全球及中國(guó)干式變壓器行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析

-1-全球及中國(guó)干式變壓器行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析一、干式變壓器綜述變壓器是利用電磁感應(yīng)的原理來(lái)改變交流電壓的裝置，包括運(yùn)行在主干電網(wǎng)的電力變壓器和運(yùn)行在終端的配電變壓器兩部分。變壓器可按絕緣介質(zhì)、冷卻方式分為干式變壓器和油浸式變壓器。兩者區(qū)別在于干式變壓器的鐵心和線圈不浸在絕緣液體中，絕緣介質(zhì)主要為樹(shù)脂類(lèi)，主要依靠空氣對(duì)流進(jìn)行冷卻。相較于油浸式變壓器，干式變壓器具有以下優(yōu)勢(shì)：1）安全性高，油浸式變壓器存在漏油情況，有爆炸風(fēng)險(xiǎn)；2）免維護(hù)，油浸式變壓器需要定期更換油脂；3）絕緣等級(jí)高，干式變壓器采用樹(shù)脂、絕緣紙作為絕緣介質(zhì)，絕緣等級(jí)高于變壓器油。劣勢(shì)：成本略高于油浸式變壓器。因此干變主要應(yīng)用在室內(nèi)以及對(duì)于安全要求較高的場(chǎng)景，油變主要應(yīng)用在室外。干式變壓器，即變壓器的鐵芯和繞組不浸泡在絕緣油中的變壓器，其冷卻方式為自然空氣冷卻和強(qiáng)迫空氣冷卻。干式變壓器按照不同生產(chǎn)工藝可分為環(huán)氧樹(shù)脂澆注干式變壓器和真空壓力浸漬干式變壓器。二、干式變壓器產(chǎn)業(yè)鏈從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，干式變壓器行業(yè)上游主要包括普通鋼材、硅鋼片、有色金屬如銅、鋁等，還包括作為干式變壓器包封材料的環(huán)氧樹(shù)脂等，下游行業(yè)主要包括石油石化、電源電網(wǎng)建設(shè)、城市軌道交通等行業(yè)。環(huán)氧樹(shù)脂作為干式變壓器重要原材料，在干式變壓器中成本占比達(dá)到15%-20%左右，其余材料如有色金屬和取向硅鋼片占比分別為30%、25%。從環(huán)氧樹(shù)脂行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2020年中國(guó)環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)量在110-130萬(wàn)噸之間，2021年我國(guó)環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)量為134萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4%，行業(yè)產(chǎn)量保持穩(wěn)定。三、干式變壓器行業(yè)現(xiàn)狀分析1、全球從全球干式變壓器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，受益于下游可再生能源發(fā)電領(lǐng)域快速發(fā)展，將持續(xù)推動(dòng)干式變壓器的市場(chǎng)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球干式變壓器市場(chǎng)規(guī)模2021年達(dá)到328.52億元，預(yù)計(jì)到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)515.27億元，年均復(fù)合增速達(dá)到7.79%。產(chǎn)量方面，據(jù)MordorIntelligence數(shù)據(jù)，2017-2024年全球干式變壓器產(chǎn)量將由30.4億千伏安上升至45.7億千伏安，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2、中國(guó)從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，得益于安全性高，干式變壓器在國(guó)內(nèi)城市配電端使用率逐年上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013-2019年全國(guó)干式變壓器產(chǎn)量由2.0億千伏安上升至2.7億千伏安，預(yù)計(jì)2025年產(chǎn)量將達(dá)到3.8億千伏安，2019-2025年均復(fù)合增長(zhǎng)速度為5.67%。四、干式變壓器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局從變壓器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，中國(guó)變壓器行業(yè)市場(chǎng)較為分散。2021年特變電工市場(chǎng)份額為4.09%，處于領(lǐng)先地位。其次分別為許繼電氣、保變電氣、順鈉電氣、中國(guó)西電及北京科銳，占比分別為1.43%、0.91%、0.54%、0.31%及0.31%。干式變壓器方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多，各企業(yè)生產(chǎn)能力和技術(shù)水平差異較大，大部分企業(yè)主要生產(chǎn)中低端產(chǎn)品，僅有少部分擁有研發(fā)創(chuàng)新能力及自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的規(guī)模較大優(yōu)勢(shì)企業(yè)面向中高端市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)干式變壓器的中高端市場(chǎng)中，優(yōu)勢(shì)企業(yè)主要包括西門(mén)子、ABB、施耐德、金盤(pán)科技、順特電氣、江蘇華鵬、特變電工等。金盤(pán)科技是國(guó)內(nèi)干式變壓器龍頭企業(yè)，主要從事干式變壓器、開(kāi)關(guān)柜、箱式變電站、電力電子設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于風(fēng)電、光伏、軌道交通、新基建等行業(yè)。從公司干式變壓器業(yè)務(wù)情況來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018-2021年，變壓器系列產(chǎn)品營(yíng)收由15.32億元上升至24.71億元，毛利率則由28.56%下降至24.66%，主要受疫情和大宗材料價(jià)格波動(dòng)影響。產(chǎn)量方面，2020年受益于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，公司干式變壓器產(chǎn)量上升至2639.1萬(wàn)千伏安，其余年份均保持在2000萬(wàn)千伏安左右。五、干式變壓器行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)干式變壓器在發(fā)電環(huán)節(jié)主要用于火電、水電等傳統(tǒng)發(fā)電領(lǐng)域，以及風(fēng)電、光伏發(fā)電、核電等新能源發(fā)電領(lǐng)域。干式變壓器在輸配電環(huán)節(jié)中主要運(yùn)用于配電系統(tǒng)。干式變壓器在用電環(huán)節(jié)中主要運(yùn)用于軌道交通、工業(yè)企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、居民住宅等終端用電系統(tǒng)。城市配電端、工業(yè)端、居民端干式變壓器使用率高達(dá)70%。干式變壓器在發(fā)電端和電網(wǎng)端使用率逐年上升，預(yù)計(jì)電網(wǎng)方面，2022年干式變壓器產(chǎn)量將新增0.79億kVA。目前農(nóng)村電網(wǎng)、發(fā)電端、升壓端主要使用油浸式變壓器。隨著風(fēng)機(jī)大型化使得機(jī)型推陳出新，干變滲透率獲得顯著提升。相較于油浸式變壓器，干式變壓器憑借自身安全性能高，可被放置于塔筒、機(jī)艙內(nèi)部。干式變壓器