論銀行存款保險制度在我國的可行性理論分析研究 文獻(xiàn)綜述

銀行擠兌理論銀行經(jīng)營的特殊性決定了銀行的正常經(jīng)營必須以存款人的信心為前提。由于銀行和存款入之間如果存在信息不對稱，則存款人無法正確評估單個銀行的債務(wù)風(fēng)險，只好取一些非銀行特有的、總的宏觀信息進(jìn)行判斷預(yù)期。不論存款人出于任何原因(無根據(jù)或有根據(jù))懷疑某家銀行可能倒閉，他們將立即提款。存款人提款越多，銀行持有的儲備越少，越可能倒閉。銀行越可能倒閉，存款人越將加入到提款行列中。這一滾雪球似的過程，稱為銀行擠兌。除非采取某些措施以恢復(fù)公眾信心，否則這一過程經(jīng)常以銀行倒閉告終。對銀行倒閉的恐懼本身能夠越演越烈，甚至迫使健康銀行倒閉。顯然，對單個存款人來說，提款符合他們的最大利益，但對作為整體的存款人來說就并非如此，存款人提款的企圖使他們最害怕的事情得以發(fā)生，即銀行倒閉且不能償付存款。2、清算危機理論金融機構(gòu)倒閉所產(chǎn)生的影響跟普通的工商企業(yè)不同。普通的工商企業(yè)倒閉后，受其影響的一般僅限于與之相關(guān)聯(lián)的投資人、債權(quán)人和企業(yè)本身，不會波及到其它主體。而金融企業(yè)的風(fēng)險具有很強的傳染性，一旦某家金融機構(gòu)的金融資產(chǎn)價格發(fā)生貶損以至于不能保持其正常的流動頭寸，則單個或局部的會融困難很快就有可能傳播到其它銀行，從而產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)一即使其它銀行自身不存在流動性問題，也會受到牽連。3、納什均衡理論由于銀行和存款人之間如果存在信息不對稱，如果某一特定風(fēng)險信號使人們覺得該信號與銀行債務(wù)風(fēng)險有系統(tǒng)相關(guān)性，比如如果個別金融機構(gòu)給他們以可能倒閉的感覺，就有一部分人會不加區(qū)分地從所有金融機構(gòu)提取自己的存款，而這部分個體行為可能會造成大規(guī)模的存款擠兌。即使銀行的經(jīng)營是穩(wěn)健的，而且所有的存款人都知道如果不擠兌會對整體更有利，但擠兌行為還是會發(fā)生。我們可以用博弈論來解釋：當(dāng)發(fā)生突發(fā)性事故時，存款人將面臨著個體理性與集體理性的沖突，存款人之間博弈的結(jié)果就形成了一個“納什均衡"。國外研究成果文獻(xiàn)綜述國外學(xué)者在存款保險制度的研究方面可謂源遠(yuǎn)流長，形成了一套完整的理論體系與實踐模式。自20世紀(jì)二三十年代建立存款保險制度以來，有關(guān)這方面研究從未停息。1963年弗里德曼和施瓦茨在《美國貨幣史》中總結(jié)道：“銀行存款的聯(lián)邦保險，是對1933年恐慌結(jié)果最重要的銀行體系的結(jié)構(gòu)性變化，這種變化是南北戰(zhàn)爭后各州銀行券絕跡以來最有助于貨幣穩(wěn)定的事情。一從這段話可以看出，即使是古典的自由主義者也認(rèn)同這樣一個觀點：存款保險是一項有效的公共政策。弗里德曼和施瓦茨的這段評述代表了當(dāng)時眾多經(jīng)濟學(xué)家的觀點。從1933年存款保險制度首先在美國建立，迄今為止已有七十多年歷史，不少學(xué)者對銀行擠兌及存款保險制度作用進(jìn)行了深入分析，提出了“隨機提款論"和“理性提款論一。1983年，Diamond和Dybvig提出了經(jīng)典的銀行擠兌模型，指出存款保險是解決銀行面臨“自我實現(xiàn)"的存款人擠兌威脅的最優(yōu)政策，首次為建立存款保險制度提供了確切的理論依據(jù)。但他們同時也認(rèn)為，引起銀行擠兌的原因是隨機的，無清償性不是銀行擠兌的必要條件，任何對存款人信任產(chǎn)生不利影響的事情都可以導(dǎo)致銀行擠兌的發(fā)生。因此，可將這種觀點稱作“隨機提款論"。而Chari和Jagannathan、Jacklin和Bhattacharya以及Gorton則不同意隨機提款論，他們把銀行與存款之間的信息不對稱看作是引發(fā)存款擠兌和銀行危機事件的重要原因。1988年，Jacklin和Bhattacharya提出了基于信息不對稱的銀行擠兌模型，這兩位學(xué)者認(rèn)為銀行不能觀測到存款者的真實流動性需要，而存款者也不知道銀行資產(chǎn)的真實情況，只要稅收的扭曲效應(yīng)足夠小，通過稅收融資的存款保險就是最優(yōu)政策。Chari和Jagannathan則認(rèn)為，由于個別存款人得到未來收益將降低的信息而提取存款，而未得到這類信息的存款人在覺察到后，也加入提款行列，如果這些群體異常龐大，就會演變成銀行擠兌。國內(nèi)研究成果文獻(xiàn)綜述國內(nèi)對存款保險制度的研究比較薄弱起步較晚，這是因為在傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下，我國不存在建立存款保險制度的需求。隨著金融體制改革的不斷深化，90年代中期發(fā)生的中銀信托投資公司、廣東國際信托投資公司以及海南34家城市信用社等金融機構(gòu)的倒閉事件，人們對防范金融風(fēng)險，進(jìn)而防范金融的重要手段—存款保險制度產(chǎn)生了普遍關(guān)注?！墩撐覈⒋婵畋ｋU制度》(徐文虎、孫巍)、《現(xiàn)代金融安全網(wǎng)中的存款保險制度》(陳海威)、‘存款保險制度定價模型研究》(沈福喜)、《：構(gòu)建我國存款保險制度的基本構(gòu)想》(邵赤平)等多篇文章從不同方面對我國存款保險制度的建立進(jìn)行了探討?！婵畋ｋU制度及中國模式》(楊家才，中國金融出版社)一書在闡述了存款保險制度的理論基礎(chǔ)和國際上建立存款保險制度的實踐經(jīng)驗，論證了我國建立存款保險制度的必要性和可行性，對我國存款保險制度作了初步設(shè)計，并圍繞道德風(fēng)險等存款保險制度可能引起的負(fù)面效應(yīng)提出了應(yīng)對之策。就我國存款保險制度的構(gòu)建問題，<德國存款保險的制度特征及其對中國的啟示》(張廣文、馮興元2007)、<評析美國聯(lián)邦存款保險改革的新法案》(陳宇陽2007)、《建立我國存款保險制度的條件已趨成熟》(謝平、易誠2008)、《儲貸機構(gòu)(銀行)失敗處理的評估與政策選擇》(陳志英2005)、I：金融監(jiān)管學(xué)原理》(丁邦開、周仲飛2007)、‘存款保險制度研究》(fq光輝2008)、<國外存款保險制度：印度存款保險40年發(fā)展終成