證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷1（共99題）

證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷1（共7套）（共99題）證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共9題，每題1.0分，共9分。)1、下列關(guān)于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序，表達正確的是()。A、普通股股東先于債券持有者B、債券持有者先于優(yōu)先股股東C、優(yōu)先股股東先于債券持有者D、普通股持有者先于優(yōu)先股股東標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：在公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序為：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東，B選項表達正確，符合題意，當(dāng)選；ACD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。2、對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償，這一補償稱為()。A、風(fēng)險溢價B、風(fēng)險投資C、風(fēng)險補償D、風(fēng)險權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償，這一補償稱為風(fēng)險溢價或風(fēng)險報酬，A選項符合題意，當(dāng)選；BCD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。3、下列不屬于普通股股東享有的基本權(quán)利的是()。A、收益權(quán)B、優(yōu)先認股權(quán)C、優(yōu)先分配股利權(quán)D、表決權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：本題考查普通股股東的權(quán)利。普通股股東的基本權(quán)利包括：①收益權(quán)；②優(yōu)先購買新股的權(quán)利；③知情權(quán)；④表決權(quán)；⑤訴訟權(quán)。C選項為優(yōu)先股股東的權(quán)利，符合題意，當(dāng)選；ABD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。4、下列關(guān)于行業(yè)景氣度的說法，錯誤的是()。A、股市對行業(yè)關(guān)注的熱點會隨著行業(yè)景氣度變化而發(fā)生變化B、景氣度最大的特點是具有信息超前性和預(yù)測功能C、景氣度的可靠性很低D、政策扶持與行業(yè)景氣度的關(guān)系非常密切標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標(biāo)通過定方法加工匯總，綜合反映某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。景氣度最大的特點是具有信息超前性和預(yù)測功能，可靠性很高，C選項說法錯誤，符合題意，當(dāng)選；ABD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。5、()反映的是單位銷售收入反映的股價水平。A、市凈率B、市盈率C、市現(xiàn)率D、市銷率標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：市銷率亦稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價水平。市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收入質(zhì)量進行評價，D選項符合題意，當(dāng)選；ABC選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。6、優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是()的限制。A、表決權(quán)B、查閱權(quán)C、轉(zhuǎn)讓權(quán)D、分配權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)，A選項符合題意，當(dāng)選；BCD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。7、關(guān)于技術(shù)分析，下列說法錯誤的是()。A、技術(shù)分析是相對于基本面分析而言的B、技術(shù)分析是對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)等因素進行分析C、技術(shù)分析是通過股價、成交量、圖形走勢等研究市場行為D、技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。而技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢，B選項說法錯誤，符合題意，當(dāng)選；ACD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。8、下列屬于內(nèi)在價值法的估值模型的是()。A、市盈率模型B、市凈率模型C、零增長模型D、市銷率模型標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。其具體可分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、超額收益貼現(xiàn)模型等。零增長模型屬于股利貼現(xiàn)模型，C選項符合題意，當(dāng)選；ABD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。9、下列屬于市凈率局限性的是()。A、每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司B、統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多C、對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)D、當(dāng)公司在資產(chǎn)負債表上存在顯著的差異時，作為一個相對值，P／B可能對信息使用者有誤導(dǎo)作用標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：市凈率局限性：①一些對企業(yè)非常重要的資產(chǎn)并沒有確認入賬，如商譽、人力資源等；②當(dāng)公司在資產(chǎn)負債表上存在顯著的差異時，作為一個相對值，P／B可能對信息使用者有誤導(dǎo)作用，D選項符合題意，當(dāng)選；ABC選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共28題，每題1.0分，共28分。)1、股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的()。A、期限性B、風(fēng)險性C、流動性D、永久性標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。股票持有人雖然不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現(xiàn)，在收回投資(可能大于或小于原出資額)的同時，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者。2、下列關(guān)于股票流動性的敘述，錯誤的是()。A、流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性B、股票是流動性很強的證券C、股票持有人在收回投資的同時，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者D、股票持有人一定會以高出原出資額的方式收回投資標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。股票持有人雖然不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現(xiàn)，在收回投資(可能大于或小于原出資額)的同時，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者。所以，股票是流動性很強的證券。3、關(guān)于股票的永久性，下列說法錯誤的是()。A、股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系B、永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的C、股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份D、對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的借貸資本標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。4、下列關(guān)于股票的參與性，說法錯誤的是()。A、股票持有人有權(quán)參與公司重大決策B、股東參與公司重大決策的權(quán)利大小取決于其在公司職位權(quán)力的高低C、股票持有人通過選舉公司董事來實現(xiàn)其參與權(quán)D、股票持有人有權(quán)出席股東大會標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，通過選舉公司董事來實現(xiàn)其參與權(quán)。不過，股東參與公司重大決策的權(quán)利大小取決于其持有股票數(shù)額的多少，如果某股東持有的股票數(shù)額達到?jīng)Q策所需的有效多數(shù)時，就能實質(zhì)性地影響公司的經(jīng)營方針。5、在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以()除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。A、總資產(chǎn)B、總股本C、凈資產(chǎn)D、總股數(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。6、關(guān)于股票的清算價值，下列說法正確的是()。A、是股票清倉時，股票所能獲得的出售價值B、股票的清算價值總是與賬面價值相等C、大多數(shù)低于其賬面價值D、是公司破產(chǎn)清算時，股票的交易價值標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，故大多數(shù)公司股票的清算價值低于其賬面價值。7、普通股票和優(yōu)先股票是按()分類的。A、股東享有的權(quán)利B、股票的格式C、股票的價值D、股東的風(fēng)險和收益標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股是一種相對普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利(優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn))的特殊股票。優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。8、關(guān)于股票的價格，下列說法不正確的是()。A、理論上，股票價格應(yīng)由其價值決定，股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實資本，只是一張憑證B、股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利C、根據(jù)現(xiàn)值理論，股票的價值取決于股票的賬面價值D、股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：C項，現(xiàn)值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為其持有人帶來預(yù)期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。9、發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為()。A、公司資本公積金B(yǎng)、股本賬戶C、盈余公積D、留存收益標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積。10、股票市場價格的最直接影響因素是()，其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價格。A、供求關(guān)系B、公司經(jīng)營狀況C、宏觀經(jīng)濟因素D、政治因素標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。11、下列不屬于行業(yè)因素對股價影響的表現(xiàn)的是()A、某些重要領(lǐng)域可能會因政府保護，即使在面臨外部沖擊的情況下，股價也不會大幅下降B、某產(chǎn)業(yè)的工會擁有傳統(tǒng)勢力，產(chǎn)品的勞動力成本持續(xù)上升，致使利潤水平下降，進而使股價下跌C、零售業(yè)非常依賴短期流動性，低成本流通技術(shù)的發(fā)明使股價上升D、由于金融危機，大多數(shù)投資者對股市前景過于悲觀，致使股價下跌標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。D項屬于宏觀經(jīng)濟因素對公司股價的影響。12、關(guān)于股東表決權(quán)，下列說法不正確的是()。A、普通股股東對公司重大決策參與權(quán)是平等的B、股東每持有一份股份，就有一票表決權(quán)C、對于各個股東來說，其表決權(quán)的數(shù)量視其購買的股票份數(shù)而定D、普通股股東只能自己出席股東大會，不得委托他人代為行使表決權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。但有些公司出于不想稀釋控制權(quán)的考慮會發(fā)行一些有收益權(quán)但沒有表決權(quán)的股票。13、一般意義上的優(yōu)先股具有的特點之一是在發(fā)行時事先確定()。A、固定收益額B、固定股息率C、預(yù)期收益率D、償還方式標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：優(yōu)先股是一種相對普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利(優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn))的特殊股票。優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。14、下列關(guān)于存托憑證的說法不正確的是()。A、每張存托憑證一般代表一股股票B、存托憑證起源于20世紀20年代的美國證券市場C、發(fā)行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力D、ADR是流通量最大的存托憑證標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：A項，每張存托憑證一般代表不止一股而是許多股股票。15、下列關(guān)于無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證的說法不正確的是()。A、無擔(dān)保的存托憑證的發(fā)行與基礎(chǔ)證券發(fā)行公司無關(guān)B、有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的C、無擔(dān)保的存托憑證所受約束小，在市場上較常見D、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求就越高標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：C項，無擔(dān)保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔(dān)保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用。16、()是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A、存托憑證B、可轉(zhuǎn)換債券C、權(quán)證D、可轉(zhuǎn)讓存單標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力；對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(如匯率風(fēng)險)。17、下列關(guān)于全球存托憑證說法錯誤的是()。A、大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進行交易B、發(fā)行地在發(fā)行公司所在國家C、可以銷售給美國的機構(gòu)投資者D、通常以美元計價標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家。大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進行交易。盡管不在美國的證券市場交易，但是它們通常以美元計價，也可以銷售給美國的機構(gòu)投資者。全球存托憑證不會受到部分國家對于資本流動的限制，因此可給投資者提供更多投資外國公司的機會。18、下列關(guān)于三級公募ADRs說法錯誤的是()。A、完全符合美國會計準(zhǔn)則B、交易地點為紐約證券交易所、納斯達克交易所和美國證券交易所C、在美國沒有募集資金的能力D、公司上市的費用高標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：有擔(dān)保的ADRs的類型及特點如表2-1所示。19、司轉(zhuǎn)換債券的特點不包括()。A、具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征B、沒有權(quán)益特征C、是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券D、可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢姡赊D(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。可轉(zhuǎn)換債券的特征還包括：①可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；②可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。20、()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A、轉(zhuǎn)換期限B、轉(zhuǎn)換價格C、贖回條款D、回售條款標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。21、某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為20，則轉(zhuǎn)換價格是()元。A、20B、25C、30D、35標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價格。用公式表示為：因此該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格為：500/20=25(元)。22、下列不屬于權(quán)證的結(jié)算方式的是()。A、權(quán)證持有人到期買入或賣出標(biāo)的證券B、到期進行現(xiàn)金交割結(jié)算差價C、權(quán)證持有人到期放棄行權(quán)D、權(quán)證賣出方到期放棄行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。D項，權(quán)證是一種期權(quán)，執(zhí)行價格一旦確定，則在期權(quán)有效期內(nèi)，無論期權(quán)標(biāo)的物的市場價格上升或下降到什么程度，只要期權(quán)買方要求執(zhí)行期權(quán)，期權(quán)賣方就必須以執(zhí)行價格履行相應(yīng)的義務(wù)。23、下列關(guān)于認股權(quán)證的價值說法錯誤的是()。A、認股權(quán)證總是具有價值B、認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和C、認股權(quán)證的內(nèi)在價值=Max{(普通股市價－行權(quán)價格)×行權(quán)比例，0}D、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，權(quán)證的內(nèi)在價值等于0標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：當(dāng)認股權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票的市場價格一般高于其行權(quán)價格。認股權(quán)證在其有效期內(nèi)具有價值。認股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。24、基本面分析中宏觀經(jīng)濟指標(biāo)不包括()。A、國內(nèi)生產(chǎn)總值B、預(yù)測宏觀經(jīng)濟政策的變化C、通貨膨脹D、預(yù)算赤字標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：對宏觀經(jīng)濟的分析，主要是分析宏觀經(jīng)濟指標(biāo)，預(yù)測經(jīng)濟周期和宏觀經(jīng)濟政策的變化。宏觀經(jīng)濟指標(biāo)主要有：國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購經(jīng)理指數(shù)。25、常用的技術(shù)分析方法不包括()。A、道氏理論B、過濾法則C、止損指令D、行業(yè)分析標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：常用的技術(shù)分析方法有：道氏理論、過濾法則與止損指令、“相對強度”理論體系、“量價”理論體系。D項屬于基本面分析方法。26、某公司每股股利為0．4元，每股盈利為1元，市場價格為10元，則其市盈率為()倍。A、20B、25C、10D、16．67標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：根據(jù)市盈率的計算公式，可得：市盈率=每股價格/每股收益=10/1=10。27、某公司原有股份數(shù)量是5000萬股，現(xiàn)公司決定實施股票分割，即實施一股分兩股的政策，則下列說法錯誤的是()。A、每股面值降低B、股東的持股比例保持不變C、股東的各項權(quán)益余額保持不變D、投資者持有的公司的凈資產(chǎn)增加標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。28、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是()。A、市盈率：每股價格/每股收益B、市凈率：每股市價/每股凈資產(chǎn)C、統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多D、對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點：①每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司；②統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；③對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第3套一、單項選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)1、一個擁有100％權(quán)益資本的公司被稱為()。A、杠桿公司B、無杠桿公司C、全資子公司D、無負債公司標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：有負債的公司被稱為杠桿公司，A選項不符合題意，不當(dāng)選；一個擁有100％權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本，B選項符合題意，當(dāng)選；全資子公司是指只有一個法人股東的公司，C選項不符合題意，不當(dāng)選；D選項不準(zhǔn)確，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。2、公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)的是()。A、優(yōu)先股股東B、普通股股東C、債券持有者D、實際控股人標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者／債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)，C選項符合題意，當(dāng)選；ABD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。3、非系統(tǒng)性風(fēng)險的別稱不包括()。A、特定風(fēng)險B、異質(zhì)風(fēng)險C、整體風(fēng)險D、個體風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等，是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險，C選項不包括。符合題意，當(dāng)選；ABD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。4、在公司股價升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時。公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使()權(quán)利。A、轉(zhuǎn)換B、托管C、贖回D、回售標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：轉(zhuǎn)換權(quán)利，主要表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)債的權(quán)利。可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券，A選項不符合題意，不當(dāng)選；B選項為干擾項。贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。在公司股價升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利，C選項符合題意，當(dāng)選；回售條款指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定，D選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。5、下列關(guān)于股票內(nèi)在價值與價格關(guān)系的表述中，錯誤的是()。Ⅰ．股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，但市場價格又不完全等于其內(nèi)在價值Ⅱ．股票的市場價格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值波動Ⅲ．股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，其市場價格完全等于其內(nèi)在價值Ⅳ．股票的市場價格受供求關(guān)系以及其他許多因素影響，所以股票的市場價格與內(nèi)在價值無關(guān)A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務(wù)。由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內(nèi)在價值只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值。經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起內(nèi)在價值的變化，Ⅲ、Ⅳ項表述錯誤，C選項符合題意，當(dāng)選；ABD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。6、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列敘述錯誤的是()。A、可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)B、可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券C、可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券D、投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，而發(fā)行人沒有實施贖回條款的選擇權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，D選項敘述錯誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。7、下列關(guān)于無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證的說法不正確的是()。A、無擔(dān)保的存托憑證的發(fā)行與基礎(chǔ)證券發(fā)行公司無關(guān)B、有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的C、無擔(dān)保的存托憑證所受約束小，在市場上較常見D、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求就越高標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：無擔(dān)保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔(dān)保的存托憑證目前已經(jīng)很少應(yīng)用，C選項說法不正確，符合題意，當(dāng)選；ABD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。8、關(guān)于道氏理論，下列說法錯誤的是()。A、長期趨勢最為重要B、中期趨勢是投機者的主要考慮因素C、長期趨勢最難預(yù)測D、唯有投機交易者才會重點考慮短期趨勢標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象，A選項正確，不當(dāng)選；中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反，B選項正確，不當(dāng)選；短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機交易者才會重點考慮，D選項正確，不當(dāng)選；C選項說法錯誤，符合題意。故本題正確答案選C。證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第4套一、單項選擇題(本題共26題，每題1.0分，共26分。)1、當(dāng)一個行業(yè)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，股價逐步上漲時，表明該行業(yè)處于生命周期的()。A、成長期B、初創(chuàng)期C、衰退期D、成熟期標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：任何一個行業(yè)都要經(jīng)歷一個生命周期：①初創(chuàng)期，大量的新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，公司的壟斷利潤很高，但風(fēng)險也較大，公司股價波動也較大；②成長期，各項技術(shù)逐漸成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲；③成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，市場基本達到飽和，產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，由于行業(yè)競爭激烈，邊際利潤逐漸降低，利潤增長緩慢甚至停滯；④衰退期，行業(yè)的增長速度低于經(jīng)濟增速，或者萎縮。2、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。A、市盈率模型B、企業(yè)價值倍數(shù)C、市銷率模型D、經(jīng)濟附加值模型標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：股票估值可以分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。其中，相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價值倍數(shù)。3、以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本面分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括()。A、使用的分析工具不同B、對市場有效性的判定不同C、分析基礎(chǔ)不同D、使用者不同標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：A項，技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢；基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。B項，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢進行的技術(shù)分析都是徒勞的；如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。因此，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強式有效市場為前提的。C項，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。4、以下說法錯誤的是()。A、上市公司股份回購，只能使用自有資金B(yǎng)、上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機構(gòu)或個人C、上市公司配股，原股東可以放棄配股權(quán)D、上市公司股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：B項，上市公司增發(fā)新股既可以向不特定對象公開募集(簡稱增發(fā))，也可以非公開發(fā)行股票(也稱為定向增發(fā))。非公開發(fā)行股票是上市公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。5、股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指()。A、投資收益的確定性B、預(yù)期收益的不確定性C、股票容易變現(xiàn)D、投資損失標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：股票風(fēng)險的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。6、以下說法錯誤的是()。A、上市公司增發(fā)之后，公司注冊資本相應(yīng)增加B、上市公司股份回購之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)相應(yīng)減少C、上市公司配股之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)沒有變化D、上市公司配股之后，公司注冊資本相應(yīng)增加標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：C項，向原有股東配售股份，簡稱配股，是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先購買新股的方式。即按老股東持股比例一股配售若干股，以保護老股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)。配股之后，股東持股比例不變，但公司發(fā)行在外的總股數(shù)增加。7、當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，()。A、公司實收資本不變，總股份數(shù)增加B、公司實收資本增加，總股份數(shù)不變C、公司實收資本和總股份數(shù)增加D、公司實收資本和總股份數(shù)不變標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票。可轉(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多，此時，公司的實收資本和股份總數(shù)增加。8、以下不屬于影響股票價格的行業(yè)因素的是()。A、管理層質(zhì)量B、行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)C、行業(yè)持續(xù)性D、抗外部沖擊能力標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。9、市盈率等于每股價格與()比值。A、每股凈值B、每股收益C、每股現(xiàn)金流D、每股股息標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：市盈率指標(biāo)是股票價格與每股收益的比率，該指標(biāo)表示盈余和股價之間的關(guān)系，其計算公式為：市盈率(P/E)=每股價格/每股收益(年化)。10、下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風(fēng)險的論述，正確的是()。A、系統(tǒng)性風(fēng)險包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險B、系統(tǒng)性風(fēng)險不包括匯率風(fēng)險C、系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險D、系統(tǒng)性風(fēng)險是可分散風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。11、一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是()的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A、隨公司盈利變化而變化B、浮動C、不確定D、固定標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。12、以下關(guān)于股票拆分的說法錯誤的是()。A、股票拆分又稱拆股、拆細B、股票拆分通常適用于高價股C、股票拆分是將一股股票均等地拆成若干股D、股票拆分后，每股股票的市價不變標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：股票拆分，又稱為股票拆細，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。13、股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。A、清算資金B(yǎng)、賬面價值C、資產(chǎn)價值D、實際價值標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。14、普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的()。A、營銷權(quán)B、支配公司財產(chǎn)的權(quán)利C、特許經(jīng)營權(quán)D、基本權(quán)利和義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。15、公司外部資金的來源不包括()。A、發(fā)行公司股票B、發(fā)行公司債券C、公司留存收益D、銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運營。C項屬于公司內(nèi)部資金。16、一個公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權(quán)資本和700萬元的權(quán)益資本，下列關(guān)于該公司說法錯誤的是()。A、該公司的資產(chǎn)負債率是30％B、該公司為杠桿公司C、資本結(jié)構(gòu)包含30％的債務(wù)和70％的權(quán)益D、該公司的資產(chǎn)負債率是43％標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)×100％=(300/1000)×100％=30％。有負債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有100％權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司。17、下列關(guān)于債權(quán)資本與權(quán)益資本說法錯誤的是()。A、債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本B、權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本C、債權(quán)資本在正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人D、兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：C項，債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。公司向債權(quán)人(如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等)借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人。18、公司向債權(quán)人借入資金的利息與()無關(guān)。A、公司的經(jīng)營風(fēng)險B、債權(quán)人的經(jīng)營風(fēng)險C、公司的規(guī)模D、公司的利潤率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：公司向債權(quán)人借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。利息的高低與公司經(jīng)營的風(fēng)險相關(guān)。經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較高的利息。CD兩項屬于公司經(jīng)營風(fēng)險的范疇。19、優(yōu)先股票的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在()。A、對企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)的優(yōu)先B、認購新發(fā)行股票的優(yōu)先C、公司盈利很多時，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余資產(chǎn)清償?shù)膬?yōu)先標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。20、需要公司股東投票表決通過的事項不包括()。A、公司日常業(yè)務(wù)B、公司合并C、公司解散D、公司分立標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行；董事會選聘公司經(jīng)理，由經(jīng)理負責(zé)公司日常的經(jīng)營管理。經(jīng)理擁有對公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)，無須經(jīng)過董事會的同意。但對于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等則需要股東投票表決通過。21、下列關(guān)于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是()。A、都代表對公司的所有權(quán)B、收益都不固定C、正常經(jīng)營情況下都不會償還給投資人D、同屬于權(quán)益資本標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：B項，普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，是相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。22、下列關(guān)于股權(quán)投資人與債券投資人說法錯誤的是()。A、不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng)、股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息C、清算時，股權(quán)投資的清償順序先于債權(quán)投資D、股權(quán)投資的風(fēng)險更大，要求更高的風(fēng)險溢價標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。在面臨清算時，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當(dāng)剩余價值不夠償還權(quán)益資本時，股東只能收回一部分投資；更嚴重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風(fēng)險更大，要求更高的風(fēng)險溢價，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益。23、公司的資本結(jié)構(gòu)是指()。A、公司資本投入與勞動投入之比B、公司債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例C、公司資產(chǎn)的組成D、公司是資本密集型還是勞動密集型標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示。24、修正的MM定理認為()。A、企業(yè)價值不會因為企業(yè)融資方式改變而改變B、企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大C、對負債帶來的收益與風(fēng)險進行適當(dāng)平衡來確定企業(yè)價值D、最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：A項屬于MM定理主張的觀點；CD兩項屬于權(quán)衡理論的觀點。25、普通股股票的收益不包括()。A、股息B、紅利C、資本利得D、定期利息標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：股票的收益主要有兩類：①股息和紅利，認購股票后，持有者即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟權(quán)益，可從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利；②資本利得，股票持有者可以持股票到市場上進行交易，當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取價差收益，這種價差收益稱為資本利得。D項屬于持有債券的收益。26、小李觀察到最近股票價格由于政治事件發(fā)生波動，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因為股票的()增大。A、流動性B、期限性C、風(fēng)險性D、收益性標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：風(fēng)險性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特性。股票風(fēng)險的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。利大多分，利小少分，無利不分；公司虧損時股東要承擔(dān)有限責(zé)任；公司破產(chǎn)時可能血本無歸。股票的市場價格也會受公司的盈利水平、市場利率、宏觀經(jīng)濟狀況、政治局勢等各種因素的影響而變化，如果股價下跌，股票持有者會因股票貶值而蒙受損失。證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第5套一、單項選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)1、最基本的資本結(jié)構(gòu)是指()。A、公司資本投入與勞動投入之比B、公司債權(quán)資本與權(quán)益資本的比例C、公司資產(chǎn)的組成D、公司是資本密集型還是勞動密集型標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例，最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示，B選項符合題意，當(dāng)選；ACD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。2、關(guān)于權(quán)益類證券投資風(fēng)險收益，以下表述錯誤的是()。A、無論是系統(tǒng)風(fēng)險還是非系統(tǒng)風(fēng)險，都要求相應(yīng)的風(fēng)險溢價B、風(fēng)險資產(chǎn)期望收益率＝風(fēng)險資產(chǎn)收益率＋風(fēng)險溢價C、風(fēng)險較高的公司對應(yīng)較高的風(fēng)險溢價，其期望收益一般也較高D、在其他條件都相同的情況下，股票投資者對風(fēng)險更高的公司出價更低，要求的期望收益率更高標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：風(fēng)險溢價是為風(fēng)險厭惡的投資者購買風(fēng)險資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，即風(fēng)險資產(chǎn)的期望收益率由兩部分構(gòu)成，用公式表示為：風(fēng)險資產(chǎn)期望收益率＝無風(fēng)險資產(chǎn)收益率＋風(fēng)險溢價，B選項表述錯誤，符合題意，當(dāng)選；ACD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。3、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的敘述，正確的有()。A、當(dāng)股票價格下跌時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利B、可以轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股股票C、是一項看跌期權(quán)D、是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：當(dāng)股票價格上漲時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利，A選項錯誤，不當(dāng)選；可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，B選項錯誤，不當(dāng)選；可轉(zhuǎn)換債券實質(zhì)上是嵌入了普通股票的看漲期權(quán)，C選項錯誤，不當(dāng)選。D選項符合題意，故本題正確答案選D。4、基本面分析中宏觀經(jīng)濟指標(biāo)不包括()。A、國內(nèi)生產(chǎn)總值B、預(yù)測宏觀經(jīng)濟政策的變化C、通貨膨脹D、預(yù)算赤字標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：對宏觀經(jīng)濟的分析，主要是分析宏觀經(jīng)濟指標(biāo)，預(yù)測經(jīng)濟周期和宏觀經(jīng)濟政策的變化。宏觀經(jīng)濟指標(biāo)包括國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、通貨膨脹率、利率、匯率、失業(yè)率、預(yù)算赤字、采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)，B選項不包括，符合題意，當(dāng)選；ACD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。5、對股票投資價值的估值方法一般不包括()。A、市盈率B、市凈率C、現(xiàn)值與終值D、股利貼現(xiàn)模型標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：股票估值可以分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、超額收益貼現(xiàn)模型等。相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法，C選項不包括，符合題意，當(dāng)選；ABD選項錯不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。6、關(guān)于優(yōu)先股，下列說法不正確的是()。A、優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些B、優(yōu)先股一般情況下享有表決權(quán)C、優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)D、優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)，B選項說法不正確，符合題意，當(dāng)選；ACD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。7、下列不屬于技術(shù)分析的假定的是()。A、股票價格圍繞其內(nèi)在價值波動B、市場行為涵蓋一切信息C、股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿著趨勢運動D、歷史會重演標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：技術(shù)分析的三項假定包括：①市場行為涵蓋一切信息；②股價具有趨勢性運動規(guī)律股票價格沿趨勢運動；③歷史會重演，A選項不屬于，符合題意，當(dāng)選；BCD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。8、關(guān)于現(xiàn)金流量的含義，下列說法中不正確的有()。Ⅰ．股權(quán)現(xiàn)金流量是一定期間企業(yè)可以提供給股權(quán)投資人的現(xiàn)金流量Ⅱ．如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量大于股利現(xiàn)金流量Ⅲ．實體現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅前現(xiàn)金流量Ⅳ．實體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費用和必要的投資后的剩余部分A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：如果企業(yè)把股權(quán)現(xiàn)金流量全部作為股利發(fā)放，則股權(quán)現(xiàn)金流量等于股利現(xiàn)金流量，Ⅱ項說法不正確；實體現(xiàn)金流量是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人的稅后現(xiàn)金流量，Ⅲ項說法不正確，C選項符合題意，當(dāng)選；ABD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第6套一、單項選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)1、關(guān)于普通股和優(yōu)先股，下列說法正確的是()。A、優(yōu)先股股東有投票權(quán)B、普通股股東對公司盈余和剩余財產(chǎn)有優(yōu)先分配權(quán)C、優(yōu)先股有到期期限D(zhuǎn)、普通股股東可以選出董事，組成董事會代表他們監(jiān)督公司日常運行標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：優(yōu)先股沒有到期期限，優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)，D選項說法正確，符合題意，當(dāng)選；ABC選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。2、在權(quán)益類證券投資的風(fēng)險中，可稱為市場風(fēng)險的是()。A、操作風(fēng)險B、財務(wù)風(fēng)險C、系統(tǒng)性風(fēng)險D、非系統(tǒng)性風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：系統(tǒng)性風(fēng)險，亦稱為市場風(fēng)險，它是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等，C選項符合題意，當(dāng)選；ABD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。3、若已上市公司向不特定對象公開募集股份，這種行為稱為()。A、IPOB、股份拆分C、股份回購D、再融資標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：上市公司再融資的方式包括向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、非公開發(fā)行股票和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，D選項符合題意，當(dāng)選；ABC選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。4、在行業(yè)的生命周期中，初創(chuàng)期的特點是()。A、大量的新技術(shù)被采用B、銷售收入很少C、銷售收益甚微D、新產(chǎn)品被研制且大批量生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：在初創(chuàng)期，大量的新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。公司的壟斷利潤很高，但風(fēng)險也較大，公司股價波動也較大，A選項符合題意，當(dāng)選；BCD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。5、下列關(guān)于市盈率和市凈率的說法，不正確的是()。A、對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益B、市盈率(P／E)＝每股市價／每股收益C、市凈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)D、每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：市盈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；而市盈率的倒數(shù)就是收益率，即E／P，C選項說法不正確，符合題意，當(dāng)選；ABD選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。6、()同時考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認為最佳資本機構(gòu)存在且應(yīng)該是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點。A、代理理論B、權(quán)衡理論C、無稅MM理論D、有稅MM理論標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：20世紀70年代，學(xué)術(shù)界提出對負債帶來的收益與風(fēng)險進行適當(dāng)平衡來確定企業(yè)價值的權(quán)衡理論，認為隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風(fēng)險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比例，B選項符合題意，當(dāng)選；ACD選項錯誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。7、下列關(guān)于權(quán)證的分類中，錯誤的是()。A、按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證B、按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等C、按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證D、按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證，D選項分類錯誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。8、關(guān)于企業(yè)價值倍數(shù)與市盈率的說法，以下錯誤的是()。A、兩者均反映市場價值和收益指標(biāo)間的關(guān)系B、市盈率是從股東的角度出發(fā)表現(xiàn)市場價值和收益指標(biāo)間的關(guān)系C、企業(yè)價值倍數(shù)是從全體投資者的角度出發(fā)表現(xiàn)市場價值和收益指標(biāo)間的關(guān)系D、相較于企業(yè)價值倍數(shù)，市盈率更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：與市盈率相比，企業(yè)價值倍數(shù)更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值。D項表述錯誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。證券投資基金基礎(chǔ)知識（權(quán)益投資）模擬試卷第7套一、單項選擇題(本題共12題，每題1.0分，共12分。)1、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯誤的是()。A、可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券B、可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)C、投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，而可轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)D、可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風(fēng)險；對發(fā)行人的風(fēng)險、投資者的收益卻沒有限制標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，故選項A正確?？赊D(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股；對于發(fā)行人來說。擁有提前贖回的權(quán)利，故B、C選項正確?？赊D(zhuǎn)換債券是種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券，對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，對發(fā)行人的風(fēng)險、投資者的收益也有限制，故選項D錯誤。2、對股票投資價值的估值方法一般不包括()。A、市盈率B、市凈率C、現(xiàn)值與終值D、股利貼現(xiàn)模型標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：股票估值可以分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。