富貴鳥鞋業(yè)億元的調(diào)查研究報告

關(guān)于予以石獅市富貴鳥鞋業(yè)發(fā)展有限公司授信額度人民幣1億元調(diào)查報告石獅市富貴鳥鞋業(yè)發(fā)展有限公司（如下簡稱富貴鳥公司）經(jīng)我行系統(tǒng)評估為A+級公司，我行予以授信10000萬元,現(xiàn)額度即將到期，公司向我行申請續(xù)做綜合授信額度人民幣1億元，期限一年?，F(xiàn)依照我行授信業(yè)務(wù)調(diào)查關(guān)于規(guī)定作如下調(diào)查：一、公司基本狀況1、石獅市富貴鳥鞋業(yè)發(fā)展有限公司為外商獨資公司，成立于1995年11月14日，原由香港福林皮件貿(mào)易公司獨資開辦，12月變更投資者，由原投資者香港福林皮件貿(mào)易公司將所有股份轉(zhuǎn)讓給香港富貴鳥集團有限公司。公司注冊地址為石獅市長福村，實際生產(chǎn)基地位于石獅市寶蓋工業(yè)區(qū)，法定代表人林和平，公司原董事成員為林和平、林和獅、王建設(shè)、林榮河和林國強，12月進行了變更，最新一屆董事會成員由林和平（董事長）、林和獅（副董事長）、林國強（副董事長）和林榮河四人構(gòu)成，并已報經(jīng)石獅市對外貿(mào)易經(jīng)濟合伙局審核通過。2、該公司成立時注冊資本為700萬港元，投資總額為1000萬港元；1999年6月、12月、5月公司三次增資，注冊資本增長到10000萬港元，投資總額增長到10500萬港元。經(jīng)泉州眾和有限責(zé)任會計師事務(wù)所于6月13日以CPA泉州眾和外驗字[]第1173、該公司經(jīng)營范疇為生產(chǎn)皮鞋、皮帶、皮包及其她皮制品，當(dāng)前重要產(chǎn)品為中高檔男、女式皮鞋、皮靴、皮制涼鞋、休閑鞋。是一家集皮鞋開發(fā)、制造、銷售為一體大型生產(chǎn)公司，也是當(dāng)前泉州市規(guī)模最大皮鞋生產(chǎn)公司之一。4、該公司為外商獨資公司，公司設(shè)立董事會，實行董事長領(lǐng)導(dǎo)下總經(jīng)理負責(zé)制，下設(shè)財務(wù)部、供應(yīng)部、開發(fā)部、經(jīng)營部、生產(chǎn)部、品管部和管理部等部門。當(dāng)前共有員工6000多人，涉及管理人員700多人，其中具備豐富行業(yè)經(jīng)驗和創(chuàng)新思維設(shè)計開發(fā)人300多人。由于公司開辦時間久，規(guī)模較大，培養(yǎng)了大量人才，人員流動性較穩(wěn)定，員工整體素質(zhì)較高，工人平均工資在1600元左右。該公司有著較豐富獨特公司文化，注重員工培訓(xùn)和再教誨，中層以上員工大某些為公司自己培養(yǎng)人才，對公司忠誠度高；員工絕大某些在該公司已工作近年，技術(shù)數(shù)量限度高。公司生產(chǎn)環(huán)境整潔有序，衛(wèi)生條件好，員工生活環(huán)境較好，公司為員工工作和生活提供了舒服環(huán)境。5、該公司實行財務(wù)大集中財務(wù)管理體制，從費用管理到成本控制所有由公司財務(wù)部統(tǒng)一核算，在當(dāng)前獲利能力相對較低狀況下，公司實行此制度能較有效地減少經(jīng)營成本。從該公司機構(gòu)設(shè)立來看，該公司組織機構(gòu)齊全，機構(gòu)完整。6、公司董事長林和平及副董事長林和獅從1989年開始經(jīng)營事皮鞋生產(chǎn)，經(jīng)驗豐富，有較強領(lǐng)導(dǎo)能力，開拓意識強，對市場變化及有關(guān)信息具備獨特看法，可以及時制定辦法應(yīng)對各種變化，在全國制鞋行業(yè)中有一定影響力，對公司發(fā)展具備全局性研究，有長期戰(zhàn)略性目的。7、董事長林和平個人身份：石獅市富貴鳥集團公司董事長，中華人民共和國皮革工業(yè)協(xié)會副理事長，香港福建同鄉(xiāng)會副理事長，福建省鞋業(yè)行業(yè)協(xié)會名譽會長，福建省鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司協(xié)會副會長、泉州市鞋業(yè)商會名譽會長、政協(xié)泉州市委員會第九屆委員、政協(xié)石獅市委員會第二、三屆常委。7、關(guān)聯(lián)公司：關(guān)聯(lián)公司福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司（詳情見關(guān)聯(lián)公司簡介），但兩者是同一母公司(香港富貴鳥集團有限公司)下全資子公司，均為獨立核算單位，沒有存在同一采購與銷售關(guān)系，其資產(chǎn)、銷售、人員均按照實際經(jīng)營主體區(qū)別，但銷售網(wǎng)絡(luò)為兩家公司共同擁有；另石獅富貴鳥集團當(dāng)前為待改制公司，未詳細經(jīng)營。二、公司經(jīng)營狀況該公司兩大廠房現(xiàn)占地445畝，既有廠房、辦公樓和宿舍樓共26幢，建筑面積約400000多平方米，既有員工6000余名，擁有國際先進制鞋流水線51條。各種制鞋配套設(shè)備及生產(chǎn)檢測設(shè)備數(shù)千臺；該公司生產(chǎn)各式皮鞋達900多萬雙，產(chǎn)值達20.89億元,年出口創(chuàng)匯5000多萬美元；該公司原料重要從國內(nèi)和國外采購，若有材料無法在國內(nèi)采購到，普通使用進料方式從境外采購，普通是比較高檔次牛皮等,大概占采購量10%左右,國內(nèi)重要原材料供應(yīng)商有興業(yè)皮革公司、惠安隆盛鞋底公司、湖州達多皮革公司、桐鄉(xiāng)市崇德金形皮革公司、新會嘉華公司、嘉聯(lián)皮革公司等；產(chǎn)品內(nèi)銷占總產(chǎn)量40%、外銷占總產(chǎn)量60%，其中外銷產(chǎn)品以女式鞋為主，占外銷占總產(chǎn)量75%，男式鞋占外銷占總產(chǎn)量25%；出口模式為歐盟某些為自營出口，其她地區(qū)由香港代理商代理出口，除普通貿(mào)易外，也有某些來料加工業(yè)務(wù)；。國內(nèi)市場方面：該公司及其前身開辦時間已長達二十余年之久，其生產(chǎn)產(chǎn)品暢銷國內(nèi)、國際市場，在海內(nèi)外享有較高知名度和美譽度，建立了穩(wěn)定客戶群體；國內(nèi)市場產(chǎn)品重要銷往六大區(qū)域：東北（遼寧、吉林、黑龍江）,西北(陜西、新疆、甘肅)、西南（成都、重慶、貴州、云南）、華北（山東、河南、河北）、華東（安微、江蘇、浙江、上海、福建）、中南（湖北、湖南、江西、廣西、廣東）。其公司在國內(nèi)銷售方面，其直銷網(wǎng)點遍及全國各地，涉及各專賣店、旗艦店、形象店、精品店、商場店中店等達4000各種銷售終端。（一半為富貴鳥公司和福林公司共同擁有，另一半為該公司代理商所擁有）。并在三線都市有40各種二級代理商，在眾多鞋類產(chǎn)品市場中占有7%市場份額，在銷售方式上采用直營（設(shè)有11個直營分公司）和經(jīng)銷（有21個一級經(jīng)銷商）相結(jié)合方式，以提高通路覆蓋面和單店銷售額為目的，在新舊市場上同步發(fā)展。銷售管理方面：公司在重要都市設(shè)立各直營分公司模式進行管理，在商場專柜采用寄售方式,在各專賣店采用直接零售方式，由各直營公司負責(zé)地區(qū)市場推廣、訂貨、物流管理、帳款催收等經(jīng)營動；并對代理商所擁有網(wǎng)點，店鋪形象、貨柜等實行統(tǒng)一訂制，售后服務(wù)方面集中由該公司負責(zé)，以保證該公司品牌形象得以維護。國際市場方面：該公司產(chǎn)品重要出口到歐盟（如德國、法國、奧地利、西班牙、瑞典、荷蘭、意大利、拉脫維亞等）、亞洲（如日本、韓國）、俄羅斯、南美等國家及地區(qū)。銷售方式在外銷上分為兩種：直接銷售給進口商（重要是公司自有品牌、，重要市場為俄羅斯）或者銷售給進口國鞋企（重要使用客戶品牌，巾牌生產(chǎn)方式）。公司出口產(chǎn)品中以品牌“富貴鳥”、“茉莉娜”、“艾娜莉娜”出口占30%[其品牌“富貴鳥”商標注冊人為關(guān)聯(lián)公司福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司，但兩者是同一母公司(香港富貴鳥集團有限公司)下全資子公司，“富貴鳥”商標由關(guān)聯(lián)公司福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司以免費“排她允許”形式允許給富貴鳥公司使用，即商標使用人福林鞋業(yè)公司及被允許人富貴鳥公司都可以使用該商標、其品牌“茉莉娜”、“艾娜莉娜”為專門用于出口俄羅斯而申請品牌,國內(nèi)銷售未曾使用]，另70%為貼牌加工，重要有酷起、布拉達及皮爾卡丹等國際大品牌。公司生產(chǎn)經(jīng)營變化重大事項：底，富貴鳥集團投資近2個億歷時近2年時間在石獅鴻山彈壓興建165畝出口生產(chǎn)基地于8月底正式投產(chǎn)，新增引進意大利具備國際先進制鞋生產(chǎn)線12條，工人1300人左右，年產(chǎn)能增長300萬雙。由于公司往年不少海外零散客戶訂單因公司產(chǎn)能限制無法接單，只能優(yōu)先滿足大客戶、老客戶需求。出口基地解決了公司產(chǎn)能局限性、交貨不能及時問題，為公司出口及銷售增長儲備了后勁、拓展了空間。公司重要變化狀況:公司各項生產(chǎn)經(jīng)營正常,在新投入12條生產(chǎn)線后,公司規(guī)模進一步擴大,接單能力進一步提高，產(chǎn)能進一步釋放，銷售收入達20.8億元。公司開始進行內(nèi)部整合，規(guī)范運作，加強內(nèi)控，為準備在香港上市做準備，當(dāng)前上市工作正在籌辦中。三、品牌優(yōu)勢：“富貴鳥”公司是國家外經(jīng)貿(mào)部重點支持出口公司、中華人民共和國皮革工業(yè)協(xié)會第五屆理事會常務(wù)理事，近年來公司堅持以"創(chuàng)新求發(fā)展，質(zhì)量求生存、管理創(chuàng)效益"為宗旨，力求致臻至美，精益求精，覺得消費者提供舒服與安全產(chǎn)品為己任，特別是在選購原材料及進料方面均由董事長親自把關(guān)，每雙鞋均以意大利最優(yōu)良小牛皮制造，每一張皮革都通過專家細心挑選，達到柔軟富彈性和紋理細膩兩大規(guī)定。該公司在福建省工業(yè)公司300強中排名第72位,是石獅市納稅大戶，該公司始終致力于各式皮鞋開發(fā)生產(chǎn)，為國內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)頭羊，近幾年公司發(fā)展迅速，已發(fā)展成為國內(nèi)最大規(guī)模皮鞋生產(chǎn)公司之一。1999年1月“富貴鳥"商標就被國家商標局認定為“中華人民共和國馳名商標”、9月被評為“中華人民共和國名牌產(chǎn)品”、通過復(fù)評，該公司產(chǎn)品再次獲得“中華人民共和國名牌產(chǎn)品”稱號；富貴鳥（FUGUINIAO）品牌入選-“福建省外經(jīng)貿(mào)廳重點哺育和發(fā)展出口名牌”、12月被國家質(zhì)量監(jiān)督檢查檢疫總局批準為“免檢產(chǎn)品”、12月被福建省人民政府認定為“福建名牌產(chǎn)品”稱號；經(jīng)北方亞事資產(chǎn)評估公司評估品牌無形資產(chǎn)達62.8億元；其皮鞋產(chǎn)品為國家質(zhì)檢總局認定“中華人民共和國名牌產(chǎn)品”，使之成為國內(nèi)榮獲四個國家級榮譽產(chǎn)品之一。此外，日前由世界知名品牌大會和世界品牌組織、美中經(jīng)貿(mào)投資總商會等聯(lián)合推選“影響世界中華人民共和國力量品牌500強排行榜”，泉州共有10個品牌榜上有名，石獅富貴鳥名列其中。四、技術(shù)優(yōu)勢：該公司引進當(dāng)代化公司管理理念，不斷創(chuàng)新經(jīng)營思路，開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝，提高質(zhì)量，保證產(chǎn)品質(zhì)量，并已順利通過ISO9001：國際質(zhì)量體系認證和ISO14001環(huán)境管理體系認證；該公司投入巨資建立了皮鞋行業(yè)技術(shù)開發(fā)中心，不斷加強技術(shù)研發(fā)，大力引進人才，高薪聘請各種意大利和法國知名設(shè)計師，在乎大利、香港和國內(nèi)分別設(shè)立技術(shù)開發(fā)中心，當(dāng)前已有百余名開發(fā)設(shè)計師，采用了與市場銷售業(yè)績相掛鉤勉勵機制，充分調(diào)動了開發(fā)人員積極性,大大提高了“富貴鳥”產(chǎn)品更新?lián)Q代速度，該公司曾承擔(dān)國家級星火籌劃“富貴鳥”優(yōu)質(zhì)名牌鞋技術(shù)開發(fā)項目；，富貴鳥公司研發(fā)中心被科學(xué)技術(shù)部認定為國家星火籌劃“龍頭公司技術(shù)創(chuàng)新中心”，成為全國皮鞋生產(chǎn)公司中惟一獲此殊榮公司；該司歷年來有各種項目榮獲“國際級星火籌劃項目證書”。公司因技術(shù)方面突出優(yōu)勢，被邀請參加制定制鞋行業(yè)原則，因?qū)Α癚B/T1002-皮鞋”技術(shù)原則有特殊貢獻，榮獲國家質(zhì)量監(jiān)督檢查疫總局與國標化管理委員會聯(lián)合頒布“中華人民共和國原則創(chuàng)新貢獻獎”。公司還與“中華人民共和國皮革和制鞋工業(yè)研究院”聯(lián)合起草旅游鞋國標GB/T15107-，該原則由國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布，并列為中華人民共和國輕工行業(yè)原則。五、財務(wù)分析單位：萬序號科目同比增長率（%）同比增長率（%）3月份1總資產(chǎn)10495213111525%15681720%1693422流動資產(chǎn)共計618447590922.7%9799229%1096723貨幣資金7041864422%1752513%198794短期投資5應(yīng)收票據(jù)38063265-14%345111.5%38486應(yīng)收賬款21992221180.005%2717222.8%305987預(yù)付賬款8360540756878其他應(yīng)收款61851157587%1975870%221589存貨167492185630%2451412%2741910其中：原材料14930150451724611產(chǎn)成品6096811726812固定資產(chǎn)凈額40553431226.3%42640-1.2%4363513總負債451235497621.83%568713.4%6221814流動負債共計451235497621.8%568713.4%6221815短期借款433405120018%549147.2%6020016應(yīng)付票據(jù)8001614200%17應(yīng)付賬款12013061088%13332.065133418應(yīng)交稅金196391199%27711%31019其他應(yīng)付款50524%4856%7520一年內(nèi)到期長期負債21長期負債共計022長期借款23所有者權(quán)益598287613927%9994531%10712324實收資本1080810807108071080725資本公積88641000012.8%100001000026未分派利潤349984679433.7%70600507777827主營業(yè)務(wù)收入12528016983735.56%20896823%6345428主營業(yè)務(wù)成本9399712970337.98%15646020.6%4761429主營業(yè)務(wù)利潤27954296796.1%3914931.9%1580430凈利潤1666916310-2.2%2380646%717831流動比率1.3705138.07%172%176%32速動比率0.999398.31%129%132%33資產(chǎn)負債率42.99%41.9236.26%36.74%34應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11.39331535.72%1538%414%35存貨周轉(zhuǎn)率11.2241186.84%1276%347%36利息保障倍數(shù)7.361028%1156%37經(jīng)營性凈鈔票流-1772612954172273238投資性凈鈔票流-4213-15745-8641-205839籌資性凈鈔票流207384394294437940凈鈔票流-1201160388802353依照以上數(shù)據(jù)分析：1、資產(chǎn)狀況公司近幾年資產(chǎn)不斷擴大，公司總資產(chǎn)為156817萬元；負債總額達56871萬元；公司凈資產(chǎn)達99945萬元；重要是投資固定資產(chǎn)為新建石獅市寶蓋區(qū)廠房和增添制鞋流水線設(shè)備和石獅市鴻山廠房和制鞋流水線設(shè)備；近兩年來固定資產(chǎn)投入較少。公司未分派利潤數(shù)額較大重要為歷年來分派給四個股東利潤各股東未提取，而是留存公司作為股東再投資。2、償債能力分析近幾年公司均以自有資金投入來不斷擴大規(guī)模，因而，負債總額也不斷增長，銀行短期借款為54914萬元。資產(chǎn)負債率36％、流動比率1.72，表白公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)正常；速動比率1.29合理，重要公司存貨24514萬元,占流動資產(chǎn)25％和應(yīng)收賬款為27172萬元,占流動資產(chǎn)27.72％，影響到公司資金運用；其經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額為17227萬元,闡明公司經(jīng)營鈔票流較充沛。投資活動產(chǎn)生鈔票流量凈額為-8641萬元，重要用于公司直營店建設(shè)。去年該公司鈔票及鈔票等價物凈增長額為8880萬元，重要是公司應(yīng)收賬款增長因素，但不會影響到其正常生產(chǎn)經(jīng)營，對其短期償還能力不會產(chǎn)生多大影響；上述闡明該公司總體償債能力較強。3、賺錢能力分析公司幾年來銷售收入穩(wěn)步增長，至達125280萬元，增長幅度達66.40%，闡明產(chǎn)品銷售渠道順暢；凈利潤16669萬元，較上年增幅163.37%，凈利潤率達13.3％，較上年8.4%有一定增長;達169837萬元，增長幅度達35%，闡明產(chǎn)品銷售渠道順暢；凈利潤16310萬元，較上年增幅-0.02%，凈利潤率達9.6％，較上年13.3%有一定下降，闡明公司在經(jīng)濟環(huán)境不好狀況下利潤率也相對減少但獲利能力還是較強。銷售收入208968萬元，比去年增長23%，凈利潤23806萬，比去年增長46%，凈利潤利11.39%比去年9.6%增長18.6%,重要由于金融危機導(dǎo)致利潤減少,經(jīng)濟復(fù)蘇,產(chǎn)品附加值較高,利潤增長。4、營運能力分析由于公司生產(chǎn)產(chǎn)品為終端產(chǎn)品，且生產(chǎn)規(guī)模較大，因而，存貨量相對較大，其中原材料占68%，但公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1538%、存貨周轉(zhuǎn)率1276%,以上周轉(zhuǎn)率仍較高，闡明生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，資金周轉(zhuǎn)速度較快，資產(chǎn)運用率較高。5、財務(wù)綜合分析綜上分析從富貴鳥公司資產(chǎn)狀況、償債能力、賺錢能力、營運能力分析，可以看出公司近幾年來經(jīng)營發(fā)展較好，公司不斷以賺錢投入到擴大生產(chǎn)、技術(shù)改造、固定資產(chǎn)建設(shè)等方面，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，銷售渠道不斷擴充，產(chǎn)品銷售暢通，財務(wù)狀況正常。通過對公司-財務(wù)報表進行對比，公司某些財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生了較大變化，重要體當(dāng)前如下幾方面：1）、應(yīng)收帳款年末數(shù)為27172萬元，比年初增長5054萬元，帳齡都在1年以內(nèi)，重要是某些地區(qū)經(jīng)銷商欠款，如上海吳玉環(huán)922萬，杭州劉美珍894萬，合肥陳玉官892萬，石家莊陳梅魁874萬等。重要因素是〈1〉該公司銷售渠道調(diào)節(jié)方略，為維護與經(jīng)銷商良好合伙關(guān)系，推出了對經(jīng)銷商訂貨價格較大幅度基于數(shù)量折扣，增長了經(jīng)銷商訂貨額；并且對信譽良好經(jīng)銷商在年內(nèi)予以更寬松帳期，由30天改為60天帳款期限?！?〉為提高銷售渠道質(zhì)量，該公司對經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)進行了區(qū)域重組并宣布了依照業(yè)績重新分派經(jīng)銷權(quán)政策，為競爭較好區(qū)域經(jīng)銷權(quán)，諸多經(jīng)銷商增長了訂貨量。〈3〉外銷客戶應(yīng)收賬款增長：對合伙時間超過一定年限客戶，放松了付款帳期以爭取更大銷售量，付款條件從TT發(fā)貨或LC發(fā)貨改為有50％再發(fā)貨另推后30天內(nèi)再付款。2）預(yù)付賬款年末數(shù)為5407萬元，比年初減少2953萬元，重要是由于公司當(dāng)前處在較強勢地位，供貨商普通都會優(yōu)先予以供貨，而不用交訂金。（3）其應(yīng)收帳款年末數(shù)為19758萬元，比年初增長8183萬元，增長率70%，重要是該公司進一步增長直營銷售比例，在一線十各種都市拓展新開設(shè)了400多間直營店鋪及商場專柜，有效地增長了銷售量，但也增長存貨并在報表其應(yīng)收帳款科目體現(xiàn)。重要欠款為東北辦事處324萬、西南辦事處281萬、華中辦事處267萬、華北辦事處328萬、華東辦事處430萬、華南辦事處317萬、職工借款68萬、各類房租/店鋪押金189萬。4）、該公司存貨年末數(shù)為24514萬元，較年初增長2658萬元，其存貨有如下幾點因素：〈1〉在外省市陸續(xù)成立了全資辦事處、分公司，增長了鋪貨力度，銷售模式從銷售給代理商（賣斷）逐漸過渡到通過直營分公司、辦事處來銷售給零售商及消費者，而鋪在分公司、辦事處貨品依然歸屬于我司，尚未實現(xiàn)最后銷售，因而該公司存貨大量增長。〈2〉由于國內(nèi)通貨膨脹勢頭漸顯，該公司增長了原材料采購與儲備量，以減少將來生產(chǎn)直接成本。5）、短期借款年末數(shù)為54914萬元比年初增長3714萬元,從其資產(chǎn)負債比率變動狀況來看，其總資產(chǎn)增長率高于總負債增長率，闡明公司在整體規(guī)模增長較多限度重要靠自已獲利拉動，總負債水平上升不多，但當(dāng)前總體負債率處在較適中水平。6）、所有者權(quán)益年末數(shù)為99945萬元，比年初增長23806萬元，增長某些重要為未分派利潤。六、銀企合伙狀況該公司基本帳戶開在石獅農(nóng)業(yè)銀行，在我行、石獅中華人民共和國銀行、石獅工商銀行及石獅興業(yè)銀行開立普通存款帳戶，其以往大某些人民幣結(jié)算和貸款通過石獅農(nóng)業(yè)銀行辦理，外幣結(jié)算業(yè)務(wù)大某些通過石獅中華人民共和國銀行辦理；通過我行努力營銷，該公司于在我行國際結(jié)算量總計美元110萬元、預(yù)測年度國際結(jié)算量可達500萬美元，我行核定給其人民幣綜合授信額度10000萬元，當(dāng)前只用5000萬元。截止到4月22日各家銀行融資狀況見下表：融資銀行授信額度（萬元）融資余額（萬元）授信條件貸款貸款利率銀行承兌匯票中信銀行100005000基準利率0由福林公司擔(dān)保和林和平個人擔(dān)保中行2500017000基準由公司4個董事成員保證加福林擔(dān)保農(nóng)行1280012800基準由公司4個董事成員保證工行56005600基準由福林公司擔(dān)保交行80005800基準由福林公司擔(dān)保加林和平個人光大80005800基準由福林公司擔(dān)保招行75005000基準由福林公司擔(dān)保民生0700萬30%保證金興業(yè)40004000基準福林公司加個人擔(dān)保廈門國際50005000基準福林公司擔(dān)保共計8240066200當(dāng)前該公司對外擔(dān)保融資狀況：為關(guān)聯(lián)公司福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司擔(dān)保短期融資53080萬元。該公司近年才開始向銀行融資，從其歷史記錄來看，該公司銀行信用狀況良好，從未浮現(xiàn)欠息或逾期還款現(xiàn)象。七、授信必要性“富貴鳥”公司通過十近年來穩(wěn)步發(fā)展,現(xiàn)已成為全國最大皮鞋生產(chǎn)廠家之一,擁有了較為完善經(jīng)營設(shè)施,銷售網(wǎng)絡(luò)及銷售渠道,穩(wěn)定市場占比及很高社會知名度，該公司生產(chǎn)皮鞋近年來始終在國內(nèi)外市場供不應(yīng)求，該公司以自身積累投入擴建新廠區(qū)和擴大生產(chǎn)能力，于該公司新建寶蓋工業(yè)園廠區(qū)已投產(chǎn),總投資近2億元，新增工人1300多人、新增生產(chǎn)流水線12條、新增年產(chǎn)能300多萬雙；同步，該公司進一步增長直營銷售比例，在一線十各種都市開設(shè)了400多間直營店鋪及商場專柜，有效地增長了銷售量；該公司在新廠區(qū)正式投入使用后，新增產(chǎn)值3億元，預(yù)測實現(xiàn)利潤3520萬元。該公司特向我行申請融資金額為人民幣10000萬元，期限1年，用于流動資金周轉(zhuǎn),因而我行我必要予以該公司授信。八、營運資金需求測算：營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)測銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)68.33+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)58.74－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3.03＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)15.84－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0)=2.57周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額=8.23次預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額=0次存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額=6.75次預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額=22.72次應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額=118.57次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/8.23=43.74天預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/0=0天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/6.75=53.33天預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/22.72=15.84天應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/118.57=3.03天富貴鳥公司將通過合并福林公司使生產(chǎn)總值目的達40億元,公司采用加速擴張專賣店和培養(yǎng)一批較有實力經(jīng)銷商合伙，予以貨款回款期延長優(yōu)惠政策。為提高銷售渠道質(zhì)量，該公司對經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)進行了區(qū)域重組并宣布了依照業(yè)績重新分派經(jīng)銷權(quán)政策，為競爭較好區(qū)域經(jīng)銷權(quán)，諸多經(jīng)銷商增長了訂貨量。此外銷客戶應(yīng)收賬款增長：對合伙時間超過一定年限客戶，放松了付款帳期以爭取更大銷售量，付款條件從TT發(fā)貨或LC發(fā)貨改為有50％再發(fā)貨另推后30天內(nèi)再付款。因而予以應(yīng)收帳款43.74天延長至58.74天。由于營業(yè)收入大幅增長，將導(dǎo)致公司存貨也大幅增長，因而予以存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從53.33天延長至68.33天。公司銷售收入75289萬元,銷售收入125280萬元,比增長66.39%,銷售收入169837萬元,比增長35.56%,銷售收入208968萬元比增長23.04%。公司三年平均增長率為(66.39%+35.56%+23.04%)/3=41.66%營運資金量測算表：營運資金量（萬元）上年度銷售收入(萬元）上年度銷售利潤率預(yù)測銷售收入年增長率營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)9768820896815.19%41.66%2.57新增流動資金貸款額度測算表：單位:萬新增流動資金貸款額度營運資金量借款人自有資金既有流動資金貸款其她渠道提供營運資金71199768830369602000綜上分析,該公司需要新增流動資金貸款額度7119萬元,公司在我行當(dāng)前只用5000萬元額度,因而我行予以該公司續(xù)貸1億元較為合理。九、關(guān)聯(lián)公司狀況簡介:福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司成立于1991年8月，其前身為1984年創(chuàng)立石獅市旅游紀念品綜合廠，1991年6月經(jīng)關(guān)于部門批復(fù)批準由石獅市旅游紀念品綜合廠與香港福興貿(mào)易公司合資開辦石獅市福林鞋業(yè)有限公司。公司現(xiàn)注冊資本人民幣16000萬元，已所有到資。法定址設(shè)石獅市長福村，法定代表人林和平，經(jīng)營范疇為生產(chǎn)旅游鞋、皮鞋、鞋材、服裝及襪子。通過二十近年創(chuàng)業(yè)，公司現(xiàn)已發(fā)展成為一家集鞋業(yè)、服裝、皮件等為一體較大型工業(yè)公司。公司主導(dǎo)產(chǎn)品“富貴鳥”皮鞋履獲殊榮，深受國內(nèi)消費者好評。早在1997年，公司董事長林和平到意大利考察后深刻體會到，只有在研發(fā)上突破，才干占領(lǐng)中華人民共和國鞋業(yè)消費制高點。于是，當(dāng)時富貴鳥斥資數(shù)千萬元從意大利引進8條先進制鞋流水線，從投料到成品鞋包裝，形成一種完整當(dāng)代工藝流程；同步，請來意大利知名設(shè)計師和全國各地設(shè)計精英，由意大利設(shè)計師主抓一、二級市場形象產(chǎn)品開發(fā)來引導(dǎo)潮流，別的設(shè)計師按不同特長進行組合，開發(fā)出適應(yīng)各層次產(chǎn)品；在國外先進工藝基本上，生產(chǎn)是當(dāng)季引領(lǐng)世界潮流意大利款式、打出是富貴鳥自己品牌。該公司當(dāng)前經(jīng)營“富貴鳥”品牌產(chǎn)品國內(nèi)銷售業(yè)務(wù)，并重要以男鞋為主，22條制鞋流水線，既有員工2900余名、年產(chǎn)量600萬雙各款皮鞋，產(chǎn)值達159117萬元。近年來，富貴鳥品牌良好銷售業(yè)績與可靠產(chǎn)品質(zhì)量深得廣大消費者和社會各界人士一致好評，近年來公司獲得了各種榮譽稱號100多項，其中涉及被國家關(guān)于部門和權(quán)威組織授予“中華人民共和國馳名商標、中華人民共和國名牌產(chǎn)品、國家質(zhì)量免檢產(chǎn)品”等國家級最高榮譽，在業(yè)內(nèi)持續(xù)多屆獲得“中華人民共和國真皮鞋王”，與森達、康奈、奧康、金猴、百麗五大品牌齊獲“中華人民共和國領(lǐng)先鞋王”稱號。公司12月底，資產(chǎn)總額達91639萬元，其中流動資產(chǎn)45324萬元、固定資產(chǎn)33979萬元；負債總額34718萬元；所有者權(quán)益56921萬元，其中實收資本13855萬元、未分派利潤38838萬元。12月底，資產(chǎn)總額達107221萬元，其中流動資產(chǎn)55167萬元、固定資產(chǎn)33786萬元；負債總額32221萬元；所有者權(quán)益75000萬元，其中實收資本16000萬元、未分派利潤54770萬元。公司、、、銷售收入分別為50278萬元、85221萬元、122119萬元、159117；實現(xiàn)凈利潤分別為4183萬元、9550萬元、13252萬、15932萬；凈利潤率分別為8.3%、11.20%、10.85%、10.01%；三年來銷售收入迅速增長，比增長了43%、比增長了30%。營利水平保持在10%以上，賺錢能力較強。從12月報表看，該公司資產(chǎn)負債率為30.05%，流動比率為171%、速動比率為129%，公司長短期償債能力較強。公司總體財務(wù)狀況良好。截止到4月22日各家銀行融資狀況見下表：融資銀行授信額度（萬元）融資余額（萬元）授信條件貸款貸款利率銀行承兌匯票農(nóng)行67400基準由公司4個董事成員保證加富貴鳥擔(dān)保興業(yè)4000基準用股東個人房產(chǎn)抵押建行3000028000基準由公司4個董事成員保證加富貴鳥擔(dān)保共計4074030000公司對外擔(dān)保重要為關(guān)聯(lián)公司石獅市富貴鳥鞋業(yè)有限公司提供擔(dān)保,總擔(dān)保額為40020萬元。經(jīng)調(diào)查，公司當(dāng)前在銀行信譽良好，無不良記錄。該保證人與借款人為關(guān)聯(lián)公司，但為獨立核算經(jīng)營實體，且各自均有獨立經(jīng)營場合，擁有相應(yīng)固定資產(chǎn)及生產(chǎn)設(shè)備。從財務(wù)狀況和資產(chǎn)負債狀況來看，資產(chǎn)實力較雄厚，因而以該公司作為保證人在一年內(nèi)具備較強擔(dān)保能力。九、富貴鳥鞋業(yè)與福林鞋業(yè)合并事項：公司為了籌辦在香港上市，石獅市富貴鳥鞋業(yè)發(fā)展有限公司和福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司股東作出決定，石獅市富貴鳥鞋業(yè)發(fā)展有限公司（存續(xù)方）擬吸取合并福建石獅市福林鞋業(yè)有限公司（解散方）。前述吸取合并已獲得了福建省對外貿(mào)易經(jīng)濟合伙廳于1月28日作出初步批準函。合并雙方債權(quán)債務(wù)由合并后存續(xù)公司承繼。公司于2月9日在福建日報刊登吸取合并公示事宜。公司預(yù)測初將在香港上市。十、授信風(fēng)險評價1、政策和地區(qū)性風(fēng)險；1）國內(nèi)外政策因素影響，重要體當(dāng)前國際政策變化對該公司所處行業(yè)影響。由于該公司現(xiàn)某些產(chǎn)品出口且此后將加大出口量，在國際貿(mào)易往來中，貿(mào)易保護、貿(mào)易壁壘、貿(mào)易紛爭將會越來越多，應(yīng)對各種貿(mào)易壁壘將是一種常態(tài)性工作，因而，公司應(yīng)更熟悉和理解應(yīng)對此類事件國際慣例和通行做法，在公司生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等環(huán)節(jié)充分考慮國際貿(mào)易紛爭因素，從諸多方面做充分準備，才干有效化解紛爭，減少成本。國內(nèi)始終以來持勉勵出口政策，該行業(yè)屬于國家政策勉勵發(fā)展范疇，國內(nèi)政策因素影響較小。2）我行行業(yè)政策影響：從我行信貸政策導(dǎo)向來看，發(fā)展優(yōu)質(zhì)行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶、營銷優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭公司是我行授信投放方向。該公司所處行業(yè)為輕工行業(yè)，屬于我行普通性支持對象，但公司屬于行業(yè)中龍頭公司，也是我行重點支持對象之一。3）投資環(huán)境風(fēng)險：泉州