2024 零食行業(yè)發(fā)展趨勢報告-市場變革下的新一輪增量

零食行業(yè)的變遷：渠道變革帶來的新一輪增量紅利仍在，獲益品牌轉向流量分配轉向，品牌分化零食行業(yè)整體轉為微增市場去年，我國整體經(jīng)濟恢復不及預期，零食消費“降級”趨勢明顯，在此背景下零食行業(yè)市場規(guī)模略有下滑。據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢4 2014-2027年中國零食行業(yè)市場規(guī)模及預測情況2014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢4 零食行業(yè)集中度較低2022年中國零食行業(yè)競爭格局數(shù)據(jù)來源：Euromonitor5零食對單一渠道依賴度低2023年食品飲料細分板塊渠道結構（%）0000000.0 6數(shù)據(jù)來源：Euromonitor6零食受渠道影響高于品牌本身三輪渠道變遷下零食行業(yè)的變革背景：商業(yè)地產(chǎn)高增，商超品背景：商業(yè)地產(chǎn)高增，商超品代表企業(yè)：達利、盼盼、旺旺背景：移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展推動線代表企業(yè)：三只松鼠、良品鋪疫情加速線下渠道近場化，會代表企業(yè)：鹽津鋪子、勁仔、數(shù)據(jù)來源：華創(chuàng)證券7線下、線上渠道均呈現(xiàn)多元化線下渠道在電商沖擊下分化出多種業(yè)態(tài)，并通過差異化進行競爭，例如便利店、生鮮業(yè)態(tài)主打便捷；精品、倉儲會員超市主打品線上渠道中抖音、快手、拼多多等新渠道憑線下渠道分化多種業(yè)態(tài)數(shù)據(jù)來源：華創(chuàng)證券8低價業(yè)態(tài)成為零食品類增量的主要渠道在線下，量販店是目前零食企業(yè)最為發(fā)力的渠道；線上，以內(nèi)容起家的抖快平臺較傳統(tǒng)電商，在精準推送和內(nèi)容互動方面具備天 微博數(shù)據(jù)來源：QuestMobile注：平臺月活用戶規(guī)模數(shù)據(jù)截至23年12月9零食行業(yè)的變遷：渠道變革帶來的新一輪增量紅利仍在，獲益品牌轉向流量分配轉向，品牌分化傳統(tǒng)渠道的高毛利為量販留下折扣空間量販業(yè)態(tài)開始于2010年，首家品牌老婆大人在浙江創(chuàng)立；2017年資本入局，推動零食很忙等新品牌崛起；2022年業(yè)態(tài)隨性價比零食在不同渠道各流通環(huán)節(jié)加價情況數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)、華泰研究預測11量販渠道由內(nèi)耗式競爭轉向兼并階段2023年前，量販品牌在區(qū)域內(nèi)快速擴張并跑出區(qū)域龍頭，零數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)、華泰研究預測渠道增長紅利向肩腰部品牌傾斜隨著區(qū)域性競爭轉變成全國性競爭，相較于南方，北方市場擁有更多的空白區(qū)域將被覆蓋從SKU角度來看，量販店需要用頭部品牌引流，肩腰部以及白牌提高利潤，隨著在大店模型中SKU數(shù)量的增多，肩腰部產(chǎn)品更為量販店各類品牌的定位及收益數(shù)據(jù)來源：華創(chuàng)證券渠道調(diào)研13零食行業(yè)的變遷：渠道變革帶來的新一輪增量紅利仍在，獲益品牌轉向流量分配轉向，品牌分化直播電商發(fā)展重塑電商格局20年至今，直播電商在疫情等因素的催化下快速發(fā)展，23年市場規(guī)模達2.4萬億元，同比增長66%，線上流量轉移推動整體電商數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢傳統(tǒng)貨架電商新型內(nèi)容電商零食品類在抖音渠道增長強勢在整體消費力偏弱的背景下，抖音電商呈現(xiàn)較強的增長勢能，據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)，23年食品飲料品類銷售額約1228億元，同比增長銷售額同比客單價同比數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)銷售額同比客單價同比數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)抖音的商業(yè)平臺向貨架電商傾斜抖音以內(nèi)容平臺起家，視頻業(yè)務發(fā)展的質量直接影響線上渠道分流的效果，隨著平臺整體流量觸及上限，商業(yè)平臺與視頻業(yè)務面起家業(yè)務，質量優(yōu)先直播電商貨架電商數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)流量上限影響抖音在商業(yè)/視頻業(yè)務的流量分配起家業(yè)務，質量優(yōu)先直播電商貨架電商數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)流量上限影響抖音在商業(yè)/視頻業(yè)務的流量分配抖音貨架/直播電商爆品特點差異代表品牌同類SKU在各電商的爆品規(guī)格及售價價格相較傳統(tǒng)貨架商城不占優(yōu)規(guī)格較小客單價低數(shù)據(jù)來源：各大電商平臺旗艦店18抖音流量轉向白牌產(chǎn)品為提升貨架商城占比，抖音將“價格力”作為重要的重要改革方向，通過供應端的產(chǎn)業(yè)帶布局引入白牌廠商，對高性價比品牌商抖音“價格力”策略對各環(huán)節(jié)的調(diào)整數(shù)據(jù)來源：抖音學習中心、億邦動力19零食品牌對于直播電商投入力度出現(xiàn)分化渠道對規(guī)模效應要求較高，銷售規(guī)模擴大一方面攤薄生產(chǎn)成本，另一方面降低投流成本，品牌方需要尋求在到達盈虧平衡