第二章英語(yǔ)專業(yè)外貿(mào)類的童鞋可以看看省公共課一等獎(jiǎng)全國(guó)賽課獲獎(jiǎng)?wù)n件

第2章國(guó)際貨幣體系InternationalMonetarySystem1第1頁(yè)第一節(jié)國(guó)際金融體系—普通框架第二節(jié)國(guó)際金本位體系第三節(jié)布雷頓森林體系第四節(jié)牙買加體系第五節(jié)歐洲貨幣體系2第2頁(yè)第一節(jié)國(guó)際金融體系—普通框架國(guó)際金融體系組成:從狹義上講,主要是指國(guó)際貨幣體系,即國(guó)際間貨幣安排,也就是由國(guó)際間資本流動(dòng)及貨幣往來(lái)而引發(fā)貨幣兌換關(guān)系,以及對(duì)應(yīng)國(guó)際規(guī)則或通例組成有機(jī)整體.其關(guān)鍵是國(guó)際,緊密層是國(guó)際收支和貯備,渙散層是國(guó)別經(jīng)濟(jì)政策.

3第3頁(yè)國(guó)際金融體系內(nèi)容匯率制度確實(shí)定國(guó)際貯備資產(chǎn)確實(shí)定國(guó)際收支調(diào)整方式協(xié)調(diào)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策其最基本分類是從貨幣本位及匯率制度兩個(gè)角度進(jìn)行。4第4頁(yè)第二節(jié)國(guó)際金本位體系產(chǎn)生于19世紀(jì)80年代,通常認(rèn)為1880年為國(guó)際金本位起始年.匯率決定與變動(dòng)特點(diǎn)和作用瓦解評(píng)價(jià)

5第5頁(yè)制度特征1、金本位制是一個(gè)以一定成色及重量黃金為本位貨幣貨幣制度，包含三種形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制，其中金幣本位制是金本位指經(jīng)典形式。2、金幣本位制下，流通特點(diǎn)：金幣能夠自由鑄造、自由兌換、自由輸出入。3、金本位制并非國(guó)際金本位體系，只有西方國(guó)家普遍采取金本位制后，國(guó)際金本位體系才算建立。6第6頁(yè)一、匯率決定與變動(dòng)鑄幣平價(jià)（兩種貨幣含金量之比）是決定兩種貨幣匯率基礎(chǔ)。黃金輸送點(diǎn)＝鑄幣平價(jià)±單位貨幣黃金運(yùn)輸費(fèi)用7第7頁(yè)二、國(guó)際金本位制度特點(diǎn)和作用特點(diǎn)黃金作為最終清償伎倆，充當(dāng)國(guó)際貨幣匯率水平由鑄幣平價(jià)決定一戰(zhàn)前是一個(gè)既統(tǒng)一又渙散國(guó)際貨幣體系對(duì)國(guó)際收支不平衡自動(dòng)調(diào)整機(jī)制8第8頁(yè)國(guó)際金本位體系下國(guó)際收支調(diào)整各國(guó)恪守三條規(guī)則:1、貨幣自由兌換黃金、其含金量保持穩(wěn)定2、黃金自由輸出入，對(duì)黃金或外匯買賣不加限制3、貨幣發(fā)行必須有一定黃金準(zhǔn)備9第9頁(yè)國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)整以下一國(guó)國(guó)際收支逆差黃金輸出貨幣供給降低物價(jià)和成本下跌出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)出口擴(kuò)大、進(jìn)口降低國(guó)際收支轉(zhuǎn)順差黃金輸入。相反亦然10第10頁(yè)

作用：因?yàn)楦鲊?guó)匯率由含金量確定，匯率波動(dòng)受黃金輸送點(diǎn)限制，各國(guó)間匯率穩(wěn)定。國(guó)際收支失衡調(diào)整經(jīng)過(guò)自動(dòng)調(diào)整，防止政府政策人為失誤。因?yàn)闆](méi)有外匯管制，有利于商品和資本在國(guó)際間自由流動(dòng)，使生產(chǎn)要素在國(guó)際間到達(dá)最正確組合和配置。11第11頁(yè)英鎊作用在國(guó)際金本位體系中，因?yàn)辄S金運(yùn)輸不便，風(fēng)險(xiǎn)大，而且貯備不能生息，還需支付保管費(fèi)用，人們通常以英鎊代替黃金，充當(dāng)國(guó)際貨幣。國(guó)際貿(mào)易80%-90%用英鎊計(jì)價(jià)和支付，絕大多數(shù)國(guó)家外匯貯備是英鎊而非黃金。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家把第一次世界大戰(zhàn)前國(guó)際金本位體系稱為英鎊金本位體系。12第12頁(yè)三、國(guó)際金本位制度瓦解1914一戰(zhàn)暴發(fā)黃金禁運(yùn)，紙幣停頓兌換黃金嚴(yán)重通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止1915～1922，世界黃金生產(chǎn)下降了1/3戰(zhàn)后早期1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議金塊本位制與金匯兌本位制1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)；1931年國(guó)際金融危機(jī)抵抗危機(jī)攻擊1931年，英國(guó)放棄金本位制英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán)13第13頁(yè)二、國(guó)際金本位制度評(píng)價(jià)作用促進(jìn)了商品生產(chǎn)與流通發(fā)展保持了匯率穩(wěn)定自動(dòng)調(diào)整國(guó)際收支平衡有利于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)14第14頁(yè)二、國(guó)際金本位制度評(píng)價(jià)缺點(diǎn)黃金增加速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于各國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增加速度金本位體系自動(dòng)調(diào)整機(jī)制有限順差國(guó)不愿降低順差，而調(diào)整國(guó)際收支負(fù)擔(dān)全部落在逆差國(guó)身上。黃金作為貨幣發(fā)行準(zhǔn)備成本太大。挖掘，窖藏，運(yùn)輸，和看管機(jī)會(huì)成本太高。15第15頁(yè)第三節(jié)布雷頓森林體系布雷頓森林體系建立布雷頓森林體系主要內(nèi)容布雷頓森林體系匯率決定布雷頓森林體系評(píng)價(jià)布雷頓森林體系瓦解16第16頁(yè)一、布雷頓森林體系建立

美國(guó)—懷特計(jì)劃英國(guó)—?jiǎng)P恩斯計(jì)劃《國(guó)際穩(wěn)定基金方案》存款標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置國(guó)際貨幣穩(wěn)定基金，資金總額為50億美元，由組員國(guó)用黃金和本幣等交納。國(guó)際清算聯(lián)盟計(jì)劃透支標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置世界性中央銀行，由該行發(fā)行Bancor作為清算單位，Bancor等于黃金，各國(guó)能夠用黃金換Bancor，但反過(guò)來(lái)則不行。17第17頁(yè)美國(guó)—懷特計(jì)劃英國(guó)—?jiǎng)P恩斯計(jì)劃4.認(rèn)繳分額=本國(guó)GNP,黃金外匯貯備，國(guó)際收支差額。依據(jù)各國(guó)繳納份額多少?zèng)Q定各國(guó)投票權(quán)。5.發(fā)行Unita國(guó)際貨幣。作為計(jì)算單位，含金量為1371/7格令。相當(dāng)于10美元。6.穩(wěn)定匯率。各國(guó)要求本幣與Unita之間法定平價(jià)。不經(jīng)基金同意，不能變動(dòng)。4.負(fù)擔(dān)分額=三年進(jìn)出口貿(mào)易額平均。不繳納黃金和現(xiàn)款，只是開設(shè)往來(lái)帳戶。順差時(shí)將盈余存入帳戶；逆差時(shí)能夠申請(qǐng)透資。透資總額為300億美元。5.發(fā)行Bancor作為清算單位，Bancor等于黃金。6.順差國(guó)和逆差國(guó)共同負(fù)擔(dān)調(diào)整國(guó)際收支不平衡。強(qiáng)調(diào)匯率彈性。18第18頁(yè)CommonGroundsbetweenWhiteandKeynes都強(qiáng)調(diào)處理經(jīng)常項(xiàng)目不平衡。都只看重工業(yè)國(guó)資金需要；忽略發(fā)展中國(guó)家。探求匯率穩(wěn)定；預(yù)防競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值。英國(guó)被迫放棄國(guó)際清算聯(lián)盟計(jì)劃而接收美國(guó)國(guó)際穩(wěn)定基金方案。1944年發(fā)表了《教授關(guān)于建立國(guó)際貨幣基金聯(lián)合申明》，同年7月在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林召開了有44國(guó)參加“聯(lián)合和聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣基金會(huì)議”。19第19頁(yè)二、布雷頓森林體系主要內(nèi)容建立國(guó)際貨幣基金組織這一永久性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立以美元為中心固定匯率制度調(diào)整國(guó)際收支不平衡(三種路徑)美元充當(dāng)國(guó)際貨幣廢除外匯管制20第20頁(yè)MoreaboutBrettonWoodsSystem:1二次大戰(zhàn)前后金匯兌本位制對(duì)比：戰(zhàn)后特點(diǎn)：統(tǒng)一性、完整性、約束性

戰(zhàn)前金匯兌本位制戰(zhàn)后金匯兌本位制1.英鎊區(qū)+美元區(qū)+法郎區(qū)2.允許居民兌換黃金3.沒(méi)有國(guó)際機(jī)構(gòu)維持國(guó)際貨幣秩序1.美元+黃金2.只允許外國(guó)政府向美國(guó)兌換黃金3.有IMF來(lái)確保國(guó)際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)21第21頁(yè)三、布雷頓森林體系匯率決定確定美元金平價(jià)為1盎司黃金官價(jià)為＄35各國(guó)貨幣金平價(jià)以黃金或美元表示各國(guó)匯率波幅為黃金平價(jià)上下1％各國(guó)央行持有美元能夠兌換黃金

22第22頁(yè)四、布雷頓森林體系評(píng)價(jià)意義：建立了相對(duì)穩(wěn)定國(guó)際貨幣金融關(guān)系有利于世界經(jīng)濟(jì)增加，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)發(fā)展緩解了會(huì)員國(guó)國(guó)際收支困難美元成為最主要國(guó)際貯備貨幣促進(jìn)了更廣泛國(guó)際貨幣合作和國(guó)際金融關(guān)系協(xié)調(diào)23第23頁(yè)

缺點(diǎn)：內(nèi)在矛盾：“特里芬難題”僵化匯兌體系不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)格局變動(dòng)IMF處理國(guó)際收支不平衡能力有限24第24頁(yè)五、布雷頓森林體系瓦解IMF協(xié)定于1947年正式生效，布雷頓森林體系開始運(yùn)行；從1948—至1952年，美國(guó)開始了著名馬歇爾援助計(jì)劃；1948年西歐國(guó)家建立了“歐洲經(jīng)濟(jì)合作組織”來(lái)管理援助資金，這個(gè)組織以后發(fā)展成為“經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織”（OECD）；1959年1月，主要西歐國(guó)家取消外匯管制，貨幣開始實(shí)現(xiàn)與美元自由兌換。

25第25頁(yè)在整個(gè)60年代，美國(guó)連續(xù)國(guó)際收支逆差使美元兌換黃金基礎(chǔ)不停減弱1971年8月15日宣告停頓美元兌換黃金。美元與黃金官方平價(jià)兌換一終止，實(shí)際上等于廢除了布雷頓森林協(xié)定；1973年3月，布雷頓森林體系徹底瓦解。26第26頁(yè)BreakdownofBrettonWoodsSystemDollarShortageDollarGlut世界黃金3/4集中到美國(guó)1948MarshallPlan1958EEC1960第一次美元危機(jī):

美國(guó)短期債務(wù)210.3億>黃金貯備178億1961BaselAgreement國(guó)際清算銀行8國(guó)中央銀行1961.10GoldPool穩(wěn)定金價(jià)1962.3貨幣交換協(xié)定1962.10借款總安排$60億美元巴黎俱樂(lè)部1968第二次美元危機(jī)：債務(wù)>黃金美國(guó)黃金貯備流失14億美元關(guān)閉倫敦黃金市場(chǎng)解散黃金總庫(kù)實(shí)施黃金雙價(jià)制（官民分開）1971第三次美元危機(jī)：短期外債678億>黃金貯備110億1971.8.15尼克松“新經(jīng)濟(jì)政策”停頓黃金兌換；征10%進(jìn)口附加稅SmithsonianAgreement1973.2再次美元危機(jī)：

布雷頓森林體系瓦解1969.8SDRs27第27頁(yè)第四節(jié)牙買加體系1976年牙買加協(xié)議主要內(nèi)容：認(rèn)可固定匯率制與浮動(dòng)匯率制并存取消黃金條款，實(shí)現(xiàn)黃金非貨幣化擴(kuò)大尤其提款權(quán)作用擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家資金融通擴(kuò)大基金組織份額28第28頁(yè)一、牙買加體系運(yùn)行特征1、多元化國(guó)際貯備體系

美元仍是主導(dǎo)貨幣、最主要國(guó)際支付伎倆、最主要國(guó)際價(jià)值貯藏伎倆。

歐洲單一貨幣歐元今后將是美元強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SDR作用不停增強(qiáng)黃金國(guó)際貯備地位逐步下降，但仍是主要貯備資產(chǎn)29第29頁(yè)2、各種形式匯率制度安排3、多樣化國(guó)際收支調(diào)整方式

用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策消除國(guó)際收支失衡利用匯率機(jī)制消除BOP失衡經(jīng)過(guò)融資來(lái)平衡加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)30第30頁(yè)二、評(píng)價(jià)作用：浮動(dòng)匯率制度改變了以往匯率制度僵化局面多元化國(guó)際貯備處理了特里芬難題拓寬了國(guó)際收支調(diào)整渠道弊端：存在極大不穩(wěn)定性國(guó)際收支調(diào)整機(jī)制不健全大國(guó)侵害小國(guó)利益31第31頁(yè)第五節(jié)國(guó)際金融一體化一、國(guó)際金融一體化特征及原因國(guó)際金融一體化詳細(xì)表現(xiàn)在：1、貨幣一體化2、金融市場(chǎng)一體化3、金融業(yè)務(wù)一體化4、金融管理一體化32第32頁(yè)二、歐洲貨幣一體化發(fā)展歷程1、第一階段：（1971—1978年）聯(lián)合浮動(dòng)歐共體于1969年著手建立“貨幣聯(lián)盟”，1970年負(fù)責(zé)此項(xiàng)工作專門委員會(huì)向理事會(huì)提交了一份“關(guān)于在共同體內(nèi)分階段實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟匯報(bào)”，負(fù)責(zé)此事是盧森堡首相兼財(cái)政大臣魏爾納，故此匯報(bào)又稱為“魏爾納匯報(bào)”，該匯報(bào)為歐洲貨幣聯(lián)盟實(shí)現(xiàn)規(guī)劃了一個(gè)過(guò)渡期?！?971—1973年目標(biāo)：第一，縮小組員國(guó)匯率波動(dòng)幅度。第二，著手建立“貨幣貯備基金”，干預(yù)匯市，穩(wěn)定匯率。第三，加強(qiáng)貨幣、經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)?！?974—1976年目標(biāo)：第一，充實(shí)“貨幣貯備基金”，深入穩(wěn)定率。第二，共同體內(nèi)部資本流動(dòng)逐步自由化。33第33頁(yè)●1977—1980年目標(biāo)：第一，建成統(tǒng)一大市場(chǎng)。第二，匯率趨于完全穩(wěn)定。第三，著手規(guī)劃統(tǒng)一貨幣。第四，貨幣貯備基金向歐洲中央銀行過(guò)渡。1972年初，歐共體部長(zhǎng)理事會(huì)才著手推行貨幣聯(lián)盟辦法，實(shí)施了組員國(guó)匯率聯(lián)合浮動(dòng)。聯(lián)合浮動(dòng)實(shí)施含有里程碑意義。2、第二階段（1979—1998）歐洲貨幣體系歐共體首腦于1978年12月5日在布魯塞爾就法國(guó)總統(tǒng)德斯坦新提議達(dá)成一致，決定于1979年1月建立“歐洲貨幣體系”，后因西德與法國(guó)在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易賠償額上發(fā)生爭(zhēng)吵，推遲到1979年3月正式建立。

34第34頁(yè)歐洲貨幣體系內(nèi)容包含三個(gè)方面：（1）歐洲貨幣單位（ECU）（2）穩(wěn)定匯率體系組員國(guó)貨幣之間都確定有中心匯率和匯率波動(dòng)上下限（±2.25%）。（3）建立歐洲貨幣共同基金組員國(guó)繳納各自黃金外匯貯備20%作為共同基金資金起源，并以此作為發(fā)行ECU準(zhǔn)備。

基金作用：●干預(yù)匯市，穩(wěn)定匯率。●向組員國(guó)提供貸款，度過(guò)暫時(shí)性國(guó)際收支困難?！駷榻W洲中央銀行作準(zhǔn)備。3、第三階段（1999至今）歐洲單一貨幣自80年代下半期開始，歐洲經(jīng)濟(jì)一體化步伐加緊。35第35頁(yè)有三個(gè)關(guān)鍵協(xié)議：（1）《單一歐洲法案》1985年12月，歐洲理事會(huì)盧森堡會(huì)議經(jīng)過(guò)。該法案要求于1992年實(shí)現(xiàn)歐共體內(nèi)部統(tǒng)一大市場(chǎng)。（2）《歐共體經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟匯報(bào)》該匯報(bào)也稱為德洛爾匯報(bào)（德洛爾為當(dāng)初歐共體委員會(huì)主席），1989年6月歐洲理事會(huì)馬德里會(huì)議同意了此匯報(bào)。德洛爾匯報(bào)繼承了70年代“魏爾納匯報(bào)”基本框架。36第36頁(yè)德洛爾匯報(bào)三階段目標(biāo)：第一階段：主要是加強(qiáng)貨幣、財(cái)政政策協(xié)調(diào),使成員國(guó)貨幣全部加入歐洲貨幣體系。第二階段：建立歐洲中央銀行。第三階段：發(fā)行統(tǒng)一貨幣，實(shí)施向單一貨幣政策轉(zhuǎn)變。（3）《歐洲聯(lián)盟條約》又稱為《馬斯特里赫特條約》，簡(jiǎn)稱《馬約》。

《馬斯特里赫特條約》關(guān)鍵內(nèi)容：●1993年11月1日建立歐洲聯(lián)盟?！?998年7月1日成立歐洲中央銀行，1999年起實(shí)施單一貨幣?！駥?shí)施共同外交和安全防務(wù)政策。37第37頁(yè)三、其它區(qū)域性金融一體化1、東南亞中央銀行研究和培訓(xùn)中心是東南亞中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議一個(gè)從屬機(jī)構(gòu)，成立于1972年。該中心最高權(quán)利機(jī)構(gòu)為理事會(huì)，由印度尼西亞、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、緬甸、尼泊爾、菲律賓、新加坡、斯里蘭卡、泰國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣省10個(gè)國(guó)家和地域中央銀行行長(zhǎng)組成。詳細(xì)管理工作由董事會(huì)負(fù)責(zé)，由四人組成。中心所在地馬來(lái)西亞中央銀行行長(zhǎng)擔(dān)任董事長(zhǎng)。中心依據(jù)理事會(huì)要求，每年都組織大約10個(gè)課題研究，對(duì)當(dāng)?shù)赜蜇泿沤鹑谡?、銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大影響。還每年舉行5期培訓(xùn)班，培訓(xùn)內(nèi)容主要是最新銀行業(yè)務(wù)。還舉行一些研討會(huì)，為個(gè)組員國(guó)進(jìn)行交流提供論壇。38第38頁(yè)

2、中美洲經(jīng)濟(jì)一體化銀行

中美洲經(jīng)濟(jì)一體化銀行成立于1960年12月，組員國(guó)有危地馬拉、薩爾瓦多、洪都拉斯和尼加拉瓜，1963年9月，哥斯達(dá)黎加加入該行，使組員國(guó)擴(kuò)大到五國(guó)。該銀行設(shè)在洪都拉斯首都，宗意在于促進(jìn)當(dāng)?shù)赜蚪?jīng)濟(jì)一體化組員國(guó)間經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。設(shè)置了四種基金：1、普通