復(fù)合肥行業(yè)市場分析報告2024年

2024年復(fù)合肥行業(yè)市場分析報告匯報人：XXX日期：XXX1contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義復(fù)合肥屬于二次加工肥種，一般分為二元肥和三元肥兩大類。復(fù)合肥是指含有氮、磷、鉀三種要素中兩種或兩種以上的化肥，含有任何兩種要素的復(fù)合肥稱為二元復(fù)合肥，含有三種要素的肥料為三元復(fù)合肥。復(fù)合肥與復(fù)混肥廣義上統(tǒng)稱為復(fù)合肥，嚴(yán)格來講，前者通常是由化學(xué)方法反應(yīng)制成，后者則是由物理方法混配而成。復(fù)合肥根據(jù)營養(yǎng)元素比例的不同還可分為通用肥、配方肥和專用肥。通用肥是指氮、磷、鉀含量相等的肥料，常見的氮磷鉀比例為15-15-15或16-16-16，可廣泛應(yīng)用于各種土壤和作物，由于配比簡單、生產(chǎn)方便、性能穩(wěn)定，通用肥在全國市場占據(jù)重要地位。配方肥是根據(jù)作物的需肥規(guī)律、土壤供肥性能和肥料效應(yīng)，將氮磷鉀比例略作調(diào)整，制成適用于特定區(qū)域、特定作物的肥料。專用肥主要依據(jù)目標(biāo)作物的營養(yǎng)需求專門制定，是配方肥的重要補(bǔ)充。復(fù)合肥相較于單質(zhì)肥，具備營養(yǎng)均衡、使用便攜的優(yōu)點(diǎn)。復(fù)合肥由于是由化學(xué)方式合成，物理性能比較穩(wěn)定，施于土壤后各種養(yǎng)分可緩慢釋放，有效成分含量與養(yǎng)分利用率均高于單質(zhì)肥。此外，復(fù)合肥結(jié)構(gòu)均勻，運(yùn)輸方便，既適用于機(jī)械化施用，也便于人工撒施。復(fù)合肥對我國實(shí)現(xiàn)平衡施肥，提高肥料利用率，提高農(nóng)業(yè)效益有重要作用.4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)鏈上游是煤炭、天然氣、磷礦石、鉀鹽礦、鹽湖等天然礦產(chǎn)資源加工行業(yè)，復(fù)合肥配比需要氮、磷、硫、鉀等化學(xué)元素材料。我國國內(nèi)煤炭、天然氣、磷礦石等礦產(chǎn)資源相對豐富，但國內(nèi)鉀礦資源較少且鹽湖稟賦較差，氯化鉀及硫化鉀市場比較依賴于海外進(jìn)口，導(dǎo)致國內(nèi)鉀元素復(fù)合肥市場價格偏高。目前，由于農(nóng)業(yè)上精準(zhǔn)施肥的發(fā)展要求，國內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)產(chǎn)品配比需根據(jù)地域不同做出改變，需要直接與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者溝通聯(lián)系，但國內(nèi)復(fù)合肥產(chǎn)品主要是通過中間商渠道去到消費(fèi)端，生產(chǎn)廠商缺乏直接商品反饋來源。煤炭、天然氣、磷礦石、鉀鹽礦、鹽湖等天然礦產(chǎn)資源加工行業(yè)磷酸二銨、硝酸磷肥、硝酸鉀、磷酸二氨鉀、尿素-磷銨混合肥批發(fā)商、零售商、電商平臺、農(nóng)業(yè)消費(fèi)者產(chǎn)業(yè)鏈概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈煤炭、天然氣、磷礦石、鉀鹽礦、鹽湖等天然礦產(chǎn)資源加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游磷酸二銨、硝酸磷肥、硝酸鉀、磷酸二氨鉀、尿素-磷銨混合肥產(chǎn)業(yè)鏈中游批發(fā)商、零售商、電商平臺、農(nóng)業(yè)消費(fèi)者產(chǎn)業(yè)鏈下游6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游化肥產(chǎn)業(yè)上游的生產(chǎn)原材料主要是煤炭、天然氣、磷礦、鉀礦等大宗原材料。目前國內(nèi)的大宗原材料市場仍然對進(jìn)口有一定的依賴度，特別是鉀礦主要通過進(jìn)口滿足。上游原材料價格波動對化肥生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)、銷售影響較大，行業(yè)企業(yè)需要通過不斷強(qiáng)化上游產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局來降低原材料波動對企業(yè)經(jīng)營的影響。從化肥制造成本結(jié)構(gòu)來看，參考國內(nèi)化肥生產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)先上市企業(yè)如云天化、新洋豐等企業(yè)數(shù)據(jù)，化肥制造的直接原材料成本占比均在75%以上，人工成本、制造費(fèi)用、燃料及動力、折舊及其他成本占比在25%以下。從近幾年主要大宗原材料價格趨勢來看，自2021以來，受到全球新冠疫情肆虐、能源供應(yīng)短缺，以及歐美國家通貨膨脹等復(fù)雜因素的影響，全球大宗原料市場連續(xù)上漲，國內(nèi)的煤炭、天然氣、磷礦石等價格也出現(xiàn)波動上漲的態(tài)勢，導(dǎo)致化肥生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營成本上漲壓力較大。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈中游概述8行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游化肥主要應(yīng)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，農(nóng)業(yè)種植面積對化肥需求量有直接的影響。從全國農(nóng)作物播種總面積變化趨勢來看，2010-2016年逐年增長，2017-2018年有所下降，自2019年開始我國農(nóng)作物播種總面積逐年回升，2020年達(dá)到16749萬公頃。2021年，初步參考國家統(tǒng)計局公布的糧食作物播種面積增速，測算全國農(nóng)作物播種總面積超過16800萬公頃。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述9Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素10行業(yè)政治環(huán)境描述:《關(guān)于支持貴州在新時代西部大開發(fā)上闖新路的意見》:加強(qiáng)衣業(yè)面源污染綜合防治，推進(jìn)化肥農(nóng)藥減量化和土壤污染治理。中共中央、:《關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》:做好化肥等農(nóng)資生產(chǎn)儲備調(diào)運(yùn)，促進(jìn)保供穩(wěn)價。:《關(guān)于支持山東深化新舊動能轉(zhuǎn)換推動綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的意見》:推進(jìn)綠色生態(tài)衣業(yè)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)化肥、農(nóng)藥、地膜使用量負(fù)增長，提升衣業(yè)廢棄物綜合利用水平。部門:政策文件:主要內(nèi)容#主要寫行業(yè)政策文件及其主要內(nèi)容11行業(yè)政治環(huán)境11部門2部門3部門《關(guān)于支持貴州在新時代西部大開發(fā)上闖新路的意見》:加強(qiáng)衣業(yè)面源污染綜合防治，推進(jìn)化肥農(nóng)藥減量化和土壤污染治理?！蛾P(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》:做好化肥等農(nóng)資生產(chǎn)儲備調(diào)運(yùn)，促進(jìn)保供穩(wěn)價?！蛾P(guān)于支持山東深化新舊動能轉(zhuǎn)換推動綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的意見》:推進(jìn)綠色生態(tài)衣業(yè)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)化肥、農(nóng)藥、地膜使用量負(fù)增長，提升衣業(yè)廢棄物綜合利用水平。中共中央、12行業(yè)政治環(huán)境2深入推進(jìn)化肥減量增效行動，全面推進(jìn)測土配方施肥，在果菜茶種植優(yōu)勢突出、有機(jī)肥資源有保障、產(chǎn)業(yè)發(fā)展有一定基礎(chǔ)的地區(qū)，選擇重點(diǎn)縣(市、區(qū))開展有機(jī)肥替代化肥試點(diǎn)，到2022年測土配方施肥技術(shù)屋蓋率達(dá)到90%以上，主要農(nóng)作物化肥、農(nóng)藥利用率達(dá)到41%以上，秸桿綜合利用水平達(dá)到86%，畜舍類污綜合利用率達(dá)到75%以上，重點(diǎn)用膜區(qū)域農(nóng)膜回收率實(shí)現(xiàn)82%等《國家質(zhì)量興農(nóng)戰(zhàn)略規(guī)劃(2018—2022年)》持續(xù)推進(jìn)化肥減量增效。結(jié)合開展農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展行動，深入實(shí)施化肥使用量零增長行動,選擇一批重點(diǎn)縣（市）開展化肥減量增效示范，加快技術(shù)集成創(chuàng)新，探紊有效服務(wù)機(jī)制，在更高層次上推進(jìn)化肥減量增效等《2018年種植業(yè)工作要點(diǎn)》2017年，選擇100個果菜茶重點(diǎn)縣(市、區(qū)）開展有機(jī)肥替代化肥示范，創(chuàng)建一批果菜茶知名品牌，集成一批可復(fù)制、可推廣、可持續(xù)的有機(jī)肥替代化肥的生產(chǎn)運(yùn)營模式，做到建一批、成一批。力爭用3~5年時間，初步建立起有機(jī)肥替代化肥的組織方式和政策體系，集成推廣有機(jī)肥替代化肥的生產(chǎn)技術(shù)模式，構(gòu)建果菜茶有機(jī)肥替代化肥長效機(jī)制等《開展果菜茶有機(jī)肥替代化肥行動方案》為推進(jìn)化肥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)化解產(chǎn)能過剩矛盾，優(yōu)化天然氣資源配置，全面放開化肥用氣價格，由供需雙方協(xié)商確定。鼓勵化肥用氣進(jìn)入石油天然氣交易中心等交易平臺，通過市場交易形成價格，實(shí)現(xiàn)價格公開透明-《國家發(fā)改委關(guān)于推進(jìn)化肥用氣價格市場化改革的通知》1301020304社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境反映到農(nóng)資端，歐美與日本高度發(fā)達(dá)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式使得復(fù)合肥廠家的銷售更接近B2B的形式，下游以大型農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)合作組織為主，零散小規(guī)模農(nóng)戶為輔；而中國高度分散的農(nóng)戶分布使得復(fù)合肥廠家更接近B2C的商業(yè)模式，企業(yè)需要具備較強(qiáng)的渠道優(yōu)勢來獲得終端客戶。如全球最大的化肥公司Nutrien目前在美國擁有1112個零售及分銷商，包括638家農(nóng)場中心、382家大型基地、76個樞紐、12家分銷中心以及4個工廠；而我國復(fù)合肥代表企業(yè)新洋豐已在全國擁有10大生產(chǎn)基地、30余家銷售公司，在全國范圍內(nèi)擁有逾5000家經(jīng)銷商和近70000家終端零售網(wǎng)點(diǎn)，終端網(wǎng)絡(luò)的數(shù)量和密度遠(yuǎn)高于海外公司中國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式使得農(nóng)化商業(yè)網(wǎng)絡(luò)具備更高的價值。與歐美的規(guī)?；C(jī)械化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，中國的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織以分散的小規(guī)模農(nóng)戶為主，與日本更為接近；然而日本具備高度發(fā)達(dá)的農(nóng)協(xié)組織，農(nóng)民參與度高于99%，且農(nóng)協(xié)業(yè)務(wù)綜合性強(qiáng)，包攬了種植、銷售、甚至存貸款、保險等金融服務(wù)，這與中國尚在發(fā)展中的農(nóng)業(yè)合作社又有著根本的不同14Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)15行業(yè)現(xiàn)狀由于國內(nèi)復(fù)合肥生產(chǎn)原料肥產(chǎn)品價格瘋漲，我國復(fù)合肥產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲，價格壓力向下傳遞至終端消費(fèi)市場。2021年-2022年7月，國內(nèi)常見復(fù)合肥產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲，其中，磷酸二銨產(chǎn)品價格增長峰值達(dá)4424元/噸，三元復(fù)合肥產(chǎn)品價格峰值達(dá)3610元/噸，與2021年年初價格相比，價格漲幅分別為2278元/噸、609元/噸。目前，國內(nèi)復(fù)合肥市場價格仍處于高位振蕩狀態(tài)。我國復(fù)合肥生產(chǎn)產(chǎn)能約15000萬噸，實(shí)際產(chǎn)量為5000萬噸，行業(yè)整體開工率僅有30%左右，行業(yè)復(fù)合肥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。隨著行業(yè)競爭激烈，疊加環(huán)保政策趨嚴(yán)、原材料價格上漲等因素，復(fù)合肥行業(yè)盈利能力進(jìn)入低谷，邊小微虧老舊產(chǎn)能陸續(xù)退出。近些年復(fù)合肥關(guān)停的企業(yè)以老舊產(chǎn)能為主，復(fù)合肥大省山東、江蘇地區(qū)復(fù)合肥退出產(chǎn)能較多。16行業(yè)市場情況磷酸、硫酸、氯化鉀、硫酸鉀等都屬于大宗化學(xué)交易商品。2021年，由于國內(nèi)外政治、市場局勢影響，磷酸、硫酸、氯化鉀等大宗產(chǎn)品價格皆大幅上漲。據(jù)國內(nèi)硫酸價格走勢情況看，2021年整年，國內(nèi)硫酸市場價格大幅上升且持續(xù)高位振蕩；2022年上半年，市場價格仍保持上漲態(tài)勢，價格峰值達(dá)929元/噸，同比年初價格上漲284月/噸；2022年7月，國內(nèi)硫酸價格開始下走，至今市場價格仍保持較高狀態(tài)。2021年，我國磷酸產(chǎn)品價格最高漲至19858元/噸，與年初最低價格相比上升了14809元/噸；目前國內(nèi)硫酸產(chǎn)品價格保持高位振蕩狀態(tài)。此外，由于我國氯化鉀產(chǎn)品量依賴于進(jìn)口補(bǔ)足，因此，2021年，國內(nèi)氯化鉀市場價格同比漲幅高達(dá)50%以上。我國復(fù)合肥生產(chǎn)廠商因原材料價格大幅上漲而持續(xù)承壓，行業(yè)盈利能力受挑戰(zhàn)。17行業(yè)市場規(guī)模2021年，我國復(fù)合肥進(jìn)口數(shù)量及進(jìn)口金額分別為121萬噸、44億美元，同比變化率分別為-157%、96%。2022年1-9月，國內(nèi)復(fù)合肥進(jìn)口數(shù)量及進(jìn)口金額分別為65萬噸、68億美元，同比變化率分別為-33%、-6%。國外復(fù)合肥市場價格大幅上漲，導(dǎo)致進(jìn)口廠商成本大幅增長，企業(yè)減少進(jìn)口交易，行業(yè)復(fù)合肥產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量大幅下滑，進(jìn)口金額則是由于產(chǎn)品價格高，其下降幅度不大。2020-2022年1-9月，我國復(fù)合肥產(chǎn)品進(jìn)口貿(mào)易實(shí)現(xiàn)平均價格持續(xù)增長。2021年，國內(nèi)復(fù)合肥產(chǎn)品進(jìn)口貿(mào)易實(shí)現(xiàn)平均價格為5361美元/噸，同比漲幅達(dá)20.28%。2021年，我國農(nóng)作物總播種面積達(dá)1686913千公頃，同比增長0.72%。由于市場部分主糧農(nóng)作物產(chǎn)品價格上升，人民種植意愿上漲，國內(nèi)農(nóng)作物播種面積呈穩(wěn)定上漲態(tài)勢，市場所需農(nóng)業(yè)基肥量增加。但由于我國開始倡導(dǎo)使用生物肥等更為環(huán)保的基肥來代替復(fù)合肥等化學(xué)肥料，2021年我國農(nóng)用復(fù)合肥施用折純量為21981萬噸，國內(nèi)復(fù)合肥施用量保持穩(wěn)定小降的態(tài)勢，我國復(fù)合肥行業(yè)市場開始逐步進(jìn)入用量衰退期。國內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)門檻較低，大部分廠商產(chǎn)能較小、技術(shù)有限，隨著行業(yè)市場變動，復(fù)合肥部分中小企業(yè)將加速退出市場，行業(yè)進(jìn)入加速整合階段，市場進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。根據(jù)《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，其中具體提到要“推進(jìn)化肥農(nóng)藥減量化和土壤污染治理”。因此未來一段時間，我國化肥行業(yè)發(fā)展仍然是保持化肥使用量零增長，鼓勵環(huán)保、高效的新型肥料發(fā)展。初步參考2015-2020年我國農(nóng)用化肥施用折純量復(fù)合增速為-7%，以-2%的復(fù)合增速預(yù)測到2027年國內(nèi)市場的化肥銷售規(guī)模不超過1100億元。18行業(yè)現(xiàn)狀三大因素共同決定復(fù)合肥需求復(fù)合肥下游需求與農(nóng)業(yè)發(fā)展息息相關(guān)。中國擁有18億畝土地，是農(nóng)業(yè)大國，化肥的使用對提高生產(chǎn)效率、保證農(nóng)作物產(chǎn)量有重要意義，而復(fù)合肥作為化肥的主要種類之一，與我國農(nóng)業(yè)發(fā)展更是息息相關(guān)。分析復(fù)合肥需求可由從大到小三方面入手:1）農(nóng)業(yè)整體發(fā)展情況:我國農(nóng)產(chǎn)品播種面積、產(chǎn)量等指標(biāo)代表了我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的宏觀趨勢，對整個農(nóng)化產(chǎn)業(yè)鏈都將產(chǎn)生長遠(yuǎn)影響。2）化肥施用意愿:化肥產(chǎn)業(yè)作為整個農(nóng)化產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)，與產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利情況關(guān)系密切。對于農(nóng)戶而言，化肥施用意愿與農(nóng)產(chǎn)品價格、種植收益等因素直接相關(guān)。3）復(fù)合肥使用比例:我國化肥中復(fù)合肥的使用比例直接對應(yīng)當(dāng)下復(fù)合肥的需求情況，此外，有機(jī)肥、微生物肥的替代趨勢也將影響復(fù)合肥的需求。我們認(rèn)為站在當(dāng)下時點(diǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價格筑底回升或?qū)臃N植面積和種植意愿的提升。而我國作為化肥使用大國，復(fù)合肥需求有望迎來明顯上升我國化肥消耗量高于全球水平我國農(nóng)作物播種面積小幅下滑，單位面積產(chǎn)量提高。2017年開始，我國農(nóng)作物播種面積呈小幅下滑態(tài)勢，2018年播種面積為16590萬公頃，同比下滑0.26%，而單位面積糧食產(chǎn)量卻在不斷提高。2019年我國夏糧單位面積產(chǎn)量為5378公斤/公頃，秋糧為5817公斤/公頃，分別同比上升5%和5%。得益于單位產(chǎn)量的提高，我國糧食產(chǎn)量穩(wěn)步增長，2019年我國糧食產(chǎn)量為64億噸，同比增加0.9%我國每公頃耕地化肥消耗量為全球平均水平的6倍。化肥對我國糧食增產(chǎn)豐收作出極大的貢獻(xiàn)，2014年以前我國每公頃耕地化肥消耗量逐年攀升，2015年隨著《到2020年化肥使用量零增長行動方案》的發(fā)布，我國單位面積化肥施用量有所減少，但依舊遠(yuǎn)高于全球平均水平。2016年我國化肥消耗量高達(dá)503千克/公頃，而全球僅為141千克/公頃，我國消耗量為全球的6倍19流通環(huán)節(jié)有待完善復(fù)合肥產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致復(fù)合肥行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，復(fù)合肥行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。復(fù)合肥產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事復(fù)合肥行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，復(fù)合肥行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對復(fù)合肥行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)21&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進(jìn)入復(fù)合肥行業(yè)，對復(fù)合肥行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。復(fù)合肥行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入復(fù)合肥行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系復(fù)合肥行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。行業(yè)競爭格局目前我國復(fù)合肥生產(chǎn)產(chǎn)能較高的企業(yè)有瀘天化、四川美豐及云天化，企業(yè)年產(chǎn)能分別為80萬噸、75萬噸、128萬噸，此外，合力泰、圣濟(jì)堂也是我國擁有復(fù)合肥生產(chǎn)能力的上市企業(yè)，企業(yè)年產(chǎn)能分別為15萬噸、10萬噸。國內(nèi)復(fù)合肥生產(chǎn)產(chǎn)能約15000萬噸，實(shí)際產(chǎn)量為5000萬噸，行業(yè)整體開工率僅有30%左右，行業(yè)復(fù)合肥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。隨著行業(yè)競爭激烈，疊加環(huán)保政策趨嚴(yán)、原材料價格上漲等因素，復(fù)合肥行業(yè)盈利能力進(jìn)入低谷，邊小微虧老舊產(chǎn)能陸續(xù)退出。近些年復(fù)合肥關(guān)停的企業(yè)以老舊產(chǎn)能為主，復(fù)合肥大省山東、江蘇地區(qū)復(fù)合肥退出產(chǎn)能較多。2021年，瀘天化、合力泰、圣濟(jì)堂、四川美豐及云天化五家上市企業(yè)歸屬股東凈利潤收入分別為46億元、0.77億元、-0.52億元、69億元、342億元，其中，圣濟(jì)堂因醫(yī)藥制藥板塊盈利為負(fù)導(dǎo)致企業(yè)利潤為負(fù)，其復(fù)合肥業(yè)務(wù)等化學(xué)產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊總利潤為79825萬元，同比大幅增長，此外，瀘天化等其他四家企業(yè)利潤皆因企業(yè)復(fù)合肥產(chǎn)品價格大幅上漲而有了一定程度上升。23行業(yè)競爭格局目前我國復(fù)合肥生產(chǎn)產(chǎn)能較高的企業(yè)有瀘天化、四川美豐及云天化，企業(yè)年產(chǎn)能分別為80萬噸、75萬噸、128萬噸，此外，合力泰、圣濟(jì)堂也是我國擁有復(fù)合肥生產(chǎn)能力的上市企業(yè)，企業(yè)年產(chǎn)能分別為15萬噸、10萬噸。國內(nèi)復(fù)合肥生產(chǎn)產(chǎn)能約15000萬噸，實(shí)際產(chǎn)量為5000萬噸，行業(yè)整體開工率僅有30%左右，行業(yè)復(fù)合肥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。隨著行業(yè)競爭激烈，疊加環(huán)保政策趨嚴(yán)、原材料價格上漲等因素，復(fù)合肥行業(yè)盈利能力進(jìn)入低谷，邊小微虧老舊產(chǎn)能陸續(xù)退出。近些年復(fù)合肥關(guān)停的企業(yè)以老舊產(chǎn)能為主，復(fù)合肥大省山東、江蘇地區(qū)復(fù)合肥退出產(chǎn)能較多。競爭格局12021年，瀘天化、合力泰、圣濟(jì)堂、四川美豐及云天化五家上市企業(yè)歸屬股東凈利潤收入分別為46億元、0.77億元、-0.52億元、69億元、342億元，其中，圣濟(jì)堂因醫(yī)藥制藥板塊盈利為負(fù)導(dǎo)致企業(yè)利潤為負(fù)，其復(fù)合肥業(yè)務(wù)等化學(xué)產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊總利潤為79825萬元，同比大幅增長，此外，瀘天化等其他四家企業(yè)利潤皆因企業(yè)復(fù)合肥產(chǎn)品價格大幅上漲而有了一定程度上升。競爭格局224行業(yè)發(fā)展趨勢描述企業(yè)競爭趨于白熱化，行業(yè)進(jìn)入加速整合發(fā)展時期:隨著政策逐步推進(jìn)實(shí)施，國內(nèi)農(nóng)業(yè)市場對復(fù)合肥產(chǎn)品配比比例關(guān)注度持續(xù)提升，同時“減量增效”施肥要求對復(fù)合肥產(chǎn)品質(zhì)量要求更高，對我國復(fù)合肥行業(yè)技術(shù)水平提出更高要求，行業(yè)門檻將持續(xù)提升，部分技術(shù)不足的中小企業(yè)將被加速淘汰，企業(yè)競爭將進(jìn)入白熱化階段。面對市場原材料價格上漲，行業(yè)利潤下滑等因素綜合影響，國內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)將加速淘汰邊小微虧老舊生產(chǎn)產(chǎn)能，市場進(jìn)一步頭部企業(yè)集中，行業(yè)進(jìn)入加速整合發(fā)展時期。市場加速淘汰老舊產(chǎn)能，行業(yè)進(jìn)入加速整合發(fā)展時期:目前，我國復(fù)合肥產(chǎn)能約為15000萬噸，實(shí)際產(chǎn)量為5000萬噸，整體開工率僅有30%，市場供需關(guān)系嚴(yán)重失衡。近年來，國內(nèi)環(huán)保政策趨嚴(yán)格，政府加速實(shí)施生物肥、有機(jī)肥等環(huán)保肥料替代復(fù)合肥政策，行業(yè)市場面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，未來市場需求或?qū)⒊掷m(xù)保持穩(wěn)中有降態(tài)勢，國內(nèi)過剩產(chǎn)能將持續(xù)增加。面對市場原材料價格上漲，行業(yè)利潤下滑等因素綜合影響，國內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)將加速淘汰邊小微虧老舊生產(chǎn)產(chǎn)能，市場進(jìn)一步頭部企業(yè)集中，行業(yè)進(jìn)入加速整合發(fā)展時期。優(yōu)惠政策逐步取消，促進(jìn)行業(yè)減量增效:自1994年以來，我國陸續(xù)對化肥生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)實(shí)施優(yōu)惠政策，包括國家免稅、優(yōu)惠運(yùn)價、優(yōu)惠電價、優(yōu)惠氣價等措施。在政策利好下，我國化肥行業(yè)發(fā)展迅猛，由于行業(yè)入門門檻較低，行業(yè)過剩情況逐步顯現(xiàn)，同時，化肥過量、盲目使用的現(xiàn)象也帶來了成本的增加和環(huán)境的污染。2015年開始，國家逐漸取消對化肥企業(yè)的優(yōu)惠政策，并制定《到2020年化肥使用量零增長行動方案》。2018年11月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在廣西南寧召開全國果菜茶綠色發(fā)展暨化肥農(nóng)藥減量增效經(jīng)驗(yàn)交流會，在發(fā)展目標(biāo)上，力爭到2020年化肥使用量實(shí)現(xiàn)負(fù)增長出口關(guān)稅取消有利于化解國內(nèi)供給壓力:2015年以來，隨著化肥行業(yè)各項(xiàng)優(yōu)惠政策相繼取消，以及增值稅的重新征收，都使得化肥企業(yè)成本大幅增加。為緩解國內(nèi)化肥行業(yè)供給過剩、虧損面加大的情況，近兩年我國連續(xù)放寬化肥出口政策，2018年將三元復(fù)合肥出口關(guān)稅稅率從價征收20%下降到從量定額100元/噸，2019年進(jìn)一步取消三元復(fù)合肥出口關(guān)稅。在關(guān)稅利好下，2018年我國復(fù)合肥出口量開始大幅增長，2019年全年出口復(fù)合肥100.8萬噸，其中三元復(fù)合肥66萬噸，出口地集中在緬甸、菲律賓、越南、老撾等東南亞國家25行業(yè)發(fā)展趨勢隨著政策逐步推進(jìn)實(shí)施，國內(nèi)農(nóng)業(yè)市場對復(fù)合肥產(chǎn)品配比比例關(guān)注度持續(xù)提升，同時“減量增效”施肥要求對復(fù)合肥產(chǎn)品質(zhì)量要求更高，對我國復(fù)合肥行業(yè)技術(shù)水