可行性研究完整版本

第七章

物流技術經濟第七章建設項目的可行性研究本章目錄1可行性研究概述2市場預測與項目建設規(guī)模3原材料、能源及公用設施分析4廠址選擇5工藝設備和技術選擇6環(huán)境影響評價7投資估算與資金籌措8建設項目財務評價9國民經濟評價可行性研究（feasibilitystudy）就是對擬投資項目從技術、經濟和社會等各有關方面進行調查研究和綜合論證，以判別項目是否可行并從多個可能方案中選擇一個最優(yōu)方案的一種評價工作與科學分析方法。1可行性研究概述可行性研究的概念項目建設程序1可行性研究概述由圖可以看出，可行性研究的地位是明顯的，它是項目建設程序中第一個環(huán)節(jié)和關鍵環(huán)節(jié)。如果跳過這一環(huán)節(jié)，則會嚴重影響后期工作的開展及其有效性，項目就難以取得預期的經濟效益和社會效益，甚至嚴重虧本。（1）為項目投資決策提供重要依據（2）為籌集資金提供依據（3）為向當地政府申請允許設立項目和建設提供依據（4）為編制初步設計提供依據（5）為項目與有關部門簽訂協議或合同提供依據（6）為制定技術開發(fā)和設備研制計劃提供依據（7）為組織機構設置、勞動定員和職工培訓等工作提供依據1可行性研究概述可行性研究的作用可行性研究分為機會研究、初步可行性研究和詳細可行性研究三個階段，廣義的可行性研究還包括評估和決策。主要內容包括：1可行性研究概述工作階段總論市場需求預測和擬建規(guī)模原材料、能源及共用設施建廠條件和廠址方案工藝和設備選擇環(huán)保與勞動安全企業(yè)組織、勞動人員和培訓項目實施進度建議投資估算與資金籌措項目財務評價項目國民經濟評價結論與建議

又稱為投資機會研究，是尋求最佳投資機會的活動，它的主要任務是提出項目投資方向和設想建議，即根據市場需求和國家的產業(yè)政策，結合企業(yè)發(fā)展和經營規(guī)劃，提出投資項目的設想，并對設想進行粗略分析，確定有無必要做進一步的詳細研究。其結果，以項目建議書的形式提出。一般機會研究包括：以部門為基礎的研究；以地區(qū)為基礎的研究；以資源利用為基礎的研究。機會研究的結果一旦引起投資者興趣，就轉入下一階段的研究。1可行性研究概述機會研究階段又稱預可行性研究，是指在機會研究的基礎上，進一步確認項目建設的必要性，初步進行反感的比較與選擇，確認是否進行詳細可行性研究。主要工作目標包括：深入弄清項目的建設規(guī)模、原材料資源、工藝技術、廠址、組織結構和建設進度等情況。就項目中的某些關鍵問題（如市場需求、投入物的供應與價格、廠址選擇、主要設備選型等）進行專題輔助研究。對投資、成本費用和收入進行較詳細的估算，計算經濟效益指標。對眾多的可行方案做初步分析比較并篩選，縮小進一步研究的范圍。編制初步可行性研究報告，判斷是否需進一步作詳細的可行性研究。1可行性研究概述初步可行性研究也稱為最終可行性研究，也就是常說的可行性研究，其主要任務是對工程項目進行深入細致的技術經濟分析論證。詳細可行性研究應該對擬建項目作出明確的結論。結論可以是推薦一個認為最佳的方案；也可以提出幾個方案，分述其利弊得失，由決策者決策。這個階段的投資估算的精確度要求控制在±10％范圍內。其主要工作目標為：提出可行性研究報告，對項目進行全面的評價。為投資決策提供一個或幾個可供選擇的方案。為下一步工程設計和施工提供基礎資料和依據。1可行性研究概述詳細可行性研究2市場預測與項目建設規(guī)模指通過必要的市場調查和分析手段，對項目產品的市場環(huán)境、競爭能力進行分析和判斷，進而分析項目產品在可預見時間內是否有市場，預計可能占有的市場份額，從而確定產品方案和生產規(guī)模。市場預測的內容概念、內容和方法預測方法定性預測定量預測購買者意向調查專家意見法移動評價法(例8-1，例8-2)生長曲線法2市場預測與項目建設規(guī)模主要研究企業(yè)建設規(guī)模對成本和利潤的影響。建設規(guī)模制約因素主要包括：建設規(guī)模國民經濟發(fā)展規(guī)劃市場需求各工業(yè)技術部門的特點資源、設備制造能力、資金等供應的可能性規(guī)模經濟的要求投資主體風險承受能力3原材料、能源及公用設施分析對項目所需的原材料、輔助材料和燃料的品種、規(guī)格、成分、數量、價格、來源及供應方式進行分析論證，確保項目建成后正常生產運營，并為計算生產運營成本提供依據。原材料品種、質量和數量原材料供應來源與方式原材料運輸方式分析選取原材料價格所需燃料需求量是否滿足供水、供電條件其它動力供應條件運輸條件原材料供應方案交通條件燃料動力供應方案交通運輸條件評估內容4廠址選擇包括選點和定址兩個層次。選點是確定所在的地理區(qū)域；定址是確定建設項目具體坐落的位置。原材料、市場及運輸情況工業(yè)基礎與地區(qū)發(fā)展情況廠址條件和環(huán)境情況地方財稅政策項目特點最小費用法評分優(yōu)選法(P245)影響因素自然條件選擇方法評估內容地勢條件運輸設施能源供應水質通信廢物處理生活設施費用5工藝設備和技術選擇廠區(qū)平面圖材料和產品流程圖流量圖生產線圖運輸布置圖工藝路線選擇主要設備方案選擇評估內容技術方案選擇布置總平面公用設施及消耗布置圖內部通信圖管理布置圖項目總投資建設投資流動資金投資建設期利息預備費工程建設及其他費用安裝工程費設備工具購置費建設工程費流動負債流動資產工程費用漲價預備費基本預備費7投資估算與資金籌措包括永久性和臨時性建筑物和構筑物的費用。這些建筑物和構筑物可分為以下七大類：

1）主要生產項目

2）輔助生產項目

3）公用工程項目

4）服務性工程項目

5）生活福利設施項目

6）廠外工程項目

7）治理三廢項目建設工程費7投資估算與資金籌措(1)生產規(guī)模指數法C2=C1Cfx2x1n×C2：擬建設項目的建設投資額C1：已建同類項目的建設投資額x2：擬建設項目的生產規(guī)模x1：已建同類項目的生產規(guī)模Cf：價格調整系數n：生產規(guī)模指數靠設備、裝置數量的增加或者增大生產場所來擴大生產規(guī)模時，n取0.8～1；靠提高設備、裝置的功能和效率來擴大生產規(guī)模時，n取0.6～0.7建設工程費7投資估算與資金籌措(2)單元指標估算法工業(yè)建設項目單元指標估算法項目建設投資額=單元指標×生產能力×物價浮動指數民用建設項目單元指標估算法項目建設投資額=單元指標×民用建筑規(guī)?！廖飪r浮動指數飯店單位客房投資額醫(yī)院每個床位投資額鋼鐵廠每噸鋼投資額民用建筑單位面積投資額民用建筑單位體積投資額建設工程費7投資估算與資金籌措(3)分項比例估算法C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3)+IC：擬建設項目的建設投資額E：根據設備清單按現行價格計算的設備費總和P1,2,3：建筑、安裝及其他工程費用占設備費的百分比f1,2,3：由于時間因素引起的價格或定額變化的調整系數I：擬建設項目的其他費用建設工程費7投資估算與資金籌措國內設備購置費=設備出廠價+運雜費設備工具購置費進口設備購置費=設備貨價+進口從屬費+國內運雜費運輸費、裝卸費、倉庫保管費等國外運費國外運輸保險費進口關稅進口環(huán)節(jié)消費稅增值稅外貿手續(xù)費銀行財務費海關監(jiān)管手續(xù)費……離岸價(FOB)?(Freeonboard)到岸價(CIF)?(Costinsuranceandfreight)7投資估算與資金籌措安裝工程費=設備原價×安裝費率安裝工程費安裝工程費單體試運轉和聯動試運轉費設備的絕緣、保溫、防腐等費用設備的管線鋪設工程費用與設備相連的工作臺、梯子及安裝費用機電設備裝配和安裝費用安裝工程費=設備噸位×每噸安裝費安裝工程費=安裝工程實物量×安裝費用標準7投資估算與資金籌措基本預備費

以工程費用和工程建設其他費用之和為基數，乘以基本預備費率漲價預備費PC=It[(1+f)t－1]t=1∑nIt：第t年的工程費用f：建設期內年平均價格上漲指數n：建設期7投資估算與資金籌措預備費流動資金流動負債流動資產現金存貨應收賬款流動資金=全部流動資產－全部流動負債

=應收賬款+存貨+現金－應付賬款流動資金本年投資額=本年流動資金－上年流動資金7投資估算與資金籌措流動資金估算又稱財務分析、企業(yè)經濟評價，是按照現行市場價格和現行財稅制度，從企業(yè)的的角度分析測算項目的效益和費用等財務預測數據，編制財務報表，計算評價指標，考察項目在財務上的獲利能力、貸款的清償能力及外匯效果等財務狀況，據以判斷項目的財務可行性的一項研究工作。其主要目的包括：財務評價的概念8建設項目財務評價2.為項目制定適宜的資金規(guī)劃3.為協調企業(yè)利益和國家利益提供依據1.考察項目的財務經濟效果1.盈利能力分析：財務內部收益率（FIRR）財務凈現值（FNPV）投資回收期（T）投資利潤率2.償債能力分析：借款償還期利息備付率：指項目在借款償還期內，各年可用于支付利息的稅息前利潤與當期應付利息的比值。償債備付率：指項目在借款償還期內，各年可用于還本付息資金與當期應還本付息金額的比值。財務分析8建設項目財務評價3.不確定性分析(盈虧平衡分析、敏感性分析)指按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的費用與效益，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等經濟參數，分析和計算項目對國民經