)托管

C、基金管理人不得自行募集股權(quán)投資基金，需要委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集

D、只要在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)就可以從

事股權(quán)投資基金銷售的業(yè)務(wù)

13、關(guān)于股權(quán)投資基金資金募集與出資安排，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、對(duì)于公司型基金，現(xiàn)行的《公司法》對(duì)公司的注冊(cè)資本限額、繳付安排

及出資方式等方面由法律作強(qiáng)制性規(guī)定

B、合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》由合伙協(xié)議對(duì)出資方式、數(shù)額和繳付期

限進(jìn)行約定

C、契約型基金是通過(guò)契約的方式建立基金投資者基金出資、取得收益分配

的規(guī)則，現(xiàn)行的法律法規(guī)未對(duì)契約型基金的出資安排有強(qiáng)制性規(guī)定

D、從資金募集角度進(jìn)行組織形式選擇時(shí)，需要符合各組織形式法律法規(guī)要

求的人數(shù)限制

14、（2016年）不屬于構(gòu)成非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款條件的是

（）o

A、虛構(gòu)、夸大集資人的投資管理能力或歷史投資回報(bào)

B、通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳

C、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金

D、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)

15、以下不屬于股權(quán)投資基金托管的服務(wù)內(nèi)容的是（）。

A、資產(chǎn)保管

B、賬戶管理

C、基金募集

D、資金清算

16、投資者關(guān)系管理是（）的戰(zhàn)略管理職責(zé)。

A、基金托管人

B、基金份額持有人

C、基金銷售機(jī)構(gòu)

D、基金管理人

17、關(guān)于單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)限制，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、契約型股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過(guò)200人

B、采取有限責(zé)任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過(guò)100人

C、采取股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過(guò)200人

D、有限合伙型股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過(guò)50人

18、股權(quán)投資基金的估值方法有（）

I成本法

II市場(chǎng)法

III絕對(duì)價(jià)值法

IV收益貼現(xiàn)模型

A、I、II

B、IILIV

c、I、in

D、II、IV

19、（）是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運(yùn)營(yíng)所

產(chǎn)生的價(jià)值，包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價(jià)值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的

債權(quán)價(jià)值。

A、清算價(jià)值

B、企業(yè)價(jià)值

C、財(cái)產(chǎn)價(jià)值

D、內(nèi)在價(jià)值

20、股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管活動(dòng)中，須遵循的、起統(tǒng)帥和指導(dǎo)作用的基

本準(zhǔn)則有依法監(jiān)管原則、（）、適度監(jiān)管原則、審慎監(jiān)管原則、分類監(jiān)管原則。

A、行業(yè)自律原則

B、政府監(jiān)管原則

C、資格準(zhǔn)入原則

D、高效監(jiān)管原則

21、服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的

分賬管理,確保基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)的安全，（）不得以任何形式挪用基金財(cái)

產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)。

A、單位

B、個(gè)人

C、任何單位或者個(gè)人

D、以上都不正確

22、獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)一次或多次股權(quán)變更,整體構(gòu)成變更持股5%以上

股東或變更股東持股比例超過(guò)5%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向（）報(bào)告;整體構(gòu)成變更持股

20%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)20%,或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)

自董事會(huì)或者股東（大）會(huì)作出決議之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交

重大信息變更申請(qǐng)？

A、基金業(yè)協(xié)會(huì)、15

B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、15

C、基金業(yè)協(xié)會(huì)、10

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、10

23、關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的競(jìng)業(yè)禁止條款，表述錯(cuò)誤的是（）o

A、約定了目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)分配

B、目標(biāo)公司高管不得在離職后一段時(shí)間內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司

C、目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益

D、目標(biāo)公司關(guān)鍵員不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位

24、（）的股東以其出資為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

A、有限責(zé)任公司

B、股份有限公司

C、有限合伙企業(yè)

D、無(wú)限責(zé)任公司

25、償債能力分析是通過(guò)計(jì)算公司各年度（）等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、

在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或

有負(fù)債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動(dòng)情況，判斷公司的償債能力

和償債風(fēng)險(xiǎn)。

I資產(chǎn)負(fù)債率

H流動(dòng)比率

III速動(dòng)比率

IV利息保障倍數(shù)

V存貨周轉(zhuǎn)率

A、I、H、III、V

B、I、II、III、IV

C、I、HI、IV、V

D、II、III、IV、V

26、在境內(nèi)上市申報(bào)審核階段，申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)

行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）在（）預(yù)先披露。

A、中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)網(wǎng)站

B、基金管理人網(wǎng)站

C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

D、基金托管人網(wǎng)站

27、股權(quán)投資基金通常采用（）。

A、承諾有限制

B、有限公司制

C、合伙有限制

D、承諾資本制

28、以下不屬于股權(quán)投資基金組織形式的是（）。

A、公司型基金

B、創(chuàng)業(yè)投資基金

C、合伙型基金

D、契約型基金

29、（）側(cè)重于通過(guò)投資于價(jià)值被低估的企業(yè)。

A、并購(gòu)基金

B、創(chuàng)業(yè)基金

C、對(duì)沖基金

D、風(fēng)險(xiǎn)投資基金

30、基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)（）約定的受托責(zé)任。

A、基金合同

B、公司章程

C、合伙協(xié)議

D、以上都是

31、下列說(shuō)法正確的是（）。

I.多數(shù)中小微企業(yè)公司治理存在缺陷

II.不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)最終失敗

III.早期發(fā)展階段需要較小規(guī)模的股權(quán)投資

IV.中后期發(fā)展階段則可能以可轉(zhuǎn)換債等準(zhǔn)股權(quán)方式融資

A、I

B、I、H

C、I、H、III

D、I、II、III、IV

32、股權(quán)投資基金的監(jiān)管的（）原則是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)

管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償付能力，以確保基

金運(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

A、依法監(jiān)管

B、適度監(jiān)管

C、審慎監(jiān)管

D、分類監(jiān)管

33、股權(quán)投資基金通常被稱為“耐心的資本”，是因?yàn)椋ǎ?/p>

A、專業(yè)性較強(qiáng)

B、投資周期較長(zhǎng)

C、投資收益波動(dòng)性較大

D、投后管理投入資源較多

34、投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力問(wèn)卷，如實(shí)承諾告知資

產(chǎn)或者收入情況，并對(duì)其（）負(fù)責(zé)。

A、真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性

B、真實(shí)性、及時(shí)性、完整性

C、真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性

D、及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性

35、（）是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購(gòu)

買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行為。

A、股權(quán)回購(gòu)

B、股權(quán)并購(gòu)

C、股權(quán)回收

D、股權(quán)購(gòu)買

36、企業(yè)每個(gè)納稅年度的收入總額減去（）后的余額為企業(yè)的應(yīng)納稅所得

額。

I不征稅收入

II免稅收入

III各項(xiàng)扣除

IV允許彌補(bǔ)的以前年度虧損

A、I、n、w

B、I、in、iv

C、II、III、IV

D、i、n、in、iv

37、在公司型基金股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，（）屬于股息紅利所得，不屬于增值稅

征稅范圍。

A、項(xiàng)目退出收入

B、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

C、項(xiàng)目股息

D、經(jīng)營(yíng)性收入

38、（2016年）除了反攤薄條款外，。條款也可以保護(hù)投資者權(quán)益不被攤薄。

A、回購(gòu)條款

B、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)

C、競(jìng)業(yè)禁止

D、信息披露

39、基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括（）

I建立并管理投資者的基金賬戶

II負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算

III基金交易登記

IV代理發(fā)放紅利

V保管投資者名冊(cè)

A、I、II、IV、V

B、I、n、in、iv、v

C,I、III、IV、V

D、H、III、IV、V

40、董事會(huì)的職責(zé)有（）o

I批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略

II批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算

HI聘任和解聘公司高級(jí)管理人員

IV決定公司高級(jí)管理人員的薪酬和考核與激勵(lì)制度等

A、I、n、in

B、I、III、IV

c、i、n、w

D、i、n、iii、iv

41、公司型基金的權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）o

A、監(jiān)事會(huì)

B、理事會(huì)

c、執(zhí)行董事

D、股東大會(huì)

42、初步盡職調(diào)查階段，主要從哪些方面對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行初步價(jià)值判斷。

I管理團(tuán)隊(duì)

II行業(yè)進(jìn)入壁壘

m行業(yè)集中度

w商業(yè)模式、發(fā)展及盈利預(yù)期、政策與監(jiān)管環(huán)境

A、I、n、in

B、n、ni、iv

c、i.IKiv

D、i、II、ni、iv

43、股權(quán)投資基金包括的種類有（）o

I未上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行的普通股

II已上市企業(yè)非公開(kāi)交易的普通股

HI未公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

IV未公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

A、I、IkIII

B、m、iv

C、Ikin

D、i、n、in、iv

44、下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的設(shè)立步驟的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、申請(qǐng)材料齊全，符合法定形式，登記機(jī)構(gòu)能夠當(dāng)場(chǎng)登記的，應(yīng)予當(dāng)場(chǎng)登

記并頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照

B、根據(jù)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)名稱的特別規(guī)定為企業(yè)準(zhǔn)備名稱，并根據(jù)所在地工

商登記機(jī)構(gòu)的流程要求進(jìn)行名稱預(yù)先核準(zhǔn)

C、名稱核準(zhǔn)通過(guò)后，根據(jù)各地工商登記機(jī)構(gòu)的要求提交一系列申請(qǐng)材料進(jìn)

行設(shè)立登記，并同時(shí)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)提交基金備案申請(qǐng)

D、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后刻企業(yè)印章，申請(qǐng)納稅登記，開(kāi)立銀行基本賬戶等

45、公司治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是（）o

A、股東至上

B、股權(quán)至上

C、實(shí)力至上

D、利潤(rùn)至上

46、股權(quán)投資基金是指主要投資于企業(yè)（）發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。

A、定向

B、非定向

C、公開(kāi)

D、非公開(kāi)

47、基金業(yè)協(xié)會(huì)采用（）

A、公司制

B＞會(huì)員制

C、獨(dú)立制

D、合伙制

48、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括（）。

I會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)

II財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料

III財(cái)務(wù)比率分析

IV納稅分析

A、I、II

B、I、n、HI

c、i、n、iv

D、i、n、in、iv

49、下列選項(xiàng)中屬于場(chǎng)外市場(chǎng)的是（）?

A、主板市場(chǎng)

B、中小板市場(chǎng)

C、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

D、新三板市場(chǎng)

50、關(guān)于基金的信息披露，如下說(shuō)法正確的是（）□

I.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露年報(bào)

II.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起15個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基

金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息

III.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人

采取談話提醒、書(shū)面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)

律處分

IV.涉及重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者

披露

A、I、II、III

B、I、H、IV

C、I、III、IV

D、I、II、HI、IV

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1、B

【解析】公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法

享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

2、A

【解析】重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系，

因此，重置成本法主要作為一種輔助方法，III項(xiàng)錯(cuò)誤；重置成本法是用待評(píng)估

資產(chǎn)的完全重置成本（重置全價(jià)）減去其各種貶值后的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值

的評(píng)估方法，完全重置成本是指在現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置一項(xiàng)全新?tīng)顟B(tài)的資產(chǎn)所

需的全部成本，IV項(xiàng)錯(cuò)誤。

3、B

【解析】管理層回購(gòu)（MBO）,是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿足時(shí)自籌

資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

4、B

【解析】股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有：依法監(jiān)管原則、高效監(jiān)管原則、適

度監(jiān)管原則、審慎監(jiān)管原則、分類監(jiān)管原則。

5、D

【解析】《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》還對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍、閑置資

金的使用、組合投資要求、管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬的支付進(jìn)行了規(guī)定。需要特別強(qiáng)

調(diào)的是，該辦法明確要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于7年。

6、B

【解析】基金管理人在確定相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)根據(jù)企

業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，采用在當(dāng)前隋況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息

支持的估值技術(shù)。（1）對(duì)存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投

資品種，在估值日有報(bào)價(jià)的，除會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報(bào)價(jià)不加

調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量。估值日無(wú)報(bào)價(jià)且最近交易后未發(fā)

生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值。

有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報(bào)價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)報(bào)

價(jià)進(jìn)行調(diào)整，確定公允價(jià)值。與上述投資品種相同，但具有不同特征的，應(yīng)以

相同資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，并在估值技術(shù)中考慮不同特征因素的影

響。特征是指對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制等，如果該限制是針對(duì)資產(chǎn)持有者的，

那么在估值技術(shù)中不應(yīng)將該限制作為特征考慮。止匕外，基金管理人不應(yīng)考慮因

其大量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)。（2）對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的

投資品種，應(yīng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的

估值技術(shù)確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸

人值，只有在無(wú)法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不切實(shí)可行的情況

下，才可以使用不可觀察輸入值。（3）如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行

人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈

值的影響在0.25%以上的，應(yīng)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

7、B

【解析】本題答案為B,協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國(guó)有股

協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議

轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；

根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)等。

8、D

【解析】公司型基金分配時(shí)為“先稅后分”，即按年度繳納公司所得稅之后，

按照公司章程中關(guān)于利潤(rùn)分配的條款進(jìn)行分配，收益分配的時(shí)間安排靈活性相

對(duì)較低；同時(shí)，公司型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損

彌補(bǔ)（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也較低。合

伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得”

由合伙人按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。

在買務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則、時(shí)點(diǎn)和順序可在更大自由度內(nèi)進(jìn)行適

應(yīng)性安排。

9、D

【解析】從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，股權(quán)投資基金的募集可以分為自行募集和

委托募集。

10、D

【解析】創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)

投資。具體來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)投資是指向處于創(chuàng)建或重建過(guò)程中的未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)

企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后，主要通過(guò)股

權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取資本增值收益的投資方式。

創(chuàng)業(yè)投資的投資對(duì)象包括早期、中期、后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企

業(yè)，并不僅指對(duì)早期、中期企業(yè)的投資。

創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)

機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過(guò)設(shè)立專業(yè)

創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。

天使投資是指除被投資企業(yè)職員及其家庭成員和直系親屬以外的個(gè)人以其自有

資金直接開(kāi)展的創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)，屬于非組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇。

創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作還具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是未上市成

長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性

投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。

第四，從投資收益看，主要來(lái)源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值。

知識(shí)點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)投資的概念，創(chuàng)業(yè)投資基金的定義和運(yùn)作特點(diǎn)；

11、D

【解析】目前，股權(quán)投資母基金已經(jīng)成為股權(quán)投資基金最主要的投資者之一。

12、A

【解析】股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)

構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。（A項(xiàng)正確）

除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管機(jī)構(gòu)托管，基金合同約

定基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和

糾紛解決機(jī)制（B項(xiàng)錯(cuò)誤）。

股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集。（C項(xiàng)

錯(cuò)誤）

股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已

成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。（D項(xiàng)錯(cuò)誤）

13、A

【解析】A項(xiàng)，對(duì)于公司型基金，現(xiàn)行的《公司法》對(duì)公司的注冊(cè)資本限額、

繳付安排及出資方式等方面不再由法律作強(qiáng)制性規(guī)定（除非法律、行政法規(guī)、

國(guó)務(wù)院有另外規(guī)定），全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)

性約定；合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》由合伙協(xié)議對(duì)出資方式、數(shù)額和繳付

期限進(jìn)行約定；契約型基金是通過(guò)契約的方式建立基金投資者基金出資、取得

收益分配的規(guī)則，現(xiàn)行的法律法規(guī)未對(duì)契約型基金的出資安排有強(qiáng)制性規(guī)定；

從資金募集角度進(jìn)行組織形式選擇時(shí)，需要符合各組織形式法律法規(guī)要求的人

數(shù)限制。

14、A

【解析】通常，同時(shí)具備下列四個(gè)條件，除刑法另有規(guī)定的以外，即構(gòu)成“非

法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：①未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用

合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；②通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社

會(huì)公開(kāi)宣傳；③承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給

付回報(bào)；④向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

15、C

【解析】股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括：資產(chǎn)保管、賬戶管理、資金清算、投

資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值和信息披露等。

16、D

【解析】投資者關(guān)系管理（InvestorRelationsManagement,IRM）是基金管

理人的戰(zhàn)略管理職責(zé)?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)充分的溝通與信息披露，向基金投資者

詳盡地展示基金的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展前景，從而增加基金投資者對(duì)基金與管理人

的了解以及投資者與管理人之間的相互聯(lián)系。

知識(shí)點(diǎn)：投資者關(guān)系管理的概念；

17、B

【解析】選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投

資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)

法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投

資者人數(shù)不超過(guò)50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者

人數(shù)不超過(guò)200人。

因此B錯(cuò)誤。

18、A

【解析】對(duì)股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市

場(chǎng)法和收入法。

19、B

【解析】選項(xiàng)B正確：企業(yè)價(jià)值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共

同擁有的公司運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的價(jià)值，包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價(jià)值，以及企

業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價(jià)值。

20、D

【解析】股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管活動(dòng)中，須遵循的、起統(tǒng)帥和指導(dǎo)作用

的基本準(zhǔn)則有依法監(jiān)管原則、高效監(jiān)管原則、適度監(jiān)管原則、審慎監(jiān)管原則、

分類監(jiān)管原則。

21、C

【解析】服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)

格的分賬管理,確?；鹭?cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)的安全，任何單位或者個(gè)人不得以任

何形式挪用基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)。

22、C

【解析】獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)一次或多次股權(quán)變更,整體構(gòu)成變更持股5%

以上股東或變更股東持股比例超過(guò)5%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；整體構(gòu)

成變更持股20%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)20%,或?qū)嶋H控制人發(fā)生變

化的，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)或者股東（大）會(huì)作出決議之日起10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)

協(xié)會(huì)提交重大信息變更申請(qǐng)

23、A

【解析】競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好

發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其

他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)不得在離職后一段時(shí)期

內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司。本條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益

不受損害，從而保障投資人的利益。

24、A

【解析】公司型基金嚴(yán)格按照《公司法》而設(shè)立，有限責(zé)任公司中股東以其出

資為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，股份有限公司中股東以其認(rèn)購(gòu)股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)

任。

25、B

【解析】?jī)攤芰Ψ治鍪侵赣?jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比

率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用

的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析公司各

年度償債能力及其變動(dòng)情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)

比率分析

26、C

【解析】在境內(nèi)上市申報(bào)審核階段，申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核

前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。

27、D

【解析】選項(xiàng)D符合題意：基金投向則以未上市企業(yè)的股權(quán)和已上市企業(yè)的非

公開(kāi)交易股權(quán)為主，基金的資金規(guī)模通常較大、投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，因此股權(quán)

投資基金通常采用承諾資本制。

28、B

【解析】根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金

和信托（契約）型基金。

29、A

【解析】與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購(gòu)基金更側(cè)重于通過(guò)投資于價(jià)值被低估的企

業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進(jìn)而對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整，以此提升被投資

企業(yè)的價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)投資收益。

30、D

【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基金合同、公司章程或者合伙

協(xié)議約定的受托責(zé)任。

31、D

【解析】中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：一是信

息不對(duì)稱比較嚴(yán)重。由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)

管理架構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實(shí)有效的財(cái)務(wù)會(huì)

計(jì)制度，因此，從融資角度來(lái)看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實(shí)信息的難度

和成本都比較高。

二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高：一些研究與實(shí)踐表明，中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的

不確定性較高，少數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能獲得巨大的成功，但不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)最終失敗。

三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)占比較高。由于科技型創(chuàng)業(yè)

企業(yè)通常需要在發(fā)展初期投入較多的研發(fā)經(jīng)費(fèi)，在形成產(chǎn)業(yè)化能力以前，研發(fā)

投入形成的主要是無(wú)形資產(chǎn)，從而導(dǎo)致這類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)占比較

高。四是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。企業(yè)在種子期、起步

期、擴(kuò)張期和相對(duì)成熟期各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段里，其融資需求的性質(zhì)和規(guī)模呈現(xiàn)出較

為明顯的區(qū)別。早期發(fā)展階段可能需要較小規(guī)模、較大比例的股權(quán)投資，中后

期發(fā)展階段則可能以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等準(zhǔn)股權(quán)方式融資。

32、C

【解析】選項(xiàng)c正確：股權(quán)投資基金的監(jiān)管的審慎監(jiān)管原則是指股權(quán)投資基金

監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控和償

付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

33、B

【解析】由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開(kāi)交

易股權(quán)，通常需要3?7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，因此被稱為

“有耐心的資本”。

34、C

【解析】選項(xiàng)C正確：投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力問(wèn)

卷，如實(shí)承諾告知資產(chǎn)或者收入情況，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。

填寫(xiě)虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

35、A

【解析】股權(quán)回購(gòu)是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等

出資購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行

為。

36、D

【解析】應(yīng)納稅所得額是企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免

稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額。應(yīng)納稅所得額乘以

適用稅率，減除依照《企業(yè)所得稅法》關(guān)于稅收優(yōu)惠的規(guī)定減免和抵免的稅額

后的余額，為應(yīng)納稅額。目前，企業(yè)所得稅的稅率為25肌

37、C

【解析】公司型基金：在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利

所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市

股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)

退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。

38、B

【解析】?jī)?yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)(RightofFirstOffer),是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股

份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)

購(gòu)權(quán)利。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其

股權(quán)比例不被稀釋。

39、A

【解析】基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者的基金賬戶；

負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；保管投資者

名冊(cè)。知識(shí)點(diǎn)：基金份額登記機(jī)構(gòu)@##

40、D

【解析】董事會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算、聘任

和解聘公司高級(jí)管理人員、決定公司高級(jí)管理人員的薪酬和考核與激勵(lì)制度等

重要決策。

41、D

【解析】股東大會(huì)（股東會(huì)）是公司型基金的權(quán)力機(jī)構(gòu)，在公司型基金中投資

者作為股東擁有較大權(quán)力，可以在股東大會(huì)（股東會(huì)）層面對(duì)基金重大事項(xiàng)或

重大投資進(jìn)行決策。

42、D

【解析】初步盡職調(diào)查階段，主要從以下方面對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行初步價(jià)值判斷：

管理團(tuán)隊(duì)、行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)集中度、市場(chǎng)占有率和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；商業(yè)模

式、發(fā)展及盈利預(yù)期、政策與監(jiān)管環(huán)境等。

43、D

【解析】股權(quán)投資基金包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通

股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

44、C

【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金募集完畢后限定時(shí)間內(nèi)通過(guò)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的

產(chǎn)品備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，根據(jù)要求如實(shí)填報(bào)相關(guān)基本信息。

45、A

【解析】公司治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是股東至上。公司型基金中，投資者出資成

為公司股東，公司需依法設(shè)立董事會(huì)（執(zhí)行董事）、股東大會(huì)（股東會(huì)）以及監(jiān)

事會(huì)（監(jiān)事），通過(guò)公司章程對(duì)公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)立、管理權(quán)限、利益分配作

出規(guī)定。

知識(shí)點(diǎn)：內(nèi)部組織的設(shè)置與投資決策；

46、D

【解析】國(guó)內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是

指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開(kāi)發(fā)行和交易股

權(quán)的投資基金。

47、B

【解析】基金業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制，其中證券投資基金管理人、基金托管人必須

加入基金業(yè)協(xié)會(huì)成為會(huì)員，股權(quán)投資基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是否加入基金

業(yè)協(xié)會(huì)由其自行決定。

48、D

【解析】此題暫無(wú)解析

49、D

【解析】目前我國(guó)資本市場(chǎng)分為交易所市場(chǎng)（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)版）和場(chǎng)外

市場(chǎng)。場(chǎng)外市場(chǎng)包括全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新