2023中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告-清華大學(xué).同方全球人壽

SEM首薦大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院schoolofEconomicsandManagement,Tsinghuauniversity清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心（CCIRM）成立于2008年4月29日。中心得到了國(guó)際著名保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)蘇黎世保險(xiǎn)集團(tuán)的大力支持。中心使命：建成國(guó)際一流的保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究基地，特別是在保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管研究方面，成為亞洲一流的研究中心。中心主要目標(biāo)：不斷提高清華經(jīng)管學(xué)院在保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理方面的教學(xué)和科研水平；加強(qiáng)中國(guó)與世界在保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究領(lǐng)域的國(guó)際交流與合作；成為政府與保險(xiǎn)業(yè)界有良好聲譽(yù)并值得信賴(lài)的咨詢(xún)與合作中心。中心主要工作：定期舉辦高水平的國(guó)際學(xué)術(shù)活動(dòng)，不定期舉辦研討會(huì)；邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外學(xué)者來(lái)中心進(jìn)行合作研究和學(xué)術(shù)交流；承接國(guó)家和部委及保險(xiǎn)業(yè)界的研究課題；與相關(guān)的政府部門(mén)，保險(xiǎn)業(yè)界和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)開(kāi)展理論實(shí)證研究。同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)同方全球人壽）由荷蘭全球人壽保險(xiǎn)集團(tuán)（Aegon）與同方股份有限公司（THTF）各出資50%組建而成，公司于2003年正式獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照，在中國(guó)開(kāi)展山東、浙江、廣東、天津、青島、河北、湖北、福建、四川、深圳等省市設(shè)立了多家分支機(jī)構(gòu)，為全國(guó)逾百萬(wàn)客戶(hù)提供周全的保險(xiǎn)保障。同方全球人壽憑借股東百年壽險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)和領(lǐng)先科技能力，致力于幫助客戶(hù)未雨稠繆，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)保障，安享未來(lái)。我們的目標(biāo)是成為中國(guó)最值得推薦的人壽保險(xiǎn)公司。目錄 2 3 3 4 6 6 9 01·摘要12023年中國(guó)居民對(duì)退休生活的愿景保持傳統(tǒng)觀念，對(duì)退休生活的信心較為保守。在人口老齡化的社會(huì)背景下，年輕人普遍預(yù)期提前退休。未退休受訪(fǎng)者的平均預(yù)期退休年齡為58.01歲；年輕人普遍預(yù)期提前退休，不同學(xué)歷人群對(duì)退休年齡的預(yù)期存在異質(zhì)性差異。一傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老方式仍為受訪(fǎng)者最偏好的養(yǎng)老方式；良好的居住環(huán)境、完善的醫(yī)療服務(wù)和家人陪伴是人們最重視的退休生活品質(zhì)；失去獨(dú)立生活能力、出現(xiàn)身心健康問(wèn)題是人們對(duì)退休生疫情對(duì)居民退休生活信心的影響尚未完全恢復(fù)；人們對(duì)下一代的退休前景預(yù)期較為保守。掃碼查看電子版報(bào)告掃碼查看報(bào)告重點(diǎn)內(nèi)122023年中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.53，在六個(gè)維度上相較2022年均有所下降，尤其是在“退休責(zé)任意識(shí)”、“退休計(jì)劃完善度”、“退休儲(chǔ)蓄充分度”和“取得期望收入的信心”方2022年退休準(zhǔn)備指數(shù)較高的省份居民退休準(zhǔn)備指數(shù)均有明顯下降，不同省份之間的差異在縮?。幌啾戎?，中低收入人群的退休準(zhǔn)備水平下降更為明顯。一整體來(lái)看，高準(zhǔn)備指數(shù)人群具有男性、臨近退休、已婚且養(yǎng)育兩個(gè)子女、身心健康、學(xué)歷水平較高、在國(guó)有企業(yè)或外資企業(yè)工作、收入水平較高等特征。盡管政府依然在人們的退休準(zhǔn)備中扮演重要角色，但我國(guó)居民已逐漸脫離完全靠政府養(yǎng)老居民普遍傾向于定額儲(chǔ)蓄，但實(shí)際操作存在一定困難；居民家庭資產(chǎn)配置較為單一，房產(chǎn)占比超過(guò)六成，金融資產(chǎn)配置比例偏低，只有較富裕的家庭才會(huì)配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理人的信任程度與商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率正相關(guān)。一對(duì)于養(yǎng)老金融產(chǎn)品，人們更關(guān)注本金安全、流動(dòng)性和賬戶(hù)操作的公開(kāi)透明，對(duì)收益的要求不高；產(chǎn)品之外，人們希望從金融機(jī)構(gòu)獲得全面、專(zhuān)業(yè)的養(yǎng)老規(guī)劃咨詢(xún)服務(wù)，還希望企業(yè)能提供靈活的退休制度安排。114專(zhuān)題研究分別從“居民的金融素養(yǎng)與風(fēng)險(xiǎn)感知”、“居民對(duì)延遲退休的態(tài)度”、“居民對(duì)一居民的金融素養(yǎng)相比2022年有所提升，個(gè)人收入和教育水平對(duì)金融素養(yǎng)有顯著正向影響；居民對(duì)老齡風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)知存在不足，但對(duì)老齡風(fēng)險(xiǎn)的主觀感知較強(qiáng)。居民對(duì)于延遲退休政策的態(tài)度較為保守，對(duì)彈性退休政策最為支持。對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度，缺乏了解的居民普遍對(duì)政策持觀望態(tài)度，而充分了解的居民則普遍支持個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的設(shè)立；大部分受訪(fǎng)者認(rèn)為當(dāng)前繳費(fèi)上限稅收優(yōu)惠具有一定的吸引力，但仍存在較大的提升空間。一絕大多數(shù)年輕人意識(shí)到應(yīng)當(dāng)增加更多地儲(chǔ)蓄來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)的養(yǎng)老需求；但由于收入有限、需要將相當(dāng)大一部分收入用于維持當(dāng)前生活，因此儲(chǔ)蓄水平尚不充足；青年群體普遍認(rèn)為生養(yǎng)、教育子女的經(jīng)濟(jì)成本導(dǎo)致了當(dāng)前年輕人生育意愿低下。1402·項(xiàng)目背景及概況2.1.1人口老齡化現(xiàn)狀：出生率下降，老年撫養(yǎng)比不斷攀升我國(guó)目前日漸嚴(yán)重的人口老齡化趨勢(shì)。人口老齡化不僅對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響，也給居民的養(yǎng)老財(cái)務(wù)準(zhǔn)備帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。近年來(lái)，中國(guó)老年人口的數(shù)量和比例都在不斷攀升，如圖2.1所示。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局第七次全國(guó)人口普查的統(tǒng)計(jì)，截至2020年11月按照聯(lián)合國(guó)《人口老齡化及其社會(huì)經(jīng)濟(jì)后果》對(duì)老齡化程度的界定標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)國(guó)家65歲及其以上的人口比重超過(guò)7%，或者60歲及其以上人口比重超過(guò)10%，即為老年型人口國(guó)家。中國(guó)目前的老年人口占比已經(jīng)達(dá)到14.90%，達(dá)到深度老齡化社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。人口老齡化現(xiàn)象在我國(guó)各個(gè)省份、地區(qū)都已經(jīng)存在。2020年，在大陸31個(gè)省份中，除西藏外，其他30個(gè)省份65歲及以上老年人口比重均超過(guò)7%，其中12個(gè)省份65歲及以上老年人口比重超過(guò)14%，老齡化程度較為嚴(yán)重的地區(qū)主要集中于東北、川渝、長(zhǎng)三角以及中部地區(qū)。由此可見(jiàn)，人口老齡化是我國(guó)社會(huì)發(fā)展的基本趨勢(shì)，是今后較長(zhǎng)一段時(shí)間的基本國(guó)情，將給未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展16在人口老齡化不斷加劇的同時(shí)，人口出生率和人口自然增長(zhǎng)率近年來(lái)卻持續(xù)下降，并在2022年出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折。如圖2.2所示，2022年我國(guó)的人口出生率下降至6.7增長(zhǎng)率首次出現(xiàn)下降，意味著死亡人口超過(guò)了出生人口，人口總量自1962年以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。人口結(jié)構(gòu)的變化對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響是持續(xù)而深遠(yuǎn)的，人口出生率的下降與老齡化程度的加深導(dǎo)致的直接結(jié)果是老年撫養(yǎng)比逐年攀升。老年撫養(yǎng)比是指人口中老年人口數(shù)（65歲及以上）與勞動(dòng)年齡人口數(shù)（15-64歲）的比例，表示每100名勞動(dòng)年齡人口要負(fù)擔(dān)多少名老年人。老年撫養(yǎng)比越高，社會(huì)面臨的養(yǎng)老保障經(jīng)濟(jì)壓力越大，年輕人繳納社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的負(fù)擔(dān)也越嚴(yán)重。2022年，我國(guó)社會(huì)的老年撫養(yǎng)比達(dá)到21.8%，較上年增加了一個(gè)百分點(diǎn)，表明每名老年人需要約5名勞動(dòng)人口來(lái)?yè)狃B(yǎng)。倘若中國(guó)的人口自然增長(zhǎng)率繼續(xù)下滑，可以預(yù)期未來(lái)社會(huì)面臨的養(yǎng)老保障經(jīng)濟(jì)壓力會(huì)持續(xù)擴(kuò)大，年輕人面臨嚴(yán)峻的贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)。許多學(xué)者對(duì)未來(lái)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)存在的潛在收支缺口和可持續(xù)性進(jìn)行了研究，結(jié)論普遍趨于悲觀。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院2019年發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2019-2050》認(rèn)為，我國(guó)的社本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將在2027年達(dá)到峰值，在2035年前后累計(jì)結(jié)余耗盡。事實(shí)上，近年來(lái)由于遭受新冠肺炎的沖擊，為了緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)與現(xiàn)金流壓力，不少省份實(shí)行了減稅降費(fèi)等措施，導(dǎo)致基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基金收入大幅下降，在2020年首次出現(xiàn)了收支缺口。在日漸嚴(yán)重的人口老齡化趨勢(shì)下，未來(lái)政府將面臨巨大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力與財(cái)政負(fù)擔(dān)，當(dāng)前以現(xiàn)收現(xiàn)付制為主的社保養(yǎng)老基金運(yùn)營(yíng)模式恐難以為繼。為了應(yīng)對(duì)人口老齡化問(wèn)題、緩解生育率的下降，過(guò)去十年中國(guó)政府在諸多方面進(jìn)行了探索和改革，其中最重要的變化之一是生育政策的調(diào)整。2013年，中央政府決定松動(dòng)已經(jīng)執(zhí)行長(zhǎng)達(dá)35年的獨(dú)生子女政策，推出了“單獨(dú)二孩”政策，出生人口在次年得到回升。2016年，為了進(jìn)一步刺激生育，政府又推出了“全面二孩”政策，將《人口和計(jì)劃生育法》修訂為“國(guó)家提倡一對(duì)夫妻生育兩個(gè)子女”?！叭娑ⅰ闭叩耐瞥鋈〉昧艘欢ǖ某尚?，當(dāng)年出生人口回升7二孩政策的刺激效果并沒(méi)有維持更長(zhǎng)時(shí)間，出生人口從2017年開(kāi)始逐年下降，如圖2.3所示。由此可見(jiàn)，放開(kāi)生育限制的政策雖然起到了一定效果，但在緩解生育率下降方面的效果仍十分有限，尤其是難以提高年輕一代的一胎生育率，并沒(méi)有從根本上解決導(dǎo)致年輕人生育意愿低迷的社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和生育觀念問(wèn)題。為了進(jìn)一步激勵(lì)生育，表明國(guó)家希望改善人口問(wèn)題的決心，2021年6月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化生育政策促進(jìn)人口長(zhǎng)期均衡發(fā)展的決定》，進(jìn)一步優(yōu)化生育政策，實(shí)施一對(duì)夫妻可以生育三個(gè)子女政策及配套支持措施。同年8月，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十次會(huì)議減輕家庭生育、養(yǎng)育、教育負(fù)擔(dān)。”具體包括完善生育休假與生育保險(xiǎn)制度、加強(qiáng)稅收和住房等支持政策、推進(jìn)教育公平與優(yōu)質(zhì)教育資源供給、保障女性就業(yè)合法權(quán)益等。2022年，黨的這項(xiàng)重要任務(wù)寫(xiě)入黨代會(huì)報(bào)告，明確了生育支持的導(dǎo)向和目標(biāo)，是促進(jìn)人口長(zhǎng)期均衡發(fā)展的有目前，“三孩政策”對(duì)于減緩我國(guó)出生人口的下降具有一定的作用，然而由于三孩生育本身必須建立在二孩生育的基礎(chǔ)之上，而“二孩政策”有限的實(shí)施效果決定了符合三孩生育條件的家庭基數(shù)較少，因此近兩年來(lái)我國(guó)的出生人口并沒(méi)有出現(xiàn)回升。反之，一孩生育數(shù)量及占比仍保持下降趨勢(shì)，說(shuō)明當(dāng)前的生育政策還無(wú)法對(duì)青年群體產(chǎn)生有效的激勵(lì)作用。如果在未來(lái)幾年內(nèi)人口出生率不能得到有效改善，可以預(yù)期在15-20年內(nèi)我國(guó)的老年撫養(yǎng)比會(huì)持續(xù)攀升，社會(huì)老齡少子化問(wèn)題會(huì)愈發(fā)嚴(yán)重，而社會(huì)基本養(yǎng)老金的赤字困境也難以改善。在本次調(diào)研中，我們重點(diǎn)關(guān)注青年群體的退休準(zhǔn)備情況，包括他們對(duì)退休生活的預(yù)期、計(jì)劃制定與完善情況以及生育意愿等，由此提出針對(duì)性的建議。182.1.2“三支柱”養(yǎng)老金體系：結(jié)構(gòu)失衡，第二、三支柱亟待上世紀(jì)末期，世界銀行關(guān)注到了在全球范圍內(nèi)尤其是發(fā)展中國(guó)家普遍存在的老齡化趨勢(shì)，對(duì)很多國(guó)家的退休收入體系和制度改革模式進(jìn)行了研究和探索，在1994年的報(bào)告《應(yīng)對(duì)老齡化危機(jī)——保護(hù)老年人和促進(jìn)增長(zhǎng)的政策選擇》中首次提出了“三支柱”退休收入保障體系，如今也被更多地稱(chēng)為“三支柱”養(yǎng)老金體系，并在全球許多國(guó)家開(kāi)展了實(shí)踐。在我國(guó)，第一支柱是指社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是指企業(yè)年金和職業(yè)年金，而第三支柱是指?jìng)€(gè)人養(yǎng)老金。在黨的二十大報(bào)告中，明確指出要“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”，肯定了多支柱養(yǎng)老保障體系在中國(guó)不斷改革、發(fā)展的正確性在人口老齡化程度不斷加劇的社會(huì)背景下，完善社會(huì)養(yǎng)老保障體系、促進(jìn)“三支柱”養(yǎng)老金的協(xié)調(diào)發(fā)展十分重要。然而，我國(guó)第二支柱養(yǎng)老金建立時(shí)間較晚、已有政策落實(shí)不夠到位，第三支柱養(yǎng)老金制度經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期探索于2022年才正式推出，導(dǎo)致我國(guó)“三支柱”養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。如圖2.4所示，在中國(guó)全部養(yǎng)老金資產(chǎn)中，第一支柱養(yǎng)老金占據(jù)了絕大部分，第二支柱占比相對(duì)較小，而第三支柱由于才開(kāi)始發(fā)展，占全部養(yǎng)老金資產(chǎn)的比重幾乎為零。同樣失衡的是“三支柱”養(yǎng)老金的參與人數(shù)，我國(guó)社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋人數(shù)在2021年已經(jīng)超過(guò)10億人，2022年參保人數(shù)進(jìn)一步提升，達(dá)到10.53億人；第二支柱企業(yè)年金與職業(yè)年金的參與人數(shù)雖然也逐年提升，但目前覆蓋人群仍十分有限。2022年全國(guó)企業(yè)年金的參與人數(shù)僅有3010萬(wàn)人，不足第一支柱的3%。因此，絕大多數(shù)的中國(guó)居民當(dāng)前僅有第一支柱的退休收入保障。值得注意的是，養(yǎng)老金累計(jì)資產(chǎn)是一個(gè)存量的概念，中國(guó)當(dāng)前幾乎完全采用現(xiàn)收現(xiàn)付制的方式來(lái)運(yùn)行社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，每年收繳上來(lái)的絕大部分資金都將作為養(yǎng)老金進(jìn)行發(fā)放，因此基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資產(chǎn)累計(jì)速度較為緩慢。然而，第二支柱企業(yè)年金與職業(yè)年金由于開(kāi)始時(shí)而養(yǎng)老金給付導(dǎo)致的現(xiàn)金流出很少，因此資產(chǎn)規(guī)模在近年來(lái)得以迅速擴(kuò)張，在養(yǎng)老金總資產(chǎn)中的占比提升明顯。但實(shí)際上，不論是考慮其企業(yè)與職工覆蓋率還是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，其規(guī)模都仍處在較為低下的水平。2022年末，我國(guó)社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存約7萬(wàn)億元，第二支柱企業(yè)年金與職業(yè)年金基金資產(chǎn)占當(dāng)年GDP的比重超過(guò)150%。相比之下，我國(guó)由于第二、三支柱發(fā)展還很不充分、積從社會(huì)總體層面看，以養(yǎng)老保障水平相對(duì)較高的城鎮(zhèn)職工為例，2022年全國(guó)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員的年平均工資為11.4萬(wàn)元，當(dāng)年的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)共支出5.9萬(wàn)億元，有1.36億離退休職工實(shí)際領(lǐng)取了養(yǎng)老金，平均每人領(lǐng)取約4.3萬(wàn)元，收入替代率僅有37.7%。對(duì)于保障水平較低的城鄉(xiāng)居民而言，2022年全國(guó)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)共支出4044億元，有1.65億離退休居民實(shí)際領(lǐng)取了養(yǎng)老金，平均每人當(dāng)年領(lǐng)取約2450元，月收入僅約204元。此外，由于保等六部委聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，標(biāo)志著具有稅收優(yōu)惠支持的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度在我國(guó)正式成立。該制度允許參與者建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)，繳費(fèi)完全由自身承擔(dān)，實(shí)行完全基金積累。賬戶(hù)中的儲(chǔ)蓄享受稅收優(yōu)惠，并且可以在符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)與銷(xiāo)售渠道購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老金融產(chǎn)品?？梢灶A(yù)期，個(gè)人養(yǎng)老金制度不僅有利于補(bǔ)充對(duì)非正規(guī)部門(mén)人群的養(yǎng)老保障，比如家庭婦女、靈活就業(yè)人員等，也能幫助高收入、高凈值群體進(jìn)行更專(zhuān)業(yè)、充分的退休準(zhǔn)備，在退休后實(shí)現(xiàn)更高的養(yǎng)老金替代率水平。因此，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)于完善養(yǎng)老保障體系具有重要意義。在本調(diào)研報(bào)告的“專(zhuān)題研究”部分，我們將具體考察我國(guó)居民目前對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度的了解程度和參與情況，針對(duì)居民的具體需求，為完善該制度提出切實(shí)有效的建議。2.2.1調(diào)研方式及內(nèi)容為科學(xué)、系統(tǒng)地了解中國(guó)居民的退休準(zhǔn)備情況，同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司聯(lián)合清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心從2013年起啟動(dòng)了中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研項(xiàng)目，并連續(xù)九年發(fā)布了《中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》，目的是：針對(duì)中國(guó)居民在退休準(zhǔn)備方面的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，提出切實(shí)可行的建議，為政府制定和完善相應(yīng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和政策，企業(yè)了解員工的退休生活需求并據(jù)此制定和完善員工福利計(jì)劃，個(gè)人制定和完善科學(xué)合理的退休養(yǎng)老計(jì)劃，提供參考。2023年度為“中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研”項(xiàng)目持續(xù)的第十一年。本次調(diào)研仍采用問(wèn)卷調(diào)查的方式，由清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心與同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司在“2022中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研問(wèn)卷”的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)居民養(yǎng)老準(zhǔn)備的現(xiàn)實(shí)情況和一些具有重要意義的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了修訂，形成了既能體現(xiàn)當(dāng)前中國(guó)居民退休準(zhǔn)備特色、又能與往年調(diào)研成果進(jìn)行縱向比較的“2023中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研問(wèn)卷”。調(diào)研采用分層隨機(jī)抽樣的方法，由瀚一數(shù)據(jù)科技（深圳）有限公司將問(wèn)卷植入調(diào)查系統(tǒng)，通過(guò)微信公眾號(hào)平臺(tái)“調(diào)研家社區(qū)”呈現(xiàn)給受訪(fǎng)者，由受訪(fǎng)者在線(xiàn)獨(dú)立填寫(xiě)，每位受訪(fǎng)者填寫(xiě)完成后可以獲得4元的現(xiàn)金回報(bào)。問(wèn)卷發(fā)放及回收的時(shí)間為2023年8月至10月，共回收有效問(wèn)卷4041份，覆蓋中國(guó)大陸31個(gè)省份及地區(qū)，包括3637名在職職工（占比約90%）和404名退休居民（占比約10%）。本次調(diào)研的內(nèi)容主要包含五個(gè)部分：家庭人口結(jié)構(gòu)、學(xué)歷、收入與資產(chǎn)水平等；（2）中國(guó)居民的退休生活愿景，包括：預(yù)期退休年齡、養(yǎng)老方式偏好、對(duì)退休生活品質(zhì)的追求及擔(dān)憂(yōu)、對(duì)退休生活的信心等；（3）中國(guó)居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)，包括：退休責(zé)任意識(shí)、財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財(cái)務(wù)問(wèn)題理解能力、退休計(jì)劃完善度、退休儲(chǔ)蓄充分度、取得期望收入的信心等；（4）中國(guó)居民的退休財(cái)務(wù)規(guī)劃，包括：養(yǎng)老金積累方式與預(yù)期收入來(lái)源、具體的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式、對(duì)財(cái)務(wù)建議的信任程度、對(duì)養(yǎng)老咨詢(xún)服務(wù)及金融產(chǎn)品的特色需求等；（5）專(zhuān)題研究，包括：金融素養(yǎng)、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與時(shí)間偏好、老齡風(fēng)險(xiǎn)感知水平、對(duì)延遲退休政策的態(tài)度、對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度的態(tài)度與參與情況、對(duì)社會(huì)生育現(xiàn)狀的看法等。根據(jù)調(diào)研所得出的結(jié)論，報(bào)告將從政府可發(fā)揮的作用、企業(yè)應(yīng)做出的改善、個(gè)人應(yīng)付出的努力及保險(xiǎn)可作為的領(lǐng)域四個(gè)方面，為改善中國(guó)居民的退休準(zhǔn)備狀況提出建議。2.2.2樣本分析本次調(diào)研得到了4041個(gè)有效樣本，樣本的基本統(tǒng)計(jì)情況與代表性分析如下：（1）受訪(fǎng)者回答問(wèn)卷的平均時(shí)長(zhǎng)為18分鐘，其中最短用時(shí)為8分鐘，總體上受訪(fǎng)者在答題過(guò)程中經(jīng)過(guò)了一定時(shí)長(zhǎng)的閱讀與思考，回答結(jié)果具有較高的可信度。（2）受訪(fǎng)者的年齡與性別分布均衡，5個(gè)年齡段歲受訪(fǎng)者占比最多；總體上，男女受訪(fǎng)者占比相等，25歲及以下受訪(fǎng)者的青年受訪(fǎng)者中女性占士及以上學(xué)歷的受訪(fǎng)者均占比較少，說(shuō)明大部分受訪(fǎng)者都具有中等文化水平；見(jiàn)圖2.6。大部分受訪(fǎng)者都具有相對(duì)穩(wěn)定的家庭環(huán)境；見(jiàn)圖2.7。是在職職工還是退休職工，私營(yíng)企業(yè)工作者都是占比最大的；見(jiàn)圖2.8。（6）受訪(fǎng)者的自評(píng)健康水平分為身體健康與心理健康兩個(gè)維度，對(duì)自我的評(píng)價(jià)都以“比較好”和“一般”為主；總體上，受訪(fǎng)者對(duì)自身心理健康的評(píng)價(jià)高于身體健康，說(shuō)明受訪(fǎng)者在心態(tài)上對(duì)自身的健康水平更為積極樂(lè)觀；見(jiàn)圖2.9。浙江和山東等；見(jiàn)圖2.10。最小值不到1萬(wàn)元；從分布來(lái)看，75.90%的受訪(fǎng)者個(gè)人稅前年收入不超過(guò)10萬(wàn)元，僅4.60%的受訪(fǎng)者個(gè)人年收入高于20萬(wàn)元；受訪(fǎng)者的家庭稅前年收入的均值為21.16萬(wàn)元，中位數(shù)為（9）受訪(fǎng)者的家庭資產(chǎn)總額（包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)）普遍低于300萬(wàn)元，僅有14.85%的受訪(fǎng)者家庭資產(chǎn)高于300萬(wàn)元；受訪(fǎng)者的家庭金融資產(chǎn)總額（包括固定收益型、權(quán)益變量名稱(chēng)觀測(cè)值變量名稱(chēng)觀測(cè)值100.00%受雇單位100.00%15.52%25.24%19.55%19.85%19.85%事業(yè)單位私營(yíng)企業(yè)/個(gè)體工商戶(hù)民辦非企業(yè)組織3.24%15.05%14.48%52.71%2.70%3.56%5.47%2.80%100.00%50.66%49.34%100.00%婚姻狀況100.00%初中及以下3.74%19.40%34.50%8.39%職業(yè)技術(shù)學(xué)校/大專(zhuān)20.22%68.30%大學(xué)本科36.08%2.38%碩士研究生4.85%0.99%博士研究生0.62%0.54%100.00%100.00%0.40%1.04%6.01%6.73%46.45%32.39%38.43%45.38%8.71%14.45%個(gè)人稅前年收入100.00%家庭稅前年收入100.00%34.17%10.02%41.72%27.79%13.49%18.14%6.01%17.27%1.73%7.67%1.53%8.22%0.32%2.18%0.32%2.62%50.12%0.77%0.37%2.60%80.20%2.72%家庭資產(chǎn)總額100.00%家庭金融資產(chǎn)總額100.00%32.59%82.83%18.78%10.02%33.78%6.06%7.28%0.64%5.62%90.22%1.95%90.22% 為了確認(rèn)本次參與調(diào)研的受訪(fǎng)者的代表性，我們將樣本統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與全國(guó)人口及往年調(diào)研的相關(guān)數(shù)據(jù)分布進(jìn)行了對(duì)比。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：本年參與調(diào)研的樣本在年齡結(jié)構(gòu)、受教育水平和家庭收符合本次調(diào)研著重關(guān)注青年群體的調(diào)研目標(biāo)；在地域上更多集中于東南沿海地區(qū)、經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的省市，家庭收入水平相對(duì)較高，普遍具有一定的文化水平。因此，本次調(diào)研的結(jié)論對(duì)于了解具有小康生活水準(zhǔn)的城鎮(zhèn)居民的退休準(zhǔn)備更具有參考意義。此外，本次調(diào)研樣本的年齡結(jié)構(gòu)、受教育水平和家庭收入水平與2022年調(diào)研樣本基本保持一致，但低于2021年及以前調(diào)研的樣本。以收入水平為例，本次調(diào)研受訪(fǎng)者個(gè)人稅前年收入的均值為8.8萬(wàn)元，與全國(guó)城鎮(zhèn)單位職工的平均工資相近，略低于2022年受訪(fǎng)者個(gè)人收入的均值（9.2萬(wàn)元僅達(dá)到2021年受訪(fǎng)者收入均值的約50%；本次調(diào)研受訪(fǎng)者家庭稅前年收入的均值為21.2萬(wàn)元，略高于2022年受訪(fǎng)者家庭收入的均值（19.5萬(wàn)元）。因此，在對(duì)調(diào)研數(shù)據(jù)尤其是計(jì)算得到的退休準(zhǔn)備指數(shù)進(jìn)行縱向比較時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮樣本的代表性差異。我們認(rèn)為，根據(jù)本次調(diào)研樣本與計(jì)算得到的退休準(zhǔn)備指數(shù)與2022年的結(jié)果基本可比。03·中國(guó)居民的退休生活愿景3.1.1退休年齡預(yù)期：年輕人期待早退休，高學(xué)歷人群偏向晚退休此次調(diào)研中，未退休受訪(fǎng)者平均期望的退休年齡為58.01歲。從年齡分組看，除了56歲以上的受訪(fǎng)者外，其他各年齡組的期望退休年齡均保持在56-58歲之間。特別是年齡介于18到25歲之間的男性受訪(fǎng)者的平均期望退休年齡為58.81歲，明顯低于法定退休年齡，表明不少年輕男性受訪(fǎng)者希望提前退休。隨著我國(guó)社會(huì)老齡化程度的加深，未來(lái)可能會(huì)出臺(tái)延遲退休政策?！丁笆奈濉币?guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中提到，我國(guó)將會(huì)按照小步調(diào)整、彈性實(shí)施、分類(lèi)推進(jìn)、統(tǒng)籌兼顧等原則，逐步延遲法定退休年齡，促進(jìn)人力資源充分利用。年輕人目前的退休期望與未來(lái)的延遲退休趨勢(shì)尚未完全吻合，因而需要調(diào)整居民的退休預(yù)期，以利于未來(lái)延遲退休政策的逐步實(shí)施。年齡在56歲及以上的受訪(fǎng)者普遍預(yù)期在62歲左右退休，這一預(yù)期明顯高于其他年齡組。這一結(jié)果可能是因?yàn)楦啐g未退休受訪(fǎng)者更了解和關(guān)注退休政策，因此對(duì)延遲退休政策有更理性的期望。另一方面，也表明高齡未退休者具有更強(qiáng)的工作意愿、工作能力、工作信心以及繼續(xù)工作以滿(mǎn)足退休儲(chǔ)蓄方面的需求，從而導(dǎo)致他們預(yù)期較晚退休。這一群體的平均期望退休年齡表明，即使擁有高度的工作意愿和繼續(xù)工作的能力，人們的退休年齡預(yù)期也很難超過(guò)65歲。博士研究生這三個(gè)群體中，學(xué)歷越高的受訪(fǎng)者傾向于更晚退休。其中，學(xué)歷為碩士研究生的受訪(fǎng)者平均預(yù)期退休年齡為58.4歲，這一水平與全國(guó)平均較為接近。相比之下，學(xué)歷為大學(xué)本科的受訪(fǎng)者平均預(yù)期退休年齡只有57.1歲，而博士研究生的退休年齡預(yù)期為61歲。從這一結(jié)果可以看出，高學(xué)歷人群更有意愿延遲自己的退休年齡。職業(yè)技術(shù)學(xué)校/大專(zhuān)畢業(yè)生的平均預(yù)期退休年齡為58.3歲，和碩士研究生相近，可能的原因是，近年來(lái)隨著各行業(yè)（尤其是制造業(yè)）對(duì)職業(yè)技術(shù)學(xué)校/大專(zhuān)畢業(yè)生的需求增加，該類(lèi)畢高中/中專(zhuān)學(xué)歷群體的預(yù)期退休年齡為59.2歲，可能與該類(lèi)畢業(yè)生的收入較低、需要工作更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)賺取足夠的養(yǎng)老金有關(guān)。初中及以下學(xué)歷的群體預(yù)期退休年齡最低，為55.7歲，可能的原因是該群體從事個(gè)體工商戶(hù)（自雇）的比例較大，退休時(shí)間較自由，退休時(shí)間普遍較低。3.1.2養(yǎng)老方式偏好：家庭養(yǎng)老仍為主流居民對(duì)于養(yǎng)老方式的偏好在他們的退休愿景中扮演著重要角色，不同的養(yǎng)老方式偏好會(huì)驅(qū)使人們采取不同的退休準(zhǔn)備措施，政府和企業(yè)可以通過(guò)了解人們希望如何度過(guò)退休生活來(lái)提供48.7%的受訪(fǎng)者希望通過(guò)傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老的方式度過(guò)晚年，而且在各年齡段受訪(fǎng)者中，傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老方式都是首要選擇。另一個(gè)主要選擇是社區(qū)居家養(yǎng)老，有27.3%的受訪(fǎng)者選擇了該項(xiàng)，還有9.6%的受訪(fǎng)者選擇了家庭護(hù)理養(yǎng)老。因此，總計(jì)有85.6%的受訪(fǎng)者希望在家庭中度過(guò)退休生活，表明中國(guó)居民強(qiáng)烈的家庭觀念在很大程度上影響了養(yǎng)老方式的選擇。值得注意的是，不同年齡段的受訪(fǎng)者對(duì)于家庭養(yǎng)老的不同方式（社區(qū)居家養(yǎng)老、傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老、家庭護(hù)理養(yǎng)老）有略微不同的偏好。年齡較大的受訪(fǎng)者更傾向于傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老，表明高齡居民更加依賴(lài)和信任家人和子女的照顧。社區(qū)居家養(yǎng)老在26歲到35歲和36歲到45歲兩個(gè)年齡段的受訪(fǎng)者中更受歡迎，分別占比30.4%和29.9%，說(shuō)明年輕和中年居民對(duì)政府和社區(qū)提供的養(yǎng)老服務(wù)更加接受。社會(huì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老和商業(yè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老這兩種新興養(yǎng)老方式在中國(guó)尚未成為主流選擇。然而，隨著受訪(fǎng)者年齡的降低，越來(lái)越多的人選擇了這兩種養(yǎng)老方式，表明在年輕一代中，愿意在家庭之外的地方度過(guò)退休生活的接受度正在提高。與社會(huì)機(jī)構(gòu)相比，受訪(fǎng)者更加信任商業(yè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。3.1.3退休生活品質(zhì)：醫(yī)療服務(wù)和家人陪伴最受重視為直觀了解中國(guó)居民的退休愿景，我們進(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查，請(qǐng)受訪(fǎng)者選擇他們最看重的退休生活品質(zhì)，選項(xiàng)包括退休后可以從事的活動(dòng)，如繼續(xù)工作學(xué)習(xí)、旅行等，以及與退休生活質(zhì)量相關(guān)的客觀物質(zhì)條件，如醫(yī)療服務(wù)、居住環(huán)境、資金保障等。調(diào)查結(jié)果顯示，66%的受訪(fǎng)者將完善的醫(yī)療服務(wù)視為他們最注重的退休生活品質(zhì)，這使其成為調(diào)查中最受關(guān)注的因素。其次是擁有良好的居住和服務(wù)設(shè)施，以及與家人共度時(shí)光，分別獲得了69%和50%的受訪(fǎng)者選擇。相比之下，受訪(fǎng)者對(duì)于退休生活中繼續(xù)學(xué)習(xí)、旅行、社交等充實(shí)生活的活動(dòng)重視程度相對(duì)較低。上述結(jié)果表明，對(duì)于中國(guó)居民來(lái)說(shuō)，影響退休生活品質(zhì)的最大因素是退休后能否獲得滿(mǎn)足基礎(chǔ)需求的醫(yī)療和居住條件的保障。可能出于對(duì)家人的信任、強(qiáng)烈的家庭觀念以及對(duì)與家人共度時(shí)光的心理需求等原因，高達(dá)希望在退休后能夠享有充實(shí)的社交生活。未退休的受訪(fǎng)者更加關(guān)注是否有足夠的資金保障，有31%的未退休者將其列為自己最注重的退休生活品質(zhì)，相比之下，已退休者關(guān)注這一因素的比例只有26%。由于未退休者仍在工作過(guò)程中，需要管理和儲(chǔ)蓄來(lái)確保在退休后擁有充足的資金，這種財(cái)務(wù)規(guī)劃意識(shí)和理財(cái)需求可能使他們更加關(guān)注退休后的資金保障。3.2.1退休生活擔(dān)憂(yōu)：身心健康問(wèn)題易引發(fā)困擾居民的退休信心水平受多種因素影響。隨著年齡的增長(zhǎng)以及疫情后遺癥的影響，居民可能會(huì)受到身體健康狀況下滑、生活狀態(tài)改變等問(wèn)題的困擾，從而擔(dān)心自己的退休生活。通過(guò)調(diào)查居民對(duì)于退休生活擔(dān)憂(yōu)的來(lái)源，我們分析哪些因素會(huì)對(duì)居民的退休信心產(chǎn)生影響。在問(wèn)卷中提供的眾多選項(xiàng)中，最讓受訪(fǎng)者擔(dān)憂(yōu)的問(wèn)題普遍涉及身體健康方面。有62%的受訪(fǎng)者表示他們擔(dān)憂(yōu)失去獨(dú)立生活的能力；同時(shí)，59%的受訪(fǎng)者擔(dān)心隨著年齡增長(zhǎng)，他們的健康狀況會(huì)每況愈下。此外，有28%的受訪(fǎng)者擔(dān)心他們?cè)谕诵莺鬅o(wú)法負(fù)擔(dān)醫(yī)療費(fèi)用。這表明，如果社會(huì)機(jī)構(gòu)和商業(yè)機(jī)構(gòu)能夠提供完善且負(fù)擔(dān)得起的醫(yī)療、體檢、康復(fù)和護(hù)理等健康相關(guān)服務(wù)，將有效提高居民對(duì)退休生活的信心水平。與已退休的居民相比，未退休的居民更容易為退休后的支出感到擔(dān)憂(yōu)。有29%的未退休受訪(fǎng)者擔(dān)心在退休后無(wú)法支付醫(yī)療和護(hù)理費(fèi)用，17%的未退休受訪(fǎng)者擔(dān)心在退休初期就用完了養(yǎng)已退休的居民對(duì)于缺乏陪伴和社交的擔(dān)憂(yōu)程度高于未退休的居民。除身體健康相關(guān)因素外，已退休者最擔(dān)憂(yōu)的問(wèn)題之一是“缺乏子女陪伴、親人團(tuán)聚機(jī)會(huì)減少”。而對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的擔(dān)憂(yōu)在未退休的居民中明顯較低，這表明未退休的人可能忽視了退休后可能面臨的缺乏陪伴和其他家庭和心理因素。已退休者通過(guò)自身的經(jīng)驗(yàn)和感受更深刻地意識(shí)到了退休生活中的困擾和擔(dān)憂(yōu)，因此具有更高的參考價(jià)值。上述結(jié)果強(qiáng)調(diào)了居民在退休準(zhǔn)備和規(guī)劃時(shí)應(yīng)重視滿(mǎn)足退休后的陪伴3.2.2退休生活信心：疫情影響尚未恢復(fù)，對(duì)下一代的看法存在分化在這次調(diào)研中，我們還設(shè)置了更直接的問(wèn)題，以了解受訪(fǎng)者對(duì)于能否過(guò)上舒適退休生活的主觀信心程度，這有助于更清晰地了解他們的退休生活信心。結(jié)果顯示，有4%的受訪(fǎng)者表示他們完全有信心能夠過(guò)上舒適的退休生活，而有38%的受訪(fǎng)者認(rèn)為他們比較有信心。大多數(shù)受訪(fǎng)者給出了相對(duì)中性的回答，只有16%的受訪(fǎng)者對(duì)于他們的退休生活前景感到悲觀。2022年的調(diào)研結(jié)果顯示，疫情導(dǎo)致大部分居民對(duì)退休生活的信心水平有所降低。相比之下，本次調(diào)研中居民對(duì)退休生活的信心水平并未出現(xiàn)明顯變化，說(shuō)明疫情對(duì)居民信心的影響尚未完全恢復(fù)。然而，關(guān)于他們下一代人能否過(guò)上舒適退休生活的看法更加多樣化。我們向受訪(fǎng)者詢(xún)問(wèn)他們對(duì)于下一代人能否過(guò)上舒適退休生活的信心程度?？傆?jì)有46%的受訪(fǎng)者選擇了比較有信心或完全有信心，這一比例高于他們對(duì)自己的退休生活信心的比例。同時(shí)，有21%的受訪(fǎng)者對(duì)于下一代的退休前景沒(méi)有信心，這一比例也高于他們對(duì)自己的退休生活信心的比例。這表明受訪(fǎng)者對(duì)于下一代的退休前景持有不同的看法，對(duì)于家庭和未來(lái)的信心存在多樣性。04·中國(guó)居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)為了科學(xué)地分析中國(guó)居民的退休準(zhǔn)備情況，我們沿用了歷年選取的六個(gè)維度，采用退休責(zé)任意識(shí)、財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財(cái)務(wù)問(wèn)題理解能力、退休計(jì)劃完善度、退休儲(chǔ)蓄充分度以及取得期望收入的信心等六項(xiàng)指標(biāo)并分別賦以相應(yīng)的權(quán)重，計(jì)算中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)。退休準(zhǔn)備指數(shù)的理論取值為0-10，數(shù)值越大意味著退休準(zhǔn)備越充分，其中數(shù)值8-10為高退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明退休準(zhǔn)備非常充分；數(shù)值6-8為中等退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明已經(jīng)有了一定的退休準(zhǔn)備，但還有待進(jìn)一步提高；數(shù)值低于6為低退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明退休準(zhǔn)備不足，需要引起重視。4.1.1中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)計(jì)算為了貼合中國(guó)居民生活實(shí)際，對(duì)六個(gè)維度上退休準(zhǔn)備情況進(jìn)行更清晰準(zhǔn)確的衡量，2023年我們?cè)跉v年問(wèn)卷基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)問(wèn)題的提問(wèn)方式及回答選項(xiàng)進(jìn)行了適當(dāng)修改，修改后的問(wèn)卷參見(jiàn)我們采用專(zhuān)家法，綜合十二位學(xué)界與業(yè)界專(zhuān)家的意見(jiàn)，確定了構(gòu)成退休準(zhǔn)備指數(shù)的六項(xiàng)指對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)受訪(fǎng)者的回答選項(xiàng)，分別賦值0、2.5、5、7.5、10，數(shù)值越大，代表受訪(fǎng)者在該維度上的退休準(zhǔn)備越充分。據(jù)此，將所有受訪(fǎng)者的加權(quán)平均匯總，得到中國(guó)居民退休準(zhǔn)備計(jì)算得出：2023年中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.53，低于2022年的水平（2022年中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.70且在六個(gè)維度上均有一定下降，其中退休計(jì)劃完善度下降最多，從收入0-3萬(wàn)）和中等及中上收入組（年收入5-10萬(wàn)和年收入10-17萬(wàn)）人群的退休準(zhǔn)備指數(shù)下降明顯，而中低收入組（年收入3-5萬(wàn)）和高收入組（年收入17萬(wàn)以上）人群的退休準(zhǔn)備指數(shù)4.1.2退休準(zhǔn)備指數(shù)六個(gè)維度的變化2023年中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)六個(gè)構(gòu)成維度上不同分?jǐn)?shù)段的人數(shù)比例相對(duì)2022年有所變化（圖4.3至圖4.5其中:處于“財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平”、“財(cái)務(wù)問(wèn)題理解能力”高分段人群比例有小幅下降，低分段人群比例有小幅提高，說(shuō)明被調(diào)查人群在財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)問(wèn)題的理解方面變化不大；處于“退休責(zé)任意識(shí)”、“退休計(jì)劃完善度”、“退休儲(chǔ)蓄充分度”和“取得期望收入的信心”中低分段人群比例有較大幅度提高，說(shuō)明相較于2022年，居民退休準(zhǔn)備更加不充分，對(duì)退休后能取得滿(mǎn)意退休收入的信心不足，需要引起重視。通過(guò)計(jì)算六個(gè)維度對(duì)退休指數(shù)下降的貢獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)與2022年相比，2023年退休準(zhǔn)備指其中貢獻(xiàn)最大的是“退休計(jì)劃完善度”，占所有下降因素的百分比為36.20%，“退休儲(chǔ)蓄充分度”和“退休責(zé)任意識(shí)”分別對(duì)退休準(zhǔn)備指數(shù)下降貢獻(xiàn)度為20.77%和19.64%，三者共同貢獻(xiàn)占到所有下降因素的76.61%?？赡艿脑蚴牵捎诮?jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，受訪(fǎng)者對(duì)未來(lái)感到不確定性增加；另外，受收入下降等因素影響，個(gè)人退休計(jì)劃需要重新制定；由于個(gè)人收入下降或失業(yè)可能性增加，受訪(fǎng)者開(kāi)始注意到退休儲(chǔ)蓄不足的問(wèn)題，并且這樣的短期的沖擊使得個(gè)人更傾向寄希望于政府提供更多的退休收入和保障。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與發(fā)展，只要個(gè)人積極承擔(dān)責(zé)任，進(jìn)行退休準(zhǔn)備規(guī)劃，這些情況將呈現(xiàn)穩(wěn)步向好的趨勢(shì)。4.1.3不同地區(qū)退休準(zhǔn)備指數(shù)的比較不同省份間的差異引人關(guān)注。與2022年相比，大多數(shù)省份的居民退休準(zhǔn)備指數(shù)均有所下降，部分西部省份如青海、甘肅有所上升，但由于這些省份樣本量過(guò)小并不一定能反映真實(shí)情況。根據(jù)排序差異和居民退休準(zhǔn)備指數(shù)下降的程度，我們關(guān)注到不同省份居民退休準(zhǔn)備狀況的一些變化。上不同省份之間的差異在逐漸縮小。2022年平均退休準(zhǔn)備指數(shù)最高的前五名的省級(jí)行政區(qū)新疆、大多數(shù)省級(jí)行政區(qū)的退休準(zhǔn)備指數(shù)集中在5.2-5.6的分?jǐn)?shù)段，各省級(jí)行政區(qū)退休準(zhǔn)備指數(shù)趨于平具體可以歸納如下：臨近退休的男性退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；已婚且養(yǎng)育兩個(gè)子女的個(gè)人指數(shù)更高；身心健康者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；學(xué)歷高者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；國(guó)有企業(yè)及外商/港澳臺(tái)商員工退休準(zhǔn)備指數(shù)更高；高收入群體的退休準(zhǔn)備指數(shù)更高。在國(guó)有企業(yè)及外商/港澳臺(tái)商工作、高個(gè)人收入與家庭收入等特征。在下文中，我們將對(duì)高準(zhǔn)備指數(shù)人群的特征進(jìn)行逐一分析。4.2.1個(gè)人特征：臨近退休的男性退休準(zhǔn)備指數(shù)更高務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平”和“財(cái)務(wù)問(wèn)題理解能力”三個(gè)方面女性受訪(fǎng)者是明顯優(yōu)于男性的，這與受訪(fǎng)者中女性平均受教育程度要高于男性是相關(guān)的，受教育程度越高越能意識(shí)到個(gè)人的退休準(zhǔn)備的休儲(chǔ)蓄充分度”和“取得期望收入的信心”三個(gè)方面男性受訪(fǎng)者明顯優(yōu)于女性受訪(fǎng)者，這可能與收入水平和波動(dòng)相關(guān)，男性平均收入較高、消費(fèi)較低且可以從事更多體力勞動(dòng)，因而儲(chǔ)蓄更多且失業(yè)期較短，收入波動(dòng)性更小，退休計(jì)劃更不容易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。由于女性受訪(fǎng)者可能更多地?fù)?dān)心由于收入波動(dòng)影響自己的生活及儲(chǔ)蓄水平，并且對(duì)自己的退休準(zhǔn)備計(jì)劃順利完成的可能性更多地持悲觀態(tài)度，因而退休準(zhǔn)備指數(shù)下降更多。在年齡方面，年輕人退休準(zhǔn)備認(rèn)知水平更高，年長(zhǎng)者退休準(zhǔn)備行為做得更好，總體而言臨近退休的受訪(fǎng)者退休準(zhǔn)備指數(shù)更高。18-25歲的年輕受訪(fǎng)者的平均退休準(zhǔn)備指數(shù)只有5.34，而56-65歲的臨近退休的人群的平均退休準(zhǔn)備指數(shù)則為5.68。年輕群體的“退休責(zé)任意識(shí)”、“財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平”和“財(cái)務(wù)問(wèn)題理解能力”三個(gè)認(rèn)知維度的平均值均高于中年群體，說(shuō)明近年來(lái)我國(guó)的家庭與社會(huì)金融教育做得不錯(cuò)，有助于年輕人提前意識(shí)到個(gè)人的退休準(zhǔn)備責(zé)任，并積4.2.2家庭特征：已婚且養(yǎng)育兩個(gè)子女的個(gè)人指數(shù)更高從家庭特征來(lái)看，已婚的群體的退休準(zhǔn)備指數(shù)最高，離婚、喪偶、再婚的群體退休準(zhǔn)備指數(shù)較低。結(jié)婚后，相比于單身或者戀愛(ài)時(shí)期，人們看到的問(wèn)題更現(xiàn)實(shí)，同時(shí)未來(lái)生活的確定性增加，使得已婚人士可以對(duì)未來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和人生規(guī)劃，為接下來(lái)的生活做出有序的規(guī)劃。從而具有更高的退休儲(chǔ)蓄水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而那些離婚、喪偶或再婚的人更有可能因?yàn)槭「枰P(guān)注婚姻不幸群體。養(yǎng)育兩個(gè)子女的受訪(fǎng)者的退休準(zhǔn)備指數(shù)最高。適當(dāng)?shù)厣軌騿拘褌€(gè)人的儲(chǔ)蓄意識(shí)，有子女的受訪(fǎng)者的退休儲(chǔ)蓄水平顯著高于無(wú)子女的退休儲(chǔ)蓄水平。在家庭有了子女后，個(gè)人也能更有意識(shí)地制定退休計(jì)劃，因而退休準(zhǔn)備更完善。值得注意的是，退休準(zhǔn)備指數(shù)最高的是養(yǎng)育兩個(gè)子女的群體，相比于養(yǎng)育一個(gè)子女的群體他們的平均退休準(zhǔn)備指數(shù)并沒(méi)有更低，并且在“退休計(jì)劃完善度”、“退休儲(chǔ)蓄充分度”和“取得期望收入的信心”方面的平均分值都更高，說(shuō)明養(yǎng)育兩個(gè)子女的家庭平均來(lái)看比養(yǎng)育一個(gè)子女的家庭退休準(zhǔn)備并沒(méi)有表現(xiàn)出更加吃力，可見(jiàn)受訪(fǎng)者中養(yǎng)育二孩的家庭平均生活水平和退休準(zhǔn)備水平更高。與之相對(duì)比的是，養(yǎng)育三個(gè)孩子的受訪(fǎng)者退休準(zhǔn)備指數(shù)明顯更低，這說(shuō)明了生育應(yīng)當(dāng)結(jié)合家庭實(shí)際情況，在家庭能力范圍內(nèi)選4.2.3健康特征：身體與心理健康狀況越好，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高退休準(zhǔn)備指數(shù)越高。身體與心理健康狀況差的群體在“退休計(jì)劃完善度”、“退休儲(chǔ)蓄充分度”和“取得期望收入的信心”三個(gè)維度都有明顯的不足，他們不好的身心健康狀態(tài)使得他們沒(méi)有辦法取得令自己滿(mǎn)意的收入，并且他們可能伴隨著更多地?zé)?，他們更需要解決好當(dāng)下自己面臨的問(wèn)題，而退休準(zhǔn)備則對(duì)他們來(lái)說(shuō)沒(méi)有那么重要，他們也沒(méi)有足夠的收入以使得自己有結(jié)余4.2.4教育特征：學(xué)歷越高，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高總體而言，學(xué)歷越高，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高，本科及研究生學(xué)歷的群體的退休準(zhǔn)備指數(shù)顯著高于本科以下學(xué)歷的群體。受過(guò)高等教育的人一般對(duì)退休準(zhǔn)備和財(cái)務(wù)問(wèn)題的相關(guān)概念有更清晰也會(huì)有更強(qiáng)的信心獲得滿(mǎn)意的預(yù)期退休收入。4.2.5工作特征：國(guó)有企業(yè)及外商/港澳臺(tái)商員工指數(shù)更高國(guó)有企業(yè)及外商/港澳臺(tái)商員工退休準(zhǔn)備指數(shù)更高，以個(gè)人或家庭為工作單位的群體及無(wú)工作者退休準(zhǔn)備指數(shù)較低。國(guó)有企業(yè)通常有更加穩(wěn)定的收入，且職業(yè)規(guī)劃清晰，因此更加易于對(duì)未來(lái)的退休生活進(jìn)行合理的計(jì)劃，并且由于國(guó)有企業(yè)能夠提供更好的員工福利待遇與多方位的保障，在企業(yè)營(yíng)收及員工收入方面受到經(jīng)濟(jì)周期的影響更小，因此，國(guó)有企業(yè)職工退休準(zhǔn)備更有保障。而與之相對(duì)比，以個(gè)人或家庭為工作單位的群體及無(wú)工作者收入波動(dòng)較大，部分甚至沒(méi)有參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，也沒(méi)有足夠的積蓄來(lái)保證未來(lái)的退休生活。值得注意的是，外商/港澳臺(tái)商員工的退休準(zhǔn)備指數(shù)也明顯超過(guò)了其他工作特征的平均水平，整體退休準(zhǔn)備意識(shí)明顯優(yōu)于其他工作特征的受訪(fǎng)者，因此在退休準(zhǔn)備意識(shí)的培養(yǎng)方面企業(yè)應(yīng)多向優(yōu)秀外商/港澳臺(tái)商4.2.6收入特征：個(gè)人和家庭收入與退休準(zhǔn)備指數(shù)正相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，個(gè)人收入與家庭收入高的居民退休準(zhǔn)備指數(shù)更高。我們根據(jù)個(gè)人收入和家庭收入從低到高分成15組，分別計(jì)算了每個(gè)收入組的退休準(zhǔn)備指數(shù)，并繪制了不同個(gè)人收入組人群和不同家庭收入組人群的退休準(zhǔn)備指數(shù)散點(diǎn)圖（圖4.17、圖4.18）。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，總體而言，個(gè)人收入水平和家庭收入水平與退休準(zhǔn)備指數(shù)呈正相關(guān)，即高收入人群通常能夠做出更多的退休儲(chǔ)蓄，自覺(jué)地進(jìn)行退休規(guī)劃，積極地進(jìn)行資產(chǎn)配置，對(duì)退休后的預(yù)期收入有充分的信心，因此14005·中國(guó)居民的退休財(cái)務(wù)規(guī)劃本節(jié)將基于問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，從退休收入來(lái)源、退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式和退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備需求三個(gè)方面深入分析中國(guó)居民的退休財(cái)務(wù)規(guī)劃現(xiàn)狀，以期為保險(xiǎn)業(yè)和養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)給出相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)5.1.1居民退休收入：“三支柱”體系政府、企業(yè)、個(gè)人是退休收入的三大來(lái)源，也稱(chēng)為“三支柱”體系。第一支柱是政府建立惠”。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人員為與用人單位形成勞動(dòng)雇傭關(guān)系的職工，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人群為年滿(mǎn)16周歲（不含在校學(xué)生）非國(guó)家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位工作人員及不屬于職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍的城鄉(xiāng)居民。2022年底全國(guó)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)共10.54億人，其中城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)為5.04億人，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)為5.50億人。第二支柱是企業(yè)或機(jī)關(guān)事業(yè)單位在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)之外建立的企業(yè)年金、職業(yè)年金等職業(yè)養(yǎng)老金，其特征是“自主”和“補(bǔ)充”。企業(yè)年金是面向企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體和基金會(huì)等單位的人員，職業(yè)年金是面向機(jī)關(guān)事業(yè)單位的工作人員。截止2022年底，共12.80萬(wàn)家企業(yè)建立了企業(yè)年金，參從宏觀上來(lái)看，我國(guó)三支柱養(yǎng)老體系發(fā)展并不均衡，根據(jù)人社部的調(diào)查數(shù)據(jù)，截止2021年末，我國(guó)第一支柱養(yǎng)老基金的規(guī)模約6.4萬(wàn)億元，占比56%；第二支柱養(yǎng)老基金規(guī)模約4.4萬(wàn)而從國(guó)際養(yǎng)老保障體系尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家的情況看，應(yīng)該是以第二、第三支柱為主。例如美國(guó)54.03%、39.21%。由此可見(jiàn)，我國(guó)在第三支柱的發(fā)展方面還有很大空間，而金融行業(yè)尤其是商業(yè)保險(xiǎn)公司在促進(jìn)第三支柱的建設(shè)過(guò)程中，不僅而且可以而且應(yīng)該大有作為。5.1.2退休收入來(lái)源預(yù)期：仍主要來(lái)自政府，但不同人群有所分化居民對(duì)退休收入來(lái)源的預(yù)期會(huì)影響其進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)準(zhǔn)備的行為，因此，了解居民預(yù)期的養(yǎng)老金收入來(lái)源，對(duì)我們確定未來(lái)養(yǎng)老金體系的發(fā)展重點(diǎn)有重要意義。此次調(diào)研中，我們對(duì)居民預(yù)期的養(yǎng)老金收入來(lái)源進(jìn)行了了解，結(jié)果如圖5.1所示。平均來(lái)看，受訪(fǎng)者認(rèn)為養(yǎng)老金收入的39.54%應(yīng)來(lái)源于政府，是預(yù)期的第一大養(yǎng)老金收入來(lái)源，這與我國(guó)第一支柱規(guī)模占絕對(duì)主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀吻合。但我們知道，第一支柱養(yǎng)老金的替代率偏低，以城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)為例，第三支柱養(yǎng)老金作為補(bǔ)充。平均來(lái)看，受訪(fǎng)者認(rèn)為25.66%的養(yǎng)老金收入應(yīng)來(lái)自于企業(yè)，這主142要是因?yàn)槟壳拔覈?guó)企業(yè)年金的受益面相對(duì)較小，民企沒(méi)有能力也沒(méi)有積極性參與，而國(guó)企有能力和積極性參與，但在職工中覆蓋面很小。在第二支柱覆蓋不足的情況下，第三支柱的角色就尤為重要。平均來(lái)看，受訪(fǎng)者預(yù)期34.80%的養(yǎng)老金收入應(yīng)來(lái)自于個(gè)人，這與目前僅占比6%的第三支柱規(guī)模形成了鮮明對(duì)比，也充分說(shuō)明在居民端對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品有很強(qiáng)的需求，未來(lái)第可以發(fā)現(xiàn)，兩種人群對(duì)于收入來(lái)源預(yù)期有顯著區(qū)別，主要集中于政府和個(gè)人的收入占比上：未退休人群對(duì)來(lái)自個(gè)人的養(yǎng)老金收入的占比預(yù)期高于已退休人群。已退休者預(yù)期來(lái)自政府的收入占比高達(dá)43.12%，來(lái)自個(gè)人的收入占比僅29.20%；而未退休者預(yù)期來(lái)自政府的收入占比為39.14%，來(lái)自個(gè)人的收入占比為35.42%。這種群體預(yù)期間的差異與近年來(lái)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)有一定關(guān)聯(lián)。根據(jù)《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2019-2050》的預(yù)測(cè)，全國(guó)城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)當(dāng)期結(jié)余將在2028年出現(xiàn)赤字；而如果不考慮財(cái)政補(bǔ)助（即在“小口徑”情在2027年達(dá)到峰值，并在2035年耗盡。相關(guān)數(shù)據(jù)和報(bào)道屢見(jiàn)報(bào)端，使得尚未退休的人群對(duì)自己從政府得到的退休金收入預(yù)期下降，有助于提高自身的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意識(shí)。不同行業(yè)從業(yè)者對(duì)養(yǎng)老金收入的來(lái)源預(yù)期也有所不同，如圖5.3所示，總體上看有三個(gè)明顯特征。第一、政府部門(mén)從業(yè)者的退休收入高度依賴(lài)于政府。在政府從業(yè)的受訪(fǎng)者認(rèn)為，自己最主要的退休收入來(lái)源于政府，占比高達(dá)49.50%，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)從業(yè)者對(duì)政府給予的退休收入的預(yù)期。第二、作為企業(yè)年金的主要參與者，國(guó)有企業(yè)的從業(yè)者對(duì)來(lái)自企業(yè)的退休收入期望較高，受訪(fǎng)者預(yù)期自己養(yǎng)老金收入的28.49%來(lái)源于企業(yè)，明顯高于受訪(fǎng)者總體對(duì)來(lái)自企業(yè)退休金的收入預(yù)期25.66%。第三、受雇于私人企業(yè)、個(gè)人/家庭和無(wú)工作人群是對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金收因此這部分人群有望成為養(yǎng)老金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)的主力軍，在進(jìn)行養(yǎng)老金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售時(shí)也應(yīng)該重視這部分人群的具體需求。144本節(jié)將從儲(chǔ)蓄積累方式、家庭資產(chǎn)配置、具體財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式、財(cái)務(wù)建議信任程度四個(gè)角度分析居民退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式現(xiàn)狀。5.2.1儲(chǔ)蓄積累方式：普遍傾向定額儲(chǔ)蓄，但實(shí)際操作存在困難更希望以那種形式進(jìn)行儲(chǔ)蓄”？對(duì)于已退休受訪(fǎng)者，我們的提問(wèn)方式是：“你主要采用了哪種形式進(jìn)行儲(chǔ)蓄”？調(diào)查結(jié)果如圖5.4所示?？梢钥吹?，相對(duì)于不定額儲(chǔ)蓄方式，多數(shù)受訪(fǎng)者更傾向于有規(guī)劃的定額儲(chǔ)蓄方式來(lái)為自己積累養(yǎng)老金。在未退休受訪(fǎng)者中，有36.76%的人選擇了“希望每月定額儲(chǔ)蓄”，比選擇“希望每月不定額儲(chǔ)蓄”的人多出9個(gè)百分點(diǎn)；有20.37%的人選擇了“希望退休前一次性?xún)?chǔ)蓄”。但對(duì)已退休受訪(fǎng)者的調(diào)查結(jié)果顯示，定額儲(chǔ)蓄的方式在實(shí)際操作中存在一定困難。僅29.70%和20.54%的退休受訪(fǎng)者實(shí)際采取了每月定額儲(chǔ)蓄和每年定額儲(chǔ)蓄的方式，而有28.96%和19.31%的退休受訪(fǎng)者實(shí)際采取了每月不定額儲(chǔ)蓄和每年不定額儲(chǔ)蓄的方式。從圖5.4中對(duì)比可知，由于缺乏財(cái)務(wù)規(guī)劃，很多人無(wú)法實(shí)現(xiàn)自己所希望的定制”儲(chǔ)蓄特性或許可以輔助人們實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。5.2.2家庭資產(chǎn)配置：房產(chǎn)價(jià)值占比最高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)配置比例和家庭財(cái)富正相關(guān)良好的家庭資產(chǎn)配置對(duì)居民養(yǎng)老保障有重要意義。通常而言在資產(chǎn)配置中應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面的均衡：風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性。首先，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，居民應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)分散投資于不同的資產(chǎn)類(lèi)別，如股票、債券、房地產(chǎn)等，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)，提供更穩(wěn)定的收益，避免因單一資產(chǎn)的波動(dòng)而造成財(cái)務(wù)困境。其次，從收益角度看，資產(chǎn)配置中需要加入適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資退休后可能面臨各種意外性支出，如醫(yī)療費(fèi)用支出等，需要保持充足的資產(chǎn)流動(dòng)性，以滿(mǎn)足緊此次調(diào)研還對(duì)受訪(fǎng)者的家庭資產(chǎn)配置情況進(jìn)行了調(diào)查。全部樣本的家庭平均總資產(chǎn)為180.92萬(wàn)元，中位數(shù)為100.00萬(wàn)元。家庭總資產(chǎn)的配置情況如圖5.5所示。總體而言，有兩個(gè)比較顯著的特征：第一、房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)配置中占絕對(duì)主體地位，受訪(fǎng)者家庭資產(chǎn)中房產(chǎn)占比高達(dá)64.79%，這一方面反映出中國(guó)居民觀念中對(duì)住房的重視，也是因?yàn)樽陨唐贩恐贫冉ǖ诙⒔鹑谫Y產(chǎn)尤其是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)的占比較低。圖5.5展示了金融資產(chǎn)三大類(lèi)別即固定收益資產(chǎn)（存款、債券等）、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（股票、基金等）和保險(xiǎn)資產(chǎn)在居民總資產(chǎn)中所占的比例?？梢钥吹?，居民金融資產(chǎn)的配置極其不均衡，固定收益資產(chǎn)占比15.74%，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)的占比僅為3.23%和3.06%。而在美國(guó)居民的家庭資產(chǎn)配置中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)的占比高達(dá)18%和24%。對(duì)比可知，我國(guó)居民的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)配置比例存在不足。低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置可能與中國(guó)過(guò)去較高的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率有關(guān)。在過(guò)往高利率環(huán)境下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)已經(jīng)能夠滿(mǎn)足居民的收益率要求，因此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿不足。而低保險(xiǎn)資產(chǎn)配置可能是與居民普遍較低的金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)感知有關(guān)。146我們將全部樣本按照家庭年收入的高低等分成十組，并計(jì)算出各組家庭持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)占總金融資產(chǎn)比例的中位數(shù)，結(jié)果如圖5.6所示。整體上看，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)的配置都會(huì)隨著家庭收入的增加而增加，即富裕家庭的金融資產(chǎn)配置更為多元化。在年收入最高的家庭中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置占全部金融資產(chǎn)的14.29%，保險(xiǎn)的配置占全部金融資產(chǎn)的7.69%，而在年收入最低的家庭中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)的配置均為0。此外我們還發(fā)現(xiàn)，第4組家庭就已經(jīng)開(kāi)始配置保險(xiǎn)產(chǎn)品，第6組家庭才開(kāi)始配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，說(shuō)明相比風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，中等收入水平的家庭配置保險(xiǎn)的意愿更強(qiáng)。這說(shuō)明中等收入水平的家庭相比低收入家庭而言，具備一定的財(cái)務(wù)規(guī)劃實(shí)力和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄需求；但相比高收入家庭，風(fēng)險(xiǎn)承受能力又較低，因此保險(xiǎn)產(chǎn)品這種具備尾部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品更能滿(mǎn)足他們的需求。為了進(jìn)一步說(shuō)明上述結(jié)論的穩(wěn)健性，我們還將全部樣本按照家庭總資產(chǎn)高低等分成十組，結(jié)果如圖5.7所示?？梢钥闯?，圖5.6和圖5.7所反映1485.2.3商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率較低，壽險(xiǎn)在商業(yè)保險(xiǎn)中更受人們偏好我們對(duì)受訪(fǎng)者的退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果如圖5.8所示。社保、銀行理財(cái)和個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)是覆蓋率最高的三種退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式；90%以上的受訪(fǎng)者從來(lái)沒(méi)有將股票、基金、信托等投資屬性的金融產(chǎn)品作為退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式。此外，在未退休受訪(fǎng)者中有29.78%的人購(gòu)買(mǎi)了商業(yè)保險(xiǎn)，在已退休受訪(fǎng)者中有27.23%的人購(gòu)買(mǎi)了商業(yè)保險(xiǎn)，可見(jiàn)我國(guó)居民的保險(xiǎn)覆蓋率仍然較低，尚有超過(guò)2/3的受訪(fǎng)者沒(méi)有商業(yè)保險(xiǎn)保障，這部分市場(chǎng)空間有待保險(xiǎn)公司進(jìn)一步挖掘。我們希望進(jìn)一步研究受訪(fǎng)者對(duì)各種不同的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)情況。圖5.9展示了我們的調(diào)查結(jié)果，無(wú)論是在已退休人群還是未退休人群中，壽險(xiǎn)都是最受歡迎的保險(xiǎn)品種，在購(gòu)買(mǎi)過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)的受訪(fǎng)者中，有超過(guò)一半的人購(gòu)買(mǎi)過(guò)壽險(xiǎn)。其次受歡迎的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，有37.12%的未退休者和29.09%的已退休者購(gòu)買(mǎi)過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，有36.29%的未退休者和21.82%的已退休者購(gòu)買(mǎi)過(guò)健康/醫(yī)療/重疾險(xiǎn)。而投資連結(jié)險(xiǎn)和長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)作為非主流保險(xiǎn)品種，投保人對(duì)它們的了解較少，購(gòu)買(mǎi)比例也較低。5.2.4對(duì)財(cái)務(wù)建議的信任：人們更愿意相信政府和親屬的建議，對(duì)保險(xiǎn)公司的信任程度越高的人群，商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率也越高我們首先詢(xún)問(wèn)了受訪(fǎng)者是否認(rèn)同這一說(shuō)法：“在與他人的社會(huì)關(guān)系中，絕大部分人都是可以被信任的”，調(diào)查結(jié)果如圖5.10所示，受訪(fǎng)者給出的社會(huì)信任程度的均值為6.51，絕大多數(shù)（73.00%）受訪(fǎng)者給出的分?jǐn)?shù)在5-8分之間，說(shuō)明整體而言居民對(duì)社會(huì)關(guān)系的信任程度還是較高的。進(jìn)一步，我們?cè)儐?wèn)受訪(fǎng)者：“在為退休進(jìn)行財(cái)務(wù)準(zhǔn)備時(shí)，在多大程度上信任來(lái)自以下機(jī)構(gòu)或群體的建議”？結(jié)果如圖5.11所示。整體而言，人們更愿意相信來(lái)自政府和親屬的建議，而人們對(duì)媒體的信任程度最低，僅不到30%的受訪(fǎng)者給出6分以上的信任分?jǐn)?shù)，平均信任分?jǐn)?shù)為4.30。對(duì)于企業(yè)、銀行、保險(xiǎn)公司、理財(cái)網(wǎng)站、理財(cái)規(guī)劃師等機(jī)構(gòu)和顧問(wèn)的財(cái)務(wù)建議，受訪(fǎng)者的信任程度比較中性，多數(shù)受訪(fǎng)者給出的信任分?jǐn)?shù)在4-6分之間。信任程度政府/公共部門(mén)企業(yè)/雇主理財(cái)網(wǎng)站/app01234567890.94%0.57%1.21%2.87%3.93%11.16%12.97%17.47%23.43%13.41%12.03%1.58%1.24%3.32%5.52%8.04%18.56%19.15%19.87%14.15%5.02%3.54%5.89%3.39%7.25%11.56%11.66%20.00%15.24%11.78%8.86%2.45%1.93%平均值7.125.974.85信任程度銀行/理財(cái)機(jī)構(gòu)顧問(wèn)保險(xiǎn)公司/代理人理財(cái)規(guī)劃師01234567893.49%2.55%5.05%8.64%9.63%19.13%16.23%16.23%11.68%4.55%2.82%5.42%4.36%7.97%10.76%12.62%20.09%15.54%12.08%7.15%2.45%1.56%5.22%2.87%6.21%8.98%9.40%18.31%15.61%14.75%12.15%4.48%2.00%平均值5.464.765.26信任程度媒體配偶/子女/01234567897.84%5.30%9.68% 13.46% 12.67%21.06%21.06%12.84%0.59%0.57%1.14%2.33%3.29%9.87%12.13%2.43%2.13%3.41%6.51%8.07%20.27%20.27%18.68%18.68%18.58%18.58%14.01%14.01%9.06%5.32%2.03%0.74%17.15%17.15%23.21%23.21%14.82%14.82%14.90%14.90%4.36%1.56%平均值4.307.335.71保險(xiǎn)產(chǎn)品是一種“或有求償權(quán)”（ContingentClaim投保人購(gòu)買(mǎi)的保單本質(zhì)上是保險(xiǎn)人對(duì)未來(lái)某一風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后的賠償承諾。因此只有投保人對(duì)保險(xiǎn)人足夠信任，才會(huì)愿意購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)。我們將全部受訪(fǎng)者按照對(duì)保險(xiǎn)公司/代理人的信任程度等分成10組，分別統(tǒng)計(jì)各組內(nèi)不同商業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋率，結(jié)果如圖5.12所示。總體上看，對(duì)保險(xiǎn)人越信任的居民購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的意愿越強(qiáng)，對(duì)保險(xiǎn)公司/代理人的信任程度與商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率正相關(guān)。因此，從保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)代理人的角度看，需要增強(qiáng)自身品牌建設(shè)，在與客戶(hù)的互動(dòng)中建立起客戶(hù)信任感，才能更好地挖掘客戶(hù)對(duì)保險(xiǎn)的需求，打開(kāi)潛在的保險(xiǎn)市場(chǎng)空間。 前兩節(jié)我們對(duì)居民的退休儲(chǔ)蓄來(lái)源和財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式進(jìn)行了分析，本節(jié)將聚焦于居民的退休財(cái)務(wù)準(zhǔn)備需求，包括養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求、附加服務(wù)需求和對(duì)企業(yè)提供的退休服務(wù)需求等，這些需求對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)和提供服務(wù)具有重要參考價(jià)值。5.3.1養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求：最關(guān)注本金安全、流動(dòng)性和賬戶(hù)透明受訪(fǎng)者認(rèn)為本金安全應(yīng)該是養(yǎng)老金融產(chǎn)品最重要的屬性，45.73%的受訪(fǎng)者給本金安全的重要性打出了10分，全體受訪(fǎng)者給出的平均分?jǐn)?shù)為8.68分。有32.57%的受訪(fǎng)者給“有需要時(shí)能將養(yǎng)老金及時(shí)、便捷地提取出來(lái)，滿(mǎn)足流動(dòng)性需求”的重要性也打出了10分，平均重要性得分為8.32分。此外，由于擔(dān)心可能存在的委托代理問(wèn)題，受訪(fǎng)者普遍希望養(yǎng)老金賬戶(hù)的投資信息應(yīng)公開(kāi)透明，40.86%的受訪(fǎng)者給出了10分的重要性評(píng)分，平均重要性得分為8.32分。另外，有了養(yǎng)老金并不代表能購(gòu)買(mǎi)到優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)，受訪(fǎng)者給養(yǎng)老金融產(chǎn)品附加養(yǎng)老相關(guān)服務(wù)給出的重要性得分平均為8.1分。因此整，合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈，提供“養(yǎng)老金+康養(yǎng)服務(wù)”產(chǎn)品是養(yǎng)老金融產(chǎn)品提供方應(yīng)關(guān)注的方向。值得注意的是，對(duì)于投資收益，受訪(fǎng)者的期望并不高，平均重要性得分僅為7.66，僅有20.66%的受訪(fǎng)者給“能夠獲得超過(guò)通脹的投資收益”打出了10分的重要結(jié)合調(diào)查結(jié)果我們可以構(gòu)想出最受居民歡迎的金養(yǎng)老金融產(chǎn)品形式：投資于高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金或短期債券，投資賬戶(hù)信息公開(kāi)透明，同時(shí)為客戶(hù)提供一站式養(yǎng)老相關(guān)服務(wù)。重要性本金安全1234567890.32%0.15%0.77%3.49%4.97%9.13%0.54%0.45%2.10%8.44%0.20%0.10%0.69%3.98%6.56%0.37%0.17%0.57%4.31%5.82% 40.86%40.86%0.47%0.20%0.84%4.73%8.98%2.40%3.54%13.56% 20.27%11.51% 23.95% 20.66% 23.76% 32.57%32.57% 22.77% 28.41% 45.73%45.73% 5.3.2金融產(chǎn)品附加服務(wù)：財(cái)務(wù)規(guī)劃咨詢(xún)服務(wù)最受歡迎我們?cè)趩?wèn)卷中詢(xún)問(wèn)了受訪(fǎng)者：“在退休財(cái)務(wù)規(guī)劃方面，您認(rèn)為以下哪些服務(wù)會(huì)成為您選擇一家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的主要考慮因素？”，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如圖5.14所示。選擇“幫助制定退休財(cái)務(wù)規(guī)劃，并長(zhǎng)期提供理財(cái)咨詢(xún)”和“提供一套系統(tǒng)、科學(xué)的養(yǎng)老管理服務(wù)方案”的受訪(fǎng)者超過(guò)一半。這說(shuō)明，除了購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品外，人們更希望從專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)獲得全面、專(zhuān)業(yè)的養(yǎng)老規(guī)劃咨詢(xún)服務(wù)，而在產(chǎn)品日趨同質(zhì)化的當(dāng)下，提供差異化的養(yǎng)老顧問(wèn)服務(wù)將會(huì)成為養(yǎng)老金融行業(yè)的新的競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn)。而只有15.32%的受訪(fǎng)者選擇了“提供專(zhuān)業(yè)化的金融教育培訓(xùn)”，這從一定程度了反映了人們并不情愿花時(shí)間主動(dòng)去學(xué)習(xí)金融理財(cái)?shù)南嚓P(guān)知識(shí)，而是希望能夠有一個(gè)值得信賴(lài)的咨詢(xún)顧問(wèn)來(lái)替自己做出理財(cái)規(guī)劃。5.3.3企業(yè)退休服務(wù)：人們最希望企業(yè)提供靈活的退休制度安排除了政府和居民自身外，企業(yè)也是居民退休保障的重要力量。作為雇主，企業(yè)有責(zé)任也有義務(wù)為員工提供和退休相關(guān)的服務(wù)。我們向受訪(fǎng)者調(diào)查了“在退休準(zhǔn)備方面，您最希望自身所在的企業(yè)為您提供哪些方面的服務(wù)和幫助？”，得到的結(jié)果如圖5.15所示。超過(guò)60%的受訪(fǎng)者希望雇主能提供靈活的退休制度安排，遠(yuǎn)超其他方面的需求。由此可見(jiàn)，隨著老齡化、少子化程度的加深，以及退休收入替代率較低的現(xiàn)實(shí)，越來(lái)越多的居民希望適當(dāng)延遲自己的退休年供定期體檢以及退休后的醫(yī)療保健服務(wù)”，說(shuō)明人們不僅在意退休收入水平，還非常重視退休后獲得的養(yǎng)老保健服務(wù)質(zhì)量。06·專(zhuān)題研究6.1.1客觀金融素養(yǎng)明顯提升，主觀上存在金融素養(yǎng)不自信現(xiàn)象金融素養(yǎng)（Financialliteracy）是指?jìng)€(gè)體能夠高效合理地管理和處理其所擁有的私人金融我們使用Lusardi和Mitchell于2004對(duì)于復(fù)利計(jì)算、通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)分散三個(gè)方面的金融知識(shí)?！叭髥?wèn)題”的具體內(nèi)容與受訪(fǎng)者表6.1受訪(fǎng)者對(duì)金融素養(yǎng)三大問(wèn)題的回答情況題1【復(fù)利計(jì)算】假如您的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)中存有1000元人民幣，儲(chǔ)蓄利率為每年2%，若您將這元人民幣元人民幣7.13%5.91%元人民幣7.90%我不知道7.87%5.57%拒絕回答4.22%題2【通貨膨脹】假如您的儲(chǔ)蓄賬戶(hù)的年利率為1%，年通貨膨脹率為2%。1年后您在賬戶(hù)比今天的儲(chǔ)蓄多與今天的儲(chǔ)蓄相等7.85%5.54%我不知道拒絕回答4.05%這個(gè)表述是正確的42.95%33.58%20.09%拒絕回答4.89%結(jié)果顯示，本次調(diào)研中受訪(fǎng)者回答“三大問(wèn)題”正確率分別為80.82%、68.35%和65.48%，相比于2022年均有較大提升。我們以受訪(fǎng)者答對(duì)的題目數(shù)量作為衡量個(gè)體客觀金融素養(yǎng)水平的標(biāo)準(zhǔn)，如圖6.1所示，受訪(fǎng)者金融素養(yǎng)水平呈現(xiàn)向上階梯狀分布。具體而言，全體訪(fǎng)者占比次之（31.90%）。總體上看，我國(guó)居民金融素養(yǎng)得到進(jìn)一步提升，具備較高水平金融知識(shí)的居民比例達(dá)到新高。進(jìn)一步地，我們探究了影響受訪(fǎng)者客觀金融素養(yǎng)的因素。我們將受訪(fǎng)者的客觀金融素養(yǎng)水平作為被解釋變量進(jìn)行簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸，自變量包括如下幾個(gè)與個(gè)體特征相關(guān)的指標(biāo)：年齡、性別（是否為女性）、退休狀態(tài)（是否退休）、工作部門(mén)（是否為體制內(nèi)工作單位）、自評(píng)身體健康水平、自評(píng)心理健康水平、受教育水平（是否具有本科及以上學(xué)歷）、婚姻狀況（目前是否已婚）、生育狀況（是否育有子女）、個(gè)人收入水平、家庭收入水平、家庭資產(chǎn)水平、家庭回歸結(jié)果見(jiàn)表6.2中第1列。結(jié)果顯示，在添加了上述個(gè)體特征變量后，個(gè)人收入和受教育水平對(duì)金融素養(yǎng)有顯著正向影響。這也與我們的常識(shí)相符，即收入較高的個(gè)體通常有較高的理財(cái)需求，需要具備一定的金融知識(shí)；而受教育水平高的個(gè)體文化素養(yǎng)更高，有更多機(jī)會(huì)接觸相關(guān)常識(shí)，有更強(qiáng)的能力提升金融素養(yǎng)。而在政府、國(guó)企和其他事業(yè)單位等體制內(nèi)工作的受訪(fǎng)進(jìn)而沒(méi)有更多意愿參與金融市場(chǎng)，導(dǎo)致客觀金融素養(yǎng)相對(duì)較低。在性別方面，我們發(fā)現(xiàn)男性的家庭收入等對(duì)客觀金融素養(yǎng)水平均無(wú)顯著影響。表6.2受訪(fǎng)者個(gè)體特征對(duì)金融素養(yǎng)、過(guò)度自信與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的影響0.100***0.131***0.085**0.078***0.081***0.367***0.065***0.187***0.117**0.013***0.009***0.000***0.000***0.023***0.022***0.017**0.182***0.549******、**和*分別表示在1%、5%、10%的水平下通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，括號(hào)中數(shù)值為對(duì)應(yīng)系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤。在受訪(fǎng)者回答了關(guān)于金融素養(yǎng)的“三大問(wèn)題”后，我們緊接著詢(xún)問(wèn)了受訪(fǎng)者對(duì)自己的答案請(qǐng)給下面每一種結(jié)果一個(gè)您認(rèn)為的可能的百分率（填入的百分率數(shù)字加總等于100）。我們利用受訪(fǎng)者給出的概率分布計(jì)算出受訪(fǎng)者對(duì)自己回答正確的題目的預(yù)期數(shù)，并將受訪(fǎng)者實(shí)際回答正確的題目數(shù)與之對(duì)比。如果預(yù)期正確題目數(shù)高于實(shí)際正確題目數(shù)，則說(shuō)明受訪(fǎng)者存在過(guò)度自信現(xiàn)象；否則，受訪(fǎng)者存在低估自身金融素養(yǎng)的現(xiàn)象。與客觀金融素養(yǎng)分布呈階梯狀不同，受訪(fǎng)者主觀金融素養(yǎng)的平均值為2.03，中位數(shù)為2，在2.7-3.0分段的受訪(fǎng)者占比約20%，但實(shí)際上有約45%的受訪(fǎng)者的客觀金融素養(yǎng)得分為3，表明受訪(fǎng)者存在低估自身金融素養(yǎng)的情況。這一結(jié)果與往年調(diào)研得到的結(jié)論有所不同。在2022年的調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)居民的金融素養(yǎng)客觀上存在不足，且存在過(guò)度自信現(xiàn)象。而今年，受訪(fǎng)者表現(xiàn)出金融素養(yǎng)水平明顯提升，部分高素養(yǎng)群體在對(duì)自身答題正確率進(jìn)行評(píng)估時(shí)可能較為保守，導(dǎo)致出現(xiàn)受訪(fǎng)者總體低估金融素養(yǎng)的情況。我們用受訪(fǎng)者的主觀金融素養(yǎng)減去客觀金融素養(yǎng)來(lái)表示其過(guò)度自信水平。如圖6.2，受訪(fǎng)者過(guò)度自信水平的總體分布呈現(xiàn)對(duì)稱(chēng)的單峰形式，均值為-0.12，證實(shí)了受訪(fǎng)者總體低估自身金融素養(yǎng)的推測(cè)。進(jìn)一步地，我們檢驗(yàn)影響居民金融素養(yǎng)過(guò)度自信水平的因素。我們以這一差值作為因變量，對(duì)受訪(fǎng)者的客觀金融素養(yǎng)水平和其余個(gè)體特征進(jìn)行簡(jiǎn)單線(xiàn)性回歸分析，結(jié)果如表6.2中第2列所示。個(gè)體客觀金融素養(yǎng)水平與其過(guò)度自信水平顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明金融素養(yǎng)越高的受訪(fǎng)者更容易表現(xiàn)出對(duì)自身金融素養(yǎng)的不自信。個(gè)人收入與受教育水平對(duì)過(guò)度自信水平具有顯著此外，男性對(duì)自身金融素養(yǎng)的過(guò)度自信水平顯著地高于女性。6.1.2居民對(duì)老齡風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)不足，但主觀感知水平較高風(fēng)險(xiǎn)感知是人們對(duì)某些特定風(fēng)險(xiǎn)及其后果的主觀認(rèn)識(shí)。我國(guó)居民在退休后面臨健康風(fēng)險(xiǎn)、如果低估了自身未來(lái)的生存概率，個(gè)體將會(huì)暴露在較大的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)下；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不足還會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老準(zhǔn)備不充分、養(yǎng)老金配置意愿下降等多種問(wèn)題。因此，基于本年的調(diào)研結(jié)果，我們研究了受訪(fǎng)者可能存在的風(fēng)險(xiǎn)偏好和時(shí)間偏好、對(duì)人均壽命等事關(guān)養(yǎng)老決策的指標(biāo)的認(rèn)識(shí)，以及上述因素對(duì)受訪(fǎng)者退休準(zhǔn)備意愿、老齡風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注程度的影響。自我評(píng)估的方式來(lái)測(cè)量他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好和時(shí)間偏好。我們?cè)儐?wèn)了受訪(fǎng)者以下問(wèn)題：請(qǐng)?jiān)?-10中愿意承受風(fēng)險(xiǎn)”或者“完全愿意放棄今天利益”。（2）與他人相比，您在多大程度上是一個(gè)愿意放棄今天利益來(lái)?yè)Q取未來(lái)更大利益的人？問(wèn)卷回答結(jié)果顯示，受訪(fǎng)者主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好和時(shí)間偏好的均值分別為5.10和6.12，且大部分在5-8之間。相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力，總體時(shí)間偏好分布更加集中，反映出受訪(fǎng)者整體上具有一定的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮意識(shí)，且對(duì)于未來(lái)有比較樂(lè)觀的預(yù)期。我們將受訪(fǎng)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和時(shí)間偏好作為解釋變量，用于之后的回歸分析。形成對(duì)退休準(zhǔn)備的積極態(tài)度和對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)，需要人們對(duì)老齡人口收入、健康狀況等客觀事實(shí)有基本了解。我們調(diào)查了受訪(fǎng)者對(duì)于一些客觀指標(biāo)的認(rèn)識(shí)，以衡量他們對(duì)老齡風(fēng)老年人慢性病發(fā)病率和城鎮(zhèn)退休人口月平均養(yǎng)老金等四個(gè)問(wèn)題。這些問(wèn)題的具體內(nèi)容以及受訪(fǎng)表6.3受訪(fǎng)者對(duì)老齡風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的四個(gè)問(wèn)題的回答情況題目與選項(xiàng)選擇比例EABCDE表6.3表明，我國(guó)居民對(duì)退休后存在的老齡風(fēng)險(xiǎn)客觀上認(rèn)知不足。雖然受訪(fǎng)者對(duì)于人均壽命和城鎮(zhèn)退休人口月平均養(yǎng)老金的估計(jì)相對(duì)準(zhǔn)確，但仍有相當(dāng)比例的受訪(fǎng)者對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)不清楚，這可能會(huì)導(dǎo)致他們對(duì)余壽和退休后收入出現(xiàn)錯(cuò)誤估計(jì)。在老年人口比例上，有高達(dá)36%的受訪(fǎng)者不清楚這一比例。在做出選擇的受訪(fǎng)者中，42%高估了這一比例，12.5%低估了老年人口數(shù)量；總體反應(yīng)出這部分受訪(fǎng)者高估了我國(guó)老齡化問(wèn)題的嚴(yán)重程度。而對(duì)于慢性病發(fā)病率的估了發(fā)病率；反映出我國(guó)居民對(duì)慢性病風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)知，進(jìn)而對(duì)慢性病帶來(lái)的生活質(zhì)量下降、醫(yī)藥開(kāi)支增加缺乏客觀準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。為了反映受訪(fǎng)者對(duì)這些客觀事實(shí)的了解程度，我們用受訪(fǎng)者回答這四個(gè)問(wèn)題的正確數(shù)目來(lái)衡量其客觀風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)水平。受訪(fǎng)者平均只答對(duì)了1.4個(gè)問(wèn)題，進(jìn)一步反映出受訪(fǎng)者對(duì)老齡風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知水平較低。我們將客觀風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平作為被解釋變量，受訪(fǎng)者的個(gè)體特征、風(fēng)險(xiǎn)偏好、時(shí)間偏好、客觀金