保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架

保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架 一保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況 二保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理流程 三保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架22一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)展歷程保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)展歷程1.探索運(yùn)用階段3.穩(wěn)步拓寬階段5.規(guī)范發(fā)展階段混業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資分散開渠道、建機(jī)制、強(qiáng)審核、促發(fā)展防風(fēng)險(xiǎn)，治亂象，補(bǔ)短板2017年——2017年——2003年——2012年————4.市場(chǎng)化改革階段 簡(jiǎn)政放權(quán)，雙向開放2.4.市場(chǎng)化改革階段 簡(jiǎn)政放權(quán)，雙向開放分業(yè)經(jīng)營(yíng)，投資渠道單一33證券投資基金一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況證券投資基金政策逐步完善，可投資品種不斷增加政策逐步完善，可投資品種不斷增加1995年1999年2004年2006年2008年2009年2010年金融債金融債2011年保險(xiǎn)公司次級(jí)債保險(xiǎn)公司次級(jí)債企業(yè)債、短融2012年2014年信貸資產(chǎn)支持證券股指期貨等衍生品股指期貨等衍生品創(chuàng)業(yè)投資基金創(chuàng)業(yè)投資基金基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃2015年保險(xiǎn)私募基金保險(xiǎn)私募基金股權(quán)投資計(jì)劃股權(quán)投資計(jì)劃2016年P(guān)PPPPP項(xiàng)目2018年2020年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品銀行資本補(bǔ)充債債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具44一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況2004-2020年保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)與資金運(yùn)用余額增速一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況2004-2020年保險(xiǎn)資金配置格局66 2020年12月末壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)收益率5.63%，同比增長(zhǎng)0.46個(gè)百分點(diǎn)；綜合收益率6.26%，同比下 2020年12月末壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)收益率5.63%，同比增長(zhǎng)0.46個(gè)百分點(diǎn)；綜合收益率6.26%，同比下壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置及投資收益情況11一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況產(chǎn)險(xiǎn) 2020年12月末產(chǎn)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)收益率1.87%，同比下降2.80個(gè)百分點(diǎn)；綜合收益率 2020年12月末產(chǎn)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)收益率1.87%，同比下降2.80個(gè)百分點(diǎn)；綜合收益率2.77%，同比下8一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況2020年保險(xiǎn)資金各類資產(chǎn)同比增長(zhǎng)情況一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況2004年-2020年保險(xiǎn)資金投資收益率2004年-2020年保險(xiǎn)資金投資收益率保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)保險(xiǎn)資金綜合率 二保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理流程3.剛性成本約束2.期限較長(zhǎng)二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理流程3.剛性成本約束2.期限較長(zhǎng)（一）保險(xiǎn)資金的特點(diǎn)4.追求長(zhǎng)期絕對(duì)收益4.追求長(zhǎng)期絕對(duì)收益金，用于未來支付賠款和給付超70%資產(chǎn)久期6.2年，缺口-6.4年預(yù)定保證利率，2.5-益3.5%，過去三年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均負(fù)債資金成本率為4.27%流程參與方二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理流程流程參與方（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用流程（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用流程資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債戰(zhàn)略資產(chǎn)戰(zhàn)略資產(chǎn)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)投資組合投資組合交易執(zhí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整績(jī)效考核保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資管公司 三保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架綜合處風(fēng)險(xiǎn)分析處綜合處風(fēng)險(xiǎn)分析處（一）資金部處室設(shè)置（一）資金部處室設(shè)置保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部制度處制度處投資比例的量化限制各國(guó)的監(jiān)管大同小異三、保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架投資比例的量化限制各國(guó)的監(jiān)管大同小異（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系償付能力監(jiān)管償付能力監(jiān)管投資行為的定性監(jiān)管（美國(guó)RBC要求對(duì)資產(chǎn)估值計(jì)提準(zhǔn)備金（AVR）；估值采用NAIC的標(biāo)準(zhǔn)，限制使用市場(chǎng)評(píng)估的價(jià)值）（美國(guó)、德國(guó)、意大利、我國(guó)臺(tái)灣設(shè)定監(jiān)管比例，日本、韓國(guó)取消大類比例，但保留集中度比例，英國(guó)監(jiān)管執(zhí)行審慎投資人原則，沒有比例限制）三、保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系規(guī)范保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債管理委受托比例監(jiān)管償付能力償付能力規(guī)范保險(xiǎn)資管公司保險(xiǎn)資管公司管理規(guī)定保險(xiǎn)資管產(chǎn)品管理辦法.股票、證券投資基金、股權(quán)、私募股權(quán)基金.金融衍生品：利率互換、股指期貨、國(guó)債期貨保險(xiǎn)私募基金資產(chǎn)支持計(jì)劃組合類產(chǎn)品股權(quán)投資計(jì)劃債權(quán)投資計(jì)劃分類監(jiān)管高管監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管四監(jiān)管工具投資管理能力信息披露內(nèi)部控制關(guān)聯(lián)交易五級(jí)分類全托管資產(chǎn)全托管現(xiàn)場(chǎng)檢查資產(chǎn)質(zhì)量五級(jí)分類關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管內(nèi)部控制監(jiān)管信息披露監(jiān)管投資規(guī)范監(jiān)管投資能力監(jiān)管重大事項(xiàng)審批機(jī)構(gòu)和高管準(zhǔn)入資負(fù)管理監(jiān)管三、保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管框架資產(chǎn)全托管現(xiàn)場(chǎng)檢查資產(chǎn)質(zhì)量五級(jí)分類關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管內(nèi)部控制監(jiān)管信息披露監(jiān)管投資規(guī)范監(jiān)管投資能力監(jiān)管重大事項(xiàng)審批機(jī)構(gòu)和高管準(zhǔn)入資負(fù)管理監(jiān)管（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管體系監(jiān)管工具和手段監(jiān)管工具和手段大類資產(chǎn)比例監(jiān)管大類資產(chǎn)比例監(jiān)管償付能力監(jiān)管（三）信息系統(tǒng)介紹（會(huì)內(nèi)）名稱管理單位保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)查詢統(tǒng)信部1.保險(xiǎn)公司填報(bào)保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況表、收益情況表及資產(chǎn)負(fù)債表、境內(nèi)公募基金投資情況表；2.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司填報(bào)受托管理保險(xiǎn)資金情況。功能：對(duì)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司上報(bào)的資金運(yùn)用情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、受托管理情況進(jìn)行報(bào)表匯總，形成監(jiān)管報(bào)告保險(xiǎn)資產(chǎn)管理監(jiān)管信息系統(tǒng)資金部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司）填報(bào)境內(nèi)外銀行存款、債券、股票、基金、買入返售、賣出回購(gòu)、同業(yè)拆借、金融衍生品等具體資產(chǎn)類別的投資明細(xì)情況；公司基本情況。功能：對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警。保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管系統(tǒng)資金部保險(xiǎn)公司填報(bào)保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理相關(guān)信息，包括保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債年度分析報(bào)告、季度報(bào)告和量化評(píng)估表、資產(chǎn)負(fù)債管理能力評(píng)估表及相關(guān)的支持性文件。功能：對(duì)保險(xiǎn)公司申報(bào)的數(shù)據(jù)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管，包括資產(chǎn)負(fù)債匹配情況、保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管情況、保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債能力監(jiān)管評(píng)估等。名稱管理單位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品注冊(cè)發(fā)行系統(tǒng)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)1.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等受托機(jī)構(gòu)填報(bào)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃事前登記及存續(xù)期管理情況；2.保險(xiǎn)私募基金管理人填報(bào)保險(xiǎn)私募基金注冊(cè)情況。功能：債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金登記注冊(cè)業(yè)務(wù)流程管理、數(shù)據(jù)信息采集和數(shù)據(jù)庫管理；債權(quán)投資計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。保險(xiǎn)資金股權(quán)投資信息報(bào)告系統(tǒng)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)1.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司）以及私募基金管理機(jī)構(gòu)填報(bào)直接股權(quán)投資、間接股權(quán)投資、股權(quán)投資計(jì)劃等業(yè)務(wù)信息。功能：形成保險(xiǎn)資金股權(quán)投資情況數(shù)據(jù)庫，輔助合規(guī)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。保險(xiǎn)資金受托數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)1.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等受托機(jī)構(gòu)報(bào)送受托管理保險(xiǎn)資金及業(yè)外資金情況；2.業(yè)外受托機(jī)構(gòu)管理險(xiǎn)報(bào)送受托資情況。功能：按季度收集業(yè)內(nèi)外受托機(jī)構(gòu)受托管理保險(xiǎn)資金及非保險(xiǎn)資金相關(guān)信息，開展數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、日常監(jiān)測(cè)工作。 名稱管理單位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品集中登記系統(tǒng)1.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司）登記其投資的銀行存款證實(shí)書及信托計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行信貸資產(chǎn)支持證券等其他金融產(chǎn)品相關(guān)信息；2.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)登記其直接及間接投資不動(dòng)產(chǎn)、未上市股權(quán)明細(xì)信息，包括境外不動(dòng)產(chǎn)信息；功能：信息登記、信息查詢、信息匯總。保險(xiǎn)