（新版）浙江期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫(kù)300題（含解析）

PAGEPAGE1（新版）浙江期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫(kù)300題（含解析）一、單選題1.由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國(guó)債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例，這個(gè)比例就是（）。A、轉(zhuǎn)換比例B、轉(zhuǎn)換因子C、轉(zhuǎn)換乘數(shù)D、轉(zhuǎn)換差額答案：B解析：國(guó)債期貨實(shí)行一攬子可交割國(guó)債的多券種交割方式，當(dāng)合約到期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)．可交割國(guó)債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國(guó)債品種。因票面利率與剩余期限不同．必須確定各種可交割國(guó)債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例。這個(gè)比例就是轉(zhuǎn)換因子。故本題答案為B。2.（）認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。A、道氏理論B、切線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論答案：A解析：道氏理論認(rèn)為所有價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需用收盤(pán)價(jià)，不用別的價(jià)格。3.股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A、股票B、股權(quán)C、股息D、固定股息答案：A解析：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。故本題答案為A。4.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場(chǎng)的是（）A、持倉(cāng)量B、價(jià)格C、交易量D、庫(kù)存答案：A解析：持倉(cāng)量，也稱(chēng)空盤(pán)量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。5.A公司預(yù)期市場(chǎng)利率會(huì)下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來(lái)的融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，希望將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國(guó)銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬(wàn)美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來(lái)的一年里，如果重置日的3M-Libor超過(guò)5%，則B銀行3個(gè)月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬(wàn)美元。該合約簽訂時(shí)，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)報(bào)價(jià)為0.8%,—次性支付。A、0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B、0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C、0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D、Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000答案：A解析：即支付3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差。6.下面屬于熊市套利做法的是（）。A、買(mǎi)入1手3月大豆期貨合約。同時(shí)賣(mài)出1手5月大豆期貨合約B、賣(mài)出1手3月大豆期貨合約．第二天買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約C、買(mǎi)入1手3月大豆期貨合約．同時(shí)賣(mài)出2手5月大豆期貨合約D、賣(mài)出1手3月大豆期貨合約。同時(shí)買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約答案：D論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，賣(mài)出較近月份的合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。7.技術(shù)分析指標(biāo)不包括（）。A、K線圖B、移動(dòng)平均線C、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)D、威廉指標(biāo)答案：A解析：常見(jiàn)的技術(shù)分析指標(biāo)包括移動(dòng)平均線、平滑異同移動(dòng)平均線、威廉指標(biāo)、隨機(jī)擺動(dòng)指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)等。8.中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為（）。A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±2%B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%C、上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%D、上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%答案：A解析：中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±2%。9.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類(lèi)資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以（）的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類(lèi)資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以乘數(shù)因子的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值，B為正確選項(xiàng)。故本題答案為B。10.5月25日，滬深300股指期貨收盤(pán)價(jià)4556．2，結(jié)算價(jià)4549．8；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）。A、4094．8B、4100．6C、5004．6D、5011．8答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6（點(diǎn)）。11.下列不屬于外匯期貨套期保值的是（）。A、靜止套期保值B、賣(mài)出套期保值C、買(mǎi)入套期保值D、交叉套期保值答案：A解析：外匯期貨套期保值可分為賣(mài)出套期保值、買(mǎi)入套期保值、交叉套期保值。選項(xiàng)BCD均為外匯期貨套期保值的種類(lèi)。A不屬于外匯期貨套期保值種類(lèi)，故本題答案為A。12.正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)答案：A解析：正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。13.以期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期貨交易所是（）。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國(guó)金融期貨交易所答案：D解析：中國(guó)金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。14.下列有關(guān)期貨公司的定義，正確的是（）。A、期貨公司是指利用客戶賬戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的中介組織B、期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織C、期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的政府組織D、期貨公司是可以利用內(nèi)幕消息，代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金答案：B解析：B項(xiàng)為期貨公司的定義。期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。故本題答案為B。15.滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）A、9:00?11:30，13:00~15:15B、9：15-11：30,13:00?15:00、C、9:30?11:30，13:00?15:00D、9:15?11:30，13:00?15:15答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨交易合約。16.（）對(duì)會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會(huì)員，才能取得場(chǎng)內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A解析：期貨交易所對(duì)會(huì)員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會(huì)員，才能取得場(chǎng)內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。17.期貨投資者不可以采用下面（）方式下單。A、書(shū)面下單B、電話下單C、互聯(lián)網(wǎng)下單D、全權(quán)委托期貨公司下單答案：D解析：客戶填寫(xiě)書(shū)面交易指令單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。18.CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是（）。A、實(shí)買(mǎi)實(shí)賣(mài)B、買(mǎi)空賣(mài)空C、套期保值D、全額擔(dān)保答案：A解析：芝加哥期貨交易所（ChicagoBoardofTrade，CBOT）成立之初，采用遠(yuǎn)期合同交易的方式。交易的參與者主要是生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商和加工商，其特點(diǎn)是實(shí)買(mǎi)實(shí)賣(mài)，交易者通過(guò)交易所尋找交易對(duì)手，在交易所締結(jié)遠(yuǎn)期合同，待合同到期，雙方進(jìn)行實(shí)物交割，以商品貨幣交換了結(jié)交易。19.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買(mǎi)方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。A、規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)B、規(guī)避利率下降的風(fēng)險(xiǎn)C、規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)D、規(guī)避美元期貨的風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買(mǎi)方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。故本題答案為A。20.關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。A、期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)B、現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)C、均采用全價(jià)報(bào)價(jià)D、均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)答案：D解析：大部分國(guó)家國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，按照百元面值國(guó)債的凈價(jià)報(bào)價(jià)，價(jià)格采用小數(shù)點(diǎn)后十進(jìn)位制。中金所的國(guó)債期貨是以此種方式報(bào)價(jià)。國(guó)債現(xiàn)貨交易實(shí)行“凈價(jià)交易”制度，即在國(guó)債現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)時(shí)，以不含有自然增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交的交易方式。故本題答案為D。21.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A、3000B、4000C、5000D、6000答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約的點(diǎn)值為300元，1手的價(jià)值為120萬(wàn)元，所以1手的點(diǎn)數(shù)為1200000÷300=4000點(diǎn)。因此，該合約的成交價(jià)為4000點(diǎn)。22.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則國(guó)債基差為（）。A、0．4861B、0．4862C、0．4863D、0．4864答案：C解析：國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本題答案為C。23.在到期日之前，虛值期權(quán)（）。A、只有內(nèi)在價(jià)值B、只有時(shí)間價(jià)值C、同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒(méi)有答案：B解析：因?yàn)槠街岛吞撝灯跈?quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0,而期權(quán)的價(jià)值不可能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。24.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222（或118-222），報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱(chēng)為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“②”“③”兩個(gè)部分稱(chēng)為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價(jià)格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價(jià)格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。25.某月份我國(guó)的豆粕期貨產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，如果最后一筆成交是全部成交，且最后一筆成交的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)為2173，賣(mài)出申報(bào)價(jià)為2171，前一日收盤(pán)價(jià)為2170，則開(kāi)盤(pán)價(jià)為（）。A、2173B、2171C、2170D、2172答案：D解析：如最后一筆成交是全部成交的，取最后一筆成交的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)和賣(mài)出申報(bào)價(jià)的算術(shù)平均價(jià)作為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格，該價(jià)格按各期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位取整；如最后一筆成交是部分成交的，則以部分成交的申報(bào)價(jià)為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。26.建倉(cāng)時(shí)除了要決定買(mǎi)賣(mài)何種合約及何時(shí)買(mǎi)賣(mài)，還必須選擇合適的（）份。A、持倉(cāng)時(shí)間B、持倉(cāng)比例C、合約交割月份D、合約配置比例答案：C解析：建倉(cāng)時(shí)除了要決定買(mǎi)賣(mài)何種合約及何時(shí)買(mǎi)賣(mài)，還必須選擇合適的合約交割月份。27.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。A、計(jì)算機(jī)撮合成交B、連續(xù)競(jìng)價(jià)制C、一節(jié)一價(jià)制D、交易者協(xié)商成交答案：B解析：連續(xù)競(jìng)價(jià)制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。28.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份棕櫚油期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為5300元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A、5100B、5150C、5200D、5250答案：C解析：總成本=5300x10x10+5000x5x10=780000元；平均價(jià)格為：780000元/150噸=5200元/噸時(shí)才可以避免損失。29.歐美國(guó)家會(huì)員以（）為主。A、法人B、全權(quán)會(huì)員C、自然人D、專(zhuān)業(yè)會(huì)員答案：C解析：在國(guó)際上，交易所會(huì)員往往有自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分、全權(quán)會(huì)員與專(zhuān)業(yè)會(huì)員之分、結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分等。歐美國(guó)家會(huì)員以自然人為主。30.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是（）。A、TFB、TC、FD、Au答案：B解析：我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是T。故本題答案為B。31.5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開(kāi)始套期保值時(shí)的基差為（）元/噸。A、-300B、300C、-500D、500答案：C解析：該進(jìn)口商5月份開(kāi)始套期保值時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)是67000元/噸，期貨市場(chǎng)9月份銅價(jià)為67500元/噸，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=-500（元/噸）。32.某投資者賣(mài)出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買(mǎi)入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A、期現(xiàn)套利B、期貨跨期套利C、期貨投機(jī)D、期貨套期保值答案：B解析：期貨跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。33.看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的（）。A、和B、差C、積D、商答案：B解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。故本題答案為8。34.在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。A、當(dāng)日成交價(jià)B、當(dāng)日結(jié)算價(jià)C、交割結(jié)算價(jià)D、當(dāng)日收量?jī)r(jià)答案：C解析：滬深300股指期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式；股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉(cāng)雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。35.對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)被高估時(shí)，套利者可以（）。A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過(guò)賣(mài)出股指期貨同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱(chēng)為“正向套利”。36.下列關(guān)于持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法中，正確的是（）。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額B、交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額C、交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按雙邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額D、交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的所有合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額答案：B解析：B為持倉(cāng)限額的定義，即交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。故本題答案為B。37.下列不屬于影響市場(chǎng)利率的因素的是（）。A、政策因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平D、全球總?cè)丝诖鸢福篋解析：ABC項(xiàng)均會(huì)對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。38.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買(mǎi)入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。A、賣(mài)出套期保值B、買(mǎi)入套期保值C、交叉套期保值D、基差交易答案：B解析：擔(dān)心價(jià)格上漲就要做買(mǎi)入套保。39.歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在（）行權(quán)。A、期權(quán)到期日3天B、期權(quán)到期日5天C、期權(quán)到期日10天D、期權(quán)到期日答案：D解析：歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行權(quán)。故本題答案為D。40.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)（），從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。A、在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品B、在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品C、在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)商品D、在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)商品答案：A解析：當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出商品，使供求關(guān)系發(fā)生變化，從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。故本題答案為A。41.CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A、100歐元B、100美元C、500美元D、500歐元答案：B解析：CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)為100美元。42.下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。A、期權(quán)買(mǎi)方可以選擇行權(quán)．也可以放棄行權(quán)B、期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)，期權(quán)賣(mài)方可以選擇履約，也可以放棄履約C、與期貨交易相似，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方必須繳納保證金D、任何情況下，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的答案：A解析：期權(quán)買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)的是選擇權(quán)，如果行權(quán)，賣(mài)方必須履約。期權(quán)的買(mǎi)方不用繳納保證金，需要支付權(quán)利金。D明顯錯(cuò)誤。故本題答案為A。43.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C、上一交易日收盤(pán)價(jià)的±20%D、上一交易日收盤(pán)價(jià)的±10%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。44.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。A、是公司制期貨交易所B、菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C、以營(yíng)利為目的D、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)答案：D解析：鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；菜籽油是鄭州商品交易所的上市品種．但是棕櫚油是大連商品交易所的上市品種；我國(guó)的期貨交易所都不以營(yíng)利為目的；會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題答案為D。45.交叉套期保值的方法是指做套期保值時(shí)，若無(wú)相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來(lái)做套期保值。A、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約B、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約C、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約D、與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約答案：B解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱(chēng)為交叉套期保值（CrossHedging）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對(duì)鋼坯現(xiàn)貨進(jìn)行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)即正相關(guān)性強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。46.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)。A、等于B、大于C、低于D、接近于答案：B解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為正向市場(chǎng)（NormalMarket或Contango），此時(shí)基差為負(fù)值。47.企業(yè)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。48.2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。A、上證50ETF期權(quán)B、中證500指數(shù)期貨C、國(guó)債期貨D、上證50股指期貨答案：A解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。49.若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)6手該合約需要保證金為54萬(wàn)元，則保證金率為（）。A、6%B、8%C、10%D、20%答案：C解析：3000x300x10%x6=54（萬(wàn)元）。50.在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。A、最小B、最大C、平均D、標(biāo)準(zhǔn)答案：A解析：在外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價(jià)變動(dòng)一個(gè)“點(diǎn)”的價(jià)值稱(chēng)為點(diǎn)值，是匯率變動(dòng)的最小單位。51.我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：A解析：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的1％。故本題答案為A。52.在期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方需要繳納的保證金的比例為期貨合約價(jià)值的（）。A、10％B、15％C、10％～15％D、5％～15％答案：D解析：在期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方要繳納期貨合約價(jià)值5％～15％的保證金，作為履約的保證，在交易期間還要根據(jù)價(jià)格變動(dòng)對(duì)虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余的保證金。故本題答案為D。53.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨采用（）。A、單一券種交收B、兩種券種替代交收C、多券種替代交收D、以上都不是答案：C解析：國(guó)債期貨實(shí)行一攬子可交割國(guó)債的多券種交割方式，當(dāng)合約到、期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可交割國(guó)債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國(guó)債品種。54.除證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，個(gè)人客戶的有效身份證明文件為（）。A、畢業(yè)證B、中華人民共和國(guó)居民身份證C、社會(huì)保險(xiǎn)證明D、居住證答案：B解析：除證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，個(gè)人客戶的有效身份證明文件為中華人民共和國(guó)居民身份證。故本題答案為B。55.在期權(quán)交易中，（）是權(quán)利的持有方，通過(guò)支付一定的權(quán)利金，獲得權(quán)力。A、購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的一方即買(mǎi)方B、賣(mài)出期權(quán)的一方即賣(mài)方C、短倉(cāng)方D、期權(quán)發(fā)行者答案：A解析：在期權(quán)交易中，購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的一方即買(mǎi)方是權(quán)利的持有方，通過(guò)支付一定的權(quán)利金，獲得利力。56.期貨交易的交割，由（）統(tǒng)一組織進(jìn)行。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C、期貨交易所D、期貨公司答案：C解析：期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。57.合約價(jià)值是指（）期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。A、每噸B、每手C、每計(jì)量單位D、每條答案：B解析：合約價(jià)值是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。故本題答案為B。58.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（）零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：B解析：對(duì)于實(shí)值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效期的正常交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價(jià)值，在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買(mǎi)方立即行權(quán)便可獲利。由于平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也大于0，所以，美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值均大于等于0。59.股票期權(quán)買(mǎi)方和賣(mài)方的權(quán)利和義務(wù)是（）。A、不相等的B、相等的C、賣(mài)方比買(mǎi)方權(quán)力大D、視情況而定答案：A解析：股票期權(quán)買(mǎi)方和賣(mài)方的權(quán)利和義務(wù)是不相等的。股票期權(quán)的買(mǎi)方在向賣(mài)方支付期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）后享有在合約條款規(guī)定的時(shí)間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，但沒(méi)有行權(quán)的義務(wù)，即當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不利時(shí)，可以放棄行權(quán)。不行權(quán)時(shí)，買(mǎi)方的損失就是事先支付的整個(gè)期權(quán)費(fèi)。而股票期權(quán)的賣(mài)方則在買(mǎi)方行權(quán)時(shí)負(fù)有履行合約的義務(wù)。故本題答案為A。60.以下情況屬于單邊市的是（）。A、某合約收盤(pán)前5分鐘至漲停板，而且再?zèng)]有被打開(kāi)B、某合約收盤(pán)最后5分鐘至跌停，但迅速反彈，直到最后1分鐘封住跌停C、某合約下午大部分時(shí)間只要在跌停價(jià)格上就被打開(kāi)，但最后3分鐘封住跌停D、某合約上午開(kāi)盤(pán)封住跌停，但在收盤(pán)最后時(shí)刻，跌停板價(jià)上有買(mǎi)單沒(méi)來(lái)得及成交答案：A解析：?jiǎn)芜吺幸卜Q(chēng)為漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲（跌）停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報(bào)、沒(méi)有漲（跌）停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)就成交但未打開(kāi)漲（跌）停板價(jià)位的情況。61.空頭套期保值者是指（）。A、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭B、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭C、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭D、在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭答案：B解析：空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。62.某套利者以63200元／噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸的價(jià)格賣(mài)出1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，其將持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價(jià)差（）元／噸。A、擴(kuò)大了100B、擴(kuò)大了200C、縮小了100D、縮小了200答案：A解析：價(jià)差擴(kuò)大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／噸）。63.下列屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A、基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B、基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C、基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸D、基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸答案：A解析：當(dāng)基差變大時(shí)，稱(chēng)為“走強(qiáng)”（Stronger）。基差走強(qiáng)常見(jiàn)的情形有：現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅，以及現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅。64.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國(guó)證券會(huì)D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A解析：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。65.1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B、價(jià)值線綜合指數(shù)C、道瓊斯綜合平均指數(shù)D、納斯達(dá)克指數(shù)答案：B解析：自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來(lái)，股指期貨日益受到各類(lèi)投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。66.（）是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令。A、長(zhǎng)效指令B、套利指令C、止損指令D、市價(jià)指令答案：B解析：套利指令是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令。67.上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出（）個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。A、1B、3C、5D、7答案：C解析：上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出5個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。故本題答案為C。68.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。A、分B、角C、元D、點(diǎn)答案：D解析：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為“點(diǎn)”。故本題答案為D。69.下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。A、開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市10分鐘內(nèi)進(jìn)行B、收盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市5分鐘內(nèi)進(jìn)行C、收盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市10分鐘內(nèi)進(jìn)行D、開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市5分鐘內(nèi)進(jìn)行答案：D解析：開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，開(kāi)市時(shí)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。70.和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價(jià)差套利風(fēng)險(xiǎn)（）。A、大B、相同C、小D、不確定答案：C解析：期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。故本題答案為C。71.建倉(cāng)時(shí)．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近期月份合約。A、低于B、等于C、接近于D、大于答案：D解析：在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)；而做空頭的投機(jī)者宜賣(mài)出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)。"當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。故此題選D。72.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A、德國(guó)B、法國(guó)C、英國(guó)D、美國(guó)答案：C解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開(kāi)金屬期貨交易之先河，主要從事銅和錫的期貨交易。73.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。A、遠(yuǎn)期匯率B、即期匯率C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率。故本題答案為B。74.對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（）。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、不確定答案：B解析：行權(quán)價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)值內(nèi)在價(jià)值為0,屬于虛值期權(quán)。75.外匯期貨跨市場(chǎng)套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間（）的時(shí)段進(jìn)行交易。A、重疊B、不同C、分開(kāi)D、連續(xù)答案：A解析：套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間重疊的時(shí)段進(jìn)行交易。故本題答案為A。76.國(guó)內(nèi)某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款100萬(wàn)美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元（）。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、多頭投機(jī)D、空頭投機(jī)答案：B解析：外匯期貨賣(mài)出套期保值，又稱(chēng)外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。77.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。A、負(fù)值B、正值C、零D、正值或負(fù)值答案：A解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡(jiǎn)單地表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。78.經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。A、復(fù)蘇階段B、繁榮階段C、衰退階段D、蕭條階段答案：B解析：一般，復(fù)蘇階段開(kāi)始時(shí)是則一周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)出和價(jià)格均處于最低水平，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長(zhǎng)，價(jià)格也開(kāi)始逐步回升。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過(guò)了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平。79.下列數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)答案：D解析：價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類(lèi)型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項(xiàng)屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。80.期權(quán)買(mǎi)方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作（）A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、認(rèn)沽期權(quán)答案：A解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。81.一般情況下，利率高的國(guó)家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為（）。A、升水B、貼水C、先貼水后升水D、無(wú)法確定答案：B解析：這是大量資金套取利差導(dǎo)致的。因?yàn)槔矢叩呢泿啪鸵馕吨^高的收益率，為了套取利差，就會(huì)賣(mài)出利率較低的貨幣，買(mǎi)入利率較高的貨幣。但在這一交易中，又新增了匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槌钟懈呃守泿诺狡诤?，如匯率下跌，有可能把利差收入全部吞噬掉，為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，在其拋售低利率貨幣、買(mǎi)入高利率貨幣的同時(shí)，在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作，即賣(mài)出高利率貨幣，買(mǎi)入低利率貨幣，以達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用。當(dāng)大量資金進(jìn)行套利操作的時(shí)候，即期市場(chǎng)上，高利率貨幣表現(xiàn)為升水，低利率貨幣表現(xiàn)為貼水；遠(yuǎn)期市場(chǎng)上，高利率貨幣表現(xiàn)為貼水，低利率貨幣表現(xiàn)為升水。匯率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致其套利的空間越來(lái)越小，最終到達(dá)平衡。82.以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確的是（）。A、期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B、期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C、期貨投機(jī)交易等同于套利交易D、期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易答案：A解析：期貨投機(jī)交易不同于套利交易；期貨投機(jī)交易只在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行。83.（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、期貨B、期權(quán)C、現(xiàn)貨D、遠(yuǎn)期答案：A解析：期貨是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。84.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣(mài)出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉(cāng)能夠獲利。A、6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸B、6月銅合約的價(jià)格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸C、6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D、9月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸答案：B解析：當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，一般而言，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度。在這種情況下，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利稱(chēng)為牛市套利。該投資者進(jìn)行的是正向市場(chǎng)的牛市套利，即賣(mài)出套利，這時(shí)價(jià)差縮小時(shí)獲利。在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣(mài)出5手9月銅合約，此時(shí)價(jià)差為6950-6800=150美元/噸，B選項(xiàng)，6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸，此時(shí)價(jià)差為6980-6950=30美元/噸，價(jià)差縮小，投資者平倉(cāng)獲利85.下列關(guān)于國(guó)債基差的表達(dá)式，正確的是（）。A、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子C、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子D、國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子答案：D解析：國(guó)債基差是指國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格和可交割國(guó)債對(duì)應(yīng)期貨價(jià)格之差，用公式表示如下：國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子。故本題答案為D。86.某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)形成（）。A、開(kāi)盤(pán)價(jià)B、收盤(pán)價(jià)C、均價(jià)D、結(jié)算價(jià)答案：D解析：結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。87.止損單中價(jià)格的選擇可以利用（）確定。A、有效市場(chǎng)理論B、資產(chǎn)組合分析法C、技術(shù)分析法D、基本分析法答案：C解析：止損單中價(jià)格的選擇能夠利用技術(shù)分析法確定。88.上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。A、上證50股票價(jià)格指數(shù)B、上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金C、深證50股票價(jià)格指數(shù)D、滬深300股票價(jià)格指數(shù)答案：B解析：上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（50ETF）。故本題答案為B。89.某期貨公司甲對(duì)外大力開(kāi)展IB業(yè)務(wù)后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營(yíng)業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個(gè)營(yíng)業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務(wù)，當(dāng)然前提是通過(guò)發(fā)票報(bào)銷(xiāo)模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊(duì)伍，鼓勵(lì)社會(huì)人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務(wù)。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進(jìn)行考核，除加大提成比例外，對(duì)其中部分客戶資金規(guī)模大、手續(xù)費(fèi)收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說(shuō)法正確的是（）。A、證券營(yíng)業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務(wù)是允許的B、通過(guò)發(fā)票報(bào)銷(xiāo)模式反傭金是一種較為靈活的有效營(yíng)銷(xiāo)方法C、居間人也屬于IB業(yè)務(wù)的一種模式D、期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)答案：D解析：期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)；居間人也并不屬于正規(guī)的IB業(yè)務(wù)模式；而通過(guò)發(fā)票報(bào)銷(xiāo)模式反傭金明顯違反國(guó)家稅務(wù)制度。90.（）是指由一系列水平運(yùn)動(dòng)的波峰和波谷形成的價(jià)格走勢(shì)。A、上升趨勢(shì)B、下降趨勢(shì)C、水平趨勢(shì)D、縱向趨勢(shì)答案：C解析：水平趨勢(shì)是指由一系列水平運(yùn)動(dòng)的波峰與波谷形成的價(jià)格走勢(shì)。91.以下各項(xiàng)中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A、外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B、外匯即期交易和外匯即期交易C、外匯期貨交易和外匯期貨交易D、外匯即期交易和外匯期貨交易答案：A解析：即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期，指交易者在向交易對(duì)手買(mǎi)進(jìn)即期外匯的同時(shí)賣(mài)出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣(mài)出即期外匯的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯。92.下列關(guān)于外匯期權(quán)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)B、按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C、按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D、美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些答案：D解析：外匯期權(quán)按不同的標(biāo)準(zhǔn)可分為不同種類(lèi)：（1）按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買(mǎi)入期權(quán)（看漲期權(quán)）和賣(mài)出期權(quán)（看跌期權(quán)）。（2）按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分?？煞譃楝F(xiàn)匯期權(quán)（又稱(chēng)之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)。（3）按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。選項(xiàng)ABC均正確，美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些，D項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為D。93.某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。A、199001019900B、200001020000C、250001025000D、300001030000答案：A解析：資金占用100萬(wàn)元，三個(gè)月的利息為1000000x12%x3/12=30000元；兩個(gè)月后收到紅利1萬(wàn)元，剩余一個(gè)月的利息為10000x12%x1/12=100元，利息和紅利合計(jì)10100元，凈持有成本=30000-10100=19900（元），該遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格應(yīng)為1000000+19900=1019900（元）。94.（）是某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。A、最高價(jià)B、開(kāi)盤(pán)價(jià)C、最低價(jià)D、收盤(pán)價(jià)答案：D解析：收盤(pán)價(jià)是指某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。95.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個(gè)月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）A、4.9445B、5.9445C、6.9445D、7.9445答案：C解析：USDA：NY=6.8775xl+5.066%x31/360/1+0.727%x31/360=6.9445。96.日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）A、跨月套利B、跨市場(chǎng)套利C、跨品種套利D、投機(jī)答案：B解析：這是三個(gè)市場(chǎng)的同一種指數(shù)期貨的交易。97.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B、固定利率換固定利率C、固定利率換浮動(dòng)利率D、遠(yuǎn)期利率換近期利率答案：C解析：利率互換是指交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。?98.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價(jià)格上漲B、利率上升，使得銀行存款利率提高C、糧食價(jià)格下跌，使得買(mǎi)方拒絕付款D、原油供給的減少引起制成品價(jià)格上漲答案：C解析：套期保值規(guī)避的是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，C項(xiàng)不屬于價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。99.滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A、±10%B、±20%C、±30%D、±40%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。100.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為19500元，買(mǎi)入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元。A、19480B、19490C、19500D、19510答案：C解析：當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)（bp）、賣(mài)出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp。故選C。101.下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。A、上海期貨交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、中國(guó)金融期貨交易所答案：D解析：在我國(guó)境內(nèi)期貨交易所中，上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；中國(guó)金融期貨交易所是公司制期貨交易所。102.外匯期貨市場(chǎng)（）的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動(dòng)的影響。A、套期保值B、投機(jī)C、套利D、遠(yuǎn)期答案：A論匯價(jià)在此期間如何變動(dòng)，外匯期貨市場(chǎng)的套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，消除或減少其受匯率上下波動(dòng)的影響。103.期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。A、CPOB、CTAC、TMD、FCM答案：B解析：期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行CTA發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。104.2015年2月15日，某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0．0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)該交易者（）。A、賣(mài)出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6．7309元B、買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6．7522元C、賣(mài)出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6．7735元D、買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6．7309元答案：D解析：交易者賣(mài)出看跌期權(quán)后，必須履約。當(dāng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格6．7522元時(shí)，買(mǎi)方行權(quán)．賣(mài)方必須以執(zhí)行價(jià)格6．7522元從買(mǎi)方處買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)。買(mǎi)入標(biāo)的期貨合約的成本為6．7522-0．0213=6．7309（元）。故本題答案為D。105.以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國(guó)債，所代表的年實(shí)際收益率為（）。A、5.55%B、6.63%C、5.25%D、6.38%答案：D解析：6%+（1-6%）xlOO%=6.38%。106.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。A、以前的三個(gè)工作日B、以前的五個(gè)工作日C、以前的十個(gè)工作日D、以前的任何一個(gè)工作日答案：D解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。故本題答案為D。107.滬深300指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)格為（）萬(wàn)元。A、30B、60C、90D、150答案：C解析：合約價(jià)值等于3000點(diǎn)乘以300元，即90萬(wàn)元。故本題答案為C。108.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，應(yīng)計(jì)利息為0．6372，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1．5085。該國(guó)債的發(fā)票價(jià)格為（）。A、100．2772B、100．3342C、100．4152D、100．6622答案：D解析：發(fā)票價(jià)格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。109.下列選項(xiàng)中，屬于國(guó)家運(yùn)用財(cái)政政策的是（）。①降低銀行利率，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；②積極拓展信貸消費(fèi)，實(shí)行消費(fèi)補(bǔ)貼；③恢復(fù)開(kāi)征利息稅，調(diào)節(jié)個(gè)人所得；④?chē)?guó)家加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。A、①②B、②③C、③④D、②④答案：C解析：一國(guó)政府還采用財(cái)政政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況。110.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交割方式為（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約和10年期國(guó)債期貨合約均采用百元凈價(jià)報(bào)價(jià)和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。故本題答案為B。111.某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A、盈利50點(diǎn)B、處于盈虧平衡點(diǎn)C、盈利150點(diǎn)D、盈利250點(diǎn)答案：C解析：買(mǎi)入看漲期權(quán)盈利：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金=10300-10000-150=150（點(diǎn)）。賣(mài)出看漲期權(quán)盈利：執(zhí)行價(jià)格一標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金=10200-10300+100=0（點(diǎn)），處于損益平衡點(diǎn)。則該投資者盈利150點(diǎn)。112.以下（）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。A、通常屬于場(chǎng)外衍生品B、期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模C、能改變外匯頭寸期限D(zhuǎn)、通常來(lái)說(shuō)，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無(wú)法確定答案：D解析：外匯掉期期末交易時(shí)匯率=即期匯率+升貼水。113.對(duì)于賣(mài)出套期保值的理解，錯(cuò)誤的是（）。A、只要現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，賣(mài)出套期保值就能對(duì)交易實(shí)現(xiàn)完全保值B、目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C、避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響D、適用于在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將來(lái)要賣(mài)出商品的人答案：A解析：賣(mài)出套期保值，又稱(chēng)空頭套期保值或賣(mài)期保值，是指套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。賣(mài)出套期保值適用于準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)賣(mài)出某種商品或資產(chǎn)，但希望價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，他們最大的擔(dān)心是當(dāng)他們實(shí)際賣(mài)出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時(shí)價(jià)格下跌。故本題選A。114.通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響的是（）。A、財(cái)政政策B、貨幣政策C、利率政策D、匯率政策答案：D解析：匯率政策影響短期資本流動(dòng)。115.目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A、股指期貨B、外匯期貨C、原油期貨D、期權(quán)答案：A解析：股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。116.在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用（）。A、外匯期現(xiàn)套利B、交叉貨幣套期保值C、外匯期貨買(mǎi)入套期保值D、外匯期貨賣(mài)出套期保值答案：B解析：在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用交叉貨幣套期保值。故本題答案為B。117.某交易所主機(jī)中，玉米淀粉期貨前一成交價(jià)為2820元／噸，尚有未成交的期貨合約買(mǎi)價(jià)2825元／噸，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)2818元／噸，二者成交。則成交價(jià)為每（）元／噸。A、2825B、2821C、2820D、2818答案：C解析：當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。118.期貨及其子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。A、直接申請(qǐng)B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告答案：B解析：期貨及其子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。期貨公司“一對(duì)多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過(guò)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。119.根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個(gè)人期貨投資者申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A、人民幣20萬(wàn)元B、人民幣50萬(wàn)元C、人民幣80萬(wàn)元D、人民幣100萬(wàn)元答案：B解析：《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》規(guī)定，個(gè)人投資者申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元。120.股指期貨的反向套利操作是指（）。A、賣(mài)出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買(mǎi)入指數(shù)期貨合約B、買(mǎi)進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期股指期貨合約C、買(mǎi)進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣(mài)出指數(shù)期貨合約D、賣(mài)出近期股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約答案：A解析：當(dāng)存在期價(jià)被低估時(shí)，交易者可通過(guò)買(mǎi)入股指期貨的同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱(chēng)為“反向套利”。121.2015年3月20日，推出（）年期國(guó)債期貨交易。A、1B、3C、5D、10答案：D解析：2015年3月20日，推出10年期國(guó)債期貨交易。故本題答案為D。122.下列關(guān)于我國(guó)境內(nèi)期貨交易保證金制度的特點(diǎn)，說(shuō)法正確的是（）。A、持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越小B、距離期貨合約交割月份越近，交易保證金比例越小C、當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)下降D、當(dāng)期貨合約交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例答案：D解析：我國(guó)境內(nèi)交易所對(duì)商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。一般來(lái)說(shuō)，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，促使不愿進(jìn)行實(shí)物交割的交易者盡快平倉(cāng)了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。第二，隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。一般來(lái)說(shuō)，隨著合約持倉(cāng)量增加，尤其是持倉(cāng)合約所代表的期貨商品的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)相關(guān)商品現(xiàn)貨數(shù)量時(shí)，往往表明期貨市場(chǎng)投機(jī)交易過(guò)多，蘊(yùn)涵較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比例，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高。第四，當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊實(shí)施同比例或不同比例提高交易保證金、限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金、暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)、調(diào)整漲跌停板幅度、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等一種或多種措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)。第五，當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。在我國(guó)，期貨交易者交納的保證金可以是資金，也可以是價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或者國(guó)債等有價(jià)證券。123.下列不屬于跨期套利的形式的是（）。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、跨品種套利答案：D解析：期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買(mǎi)賣(mài)方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本題答案為D。124.平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：C解析：平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。故本題答案為C。125.在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是（）。A、倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B、廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C、通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D、非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單答案：A解析：在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，其中最主要的形式是倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。126.根據(jù)股價(jià)未來(lái)變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。A、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、多重頂形和圓弧頂形C、三角形和矩形D、旗形和楔形答案：A解析：價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類(lèi)，因而在價(jià)格分析中常常把價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類(lèi)型。127.期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán)B、認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)答案：C解析：期權(quán)按權(quán)利主要分為認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。128.下列不屬于股指期貨合約的理論價(jià)格決定因素的是（）。A、標(biāo)的股指的價(jià)格B、收益率C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、歷史價(jià)格答案：D解析：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。不包括歷史價(jià)格。故本題答案為D。129.關(guān)于我國(guó)期貨持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法，正確的是（）。A、同一客戶在不同交易所的持倉(cāng)限額應(yīng)保持一致B、同一會(huì)員在不同交易所的持倉(cāng)限額應(yīng)保持一致C、同一交易所的期貨品種的持倉(cāng)限額應(yīng)保持一致D、交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉(cāng)數(shù)額答案：D解析：交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉(cāng)數(shù)額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。130.某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A、股指期貨的空頭套期保值B、股指期貨的多頭套期保值C、期指和股票的套利D、股指期貨的跨期套利答案：B解析：該投資者擔(dān)心股市整體上漲會(huì)影響其投資成本，因此需要采取一種策略來(lái)保護(hù)自己的投資。選項(xiàng)中，只有股指期貨的套期保值可以達(dá)到這個(gè)目的。而在股指期貨中，多頭套期保值是一種保護(hù)投資者在股市上漲時(shí)的策略，因此選項(xiàng)B是正確答案。其他選項(xiàng)與該情景不符。多選題1.下列關(guān)于期貨說(shuō)法正確的有（）。A、期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)B、期貨不是貨C、期貨是指以某種大宗商品為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約D、期貨是指以金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：ABCD解析：期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)。期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2.期貨合約包含的標(biāo)的物的說(shuō)明項(xiàng)有（）。A、標(biāo)的物數(shù)量B、標(biāo)的物規(guī)格C、標(biāo)的物交割時(shí)間D、標(biāo)的物交割地點(diǎn)答案：ABCD解析：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，在合約中，標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等是既定的。故本題答案為ABCD。3.證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)包括（）等。A、介紹業(yè)務(wù)的范圍B、違約責(zé)任C、介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則D、報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式答案：ABCD解析：證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)包括：介紹業(yè)務(wù)的范圍；執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則；客戶投訴的接待處理方式；報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式；違約責(zé)任；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。4.風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)包括（）。A、協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度B、提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢C、專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)D、制作提供研究分析報(bào)告或者資訊信息答案：ABC解析：風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)包括協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、操作流程，提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)等。期貨研究分析包括收集整理期貨市場(chǎng)及各類(lèi)經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨市場(chǎng)及相關(guān)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格及其相關(guān)影響因素，制作提供研究分析報(bào)告或者資訊信息。5.期貨交易的參與者包括（）。A、會(huì)員B、非會(huì)員C、投機(jī)者D、商品生產(chǎn)者答案：ABCD解析：期貨交易的參與者眾多，除了會(huì)員以外，還有他們所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷(xiāo)售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。6.下列屬于期權(quán)的價(jià)格組成部分的有（）。A、內(nèi)涵價(jià)值B、時(shí)間價(jià)值C、空間價(jià)值D、額外價(jià)值答案：AB解析：期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。故本題答案為AB。7.一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為（）。A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量大C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增答案：AC解析：一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，這樣就表現(xiàn)出一種規(guī)律：價(jià)升量增，價(jià)跌量減。根據(jù)這一趨勢(shì)規(guī)律，當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，意味著價(jià)格得不到買(mǎi)方確認(rèn)，價(jià)格的上升趨勢(shì)就將會(huì)改變；反之，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣(mài)方不再認(rèn)同價(jià)格繼續(xù)往下降了，價(jià)格下降的趨勢(shì)就將會(huì)改變。8.下列屬于期權(quán)價(jià)格別稱(chēng)的是（）。A、權(quán)利金B(yǎng)、期權(quán)費(fèi)C、保險(xiǎn)費(fèi)D、手續(xù)費(fèi)答案：ABC解析：期權(quán)的價(jià)格又稱(chēng)權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)。故本題答案為ABC。9.期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。A、倉(cāng)單服務(wù)B、基差交易C、定價(jià)服務(wù)D、分倉(cāng)交易答案：ABC解析：期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司試點(diǎn)業(yè)務(wù)類(lèi)型包括基差交易、倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，并對(duì)不同類(lèi)型業(yè)務(wù)實(shí)施分類(lèi)管理。10.期貨投機(jī)交易在開(kāi)倉(cāng)階段的常見(jiàn)操作方法包括（）。A、入市時(shí)機(jī)選擇B、金字塔式建倉(cāng)C、適度平倉(cāng)D、合約交割月份的選擇答案：ABD解析：期貨投機(jī)交易在開(kāi)倉(cāng)階段的常見(jiàn)操作方法包括（1）入市時(shí)機(jī)選擇；（2）金字塔式建倉(cāng)；（3）合約交割月份的選擇11.按照期權(quán)市場(chǎng)類(lèi)型的不同，期權(quán)可以分為（）。A、商品期權(quán)B、金融期權(quán)C、場(chǎng)內(nèi)期權(quán)D、場(chǎng)外期權(quán)答案：CD解析：按照期權(quán)市場(chǎng)類(lèi)型的不同，期權(quán)可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)。故本題答案為CD。12.下列關(guān)于波浪理論的描述正確的有（）。A、—個(gè)完整的周期通常由8個(gè)子浪形成B、第4浪的浪底一定比第1浪的浪尖高C、第5浪是上升的最后一浪，所以第5浪的浪尖是整個(gè)周期的最高點(diǎn)D、波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪答案：ABD解析：波浪理論中，一個(gè)完整的周期通常由5個(gè)上升浪和3個(gè)下降浪組成，每個(gè)浪都有自己的名稱(chēng)和特征。其中，第4浪的浪底通常會(huì)比第1浪的浪尖高，形成一個(gè)“之”字形結(jié)構(gòu)。第5浪是上升浪中的最后一個(gè)浪，但其浪尖不一定是整個(gè)周期的最高點(diǎn)，因?yàn)檫€有可能存在一些調(diào)整浪。同時(shí)，波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪，這是波浪理論的一個(gè)重要原則。因此，選項(xiàng)A、B、D是正確的描述。13.下列不屬于中國(guó)金融期貨交易所上市品種的有（）。A、滬深300股指期貨B、10年期國(guó)債期貨C、上證50ETF期權(quán)D、棉花答案：CD解析：中國(guó)金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨。上證50ETF期權(quán)在上海證券交易所上市，棉花期貨在鄭州商品交易所上市。故選CD。14.下列屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制的有（）。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)B、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、中國(guó)人民銀行答案：ABC解析：在我國(guó)境內(nèi)，期貨市場(chǎng)建立了中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)“五位一體”的期貨監(jiān)督協(xié)調(diào)工作機(jī)制。故本題答案為ABC。15.技術(shù)分析理論包括（）。A、波浪理論B、江恩理論C、相反理論D、道氏理論答案：ABCD解析：技術(shù)分析理論是研究股票價(jià)格走勢(shì)的一種方法，其主要目的是通過(guò)對(duì)歷史價(jià)格走勢(shì)的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)。技術(shù)分析理論包括多種方法和理論，其中包括波浪理論、江恩理論、相反理論和道氏理論等。因此，本題答案為ABCD。其中，波浪理論是由艾略特提出的，認(rèn)為股票價(jià)格走勢(shì)是由一系列波浪組成的；江恩理論是由江恩提出的，認(rèn)為股票價(jià)格走勢(shì)具有周期性；相反理論是由墨菲提出的，認(rèn)為股票價(jià)格走勢(shì)具有相反的趨勢(shì)；道氏理論是由道氏提出的，認(rèn)為股票價(jià)格走勢(shì)具有趨勢(shì)性。16.會(huì)員制期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，一般包括交易、（）等部門(mén)。A、研究發(fā)展B、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)C、財(cái)務(wù)D、交割答案：ABCD解析：期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)。一般包括交易、交割、研究發(fā)展、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、財(cái)務(wù)等部門(mén)。17.在8月份和12月份黃金期貨價(jià)格分別為256元/克、273元/克時(shí)，趙某下達(dá)“賣(mài)出8月份黃金期貨，同時(shí)買(mǎi)入12月份黃金期貨，價(jià)差為11元/克”的限價(jià)指令，可能成交的價(jià)差為（）元/克。A、11．00B、10．98C、11．10D、10．88答案：ABD解析：由于256元/克<273元/克，因此趙某賣(mài)出8月份黃金期貨，同時(shí)買(mǎi)入12月份黃金期貨（價(jià)格較高）的行為屬于買(mǎi)入套利，買(mǎi)入套利價(jià)差擴(kuò)大才能盈利，所以建倉(cāng)時(shí)價(jià)差越小越好，而趙某下達(dá)的限價(jià)指令為價(jià)差11元/克，所以小于或等于11元/克的價(jià)差都可能被執(zhí)行。18.技術(shù)分析的要素包括（）。A、價(jià)格B、交易量C、時(shí)間D、持倉(cāng)量答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)技術(shù)分析方法是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向，即主要是對(duì)期貨市場(chǎng)的日常交易狀況，包括價(jià)格、交易量與持倉(cāng)量等數(shù)據(jù)，按照時(shí)間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對(duì)這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)期貨價(jià)格未來(lái)走勢(shì)。19.期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用（）等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。A、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B、國(guó)債C、股票D、承兌匯票答案：AB解析：在我國(guó)，期貨交易者交納的保證金可以是現(xiàn)金，也可以是現(xiàn)金等價(jià)物，比如價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或國(guó)債等有價(jià)證券。20.在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置的兩種方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主．再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：AC解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上．股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場(chǎng)采用的就是這種設(shè)置方式。另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為AC。21.會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有（）。A、會(huì)員大會(huì)B、董事會(huì)C、專(zhuān)業(yè)委員會(huì)D、業(yè)務(wù)管理部門(mén)答案：ACD解析：會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層和業(yè)務(wù)管理部門(mén)。22.在有些國(guó)家的交易所（例如美國(guó)），套利交易還可以享受（）等方面的優(yōu)惠待遇。A、傭金B(yǎng)、保證金C、利息D、保險(xiǎn)金答案：AB解析：在有些國(guó)家的交易所（例如美國(guó)），套利交易還可以享受傭金、保證金等方面的優(yōu)惠待遇。23.下列關(guān)于利率下限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A、利率下限期權(quán)又稱(chēng)“利率封底”B、利率下限期權(quán)買(mǎi)方在市場(chǎng)參考利率低于下限利率時(shí)可取得低于下限利率的差額C、利用利率下限期權(quán)可以防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)D、通過(guò)買(mǎi)入利率下限期權(quán)，固定利率負(fù)債方或者浮動(dòng)利率投資者可以獲得市場(chǎng)利率與協(xié)定利率的差額作為補(bǔ)償答案：ABCD解析：利率下限期權(quán)又稱(chēng)“利率封底”，與利率上限期權(quán)相反，期權(quán)買(mǎi)方在市場(chǎng)參考利率低于下限利率時(shí)可取得低于下限利率的差額。AB項(xiàng)正確。利用利率下限期權(quán)可以防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。C項(xiàng)正確。如果市場(chǎng)利率下降，浮動(dòng)利率投資的利息收入會(huì)減少，固定利率債務(wù)的利息負(fù)擔(dān)會(huì)相對(duì)加重，企業(yè)面臨債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)加重的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)買(mǎi)入利率下限期權(quán)，固定利率負(fù)債方或者浮動(dòng)利率投資者可以獲得市場(chǎng)利率與協(xié)定利率的差額作為補(bǔ)償。D項(xiàng)正確。故本題答案為ABCD。24.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（）。A、當(dāng)月B、下月C、隨后兩個(gè)季月D、隨后三個(gè)季月答案：ABC解析：滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為"當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份合約。故本題答案為ABC。25.附息國(guó)債的付息方式是在債券期滿之前，可以按照票面利率（）付息一次，最后一筆利息在期滿之日與本金一起償付。A、每個(gè)月B、每季度C、每半年D、每年答案：BCD解析：附息國(guó)債的付息方式是在債券期滿之前，按照票面利率每半年（或每年、每季度）付息一次，最后一筆利息在期滿之日與本金一起償付。26.期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是（）。A、現(xiàn)貨資產(chǎn)B、期貨資產(chǎn)C、實(shí)物資產(chǎn)D、金融資產(chǎn)答案：ABCD解析：期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨資產(chǎn)；可以是實(shí)物資產(chǎn)，也可以是金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)（股票價(jià)格指數(shù)）。27.道氏理論的主要原理有（）。A、市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B、市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)C、趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)D、—個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)答案：ABCD解析：道氏理論認(rèn)為：（1）市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。（2）市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)。道氏理論認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵。（3）交易量在確定趨勢(shì)中的作用。交易量提供的信息有助于解決一些令人困惑的市場(chǎng)行為。（4）收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。道氏理論認(rèn)為所有價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需用收盤(pán)價(jià)，不用別的價(jià)格。28.在我國(guó)境內(nèi)期貨交易所，以下由集合競(jìng)價(jià)生產(chǎn)價(jià)格有（）。A、同時(shí)推出了日盤(pán)和夜盤(pán)交易的期貨合約，其日盤(pán)的第一筆成交價(jià)B、僅推出了日盤(pán)交易的期貨合約，其第一筆成交價(jià)C、同時(shí)推出了日盤(pán)和夜盤(pán)交易的期貨合約D、僅推出了日盤(pán)交易期貨合約，其收盤(pán)價(jià)答案：BC解析：開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，開(kāi)市時(shí)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。交易系統(tǒng)自動(dòng)控制集合競(jìng)價(jià)申報(bào)的開(kāi)始和結(jié)束，并在計(jì)算機(jī)終端上顯示。夜盤(pán)交易合約開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日夜盤(pán)開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤(pán)不再集合競(jìng)價(jià)。29.在期貨交易中，計(jì)算兩個(gè)合約盈虧的方式包括（）。A、合并成同一個(gè)合約計(jì)算B、分別對(duì)兩個(gè)合約計(jì)算C、使用價(jià)差概念分別計(jì)算D、合并后再分開(kāi)計(jì)算答案：BC解析：用選項(xiàng)BC所提到的兩種方法都可以計(jì)算出期貨合約的盈虧。故本題答案為BC。30.（）適用于描述較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)的期貨價(jià)格走勢(shì)。A、分時(shí)圖B、K線圖C、閃電圖D、竹線圖答案：BD解析：根據(jù)單根K線所代表的時(shí)間長(zhǎng)短不同，可以畫(huà)出不同周期的K線圖，如5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。按時(shí)間不同，竹線圖可分為日竹線圖、周竹線圖、月竹線圖等。31.下列屬于數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底D、V形形態(tài)答案：ABCD解析：價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類(lèi)型。反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。故本題答案為ABCD。32.滬深300股指期權(quán)仿真交易合約的合約類(lèi)型可以分為（）。A、看漲期權(quán)B、美式期權(quán)C、歐式期權(quán)D、看跌期權(quán)答案：AD解析：在美國(guó)，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)。目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。33.下列基差變動(dòng)屬于基差走強(qiáng)的情形的有（）。A、基差從-10到-5B、基差從-2到+4C、基差從+5到+10D、基差從+10到-5答案：ABC解析：ABC都屬于基差走強(qiáng)的情形。故本題答案為ABC。34.期貨的實(shí)物交割方式包括哪幾種方式（）。A、分散交割B、現(xiàn)金交割C、集中交割D、滾動(dòng)交割答案：CD解析：實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。35.期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部的管理的“四統(tǒng)一”政策是（）。A、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)