探析可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)處理及其對每股收益的影響

探析可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)處理及其對每股收益的影響

摘要：本文以四川大西洋焊接材料股份公司為例，對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)、會(huì)計(jì)處理及其對每股收益的影響進(jìn)行詳細(xì)介紹。

關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)換公司債券；會(huì)計(jì)處理；每股收益；稀釋每股收益

可轉(zhuǎn)換公司債券自20世紀(jì)六七十年代出現(xiàn)于歐美國家市場，由于其低資本成本、可以較為便利地獲得長期資金以及調(diào)節(jié)權(quán)益資本與債務(wù)成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)點(diǎn)，在全球市場廣泛運(yùn)用，已成為一個(gè)成熟的金融品種。近年來，我國一些上市公司也開始嘗試運(yùn)用這種融資工具進(jìn)行融資，作為發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司必然十分關(guān)注其賬務(wù)處理。本文擬對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)、會(huì)計(jì)處理及其對每股收益的影響進(jìn)行介紹。

一、可轉(zhuǎn)換公司債券的性質(zhì)和特征

（一）可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)、股權(quán)雙重性質(zhì)?？赊D(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票具有選擇權(quán)。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值普通股票。當(dāng)投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r(shí)，可先投資于這種債券，待發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績顯著，經(jīng)營前景樂觀，其股票行市看漲時(shí)，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展。

（二）可轉(zhuǎn)換公司債券的利率比不可轉(zhuǎn)換債券利率低。由于可轉(zhuǎn)換債券具有可轉(zhuǎn)換成股票這一優(yōu)越條件，因而其發(fā)行利率比普通債券低。例如，四川大西洋焊接材料股份有限公司20XX年9月3日發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券第一年至第五年的票面利率分別為1%、%、%、%、%，明顯低于當(dāng)時(shí)五年期國債利率%的水平。對于發(fā)行公司來說，可以用較低的利率籌措資金，對于投資者來說，是多了一種投資選擇機(jī)會(huì)，因此即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機(jī)會(huì)選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。

（三）發(fā)行人具有期前贖回權(quán)?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司可按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。贖回是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的公司債券。

（四）投資人具有期前回售權(quán)?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司。回售指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持債券賣給發(fā)行人。

二、可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)處理

（一）可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時(shí)的會(huì)計(jì)處理。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將其包含的負(fù)債成分和權(quán)益成分進(jìn)行分拆，將負(fù)債成分確認(rèn)為“應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券”，將權(quán)益成分確認(rèn)為“資本公積—其他資本公積”。在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先對負(fù)債成分的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定負(fù)債成分的初始確認(rèn)金額，再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成分初始確認(rèn)金額后的金額作為權(quán)益成分的初始確認(rèn)金額。發(fā)行可轉(zhuǎn)債的費(fèi)用應(yīng)按負(fù)債和權(quán)益各自的公允價(jià)值占發(fā)行價(jià)格總額的比例進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司20XX年9月3日發(fā)行26，500萬元可轉(zhuǎn)債，按票面金額人民幣100元/張平價(jià)發(fā)行，共萬手。根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書的約定，可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限為5年，即自20XX年9月3日至20XX年9月2日；第一年至第五年的票面利率分別為1%、%、%、%、%，可轉(zhuǎn)換公司債券的利息按票面金額由20XX年9月3日起開始計(jì)算利息，每年付息一次，每年的付息日為可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起每滿一年的當(dāng)日；債券持有者可在債券發(fā)行6個(gè)月后轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為元/股（每股面值1元）。發(fā)行時(shí)二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率為%，債券已發(fā)行完畢，扣除發(fā)行費(fèi)用1，萬元后的款項(xiàng)已存入銀行。

負(fù)債成分的公允價(jià)值＝26，500×%/（1+%）+26，500×%/（1+%）2+26，500×%/（1+%）3+26，500×%/（1+%）4+26，500×%/（1+%）5+26，500/（1+%）5＝24，（萬元）

權(quán)益成分的公允價(jià)值＝發(fā)行價(jià)格－負(fù)債成分的公允價(jià)值＝26，500-24，=2，（萬元）

負(fù)債成分應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用＝1，×24，/26，500＝1，（萬元）

權(quán)益成分應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用＝1，×2，/26，500＝（萬元）

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)的會(huì)計(jì)分錄為：

借：銀行存款25，萬元（發(fā)行價(jià)格26，500萬元-交易費(fèi)用1，萬元）

應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）3，萬元（倒擠）

貸：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）26，500萬元

資本公積—其他資本公積2，萬元（權(quán)益成分的公允價(jià)值2，萬元-權(quán)益成

由于可轉(zhuǎn)換公司債券具有轉(zhuǎn)股的可能性，對每股收益具有稀釋作用，因而發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司20XX年9月3日前發(fā)行在外的普通股股數(shù)12，000萬股，20XX年歸屬于普通股股東的凈利潤為7，萬元，所得稅稅率為15％，如前所述，公司20XX年9月3日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券26，500萬元，轉(zhuǎn)股價(jià)為元/每股，可轉(zhuǎn)換公司債券20XX年產(chǎn)生的利息費(fèi)用中萬元記入了“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。20XX年每股收益及稀釋每股收益計(jì)算如下：

基本每股收益＝7，萬元/12，000萬股＝元/股

假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=萬元×（1-15%）＝萬元

假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)＝265，000，000元/元＝18，213，058股

潛在股加權(quán)平均數(shù)=18，213，058股×120天/365天=5，987，854股

增量股的每股收益=萬元/5，987，854股=元/股

增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，所以：

稀釋每股收益＝（7，萬元+萬元）/（120，000，000股+5，98