2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識考試知識整合題詳細參考解析x - 金融資料整合與分析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、（2018年真題）下列各項中,屬于股權(quán)投資基金托管人的職責是（）A.對投資者進行反洗錢調(diào)查B.在募集期間對激進投資者進行充分風險揭示C.負責基金資產(chǎn)的投資運作D.對募集資金進行資金監(jiān)督

2、下列關(guān)于項目退出的說法，錯誤的是（）。A.股權(quán)投資基金的項目退出是整個投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)B.上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高C.清算退出所需時間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響D.在場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出的風險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性

3、關(guān)于政府引導基金，說法正確的是（）。A.政府引導基金不能對創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔保的支持B.政府引導基金鼓勵創(chuàng)投基金投資成長期和成熟期的企業(yè)C.政府引導基金主要直接投資與創(chuàng)業(yè)公司D.政府引導基金按市場化方式運作，主要投資于創(chuàng)業(yè)投資基金

4、（2017年真題）下列關(guān)于投資者關(guān)系管理的說法中，錯誤的是（）。A.投資者關(guān)系管理是連接基金管理人和投資者的橋梁B.基金管理人通過投資者關(guān)系管理可以了解和收集基金投資者的需求C.投資者關(guān)系管理對增加基金信息披露的透明度、實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通作用有限D(zhuǎn).投資者關(guān)系管理能增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解

5、股權(quán)投資基金的收益分配主要在（）與（）之間進行。A.投資者；第三方服務(wù)機構(gòu)B.管理人；第三方服務(wù)機構(gòu)C.投資者；管理人D.投資者；股東

6、從基金投資人層面看,投資人是個人時，應(yīng)按“股息、紅利”所得繳納個人所得稅，適用稅率一般為（）。A.10%B.15%C.20%D.25%

7、與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運作的第二階段是()。A.募集階段B.投資階段C.管理階段D.退出階段

8、（2019年真題）相對于證券投資基金,股權(quán)投資基金（）A.參與管理較少B.期望收益較低C.投資收益波動性較小D.流動性較差

9、關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的要求，以下表述正確的是（）。A.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，.有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體改制為股份有限公司的，存續(xù)時間從改制時間起計算B.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營C.具有持續(xù)經(jīng)營和盈利的能力D.業(yè)務(wù)明確，主營業(yè)務(wù)突出，最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化

10、對于信托（契約）型基金來講，基金合同當事人訂立基金合同應(yīng)遵循的原則不包括（）。A.公開原則B.公平原則C.誠實信用原則D.平等自愿原則

11、相對估值法的優(yōu)點不包括（）。A.分析結(jié)果的可靠性不受可比公司質(zhì)量的影響，很易找到合適的可比公司B.運用簡單，易于理解C.主觀因素相對較少D.可以及時反映市場看法的變化

12、股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由（）制作。A.基金托管人B.基金管理人委托的基金銷售機構(gòu)C.基金管理人D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

13、下列不是對股權(quán)投資基金的基本要求的是（）A.進行國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資B.股權(quán)投資基金應(yīng)當堅持專業(yè)化運作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應(yīng)的投資范圍C.股權(quán)投資基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的同有財產(chǎn)D.從事承擔無限責任的投資

14、（）發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》。A.2014年2月7日B.2015年8月1日C.2016年2月5日D.2013年2月5日

15、股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨立法人實體地位的是()A.有限責任公司型基金和股份有限公司型基金B(yǎng).有限合伙型基金和信托(契約)型基金C.信托(契約)型基金和股份有限公司型基金D.有限責任公司型基金和有限合伙型基金

16、（2017年真題）根據(jù)有關(guān)法規(guī)，有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當有（）普通合伙人。A.1個B.2個C.3個D.4個

17、基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金時，須書面簽定銷售協(xié)議并將權(quán)利義務(wù)劃分及其它涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件，如基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的()A.基金銷售協(xié)議為準B.通過合同雙方協(xié)定決定C.以基金合同附件為準D.以可行的實際操作為準

18、有投資者A，實繳投資本金3000萬元。在基金清算時，投資者A可以分配的總收益為（）。A.2100萬元B.5100萬元C.1920萬元D.4920萬元

19、總收益倍數(shù)是截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者（）的比率。A.已向基金繳款金額總和B.應(yīng)向基金繳款金額總和C.應(yīng)向基金繳款金額總和-基金資產(chǎn)凈值D.已向基金繳納金額總和-基金資產(chǎn)凈值

20、股權(quán)回購的流程包括（）。Ⅰ.發(fā)起Ⅱ.協(xié)商Ⅲ.執(zhí)行Ⅳ.變更登記A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

21、股權(quán)投資基金甲于2016年初設(shè)立，基金認繳出資合計人民幣8億元，基金投資期為基金設(shè)立后三個自然年度。投資期內(nèi)基金投資者根據(jù)基金管理人的繳付通知實繳出資。截止2018年末，基金出資與分配情況如下：（1）2016年，基金投資者合計繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計500萬元；（2）2017年，基金投資者合計繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計1500萬元；（3）2018年，基金投資者合計繳款4億元，基金處置部分被投企業(yè)股權(quán)后可分配現(xiàn)金合計1億元（尚未分配）；截至年末基金資產(chǎn)凈值9.5億元。此外，根據(jù)基金協(xié)議約定，基金管理人應(yīng)定期向基金投資者提供基金內(nèi)部收益率信息，經(jīng)核算截至2018年末基金GIRR為14.68%關(guān)于基金內(nèi)部收益率，以下表述錯現(xiàn)的是（）。A.內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時間價值B.與NIRR相比，GIRR指基金費用和管理人業(yè)績報酬作為負現(xiàn)金流考虛C.GIRR反映了基金投資項目的回報水平，NIRR反映了投資者投資基金的回報水平D.從基金角度，通常情況下GIRR＞NIRR

22、下列關(guān)于《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中的基金募集辦法的規(guī)定，說法正確的是（）。A.投資者應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。B.基金管理人應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金，投資私募基金。C.基金管理機構(gòu)應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人的資金投資私募基金。D.基金托管人應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法獲取他人資金投資私募基金。

23、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是股權(quán)投資基金行業(yè)的自律性組織，是（）。A.企業(yè)法人B.機關(guān)法人C.社會團體法人D.事業(yè)單位法人

24、（）是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。A.反攤薄條款B.保護性條款C.優(yōu)先認購權(quán)條款D.第一拒絕權(quán)條款

25、折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括（）和自由現(xiàn)金流模型等。A.盈利模型B.紅利模型C.資產(chǎn)模型D.估值模型

26、關(guān)于境內(nèi)上市及境外上市的主要市場，表述錯誤的是（）A.境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機構(gòu)申請發(fā)行股票（或其他衍生工具）B.企業(yè)選擇境內(nèi)IPO上市，可選擇的市場包括主板、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板C.境外間接上市是指境內(nèi)公司通過境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境內(nèi)公司的名義申請境外交易所上市交易D.企業(yè)選擇境外IPO上市，可選擇的市場包括香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所等

27、合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨剑韵聦儆诤细竦臋C構(gòu)投資者為（）。A.凈資產(chǎn)2000萬的銷售公司B.總資產(chǎn)500萬元的廣告公司C.總負債1000萬元的生產(chǎn)企業(yè)D.流動資產(chǎn)為1500萬的運輸公司

28、清算價值法常見于杠桿收購和（）。A.破產(chǎn)投資策略B.市場投資C.價值投資D.清算策略

29、以下不屬于募集機構(gòu)不得通過媒介渠道推介股權(quán)投資基金有（）A.海報、戶外廣告B.提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動C.未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會D.公開出版資料

30、以下關(guān)于從事股權(quán)投資基金募集的禁止性行為，說法錯誤的是（）A.公開推介或者變相公開推介B.推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏C.推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績D.推介本機構(gòu)設(shè)立或負責募集的私募基金

31、有限責任公司的股東（）。A.以認購股份為限對公司承擔責任B.不對公司承擔責任C.對公司承擔全部責任D.以認繳的出資額為限對公司承擔責任

32、服務(wù)機構(gòu)（）年之內(nèi)（）次被要求限期改正，服務(wù)機構(gòu)主要負責人兩次被采取談話提醒、書面警示等紀律處分的,基金業(yè)協(xié)會可對其采取加人黑名單、公開譴責等紀律處分?A.2、1B.2、2C.1、2D.1、1

33、我國目前股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律主要內(nèi)容（）Ⅰ.募集Ⅱ.合格投資者準人Ⅲ.信息披露Ⅳ.內(nèi)控管理Ⅴ.合同指引A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

34、（2017年真題）對基金管理人編制的財務(wù)報告的相關(guān)內(nèi)容負有復(fù)核義務(wù)的是（）。A.基金份額登記機構(gòu)B.相關(guān)中介機構(gòu)C.基金托管人D.基金監(jiān)管機構(gòu)

35、股權(quán)投資基金管理人各部門和崗位職責應(yīng)當保持相對獨立，基金財產(chǎn)、管理人固有財產(chǎn)、其他財產(chǎn)的運作應(yīng)當分離，這是內(nèi)部控制制度（）的要求。A.相互制約原則B.獨立性原則C.重要性原則D.策略性原則

36、（2020年真題）關(guān)于私人股權(quán)，以下表述錯誤的是（）A.包括未上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股B.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的可轉(zhuǎn)換債券C.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的公司債D.包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股

37、某股權(quán)投資基金正在進行募集，A機構(gòu)為該只基金的管理人，為本只基金準備了推介材料。對于推介材料中的相關(guān)內(nèi)容，以下符合相關(guān)法律法規(guī)要求的表述為（）。A.“A機構(gòu)作為全國最專業(yè)的股權(quán)投資基金管理人，具備優(yōu)秀的過往業(yè)績”B.“A機構(gòu)作為本基金之管理人，進一步向投資者承諾本基金的年化收益率將不低于10%”C.“A機構(gòu)作為基金管理人具有卓越的運營管理能力，其管理下的該基金將是追求安全、較高收益投資的不二選擇?！狟同業(yè)機構(gòu)推薦”D.“本基金作為私募股權(quán)投資基金，風險等級較高，請投資者仔細閱讀并知悉相關(guān)投資風險”

38、（2020年真題）股權(quán)投資基金運行期間,如發(fā)生相關(guān)重大事項的,基金管理人應(yīng)該在5個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告,前述重大事項包括（）Ⅰ基金管理人、托管人發(fā)生變更Ⅱ基金合同條款的重大變化Ⅲ基金發(fā)生清盤或清算Ⅳ對基金持續(xù)運作、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的事件A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、對于合伙企業(yè)的稅收制度，下列說法中，錯誤的是（）。A.合伙企業(yè)合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅B.從所得稅層面看，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅C.合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅D.合伙企業(yè)未分配利潤的，其合伙人可暫不計算繳納所得稅

40、公司型股權(quán)投資基金清算退出時，繳納稅款前應(yīng)支付的費用不包括（）。A.清算費用B.職工工資C.股東分紅D.社會保險費用

41、（2020年真題）對于股權(quán)投資基金，以下屬于增值稅納稅范圍的是（）A.回購方式退出收益B.上市后股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出收益C.并購方式退出收益D.項目股息

42、根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為（）。A.協(xié)議收購、對價償還、股份回購B.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.協(xié)議收購和流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

43、基金管理人內(nèi)部控制構(gòu)成要素中的內(nèi)部環(huán)境不包括（）。A.內(nèi)控文化B.員工道德素質(zhì)C.風險控制D.組織結(jié)構(gòu)

44、私募股權(quán)投資基金的收益分配主要在（）之間進行。Ⅰ基金投資者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服務(wù)機構(gòu)Ⅳ監(jiān)管機構(gòu)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

45、網(wǎng)站公示股權(quán)投資基金基本情況包括（）Ⅰ.股權(quán)投資基金的名稱Ⅱ.成立時間Ⅲ.備案時間Ⅳ.主要投資領(lǐng)域Ⅴ.基金管理人及基金托管人A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

46、股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署的投資協(xié)議中，保護性條款是為了保護（）的利益。A.股權(quán)投資基金B(yǎng).公司管理層C.公司原股東D.公司員工

47、回購?fù)顺龅姆绞讲话ǎǎ.控股股東回購B.管理層回購C.員工收購D.實際控制人回購

48、在投資后項目監(jiān)管方面，需要重點關(guān)注以下（）指標。Ⅰ.經(jīng)營指標Ⅱ.管理指標Ⅲ.財務(wù)指標Ⅳ.市場信息追蹤指標A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

49、關(guān)于基金收益分配以下說法錯誤的是（）A.按單一項目分配，是指每個投資項目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益B.按基金分配，是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的優(yōu)先收益后，基金管理人才參與超額收益的分配C.回撥機制是指在股權(quán)投資基金運作時，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算D.在逐筆分配的模式下，針對每一筆投后退出收入，管理人都參與收益分配

50、我國的基金自律組織是（）。A.證券交易所B.中國證監(jiān)會C.中國證券投資基金企業(yè)協(xié)會D.中國人民銀行二、多選題

51、創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此（）用得較多。A.保護性條款B.反攤薄條款C.董事會席位條款D.第一拒絕權(quán)條款

52、某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示:A.2B.1.33C.1.50D.0.75

53、以凈利潤為基礎(chǔ)的相對估值是（）。A.P/E（市盈率）B.折現(xiàn)現(xiàn)金流法C.P/B（市凈率）D.P/S（市銷率）

54、基金托管的基本原則不包括（）。A.合規(guī)性原則B.安全性原則C.集中性原則D.保密性原則

55、根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為（）。A.協(xié)議收購、對價償還、股份回購B.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.協(xié)議收購和流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

56、（2020年真題）股權(quán)投資基金的投資后管理的期間范圍是指（）A.投資交割之后至項目清算之前B.簽訂投資協(xié)議之后至項目退出之前C.投資交割之后至項目退出之前D.簽訂投資協(xié)議之后至項目清算之前

57、()負責批準公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準公司年度財務(wù)預(yù)算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員、決定公司高級管理人員的薪酬和考核與激勵制度等重要決策。A.監(jiān)事會B.董事會C.理事會D.股東大會

58、投資機構(gòu)對被投資企業(yè)風險監(jiān)控的重要途徑之一是對被投資企業(yè)的財務(wù)狀況進行（），以便及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中的重大變化，及時采取改善措施。A.監(jiān)管和分析B.監(jiān)控和分析C.監(jiān)控和反饋D.監(jiān)管和反饋

59、(2017年)股權(quán)投資基金投資后管理階段獲取信息的主要方式有（）。Ⅰ參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會Ⅱ日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作Ⅲ關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

60、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程中（）的主要工作是選聘中介機構(gòu)，配合中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查，選定改制基準日、整體變更為股份公司。A.決策改制階段B.材料制作階段C.反饋審核階段D.登記掛牌階段

61、與已分配收益倍數(shù)無關(guān)的參數(shù)是（）A.投資者持有基金的年限B.投資者歷年向基金支付的出資金額C.基金因投資項目退出而分配給投資者的款項D.投資者收到的基金利潤分配

62、下列關(guān)于項目跟蹤與監(jiān)控的常用指標的說法中錯誤的是（）。A.企業(yè)價值與收入、利潤、增長率等主要企業(yè)經(jīng)營指標高度正相關(guān)B.財務(wù)報表上顯示為虧損是初創(chuàng)企業(yè)的常態(tài)，不需要投資機構(gòu)保持密切關(guān)注C.財務(wù)指標是企業(yè)經(jīng)營管理的結(jié)果和具體呈現(xiàn)D.經(jīng)營風險是被投資企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題

63、下列說法正確的是（）。Ⅰ．資本市場特別強調(diào)信息披露的及時、準確和充分Ⅱ．中小微企業(yè)滿足資本市場對信息披露的要求成本較高Ⅲ．資本市場的門檻相對較高Ⅳ．融資規(guī)模相對較小的早期企業(yè)通常不能達到資本市場的進入門檻A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64、(2016年)除了反攤薄條款外，（）條款也可以保護投資者權(quán)益不被攤薄。A.回購條款B.優(yōu)先認購權(quán)C.競業(yè)禁止D.信息披露

65、（2016年真題）對于有限合伙型股權(quán)投資基金，不構(gòu)成其解散清算事由的情形為（）。A.基金被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照B.基金的某項投資失敗，業(yè)績不佳C.合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營D.基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天內(nèi)接納新的普通合伙人

66、封閉式運作的契約型股權(quán)投資基金，存續(xù)期內(nèi)（）申購和贖回；開放式運作的契約型股權(quán)投資基金，存續(xù)期內(nèi)（）申購和贖回。A.可以；可以B.可以；不能C.不能；可以D.不能；不能

67、下列對股權(quán)投資基金投資者性質(zhì)的描述，不正確的是（）。A.基金的出資人B.基金產(chǎn)品的募集者C.基金資產(chǎn)的所有者D.基金投資回報的受益人

68、股權(quán)投資基金理人在自行銷售股權(quán)投資基金時應(yīng)當（）Ⅰ.采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，要求投資者書面承諾符合合格投資者條件Ⅱ.制作風險掲示書，由投資者簽字確認Ⅲ.對股權(quán)投資基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推薦股權(quán)投資基金Ⅳ.應(yīng)當核查投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗和風險偏好等信息"A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

69、股權(quán)投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金管理人主要具有下列哪些職能（）。Ⅰ、基金產(chǎn)品的設(shè)計Ⅱ、基金份額的銷售Ⅲ、基金份額的備案Ⅳ、基金資產(chǎn)的管理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

70、關(guān)于基金銷售協(xié)議，表述錯誤的是（）。A.基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準B.基金銷售協(xié)議中相關(guān)內(nèi)容的說明應(yīng)當由基金管理人負責向投資者說明C.股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議D.基金銷售協(xié)議中關(guān)于股權(quán)投資基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當作為基金合同的附件

71、關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會,表述錯誤的是（）A.其最高權(quán)力機構(gòu)為理事會B.對會員間的調(diào)解僅是民間性的,如果對調(diào)解不滿意,糾紛方有權(quán)提起訴訟或仲裁C.有權(quán)對違反自律規(guī)則和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會章程的行為給予紀律處分D.負責開展投資者教育活動及行業(yè)宣傳

72、一旦私募基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少要（）個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)。A.3B.6C.9D.12

73、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段（）。Ⅰ.決策改制階段Ⅱ.材料制作階段Ⅲ.反饋審核階段Ⅳ.登記掛牌階段A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

74、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟為（）。A.選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→確定詳細預(yù)測期數(shù)（n）→計算詳細預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）→計算折現(xiàn)率（r）→計算終值（TV）→對詳細預(yù)測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值B.選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→確定詳細預(yù)測期數(shù)（n）→計算詳細預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）→計算折現(xiàn)率（r）→計算終值（TV）C.選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→確定詳細預(yù)測期數(shù)（n）→計算詳細預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）→計算折現(xiàn)率（r）→對詳細預(yù)測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值D.選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法→計算詳細預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）→確定詳細預(yù)測期數(shù)（n）→計算折現(xiàn)率（r）→計算終值（TV）→對詳細預(yù)測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值

75、（2020年真題）以下屬于股權(quán)投資基金托管機構(gòu)職責的是（）。A.按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作B.根據(jù)托管協(xié)議，保障基金保值增值C.下達基金投資指令D.基金份額的銷售與備案

76、國家對創(chuàng)業(yè)投資基金管理的差異化主要體現(xiàn)在（）。A.國家對創(chuàng)業(yè)投資基金的政策支持B.為創(chuàng)業(yè)投資基金配置專門的監(jiān)管機構(gòu)C.對創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)置較少的監(jiān)管指標D.委派專人參與創(chuàng)業(yè)投資基金的運作

77、有限責任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東（）同意。A.全體B.1/3以上C.2/3以上D.半數(shù)以上

78、我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)是（）。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)D.中國銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)

79、合伙型基金合同的必備內(nèi)容不包括（）。A.財務(wù)會計制度B.合伙人會議C.稅務(wù)承擔D.擬投資項目列表

80、（2020年真題）下述哪個機構(gòu)可以接受股權(quán)投資基金管理人的委托成為募集機構(gòu)（）A.具有資產(chǎn)管理資格的中國證監(jiān)會會員的資產(chǎn)管理公司B.具有資產(chǎn)管理資格的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的資產(chǎn)管理公司C.具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的中國證監(jiān)會會員的基金銷售公司D.具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的基金銷售公司

81、關(guān)于股權(quán)投資基金的募集機構(gòu)的說法，錯誤的是（）。A.募集機構(gòu)應(yīng)當恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突B.募集機構(gòu)應(yīng)當對投資者的商業(yè)秘密及個人信息嚴格保密C.募集機構(gòu)及其從業(yè)人員不得侵占基金財產(chǎn)和客戶資金D.募集機構(gòu)不得保存投資者與基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料

82、（2021年真題）投資協(xié)議的保密條款應(yīng)列明的是（）Ⅰ保密信息的具體內(nèi)容Ⅱ信息保密的的期限Ⅲ排他性的內(nèi)容要求Ⅳ信息向協(xié)議以外第三方泄露的違約責任A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

83、（2020年真題）某信托（契約）型股權(quán)投資基金已經(jīng)有190位投資者，不應(yīng)再接受（）作為投資者A.5位個人B.股東人數(shù)為30人的有限責任公司C.股東人數(shù)為40人的股份有限公司D.合伙人數(shù)量為20人的未備案的有限合伙型基金

84、基金托管人對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的內(nèi)容不包括（）。A.投資對象B.投資范圍C.投資風險D.禁止投資行為

85、私募基金管理人應(yīng)當定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善，體現(xiàn)了基金私募基金管理人內(nèi)控（）。A.適時性原則B.全面性原則C.執(zhí)行有效原則D.獨立性原則

86、某目標企業(yè)的其他股東在對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下可以優(yōu)先于其他投資人購買。這是投資協(xié)議中（）的規(guī)定A.他性條款B.董事會席位條款C.隨售權(quán)條款D.第一拒絕權(quán)條款

87、以下投資者中，（）視為當然合格投資者。Ⅰ.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金Ⅱ.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃Ⅲ.投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員Ⅳ.中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、關(guān)于大宗交易，以下說法正確的是（）。A.沒有規(guī)定最低限額B.交易費用相對集中競價交易要高C.定價由交易雙方確定，沒有競價交易靈活D.不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定

89、股權(quán)投資基金在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有（）的特點。A.低風險，低期望收益B.低風險，高期望收益C.高風險，高期望收益D.高風險，低期望收益

90、相較于創(chuàng)業(yè)投資基金，并購基金更側(cè)重投資于（）。A.價值被高估的企業(yè)B.價值被低估的企業(yè)C.頻臨破產(chǎn)的企業(yè)D.大企業(yè)

91、我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的歷史階段不包括（）。A.探索與起歩階段B.平穩(wěn)發(fā)展階段C.快速發(fā)展階段D.統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段

92、信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算小組由（）負責組織。A.中國證監(jiān)會B.基金投資者C.基金管理人D.基金托管人

93、廣義的股權(quán)投資基金監(jiān)管，是指有（）對股權(quán)投資基金市場、基金市場主體及其活動的監(jiān)督管理。Ⅰ．法定監(jiān)管權(quán)的政府機構(gòu)Ⅱ．行業(yè)自律組織Ⅲ．基金機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門Ⅳ．社會力量A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、股權(quán)投資協(xié)議中，關(guān)于排他性條款錯誤的是（）A.—般是投資方單邊選擇權(quán)的條款B.在排他條款結(jié)束日期后，融資方可以拒絕現(xiàn)有投資方，與其他投資方達成交易意向C.在規(guī)定時間內(nèi)，投資方有權(quán)決定是否投資D.在排他期內(nèi)，融資方不能與其他投資方洽談，但融資方子公司可以與其他投資方洽談融資

95、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當于每年度（）之前，通過私募基金登記備案系統(tǒng)填報經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告。A.2月底B.3月底C.4月底D.5月底

96、我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是（）。A.華安股權(quán)投資創(chuàng)業(yè)基金B(yǎng).深圳中海創(chuàng)業(yè)投資基金C.福建鵬功企業(yè)投資基金D.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金

97、（2017年真題）對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟的企業(yè)，投資后項目經(jīng)營指標的監(jiān)控側(cè)重于（）。A.業(yè)務(wù)定位B.業(yè)績指標C.成長指標D.公司戰(zhàn)略

98、2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確了中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對股權(quán)投資基金行業(yè)的職能包括（）。Ⅰ．協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系Ⅱ．改變行業(yè)模式Ⅲ．開展行業(yè)自律Ⅳ．提供行業(yè)服務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

99、境內(nèi)股權(quán)投資基金投資于境外企業(yè)，應(yīng)遵循商務(wù)部頒布的（）。A.《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》B.《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》C.《境外投資管理辦法》D.《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》

100、下列對財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料描述錯誤的一項是（）A.對于資產(chǎn)負債表，重點核查公司貨幣資金、應(yīng)收款項、壞賬計提、存貨周轉(zhuǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項目的真實性。B.對于利潤表，重點核查收人確認、銷售成本、期間費用核算的規(guī)范性C.對于現(xiàn)金流量表，重點核查經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其變動情況，判斷公司資產(chǎn)流動性、盈利能力及償債能力D.對于納入合并報表范圍的重要控股子公司的財務(wù)狀況，應(yīng)同樣履行充分的審慎核查程序；對于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近兩年的財務(wù)報告及審計報告

參考答案與解析

1、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。

2、答案：D本題解析：D項，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的風險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性。

3、答案：D本題解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

4、答案：C本題解析：投資者關(guān)系管理有利于增加基金信息披露的透明度，實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

5、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金的收益分配主要在投資者與管理人之間進行。

6、答案：C本題解析：從基金投資人層面看,投資人是個人時，應(yīng)按“股息、紅利”所得繳納個人所得稅，適用稅率一般為20%。

7、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金的運作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運作的四個階段分別是募集階段、投資階段、管理階段和退出階段。

8、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金具有以下特點：1.投資期限長、流動性較差；2.投資后管理投入資源較多；3.專業(yè)性較強；4.收益波動性較高

9、答案：B本題解析：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年;有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體改制為股份有限公司的，存續(xù)時間從有限責任公司成立之日起計算，公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營，具有持續(xù)經(jīng)營能力（未說盈利能力）。

10、答案：A本題解析：對信托（契約）型基金來講，基金合同當事人遵循平等自愿、誠實信用、公平原則訂立基金信托契約，明確當事人的權(quán)利、義務(wù)和責任。

11、答案：A本題解析：選項A符合題意：相對估值法具有以下優(yōu)點：第一，運用簡單，易于理解。第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。相對估值法的不足：第一，受可比公司企業(yè)價值偏差影響。第二，分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司。

12、答案：C本題解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實性、完整性、準確性。

13、答案：D本題解析：對股權(quán)投資基金的基本要求l.股權(quán)投資基金應(yīng)當堅持專業(yè)化運作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應(yīng)的投資范圍。2.股權(quán)投資基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的同有財產(chǎn)。3.股權(quán)投資基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動:（l）違反國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔保;（3）從事承擔無限責任的投資;（4）法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動。此外，以股權(quán)投資基金財產(chǎn)向基金管理人、基金托管人出資，通常也會受到一定程度的限制或禁止。

14、答案：C本題解析：2016年2月5日發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》。

15、答案：A本題解析：暫無解析

16、答案：A本題解析：有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立；但是，法律另有規(guī)定的除外。有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當有一個普通合伙人。普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔無限連帶責任，并負責合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出。

17、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準

18、答案：C本題解析：投資者A的出資比例為：3000／50000=6％，門檻收益=50000×（8％×5）=20000（萬元），則投資者A可以分配的總收益為：20000×6％+（90000-50000-5000-20000）×（1-20％）×6％=1920（萬元）。

19、答案：A本題解析：總收益倍數(shù),是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NA、V）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。

20、答案：B本題解析：股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。

21、答案：B本題解析：內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時間價值。A正確由于計算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GrossInternalRateofReturn,GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NetInternalRateofReturn,NIRR）。其中前者通常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水平；后者通常為計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報水平。（C正確）兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響。（B錯誤）由于從基金角度看，基金費用和管理人業(yè)績報酬一般為負現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。（D正確）

22、答案：A本題解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的資金募集辦法，第十九條，投資者應(yīng)當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

23、答案：C本題解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是股權(quán)投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。

24、答案：B本題解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

25、答案：B本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括紅利模型和自由現(xiàn)金流模型等。

26、答案：C本題解析：A:境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機構(gòu)申請發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當?shù)刈C券交易所申請上市。在境外資本市、場發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。B和D:上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板；對我國企業(yè)來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場為主。C:境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)／權(quán)益，以股權(quán)／資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請境外交易所上市交易。

27、答案：A本題解析：機構(gòu)的合格投資者要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元，。

28、答案：A本題解析：清算價值法則常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略。

29、答案：B本題解析：B是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責

30、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：公開推介或者變相公開推介；（A項正確）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（B項正確）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計收益”“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”“保證”“承諾”“保險”“避險”“有保障”“高收益”“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（C項正確）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；惡意貶低同行；允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；推介非本機構(gòu)設(shè)立或負責募集的私募基金；（D項錯誤）故選擇D項。法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

31、答案：D本題解析：有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任。

32、答案：C本題解析：服務(wù)機構(gòu)一年之內(nèi)兩次被要求限期改正，服務(wù)機構(gòu)主要負責人兩次被采取談話提醒、書面警示等紀律處分的,基金業(yè)協(xié)會可對其采取加人黑名單、公開譴責等紀律處分;

33、答案：C本題解析：我國目前股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律內(nèi)容主要集中在募集、信息披露、內(nèi)控管理、合問指引、服務(wù)業(yè)務(wù)管理等方面。

34、答案：C本題解析：基金托管人對基金管理人編制的財務(wù)報告的相關(guān)內(nèi)容負有復(fù)核義務(wù)。

35、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人各部門和崗位職責應(yīng)當保持相對獨立，基金財產(chǎn)、管理人固有財產(chǎn)、其他財產(chǎn)的運作應(yīng)當分離，這是內(nèi)部控制制度獨立性原則的要求。

36、答案：C本題解析：私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。考點：股權(quán)投資基金的概念

37、答案：D本題解析：A項，募集機構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時，禁止推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；B項，禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計收益”、“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；C項，基金推介材料禁止登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。

38、答案：A本題解析：基金運行期間，如發(fā)生以下重大事項的，基金管理人應(yīng)當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算；（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。

39、答案：D本題解析：根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得（利潤）。

40、答案：C本題解析：公司型股權(quán)投資基金在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

41、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金運作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)機關(guān)的要求，計繳增值稅。

42、答案：A本題解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣各方依據(jù)事先達成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓過戶的業(yè)務(wù)。其分類有：①根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；②根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；③根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。

43、答案：C本題解析：基金管理人內(nèi)部控制構(gòu)成要素中的內(nèi)部環(huán)境包括：①經(jīng)營理念；②內(nèi)控文化；③治理結(jié)構(gòu)；④組織結(jié)構(gòu)；⑤人力資源政策；⑥員工道德素質(zhì)。

44、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機構(gòu)。就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進行。

45、答案：C本題解析：網(wǎng)站公示的股權(quán)投資基金基本情況包括股權(quán)投資基金的名稱、成立時間、備案時間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息

46、答案：A本題解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

47、答案：D本題解析：股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃椋孩倏毓晒蓶|回購②管理層回購③員工收購

48、答案：D本題解析：在投資后項目監(jiān)管方面，需要重點關(guān)注以下指標：經(jīng)營指標、管理指標、財務(wù)指標、市場信息追蹤指標。

49、答案：C本題解析：回撥機制是指在股權(quán)投資基金清算時，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算

50、答案：C本題解析：我國的基金自律組織是2012年6月6日成立的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。（此處教材有誤，2012年6月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正式成立。）

51、答案：A本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此保護性條款用得較多。

52、答案：B本題解析：總收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。

53、答案：A本題解析：選項A正確：市盈率等于企業(yè)股權(quán)價值與凈利潤的比值；選項B錯誤：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點之后目標公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價值；選項C錯誤：市凈率反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈資產(chǎn)的倍數(shù)；選項D錯誤：市銷率反映了一家公司的股權(quán)價值相對其銷售收入的倍數(shù)。

54、答案：C本題解析：基金托管的基本原則包括：合規(guī)性原則、安全性原則、獨立性原則、保密性原則。

55、答案：A本題解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣各方依據(jù)事先達成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓過戶的業(yè)務(wù)。其分類有：①根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；②根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；③根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。

56、答案：C本題解析：投資后管理，是指股權(quán)投資基金（或其他類型投資機構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機構(gòu)）與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動。在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費精力最多。考點：投資后管理的概念

57、答案：B本題解析：董事會負責批準公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準公司年度財務(wù)預(yù)算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員、決定公司高級管理人員的薪酬和考核與激勵制度等重要決策。

58、答案：B本題解析：投資機構(gòu)對被投資企業(yè)風險監(jiān)控的重要途徑之一是對被投資企業(yè)的財務(wù)狀況進行監(jiān)控和分析，以便及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中的重大變化，及時采取改善措施。

59、答案：D本題解析：Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ都屬于股權(quán)投資基金投資后管理階段獲取信息的主要方式。

60、答案：A本題解析：決策改制階段的主要工作是選聘中介機構(gòu)，配合中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查，選定改制基準日、整體變更為股份公司。這一階段最為關(guān)鍵的工作是股改，主要包括以下步驟：召開股東會并作出同意改制的決議；名稱預(yù)先核準；出具改制審計報告；出具改制評估報告；律師審查重大法律事項；召開股東會并形成確定股改內(nèi)容的股東會決議；簽署發(fā)起人協(xié)議；驗資機構(gòu)驗資并出具驗資報告；召開股份公司創(chuàng)立大會；召開第一屆董事會第一次會議；召開第一屆監(jiān)事會第一次會議；辦理股份公司設(shè)立手續(xù)。

61、答案：A本題解析：已分配收益倍數(shù)，是指截止某一時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金基金繳款金額總和的比率。

62、答案：B本題解析：如果財務(wù)報表上顯示為虧損，特別是由盈利轉(zhuǎn)為虧損的情況，投資機構(gòu)應(yīng)當保持密切關(guān)注。當然，虧損可能是階段性現(xiàn)象，也可能是初創(chuàng)企業(yè)的常態(tài)，但投資機構(gòu)必須對虧損的情況充分掌握，并且了解企業(yè)管理層對于扭轉(zhuǎn)虧損狀況的具體舉措。

63、答案：D本題解析：就資本市場而言，首先，資本市場特別強調(diào)信息披露的及時、準確和充分，中小微企業(yè)要想滿足資本市場對信息披露的要求，需要花費的成本較高，從而推高了其從資本市場獲得融資的總體成本；其次，盡管一些國家通過發(fā)展多層次資本市場嘗試降低企業(yè)進入資本市場的門檻，但總體而言，資本市場的門檻仍然處于一個相對較高的位置，融資規(guī)模相對較小的早期企業(yè)通常并不能達到資本市場的進入門檻。

64、答案：B本題解析：優(yōu)先認購權(quán)（RightofFirstOffer），是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。優(yōu)先認購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。

65、答案：B本題解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》第八十五條，合伙企業(yè)有下列情形之一的，應(yīng)當解散：①合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營；②合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)；③全體合伙人決定解散；④合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；⑤合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實現(xiàn)或者無法實現(xiàn)；⑥依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷；⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他原因。有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當有一個普通合伙人，因此D項也是合伙企業(yè)解散清算事由。

66、答案：C本題解析：封閉式運作的契約型股權(quán)投資基金，存續(xù)期內(nèi)不能申購和贖回；開放式運作的契約型股權(quán)投資基金，存續(xù)期內(nèi)可以按照基金合同的約定開放申購和贖回。

67、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。選項B，股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負責基金資產(chǎn)的投資運作。

68、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險i只^能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。股權(quán)投資基金管理人銷售股權(quán)投資基金，應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對股權(quán)投資基金進行風險評級，向風險識^能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介股權(quán)投資基金。股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)在銷售股權(quán)投資基金時，應(yīng)當核查投資者的身份、財產(chǎn)與收人狀況、投資經(jīng)驗和風險偏好等信息，審查其是否符合合格投資者條件。

69、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)承擔。

70、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準。B項，基金銷售機構(gòu)負責向投資者說明基金銷售協(xié)議中的相關(guān)內(nèi)容。

71、答案：A本題解析：A:基金業(yè)協(xié)會的最高權(quán)力機構(gòu)為會員代表大會。B：基金業(yè)協(xié)會會員之間、會員與客戶之間發(fā)生糾紛后，協(xié)會根據(jù)法律、行政法規(guī)的規(guī)定對糾紛各方進行民間性調(diào)解。該調(diào)解只是民間性的，如果對調(diào)解不滿意，可以依法提起訴訟或者仲裁。C:制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分；D:提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動

72、答案：B本題解析：一旦私募基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)。

73、答案：B本題解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段:決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。

74、答案：A本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟為：選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、確定詳細預(yù)測期數(shù)（n）、計算詳細預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流（CF）、計算折現(xiàn)率（r）、計算終值（TV）、對詳細預(yù)測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值。

75、答案：A本題解析：基金托管人主要履行下列職責：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告。

76、答案：A本題解析：國